企業(yè)月度財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、.企業(yè)月度財(cái)務(wù)分析報(bào)告單位：演示單位報(bào)告期間： 2011 年 4 月;.目錄一、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述1. 公司整體財(cái)務(wù)狀況2. 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)比二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1. 資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析2. 流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析3. 非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析4. 負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析（二）利潤(rùn)表分析1. 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成情況2. 成本費(fèi)用分析3. 收入質(zhì)量分析（三）現(xiàn)金流量表分析1. 現(xiàn)金流量項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析2. 現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析3. 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率分析2. 成本費(fèi)用對(duì)盈利能力的影響分析3.收入、成本、利潤(rùn)的協(xié)調(diào)分

2、析4. 從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力（二）成長(zhǎng)性分析1. 資產(chǎn) /資本增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析2. 利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析（三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析1. 現(xiàn)金償債比率2. 現(xiàn)金收益比率（四）償債能力分析1. 短期償債能力分析2. 長(zhǎng)期償債能力分析（五）經(jīng)營(yíng)效率分析1. 資產(chǎn)使用效率分析2. 存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析3. 營(yíng)運(yùn)周期分析（六）經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析1. 長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析2. 營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析3. 現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析4. 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評(píng)價(jià)分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟(jì)增加值（ EVA) 分析（三）財(cái)務(wù)預(yù)警 -Z 計(jì)分模型;.一、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述2007 年 4 月，演示單位當(dāng)月實(shí)

3、現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72,183.41 萬(wàn)元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入300,529.25 萬(wàn)元 , 去年同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入126,656.40 萬(wàn)元，同比增加137.28 ；當(dāng)月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 2,509.69 萬(wàn)元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 9,906.00 萬(wàn)元，較去年同期增加 100.70 ；當(dāng)月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 1,634.39 萬(wàn)元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 7,851.99 萬(wàn)元，較同期增加 86.25 。以下是根據(jù)沃爾評(píng)分體系對(duì)企業(yè)進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)：項(xiàng)目實(shí)際值行業(yè)平均值綜合得分分項(xiàng)得分綜合能力213.76213.76償債能力54.99274.96資產(chǎn)負(fù)債率80.3364.3014.9974.96已獲利息倍數(shù)35.041.10

4、40.00200.00盈利能力76.00500.00凈資產(chǎn)收益率21.101.0750.00330.00總資產(chǎn)報(bào)酬率5.690.8326.00170.00運(yùn)營(yíng)能力36.00418.07總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ( 次）1.680.2718.00250.00流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.130.6318.00168.07發(fā)展能力46.77344.88;.營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率137.2815.8024.00250.00資本積累率11.956.3022.7794.88二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析項(xiàng)目2007年 4 月增減額標(biāo)識(shí)增減率2006年 4月流動(dòng)資產(chǎn)86,118.26159,232.8573,114.5984.9

5、0%非流動(dòng)資產(chǎn)17,495.2240,693.0323,197.81132.60%資產(chǎn)總計(jì)103,613.48199,925.8896,312.4092.95%流動(dòng)負(fù)債76,154.14160,437.7984,283.64110.68%非流動(dòng)負(fù)債37.50168.44130.94349.17%負(fù)債合計(jì)76,191.64160,606.2284,414.58110.79%所有者權(quán)益27,421.8339,319.6511,897.8243.39%1. 資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析項(xiàng)目2006年4月2007年 4 月同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率流動(dòng)資產(chǎn)86,118.26159,232.8583.11%7

6、9.65%84.90%非流動(dòng)資產(chǎn)17,495.2240,693.0316.89%20.35%132.60%資產(chǎn)總計(jì)103,613.48199,925.88100.00%100.00%92.95%2007 年 4 月，演示單位總資產(chǎn)達(dá)到 199,925.88 萬(wàn)元，比上年同期增加 96,312.40 萬(wàn)元，增加 92.95 ；其中流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到 159,232.85 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的 79.65 ，同期比增加84.90 ，非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到40,693.03 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的20.35 ，同期比增加132.60 。下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的對(duì)比：;.2. 流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析項(xiàng)目2006年

