第7章財(cái)務(wù)分析

1、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析的概念、意義及內(nèi)財(cái)務(wù)分析的概念、意義及內(nèi)容容第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)分析的方法財(cái)務(wù)分析的方法第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)分析* *第四節(jié)第四節(jié) 企業(yè)效績評價企業(yè)效績評價中等職業(yè)教育國家規(guī)劃教材中等職業(yè)教育國家規(guī)劃教材財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 本章闡述企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基本理論與方法。通過本章的本章闡述企業(yè)財(cái)務(wù)分析的基本理論與方法。通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生能夠了解財(cái)務(wù)分析的意義；明確財(cái)務(wù)分析的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生能夠了解財(cái)務(wù)分析的意義；明確財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容；掌握財(cái)務(wù)分析的比較分析法、比率分析法和趨勢分析內(nèi)容；掌握財(cái)務(wù)分析的比較分析法、比率分析法和趨勢分析法，以及償債能力分析、營

2、運(yùn)能力分析和盈利能力分析的指法，以及償債能力分析、營運(yùn)能力分析和盈利能力分析的指標(biāo)及計(jì)算方法。標(biāo)及計(jì)算方法。學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)中等職業(yè)教育國家規(guī)劃教材中等職業(yè)教育國家規(guī)劃教材財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第一節(jié)第一節(jié)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析是指依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他有關(guān)資料，運(yùn)用科學(xué)財(cái)務(wù)分析是指依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他有關(guān)資料，運(yùn)用科學(xué)方法對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及未來前景進(jìn)行分析，借以方法對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及未來前景進(jìn)行分析，借以掌握企業(yè)財(cái)務(wù)活動狀況、預(yù)測財(cái)務(wù)發(fā)展趨勢和進(jìn)行經(jīng)營決策掌握企業(yè)財(cái)務(wù)活動狀況、預(yù)測財(cái)務(wù)發(fā)展趨勢和進(jìn)行經(jīng)營決策的一項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動。的一項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動。

3、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，財(cái)務(wù)分析以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價，目的是反映對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價，目的是反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為改企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)營決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)營決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的意義主要表現(xiàn)在以下幾個方面：企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的意義主要表現(xiàn)在以下幾個方面：財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容可

4、歸納為三個方面：償債能力分析、營財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容可歸納為三個方面：償債能力分析、營運(yùn)能力分析和盈利能力分析。運(yùn)能力分析和盈利能力分析。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 比較分析法，也叫對比分析法，它是指通過同質(zhì)財(cái)務(wù)指比較分析法，也叫對比分析法，它是指通過同質(zhì)財(cái)務(wù)指標(biāo)在不同時期或不同情況的數(shù)量上的比較，來揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)在不同時期或不同情況的數(shù)量上的比較，來揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 將指標(biāo)的實(shí)際數(shù)同計(jì)劃數(shù)

5、進(jìn)行對比，可以說明企業(yè)業(yè)績將指標(biāo)的實(shí)際數(shù)同計(jì)劃數(shù)進(jìn)行對比，可以說明企業(yè)業(yè)績的計(jì)劃完成進(jìn)度和完成情況，分析實(shí)際與計(jì)劃的差異，為進(jìn)的計(jì)劃完成進(jìn)度和完成情況，分析實(shí)際與計(jì)劃的差異，為進(jìn)一步的財(cái)務(wù)分析提供依據(jù)。一步的財(cái)務(wù)分析提供依據(jù)。 1.1.實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) (1)(1)計(jì)劃完成情況的分析。計(jì)劃完成情況的分析。 計(jì)劃完成情況分析是以計(jì)劃數(shù)為比較的基礎(chǔ)，用實(shí)際數(shù)計(jì)劃完成情況分析是以計(jì)劃數(shù)為比較的基礎(chǔ)，用實(shí)際數(shù)與計(jì)劃數(shù)對比。與計(jì)劃數(shù)對比。計(jì)算公式： 1.1.實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二

6、節(jié)第二節(jié) 例例11 金瑞公司金瑞公司20132013年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)利潤年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)利潤250250萬元，實(shí)際實(shí)萬元，實(shí)際實(shí)現(xiàn)利潤現(xiàn)利潤240240萬元，利用比較分析法計(jì)算。萬元，利用比較分析法計(jì)算。 解答：解答：100%100%實(shí)際完成數(shù)實(shí)際完成數(shù)計(jì)劃完成率計(jì)劃完成率計(jì)劃任務(wù)數(shù)計(jì)劃任務(wù)數(shù)計(jì)劃完成差額計(jì)劃完成差額240240250250-10(-10(萬元萬元) ) 1.1.實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) (2)(2)計(jì)劃完成進(jìn)度的分析。計(jì)劃完成進(jìn)度的分析。 分析完成計(jì)劃的進(jìn)度情況可以逐日、逐月或逐季進(jìn)行。分析完成計(jì)劃的進(jìn)度情況可以逐日、逐月或逐

7、季進(jìn)行。 計(jì)算公式： 1.1.實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 例例22 金瑞公司計(jì)劃金瑞公司計(jì)劃20132013年實(shí)現(xiàn)銷售利潤年實(shí)現(xiàn)銷售利潤300300萬元，萬元，119 9月份已實(shí)現(xiàn)利潤月份已實(shí)現(xiàn)利潤270270萬元，利用比較分析法計(jì)算。萬元，利用比較分析法計(jì)算。 解答：解答：100%100%270270累計(jì)完成計(jì)劃進(jìn)度累計(jì)完成計(jì)劃進(jìn)度 90%90%300300 1.1.實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) (3)(3)計(jì)劃完成情況的預(yù)計(jì)分析。計(jì)劃完成情況的預(yù)計(jì)分析。 在計(jì)劃執(zhí)行過程中，

