第九章 營運(yùn)資金管理

1、2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理1第九章 營運(yùn)資本管理主主要要內(nèi)內(nèi)容容 營運(yùn)資本管理概述營運(yùn)資本管理概述 現(xiàn)金資產(chǎn)管理現(xiàn)金資產(chǎn)管理 應(yīng)收帳款管理應(yīng)收帳款管理 存貨資產(chǎn)管理存貨資產(chǎn)管理2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理22022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理32022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 4 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 5按變現(xiàn)能力：按變現(xiàn)能力：能直接作為支付手段（或變現(xiàn)）的資產(chǎn)；能直接作為支付手段（或變現(xiàn)）的資產(chǎn)；現(xiàn)金、應(yīng)收款、短期投資等現(xiàn)金、應(yīng)收款、短期投資等不準(zhǔn)備或不能迅速變現(xiàn)的流動資產(chǎn)；存不準(zhǔn)備或不能迅速變現(xiàn)的流動資產(chǎn)；存貨、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的長期投資

2、等貨、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的長期投資等特點(diǎn)：特點(diǎn)：v 投資回收期短投資回收期短v 流動性強(qiáng)流動性強(qiáng)v 并存性并存性v 波動性。波動性。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 6主要內(nèi)容：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票主要內(nèi)容：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用和其他應(yīng)付款等。據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用和其他應(yīng)付款等。特點(diǎn)：特點(diǎn)：v 速度快速度快v 彈性大彈性大v 成本低成本低v 風(fēng)險(xiǎn)大。風(fēng)險(xiǎn)大。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 7（三）財(cái)務(wù)層面分析 臨時(shí)性流動資產(chǎn)臨時(shí)性流動資產(chǎn)季節(jié)、周期性需要的季節(jié)、周期性需要的永久性流動資產(chǎn)永久性流動資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營最低的、長期穩(wěn)定需生產(chǎn)

3、經(jīng)營最低的、長期穩(wěn)定需要的要的 臨時(shí)性流動負(fù)債臨時(shí)性流動負(fù)債滿足臨時(shí)性流動資產(chǎn)需要的協(xié)滿足臨時(shí)性流動資產(chǎn)需要的協(xié)議性的。如：議性的。如：短期借款、短期應(yīng)付債券短期借款、短期應(yīng)付債券等等自發(fā)性流動負(fù)債自發(fā)性流動負(fù)債從持續(xù)性生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生從持續(xù)性生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的，如：的，如：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款 、預(yù)收帳款、預(yù)收帳款、 其他其他應(yīng)付款、應(yīng)急費(fèi)用應(yīng)付款、應(yīng)急費(fèi)用等等2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 8二、營運(yùn)資金的政策分析二、營運(yùn)資金的政策分析營運(yùn)資金的持有政策：保證債務(wù)償還與存貨供應(yīng)與：保證債務(wù)償還與存貨供應(yīng)與儲備，風(fēng)險(xiǎn)??；但流動資產(chǎn)收益一般小于儲備，風(fēng)險(xiǎn)?。坏?/p>

4、流動資產(chǎn)收益一般小于固定資產(chǎn)收益，收益低。固定資產(chǎn)收益，收益低。風(fēng)險(xiǎn)大，收益高。風(fēng)險(xiǎn)大，收益高。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 9 持有較高的營運(yùn)資持有較高的營運(yùn)資金；金；持有較少的營運(yùn)資持有較少的營運(yùn)資金；金；介于二者之間，持介于二者之間，持有較合理。有較合理。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 10營運(yùn)資金的籌集政策臨時(shí)性流動負(fù)債正好臨時(shí)性流動負(fù)債正好保證臨時(shí)性流動資產(chǎn)的資金需要（理想性保證臨時(shí)性流動資產(chǎn)的資金需要（理想性的、具有較高要求的籌資政策）的、具有較高要求的籌資政策）即企業(yè)籌資方式的期限選擇將與資產(chǎn)投資即企業(yè)籌資方式的期限選擇將與資產(chǎn)投資的到期日相結(jié)合的到

5、期日相結(jié)合,即短期性或季節(jié)性的流動即短期性或季節(jié)性的流動資產(chǎn)通過短期負(fù)債融資資產(chǎn)通過短期負(fù)債融資,永久性的流動資產(chǎn)永久性的流動資產(chǎn)和所有固定資產(chǎn)通過長期負(fù)債或權(quán)益性資和所有固定資產(chǎn)通過長期負(fù)債或權(quán)益性資本融資。本融資。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 11臨時(shí)性流動負(fù)債對臨臨時(shí)性流動負(fù)債對臨時(shí)性流動資產(chǎn)的資金需要保障有余（多余時(shí)性流動資產(chǎn)的資金需要保障有余（多余資金用于永久性資產(chǎn)資金需要，收益與風(fēng)資金用于永久性資產(chǎn)資金需要，收益與風(fēng)險(xiǎn)均較高的籌資政策）險(xiǎn)均較高的籌資政策）企業(yè)臨時(shí)性的流動資產(chǎn)的全部和永久性的企業(yè)臨時(shí)性的流動資產(chǎn)的全部和永久性的流動資產(chǎn)的一部分由短期資金籌集，而另流動