7、4月2007年 4月同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率貨幣資金16,218.9915,960.5918.83%10.02%-1.59%應(yīng)收票據(jù)34,570.9955,790.8040.14%35.04%61.38%應(yīng)收賬款8,759.8610,724.0710.17%6.73%22.42%預(yù)付款項(xiàng)10,015.4711,180.7411.63%7.02%11.63%存貨14,955.7064,460.0517.37%40.48%331.01%其他項(xiàng)目1,597.251,116.591.85%0.70%-30.09%流動(dòng)資產(chǎn)86,118.26159,232.85100.00%100.00%84.90%2

8、007 年 4 月，演示單位流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 159,232.85 萬(wàn)元，同比增加 73,114.59 萬(wàn)元，同比增加 84.90 。其中貨幣資金同比減少 1.59 ，應(yīng)收賬款同比增加 22.42 ，存貨同比增加331.01 。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用。營(yíng)業(yè)收入同比增幅為137.28%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。3. 非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析;.項(xiàng)目2006年 4月2007年 4月同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率長(zhǎng)期投資項(xiàng)目2,030.254,950.0611.60%12.16%143.82%固定

9、資產(chǎn)11,836.2932,120.6467.65%78.93%171.37%在建工程894.232,349.015.11%5.77%162.69%無(wú)形資產(chǎn)及其他2,734.451,273.3215.63%3.13%-53.43%非流動(dòng)資產(chǎn)17,495.2240,693.03100.00%100.00%132.60%2007 年 4 月，演示單位非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到 40,693.03 萬(wàn)元，同期比增加 23,197.81 萬(wàn)元，同期比增加 132.60 。長(zhǎng)期投資項(xiàng)目達(dá)到 4,950.06 萬(wàn)元，同比增加 143.82 ；固定資產(chǎn) 32,120.64 萬(wàn)元，同比增加 171.37 ；在建工程達(dá)到

10、2,349.01 萬(wàn)元，同期比增加 162.69 ；無(wú)形資產(chǎn)及其他項(xiàng)目達(dá)到 1,273.32 萬(wàn)元，同比減少 53.43 。4. 負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析項(xiàng)目2006年 4月2007年 4月同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率流動(dòng)負(fù)債76,154.14160,437.7973.50%80.25%110.68%非流動(dòng)負(fù)債37.50168.440.04%0.08%349.17%股東權(quán)益27,421.8339,319.6526.47%19.67%43.39%負(fù)債和股東權(quán)益103,613.48199,925.88100.00%100.00%92.95%;.2007 年，演示單位負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到 199,925

11、.88 萬(wàn)元，同期比增加 92.95 ；其中負(fù)債達(dá)到 160,606.22 萬(wàn)元，同期比增加 110.79 ，所有者權(quán)益 39,319.65 萬(wàn)元，同期比增長(zhǎng)43.39 。資產(chǎn)負(fù)債率為80.33 ，同期比增加6.80 個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)比率為4.08 ，同期比增加1.31 。從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比重為80.25 ，非流動(dòng)負(fù)債比重為 0.08 ，所有者權(quán)益的比重為 19.67 。企業(yè)負(fù)債的變化中，流動(dòng)負(fù)債增加 110.68 ，長(zhǎng)期負(fù)債增加 349.17 。（二）利潤(rùn)表分析項(xiàng)目本月數(shù)本年累計(jì)同期累計(jì)增減額標(biāo)識(shí)增減率營(yíng)業(yè)收入72,183.41300,529.25126,656

12、.40173,872.85137.28%營(yíng)業(yè)成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%營(yíng)業(yè)稅金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%銷售費(fèi)用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理費(fèi)用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%財(cái)務(wù)費(fèi)用52.71290.98-670.88961.86143.37%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,439.259,776.734,859.244,917.49101.20%利潤(rùn)總額2,509.699,906.004,935.