8、如在月中、年度中，根據(jù)已完成情在計(jì)劃執(zhí)行過程中，如在月中、年度中，根據(jù)已完成情況，運(yùn)用比較分析法預(yù)先計(jì)算和分析完成計(jì)劃尚需天數(shù)、預(yù)況，運(yùn)用比較分析法預(yù)先計(jì)算和分析完成計(jì)劃尚需天數(shù)、預(yù)計(jì)可完成計(jì)劃的數(shù)額，可以確保計(jì)劃指標(biāo)的完成和超額完成。計(jì)可完成計(jì)劃的數(shù)額，可以確保計(jì)劃指標(biāo)的完成和超額完成。計(jì)算公式： 1.1.實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 例例33 金瑞公司金瑞公司20132013年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)利潤年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)利潤300300萬元，萬元，1919月月已完成利潤已完成利潤270270萬元，利用比較分析法計(jì)算。萬元，利用比較分析法計(jì)算。 解答：解答

9、：300300270270預(yù)計(jì)完成計(jì)劃尚需天數(shù)預(yù)計(jì)完成計(jì)劃尚需天數(shù) 30(30(天天) )270270270270300300預(yù)計(jì)可完成計(jì)劃的數(shù)額預(yù)計(jì)可完成計(jì)劃的數(shù)額 360(360(萬元萬元) )270270100%100% 2.2.本期實(shí)際指標(biāo)與上期實(shí)際指標(biāo)、歷史最高水平或與國本期實(shí)際指標(biāo)與上期實(shí)際指標(biāo)、歷史最高水平或與國內(nèi)同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)、平均水平指標(biāo)比較內(nèi)同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)、平均水平指標(biāo)比較 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)計(jì)算公式： 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 比率分析法是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率揭比率分析法是

10、指利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.結(jié)構(gòu)比率結(jié)構(gòu)比率 結(jié)構(gòu)比率又稱構(gòu)成比率，是指財(cái)務(wù)報(bào)表中個別項(xiàng)目數(shù)值結(jié)構(gòu)比率又稱構(gòu)成比率，是指財(cái)務(wù)報(bào)表中個別項(xiàng)目數(shù)值與全部項(xiàng)目數(shù)值的比率，它揭示的是部分與整體的關(guān)系。與全部項(xiàng)目數(shù)值的比率，它揭示的是部分與整體的關(guān)系。 計(jì)算公式： 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.效率比率效率比率 效率比率是指某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中所費(fèi)與所得的比率。利用效率比率是指某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中所費(fèi)與所得的比率。利用效率比率，可以考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益。

11、效率比率，可以考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 3.3.相關(guān)比率相關(guān)比率 相關(guān)比率是典型的財(cái)務(wù)比率，是指將兩個性質(zhì)不同但又相關(guān)比率是典型的財(cái)務(wù)比率，是指將兩個性質(zhì)不同但又相互有聯(lián)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以其中一項(xiàng)指標(biāo)為基數(shù)相互有聯(lián)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以其中一項(xiàng)指標(biāo)為基數(shù)( (分母分母) )，求，求得兩者數(shù)值之比。得兩者數(shù)值之比。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 采用比率分析法應(yīng)注意對比項(xiàng)目的相關(guān)性、對比口徑的采用比率分析法應(yīng)注意對比項(xiàng)目的相關(guān)性、對比口徑的一致性、比率指標(biāo)對比標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。一致性、比率指標(biāo)對比標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)

12、趨勢分析法是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期趨勢分析法是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實(shí)際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財(cái)實(shí)際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較 重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，是將不同期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，是將不同期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。

13、考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較 (1)(1)定基動態(tài)比率。定基動態(tài)比率。 定基動態(tài)比率是指以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額定基動態(tài)比率是指以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計(jì)算出來的動態(tài)差異額、差異率和趨勢率。而計(jì)算出來的動態(tài)差異額、差異率和趨勢率。計(jì)算公式： 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較 (2)(2)環(huán)比動態(tài)比率。環(huán)比動態(tài)比率。 環(huán)比動態(tài)比率是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而環(huán)比動態(tài)比率是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來的動態(tài)差異額、差

14、異率和趨勢率。計(jì)算出來的動態(tài)差異額、差異率和趨勢率。 計(jì)算公式： 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.會計(jì)報(bào)表的比較會計(jì)報(bào)表的比較 會計(jì)報(bào)表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計(jì)報(bào)表的金額并列起會計(jì)報(bào)表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計(jì)報(bào)表的金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動、金額和幅度，據(jù)以判斷企來，比較其相同指標(biāo)的增減變動、金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。會計(jì)報(bào)表的比業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。會計(jì)報(bào)表的比較，具體包括資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤表比較等。較，具體包括資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤表比較等。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 3.3.會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成

15、的比較會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較 會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較以會計(jì)報(bào)表中的某個總體指標(biāo)會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較以會計(jì)報(bào)表中的某個總體指標(biāo)作為作為100%100%，再計(jì)算出各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，從，再計(jì)算出各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，從而來比較各個項(xiàng)目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財(cái)務(wù)而來比較各個項(xiàng)目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動的變化趨勢?；顒拥淖兓厔?。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 例例44 為了說明趨勢分析法的應(yīng)用，現(xiàn)以金瑞公司為例，為了說明趨勢分析法的應(yīng)用，現(xiàn)以金瑞公司為例，其資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表資料如表其資產(chǎn)負(fù)債表和利潤

