第9章中央銀行

1、第9章中央銀行2第九章第九章 中央銀行中央銀行第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行概述中央銀行概述3一、中央銀行的特征一、中央銀行的特征l 中央銀行大多為國有資本，由政府出資建立；中央銀行大多為國有資本，由政府出資建立；l 中央銀行不以贏利為目的，活動(dòng)范圍主要在宏中央銀行不以贏利為目的，活動(dòng)范圍主要在宏觀領(lǐng)域；觀領(lǐng)域；l 中央銀行地位特殊，處于一國金融業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位，中央銀行地位特殊，處于一國金融業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位，國家一般都賦予中央銀行特別管理權(quán)限；國家一般都賦予中央銀行特別管理權(quán)限；l 中央銀行的最高層領(lǐng)導(dǎo)人員，一般都由政府直中央銀行的最高層領(lǐng)導(dǎo)人員，一般都由政府直接任命或直接委派；接任命或直接委派；l 中央銀行的

2、業(yè)務(wù)對(duì)象特殊，僅限于政府和金融中央銀行的業(yè)務(wù)對(duì)象特殊，僅限于政府和金融機(jī)構(gòu)，不直接面對(duì)企業(yè)和個(gè)人辦理業(yè)務(wù)。機(jī)構(gòu)，不直接面對(duì)企業(yè)和個(gè)人辦理業(yè)務(wù)。4一、中央銀行的職能一、中央銀行的職能l發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行 ( bank of issue ) 所謂發(fā)行的貨幣是指中央銀行集中與壟斷貨所謂發(fā)行的貨幣是指中央銀行集中與壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，是全國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。幣的發(fā)行權(quán)，是全國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。5l銀行的銀行銀行的銀行 ( bank of bank ) 集中存款準(zhǔn)備金集中存款準(zhǔn)備金 充當(dāng)商行等金融機(jī)構(gòu)的充當(dāng)商行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人最后貸款人” 組織、參與和管理全國的清算組織、參與和管理全國的清算

3、6u票據(jù)交換所票據(jù)交換所（clearing houseclearing house）票據(jù)交換所是最早形成的支付清算組織票據(jù)交換所是最早形成的支付清算組織世界上第一家票據(jù)交換所于世界上第一家票據(jù)交換所于17731773年在倫敦成立年在倫敦成立票據(jù)交換的原理：任何一家銀行的應(yīng)收款項(xiàng)，一票據(jù)交換的原理：任何一家銀行的應(yīng)收款項(xiàng)，一定是其他銀行的應(yīng)付款項(xiàng)；任何一家銀行的應(yīng)付定是其他銀行的應(yīng)付款項(xiàng)；任何一家銀行的應(yīng)付款項(xiàng)，又一定是其他銀行的應(yīng)收款項(xiàng)；各個(gè)銀行款項(xiàng)，又一定是其他銀行的應(yīng)收款項(xiàng)；各個(gè)銀行應(yīng)收差額的總和，一定等于各銀行應(yīng)付差額的總應(yīng)收差額的總和，一定等于各銀行應(yīng)付差額的總和。因此，所有參加交換的

4、銀行分別匯總軋出本和。因此，所有參加交換的銀行分別匯總軋出本行是應(yīng)收還是應(yīng)付的差額，就可以據(jù)此結(jié)清全部行是應(yīng)收還是應(yīng)付的差額，就可以據(jù)此結(jié)清全部的債權(quán)債務(wù)。的債權(quán)債務(wù)。7票據(jù)交換原理票據(jù)交換原理8l政府的銀行政府的銀行 ( states bank ) 代理國庫代理國庫 代理政府債券的發(fā)行代理政府債券的發(fā)行 為政府融通資金提供特定的信貸支持為政府融通資金提供特定的信貸支持 保管外匯和黃金儲(chǔ)備保管外匯和黃金儲(chǔ)備 制定和實(shí)施貨幣政策制定和實(shí)施貨幣政策 制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)9二、中央銀行制度的基本類型二、中央銀行制度的基本類型l單一型的中央制度單一型的中央制度

5、是指國家設(shè)立單獨(dú)的中央銀行機(jī)構(gòu)，全面、純是指國家設(shè)立單獨(dú)的中央銀行機(jī)構(gòu)，全面、純粹地行使中央職能的制度。粹地行使中央職能的制度。 一元式中央銀行制度一元式中央銀行制度 二元式中央銀行制度二元式中央銀行制度 10l復(fù)合型的中央銀行制度復(fù)合型的中央銀行制度 是指在一國內(nèi)不單獨(dú)設(shè)立專門行使中央是指在一國內(nèi)不單獨(dú)設(shè)立專門行使中央銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu)，而是由一家銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu)，而是由一家集中央行和商行職能于一身的國家大銀集中央行和商行職能于一身的國家大銀行兼行央行職能的中央銀行制度，即行兼行央行職能的中央銀行制度，即“一身兩任一身兩任” 。11l準(zhǔn)中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度 是指某些國家和地區(qū)

