關(guān)聯(lián)方交易點(diǎn)評(píng)

1、關(guān)聯(lián)方交易姚 瑤TEL:662485企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露易的披露指南指南v一、一、基本要求（一）關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易只需要在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露相關(guān)信息。關(guān)聯(lián)方之間交易的核算，與同非關(guān)聯(lián)方交易的核算相同，其交易的相關(guān)數(shù)據(jù)包括在會(huì)計(jì)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目?jī)?nèi)，在會(huì)計(jì)報(bào)表中不需要單獨(dú)反映關(guān)聯(lián)方之間交易的金額。（二）關(guān)聯(lián)方關(guān)系是否存在，應(yīng)視其關(guān)系的實(shí)質(zhì)，而不僅僅是法律形式。（三）關(guān)聯(lián)方交易的披露應(yīng)遵循重要性原則，區(qū)別情況處理：、零星的關(guān)聯(lián)方交易零星的關(guān)聯(lián)方交易，如果對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響較小的或幾乎沒有影響的，可以不予披露可以不予披露。、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)

2、狀況和經(jīng)營(yíng)成果有影響的關(guān)聯(lián)方交易，如果屬于重大交易（主要指交易金額較大的，如銷售給關(guān)聯(lián)方產(chǎn)品的銷售收入占本企業(yè)銷售收入及以上），應(yīng)當(dāng)分別關(guān)聯(lián)方以及交易類型披露。如果屬于非重大交易，類型相同的非重大交易可以合并披露，但以不影響會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀者正確理解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果為前提。（四）關(guān)聯(lián)方交易中的主要事項(xiàng)，如購(gòu)貨、銷貨、應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)等，應(yīng)當(dāng)披露連續(xù)兩年的比較資料。 從定義上看，關(guān)聯(lián)方本身沒有錯(cuò)！從定義上看，關(guān)聯(lián)方本身沒有錯(cuò)！本質(zhì)：關(guān)聯(lián)方交易是中性的本質(zhì)：關(guān)聯(lián)方交易是中性的v符合以下原則：v建立在關(guān)聯(lián)方自愿和市場(chǎng)約束機(jī)制的基礎(chǔ)之上v交易的價(jià)格必須是公允的，必須以市場(chǎng)或比照市場(chǎng)價(jià)制定v交易的動(dòng)機(jī)并非

3、出于不良目的（操縱市場(chǎng)、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)、逃稅等）v假意的條件可以被非關(guān)聯(lián)任意第三者所接受v交易結(jié)果不會(huì)危害到廣大中小股東和國(guó)家的利益v完整消息地加以披露u構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方（一）該企業(yè)的母（一）該企業(yè)的母公司。公司。 （二）該企業(yè)的子（二）該企業(yè)的子公司。公司。 （三）與該企業(yè)受（三）與該企業(yè)受同一母公司控制的同一母公司控制的其他企業(yè)。其他企業(yè)。 （四）對(duì)該企業(yè)實(shí)（四）對(duì)該企業(yè)實(shí)施共同控制的投資施共同控制的投資方。方。 （五）對(duì)該企業(yè)施（五）對(duì)該企業(yè)施加重大影響的投資加重大影響的投資方。方。 （六）該企業(yè)的合營(yíng)（六）該企業(yè)的合營(yíng)企業(yè)。企業(yè)。 （七）該企業(yè)的聯(lián)營(yíng)（七）該企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。企業(yè)。 （八）該企

4、業(yè)的主要（八）該企業(yè)的主要投資者個(gè)人及與其關(guān)投資者個(gè)人及與其關(guān)系密切的家庭成員。系密切的家庭成員。主要投資者個(gè)人，是主要投資者個(gè)人，是指能夠控制、共同控指能夠控制、共同控制一個(gè)企業(yè)或者對(duì)一制一個(gè)企業(yè)或者對(duì)一個(gè)企業(yè)施加重大影響個(gè)企業(yè)施加重大影響的個(gè)人投資者。的個(gè)人投資者。 （九）該企業(yè)或其母公（九）該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員。其關(guān)系密切的家庭成員。（十）該企業(yè)主要投資（十）該企業(yè)主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企施加重大影響的其他企業(yè)。

5、業(yè)。 u不構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方（一）（一）與該企業(yè)發(fā)生與該企業(yè)發(fā)生日常往來的資日常往來的資金提供者、公金提供者、公用事業(yè)部門、用事業(yè)部門、政府部門和機(jī)政府部門和機(jī)構(gòu)。構(gòu)。（二）（二）與該企業(yè)發(fā)生大與該企業(yè)發(fā)生大量交易而存在經(jīng)量交易而存在經(jīng)濟(jì)依存關(guān)系的單濟(jì)依存關(guān)系的單個(gè)客戶、供應(yīng)商、個(gè)客戶、供應(yīng)商、特許商、經(jīng)銷商特許商、經(jīng)銷商或代理商。或代理商。（三）（三）與該企業(yè)共同控與該企業(yè)共同控制合營(yíng)企業(yè)的合制合營(yíng)企業(yè)的合營(yíng)者。僅僅同受營(yíng)者。僅僅同受國(guó)家控制而不存國(guó)家控制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)，不構(gòu)系的企業(yè)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。成關(guān)聯(lián)方。利用關(guān)聯(lián)方可以做些什么？利用關(guān)聯(lián)方可以做些什么？v關(guān)聯(lián)方交