16、表資料如表7-27-2、表、表7-37-3所示。所示。 表表7-27-2 表表7-37-3財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.進(jìn)行重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較進(jìn)行重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較 根據(jù)表根據(jù)表7-37-3資料計(jì)算該公司凈利潤定基和環(huán)比發(fā)展速度，資料計(jì)算該公司凈利潤定基和環(huán)比發(fā)展速度，編制公司凈利潤變動趨勢表，如表編制公司凈利潤變動趨勢表，如表7-47-4所示。所示。表表7-4 7-4 金瑞公司凈利潤變動趨勢表金瑞公司凈利潤變動趨勢表項(xiàng)目項(xiàng)目20112011年年20122012年年20132013年年凈利潤凈利潤( (萬元萬元) )382382 404 404 498 498定定 比比(%

17、)(%)100100 105.76 105.76 130.37 130.37環(huán)環(huán) 比比(%)(%)100100 105.76 105.76 123.27 123.27財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.進(jìn)行重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較進(jìn)行重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較 根據(jù)表根據(jù)表7-27-2、表、表7-37-3資料，分別編制比較資產(chǎn)負(fù)債表、比資料，分別編制比較資產(chǎn)負(fù)債表、比較利潤表較利潤表( (分定比和環(huán)比兩種分定比和環(huán)比兩種) )，如表，如表7-57-5、表、表7-67-6、表、表7-77-7所所示。示。 表表7-57-5 表表7-67-6 表表7-77-7財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)

18、 3.3.進(jìn)行會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較進(jìn)行會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較 (1)(1)根據(jù)表根據(jù)表7-27-2資料，編制金瑞公司比較百分比資產(chǎn)負(fù)債資料，編制金瑞公司比較百分比資產(chǎn)負(fù)債表，如表表，如表7-87-8所示。所示。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié)表表7-8 7-8 金瑞公司比較百分比資產(chǎn)負(fù)債表金瑞公司比較百分比資產(chǎn)負(fù)債表 單位：單位：% %資產(chǎn)資產(chǎn)2013.12.32013.12.31 12012.12.312012.12.31負(fù)債及所有者權(quán)益負(fù)債及所有者權(quán)益2013.12.312013.12.312012.12.312012.12.31貨幣資金貨幣資金10.2210.228.828.8

19、2短期借款短期借款4.724.724.424.42應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款35.6435.6435.5035.50應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款15.0315.0313.8113.81存貨存貨30.5730.5733.8133.81其他流動負(fù)債其他流動負(fù)債5.245.244.794.79其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款8.358.358.438.43流動負(fù)債合計(jì)流動負(fù)債合計(jì)24.9924.9923.0223.02流動資產(chǎn)合計(jì)流動資產(chǎn)合計(jì)84.7884.7886.5686.56長期借款長期借款8.618.619.139.13長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資6.666.666.536.53應(yīng)付債券應(yīng)付債券20.0620.0620.5220

20、.52固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)8.568.566.916.91非流動負(fù)債合計(jì)非流動負(fù)債合計(jì)28.6728.6729.6529.65實(shí)收資本實(shí)收資本13.9913.9915.3415.34資本公積資本公積7.477.475.675.67盈余公積盈余公積7.597.595.255.25未分配利潤未分配利潤17.2917.2921.0721.07所有者權(quán)益合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)46.3446.3447.3347.33資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì)100.00100.00100.00100.00負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)100.00100.00100.00100.00財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 3.

21、3.進(jìn)行會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較進(jìn)行會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較 (2)(2)根據(jù)表根據(jù)表7-37-3資料，編制金瑞公司比較百分比利潤表，資料，編制金瑞公司比較百分比利潤表，如表如表7-97-9所示。所示。 表表7-97-9財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 因素分析法又稱因素替代法。它是針對某項(xiàng)綜合指標(biāo)的因素分析法又稱因素替代法。它是針對某項(xiàng)綜合指標(biāo)的變動原因及其內(nèi)在的組合因素進(jìn)行數(shù)量分析，用來確定各個變動原因及其內(nèi)在的組合因素進(jìn)行數(shù)量分析，用來確定各個因素對指標(biāo)的影響程度和方向的一種分析方法。因素對指標(biāo)的影響程度和方向的一種分析方法。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代

22、法連環(huán)替代法 連環(huán)替代法又稱連鎖替代法，是指在影響經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各連環(huán)替代法又稱連鎖替代法，是指在影響經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個因素中，順序地把其中的一個因素當(dāng)作可變因素，而暫時個因素中，順序地把其中的一個因素當(dāng)作可變因素，而暫時把其他因素當(dāng)作不變因素進(jìn)行替換，來測定各個因素對計(jì)劃把其他因素當(dāng)作不變因素進(jìn)行替換，來測定各個因素對計(jì)劃指標(biāo)完成情況的影響程度的一種分析方法。指標(biāo)完成情況的影響程度的一種分析方法。 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法 例例55 金瑞公司金瑞公司20132013年年9 9月有關(guān)原材料消耗指標(biāo)的實(shí)際月有關(guān)原材料消耗指標(biāo)的實(shí)際數(shù)和計(jì)劃數(shù)如表數(shù)和計(jì)劃數(shù)如表

