關(guān)于開展內(nèi)河船舶租賃業(yè)務(wù)的可行性研究報(bào)告

1、關(guān)于公司開展內(nèi)河船舶融資租賃業(yè)務(wù)的可行性研究報(bào)告1、開展船舶租賃業(yè)務(wù)的背景當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢錯綜復(fù)雜，但總體趨勢向好。美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，歐洲經(jīng)濟(jì)在希臘危機(jī)緩解下有望迎來復(fù)蘇，中國經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，日本經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持溫和復(fù)蘇，印度經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，這些因素將對全球航運(yùn)市場產(chǎn)生積極影響。1.1船舶工業(yè)宏觀形勢2014年，面對世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、航運(yùn)造船產(chǎn)能雙過剩等不利局面，我國船舶行業(yè)在政策引導(dǎo)和市場倒逼下，加快調(diào)整轉(zhuǎn)型步伐，奮力攻堅(jiān)克難，經(jīng)受住了新船需求前高后低、產(chǎn)能過剩矛盾突出、海洋工程產(chǎn)業(yè)風(fēng)險突顯等各種困難和風(fēng)險的考驗(yàn)，綜合競爭力逆勢提升，世界造船大國地位進(jìn)一步鞏固，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整邁

2、出了堅(jiān)實(shí)步伐。我國船企和海工骨干企業(yè)憑借自身優(yōu)勢，努力承接訂單。全年新承接訂單5995萬載重噸，繼續(xù)保持世界第一。接單金額147.6億美元，占全球市場份額的35.2%，比2013年提高了5.7個百分點(diǎn)，位居世界第一。2015上半年，國際航運(yùn)市場延續(xù)低迷，新船市場大幅下滑，企業(yè)交船難、融資難、盈利難、轉(zhuǎn)型難等問題依然突出。全球新船成交3694萬載重噸，同比下降54.3%，面對激烈的國際市場競爭，政府部門全力支持，全行業(yè)直面困難，我國骨干船廠加快轉(zhuǎn)型升級步伐，確保船舶工業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。二季度我國新承接船舶訂單量環(huán)比逐月回升，船舶工業(yè)利潤總額下滑比年初有所收窄，主要先行指標(biāo)先后觸底反彈，低位震蕩。隨著老

3、舊船舶拆解政策的延續(xù)，內(nèi)河船舶更新?lián)Q代需求增多等有利因素的影響，我國船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況將有望實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)回升。1.2航運(yùn)市場經(jīng)營狀況根據(jù)交通運(yùn)輸部公開數(shù)據(jù)顯示，2015年6月份，珠江水系水路運(yùn)輸雖步入傳統(tǒng)的運(yùn)輸旺季，但受持續(xù)性工業(yè)增速放緩和珠江流域強(qiáng)降水極端天氣影響，航運(yùn)生產(chǎn)市場需求不旺：港口吞吐量、外貿(mào)和集裝箱吞吐量同比保持增長，但貨物運(yùn)輸量增速放緩；長洲樞紐過閘船舶及過貨量同比均呈下降；西江水路平均運(yùn)價環(huán)比基本持平，處于低位徘徊，船舶周轉(zhuǎn)率有所下降。1.3船舶工業(yè)宏觀政策在上述船舶工業(yè)產(chǎn)能過剩，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)深化調(diào)整，航運(yùn)市場止步不前的背景下，國務(wù)院2014年發(fā)布船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級實(shí)

4、施方案（20132015年）、關(guān)于海運(yùn)業(yè)健康發(fā)展若干意見、老舊運(yùn)輸船舶和單殼油輪報(bào)廢更新實(shí)施方案、高技術(shù)船舶科研項(xiàng)目指南（2014）、海洋工程裝備科研項(xiàng)目指南（2014）、海洋工程裝備工程實(shí)施方案等配套文件，鼓勵老舊運(yùn)輸船舶提前報(bào)廢更新，支持行政執(zhí)法、公務(wù)船舶建造和漁船更新改造，鼓勵開展船舶買方信貸業(yè)務(wù)，加大信貸融資支持和創(chuàng)新金融支持力度，加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，控制新增產(chǎn)能、支持產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整等政策按計(jì)劃有序推進(jìn)；2015年上半年出臺中國制造2025，把海洋工程裝備和高技術(shù)船舶作為十大重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域之一，并配套下發(fā)了關(guān)于加快培育外貿(mào)競爭新優(yōu)勢的若干意見和關(guān)于推進(jìn)國際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導(dǎo)意見等文件，

5、要求強(qiáng)化船舶等裝備制造業(yè)和大型成套設(shè)備出口的綜合競爭優(yōu)勢。此外，人民銀行等九部委聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于金融支持船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見，發(fā)改委發(fā)布了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引，財(cái)政部、工信部、保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布關(guān)于開展首臺（套）重大技術(shù)裝備保險補(bǔ)償機(jī)制試點(diǎn)工作的通知，工信部發(fā)布了軍民融合深度發(fā)展2015專項(xiàng)行動等文件，這些政策對穩(wěn)定船舶工業(yè)健康發(fā)展起到了重要作用，為船舶工業(yè)邁“3.0時代”帶來了新機(jī)遇。1.4船舶工業(yè)融資狀況2014年以來，國家出臺一系列微刺激政策，使得銀行間市場資金面明顯寬松，短期資金利率下降較快，為船舶工業(yè)創(chuàng)造了較好的融資機(jī)會。船舶融資租賃業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，已經(jīng)成