6、資產(chǎn)的一部分由短期資金籌集，而另一部分永久性的流動資產(chǎn)和全部固定資產(chǎn)一部分永久性的流動資產(chǎn)和全部固定資產(chǎn)則由長期資金籌措。則由長期資金籌措。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 12臨時(shí)性流動負(fù)債對臨臨時(shí)性流動負(fù)債對臨時(shí)性流動資產(chǎn)的資金需要保障不足（不足時(shí)性流動資產(chǎn)的資金需要保障不足（不足資金由長期與自發(fā)性負(fù)債及權(quán)益資本解決，資金由長期與自發(fā)性負(fù)債及權(quán)益資本解決，收益與風(fēng)險(xiǎn)均較低的籌資政策）收益與風(fēng)險(xiǎn)均較低的籌資政策）企業(yè)所有的固定資產(chǎn)，永久性的流動資產(chǎn)企業(yè)所有的固定資產(chǎn)，永久性的流動資產(chǎn)和一部分臨時(shí)性的流動資產(chǎn)用長期負(fù)債和和一部分臨時(shí)性的流動資產(chǎn)用長期負(fù)債和所有者權(quán)益來籌資，只有一部

7、分臨時(shí)性的所有者權(quán)益來籌資，只有一部分臨時(shí)性的流動資產(chǎn)由短期資金籌集。流動資產(chǎn)由短期資金籌集。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 13 單位單位: :元元項(xiàng)目項(xiàng)目配合型配合型激進(jìn)型激進(jìn)型保守型保守型流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)(臨時(shí)6萬)120000120000120000120000120000120000固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)180000180000180000180000180000180000流動負(fù)債流動負(fù)債 60000 60000100000100000 40000 40000長期負(fù)債長期負(fù)債1000001000006000060000120000120000權(quán)益資本權(quán)益資本14000014

8、0000140000140000140000140000息稅前利潤息稅前利潤9000090000 90000 90000 90000 90000減減: :流動負(fù)債利息流動負(fù)債利息420042007000700028002800長期負(fù)債利息長期負(fù)債利息1000010000600060001200012000所得稅所得稅303203032030800308003008030080凈利潤凈利潤454804548046200462004512045120投資報(bào)酬率投資報(bào)酬率15.16%15.16%15.4%15.4%15.04%15.04%流動比率流動比率2 21.21.23 32022-5-30財(cái)務(wù)

9、管理財(cái)務(wù)管理14營運(yùn)資本是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額，營運(yùn)資本是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額，由流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩部份構(gòu)成。從財(cái)務(wù)角度由流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩部份構(gòu)成。從財(cái)務(wù)角度來看，流動資產(chǎn)分為臨時(shí)性流動資產(chǎn)和永久性流來看，流動資產(chǎn)分為臨時(shí)性流動資產(chǎn)和永久性流動資產(chǎn)。流動負(fù)債分為臨時(shí)性負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債。動資產(chǎn)。流動負(fù)債分為臨時(shí)性負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債。營運(yùn)資本持有量的高低，影響企業(yè)的收益和風(fēng)營運(yùn)資本持有量的高低，影響企業(yè)的收益和風(fēng)險(xiǎn)，一般地說，較高的持有量：風(fēng)險(xiǎn)小，收益低；險(xiǎn)，一般地說，較高的持有量：風(fēng)險(xiǎn)小，收益低；而較低的持有量：風(fēng)險(xiǎn)大，收益高。而較低的持有量：風(fēng)險(xiǎn)大，收益高。持有政策的類

10、型包括三種類型：一是寬松的營持有政策的類型包括三種類型：一是寬松的營運(yùn)資本政策，持有較高的營運(yùn)資本；二是緊縮的運(yùn)資本政策，持有較高的營運(yùn)資本；二是緊縮的營運(yùn)資本政策，持有較低的營運(yùn)資本；三是適中營運(yùn)資本政策，持有較低的營運(yùn)資本；三是適中的營運(yùn)資本政策：介于以上二者之間，持有較合的營運(yùn)資本政策：介于以上二者之間，持有較合理。理。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理15營運(yùn)資本的籌集政策安排流動資產(chǎn)來源營運(yùn)資本的籌集政策安排流動資產(chǎn)來源的政策，它研究和分析臨時(shí)性流動負(fù)債對的政策，它研究和分析臨時(shí)性流動負(fù)債對臨時(shí)性流動資產(chǎn)保障程度。臨時(shí)性流動資產(chǎn)保障程度?；I集政策的類型包括：配合型籌資政籌集政策的類型

11、包括：配合型籌資政策策理想性的，具有較高要求的籌資政理想性的，具有較高要求的籌資政策；激進(jìn)型籌資政策策；激進(jìn)型籌資政策收益和風(fēng)險(xiǎn)均較收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高的籌資政策；穩(wěn)健型籌資政策高的籌資政策；穩(wěn)健型籌資政策收益收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低的籌資政策。和風(fēng)險(xiǎn)均較低的籌資政策。 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理162022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理172022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 18一、現(xiàn)金存量原因及管理要求一、現(xiàn)金存量原因及管理要求(一一)理解理解 廣義的現(xiàn)金包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金，銀行存廣義的現(xiàn)金包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金，銀行存款和其它貨幣資金；款和其它貨幣資金； 狹義現(xiàn)金僅僅包括庫存現(xiàn)金。狹義現(xiàn)金