13、684,970.32100.70%凈利潤(rùn)1,634.397,851.994,215.943,636.0586.25%;.1. 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成分析2007 年 4 月，演示單位當(dāng)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72,183.41萬(wàn)元 , 累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 300,529.25萬(wàn)元，累計(jì)較同期增加 137.28 ；當(dāng)月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,634.39萬(wàn)元 , 累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 7,851.99 萬(wàn)元，累計(jì)較同期增加 86.25 。從凈利潤(rùn)的形成過(guò)程來(lái)看：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為9,776.73 萬(wàn)元，較同期增加 101.20 ；利潤(rùn)總額為 9,906.00 萬(wàn)元，較同期增加 100.70 。2. 成本費(fèi)用分析項(xiàng)目本月數(shù)本年累計(jì)同期累

14、計(jì)增減額增減率營(yíng)業(yè)收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%成本費(fèi)用總額69,828.43291,018.31122,010.50169,007.81138.52%營(yíng)業(yè)成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%營(yíng)業(yè)稅金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%銷售費(fèi)用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理費(fèi)用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%財(cái)務(wù)費(fèi)用52.71290.98

15、-670.88961.86143.37%;.2007 年 4 月，演示單位發(fā)生成本費(fèi)用累計(jì) 291,018.31 萬(wàn)元，同期比增加 138.52 ，其中營(yíng)業(yè)成本 243,560.08 萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的 83.69 ；銷售費(fèi)用為 36,308.05 萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的 12.48 ；管理費(fèi)用為 10,023.08 萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的 3.44 ；財(cái)務(wù)費(fèi)用為 290.98 萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的 0.10 。公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期增加 137.28 ，成本費(fèi)用總額較去年同期增加 138.52 。其中營(yíng)業(yè)成本同比增加 135.38 ，銷售費(fèi)用較同期增加 137.88 ，管理費(fèi)用較同期增

16、加 198.34 ，財(cái)務(wù)費(fèi)用較同期增加 143.37 。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，各成本費(fèi)用項(xiàng)目中變化最大的是管理費(fèi)用，應(yīng)及時(shí)查明原因。3. 收入質(zhì)量分析項(xiàng)目2007年4月2006年 4月增減額增減率營(yíng)業(yè)收入300,529.25126,656.40173,872.85137.28%應(yīng)收賬款10,724.078,759.861,964.2222.42%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9,776.734,859.244,917.49101.20%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量21,912.011,738.6120,173.401,160.32%2007 年 4 月，演示單位累計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比增加 137.28 ，同時(shí)應(yīng)收賬款同比增加 22.42 。

17、營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比都在增加，營(yíng)業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本費(fèi)用上升。收入擴(kuò)大的同時(shí)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量也同時(shí)增加。;.( 三) 現(xiàn)金流量表分析項(xiàng)目本月數(shù)本年累計(jì)同期累計(jì)增減額增減率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量-10,933.5321,912.011,738.6120,173.401,160.32%投資現(xiàn)金凈流量-3,165.98-6,928.02-5,418.47-1,509.55-27.86%籌資現(xiàn)金凈流量-257.09-6,692.08-2,161.25-4,530.83-209.64%現(xiàn)金凈增加額-14,363.368,283.86-5,841.1714,125.03241.82%1. 現(xiàn)金凈流量變動(dòng)

18、趨勢(shì)分析2007 年 4 月，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物累計(jì)凈增加8,283.86 萬(wàn)元，同期比增加241.82，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈增加21,912.01 萬(wàn)元，同比增加 1,160.32 ；投資活動(dòng)現(xiàn)金凈減少 6,928.02 萬(wàn)元，同比減少 27.86；籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈減少6,692.08 萬(wàn)元，同比減少209.64。2. 現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析項(xiàng)目2007年4月增減額增減率2006年 4月經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入114,232.89179,944.7865,711.8857.52%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出112,494.29158,032.7745,538.4840.48%投資現(xiàn)金流入4.8132.9328.12

19、584.40%投資現(xiàn)金流出5,423.286,960.951,537.6728.35%籌資現(xiàn)金流入0.00660.64660.64;.籌資現(xiàn)金流出2,161.257,352.725,191.47240.21%2007 年 4 月，演示單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入180,638.35 萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入 179,944.78 萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為99.62 ；實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出172,346.44 萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出158,032.77 萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為91.69 。3. 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營(yíng)狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時(shí)繼續(xù)滿足投資