6、為僅次于銀行貸款的船舶融資渠道。統(tǒng)計(jì)顯示，2014年，僅中國民生租賃、交銀租賃和中船租賃等3家租賃公司就累計(jì)訂造了400多萬載重噸船舶，以金融創(chuàng)新模式為我國造船業(yè)貢獻(xiàn)了大量訂單。當(dāng)前，國際船市深度調(diào)整，行業(yè)發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)，在關(guān)于金融支持船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見指導(dǎo)下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對船舶工業(yè)的支持力度，對行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好、發(fā)展?jié)摿A(chǔ)較好的骨干船舶企業(yè)給予融資支持。融資租賃公司作為船舶工業(yè)可融資的渠道之一，積極參與到支持船舶工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型中去，開展船舶融資租賃業(yè)務(wù)。2、開展船舶租賃業(yè)務(wù)的必要性一是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)對接，推動地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。船舶融資租賃業(yè)依托其獨(dú)特的產(chǎn)

7、業(yè)優(yōu)勢可以實(shí)現(xiàn)資金與船舶融資缺口間的順利嫁接。能夠?qū)⒔鹑谫Y本和產(chǎn)業(yè)資本實(shí)業(yè)相對接，有效連接供給和需求，帶動設(shè)備投資和技術(shù)升級，擴(kuò)大船舶工業(yè)需求。開展船舶融資租賃業(yè)務(wù)對落實(shí)市委市政府關(guān)于加快發(fā)展廣州航運(yùn)市場的意見具有突出作用，可以有效促進(jìn)廣州地區(qū)航運(yùn)市場的快速發(fā)展。二是對接“一路一帶”國家戰(zhàn)略，服務(wù)粵港澳合作的需要?！耙宦芬粠А睉?zhàn)略的實(shí)施為我國船舶工業(yè)拓展市場需求提供了發(fā)展機(jī)遇。我國船企可在相關(guān)國家船舶修造設(shè)施、港口碼頭修建、航道建設(shè)等方面拓展業(yè)務(wù)。由于基礎(chǔ)設(shè)施的大量建設(shè)、航運(yùn)業(yè)的發(fā)展等都離不開船舶工業(yè)的支撐，各類船舶的需求也會因此大量增長。而在“一路一帶”船舶工業(yè)產(chǎn)能戰(zhàn)略的實(shí)施中，中國船舶企業(yè)

8、應(yīng)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，提高自身資產(chǎn)管理等專業(yè)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)。因而“一帶一路”船舶工業(yè)產(chǎn)能戰(zhàn)略中，其也為融資租賃機(jī)構(gòu)提供了業(yè)務(wù)拓展的可能性和機(jī)遇。廣東、香港和澳門作為“一路一帶”戰(zhàn)略重要區(qū)域，船舶企業(yè)以及融資租賃公司必將迎來千載難逢的發(fā)展機(jī)遇。三是依托自貿(mào)區(qū)，享受自貿(mào)區(qū)政策優(yōu)惠的需要廣東自貿(mào)區(qū)將依托港澳、服務(wù)內(nèi)地、面向世界，將自貿(mào)區(qū)建設(shè)成為粵港澳深度合作示范區(qū)、21世紀(jì)海上絲綢之路重要樞紐和全國新一輪改革開放先行地。自貿(mào)區(qū)的相關(guān)政策，支持符合條件的內(nèi)地和港澳地區(qū)機(jī)構(gòu)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立金融租賃公司、融資租賃公司，開展飛機(jī)、船舶和海洋工程設(shè)備等融資租賃業(yè)務(wù)。統(tǒng)一內(nèi)外資融資租賃企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、審批流程和事中事

9、后監(jiān)管，允許注冊在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)由廣東省商務(wù)主管部門準(zhǔn)入的內(nèi)資融資租賃企業(yè)享受與現(xiàn)行內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)同等待遇。四是開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)公司利潤水平穩(wěn)步增長的切實(shí)需要。公司自成立以來，在領(lǐng)導(dǎo)班子的科學(xué)決策和全體員工的共同努力下，利潤水平不斷攀升，連年完成集團(tuán)公司下達(dá)的經(jīng)營考核任務(wù)。同時，在自身注冊資本金不斷提高，集團(tuán)公司考核任務(wù)不斷加大的情況下，涉足并開展船舶租賃業(yè)務(wù)，率先進(jìn)入廣州地區(qū)船舶航運(yùn)行業(yè)，能夠?yàn)槲夜驹诖皹I(yè)務(wù)領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟，實(shí)現(xiàn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)，同時提高公司經(jīng)營業(yè)績水平。截至2015年8月，廣州航運(yùn)交易所在冊登記的運(yùn)營中的大小船舶共計(jì)8773艘。經(jīng)廣州航運(yùn)交易所透露，其中一半