12、僅僅包括庫存現(xiàn)金。(二)現(xiàn)金持有動機(jī)：應(yīng)付日常業(yè)務(wù)開支；：應(yīng)付日常業(yè)務(wù)開支；：防止意外事件；：防止意外事件；：資金市場波動時(shí)投資獲利。：資金市場波動時(shí)投資獲利。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 19(三) 管理現(xiàn)金目標(biāo)：在資產(chǎn)的流動性和盈利性之間：在資產(chǎn)的流動性和盈利性之間作出抉擇，以獲得最大的長期利潤。作出抉擇，以獲得最大的長期利潤。：滿足業(yè)務(wù)需要；置留最低限額。：滿足業(yè)務(wù)需要；置留最低限額。（在保證業(yè)務(wù)往來需要的條件下將現(xiàn)金持（在保證業(yè)務(wù)往來需要的條件下將現(xiàn)金持有量降低到最低限度）有量降低到最低限度）2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 20二、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定二、現(xiàn)

13、金管理的有關(guān)規(guī)定 現(xiàn)金管理規(guī)定、（不坐支現(xiàn)金、不白條抵庫、不超標(biāo)付（不坐支現(xiàn)金、不白條抵庫、不超標(biāo)付現(xiàn)）現(xiàn)） 存款管理規(guī)定（基本、一般、臨時(shí)、專用四個（基本、一般、臨時(shí)、專用四個賬戶及使用范圍）；賬戶及使用范圍）；（不違規(guī)開戶、不租借賬號、不（不違規(guī)開戶、不租借賬號、不公款私存）公款私存）2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 21三、最佳現(xiàn)金持有量的確定三、最佳現(xiàn)金持有量的確定 最佳現(xiàn)金持有量的含義：保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動：保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所必須的最低現(xiàn)金數(shù)額，它是現(xiàn)金成本最所必須的最低現(xiàn)金數(shù)額，它是現(xiàn)金成本最低時(shí)的現(xiàn)金余額。低時(shí)的現(xiàn)金余額。 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管

14、理制作：周軍 22 現(xiàn)金成本分析：企業(yè)因持有一定量的現(xiàn)金而增：企業(yè)因持有一定量的現(xiàn)金而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資的收益。加的管理費(fèi)用及喪失的再投資的收益。管管理成本與機(jī)會成本理成本與機(jī)會成本：現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換時(shí)付出的：現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換時(shí)付出的交易費(fèi)用；交易費(fèi)用；：現(xiàn)金持有量過少且無法轉(zhuǎn)換而：現(xiàn)金持有量過少且無法轉(zhuǎn)換而給企業(yè)帶來的損失。給企業(yè)帶來的損失。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 23 最佳現(xiàn)金持有量的確定方法從總成本角度出發(fā)從總成本角度出發(fā) 通過分析和比較不同現(xiàn)金持有量下的成本通過分析和比較不同現(xiàn)金持有量下的成本水平水平, ,以總成本最低的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金以總成本最

15、低的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量的決策方法。持有量的決策方法?！纠俊纠磕称髽I(yè)有某企業(yè)有4 4種現(xiàn)金持有方案有關(guān)現(xiàn)金成本種現(xiàn)金持有方案有關(guān)現(xiàn)金成本如下表。如下表。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 24 單位單位: :元元A AB BC CD D現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量5000050000600006000070000700009000090000機(jī)會成本率機(jī)會成本率9%9%9%9%9%9%9%9%管理費(fèi)用管理費(fèi)用22002200220022002200220022002200短缺成本短缺成本34003400240024009009000 0各方案現(xiàn)金總成本計(jì)算如下各方案現(xiàn)金總成本計(jì)算如

16、下: :C CA A=50000=500009%+2200+3400=10100(9%+2200+3400=10100(元元) )C CB B=60000=600009%+2200+2400=10000(9%+2200+2400=10000(元元) )C CC C=70000=700009%+2200+900=9400(9%+2200+900=9400(元元) )C CD D=90000=900009%+2200+0=10300(9%+2200+0=10300(元元) )2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 25從相關(guān)成本角度出發(fā)從相關(guān)成本角度出發(fā)能使現(xiàn)金的持有成本和轉(zhuǎn)換成本之和最低的

17、能使現(xiàn)金的持有成本和轉(zhuǎn)換成本之和最低的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金余額?，F(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金余額。 相關(guān)成本：機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本（費(fèi)用成相關(guān)成本：機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本（費(fèi)用成本是固定的屬無關(guān)成本，短缺成本具有不本是固定的屬無關(guān)成本，短缺成本具有不定性不易量化，都不予以考慮）定性不易量化，都不予以考慮）v 持有成本持有成本=現(xiàn)金平均持有量現(xiàn)金平均持有量機(jī)會成本率機(jī)會成本率v 轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本=證券轉(zhuǎn)換次數(shù)證券轉(zhuǎn)換次數(shù)每次固定交易費(fèi)用每次固定交易費(fèi)用公式：公式：iTbN2最佳持有量iTbN2最佳持有量2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 26例證：例證：某企業(yè)預(yù)計(jì)本年需要現(xiàn)金某企業(yè)預(yù)計(jì)本年需要現(xiàn)金1

