第一講證券基礎(chǔ)知識

1、證券基礎(chǔ)知識-入市前必需的準(zhǔn)備工作 第一講 股市入門知識 第二講 股票交易規(guī)則 第三講 證券辭典 第四講 常用的軟件操作證券基礎(chǔ)知識 股票是股份制公司在籌集資金時，向出資人發(fā)行的股份憑證。股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)。這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。股票一般可以通過轉(zhuǎn)讓來收回其投資，但不能要求公司返還其出資。股東與公司之間的關(guān)系不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。股東是公司的所有者，可分享公司收益，也承擔(dān)公司風(fēng)險。第一講 股市入門知識什么是股票？ 證券交易市場的結(jié)構(gòu) 證券交易市場共分三級: :一級市場一級市場, ,二級市場二級市場,

2、,三三板市場。板市場。 一級市場指證券發(fā)行市場。即申購IPO的市場。 二級市場指證券交易市場。即是證券流通市場。 三板市場其真正意義是“代辦股份轉(zhuǎn)讓”的市場（SXA3）。為退市后的上市公司股份提供繼續(xù)流通的場所。實行每周3次(周一、三、五)和5次(周一至五)的轉(zhuǎn)讓方式，以集合競價方式進行集中配對成交，漲跌停板限制為5 。 我國證券交易市場股票的分類我國上市公司的股票有A股、B股、H股、和3股（ SXA3 ）等的區(qū)分。A股是人民幣普通股票。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)和組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票 。B股正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，

3、以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)(上海、深圳)證券交易所上市交易的。投資人限于:外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。H股即是在內(nèi)地注冊,在香港上市的外資股。香港的英文是HongKong，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約是N股，新加坡是S股。 1 1、國字號超級主力；、國字號超級主力； 2 2、大型私幕；、大型私幕； 3 3、極少數(shù)大基金和券商；、極少數(shù)大基金和券商；4 4、海外對沖基金。、海外對沖基金。 盈虧分水嶺盈虧分水嶺小小大大強強弱弱虧虧損損程程度度資資金金實實力力 信信息息優(yōu)優(yōu)勢勢部分陽光機構(gòu)、基金、券商部分陽光機

4、構(gòu)、基金、券商社會閑散機構(gòu)社會閑散機構(gòu)咨詢機構(gòu)咨詢機構(gòu)小機構(gòu)小機構(gòu)小散戶小散戶大戶大戶證券市場中投資者分類A A股的分類股的分類按按流通盤子大小分盤子大小分：大盤股、中盤股、小盤股 。 流通股本在1個億以上的個股稱為大盤股；5000萬至1個億的個股稱為中盤般；不到5000萬規(guī)模的稱為小盤股。在市場調(diào)整時，小盤股主力較容易控盤，所以機會較多。在指數(shù)單邊上漲時大盤股和中盤股較適合大資金的進出，因此盤子大的個股比較看好。由于流通盤較大，占指數(shù)的權(quán)重大，所以對指數(shù)的影響也大，往往成為市場調(diào)控指數(shù)的工具。 按業(yè)績優(yōu)劣的分類按業(yè)績優(yōu)劣的分類 藍籌股藍籌股是指有穩(wěn)定的盈余記錄，能定期分派較優(yōu)厚的股息，每股稅

5、后利潤在全體上市公司中處于中上地位，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過10的股票。即被公認(rèn)為業(yè)績優(yōu)良的公司股票，又稱為“績優(yōu)股”。 藍籌股又可以分為藍籌股又可以分為: : 一線藍籌一線藍籌, ,二線藍籌二線藍籌, ,績優(yōu)藍籌股績優(yōu)藍籌股, ,大大盤藍籌股等。盤藍籌股等。公認(rèn)的一線藍籌，是指業(yè)績穩(wěn)定，流股盤和總股本較大，也就是權(quán)重較大的個股，這類股一般來講，價位不是太高，但群眾基礎(chǔ)好。 二線藍籌，是總股本和流通股本比一線藍籌要小，股價一般較高，尤于業(yè)績好盤子不太大，比較受機構(gòu)偏愛。績優(yōu)藍籌股績優(yōu)藍籌股, ,大盤藍大盤藍籌股與一線藍籌股大同小異?；I股與一線藍籌股大同小異。 按06年的業(yè)績我們習(xí)