10、的船舶有淘汰更新的需求。因此，盡早介入廣州地區(qū)內(nèi)河船舶租賃業(yè)務(wù)，對我公司長遠(yuǎn)發(fā)展具有突出意義。綜上，根據(jù)上述的船舶業(yè)務(wù)發(fā)展需求以及融資租賃公司面臨的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，結(jié)合我公司目前業(yè)務(wù)拓展及業(yè)務(wù)規(guī)模拓展需要，為了更好地進(jìn)行我公司的業(yè)務(wù)開展，完成我公司年度業(yè)務(wù)利潤指標(biāo)，抓住目前的政策導(dǎo)向以及“一路一帶”及廣東自貿(mào)區(qū)的發(fā)展機(jī)遇，我公司開展船舶融資租賃業(yè)務(wù)十分必要。3、公司開展船舶租賃業(yè)務(wù)具有的優(yōu)勢我公司開展船舶融資租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢主要有以下幾個方面：1、資金優(yōu)勢。我公司為廣州金控集團(tuán)全資子公司，依托于集團(tuán)公司，本公司開展業(yè)務(wù)具有良好的平臺資金支持。此外，公司為中外合資融資租賃公司，可利用較低成本的境外資

11、金，實(shí)現(xiàn)資金的成本優(yōu)勢。作為融資租賃公司，我公司最多可以相當(dāng)于約自有資金10倍的杠桿規(guī)模開展業(yè)務(wù)。目前我公司的注冊資本為8億元，根據(jù)集團(tuán)公司2015年度投資計(jì)劃，2015年度我公司注冊資本金將增至30億元。因此，我公司可以較大的資金規(guī)模開展業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金的規(guī)模優(yōu)勢。2、股東資源優(yōu)勢。2015年4月21日，由集團(tuán)公司廣州金融控股集團(tuán)有限公司等幾家公司發(fā)起設(shè)立的廣州航運(yùn)交易有限公司（以下簡稱航交公司）舉行揭牌儀式。廣州航運(yùn)交易所和航交公司將建設(shè)航運(yùn)交易中心、臨港大宗商品交易中心、船舶融資資產(chǎn)交易中心、航運(yùn)人才交易中心和結(jié)算中心等4個航運(yùn)特色交易中心，在南沙自貿(mào)片區(qū)先行先試航運(yùn)金融創(chuàng)新政策，研究和開

12、發(fā)航運(yùn)交易、金融、保理、第三方支付結(jié)算等服務(wù)，推動南沙航運(yùn)金融的發(fā)展。由于航交公司將承接廣州航運(yùn)交易所在廣州地區(qū)所有船舶的產(chǎn)權(quán)登記、二手交易、運(yùn)營管理、資金結(jié)算等職能，航交公司可以為我公司在客戶開拓、產(chǎn)權(quán)登記、風(fēng)險控制、資金結(jié)算、船舶交易等各方面提供強(qiáng)有力的支持和配合。依托于集團(tuán)公司對航交公司的股東背景優(yōu)勢，經(jīng)前期接觸與溝通，目前我公司已與廣州航運(yùn)交易所及航交公司簽訂了三方保密協(xié)議，由廣州航運(yùn)交易所提供給本公司船舶融資業(yè)務(wù)所需的船舶交易資料、船東信息等。據(jù)此，我公司船舶融資租賃業(yè)務(wù)的開展相較于同業(yè)融資租賃公司在廣東航運(yùn)片區(qū)的業(yè)務(wù)開展具有了極大的業(yè)務(wù)市場開拓優(yōu)勢。3、團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢。我公司已有業(yè)務(wù)部門

13、5個，逐步建立起完善的業(yè)務(wù)人才隊(duì)伍體系。這些業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)目前已經(jīng)開展多起融資租賃業(yè)務(wù)，對于融資租賃業(yè)務(wù)擁有扎實(shí)的理論功底，積累了豐富的租賃業(yè)務(wù)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。對于新成立的船舶融資租賃業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)來說，在船舶融資租賃業(yè)務(wù)開展時，能夠借鑒其他業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)模式，學(xué)習(xí)其他團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)開展經(jīng)驗(yàn)。憑借公司其他業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)開展經(jīng)驗(yàn)，船舶租賃業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)可以較快地進(jìn)行船舶融資租賃業(yè)務(wù)的開展?？傮w上來看，本公司在船舶融資租賃業(yè)務(wù)的開展上，前期已具備一些開展業(yè)務(wù)的必要優(yōu)勢條件，可以進(jìn)行下一步的船舶融資租賃業(yè)務(wù)開展。4、前期開展的調(diào)研工作為更好的開展船舶租賃業(yè)務(wù)，深入了解航運(yùn)行業(yè)現(xiàn)狀及融資狀況，船舶租賃業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)歷時一個多月，對廣州地