6、易產(chǎn)生的根本原因在于權(quán)力控制主體權(quán)力控制主體的利益最大化的利益最大化。股權(quán)控制主體為了實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)利益，可以利用關(guān)聯(lián)方交易獲取超額利潤(rùn)率，或者通過關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移部分利潤(rùn)以達(dá)到獲取超過非控股股東平均利潤(rùn)率的超額利潤(rùn)；信息控制主體可以通過關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生最符合其收益最大化的經(jīng)濟(jì)信息，如凈利潤(rùn)、資產(chǎn)水平和凈資產(chǎn)收益率等經(jīng)營(yíng)成果或財(cái)務(wù)狀況。 簡(jiǎn)而言之：關(guān)聯(lián)方交易的主要?jiǎng)訖C(jī)：盈余管理盈余管理 從表現(xiàn)形式來講，不當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易分類從表現(xiàn)形式來講，不當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易分類v一、非公允關(guān)聯(lián)交易非公允關(guān)聯(lián)交易v二、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化v三、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜化三、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜化 v四、關(guān)聯(lián)交易隱性化四、關(guān)聯(lián)交易隱

7、性化 按照交易的性質(zhì)劃分，非公允關(guān)聯(lián)交易又按照交易的性質(zhì)劃分，非公允關(guān)聯(lián)交易又可劃分為：可劃分為：1、經(jīng)營(yíng)往來中的關(guān)聯(lián)交易經(jīng)營(yíng)往來中的關(guān)聯(lián)交易 主要發(fā)生在企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)過程中。主要包括：材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售、提供資金和擔(dān)保、租賃、費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁等。 2、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易 資產(chǎn)重組的關(guān)聯(lián)交易主要是在資產(chǎn)、股權(quán)的收購(gòu)、置換、轉(zhuǎn)讓等過程中完成的。一、非公允關(guān)聯(lián)交易一、非公允關(guān)聯(lián)交易經(jīng)營(yíng)往來中的關(guān)聯(lián)交易經(jīng)營(yíng)往來中的關(guān)聯(lián)交易v1.主要類型： 為關(guān)聯(lián)公司提供擔(dān)保 2.釋義：關(guān)聯(lián)擔(dān)保是特指發(fā)生于有關(guān)聯(lián)的或間接關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的擔(dān)保。(一)為大股東提供擔(dān)保階段(1990-2000.6) 2000年

8、6月，證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司為他人提供擔(dān)保有關(guān)問題的通知公布之前，我國(guó)上市公司普遍存在為大股東提供擔(dān)保的不規(guī)范行為?？毓纱蠊蓶|往往以犧牲上市公司的正當(dāng)利益犧牲上市公司的正當(dāng)利益為代價(jià)來為自己謀取私利。(二) 相互擔(dān)保和連環(huán)擔(dān)保階段(2000.62003.8) 雖然通知明文禁止上市公司為大股東提供擔(dān)保的行為，但并沒有作出明確規(guī)定。中國(guó)公司法又認(rèn)可公司具有自主對(duì)外擔(dān)保的行為能力，因此許多上市公司轉(zhuǎn)而尋求相互擔(dān)保相互擔(dān)保。(三)為子公司提供擔(dān)保階段 通過為控股子公司擔(dān)?？毓勺庸緭?dān)保獲得銀行貸款，上市公司能很輕易地利用其控股地位以資源調(diào)配的名義占用該資金，這實(shí)質(zhì)上是變相的上市公司信用貸款資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)

9、交易資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易 股份公司常以集團(tuán)公司及其下屬公司為依托進(jìn)行一系列的資產(chǎn)重組，實(shí)現(xiàn)各自的操作目標(biāo)改觀業(yè)績(jī)狀況、轉(zhuǎn)移資金和利潤(rùn)或者二級(jí)市場(chǎng)炒作獲利等，這在目前的中國(guó)證券市場(chǎng)上已成為一種普遍現(xiàn)象。特別是每年年末，各上市公司出于年報(bào)財(cái)務(wù)包裝的壓力，紛紛出臺(tái)一系列資產(chǎn)重組方案。此類具有關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組，成為了眾多上市公司扭虧增盈的重要手段。二、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化二、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化 1、定義：關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化，是指上市公司通過謀劃，將實(shí)質(zhì)上的關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)換為形式上的非關(guān)聯(lián)方交易實(shí)質(zhì)上的關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)換為形式上的非關(guān)聯(lián)方交易，借以規(guī)避法律法規(guī)的約束，實(shí)現(xiàn)其操縱利潤(rùn)目的的一種不良會(huì)計(jì)行為，其主要