6、慣將每股收益在0.5元以上的公司叫“績優(yōu)股”；每股收益在0.5元到0.2元的公司叫 “中等業(yè)績股”；每股收益在0.2元到0元的公司叫 “績差股”；每股收益為負(fù)的公司叫“虧損股”。 ST公司：一是上市公司兩個年度的凈利潤均為負(fù)值；二是上市公司最近一個年度每股凈資產(chǎn)低于股票面值。此種股票漲跌幅限制是5%。*ST是英文Special Treatment 縮寫，即為“特別處理”。 *ST公司：是連續(xù)三年虧損的公司。此種股票漲跌幅限制也是5%。 S*ST公司：沒有股改而且連續(xù)三年虧損的公司。按業(yè)績優(yōu)劣的分類按業(yè)績優(yōu)劣的分類“抄底與追漲抄底與追漲”，短線哪個機會大？，短線哪個機會大？ 證券管理機構(gòu) :19

7、92年10月，我國正式成立了國務(wù)院證券管理 委員會（證監(jiān)委）和中國證券管理監(jiān)督委員會（中國證監(jiān)會）。證監(jiān)委是我國證券管理的權(quán)利機關(guān)證監(jiān)委對全國證券市場進行統(tǒng)一的宏觀管理，證監(jiān)會是證監(jiān)委的辦事機構(gòu)，根據(jù)證監(jiān)委的授 權(quán)，依法對證券市場進行監(jiān)督管理。 證券經(jīng)營機構(gòu) :也稱證券商或證券經(jīng)紀(jì)人。主要有以下兩種：一是證券公司，即直接從事證券發(fā)行與交易業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機 構(gòu) ；二是信托投資公司 ，其主要的業(yè)務(wù)范圍是證券的代銷及包銷、證券的代理買賣及自營、證券的咨詢、保管、及代理還本付息等。 證券交易機構(gòu) ：即是證券交易所。 我國內(nèi)地只有上海證券交易所和深圳證券交易所兩個交易所。證券機構(gòu)概覽證券機構(gòu)概覽 上證綜

8、合指數(shù)：上證綜合指數(shù)：是以上海證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范 圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)。上證綜合指數(shù)綜合反映上交所全部 A股、B股上市股票的股份走勢。 深證綜合指數(shù)：深證綜合指數(shù)：是以深圳證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范 圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)。深證綜合指數(shù)綜合反映深交所全部A股和B股上市股票的股價走勢 。 深證成指：深證成指：即“深證成份股指數(shù)”，是從上市的所有股票中抽取具有市場代表性的40家上市公司的股票作為計算對象，并以流通股為權(quán)數(shù)計算得出的加權(quán)股價指數(shù)，綜合反映深交所上市A、B股的股價走勢。 滬深滬深300300指數(shù)：指數(shù)：是滬深兩市第一次聯(lián)合發(fā)布的

9、反映A股市場整體走勢的指數(shù)。該指數(shù)樣本覆蓋了滬深兩市六成左右的市值，具有良好的市場代表性。它將是股指期貨的現(xiàn)貨指數(shù)。 綜合指數(shù)的分類綜合指數(shù)的分類 板塊的分類板塊的分類 按行業(yè)分類。按行業(yè)分類。如：房地產(chǎn)、建筑建材、煤炭、銀行 等。 按概念分類。按概念分類。如：奧運、新能源、參股金融、ST、次新股、 成渝特區(qū)概念等。 按地區(qū)分類。按地區(qū)分類。如：上海板塊、天津板塊等。 板塊指數(shù)：板塊指數(shù)：就是采用指數(shù)分析方法，將同一板塊的個股按不同的權(quán)重方式生成相關(guān)指數(shù)；它是板塊所有各股價格變化的集合，是對各板塊走勢的整體反映。它不易被個別莊家操縱，所以具有較高的可靠性和安全性。對各板塊指數(shù)進行對比性的分析能