14、區(qū)具有典型代表性的船務(wù)公司及造船廠進(jìn)行了走訪及調(diào)研：4.1 船務(wù)公司基本情況4.1.1 基本概況船務(wù)公司（或稱船舶管理公司）為具有船舶運(yùn)營資質(zhì)的公司法人，絕大部分為私營經(jīng)濟(jì)，自然人持股，其自身經(jīng)營一定數(shù)量的船舶，同時以其船舶運(yùn)營資質(zhì)代個人船東持有更多數(shù)量的船舶（船舶產(chǎn)權(quán)登記在船務(wù)公司名下，船東自行配備船員并向船務(wù)公司繳納年管理費(fèi)，船務(wù)公司不參與船舶的實(shí)際運(yùn)營，以下稱呼此類合作為掛靠合作）。表1 調(diào)研公司及相關(guān)單位匯總時間拜訪公司上級公司企業(yè)性質(zhì)2015-7-7廣州市黃浦順風(fēng)船務(wù)發(fā)展有限公司私營2015-7-23廣州港船務(wù)有限公司（造船板塊）廣州港股份有限公司國營2015-8-3廣州某私營船務(wù)公

15、司私營2015-8-4廣州市粵宏船務(wù)發(fā)展有限公司私營2015-8-10廣州市黃浦順風(fēng)船務(wù)發(fā)展有限公司（回訪）私營4.1.2船務(wù)公司船型情況（1）主營船型船務(wù)公司主要經(jīng)營類型為散貨船或集裝箱船貨運(yùn)業(yè)務(wù)、工程船進(jìn)行航道清淤業(yè)務(wù)、自卸沙船運(yùn)沙業(yè)務(wù)。較大的船務(wù)公司通常擁有30-50條船舶（90%以上為掛靠船舶），每年對每艘掛靠船舶收取2-3萬元左右的管理費(fèi)，負(fù)責(zé)其日常營運(yùn)所需各項(xiàng)手續(xù)的辦理。（2）造價及成本回收期3000-4000噸載重的集裝箱船及散貨船，建造成本600-1000萬元,，私人船東通常在江浙地區(qū)的船廠下新船建造訂單。此類船舶的運(yùn)營市場相對成熟穩(wěn)定，利潤率較為固定，因此船東成本回收周期也較

16、固定（通常需要3-4年）。相較于其他航線，往返于港澳線的船舶（港澳線船舶需滿足運(yùn)力、排污等方面的要求，具備運(yùn)營資質(zhì)，現(xiàn)管理部門對港澳線船舶實(shí)施總量控制管理政策），則能獲取更高的利潤水平，且貨運(yùn)訂單更為充足和穩(wěn)定。自卸沙船，平均造價約為1200萬元（4500-5000載重噸，自卸設(shè)備購置費(fèi)，船舶機(jī)電設(shè)備購置費(fèi)占據(jù)50%以上成本的較大比例），收入水平于貨運(yùn)船舶相當(dāng)。工程船（如河道、港口疏浚船），一般進(jìn)行港口疏浚（主要的服務(wù)對象為政府部門），其利潤率較高，成本回收周期較短，但面臨工程不能穩(wěn)定接續(xù)的問題。在有連續(xù)工程量的情況下，1.5年可以收回本金，但絕大部分情況下，船舶的閑置率每年在50%左右。拖船

17、，是用來協(xié)助大型船舶進(jìn)出港口、靠離碼頭，或作救助海洋遇難船只的船舶。拖船沒有裝載貨物的貨艙，船身不大，但裝有大功率的推進(jìn)主機(jī)和拖曳設(shè)備，具有“個子小、力氣大”的特點(diǎn)，常服務(wù)于大型港口，盈利能力強(qiáng)。但市場容量有限，通常為國有單位所有，造價較高，平均1馬力動力造價1萬元，廣州港船務(wù)公司下屬船廠正在維修的一臺4000馬力船舶造價超過4000萬元。（3）運(yùn)營年限船舶國家強(qiáng)制報(bào)廢年限為34年，但一般由于新技術(shù)、營運(yùn)成本的原因，實(shí)際報(bào)廢年限遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國家規(guī)定。港澳線散貨船、集裝箱船多是在江浙一帶私營船廠建造，使用超過10年后，維修成本大幅增加，尤其是10年以上船舶，年維修費(fèi)用已經(jīng)高到船東不愿承受，其更傾向選

18、擇低價處理舊船舶同時新造船舶。（4）主要船廠承接廣東地區(qū)新建內(nèi)河船舶訂單的造船廠，可分為三大類：廣東本地國營船廠，江浙地區(qū)私營船廠，廣西地區(qū)私營船廠。相同載重噸的船舶，國營船廠造價基本要高出一倍，私人船東目前絕大部分選擇江浙地區(qū)私營船廠。私營造船廠在江浙地區(qū)比較普遍，造船質(zhì)量雖不如國有船廠，但優(yōu)于廣西地區(qū)私營船廠。上述兩地區(qū)，政府對行業(yè)支持力度較大，辦理相關(guān)手續(xù)較快，民間融資較易，尤其是江浙地區(qū)。廣西地區(qū)造船也較發(fā)達(dá)，但船舶建造質(zhì)量的口碑一般，耐久性不足?？傮w上，廣西地區(qū)造船成本最低，相應(yīng)建造質(zhì)量也最差，江浙地區(qū)造船成本居中，質(zhì)量在私營船廠中屬優(yōu)良，國營船廠成本最高，質(zhì)量最優(yōu)。私營船廠造船主要