23、7-107-10所示。所示。表表7-10 7-10 金瑞公司原材料消耗指標(biāo)資料表金瑞公司原材料消耗指標(biāo)資料表項(xiàng)目項(xiàng)目計(jì)量單位計(jì)量單位計(jì)劃數(shù)計(jì)劃數(shù)實(shí)際數(shù)實(shí)際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量件件 100 100 120 120單位產(chǎn)品材料消耗量單位產(chǎn)品材料消耗量千克千克 2.6 2.6 2.5 2.5材料單價材料單價元元 45 45 50 50材料費(fèi)用總額材料費(fèi)用總額元元 11 700 11 700 15 000 15 000 根據(jù)表根據(jù)表7-107-10中的資料，材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)較計(jì)劃數(shù)增中的資料，材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)較計(jì)劃數(shù)增加加3 3003 300元，這就是分析的對象。元，這就是分析的對象。 運(yùn)用連環(huán)替代

24、法，計(jì)算各因素變動分別對材料費(fèi)用總額運(yùn)用連環(huán)替代法，計(jì)算各因素變動分別對材料費(fèi)用總額的影響程度。的影響程度。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法 第一步，計(jì)算材料費(fèi)用計(jì)劃數(shù)：第一步，計(jì)算材料費(fèi)用計(jì)劃數(shù)： 1001002.62.6454511 700(11 700(元元) ) 第二步，逐項(xiàng)依表中項(xiàng)目排列順序替代。先替代產(chǎn)品產(chǎn)第二步，逐項(xiàng)依表中項(xiàng)目排列順序替代。先替代產(chǎn)品產(chǎn)量：量： 1201202.62.6454514 040(14 040(元元) ) 第三步，替代單位產(chǎn)品材料消耗量：第三步，替代單位產(chǎn)品材料消耗量： 1201202.52.5454513 500(

25、13 500(元元) ) 第四步，替代最后一個因素材料單價：第四步，替代最后一個因素材料單價： 1201202.52.5505015 000(15 000(元元) ) 解答：解答：財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法 第五步，分析計(jì)算各因素變動對材料費(fèi)用的影響程度：第五步，分析計(jì)算各因素變動對材料費(fèi)用的影響程度： (1)(1)由于產(chǎn)品產(chǎn)量變動使材料費(fèi)用增加：由于產(chǎn)品產(chǎn)量變動使材料費(fèi)用增加： 14 04014 04011 70011 7002 340(2 340(元元) ) (2)(2)由于單位產(chǎn)品材料消耗量變動使材料費(fèi)用降低：由于單位產(chǎn)品材料消耗量變動使材料費(fèi)

26、用降低： 13 50013 50014 04014 040-540(-540(元元) ) (3)(3)由于材料單價變動使材料費(fèi)用增加：由于材料單價變動使材料費(fèi)用增加： 15 00015 00013 50013 5001 500(1 500(元元) ) 解答：解答：財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法 第六步，驗(yàn)證三個因素共同影響材料費(fèi)用增加額：第六步，驗(yàn)證三個因素共同影響材料費(fèi)用增加額： (1)(1)(2)(2)(3)(3)2 3402 340(-540)(-540)1 5001 5003 300(3 300(元元) ) 解答：解答：財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七

27、章第二節(jié)第二節(jié) 1.1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法 應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題：應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題：財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.差額分析法差額分析法 差額分析法是因素分析法的一種簡化形式，它是利用各差額分析法是因素分析法的一種簡化形式，它是利用各因素的實(shí)際數(shù)與計(jì)劃數(shù)或基期數(shù)之間的差額來計(jì)算它們的變因素的實(shí)際數(shù)與計(jì)劃數(shù)或基期數(shù)之間的差額來計(jì)算它們的變動對總差異額影響程度的一種分析方法。動對總差異額影響程度的一種分析方法。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.差額分析法差額分析法 差額分析法的計(jì)算程序：差額分析法的計(jì)算程序： 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第

28、二節(jié) 2.2.差額分析法差額分析法 例例66 仍以例仍以例5 5資料為例，說明差額分析法的分析計(jì)算資料為例，說明差額分析法的分析計(jì)算方法。影響材料費(fèi)用變動的各因素如表方法。影響材料費(fèi)用變動的各因素如表7-117-11所示。所示。表表7-11 7-11 金瑞公司原材料費(fèi)用差額分析料表金瑞公司原材料費(fèi)用差額分析料表項(xiàng)目項(xiàng)目計(jì)劃數(shù)計(jì)劃數(shù)實(shí)際數(shù)實(shí)際數(shù)差額差額產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量( (件件) ) 100 100 120 120 +20 +20單位產(chǎn)品材料消耗量單位產(chǎn)品材料消耗量( (千克千克) ) 2.6 2.6 2.5 2.5 -0.1 -0.1材料單價材料單價( (元元) ) 45 45 50 50 +

29、5 +5材料費(fèi)用總額材料費(fèi)用總額( (元元) ) 11 700 11 700 15 000 15 000 3 300 3 300財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第二節(jié)第二節(jié) 2.2.差額分析法差額分析法 解答：解答： (1)(1)由于產(chǎn)量增加由于產(chǎn)量增加2020件使材料費(fèi)用增加：件使材料費(fèi)用增加： 20202.62.645452 340(2 340(元元) ) (2)(2)由于單位產(chǎn)品材料消耗量降低由于單位產(chǎn)品材料消耗量降低0.10.1千克使材料費(fèi)用降千克使材料費(fèi)用降低：低： -0.1-0.11201204545-540(-540(元元) ) (3)(3)由于材料單價上升由于材料單價上升5 5元使