18、2001200萬元萬元, ,該企業(yè)投資有該企業(yè)投資有價(jià)證券的收益率價(jià)證券的收益率12%,12%,證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的每次固定證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的每次固定交易成本為交易成本為312.5312.5元元, ,則最佳現(xiàn)金余額則最佳現(xiàn)金余額: :Q= =250000Q= =250000 年總成本年總成本TC=250000/2TC=250000/212%+12%+ 12000000/250000 12000000/250000312.5312.5 =30000( =30000(元元) )%12/ 5 .3121200000022022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 27從周轉(zhuǎn)角度出發(fā)從周轉(zhuǎn)角度出發(fā) 理解理解

19、：根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有：根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。量的一種方法。v現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：指自現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始到最終又以現(xiàn)金現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：指自現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始到最終又以現(xiàn)金形式回歸所需要的時(shí)間長短。形式回歸所需要的時(shí)間長短。v影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期三個因素：存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期三個因素：存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。 計(jì)算計(jì)算：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量= 日平均現(xiàn)金需要量日平均現(xiàn)金需要量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

20、期 日平均現(xiàn)金需要量日平均現(xiàn)金需要量=年現(xiàn)金需要量年現(xiàn)金需要量/360或：最佳現(xiàn)金余額或：最佳現(xiàn)金余額=預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）（次數(shù)） 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 28 舉例：舉例： 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量18501850萬元，預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為萬元，預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為8080天，應(yīng)收天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為賬款周轉(zhuǎn)期為4040天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為為3535天，該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量是多天，該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量是多少。少。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=80+40-35=85(=80+40-35=85(天天

21、) ) 最佳現(xiàn)金持有量：最佳現(xiàn)金持有量： 50/36050/36085=436.8(85=436.8(萬萬) )2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 29四、現(xiàn)金收支日常管理四、現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金管理三大內(nèi)容：編制現(xiàn)金收支計(jì)劃；編制現(xiàn)金收支計(jì)劃；進(jìn)行日常收支控制；進(jìn)行日常收支控制；確定最佳現(xiàn)金余額確定最佳現(xiàn)金余額2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 30 現(xiàn)金回收管理盡可能縮短在途現(xiàn)金時(shí)間，及時(shí)盡可能縮短在途現(xiàn)金時(shí)間，及時(shí)到帳到帳v縮短賒銷的信用期限（時(shí)間變短、折扣提高）縮短賒銷的信用期限（時(shí)間變短、折扣提高）v縮短收款的延遲時(shí)間（鎖箱法、集中銀行法）縮短收款的延遲時(shí)間（鎖箱

22、法、集中銀行法）關(guān)于延遲時(shí)間：關(guān)于延遲時(shí)間：v郵寄延遲郵寄延遲客戶付款后支票傳遞時(shí)間；客戶付款后支票傳遞時(shí)間；v處理延遲處理延遲企業(yè)收到支票記帳與兌現(xiàn)時(shí)間；企業(yè)收到支票記帳與兌現(xiàn)時(shí)間；v清算延遲清算延遲 往來銀行之間的轉(zhuǎn)帳時(shí)間往來銀行之間的轉(zhuǎn)帳時(shí)間 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 31 現(xiàn)金支出管理打資金運(yùn)用的時(shí)間差打資金運(yùn)用的時(shí)間差企業(yè)開出支票至銀行劃出款項(xiàng)期間的現(xiàn)金占用數(shù)量。企業(yè)開出支票至銀行劃出款項(xiàng)期間的現(xiàn)金占用數(shù)量。盡量地延緩現(xiàn)金支出時(shí)間盡量地延緩現(xiàn)金支出時(shí)間：v拖延付款期限拖延付款期限在信用（折扣）期最后一天付款；在信用（折扣）期最后一天付款；v使用付款延遲使用付款延遲

23、合理運(yùn)用延遲時(shí)間；合理運(yùn)用延遲時(shí)間；v利用匯票付款利用匯票付款期限與手續(xù)兩方面延緩。期限與手續(xù)兩方面延緩。專設(shè)職工工資賬戶專設(shè)職工工資賬戶2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 32 閑置現(xiàn)金管理 合理有效利用，獲取收益。合理有效利用，獲取收益。 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理33= 財(cái)務(wù)上的現(xiàn)金就是指在生產(chǎn)過程中暫時(shí)停留財(cái)務(wù)上的現(xiàn)金就是指在生產(chǎn)過程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。銀行本票和銀行匯票等。= 企業(yè)基于交易，預(yù)防和投機(jī)等動機(jī)的需要，企業(yè)基于交易，預(yù)防和投機(jī)等動機(jī)的需要，必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)

24、金余額。企業(yè)可以采用成必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金余額。企業(yè)可以采用成本分析模式和存貨模式等方法確定最佳現(xiàn)金持有本分析模式和存貨模式等方法確定最佳現(xiàn)金持有量。量。= 企業(yè)可采用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法等企業(yè)可采用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法等方法加強(qiáng)現(xiàn)金的回收管理；采用推遲支付應(yīng)付款，方法加強(qiáng)現(xiàn)金的回收管理；采用推遲支付應(yīng)付款，合理利用合理利用“浮游量浮游量”，改進(jìn)工資支付方式以及采，改進(jìn)工資支付方式以及采用匯票付款等方式，盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間用匯票付款等方式，盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間以便加強(qiáng)現(xiàn)金支出的管理。以便加強(qiáng)現(xiàn)金支出的管理。 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理342022-5-30財(cái)務(wù)管