19、有兩種模式，來料加工模式與包工包料模式，后者成本較高，私人船東更傾向與前者。在來料加工模式下，船東只需向船廠繳納場地使用費(fèi)（通常30-40萬）、水電費(fèi)（10萬元左右）、管理費(fèi)（3萬元左右），造船材料及設(shè)備都是由船東直接采購。受船型、設(shè)備配置和工藝差異等多種因素影響，船舶建造周期存在較大差異，江浙私營船廠船舶建造周期為半年（對于集裝箱類的船舶，江浙地區(qū)船廠已形成規(guī)?；\(yùn)作），而國營船務(wù)公司建造周期基本在一年。此外，造船進(jìn)度受船東及船檢部門影響，船東在航運(yùn)市場低迷時會拖延收船以減少運(yùn)營成本（船舶登記驗(yàn)收運(yùn)營后需配備船員），船檢部門的審批快慢都會影響造船周期。4.1.3 私營船務(wù)公司經(jīng)營情況（1）經(jīng)

20、營現(xiàn)金流自營船舶貨運(yùn)：目前港澳線上正常業(yè)務(wù)運(yùn)營為每月7-10次往返，情況最好時可達(dá)15次左右。每月運(yùn)費(fèi)收入正常約為30萬元，扣除每月人工費(fèi)及其他費(fèi)用后，每月可有約15萬元左右凈收入。將船舶出租（帶船員）：按月收租金，一般22萬/月，扣除各種費(fèi)用，每月租金盈余約在10萬元以上。（2）船舶投資速度廣東本地船東相對比較保守，3-5年收回投資后才建造下一艘船，并且會自己先期準(zhǔn)備一半以上的資金，剩余部分再考慮融資。公司發(fā)展速度較為固定，一般不會激進(jìn)發(fā)展。江浙地區(qū)私人船東經(jīng)營特點(diǎn)相對比較激進(jìn)，敢于在擁有少量自有資金的情況下，主要依靠融資來建造新船。（3）稅收抵扣個人船東及船務(wù)公司不繳納增值稅，不能享受增值

21、稅抵扣，船務(wù)公司很多業(yè)務(wù)往來都是無發(fā)票的，稅收減免對其吸引力很小。4.2 船務(wù)公司主要融資渠道目前船務(wù)公司及個人船東絕大部分以其持有的船舶向商業(yè)銀行抵押貸款進(jìn)行融資：（1）主要承辦銀行：廣州農(nóng)商行，郵政儲蓄銀行。國有四大行一般要求融資額在千萬以上，工行可以做百萬級貸款業(yè)務(wù)，但還款期僅一年；（2）貸款年利率及期限：年化利率7%-8%，期限3-5年；新船運(yùn)營后3-4年內(nèi)基本回本，選擇3年期，其租金收入可以基本覆蓋銀行貸款，選擇5年期，現(xiàn)金流則更為寬裕；（3）抵押物：舊船抵押，3年內(nèi)船舶抵押率5成，5年以上4成，10年以上船舶，農(nóng)商行抵押率2成以內(nèi)，郵政儲蓄銀行不貸款；（4）審批周期：2周1個月以上

22、，不包括抵押時間。4.3 船東融資需求經(jīng)前期探索，我公司報(bào)出了8%合同利率，5%保證金，1.5%/年手續(xù)費(fèi)的融資方案，對于上述方案，船務(wù)公司表示：（1）希望承擔(dān)較為低廉的融資成本，可以接受高于銀行貸款的融資成本，但總成本年化不要超過12%；（2）每年以融資總額的1.5%作為手續(xù)費(fèi)較高，以每年剩余款項(xiàng)的1.5%作為手續(xù)費(fèi)更合理；（3）部分船東對保證金保留意見，希望能減少；（4）建議審批流程及手續(xù)比銀行簡單，放款時間短；（5）船東不接受所有權(quán)轉(zhuǎn)移，因?yàn)樗袡?quán)的轉(zhuǎn)移會造成日常營運(yùn)的諸多不便，且也會給公司帶來一定的風(fēng)險。4.4 小結(jié)：與銀行差異化競爭一是開展新船直接租賃。船舶建造期間，無法辦理船舶登記

23、及營運(yùn)證，銀行不提供此類融資服務(wù)；二是提高抵押率。在風(fēng)險可控的前提下，在進(jìn)行售后回租的業(yè)務(wù)時，對于相同條件的船舶，提供比銀行更高的融資額度；三是開展整體資產(chǎn)打包租賃業(yè)務(wù)。資質(zhì)較好的船務(wù)公司以其持有的船舶整體打包向我公司進(jìn)行售后回租業(yè)務(wù)，并根據(jù)實(shí)際需要分批次提款。四是開展年限較長船舶售后回租業(yè)務(wù)。根據(jù)珠江內(nèi)河多數(shù)船舶實(shí)際情況，8年以上船舶殘值較低，銀行能提供的抵押率很低。5、船舶融資租賃業(yè)務(wù)模式 根據(jù)以上調(diào)研結(jié)果以及船東對我公司提出融資租賃方案的反饋，為順利開展內(nèi)河船舶租賃業(yè)務(wù)，優(yōu)先開拓并占領(lǐng)市場，同時嚴(yán)格控制項(xiàng)目風(fēng)險，現(xiàn)提出如下內(nèi)河船舶租賃業(yè)務(wù)模式：5.1 船舶融資租賃業(yè)務(wù)方案業(yè)務(wù)的開展以直接

