南京審計(jì)學(xué)院劉康小組---綠大地案例

1、綠大地財(cái)務(wù)造假綠大地財(cái)務(wù)造假案的分析案的分析組員：劉康 徐瑛星 杜燕舞 馬曉云 許曉雅 姚雪 馮佳穎巨額財(cái)務(wù)造假案巨額財(cái)務(wù)造假案銀廣夏案銀廣夏案不可能的產(chǎn)量不可能的產(chǎn)量不可能的價(jià)格不可能的價(jià)格不可能的產(chǎn)品不可能的產(chǎn)品 康達(dá)爾案康達(dá)爾案財(cái)務(wù)造假數(shù)十載財(cái)務(wù)造假數(shù)十載股東掏盡康達(dá)爾股東掏盡康達(dá)爾藍(lán)田股份藍(lán)田股份魚塘里的業(yè)績神話魚塘里的業(yè)績神話飲料毛利不可思議飲料毛利不可思議綠大地公司綠大地公司首發(fā)上市首發(fā)上市財(cái)務(wù)欺詐財(cái)務(wù)欺詐事件影響事件影響重重關(guān)卡？重重關(guān)卡？11證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)22保薦機(jī)構(gòu)保薦機(jī)構(gòu)33會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所44律師事務(wù)所律師事務(wù)所55資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)案例反思案例反思公司名稱云

2、南綠大地生物云南綠大地生物科技股份有限公科技股份有限公司司股票簡(jiǎn)稱綠大地綠大地成立日期2001-03-282001-03-28上市日期2007-12-212007-12-21證券類別深交所中小板深交所中小板A A股股A股代碼002200002200上市證券交易所深圳證券交易所深圳證券交易所所屬行業(yè)工程建筑工程建筑會(huì)計(jì)師事務(wù)所中準(zhǔn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司中準(zhǔn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司主營業(yè)務(wù)綠化工程設(shè)計(jì)及施工，綠化苗木種植及銷售綠化工程設(shè)計(jì)及施工，綠化苗木種植及銷售經(jīng)營范圍 植物種苗植物種苗工廠化生產(chǎn)、觀賞植物盆景、植物科工廠化生產(chǎn)、觀賞植物盆景、植物科研、培訓(xùn)、示范推廣、技術(shù)咨詢服務(wù)、研、培訓(xùn)、示范推廣

3、、技術(shù)咨詢服務(wù)、綠化園藝工綠化園藝工程設(shè)計(jì)程設(shè)計(jì)及施工、園林機(jī)械、工藝美術(shù)品、花木制品、及施工、園林機(jī)械、工藝美術(shù)品、花木制品、塑料制品、陶瓷制品的生產(chǎn)及該公司產(chǎn)品的銷售。塑料制品、陶瓷制品的生產(chǎn)及該公司產(chǎn)品的銷售。股份有限公司始建于股份有限公司始建于19961996年，年，20012001年完成股份制改造年完成股份制改造20072007年年1212月月2121日，發(fā)行股票日，發(fā)行股票; ;深交所的中小板掛牌上市深交所的中小板掛牌上市A A股唯一一個(gè)園林行業(yè)的上市公司股唯一一個(gè)園林行業(yè)的上市公司擁有自主苗木生產(chǎn)基地?fù)碛凶灾髅缒旧a(chǎn)基地2.92.9萬余畝萬余畝國內(nèi)領(lǐng)先的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)國內(nèi)領(lǐng)先的