30、材料費(fèi)用增加：元使材料費(fèi)用增加： 5 51201202.52.51 500(1 500(元元) )財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 企業(yè)償債能力是指企業(yè)對各種到期債務(wù)償付的能力。企企業(yè)償債能力是指企業(yè)對各種到期債務(wù)償付的能力。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要指標(biāo)。業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要指標(biāo)。 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 1.1.短期償債能力指標(biāo)的分析短期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 短期償債能力指標(biāo)主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比短期償債能力指標(biāo)主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率三種。率三種。 1.1.短

31、期償債能力指標(biāo)的分析短期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (1)(1)流動比率。流動比率。 流動比率是一定時期流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。它表流動比率是一定時期流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。它表明每明每1 1元負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還債務(wù)的保障。元負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還債務(wù)的保障。計(jì)算公式： 1.1.短期償債能力指標(biāo)的分析短期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例77 金瑞公司金瑞公司20132013年年1212月月3131日流動資產(chǎn)為日流動資產(chǎn)為3 5753 575萬元，萬元，流動負(fù)債為流動負(fù)債為1 0541 054萬元。萬元。 解答：

32、解答：流動比率流動比率3 5753 5751 0541 0543.393.39 1.1.短期償債能力指標(biāo)的分析短期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (2)(2)速動比率。速動比率。 速動比率是指一定時期企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。速動比率是指一定時期企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。 速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等流動資產(chǎn)。應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等流動資產(chǎn)。計(jì)算公式： 1.1.短期償債能力指標(biāo)的分析短期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例88 金瑞公司金

33、瑞公司20132013年年1212月月3131日資產(chǎn)負(fù)債表中，速動資日資產(chǎn)負(fù)債表中，速動資產(chǎn)為產(chǎn)為2 2862 286萬元。萬元。 解答：解答：速動比率速動比率2 2862 2861 0541 0542.172.17 1.1.短期償債能力指標(biāo)的分析短期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (3)(3)現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率。 現(xiàn)金比率又稱即付比率，是企業(yè)立即可動用的現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金比率又稱即付比率，是企業(yè)立即可動用的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。與流動負(fù)債的比率。 現(xiàn)金資產(chǎn)包括企業(yè)擁有的貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)包括企業(yè)擁有的貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)（短期投資）和應(yīng)收票據(jù)。（

34、短期投資）和應(yīng)收票據(jù)。計(jì)算公式： 1.1.短期償債能力指標(biāo)的分析短期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例99 金瑞公司金瑞公司20132013年年1212月月3131日資產(chǎn)負(fù)債表中，貨幣資日資產(chǎn)負(fù)債表中，貨幣資金為金為431431萬元，無交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收票據(jù)，流動負(fù)債為萬元，無交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收票據(jù)，流動負(fù)債為10541054萬元。萬元。 解答：解答：現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率4314311 0541 0542.172.17 2.2.長期償債能力指標(biāo)的分析長期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 長期償債能力是指企業(yè)償還長期債務(wù)的能力。分析長期

35、長期償債能力是指企業(yè)償還長期債務(wù)的能力。分析長期償債能力的主要指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、帶息負(fù)債率償債能力的主要指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、帶息負(fù)債率和利息費(fèi)用保障倍數(shù)等指標(biāo)。和利息費(fèi)用保障倍數(shù)等指標(biāo)。 2.2.長期償債能力指標(biāo)的分析長期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (1)(1)資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率。 資產(chǎn)負(fù)債率亦稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總資產(chǎn)負(fù)債率亦稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，表示每額之比，表示每1 1元資產(chǎn)所承擔(dān)負(fù)債的數(shù)額。元資產(chǎn)所承擔(dān)負(fù)債的數(shù)額。計(jì)算公式： 2.2.長期償債能力指標(biāo)的分析長期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理

36、第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1010 金瑞公司金瑞公司20132013年年1212月月3131日資產(chǎn)負(fù)債表中，負(fù)債日資產(chǎn)負(fù)債表中，負(fù)債總額為總額為2 2632 263萬元，資產(chǎn)總額為萬元，資產(chǎn)總額為4 2174 217萬元。萬元。 解答：解答：現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率2 2632 2634 2174 217100%100%53.66%53.66% 2.2.長期償債能力指標(biāo)的分析長期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (2)(2)產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率。 產(chǎn)權(quán)比率又稱負(fù)債權(quán)益比率，是企業(yè)負(fù)債總額與所有者產(chǎn)權(quán)比率又稱負(fù)債權(quán)益比率，是企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益之間的比率。權(quán)益之間的比率

37、。 計(jì)算公式： 2.2.長期償債能力指標(biāo)的分析長期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1111 金瑞公司金瑞公司20132013年年1212月月3131日資產(chǎn)負(fù)債表中，負(fù)債日資產(chǎn)負(fù)債表中，負(fù)債總額為總額為2 2632 263萬元，所有者權(quán)益為萬元，所有者權(quán)益為1 9541 954萬元。萬元。 解答：解答：產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率2 2632 2631 9541 9541.1581.158 2.2.長期償債能力指標(biāo)的分析長期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (2)(2)產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率。 權(quán)益乘數(shù)是指所有者權(quán)益總額相當(dāng)于資產(chǎn)總額的倍數(shù)。權(quán)益乘數(shù)