10、夠有效地研判各板塊的強弱變化，把握板塊輪動的節(jié)奏，為投資提供重要的決策依據(jù)。 開盤價開盤價: :是指股票在證券交易所每個交易日開市后的第一筆買賣成交價格。 收盤價收盤價: :是指股票在證券交易所每個交易日里的最后一筆買賣成交價格。 最高價最高價: : 是指股票在每個交易日從開市到收市的交易過程中所產(chǎn)生的最高價格。 最低價最低價: :是指股票在每個交易日從開市到收市的交易過程中所產(chǎn)生的最低價格。 第二講 股票交易規(guī)則 集合競價:是指股票在開盤前對所有的有效委托單進行集中處理，滬、深兩市的集合競價時間為每隔交易日上午9：15至 9：25。 T+1和T+0交易: T+1就是隔天交易，即今天買明天才能

11、賣出。A股的所有股票都是這種交易機制；T+0則是日內(nèi)交易。當(dāng)天買入當(dāng)天可以賣出。只有權(quán)證是能用這交易方式。 撮合成交：即是計算機以價格優(yōu)先和時間優(yōu)先為選擇條件來確定成交價格。 零股交易條件 ：即不到一個成交單位(1手=100股)的股票，如1股、10股、13股等都稱為零股。在賣出股票時，可以用零股進行委托（就是可以帶零頭，如：208股等）；但買進股票時不能以零股進行委托，最小單位是1手，即100股或是100的倍數(shù)。 交易時間：滬、深兩市的交易時間是每周一到周五的上午 9：30-11：30，下午13：0015：00。國定節(jié)假日也休市。 漲跌幅限制：即是股票在一個交易日內(nèi)最大的漲幅和跌幅。一般的股票

12、都是10%；S、ST、*ST、S*ST、 SXA3的股票是5%。權(quán)證的漲跌幅是臨時確定的。 停牌和復(fù)牌：停牌是不能對某支股票進行買賣。復(fù)牌是停牌的股票恢復(fù)交易。 上市公司主動申請停牌與復(fù)牌的情況有：上市公司公布年度報告或中期報告；公布關(guān)于權(quán)益分派、配股、公積金轉(zhuǎn)增股本等決議；召開股東大會等。 證券交易所對上市股票要求停牌或復(fù)牌的情況 有：1、在新聞媒介中出現(xiàn)上市公司尚未披露的信息，可能對公司股票的交易產(chǎn)生較大影響，證券交易所對該股票實行停牌，直至上市公司對該消息做出公告之日復(fù)牌。2、股票交易出現(xiàn)異常波動（3天累計漲幅或跌幅達20%），證券交易所可對其停牌，直至有披露義務(wù)的當(dāng)事人做出公告之日復(fù)牌

13、。 交易費用：（1）上海股票的交易費用是傭金傭金成交金額的千分之三點五，小于元收元+ +印花稅印花稅成交金額的千分之四+ +過戶費過戶費成交面值的千分之一（即成交股數(shù)的千分之一），小于元收元+ +委托費委托費每筆成交元。（注：現(xiàn)在傭金已經(jīng)很便宜，萬五，萬三） （2）深圳股票的交易費用是傭金傭金成交金額的千分之三點五，小于元收元+ +印花稅印花稅成交金額的千分之四+ +過戶費過戶費成交面值的千分之一（即成交股數(shù)的千分之一），小于元收元+ +委托費委托費每筆成交元。 配股：是上市公司根據(jù)公司發(fā)展的需要，在向原股東進一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。原股東要想得到新股需要付一些費用。但每股價格要比市價比

14、很多。 送股：是上市公司發(fā)放紅利的一種方式。上市公司分配利潤有兩種形式，一種是派發(fā)現(xiàn)金紅利，另一種是送紅股（包括轉(zhuǎn)增股本）。送股是上市公司按一定比例無償向股民贈送一定數(shù)額的股票。 除權(quán)(息) ：上市公司進行分紅后，除去可享有分紅、配股權(quán)利，在除權(quán)、除息日這一天會產(chǎn)生一個除權(quán)價或除息價，除權(quán)或除息價是在股權(quán)登記這一天收盤價基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。 溢價發(fā)行或折價發(fā)行溢價發(fā)行或折價發(fā)行 ：時價發(fā)行即以舊股票的現(xiàn)行市價作為新股票的發(fā)行價格。 中間價發(fā)行即以時價和面值的中間價作為發(fā)行價格。 折價發(fā)行指以低于面前的價格發(fā)行。 溢價發(fā)行指新上市公司以高于面值的價格公開發(fā)行或已上市公司以高于面值的價格辦理現(xiàn)金增資。