4、特色苗木生產(chǎn)企業(yè)一一公司簡(jiǎn)介公司簡(jiǎn)介會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所深圳鵬城深圳鵬城律師事務(wù)所律師事務(wù)所四川天澄門四川天澄門保薦機(jī)構(gòu)保薦機(jī)構(gòu)聯(lián)合證券聯(lián)合證券發(fā)行人發(fā)行人綠大地綠大地二二首發(fā)上市分析首發(fā)上市分析120062006年年1111月，綠大地首次月，綠大地首次IPOIPO被證監(jiān)會(huì)發(fā)審委否決被證監(jiān)會(huì)發(fā)審委否決2深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所與綠大地合作深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所與綠大地合作7 7年年同樣為綠大地在同樣為綠大地在IPOIPO過程中擔(dān)任審計(jì)師的職責(zé)過程中擔(dān)任審計(jì)師的職責(zé)對(duì)可能存在的誠信問題，鵬城是漠視的對(duì)可能存在的誠信問題，鵬城是漠視的缺乏相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，未尋求尋求專家意見缺乏相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，未尋

5、求尋求專家意見各責(zé)任主體各責(zé)任主體招股書：籬笆和普通水井的造價(jià)高過深水井招股書：籬笆和普通水井的造價(jià)高過深水井1010倍倍33律師對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件，行為是否違法、違規(guī)負(fù)責(zé)律師對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件，行為是否違法、違規(guī)負(fù)責(zé)招股說明書法律意見和律師工作報(bào)告的內(nèi)容是否適當(dāng)，發(fā)表意見招股說明書法律意見和律師工作報(bào)告的內(nèi)容是否適當(dāng)，發(fā)表意見律師對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件，行為是否違法、違規(guī)負(fù)責(zé)律師對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件，行為是否違法、違規(guī)負(fù)責(zé)綠大地所聘請(qǐng)的律師事務(wù)所為四川天澄門律師事務(wù)所綠大地所聘請(qǐng)的律師事務(wù)所為四川天澄門律師事務(wù)所法律意見書更多成為了一種形式法律意見書更多成為

6、了一種形式各責(zé)任主體各責(zé)任主體并未真正落實(shí)在律師事務(wù)所的行動(dòng)中并未真正落實(shí)在律師事務(wù)所的行動(dòng)中三三財(cái)務(wù)欺詐手段財(cái)務(wù)欺詐手段招股說明書：截止招股說明書：截止2007年年6月月30日，公司資產(chǎn)日，公司資產(chǎn)4.5億，流動(dòng)資產(chǎn)中存貨億，流動(dòng)資產(chǎn)中存貨1.8億億主要貨物為各類苗木，報(bào)表上苗木價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格完全不一致主要貨物為各類苗木，報(bào)表上苗木價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格完全不一致某種苗木市場(chǎng)上報(bào)價(jià)是某種苗木市場(chǎng)上報(bào)價(jià)是60元，但是到了綠大地就變成了元，但是到了綠大地就變成了300元元總部位于昆明二環(huán)以外，人煙稀少，總部位于昆明二環(huán)以外，人煙稀少， 報(bào)表報(bào)表100萬萬/畝，市價(jià)畝，市價(jià)20萬萬/畝畝馬鳴基地：地價(jià)虛增

7、馬鳴基地：地價(jià)虛增3200萬，地上物虛增萬，地上物虛增2000萬萬1造假的手段分析造假的手段分析虛增資產(chǎn)虛增資產(chǎn)廣南地塊：價(jià)值廣南地塊：價(jià)值600萬，虛報(bào)成一個(gè)億萬，虛報(bào)成一個(gè)億1造假的手段分析造假的手段分析虛增資產(chǎn)虛增資產(chǎn)從圖中可以看出：綠大地在從圖中可以看出：綠大地在20112011年三月到四月中資金流出頻年三月到四月中資金流出頻繁，而資金流入較少。但在該公司一季度報(bào)表時(shí)卻未提及資繁，而資金流入較少。但在該公司一季度報(bào)表時(shí)卻未提及資金大量流出，反而將資產(chǎn)夸張?jiān)龃?，?dǎo)致公司問題暴露。金大量流出，反而將資產(chǎn)夸張?jiān)龃?，?dǎo)致公司問題暴露。綠大地上市前共有一、二十枚假公章來偽造上市材料綠大地上市前共