38、是指所有者權(quán)益總額相當(dāng)于資產(chǎn)總額的倍數(shù)。計(jì)算公式： 2.2.長期償債能力指標(biāo)的分析長期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1212 金瑞公司資產(chǎn)負(fù)債表中，金瑞公司資產(chǎn)負(fù)債表中，20132013年資產(chǎn)總額為年資產(chǎn)總額為4 2174 217萬元，所有者權(quán)益為萬元，所有者權(quán)益為1 9541 954萬元；萬元；20122012年資產(chǎn)總額為年資產(chǎn)總額為3 8453 845萬元，所有者權(quán)益總額為萬元，所有者權(quán)益總額為1 8201 820萬元。萬元。 解答：解答：20122012年權(quán)益乘數(shù)年權(quán)益乘數(shù)3 8453 8451 8201 8202.112.1120132013年權(quán)益乘

39、數(shù)年權(quán)益乘數(shù)4 2174 2171 9541 9542.162.16 2.2.長期償債能力指標(biāo)的分析長期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (3)(3)帶息負(fù)債率。帶息負(fù)債率。 帶息負(fù)債率是指企業(yè)在某一時點(diǎn)上帶息負(fù)債與負(fù)債總額帶息負(fù)債率是指企業(yè)在某一時點(diǎn)上帶息負(fù)債與負(fù)債總額的比率，反映了企業(yè)負(fù)債總額中帶息負(fù)債的比重。的比率，反映了企業(yè)負(fù)債總額中帶息負(fù)債的比重。計(jì)算公式： 2.2.長期償債能力指標(biāo)的分析長期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1313 金瑞公司金瑞公司20132013年年1212月月3131日資產(chǎn)負(fù)債表中，帶息日資產(chǎn)負(fù)債表中

40、，帶息負(fù)債金額負(fù)債金額1 4081 408萬元，負(fù)債總額為萬元，負(fù)債總額為2 2632 263萬元。萬元。 解答：解答：帶息負(fù)債比率帶息負(fù)債比率1991993633638468462 2632 263100%100%62.22%62.22% 2.2.長期償債能力指標(biāo)的分析長期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) (4)(4)利息費(fèi)用保障倍數(shù)。利息費(fèi)用保障倍數(shù)。 利息費(fèi)用保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利息費(fèi)用保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前利潤與利息費(fèi)用的比率。利潤與利息費(fèi)用的比率。計(jì)算公式： 息稅前利潤凈利潤所得稅費(fèi)用利息費(fèi)用 2.2.長期償債能力指標(biāo)

41、的分析長期償債能力指標(biāo)的分析 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1414 金瑞公司資產(chǎn)負(fù)債表中，金瑞公司資產(chǎn)負(fù)債表中，20122012年凈利潤為年凈利潤為404404萬萬元，所得稅費(fèi)用為元，所得稅費(fèi)用為172172萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為9191萬元；萬元；20132013年凈年凈利潤為利潤為498498萬元，所得稅費(fèi)用為萬元，所得稅費(fèi)用為213213萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為109109萬萬元。元。 解答：解答：20122012年利息費(fèi)用保障倍數(shù)年利息費(fèi)用保障倍數(shù)4044041721729191 91 917.337.3320132013年利息費(fèi)用保障倍數(shù)年利息費(fèi)用

42、保障倍數(shù)4894892132131091091091097.527.52 營運(yùn)能力是指企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用營運(yùn)能力是指企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用( (管理管理) )效率，它表明企業(yè)效率，它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運(yùn)用資金的能力。營運(yùn)能力的分析包括管理人員經(jīng)營管理、運(yùn)用資金的能力。營運(yùn)能力的分析包括人力資源營運(yùn)能力的分析和生產(chǎn)資料營運(yùn)能力的分析。人力資源營運(yùn)能力的分析和生產(chǎn)資料營運(yùn)能力的分析。 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營運(yùn)資金存貨率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率、營運(yùn)資金存貨率和流動資產(chǎn)周

43、轉(zhuǎn)率。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 1.1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期（一年）內(nèi)商品或產(chǎn)品應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期（一年）內(nèi)商品或產(chǎn)品銷售收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。它是反映應(yīng)收賬銷售收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。它是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)?？钪苻D(zhuǎn)速度的指標(biāo)。計(jì)算公式： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù)) 銷售收入凈額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額期初應(yīng)收賬款余額期末應(yīng)收賬款余額2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(天數(shù)) 計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第

44、三節(jié) 例例1515 金瑞公司金瑞公司20122012年和年和20132013年度營業(yè)收入中賒銷部年度營業(yè)收入中賒銷部分均占分均占25%25%，則，則20122012年、年、20132013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期的年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期的計(jì)算如表計(jì)算如表7-127-12所示。所示。表表7-12 7-12 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期計(jì)算表應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期計(jì)算表項(xiàng)目項(xiàng)目20112011年年20122012年年20132013年年?duì)I業(yè)收入營業(yè)收入( (萬元萬元) ) 3 080 3 080 3 688 3 688應(yīng)收賬款年末余額應(yīng)收賬款年末余額( (萬元萬元) )156.9156.9 171.1

45、 171.1 199.7 199.7應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額( (萬元萬元) ) 164 164 185.4 185.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 18.78 18.78 19.89 19.89應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 19.17 19.17 18.10 18.10 2.2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時期存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時期( (一年一年) )內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均余額的比率。平均余額的比率。計(jì)算公式： 存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù)) 銷售成本存貨平均余額存貨平均余額期初存貨余額期末存貨余額2存貨周轉(zhuǎn)期(