10、動(dòng)機(jī)是報(bào)表的粉飾需要。它與關(guān)其主要?jiǎng)訖C(jī)是報(bào)表的粉飾需要。它與關(guān)聯(lián)方交易的目的是一樣的聯(lián)方交易的目的是一樣的，只不過是形式更加隱蔽，借以規(guī)避各種法規(guī)的規(guī)定。現(xiàn)在一些上市公司隱瞞關(guān)聯(lián)方交易，通過關(guān)聯(lián)方交易達(dá)到非法的目的。 關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化 關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的主要手法有以下三種：1、把交易時(shí)機(jī)定在加盟成為關(guān)聯(lián)方之前或取消關(guān)聯(lián)方名義之后 2、刻意隱瞞或藏匿關(guān)聯(lián)關(guān)系，找一個(gè)過橋公司，一筆關(guān)聯(lián)交易變成兩筆非關(guān)聯(lián)交易。3、潛在關(guān)聯(lián)方，通過多重參股間接控制上市公司，在重組過程中隱瞞關(guān)聯(lián)方關(guān)系。4、非貨幣性交易的貨幣化。主要形式有：1）將交易分拆；2）關(guān)聯(lián)方以較低的作價(jià)將資產(chǎn)贈(zèng)與給某一公司，該公

11、司再將受贈(zèng)資產(chǎn)以高價(jià)出售；3）采用資產(chǎn)置換方式。尋找一家過橋公司尋找一家過橋公司v.采用關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)方的交易手法，將資產(chǎn)高價(jià)出售給非關(guān)聯(lián)方，將一筆關(guān)聯(lián)交易變成兩筆非關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)方則通過其他途徑用以彌補(bǔ)非關(guān)聯(lián)方的損失?；蛘哌x擇適當(dāng)時(shí)機(jī)，再以同樣的高價(jià)從非關(guān)聯(lián)方贖回資產(chǎn)，這兩筆交易就成為了非關(guān)聯(lián)交易，上市公司就可以避開暫行規(guī)定的約束，確認(rèn)高價(jià)出售資產(chǎn)帶來的交易價(jià)差，記入當(dāng)期損益。v 例如：ST億安科技股份公司，于2002年11月初發(fā)布公告稱，將其一家已資不抵債的控股子公司42.19%的股權(quán)，以5200萬(wàn)元的高價(jià)出售給另一家非關(guān)聯(lián)公司。由于是非關(guān)聯(lián)交易，ST億安科技股份公司輕而易舉地獲得總計(jì)

12、約5200萬(wàn)元的非經(jīng)營(yíng)性收益。可謂是“取之有道”。 三、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜化三、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜化 v 上市公司可以設(shè)計(jì)一種復(fù)雜的關(guān)聯(lián)方交易以達(dá)到進(jìn)行盈余管理的目的。v 如：兩家上市公司的關(guān)聯(lián)方同時(shí)收購(gòu)對(duì)方上市公司的資產(chǎn)，將兩筆關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)換成兩筆非關(guān)聯(lián)方交易，即由上市公司的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行互換式收購(gòu)。四、關(guān)聯(lián)交易隱性化四、關(guān)聯(lián)交易隱性化v從表面上看，上市公司與另一家公司進(jìn)行交易，無關(guān)聯(lián)關(guān)系，但實(shí)際上兩家公司又屬同一行政主管部門領(lǐng)導(dǎo)，在主管部門的行政干預(yù)下，上市公司才不得不與那家公司進(jìn)行了交易，其公允性值得懷疑。 不當(dāng)關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的影響不當(dāng)關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的影響v進(jìn)行稅負(fù)轉(zhuǎn)移，給國(guó)家和投資者造成損失。v通過關(guān)

13、聯(lián)交易制造虛假利潤(rùn)，損害中小投資者利益v扭曲資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置功能，誤導(dǎo)投資者錯(cuò)誤投資理念的形成v采用購(gòu)銷方式的關(guān)聯(lián)交易在使上市公司業(yè)績(jī)有水分而損害中小股東權(quán)益的同時(shí)，更對(duì)上市公司的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。治理關(guān)聯(lián)交易的思路治理關(guān)聯(lián)交易的思路 1.進(jìn)一步完善關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易準(zhǔn)則。 對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系的判斷標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和實(shí)質(zhì)重于形式的原則來判斷關(guān)聯(lián)方，同時(shí)應(yīng)充分考慮我國(guó)上市公司的特點(diǎn)，制定一套比較靈活的、可操作性強(qiáng)的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策，并規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)政策的披露。 2.完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)。應(yīng)解決公司治理結(jié)構(gòu)中的缺陷,優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理結(jié)構(gòu),加快獨(dú)立董事制度的建設(shè),讓中小股東真正能夠行使作為股東的權(quán)力。 治理關(guān)聯(lián)交易的思路治理