6、不設(shè)立通常完整意是指某些國家和地區(qū)不設(shè)立通常完整意義上的中央銀行，而設(shè)立類似中央銀行義上的中央銀行，而設(shè)立類似中央銀行的金融管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行部分中央銀行的職的金融管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行部分中央銀行的職能，并授權(quán)若干商行也執(zhí)行部分央行職能，并授權(quán)若干商行也執(zhí)行部分央行職能的央行制度。能的央行制度。12第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行業(yè)務(wù)中央銀行業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)l自有資本自有資本l貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 是指中央銀行向中央銀行體系以外提供是指中央銀行向中央銀行體系以外提供 的現(xiàn)金鈔票。的現(xiàn)金鈔票。13 貨幣發(fā)行的含義貨幣發(fā)行的含義貨幣發(fā)行有兩重含義：貨幣發(fā)行有兩重含義： 一是指貨幣從央行的發(fā)行庫通過各家商行

7、的業(yè)一是指貨幣從央行的發(fā)行庫通過各家商行的業(yè)務(wù)流到社會(huì)；務(wù)流到社會(huì)； 二是貨幣指從央行流出的數(shù)量大于從流通中回二是貨幣指從央行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量，即增發(fā)?；\的數(shù)量，即增發(fā)。14 貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度 貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度是指央行在貨幣發(fā)貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度是指央行在貨幣發(fā)行時(shí)須以某種金屬或某幾種形式的資行時(shí)須以某種金屬或某幾種形式的資產(chǎn)作為其發(fā)行的貨幣準(zhǔn)備，從而使貨產(chǎn)作為其發(fā)行的貨幣準(zhǔn)備，從而使貨幣發(fā)行與某種金屬或某些資產(chǎn)建立聯(lián)幣發(fā)行與某種金屬或某些資產(chǎn)建立聯(lián)系和制約關(guān)系。系和制約關(guān)系。 15發(fā)發(fā)行行準(zhǔn)準(zhǔn)備備資資產(chǎn)產(chǎn)現(xiàn)金準(zhǔn)備現(xiàn)金準(zhǔn)備（金、銀、外匯）（金、銀、外匯）證券準(zhǔn)備證券

8、準(zhǔn)備（商業(yè)票據(jù)、國庫券、（商業(yè)票據(jù)、國庫券、政府公債券等）政府公債券等）16l中央銀行的中央銀行的存款業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)的存款商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)的存款 準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金存款 政府存款政府存款 非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款 外國存款外國存款17u準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù) 存款準(zhǔn)備金是商行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按吸收存款準(zhǔn)備金是商行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按吸收存款的一定比例提取的準(zhǔn)備金存款的一定比例提取的準(zhǔn)備金自存準(zhǔn)備金自存準(zhǔn)備金法定準(zhǔn)備金法定準(zhǔn)備金+=準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金存款庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金超額準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金18二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)l中央銀行買賣證券業(yè)務(wù)中央銀行買賣證券業(yè)

9、務(wù) 中央銀行的買賣證券業(yè)務(wù)就是中央銀行在金中央銀行的買賣證券業(yè)務(wù)就是中央銀行在金融市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券的活動(dòng)，這是融市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券的活動(dòng)，這是中央銀行調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段之一。中央銀行調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段之一。 中央銀行買賣證券的交易對(duì)象中央銀行買賣證券的交易對(duì)象 政府公債、國庫券以及其他流動(dòng)性很高的有價(jià)證券政府公債、國庫券以及其他流動(dòng)性很高的有價(jià)證券 中央銀行買賣證券的意義中央銀行買賣證券的意義 影響金融體系內(nèi)的流動(dòng)性影響金融體系內(nèi)的流動(dòng)性19公開買入公開買入公開賣出公開賣出中央銀行買賣證券中央銀行買賣證券增加流動(dòng)性增加流動(dòng)性減少流動(dòng)性減少流動(dòng)性20l中央銀行的貸款業(yè)務(wù)中央

10、銀行的貸款業(yè)務(wù) 對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款 對(duì)商行等金融機(jī)構(gòu)的放款是中央銀行放款中對(duì)商行等金融機(jī)構(gòu)的放款是中央銀行放款中最主要的種類最主要的種類 發(fā)放貸款，投放基礎(chǔ)貨幣，增加商行的流動(dòng)性，發(fā)放貸款，投放基礎(chǔ)貨幣，增加商行的流動(dòng)性，有利于擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量；反之，則減少。有利于擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量；反之，則減少。 再貸款再貸款再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)21l對(duì)政府的貸款對(duì)政府的貸款 作為政府的銀行，各國中央銀行一般都負(fù)有作為政府的銀行，各國中央銀行一般都負(fù)有向政府提供信貸支持的義務(wù)，主要是解決政向政府提供信貸支持的義務(wù)，主要是解決政府的財(cái)政赤字困難。府的財(cái)政赤字困難。 中央銀行對(duì)政府的貸款一般有兩