46、天數(shù)) 360360存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1616 根據(jù)金瑞公司根據(jù)金瑞公司20112011年、年、20122012年和年和20132013年存貨年年存貨年末余額和營業(yè)成本，計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)，如表末余額和營業(yè)成本，計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)，如表7-137-13所示。所示。表表7-13 7-13 存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期計(jì)算表存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期計(jì)算表項(xiàng)目項(xiàng)目20112011年年20132013年年20132013年年?duì)I業(yè)成本營業(yè)成本( (萬元萬元) ) 1 690 1 690 2 055 2 055存貨年末余額存貨年末余額( (萬元萬元) ) 1 235 1

47、 235 1 300 1 300 1 289 1 289存貨平均余額存貨平均余額( (萬元萬元) ) 1 267.5 1 267.5 1 294.5 1 294.5存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.33 1.33 1.59 1.59存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 270.68 270.68 226.77 226.77 2.2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 3.3.營運(yùn)資金存貨率營運(yùn)資金存貨率 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 營運(yùn)資金存貨率是企業(yè)存貨與營運(yùn)資金的比率。營運(yùn)資金存貨率是企業(yè)存貨與營運(yùn)資金的比率。 計(jì)算公式： 營運(yùn)資金存貨率存貨平均營運(yùn)資金營運(yùn)資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債平均營運(yùn)資金年初營運(yùn)資金年末

48、營運(yùn)資金2100%財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1717 金瑞公司金瑞公司20112011年、年、20122012年和年和20132013年存貨和營運(yùn)年存貨和營運(yùn)資金的資料。計(jì)算資金的資料。計(jì)算20122012年和年和20132013年?duì)I運(yùn)資金存貨率如表年?duì)I運(yùn)資金存貨率如表7-147-14所示。所示。表表7-14 7-14 營運(yùn)資金存貨率計(jì)算表營運(yùn)資金存貨率計(jì)算表項(xiàng)目項(xiàng)目20112011年年20122012年年20132013年年存存 貨貨 1 311.1 1 311.1 1 300 1 300 1 289 1 289流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 3 110.8 3 110.8 3 328

49、 3 328 3 575 3 575流動負(fù)債流動負(fù)債 743.3 743.3 885 885 1 054 1 054營運(yùn)資金營運(yùn)資金 2 367.5 2 367.5 2 443 2 443 2 521 2 521平均營運(yùn)資金平均營運(yùn)資金 2 405.25 2 405.25 2 482 2 482營運(yùn)資金存貨率營運(yùn)資金存貨率(%)(%) 54.05 54.05 51.93 51.93 3.3.營運(yùn)資金存貨率營運(yùn)資金存貨率 4.4.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率( (次數(shù)次數(shù)) )是銷售收入凈額與流動資產(chǎn)平均是銷售收入凈額與流動

50、資產(chǎn)平均占用額的比率，是指在一定時期內(nèi)流動資產(chǎn)可以周轉(zhuǎn)的次數(shù)。占用額的比率，是指在一定時期內(nèi)流動資產(chǎn)可以周轉(zhuǎn)的次數(shù)。計(jì)算公式： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))銷售收入凈額流動資產(chǎn)平均占用額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))360流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4.4.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1818 根據(jù)金瑞公司根據(jù)金瑞公司20112011年、年、20122012年和年和20132013年?duì)I業(yè)收年?duì)I業(yè)收入和流動資產(chǎn)平均占用額的資料，計(jì)算入和流動資產(chǎn)平均占用額的資料，計(jì)算20122012年和年和20132013年流動年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期，如表資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期，如表7-157

51、-15所示。所示。表表7-15 7-15 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期計(jì)算表流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期計(jì)算表項(xiàng)目項(xiàng)目20112011年年20122012年年20132013年年?duì)I業(yè)收入營業(yè)收入( (萬元萬元) ) 3 080 3 080 3 688 3 688流動資產(chǎn)年末余額流動資產(chǎn)年末余額( (萬元萬元) ) 2 812.4 2 812.4 3 328 3 328 3 575 3 575流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額( (萬元萬元) ) 3 070.2 3 070.2 3 451.5 3 451.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率( (次數(shù)次數(shù)) ) 1.00 1.00 1.07 1.07流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期

52、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期( (天數(shù)天數(shù)) ) 360 360 336.35 336.35 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。凈值的比率。 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié)計(jì)算公式： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額固定資產(chǎn)平均凈值財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例1919 根據(jù)金瑞公司根據(jù)金瑞公司20112011年、年、20122012年和年和20132013年年末固年年末固定資產(chǎn)凈值、累計(jì)折舊和銷售收入凈額，計(jì)算定資產(chǎn)凈值、累計(jì)折舊和銷售收入凈額，計(jì)算20122012年和年和20132013年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，如表年

53、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，如表7-167-16所示。所示。表表7-16 7-16 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表項(xiàng)目項(xiàng)目20112011年年20122012年年20132013年年?duì)I業(yè)收入營業(yè)收入 2 722 2 722 3 080 3 080 3 688 3 688固定資產(chǎn)年末原值固定資產(chǎn)年末原值 215.6 215.6 292.6 292.6 397.1 397.1固定資產(chǎn)累計(jì)折舊固定資產(chǎn)累計(jì)折舊 19.6 19.6 26.6 26.6 36.1 36.1固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值 196 196 266 266 361 361固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值 231 231 313.5 3