20、需求，應(yīng)注意投資合理性。三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析1. 以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率指標(biāo)分析項(xiàng) 目2007年 1月2007年 2月2007年 3月2007年 4月營(yíng)業(yè)毛利率18.79%16.58%19.93%21.55%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率3.34%2.74%3.81%3.38%營(yíng)業(yè)凈利率2.80%2.34%3.22%2.26%;.2007 年 4 月，演示單位單月營(yíng)業(yè)毛利率為21.55 ，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為3.38 ，營(yíng)業(yè)凈利率為 2.26 。截止到報(bào)告期末，累計(jì)營(yíng)業(yè)毛利率為 18.96 ，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為 3.25 ，營(yíng)業(yè)凈利率為 2.61 。與去年同期相比，企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費(fèi)

21、用開支和營(yíng)業(yè)外支出的增加，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)率和銷售凈利率都同比下降，對(duì)盈利狀況造成較大影響。2. 成本費(fèi)用對(duì)獲利能力的影響分析成本費(fèi)用與利潤(rùn)總額的配比分析項(xiàng)目2007年1月2007年 2月2007年 3月2007年 4月利潤(rùn)總額1,699.752,942.282,754.292,509.69成本費(fèi)用總額48,584.77102,308.0070,297.1069,828.43成本費(fèi)用利潤(rùn)率3.50%2.88%3.92%3.59%2007 年 4 月，演示單位單月成本費(fèi)用利潤(rùn)率為 3.59 。截止到報(bào)告期末，累計(jì)成本費(fèi)用利潤(rùn)率為 3.40 ，去年同期成本費(fèi)率為 4.05 ，影響成本費(fèi)用利潤(rùn)率變動(dòng)的因素

22、是利潤(rùn)總額比去;.年同期增長(zhǎng) 4,970.32 萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為 100.70 ；成本費(fèi)用同比增長(zhǎng) 169,007.81 萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為 138.52 。 成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目2007年 1月2007年 2月2007年 3 月2007年 4 月營(yíng)業(yè)成本 / 成本費(fèi)用83.64%85.91%83.08%81.09%營(yíng)業(yè)稅金 / 成本費(fèi)用0.16%0.29%0.61%0.05%銷售費(fèi)用 / 成本費(fèi)用11.75%10.62%14.97%13.18%管理費(fèi)用 / 成本費(fèi)用4.10%3.16%1.27%5.60%財(cái)務(wù)費(fèi)用 / 成本費(fèi)用0.36%0.01%0.07%0.08%2007 年 4 月，營(yíng)業(yè)成本、

23、營(yíng)業(yè)稅金、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用分別占成本費(fèi)用總額的 81.09 、 0.05 、 13.18 、 5.60 、 0.08 。截止到報(bào)告期末，營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用分別占成本費(fèi)總額用的 83.69 、 0.29 、 12.48 、 3.44 、 0.10 。3. 收入、成本、利潤(rùn)增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)性分析項(xiàng) 目2007年1月2007年 2月2007年 3月2007年 4月營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率-25.00%110.58%-30.78%-1.03%營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率-25.24%116.30%-33.56%-3.04%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%20

24、07 年 4 月，演示單位營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為 -3.04 ，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為 -1.03 ，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為 -12.17 。截止到報(bào)告期末，本期營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為135.38 , 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為137.28 , 營(yíng)業(yè)利;.潤(rùn)增長(zhǎng)率為 101.2 , 營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)小于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)說(shuō)明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強(qiáng)，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)大于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明成本費(fèi)用控制環(huán)節(jié)有待加強(qiáng)。營(yíng)業(yè)收入同期比繼續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值，企業(yè)成長(zhǎng)性較好。4. 以資產(chǎn) /股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析項(xiàng)2006年 4月2007年 4月增減標(biāo)識(shí)目總資產(chǎn)報(bào)酬率4.42%5.69%

25、1.27%凈資產(chǎn)收益率16.63%21.10%4.47%總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。2007 年 4 月，演示單位本期累計(jì)總資產(chǎn)報(bào)酬率為5.69 ，去年同期總資產(chǎn)報(bào)酬率為4.42 ，與去年同期相比，利潤(rùn)總額及利息支出影響該比率增加6.15 ，總資產(chǎn)的變動(dòng)使該比率減少 4.88 。凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較。2007 年 4 月，演示單位本期累計(jì)凈資產(chǎn)收益率為 21.10 ，與去年同期相比，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率為 86.25 ，所有者權(quán)益