25、理財(cái)務(wù)管理35 某企業(yè)按某企業(yè)按2/10，n/40的條件購入貨物的條件購入貨物100萬元，下列各項(xiàng)是關(guān)于萬元，下列各項(xiàng)是關(guān)于該企業(yè)是否享受現(xiàn)金折扣的表述，其中正確的有（該企業(yè)是否享受現(xiàn)金折扣的表述，其中正確的有（AD）。）。 A.若該企業(yè)能以若該企業(yè)能以15%的利率借入資金，則該企業(yè)應(yīng)享受現(xiàn)金折扣的利率借入資金，則該企業(yè)應(yīng)享受現(xiàn)金折扣 B.若該企業(yè)能以若該企業(yè)能以15%的利率借入資金，則該企業(yè)應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣的利率借入資金，則該企業(yè)應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣 C.若該企業(yè)有一個收益率為若該企業(yè)有一個收益率為28%的短期投資機(jī)會，則該企業(yè)應(yīng)享的短期投資機(jī)會，則該企業(yè)應(yīng)享受現(xiàn)金折扣受現(xiàn)金折扣 D.若該企業(yè)有一個

26、收益率為若該企業(yè)有一個收益率為28%的短期投資機(jī)會，則該企業(yè)應(yīng)放的短期投資機(jī)會，則該企業(yè)應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣棄現(xiàn)金折扣 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 37一、應(yīng)收收款相關(guān)內(nèi)容一、應(yīng)收收款相關(guān)內(nèi)容 含義與原因：企業(yè)因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、提供：企業(yè)因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、提供勞務(wù)等向購貨單位或接受勞務(wù)單位收取而勞務(wù)等向購貨單位或接受勞務(wù)單位收取而未收的款項(xiàng)。未收的款項(xiàng)。： (1) 商業(yè)競爭。這是主要原因商業(yè)競爭。這是主要原因(擴(kuò)大銷售，增擴(kuò)大銷售，增強(qiáng)競爭力強(qiáng)競爭力) (2) 銷售和收款的時(shí)間差距。銷售和收款的時(shí)間差距。 (3) 降低存貨費(fèi)用降低存貨費(fèi)用2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制

27、作：周軍 38 功能與管理目標(biāo) 增加銷售（促銷）增加銷售（促銷） 減少存貨（節(jié)支）。減少存貨（節(jié)支）。 投資應(yīng)收賬款目標(biāo)：獲利，即在應(yīng)收賬款投資應(yīng)收賬款目標(biāo)：獲利，即在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利與這種政策的成本信用政策所增加的盈利與這種政策的成本之間做出權(quán)衡。之間做出權(quán)衡。 應(yīng)收賬款成本被客戶占用而放棄投資機(jī)會所失去的投資收益。被客戶占用而放棄投資機(jī)會所失去的投資收益。應(yīng)收賬款機(jī)會成本應(yīng)收賬款機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金機(jī)會成本機(jī)會成本=應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動成本率變動成本率機(jī)會成本機(jī)會成本率率 設(shè)某公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為3 000 000元

28、，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（或收賬天數(shù)）為60天，變動成本率為60%，資本成本為10%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本可計(jì)算如下： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 360/60 = 6(次) 應(yīng)收賬款平均余額= 3 000 000/6 = 500 000(元) 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 = 500 00060% = 300 000(元) 應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=300 00010% =30 000(元) 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 41 管理應(yīng)收賬款發(fā)生的耗費(fèi)（主要包括：管理應(yīng)收賬款發(fā)生的耗費(fèi)（主要包括：調(diào)查客戶信用情況的費(fèi)用；搜集各種信息調(diào)查客戶信用情況的費(fèi)用；搜集各種信息的費(fèi)用；賬簿的記錄費(fèi)用；收賬費(fèi)用；

29、其的費(fèi)用；賬簿的記錄費(fèi)用；收賬費(fèi)用；其他相關(guān)費(fèi)用。他相關(guān)費(fèi)用。 ） 款項(xiàng)不能收回而帶來的損失?？铐?xiàng)不能收回而帶來的損失。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 42（一） 信用標(biāo)準(zhǔn)指顧客獲得企業(yè)的交易信用指顧客獲得企業(yè)的交易信用(賒欠賒欠)所具備的條件。所具備的條件。信用標(biāo)準(zhǔn)的影響因素信用標(biāo)準(zhǔn)的影響因素: (1) 企業(yè)自身經(jīng)營狀況企業(yè)自身經(jīng)營狀況 同行業(yè)平均水平同行業(yè)平均水平 企業(yè)產(chǎn)品的銷售能力企業(yè)產(chǎn)品的銷售能力 企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)能力企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)能力 (2) 客戶的資信狀況客戶的資信狀況(5C評估法評估法) 信用品質(zhì)信用品質(zhì) 能力能力 資本資本 抵押品抵押品 情況（條件）情況（條件）

