期貨實驗報告

1、一、目的實際了解期貨價格走勢，了解其價格與成交量之間的走勢。熟悉期貨的基本面分析法與常見的技術分析法。理解并掌握期貨交易的主要原則和規(guī)則：期貨交易規(guī)則應包括開市、閉市、報價、成交、記錄、停板、交易的結算和保證、交割、糾紛處理及違約處罰等內(nèi)容。期貨交易規(guī)則仍然是一種總的規(guī)定，根據(jù)業(yè)務管理的需要，交易所又制定了各種細則和管理辦法，如交割細則，套期保值管理規(guī)定，定點倉庫管理規(guī)定，倉單管理辦法等。期貨合約也是規(guī)則的組成部分。制定期貨交易規(guī)則的目的是為了維持正常交易秩序，保護平等競爭，懲罰違約、制止壟斷、操縱市場等不正當?shù)慕灰仔袨椤Ｉ唐菲谪浗灰椎牧私Y（即平倉）一般有兩種方式，即對沖平倉和實物交割。自己模

2、擬投資，熟悉交易過程，提高理論聯(lián)系實際的能力。運用課程講授的分析方法及操作方式，通過模擬操作，提高自己對期貨市場的分析能力以及實際操盤能力，并且鞏固學習的知識，達到溫故而知新的效果。在整個期貨模擬交易的過程中，我主要購買了白糖和豆油這兩種產(chǎn)品。由于自身經(jīng)驗不足，對期貨交易的整個過程只有理論知識的了解，所以真正的去操作起來就沒那么容易了，所以在進行期貨模擬交易的這段日子里，很遺憾的，我并沒有“賺到錢”，反而還虧損了，但我覺得這并不是重點，在這整個過程中我所學到東西，才是真正重要的。二、內(nèi)容（1）對期貨模擬交易的認識：期貨模擬交易是按照真實期貨交易的流程以及操作方法，但是不需注入保證金的情況下進行

3、的模擬交易，對于打算入市交易的投資者而言，模擬交易能夠使我們熟悉交易系統(tǒng)，熟悉交易模式以及對期貨交易產(chǎn)生初步概念。（2）模擬交易的過程：由于我進行模擬交易的時候事情較多，也沒有一直關注各個期貨產(chǎn)品的實時情況，因此就不一一地進行分析解釋，只對于模擬交易的各個步驟進行舉例分析說明。軟件介紹贏順模擬版軟件支持國內(nèi)四家期貨交易所的模擬交易、夜盤仿真交易，以及境外的多家期貨交易所的模擬交易，軟件的行情數(shù)據(jù)、技術分析功能與期貨公司實盤版本完全一致。該軟件是具有17年歷史的經(jīng)典期貨軟件，提供技術分析以及畫線下單、三鍵下單等豐富的交易工具。注冊賬戶首先，在10月23日的時候，就在文華財經(jīng)贏順期貨交易軟件（模擬

4、）中先注冊了賬號，獲得了9960810元（已去除所交的155010元保證金）的模擬炒股資金，為我之后要開始的模擬交易做好了第一步的準備。開始模擬交易進入軟件后，可以自己選擇板塊，觀察不同板塊交易所各個期貨產(chǎn)品的行情。我主要關注的是大連商品交易所（DCE）和鄭州商品交易所（CZCE）。鄭州商品交易所上市品種小麥、綠豆、芝麻、棉紗、花生仁；大連商品交易所上市品種為玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和焦炭。我在鄭州商品交易所買了“白糖1501”，合約SR1501，買價為4649元，一共買了10手。要說購買這個產(chǎn)品的原因，其實當時也沒考慮太多，因為自己對期貨交易也并不熟悉，就

5、看著差不多就隨便買了一個。然后再來觀察一下“白糖1501”的K線圖，如下：我買的時候大概是10月份，這個時期正好是白糖價格剛經(jīng)歷過一個最低點，開始回升的時候，很可惜我錯過了這個低點。不過，再看短線（白色）和中線（黃色），在10月份的地方，出現(xiàn)了一個交叉，短線從下往上穿過黃線，利用之前學習過的股票分析的知識，可以知道，這應該是屬于買入的訊號，白糖價格在經(jīng)過低價之后會有回升，于是我就抓住機會，在較低價時選擇買入。這之后的很長一段時間，我都沒有將其賣出，一直保持著持倉的狀態(tài)，截止到寫這篇報告的時候，才將其賣出，因此錯過了最佳賣出點。上面的截圖是最新的，從圖中可以看到，比較恰當?shù)馁u出點應該是白線從上往