8、有一、二十枚假公章來偽造上市材料 2010年收入總額為年收入總額為35,905.95萬元，綠化工程卻占據(jù)萬元，綠化工程卻占據(jù)34,484.67萬元萬元主營業(yè)務(wù)突然變更，非主營業(yè)務(wù)突變主營業(yè)務(wù)突然變更，非主營業(yè)務(wù)突變96.04% 2010年，年，“成都成都198工程項(xiàng)目工程項(xiàng)目”確認(rèn)工程收入確認(rèn)工程收入36,196,305.78元元確認(rèn)工程成本確認(rèn)工程成本27,239,884.30元，無法提供進(jìn)度、合同元，無法提供進(jìn)度、合同2造假的手段分析造假的手段分析虛增收入虛增收入A買買B地，假合同，地，假合同，C，虛假現(xiàn)金流，采購，虛假現(xiàn)金流，采購A形成收入形成收入2 2 造假的手段分析造假的手段分析虛增

9、收入虛增收入 總資產(chǎn)增長及調(diào)整拆線圖總資產(chǎn)增長及調(diào)整拆線圖在綠大地在綠大地2010年一季報(bào)中，僅合并現(xiàn)金流量項(xiàng)目就有多達(dá)年一季報(bào)中，僅合并現(xiàn)金流量項(xiàng)目就有多達(dá)27項(xiàng)差錯(cuò)項(xiàng)差錯(cuò)其中其中8項(xiàng)差錯(cuò)為幾千萬元，幾億元的差錯(cuò)多達(dá)項(xiàng)差錯(cuò)為幾千萬元，幾億元的差錯(cuò)多達(dá)12項(xiàng)項(xiàng) 2010 2010年取得借款收到的現(xiàn)金年取得借款收到的現(xiàn)金1.571.57億元，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入億元，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入1.571.57億元億元償還債務(wù)支付的現(xiàn)金償還債務(wù)支付的現(xiàn)金6.146.14億元，更正后均為空白億元，更正后均為空白綠大地往綠大地往A A公司打了公司打了500500萬，綠大地給萬，綠大地給B B打了打了500500萬萬

10、3造假的手段分析造假的手段分析循環(huán)現(xiàn)金流循環(huán)現(xiàn)金流綠大地再給綠大地再給A A公司打了公司打了500500萬，現(xiàn)金流看上去就有了萬，現(xiàn)金流看上去就有了15001500萬萬自自20072007年末上市至今，年末上市至今，3 3年時(shí)間就更換了年時(shí)間就更換了3 3家審計(jì)機(jī)構(gòu)、家審計(jì)機(jī)構(gòu)、3 3任財(cái)務(wù)總監(jiān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)4造假的手段分析造假的手段分析 頻繁更換事務(wù)所頻繁更換事務(wù)所20102010年年1 1月月1111日，中審亞太不再擔(dān)任日，中審亞太不再擔(dān)任20102010年度財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)年度財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)年份年份事務(wù)所名稱事務(wù)所名稱審計(jì)費(fèi)審計(jì)費(fèi)用用審計(jì)意見審計(jì)意見上年變更原因上年變更原因20082008中和正信

11、中和正信3030無保留意見無保留意見鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所工鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作安排作安排20092009中審亞太中審亞太5 5保留意見保留意見中和正信與天健光華中和正信與天健光華合并合并20102010中準(zhǔn)中準(zhǔn)5050無法表示意無法表示意見見中審亞太的工作安排中審亞太的工作安排每次都是發(fā)生在年報(bào)披露前夕，每次都是發(fā)生在年報(bào)披露前夕，玄機(jī)就是雙方對(duì)如何編報(bào)年報(bào)存在分歧玄機(jī)就是雙方對(duì)如何編報(bào)年報(bào)存在分歧公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失效，上市公司審計(jì)的委托人是上市公司的經(jīng)營管理人公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失效，上市公司審計(jì)的委托人是上市公司的經(jīng)營管理人企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)或?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)上市公司年報(bào)存在利潤操縱行為時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)或?qū)徲?jì)