11、種形式中央銀行對(duì)政府的貸款一般有兩種形式 直接方式直接方式- -向財(cái)政部提供貸款向財(cái)政部提供貸款 間接方式間接方式- - 在二級(jí)市場(chǎng)購買政府債券在二級(jí)市場(chǎng)購買政府債券22l中央銀行中央銀行國外資產(chǎn)國外資產(chǎn)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù) 國外資產(chǎn)表示中央銀行的海外資產(chǎn)占國外資產(chǎn)表示中央銀行的海外資產(chǎn)占用（按人民幣計(jì)價(jià)），或?qū)ν鈬膫茫ò慈嗣駧庞?jì)價(jià)），或?qū)ν鈬膫鶛?quán)。權(quán)。 外匯外匯黃金黃金其它國外資產(chǎn)其它國外資產(chǎn)23 黃金外匯儲(chǔ)備黃金外匯儲(chǔ)備黃金外匯儲(chǔ)備也稱黃金外匯儲(chǔ)備也稱“官方儲(chǔ)備官方儲(chǔ)備”，是一，是一國貨幣當(dāng)局持有的，用于國際支付、平國貨幣當(dāng)局持有的，用于國際支付、平衡國際收支和維持其貨幣匯率穩(wěn)定的國衡國際收支和

12、維持其貨幣匯率穩(wěn)定的國際間可以接受的一切資產(chǎn)。際間可以接受的一切資產(chǎn)。 黃金黃金 外匯外匯 在在IMFIMF的儲(chǔ)備頭寸的儲(chǔ)備頭寸 在在IMFIMF未動(dòng)用的特別提款權(quán)未動(dòng)用的特別提款權(quán)2420062006年我國中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表年我國中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表 單位：億元單位：億元資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債項(xiàng)目項(xiàng)目金額金額比重比重項(xiàng)目項(xiàng)目金額金額比重比重國外資產(chǎn)（凈）國外資產(chǎn)（凈）63339.16 61.09 儲(chǔ)備貨幣儲(chǔ)備貨幣64343.13 62.06其中：其中：外匯外匯黃金黃金其它國外資產(chǎn)其它國外資產(chǎn)62139.96 59.94 337.24 0.33 861.06 0.83其中：其中：貨幣發(fā)行貨幣發(fā)行金融機(jī)

13、構(gòu)存款金融機(jī)構(gòu)存款非金融機(jī)構(gòu)存款非金融機(jī)構(gòu)存款25853.97 24.9438391.25 37.03 97.91 0.09對(duì)政府債權(quán)對(duì)政府債權(quán)2892.43 2.79 發(fā)行債券發(fā)行債券 20296.00 19.58對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)15584.44 25.00國外負(fù)債國外負(fù)債641.57 0.62對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)66.73 0.06 政府存款政府存款 7527.23 7.26其它資產(chǎn)其它資產(chǎn)11459.57 11.05 自有資金自有資金 219.75 0.21其它負(fù)債其它負(fù)債10648.33 10.27資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額103676.01 100總負(fù)債總負(fù)債10367

14、6.01 10025&中央銀行的職能與資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行的職能與資產(chǎn)負(fù)債表 發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行 銀行的銀行銀行的銀行l(wèi)集中存款準(zhǔn)備集中存款準(zhǔn)備l充當(dāng)最后貸款人充當(dāng)最后貸款人l組織全國的清算組織全國的清算 國家的銀行國家的銀行l(wèi)代理國庫代理國庫l對(duì)國家財(cái)政給予信貸支持對(duì)國家財(cái)政給予信貸支持l保管外匯和黃金儲(chǔ)備保管外匯和黃金儲(chǔ)備l制定和實(shí)施貨幣政策等制定和實(shí)施貨幣政策等負(fù)債負(fù)債資產(chǎn)資產(chǎn)流通中的通貨流通中的通貨商業(yè)銀行等金商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款融機(jī)構(gòu)的存款政府和公共政府和公共機(jī)構(gòu)的存款機(jī)構(gòu)的存款貼現(xiàn)和放款貼現(xiàn)和放款外匯和黃金外匯和黃金儲(chǔ)備儲(chǔ)備政府債券和政府債券和財(cái)政借款財(cái)政借款對(duì)外負(fù)債對(duì)外負(fù)債其他負(fù)債和其他負(fù)債和資本項(xiàng)目資本項(xiàng)目其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)26&中央銀行再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)的意義中央銀行