6、下穿過黃線的時候，但是由于我沒有天天關注，也就錯過了。之后價格就開始下落了，不過還好，還是比我買入的時候的價格高的，因此稍微賺了一點點。與此同時，我也在大連商品交易所買了“豆油1503”，合約y1503，買價為5956元，一共買了10手。下單之后我才去看K線圖，如下：發(fā)現(xiàn)這個產(chǎn)品的K線圖走勢不樂觀，價格呈現(xiàn)下降的趨勢，只怪自己沒有仔細考慮，沖動的就下單了。不過買都買了，就當長個記性了。但還是寄希望于它得價格在之后會有所回升。在11月18號的時候，在基本面消息里面看到了這則報道從報道中不難看出，豆油的前景比較坎坷，至少短期內(nèi)價格回升是無望的。所以說，在豆油這一產(chǎn)品上，我肯定會虧損。在觀察了一段時

7、期，發(fā)現(xiàn)價格真的是一直在下跌之后，我決定將豆油賣出，以免之后會造成更大的損失，所以，在“豆油1503”的交易上，顯而易見地，我有很大的虧損。不過還好，在“白糖1501”的交易上有一定的收獲，所以不至于虧損的太難看。從下圖中就可以看出，豆油虧損27200元，白糖盈利2500元，最終的結果是一共虧損24700元。對于這個結果，其實是意料之中的，因為自己畢竟沒有任何期貨交易的經(jīng)驗，在整個過程中由于自己事情比較多，時間比較少，也沒有太多的關注具體的市場情況，有這樣一個結果，也是在所難免的。三、個人總結盡管在開篇我就說，這次模擬期貨交易之于我，并不成功。在這十多天，雖然業(yè)績一直不如意，但我從未放棄過，盡

8、管是以一個“賭博者”的姿態(tài)。我認為這是初接觸期貨交易很容易走入的一個極端，即為了一只羊，失去一群羊。有關于投機中的一些小技巧，我也嘗到了小小的甜頭，雖然沉溺之后代價是更大的虧損。對于海量的信息，如何取舍，如何分析，如何應用，這個之于我，是一個值得花費更多時間探索的問題。盡管期貨業(yè)績不好，但我慶幸，在這短短的十多天中，我沒有停止過思考和嘗試。所以，我很自信，這次模擬期貨交易對于將后真刀實槍的實干將會有深遠的影響。四、心得體會進行了這一次的模擬交易，我深深的感到期貨交易的風險和利潤。我記得有句話叫做沒錢人是炒股，有錢人是炒期貨，超有錢人是炒外匯。確實炒期貨的保證金雖說只要真實價格的10%-5%，卻

9、仍然是一筆大的數(shù)目，其中的杠桿效應真的是讓人心動不已。在期貨與期權的交易中，商品期貨與期權只占交易量的20%，金融期貨與期權的交易量占80%，我國期貨與期權市場落后確實讓人擔憂，但任何一個金融機構及大中型企業(yè)在不久的將來都會涉及股票的投資、資金的融通及外匯的兌換，掌握股指期貨與期權、利率期貨與期權及外匯期貨與期權的理論與實務對于金融、貿(mào)易與管理類也帶來了許多就業(yè)機會，我想這應該也是開這門課程的一個在重要的原因。期貨交易是一種集中交易標準化遠期合約的交易形式期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動。它的交易對象是標準化的期貨合約。它由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。期貨市場是專門買賣標準化期貨合約的市場。期貨市場以現(xiàn)貨交易為基礎，在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段才形成與發(fā)展起來的。期貨交易與現(xiàn)貨交易互相補充，共同發(fā)展，即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權的轉(zhuǎn)移，而是通過買賣期貨合約、回避現(xiàn)貨價格風險。期貨模擬交易讓我對個人投資有了更深刻的認識，對于相對保守的性格，是不適合進行期貨投資的，因