12、機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)上市公司年報(bào)存在利潤操縱行為時(shí)4造假的手段分析造假的手段分析頻繁更換頻繁更換事務(wù)所事務(wù)所要么與企業(yè)要么與企業(yè)“合謀合謀”進(jìn)行利潤操縱，要么堅(jiān)持原則，卷鋪蓋走人進(jìn)行利潤操縱，要么堅(jiān)持原則，卷鋪蓋走人2010年一季度的固定資產(chǎn)多計(jì)年一季度的固定資產(chǎn)多計(jì)5983.67萬元，應(yīng)付款多計(jì)萬元，應(yīng)付款多計(jì)6295.75萬元萬元綠大地綠大地2010年一季度銷售額為年一季度銷售額為5989.35萬元，繳納稅費(fèi)高達(dá)萬元，繳納稅費(fèi)高達(dá)3.02億元億元籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)差異籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)差異6.08億元億元籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額差異籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額差異4.52億元億元現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈

13、增加額差異現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額差異7.05億元億元泡沫破滅泡沫破滅20102010調(diào)整報(bào)表調(diào)整報(bào)表公司的公司的“2008 年年度報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)，對(duì)銷售退回未進(jìn)行賬務(wù)處理年年度報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)，對(duì)銷售退回未進(jìn)行賬務(wù)處理2009年年10月月2010年年4月，綠大地披露的業(yè)績預(yù)告和快報(bào)曾五度反復(fù)月，綠大地披露的業(yè)績預(yù)告和快報(bào)曾五度反復(fù)2009年年10月月30日，發(fā)布三季報(bào)稱，預(yù)計(jì)年度凈利潤同比增長日，發(fā)布三季報(bào)稱，預(yù)計(jì)年度凈利潤同比增長20%50%2010年年1月月30日，公告稱，將日，公告稱，將2009年凈利潤增幅修正為較上年下降年凈利潤增幅修正為較上年下降30% 最終暴露最終暴露2

14、009201120092011公司公司2010年年2月月27日第三次發(fā)布日第三次發(fā)布2009年業(yè)績快報(bào)，凈利潤變?yōu)槟陿I(yè)績快報(bào)，凈利潤變?yōu)?212萬元萬元2010年年4月月28日，綠大地又將凈利潤修正為虧損日，綠大地又將凈利潤修正為虧損1.2796億元億元2010 年年4 月月30 日正式公布日正式公布2009 年年度報(bào)告，年年度報(bào)告，2009年虧損年虧損1.5123億元億元綠大地犯欺詐發(fā)行股票罪、偽造金融票證罪、故意銷毀會(huì)計(jì)憑證罪，罰金綠大地犯欺詐發(fā)行股票罪、偽造金融票證罪、故意銷毀會(huì)計(jì)憑證罪，罰金1040萬元萬元原實(shí)際控制人何學(xué)葵被判處有期徒刑原實(shí)際控制人何學(xué)葵被判處有期徒刑10年年財(cái)務(wù)總監(jiān)

15、蔣凱西、財(cái)務(wù)顧問龐明星判處財(cái)務(wù)總監(jiān)蔣凱西、財(cái)務(wù)顧問龐明星判處6年至年至2年年3個(gè)月不等的有期徒刑并處相應(yīng)罰金個(gè)月不等的有期徒刑并處相應(yīng)罰金先后通過注冊(cè)和購買方式共計(jì)先后通過注冊(cè)和購買方式共計(jì)35家關(guān)聯(lián)公司，進(jìn)行虛增資產(chǎn)和收入家關(guān)聯(lián)公司，進(jìn)行虛增資產(chǎn)和收入監(jiān)管機(jī)構(gòu)立案稽查后，又在短期內(nèi)發(fā)布五度變臉的巨虧業(yè)績報(bào)告監(jiān)管機(jī)構(gòu)立案稽查后，又在短期內(nèi)發(fā)布五度變臉的巨虧業(yè)績報(bào)告四四 事件影響事件影響四四 事件影響事件影響連續(xù)盈利三年是上市的必要條件連續(xù)盈利三年是上市的必要條件高管舞弊高管舞弊五五 思考思考造假？上市？造假？造假？上市？造假？成因及條件成因及條件何學(xué)葵何學(xué)葵20012001年到年到201120