15、委托方式：柜臺委托柜臺委托是是指投資者到證券營業(yè)部柜臺填寫書面買賣委托單，委托證券商代理買賣股票的方式。電話委托電話委托是指投資者通過電話向證券商計算機系統(tǒng)輸入委托指令，來完成證券買賣委托和有關(guān)信息查詢的委托方式。電腦委托電腦委托是指投資者通過網(wǎng)絡(luò)與證券商交易系統(tǒng)連接，輸入買賣委托指令，來完成證券買賣委托和有關(guān)信息查詢的一種委托方式。市盈率：又稱收益比率或本益比。計算公式是：市盈率=當(dāng)前每股市場價格/每股稅后利潤 市凈率：是國際上最常用的估值參數(shù)。計算公式是 ：市凈率=股票市價/每股凈資產(chǎn)第三講 證券辭典 成交量：反映成交的數(shù)量多少。一般可用成交股數(shù)和成交金額兩項指標(biāo)來衡量。即在某段時間內(nèi)或在

16、某個價格成交股數(shù)和成交金額。 跳空：指受強烈利多或利空消息刺激，股價開盤與前一天收盤價有一個空間。又分向上跳空和向下跳空。 缺口：在股價向上跳空和向下跳空后沒有回補跳空的價格區(qū)間。就留下沒有交易籌碼的價格缺口。 籌碼:就是某支股票在投資者手里的股票數(shù)量。 換手：是籌碼交換的意思。簡單的說就是籌碼從一個投資者手里轉(zhuǎn)到另一個投資者手里就叫一次換手。 換手率：也稱“周轉(zhuǎn)率”，指成交股數(shù)與流通股數(shù)之比。反映在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標(biāo)之一。計算公式為： 周轉(zhuǎn)率(換手率)(某一段時期內(nèi)的成交量)/(發(fā)行總股數(shù))x100% 日換手率的分析圖：日換手率 股票狀態(tài) 盤口觀察

17、 資金流動程度 操作策略 走勢趨向1%-3% 冷清 不關(guān)注 散戶資金 觀望 無方向3%-7% 相對活躍 適當(dāng)關(guān)注 試探介入/流出 原則觀望 小幅上落7%-10% 高度活躍 高度關(guān)注 大舉介入/流出 考慮買入或賣出 穩(wěn)步上升或回落 10%-15% 非?；钴S 重點關(guān)注 深度介入/流出 大舉買入或賣出 大幅上升或回落15%-25% 極度活躍 極度關(guān)注 全線介入/流出 短線進入或中線清倉 或暴跌 漲/跌停板 ：即當(dāng)天的市場價格漲/跌到了規(guī)定的漲/跌幅限制就不得 再漲/跌了，這種現(xiàn)象就叫漲/跌停板。 當(dāng)天市場價格的最高限度稱漲/跌 停板價。我國的漲跌停板制度與國外制度的主要區(qū)別在于股價達到漲跌停 板價后

18、，不是完全停止交易，在漲跌停價位或之內(nèi)價格的交易仍可繼續(xù)進 行，直到當(dāng)日收市為止。在漲停板時，排在前面的買單很多，所以買不進， 但可以很容易賣出。而在跌停板時，賣單很多，所以賣不出去，但可以買 進。 多頭（多方）： 對股票后市看好，先行買進股票或想要買進股票的投資者。 空頭（空方）： 是指認(rèn)為股價已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當(dāng)股票已開始下跌時，認(rèn)為還會繼續(xù)下跌，趁高價時賣出的投資者。 多頭市場：也稱牛市。就是呈上升趨勢，股票價格普遍上漲的市場。 空頭市場：亦稱熊市。股價呈下降趨勢的市場，股價的變動情況是大跌小漲。 反彈：是指在下跌的行情中，股價由于下跌速度太快，受到買方支撐暫時回升的現(xiàn)象