24、租賃與售后回租兩種方式為主，同時逐步探討、開展對船務(wù)公司打包授信新型業(yè)務(wù)模式。租賃標(biāo)的物首先選取符合珠江水系內(nèi)航條件的載重千噸級以上集裝箱船、大型散貨船。尤其是擁有港澳線運(yùn)營許可證的船舶，該許可證目前由廣東省海事局負(fù)責(zé)管理及頒發(fā)，并借此對港澳線船舶的貨物總運(yùn)力進(jìn)行控制，船東的收益相對也因此有所保證，抗風(fēng)險能力較強(qiáng)，對公司相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險相對較小。承租人主要包括船舶管理公司、個人船東，要求其滿足如下條件：a.船舶經(jīng)營4年以上；b.擁有實(shí)際所有權(quán)的船舶2條以上；c.中國人民銀行征信記錄良好；d.月現(xiàn)金流償債覆蓋率120%以上，可根據(jù)后續(xù)實(shí)際調(diào)研情況修正。以廣州航運(yùn)交易公司為重要合作方，可以通過其交易

25、平臺達(dá)到船舶的快速處置，并可以負(fù)責(zé)船舶價值的評估及作為公司外部專家。5.1.1 直接融資租賃（1）標(biāo)的物價值：600-1000萬元；（2）租賃金融：100-700萬元；（3） 租金支付方式：1年期以內(nèi)均為到期一次性償還本金（過橋資金），按月等額付利息；其余方式為船舶正式交付給承租人后按月等額還款；（4）給款方式：通常船舶建造合同中規(guī)定的給款關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)主要有：簽訂合同10%，切割第一塊鋼板10%，鋪設(shè)龍骨30%，船舶下水30%，交船20%。可根據(jù)施工組織設(shè)計(jì)估算不同時間節(jié)點(diǎn)所需要資金額，以更合理放款，規(guī)避船主轉(zhuǎn)移資金的風(fēng)險。鋪設(shè)龍骨前40%的費(fèi)用由承租人自行承擔(dān)，鋪設(shè)龍骨后兩個月（暫定）20%，船

26、舶下水前20%，交船20%的費(fèi)用由出租人視進(jìn)度逐步放款。5.1.2 售后回租（1）標(biāo)的物價值：300-1000萬元（2）租賃金融：100-700萬元（3）租賃物折價比例：表1 不同船型船齡貸款額度上限表船型 船齡 0-3) 年3-5) 年5-7) 年7-9) 年千噸級集裝箱船70%65%60%50%千噸級散貨船65%60%55%45%以上折扣比例視具體船舶評估價值再進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。若客戶需要更高的折價比例，按每提高5%，則租賃利率提高1%計(jì)算。（4）租金支付方式：1年期以內(nèi)均為到期一次性償還本金（過橋資金），按月等額付利息；其余為按月等額還款。5.2 船舶融資租賃業(yè)務(wù)流程5.2.1 直接租賃業(yè)務(wù)

27、流程序號流程內(nèi)容項(xiàng)目調(diào)研101承租人申請業(yè)務(wù)員了解客戶信息是否符合項(xiàng)目立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，對承租人進(jìn)行綜合評定102對承租人資信情況進(jìn)行調(diào)查銀行流水、承租人財(cái)產(chǎn)明細(xì)103對承租人經(jīng)營情況進(jìn)行調(diào)查經(jīng)營現(xiàn)金流，主要業(yè)務(wù)范圍，盈利模式，主要費(fèi)用支出，船舶營運(yùn)能力與承租人訂單所需貨運(yùn)能力匹配程度，每單業(yè)務(wù)流程104對船廠及造船團(tuán)隊(duì)進(jìn)行調(diào)查船廠資質(zhì)，造船團(tuán)隊(duì)已有工程業(yè)績，行業(yè)內(nèi)地位、口碑等105對其掛靠的船務(wù)公司進(jìn)行調(diào)查對102,103,104項(xiàng)進(jìn)行印證，同時調(diào)研船務(wù)公司基本情況，掛靠船舶數(shù)量，收費(fèi)情況，保險種類及數(shù)量106商務(wù)談判，明確承租人的融資需求及條件融資額，利率，期限，還款方式，擔(dān)保等107判斷承租人融