54、13.5固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率( (次數(shù)次數(shù)) ) 13.33 13.33 11.76 11.76財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期( (一年一年) )內(nèi)銷售收入凈內(nèi)銷售收入凈額與資產(chǎn)總額的比率，它反映全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度及利用效額與資產(chǎn)總額的比率，它反映全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度及利用效果。果。 計(jì)算公式： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))銷售收入凈額總資產(chǎn)平均占用額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))360總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例2020 根據(jù)金瑞公司根據(jù)金瑞公司20112011年、年、20122012年和年和2013

55、2013年?duì)I業(yè)收年?duì)I業(yè)收入和全部資產(chǎn)年末余額，計(jì)算入和全部資產(chǎn)年末余額，計(jì)算20122012年和年和20132013年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，如表如表7-177-17所示。所示。表表7-17 7-17 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表項(xiàng)目項(xiàng)目20112011年年20122012年年20132013年年銷售收入凈額銷售收入凈額( (萬元萬元) ) 3 080 3 080 3 688 3 688總資產(chǎn)年末余額總資產(chǎn)年末余額( (萬元萬元) ) 3 505.7 3 505.7 3 845 3 845 4 217 4 217總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)平均余額( (萬元萬元) ) 3 675.35

56、3 675.35 4 031 4 031總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率( (次數(shù)次數(shù)) ) 0.838 0.838 0.914 9 0.914 9總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期( (天數(shù)天數(shù)) ) 429.6 429.6 393.5 393.5財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力，是企業(yè)財(cái)務(wù)能力的盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力，是企業(yè)財(cái)務(wù)能力的集中體現(xiàn)。集中體現(xiàn)。 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 1.1.銷售毛利率銷售毛利率 銷售毛利率是用以反映企業(yè)主要業(yè)務(wù)獲利能力的指標(biāo)。銷售毛利率是用以反映企業(yè)主要業(yè)務(wù)獲利能力的指標(biāo)。具體表現(xiàn)為銷售毛利占銷售收入的百分比，也

57、稱毛利率，其具體表現(xiàn)為銷售毛利占銷售收入的百分比，也稱毛利率，其中毛利是銷售收入與銷售成本之差。中毛利是銷售收入與銷售成本之差。計(jì)算公式： 銷售毛利率 銷售毛利銷售收入100%100%財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 1.1.營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率 例例2121 根據(jù)表根據(jù)表7-37-3資料，計(jì)算金瑞公司資料，計(jì)算金瑞公司20122012年和年和20132013年年銷售毛利率，如表銷售毛利率，如表7-187-18所示。所示。 表表7-18 7-18 銷售毛利率計(jì)算表銷售毛利率計(jì)算表 單位萬元單位萬元項(xiàng)目行次2012年2013年?duì)I業(yè)收入（銷售收入凈額）13 0803 688營業(yè)成本（銷售成

58、本）21 4691 810銷售毛利額31 6111 878銷售毛利率()452.3150.92財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 2.2.銷售凈利潤銷售凈利潤 銷售凈利率用以反映主要經(jīng)營業(yè)務(wù)對凈利潤的貢獻(xiàn)程度，銷售凈利率用以反映主要經(jīng)營業(yè)務(wù)對凈利潤的貢獻(xiàn)程度，具體表現(xiàn)為凈利潤對銷售收入的百分比。具體表現(xiàn)為凈利潤對銷售收入的百分比。計(jì)算公式： 銷售凈利率 凈利潤銷售收入100%100%財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 例例2222 根據(jù)表根據(jù)表7-37-3資料，計(jì)算金瑞公司資料，計(jì)算金瑞公司20122012年和年和20132013年年銷售凈利率，如表銷售凈利率，如表7-197-19

59、所示。所示。 2.2. 銷售凈利率銷售凈利率 表7-19 成本利潤率計(jì)算表單位：萬元項(xiàng)目行次2012年2013年?duì)I業(yè)收入（銷售收入凈額）13 0803 688利潤總額2576711減：所得稅費(fèi)用3172213凈利潤（2-3）4404 498銷售凈利率()（41100%）513.12 13.50 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 3.3.總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率 總資產(chǎn)凈利率用以反映一定時期內(nèi)企業(yè)運(yùn)營整體資產(chǎn)獲總資產(chǎn)凈利率用以反映一定時期內(nèi)企業(yè)運(yùn)營整體資產(chǎn)獲取收益的能力，具體表現(xiàn)為企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百取收益的能力，具體表現(xiàn)為企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。分比。 計(jì)算公式： 總

60、資產(chǎn)凈利率 凈利潤平均資產(chǎn)總額100%100%財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第七章第七章第三節(jié)第三節(jié) 3.3.總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率 例例2323 根據(jù)表根據(jù)表7-27-2、表、表7-177-17有關(guān)資料，計(jì)算金瑞公司有關(guān)資料，計(jì)算金瑞公司20122012年和年和20132013年總資產(chǎn)凈利率。年總資產(chǎn)凈利率。表7-20 總資產(chǎn)凈利率計(jì)算表單位：萬元項(xiàng)目行次2011年2012年2013年?duì)I業(yè)收入（銷售收入凈額）13 0803 688凈利潤2404498資產(chǎn)總額33 505.70 3 8454 217平均資產(chǎn)總額43 675.354 031總資產(chǎn)凈利率(24100)511.00 12.35 財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理