16、11年年3 3月任月任公司董事長公司董事長，占比，占比28.63%28.63%，是第一大股東，是第一大股東20092009年前公司一直年前公司一直未實(shí)現(xiàn)未實(shí)現(xiàn)董事長和總經(jīng)理的董事長和總經(jīng)理的職務(wù)分離職務(wù)分離，董事長，董事長何學(xué)葵何學(xué)葵兼任經(jīng)理兼任經(jīng)理20102010年年4 4月起，月起，董事會(huì)秘書董事會(huì)秘書唐林明的唐林明的辭職辭職，使得董事會(huì)秘書，使得董事會(huì)秘書由董事長兼任由董事長兼任。五五 思考思考造假？上市？造假？造假？上市？造假？權(quán)力制衡權(quán)力制衡性格：專橫跋扈獨(dú)斷專行性格：專橫跋扈獨(dú)斷專行募集資金達(dá)到募集資金達(dá)到34629萬元萬元,作為董事長和控股股東的何學(xué)葵，持股作為董事長和控股股東的

17、何學(xué)葵，持股4325.80萬股萬股按按3 3月月2323日收盤價(jià)日收盤價(jià)21.3421.34元計(jì)算，市值超過元計(jì)算，市值超過9 9億元億元五五 思考思考造假？上市？造假？造假？上市？造假？成本與收益成本與收益證券法：欺詐發(fā)行股票的，處非法募集資金百分之一以上百分之五一下罰款證券法：欺詐發(fā)行股票的，處非法募集資金百分之一以上百分之五一下罰款刑法：欺詐發(fā)行股票的嚴(yán)重的，五年以下有期徒刑或拘役（罰款如上）刑法：欺詐發(fā)行股票的嚴(yán)重的，五年以下有期徒刑或拘役（罰款如上）即使欺詐成立，何：五年以下徒刑；即使欺詐成立，何：五年以下徒刑；1731萬以下罰款萬以下罰款9億元市值億元市值保薦機(jī)構(gòu)：盡職調(diào)查、推薦發(fā)

18、行和推薦上市、配合證監(jiān)會(huì)審核和持續(xù)督導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)：盡職調(diào)查、推薦發(fā)行和推薦上市、配合證監(jiān)會(huì)審核和持續(xù)督導(dǎo)綠大地主承銷商為聯(lián)合證券綠大地主承銷商為聯(lián)合證券( (現(xiàn)華泰聯(lián)合現(xiàn)華泰聯(lián)合) )五五 思考思考造假？上市？造假？造假？上市？造假？責(zé)任機(jī)構(gòu)責(zé)任機(jī)構(gòu)保薦人為黎海洋、李迅冬，黎海洋現(xiàn)任華泰聯(lián)合投資銀行總部副總監(jiān)保薦人為黎海洋、李迅冬，黎海洋現(xiàn)任華泰聯(lián)合投資銀行總部副總監(jiān)李迅冬已轉(zhuǎn)投民生證券李迅冬已轉(zhuǎn)投民生證券20102010年年7 7月，因?qū)径綄?dǎo)不到位遭到深交所通報(bào)批評(píng)，僅沒收不當(dāng)所得月，因?qū)径綄?dǎo)不到位遭到深交所通報(bào)批評(píng)，僅沒收不當(dāng)所得欺詐上市在中國股市并不少見，新股欺詐上市在中國股市并不少見，新股“潛規(guī)則潛規(guī)則”，甚至是公開的秘密，甚至是公開的秘密財(cái)務(wù)造假成為上市公司的通病，上市公司、承