28、資真實(shí)目的108決定項(xiàng)目是否可行根據(jù)承租人的真實(shí)融資目的，現(xiàn)金流是否能夠覆蓋租金，經(jīng)營活動是否存在風(fēng)險，決定項(xiàng)目是否繼續(xù)進(jìn)行項(xiàng)目前期201與承租人、擔(dān)保方及相關(guān)方確定融資租賃方案202撰寫項(xiàng)目調(diào)查報(bào)告203公司是否通過項(xiàng)目審查決定項(xiàng)目是否繼續(xù)進(jìn)行項(xiàng)目執(zhí)行301明確與航運(yùn)公司合作關(guān)系301與承租人簽署融資租賃合同302與船務(wù)公司簽訂擔(dān)保合同303與船廠、船務(wù)公司簽訂三方造船合同船舶所有權(quán)為出租人及船務(wù)公司304協(xié)調(diào)放款資金來源305承租人購買相關(guān)保險受益人為出租人306承租人交納保證金、租賃手續(xù)費(fèi)307監(jiān)督船舶開工建造及前期建造過程規(guī)避承租人與造船人轉(zhuǎn)移資金風(fēng)險，并查驗(yàn)材料的購買是否符合造船合同

29、及施工要求，獲取船舶建造相關(guān)許可證明原件308按照建船合同節(jié)點(diǎn)進(jìn)行放款規(guī)避承租人與造船人轉(zhuǎn)移資金風(fēng)險，并查驗(yàn)材料的購買是否符合造船合同及施工要求309船舶驗(yàn)收及登記注冊，購買船舶運(yùn)營中的各類保險，辦理產(chǎn)權(quán)抵押收益人為出租人310船舶納入航運(yùn)交易公司監(jiān)管，開設(shè)銀行及航運(yùn)公司監(jiān)管賬戶，船舶按計(jì)劃投入運(yùn)營并產(chǎn)生現(xiàn)金流311承租人按期還款312出租人進(jìn)行租后管理監(jiān)督船舶運(yùn)營情況，按期到海事局調(diào)閱船舶運(yùn)行記錄，查看船舶運(yùn)行軌跡及周期，按期實(shí)地查看船舶313最后一期后，辦理所有權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，保險受益人轉(zhuǎn)移等合同規(guī)定的其他內(nèi)容根據(jù)合同內(nèi)容逐條檢查項(xiàng)目完成401資料存檔5.2.2 售后回租業(yè)務(wù)流程序號流程內(nèi)容項(xiàng)

30、目調(diào)研101承租人申請業(yè)務(wù)員了解客戶信息是否符合項(xiàng)目立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，對承租人進(jìn)行綜合評定102對承租人資信情況進(jìn)行調(diào)查銀行流水、承租人財(cái)產(chǎn)明細(xì)103對承租人經(jīng)營情況進(jìn)行調(diào)查經(jīng)營現(xiàn)金流，主要業(yè)務(wù)范圍，盈利模式，主要費(fèi)用支出，船舶營運(yùn)能力與承租人訂單所需貨運(yùn)能力匹配程度，每單業(yè)務(wù)流程104對租賃標(biāo)的物進(jìn)行調(diào)查并初步估值船舶登記薄，購買合同或建造合同及交接文件，船舶檢驗(yàn)證書薄和其他有效船舶技術(shù)證書，船舶國籍證書，購買的保險種類及數(shù)量，并對標(biāo)的物進(jìn)行初步估值105對其掛靠的船務(wù)公司進(jìn)行調(diào)查對102,103,104項(xiàng)進(jìn)行印證，同時調(diào)研船務(wù)公司基本情況，掛靠船舶數(shù)量，收費(fèi)情況，保險種類及數(shù)量106商務(wù)談判，明確

31、承租人的融資需求及條件融資額，利率，期限，還款方式，擔(dān)保等107判斷承租人融資真實(shí)目的108決定項(xiàng)目是否可行根據(jù)承租人的真實(shí)融資目的，現(xiàn)金流是否能夠覆蓋租金，經(jīng)營活動是否存在風(fēng)險，決定項(xiàng)目是否繼續(xù)進(jìn)行109對標(biāo)的物進(jìn)行正式估值由航運(yùn)交易公司認(rèn)定的評估機(jī)構(gòu)對船舶價值進(jìn)行評估項(xiàng)目前期201與承租人、擔(dān)保方及相關(guān)方確定融資租賃方案202撰寫項(xiàng)目調(diào)查報(bào)告，送風(fēng)控稽核部審203公司是否通過項(xiàng)目審查決定項(xiàng)目是否繼續(xù)進(jìn)行項(xiàng)目執(zhí)行301明確與航運(yùn)公司關(guān)系302與承租人簽署船舶售后回租合同303與船務(wù)公司簽訂擔(dān)保合同304船舶驗(yàn)收及登記注冊，購買船舶運(yùn)營中的各類保險，辦理產(chǎn)權(quán)抵押船舶所有權(quán)為出租人及船務(wù)公司30