19、。反彈幅度比下跌幅度小，反彈后恢復(fù)下跌趨勢。正常情況下會創(chuàng)新低。 回檔（回調(diào)）：是指股價上升過程中，因上漲過快而暫時回跌的現(xiàn)象?；氐姆炔粫笥谏蠞q的幅度?；氐蠡謴?fù)上漲趨勢。正常情況下會創(chuàng)新高。 市價委托交易：是交易者只指定交易數(shù)量而不指定具體的交易價格，則交易系統(tǒng)會以市場上正在交易的價格進行交易。市價委托的好處在于它能保證即時成交。在追漲和殺跌時，特別有用。 上海市價委托的類型有兩種分別為 （注：看上去很復(fù)雜，其實不重要，簡單看看就行）（1）最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷：是指無需指定委托價格，委托單成交或部分成交后，未能成交的部分立即自動撤銷的委托方式。一筆委托可以與對手方數(shù)筆不同價格的委托

20、撮合成交。（2）最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價：是指無需指定委托價格，委托單成交或部分成交后，未能成交的部分自動轉(zhuǎn)為限價的委托方式。限價按先成交部分的成交價為準(zhǔn)。一筆委托可以與對手方數(shù)筆不同價格的委托撮合成交。深圳市價委托的類型有五種為：（1）對手方最優(yōu)價格委托：指投資者無須指定委托價格，委托以對手方最優(yōu)的價格為其指定價格的委托類型。最優(yōu)價格即是“買一”和“賣一”。（2） 本方最優(yōu)價格委托：指投資者無須指定委托價格，委托以本方最優(yōu)價格為其指定價格的委托類型。最優(yōu)價格也是“買一”和“賣一”。區(qū)別是委托單是委賣還是委買。還有（3）即時成交剩余撤銷委托；（4）最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷委托；（5）全額成交

21、或撤銷委托：要么全不部成交，要么全部撤銷的委托方式。 限價委托:限定買進價格的委托方式。 如：你要買進深發(fā)展1萬股，價格為 18.8元，則代表你最高愿意購買深發(fā)展的價格為 18.8，于是你可能以18.8或低于 18.8 的價格 (18.7、18.6 等) 成交。 但是，若下單之后，成交的市價皆高于 18.8 。則你的單子可能未能成交。在賣出時情況相反。*證交所撮合交易時，采取時間優(yōu)先、價格優(yōu)先，即先輸入委托單者先成交，若同時輸入，則市價優(yōu)先于限價。 支撐：股票回落到某個相對低的價位，多方大量買入，而阻止股價繼續(xù)下跌。則將該價位稱為“支撐位”。 壓力：股價上漲到某個相對的高點，由于有大量的拋盤打

22、壓，而阻止股價繼續(xù)上漲。則將該價位稱為“壓力位”。*支撐位于壓力位可以相互轉(zhuǎn)換。股價突破壓力位后，壓力位就轉(zhuǎn)變?yōu)橹挝?。而?dāng)股價跌破支撐位后，支撐位就轉(zhuǎn)變?yōu)閴毫ξ弧?股改：全稱叫“股權(quán)分置改革”。未股改也就是沒有進行股權(quán)分置改革的股票。 就是政府將以前不可以上市流通的國有股（還包括其他各種形式不能流通的股票）拿到市場上流通，以前叫“國有股減持”。（注：這是06.07年超級牛市誕生的主因，可以理解為制度改革催生的牛市行情） 小大非解禁（股改前的那些非流通股份已經(jīng)解禁，可以在市場上流通的意思）：大非即是股改前限售流通股占總股本5%以上者的大股東，在股改兩年以上方可流通。 小非是股改前限售流通股占總

23、股本比例小于5%的股東，在股改一年后方可流通。解禁是可以在二級市場流通的意思。 QDII：即是合格境內(nèi)機構(gòu)投資者。是到外國設(shè)立，從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。 QFII：即是合格境外機構(gòu)投資者。是經(jīng)核準(zhǔn)的合格境外機構(gòu)投資者在國內(nèi)從事證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。 IPO：即是首次公開發(fā)行股票，或者說新股上市。是指企業(yè)透過證券交易所首次公開在一級市場向投資者增發(fā)股票。 委比委比: :是衡量一段時間買盤和賣盤強弱的技術(shù)指標(biāo)。計算公式為：委比（委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù)）（委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù)）100。從公式中可以看出，“委比”的取值范圍從100至100。若“委比”為正值