30、二、信用政策的構(gòu)成與確定二、信用政策的構(gòu)成與確定2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 433 3?？蛻粜庞眯畔⒌氖占?。客戶信用信息的收集 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表 信用評級報(bào)告信用評級報(bào)告 向銀行查詢向銀行查詢 同業(yè)交流信息同業(yè)交流信息4 4。信用分析。信用分析 (1)(1)設(shè)立信用標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)壞賬率取決于對設(shè)立信用標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)壞賬率取決于對客戶賴賬可能性的評估；客戶賴賬可能性的評估； (2)(2)計(jì)算客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算客戶的信用風(fēng)險(xiǎn) (3)(3)確定客戶的信用級別確定客戶的信用級別 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 44 在采用信用評分法進(jìn)行信用評估時(shí)，分?jǐn)?shù)在80分以上者，說明其信用

31、狀況良好；分?jǐn)?shù)在6080分者，說明信用狀況一般；分?jǐn)?shù)在60分以下者，則說明信用狀況較差。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 45二、信用政策的構(gòu)成與確定二、信用政策的構(gòu)成與確定（二）信用條件信用條件：信用條件：指企業(yè)向客戶授信后，對客戶指企業(yè)向客戶授信后，對客戶支付賒銷貨款提出的基本要求。支付賒銷貨款提出的基本要求。 信用期限：指企業(yè)允許客戶賒購貨款的最長時(shí)間信用期限：指企業(yè)允許客戶賒購貨款的最長時(shí)間限定。限定?！癗et45” “n45”現(xiàn)金折扣：指客戶在企業(yè)規(guī)定的期限內(nèi)付款所享受現(xiàn)金折扣：指客戶在企業(yè)規(guī)定的期限內(nèi)付款所享受的價(jià)款減免。的價(jià)款減免?！?/10,n/60”：信用條件包括

32、：信用期限、折扣期限和現(xiàn)：信用條件包括：信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。金折扣。：通常用：通常用“2/10，n/30”的方式來表示。的方式來表示。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 46企業(yè)給予客戶一定現(xiàn)金折扣的期企業(yè)給予客戶一定現(xiàn)金折扣的期限，即在多長時(shí)間內(nèi)給予折扣；限，即在多長時(shí)間內(nèi)給予折扣；企業(yè)給予客戶在商品價(jià)格上的優(yōu)企業(yè)給予客戶在商品價(jià)格上的優(yōu)惠，即給予多大數(shù)額的折扣?；?，即給予多大數(shù)額的折扣。 是企業(yè)對外提供商品或勞務(wù)時(shí)是企業(yè)對外提供商品或勞務(wù)時(shí)允許顧客延期付款的時(shí)間界限（企業(yè)給予允許顧客延期付款的時(shí)間界限（企業(yè)給予客戶付清全部款項(xiàng)的期限）客戶付清全部款項(xiàng)的期限）2022-5

33、-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 47企業(yè)產(chǎn)品銷售量與信用期限之間存在著一定的依存關(guān)系。通常，延長信用期限，可以在一定程度上增大銷售量，從而增加毛利；但不適當(dāng)?shù)匮娱L信用期限，就會給公司帶來不良后果： 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 48一是使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會成本增加；二是引起壞賬損失的增加。因此，公司必須權(quán)衡延長信用期限所引起的利弊得失，以便做出正確的決策。 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 49：分析改變現(xiàn)行信用期對收益：分析改變現(xiàn)行信用期對收益(收入和收入和成本成本)的影響。的影響。會使銷售下降，有關(guān)費(fèi)用也下降；會使銷售下降

34、，有關(guān)費(fèi)用也下降； 會使銷售上升，有關(guān)費(fèi)用也上升。會使銷售上升，有關(guān)費(fèi)用也上升。：盲目放寬信用期，由增加銷售所得：盲目放寬信用期，由增加銷售所得的收益可能會被增長的費(fèi)用所抵消，甚至的收益可能會被增長的費(fèi)用所抵消，甚至造成利潤減少。因此，應(yīng)慎重決策造成利潤減少。因此，應(yīng)慎重決策(要算清要算清賬賬)。 某公司目前采用某公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用條件，天按發(fā)票金額付款的信用條件，實(shí)現(xiàn)的銷售額為實(shí)現(xiàn)的銷售額為3 000萬元，平均收賬期為萬元，平均收賬期為40天，天，壞賬損失率估計(jì)為壞賬損失率估計(jì)為2%，收賬費(fèi)用，收賬費(fèi)用20萬元。為了刺萬元。為了刺激銷售，該公司擬將信用期限放寬到激銷售，該

35、公司擬將信用期限放寬到60天。如果采天。如果采用這種信用條件，預(yù)計(jì)銷售額會增加用這種信用條件，預(yù)計(jì)銷售額會增加10%，壞賬損，壞賬損失率提高到失率提高到3%，收賬費(fèi)用增加到，收賬費(fèi)用增加到25萬元。信用條萬元。信用條件變化后，預(yù)計(jì)其平均收賬期為件變化后，預(yù)計(jì)其平均收賬期為90天，新老客戶的天，新老客戶的付款習(xí)慣無差別。產(chǎn)品的變動成本率為付款習(xí)慣無差別。產(chǎn)品的變動成本率為60%，該公，該公司對應(yīng)收賬款投資所要求的報(bào)酬率為司對應(yīng)收賬款投資所要求的報(bào)酬率為15%。 請問該公司是否應(yīng)該延長信用期？請問該公司是否應(yīng)該延長信用期？2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 51 收賬政策：指客戶違反信用