26、增長(zhǎng)率為 11.95 。（二）成長(zhǎng)性分析1. 資產(chǎn)增長(zhǎng)情況分析項(xiàng) 目2007年1月2007年 2月2007年 3月2007年 4月總資產(chǎn)增長(zhǎng)率25.21%-5.18%8.39%-1.99%;.股東權(quán)益增長(zhǎng)率4.22%4.86%-1.01%3.48%流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率31.62%-6.64%9.92%-4.23%固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率0.80%-0.45%1.18%10.81%2007 年 4 月，演示單位與年初比總資產(chǎn)增長(zhǎng)率為 26.12 ，股東權(quán)益增長(zhǎng)率為 11.95 ，流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率為 29.35 ，固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率為 12.51 。2. 利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析項(xiàng) 目2007年1月2007年 2月2007年

27、 3月2007年 4月營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率20.89%73.10%-6.39%-8.88%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率25.28%76.20%-4.92%-30.37%;.2007 年 4 月，演示單位本月凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為 -30.37 ，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為 -8.88 ，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為 -12.17 。截止到報(bào)告期末，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為 86.25 ，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為 100.70 ，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為 101.20 。與去年同期相比，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)高于利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)，說(shuō)明營(yíng)業(yè)外收支對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生負(fù)面影響，需說(shuō)明的是營(yíng)業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益。利潤(rùn)總額的

28、增長(zhǎng)高于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明所得稅對(duì)凈利潤(rùn)產(chǎn)生負(fù)面影響，所得稅與利潤(rùn)總額的協(xié)調(diào)性變差。（三）現(xiàn)金流指標(biāo)分析1. 現(xiàn)金償債比率項(xiàng)目2007年4月增減標(biāo)識(shí)2006年4月現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比2.28%13.66%11.37%現(xiàn)金債務(wù)總額比2.28%13.64%11.36%現(xiàn)金利息保障倍數(shù)-2.5975.3077.90現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強(qiáng)，演示單位本期現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為13.66 ?，F(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)敻端袀鶆?wù)的能力，該比率是債務(wù)利息的保障，若該比率低于銀行貸款利率就難以維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也

29、難以保證。演示單位本期現(xiàn)金債務(wù)比為 13.64 ?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利息費(fèi)用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為75.30倍。;.2. 現(xiàn)金收益比率項(xiàng)2006年4月2007年4月增減標(biāo)識(shí)目銷售現(xiàn)金比率1.37%7.29%5.92%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率1.80%12.23%10.42%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)0.412.792.38銷售現(xiàn)金比率反映每 1 元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止到報(bào)告期末，演示單位銷售現(xiàn)金比率為 7.29 。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報(bào)告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為 12.23 。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益

30、的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報(bào)告期末，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為2.79 倍。（四）償債能力分析1. 短期償債能力分析項(xiàng) 目2007年 1月2007年 2月2007年 3月2007年4月流動(dòng)比率100.14%101.04%100.23%99.25%速動(dòng)比率59.52%66.94%64.42%51.41%現(xiàn)金比率28.91%24.02%18.03%9.95%;.截止到報(bào)告期末，演示單位流動(dòng)比率為 99.25 ，速動(dòng)比率為 51.41 ，現(xiàn)金比率為 9.95 ，由于有利潤(rùn)產(chǎn)生的時(shí)期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)

31、，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。與去年同期相比，企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率同期比都在下降 , 企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力將會(huì)減弱，短期償債風(fēng)險(xiǎn)增大。2. 長(zhǎng)期償債能力分析項(xiàng) 目2007年 1月2007年 2月2007年 3月2007年 4月資產(chǎn)負(fù)債率81.56%79.60%81.37%80.33%產(chǎn)權(quán)比率4.423.904.374.08;.資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，演示單位本期該比率為80.33 ，截止到報(bào)告期末，產(chǎn)權(quán)比率為4.08 。與上年同期相比，雖資產(chǎn)負(fù)債率增加，但企業(yè)盈利與經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生