36、條件，拖欠甚至拒：指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒絕付款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。絕付款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。講究收款程序與方式方法（分清原講究收款程序與方式方法（分清原因采取措施）因采取措施）考慮收賬成本，綜合分析制定。考慮收賬成本，綜合分析制定。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 52三、應(yīng)收賬款的日常管理三、應(yīng)收賬款的日常管理1實(shí)施應(yīng)收賬款追蹤分析。了解應(yīng)收賬款的實(shí)施應(yīng)收賬款追蹤分析。了解應(yīng)收賬款的基本情況?；厩闆r。2進(jìn)行應(yīng)收賬款賬齡分析。為制定收賬政策、進(jìn)行應(yīng)收賬款賬齡分析。為制定收賬政策、估計(jì)壞賬費(fèi)用作好準(zhǔn)備。估計(jì)壞賬費(fèi)用作好準(zhǔn)備。3收現(xiàn)保證率分析。確認(rèn)應(yīng)收賬款

37、的回收程收現(xiàn)保證率分析。確認(rèn)應(yīng)收賬款的回收程度。度。4建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度。計(jì)提壞賬準(zhǔn)建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度。計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，彌補(bǔ)壞帳損失備，彌補(bǔ)壞帳損失2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理53= 由于商業(yè)競爭、降低存貨費(fèi)用及銷售由于商業(yè)競爭、降低存貨費(fèi)用及銷售與收款的時(shí)間差等原因的存在，使應(yīng)收賬與收款的時(shí)間差等原因的存在，使應(yīng)收賬款在企業(yè)的存在成為必然；應(yīng)收賬款的存款在企業(yè)的存在成為必然；應(yīng)收賬款的存在同時(shí)也使企業(yè)付出了代價(jià)，形成了應(yīng)收在同時(shí)也使企業(yè)付出了代價(jià)，形成了應(yīng)收賬款成本，包括機(jī)會成本，管理成本，壞賬款成本，包括機(jī)會成本，管理成本，壞賬成本等。賬成本等。= 實(shí)施應(yīng)收賬款追蹤分析、賬

38、齡分析和實(shí)施應(yīng)收賬款追蹤分析、賬齡分析和收現(xiàn)保證率分析，建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備收現(xiàn)保證率分析，建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度，是搞好應(yīng)收賬款日常管理的基本措制度，是搞好應(yīng)收賬款日常管理的基本措施。施。 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理54= 應(yīng)收賬款信用政策由信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和應(yīng)收賬款信用政策由信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策構(gòu)成。收賬政策構(gòu)成。= 信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，可以通過對客戶的信用品質(zhì)、償付的最低條件，可以通過對客戶的信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品和經(jīng)濟(jì)狀況即能力、資本、抵押品和經(jīng)濟(jì)狀況即“五五C”的調(diào)查的調(diào)查進(jìn)行分析確定；

39、進(jìn)行分析確定；= 信用條件是企業(yè)評價(jià)客戶等級，決定給予或信用條件是企業(yè)評價(jià)客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)，信用條件包括：信用期限、拒絕客戶信用的依據(jù)，信用條件包括：信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。折扣期限和現(xiàn)金折扣。= 收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒絕付款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。拒絕付款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理552022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理562022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 57一、存貨及管理目標(biāo)一、存貨及管理目標(biāo) 存貨及范圍企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)和銷售企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程

40、中為生產(chǎn)和銷售而儲備的流動資產(chǎn)。而儲備的流動資產(chǎn)。： 消耗性存貨消耗性存貨原材料、包裝物、低值易耗原材料、包裝物、低值易耗品等；品等； 生產(chǎn)性存貨生產(chǎn)性存貨在產(chǎn)品、自制半成品等；在產(chǎn)品、自制半成品等； 銷售性存貨銷售性存貨產(chǎn)成品、庫存商品等。產(chǎn)成品、庫存商品等。 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 58 存貨管理動機(jī)與目標(biāo) 保證產(chǎn)銷需要；保證產(chǎn)銷需要； 降低進(jìn)貨成本。降低進(jìn)貨成本。盡力在存貨成本與存貨效益之間權(quán)衡，達(dá)到盡力在存貨成本與存貨效益之間權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合（加速存貨周轉(zhuǎn)、降低存兩者的最佳結(jié)合（加速存貨周轉(zhuǎn)、降低存貨成本，以最低存貨成本保障生產(chǎn)經(jīng)營需貨成本，以最低存貨成本

41、保障生產(chǎn)經(jīng)營需要）要） 2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 59二、存貨成本二、存貨成本存貨成本存貨成本: :是指企業(yè)取得和儲存存貨所發(fā)生的各是指企業(yè)取得和儲存存貨所發(fā)生的各種直接成本和間接成本。包括取得成本、儲存種直接成本和間接成本。包括取得成本、儲存成本和缺貨成本等。成本和缺貨成本等。 取得成本為取得存貨而支出的成本訂購存貨過程中發(fā)生的費(fèi)用訂購存貨過程中發(fā)生的費(fèi)用機(jī)構(gòu)經(jīng)營費(fèi)用與訂貨業(yè)務(wù)費(fèi)用機(jī)構(gòu)經(jīng)營費(fèi)用與訂貨業(yè)務(wù)費(fèi)用購買存貨而支付的費(fèi)用購買存貨而支付的費(fèi)用主要是買價(jià)和采購費(fèi)用主要是買價(jià)和采購費(fèi)用2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 60儲存成本為保證產(chǎn)銷而儲備存貨過程中發(fā)生

42、的成本：與存貨數(shù)量多少無關(guān)，如：與存貨數(shù)量多少無關(guān)，如倉庫折舊、倉庫職工固定工資，屬于決策倉庫折舊、倉庫職工固定工資，屬于決策無關(guān)成本。無關(guān)成本。與存貨數(shù)量有關(guān)，存貨的與存貨數(shù)量有關(guān)，存貨的保險(xiǎn)費(fèi)、存貨資金的應(yīng)計(jì)利息，屬于決策保險(xiǎn)費(fèi)、存貨資金的應(yīng)計(jì)利息，屬于決策相關(guān)成本。相關(guān)成本。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 61缺貨成本存貨供應(yīng)中斷給產(chǎn)銷造成的損失生產(chǎn)存貨不足的停工損失（人員與機(jī)器的生產(chǎn)存貨不足的停工損失（人員與機(jī)器的閑置）閑置）銷售性存貨不足帶來的拖欠發(fā)貨與失去銷銷售性存貨不足帶來的拖欠發(fā)貨與失去銷售機(jī)會的損失。售機(jī)會的損失。2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 6

43、2三、存貨決策與管理三、存貨決策與管理存貨總成本存貨總成本=取得成本取得成本+儲存成本儲存成本+缺貨成本缺貨成本當(dāng)企業(yè)儲備存貨總成本最小時(shí)，企業(yè)存貨就是最優(yōu)當(dāng)企業(yè)儲備存貨總成本最小時(shí)，企業(yè)存貨就是最優(yōu)化化 存貨決策經(jīng)濟(jì)批量模型一定時(shí)期存貨總成本最小時(shí)的采購批量一定時(shí)期存貨總成本最小時(shí)的采購批量（每批訂貨數(shù)量）。（每批訂貨數(shù)量）。只考慮相關(guān)成本只考慮相關(guān)成本變動的訂貨、儲存變動的訂貨、儲存成本及缺貨成本。成本及缺貨成本。相關(guān)總成本相關(guān)總成本=訂貨成本訂貨成本+儲存成本儲存成本 （均為變動）（均為變動）2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 63 假設(shè)前提：略假設(shè)前提：略 計(jì)算公式計(jì)算公式

44、TC=訂貨次數(shù)訂貨次數(shù)每次訂貨成本每次訂貨成本+平均儲量平均儲量單位單位儲存成本儲存成本 = 最優(yōu)采購批量最優(yōu)采購批量= 存貨相關(guān)總成本存貨相關(guān)總成本= pQvQS2pSv/2Spv22022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 64 例：某企業(yè)需要甲材料例：某企業(yè)需要甲材料36000公斤，計(jì)劃單價(jià)公斤，計(jì)劃單價(jià)20元，每次訂貨費(fèi)用元，每次訂貨費(fèi)用500元，單位甲材料年元，單位甲材料年儲存成本為儲存成本為4元。元。其甲材料的經(jīng)濟(jì)批量為其甲材料的經(jīng)濟(jì)批量為:經(jīng)濟(jì)批量經(jīng)濟(jì)批量 = =3000KG存貨成本為：存貨成本為： 相關(guān)總成本相關(guān)總成本= =12000(元元)存貨總成本存貨總成本 360002

45、0+12000=732000 (元元) 4/50036000245003600022022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 65：運(yùn)用基本模型計(jì)算：運(yùn)用基本模型計(jì)算出經(jīng)濟(jì)批量及總成本，再扣除折扣金額。出經(jīng)濟(jì)批量及總成本，再扣除折扣金額。例例 用上例資料，設(shè)企業(yè)每次采購用上例資料，設(shè)企業(yè)每次采購40004000公斤材料公斤材料可享受可享受2%2%折扣，超過折扣，超過50005000公斤可享受公斤可享受3%3%的折扣，的折扣，甲材料的最佳訂貨量為多少？甲材料的最佳訂貨量為多少？2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 66純經(jīng)濟(jì)批量模型下，每次進(jìn)貨3000公斤的存貨總成本為732000元。每次采購4000公斤時(shí)，存貨總成本為:3600020(1-2%)+36000/4000500+4000/24=718100(元)每次采購5000公斤時(shí)，存貨總成本為: 3600020(1-3%)+36000/5000500+5000/24=712000(元)決策選擇：每次采購決策選擇：每次采購4000公斤公斤2022-5-30財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理制作：周軍 67 經(jīng)濟(jì)批量模式的擴(kuò)展再訂貨點(diǎn)再訂貨點(diǎn)下一批存貨采購時(shí)上一下一批存貨采購時(shí)上一批存貨的庫存量。批存貨的庫存量。R = 訂貨日至到貨的時(shí)間訂貨日至到貨的時(shí)間(交貨時(shí)交貨時(shí)間間)(L)平均每日耗量