32、現(xiàn)金能力都上升，較好的利用了負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。（五）經(jīng)營(yíng)效率分析1. 資產(chǎn)使用效率分析項(xiàng)2006年 4月2007年 4月增減標(biāo)識(shí)目總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.311.680.36流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.552.130.57固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率13.219.91-3.302007 年 4 月，演示單位總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.68 ，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.13 ，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 9.91 。從投入產(chǎn)出角度來(lái)看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，說(shuō)明投入相同資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強(qiáng)?？偟膩?lái)說(shuō)是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)快于平均資產(chǎn)增長(zhǎng)，具體來(lái)看，本期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 2.13 ，非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 7.9

33、 ，流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2. 存貨 /應(yīng)收賬款使用效率分析項(xiàng)目2007年1月2007年 2月2007年 3月2007年 4月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率0.891.661.051.12存貨周轉(zhuǎn)率0.912.241.361.09;.2007 年 4 月，演示單位本月存貨周轉(zhuǎn)率為1.09 ，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為1.12 。截止到報(bào)告期末，存貨周轉(zhuǎn)率為 4.68 ，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 4.66 ，營(yíng)業(yè)收入同比增幅為137.28%，小于存貨的增幅，企業(yè)存貨的使用效率下降。在努力擴(kuò)大市場(chǎng)的同時(shí)，必須嚴(yán)格控制存貨規(guī)模，注重與收入的整體協(xié)調(diào)。營(yíng)業(yè)收入同比增幅為 137.28%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的

34、使用效率得到提高。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。3. 營(yíng)業(yè)周期分析項(xiàng)2006年4月2007年4月增減標(biāo)識(shí)目應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)118.8477.29-41.54存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)44.3776.9532.58營(yíng)業(yè)周期天數(shù)163.20154.24-8.96營(yíng)業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。截止到報(bào)告期末，演示單位營(yíng)業(yè)周期為154.24 天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.29;.天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為76.95 天。( 六) 經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析1. 長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析一般情況下，要求企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為正，即結(jié)構(gòu)性負(fù)債必須大于結(jié)

35、構(gòu)性資產(chǎn)，并且數(shù)額要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，否則，如果通過(guò)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債來(lái)保證這部分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目2007年 2月2007年 3月2007年 4月2007年 1月結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)36,453.1236,925.0737,713.8140,693.03結(jié)構(gòu)性負(fù)債36,682.9838,488.8838,102.2139,488.09營(yíng)運(yùn)資本229.861,563.81388.41-1,204.94從長(zhǎng)期投資和融資情況來(lái)看，2007 年 4 月，公司長(zhǎng)期投融資活動(dòng)為企業(yè)提供的營(yíng)運(yùn)資本為-1,204.94 萬(wàn)元。企業(yè)部分結(jié)構(gòu)性長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求

36、也通過(guò)短期流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿足，長(zhǎng)期投融資活動(dòng)起到的作用很小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的支付風(fēng)險(xiǎn)。2. 營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析營(yíng)運(yùn)資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金占用與資金來(lái)源的差額，反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求情況。這部分資金通常由營(yíng)運(yùn)資本來(lái)保證，營(yíng)運(yùn)資本大于營(yíng)運(yùn)資金需求，則生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金充足，經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性較好。;.2007 年 4 月，演示單位營(yíng)運(yùn)資金需求為-50,770.11萬(wàn)元，與上年同期 -39,860.95萬(wàn)元相比減少 10,909.16 萬(wàn)元。流動(dòng)負(fù)債資金來(lái)源大于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金占用，并可滿足部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的資金需求。3. 現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析企業(yè)的現(xiàn)金支付能力反映企業(yè)可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債資金需求的能力，是企業(yè)結(jié)構(gòu)性資金、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金是否協(xié)調(diào)的綜合反映?，F(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)，主要是保證企業(yè)對(duì)各種現(xiàn)金需求有支付能力。2007 年 4 月，企業(yè)的現(xiàn)金支付能力為 49,565.17 萬(wàn)元，上年同期為 49,825.06