32、5船舶納入航運(yùn)交易公司監(jiān)管，開設(shè)銀行及航運(yùn)公司監(jiān)管賬戶，船舶按計(jì)劃投入運(yùn)營并產(chǎn)生現(xiàn)金流306承租人交納保證金、租賃手續(xù)費(fèi)307協(xié)調(diào)放款資金來源308按照合同規(guī)定的節(jié)點(diǎn)進(jìn)行放款規(guī)避承租人轉(zhuǎn)移資金風(fēng)險，并查驗(yàn)其融資真實(shí)用途是否與合同規(guī)定相符309按期還款監(jiān)督船舶運(yùn)營情況，按期到海事局調(diào)閱船舶運(yùn)行記錄，查看船舶運(yùn)行軌跡及周期，按期實(shí)地查看船舶310最后一期后，辦理所有權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，保險受益人轉(zhuǎn)移等合同規(guī)定的其他內(nèi)容根據(jù)合同內(nèi)容逐條檢查項(xiàng)目完成401資料存檔5.2.3 項(xiàng)目出險處理流程 新船建造階段，當(dāng)造船廠挪用資金或承租人傳統(tǒng)造船廠挪用資金時，即可認(rèn)定該筆融資項(xiàng)目出險；船舶實(shí)際運(yùn)營階段，當(dāng)承租人連續(xù)三

33、個月無法償還租金時，即可認(rèn)定該筆融資租賃項(xiàng)目出險。當(dāng)項(xiàng)目出險時按照如下流程進(jìn)行后續(xù)租金追收：序號流程內(nèi)容新船建造階段501通過航運(yùn)公司調(diào)查船東賬戶現(xiàn)金并凍結(jié)502通知船務(wù)公司協(xié)商處理，追償船務(wù)公司保證責(zé)任503扣留新造船舶相關(guān)許可證明504按照合同規(guī)定行使權(quán)力船舶運(yùn)營階段601通過航運(yùn)公司調(diào)查船東賬戶現(xiàn)金并凍結(jié)602通知船務(wù)公司協(xié)商處理603定位船舶所在位置，申請港口禁止船舶出海604向海事法院申請抵押船舶拍賣根據(jù)相關(guān)政策及合同規(guī)定605按照合同規(guī)定行使權(quán)力5.3 船東評價指標(biāo)體系及立項(xiàng)材料清單5.3.1 船舶融資租賃承租主體評價指標(biāo)體系業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)根據(jù)前期的調(diào)研結(jié)果，初步建立了船東評價指標(biāo)體系：

34、船舶融資租賃承租主體評價指標(biāo)體系(試行)一級指標(biāo)二級指標(biāo)評分項(xiàng)評分標(biāo)準(zhǔn)得分備注項(xiàng)船舶 A1船型B1普通散貨船，集裝箱船33工程船舶3拖輪6有特殊營運(yùn)資質(zhì)的特種船舶6船齡B23年以內(nèi) 863到5年65到7年3大于7年0造船廠B3國營船廠85江浙船廠5廣西船廠2其他1小計(jì)2214A1項(xiàng)滿分22分運(yùn)營能力A2長期訂單金額比例（合同期超過1年）B4>80%10550%-80%830%-50%5<30%2訂單主要來源B5國有企業(yè)106大型外企及私企，上市公司6其他2訂單集中度（70%以上份額訂單雇主數(shù)量）B6128334653現(xiàn)金流B7運(yùn)營期內(nèi)有與規(guī)模匹配的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流穩(wěn)定96運(yùn)營期內(nèi)相對

35、其經(jīng)營規(guī)?，F(xiàn)金流較小，現(xiàn)金流穩(wěn)定6運(yùn)營期內(nèi)有與規(guī)模匹配的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流一般穩(wěn)定5運(yùn)營期內(nèi)相對其經(jīng)營規(guī)?，F(xiàn)金流較小，現(xiàn)金流一般穩(wěn)定3運(yùn)營期內(nèi)現(xiàn)金流不穩(wěn)定0小計(jì)3720A2項(xiàng)滿分37分船東 A3個人征信記錄B8無不良記錄11有不良記錄-8是否拖欠員工工資B9無11有-8有效抵押物公允價值/融資額 *100% B10150%128土地抵押物價值：135%B9<150%8房產(chǎn)抵押物價值：120%B9<135%6已有船舶價值：105%B9<120%2其他抵押物價值：<105%-8從業(yè)時間B11>5年5135年313年1<1年0船舶相關(guān)證明文件是否完備B12是11船舶登

36、記薄，購買合同，技術(shù)交接文件等新建船舶可以計(jì)1分否-8船舶保險是否齊全B13包含強(qiáng)制險與商業(yè)險，保額覆蓋船舶價值88后續(xù)細(xì)化具體險種包含強(qiáng)制險與商業(yè)險，保額不完全覆蓋船舶價值4只有強(qiáng)制險-5是否存在對外抵押B14無，或抵押額很小，不會影響項(xiàng)目安全1010有抵押，并可能會影響項(xiàng)目安全0有抵押，并很有可能會影響項(xiàng)目安全-10是否存在對外擔(dān)保B15無，或擔(dān)保額很小，不會影響項(xiàng)目安全1010有擔(dān)保，并可能會影響項(xiàng)目安全0有擔(dān)保，并很有可能會影響項(xiàng)目安全-10小計(jì)4840A3項(xiàng)滿分48分船務(wù)公司A4企業(yè)資質(zhì)文件完整B16是11否-8船舶運(yùn)營資質(zhì)是否完備B17是11否-8公司征信記錄B18無不良記錄11有

37、不良記錄-8是否存在對外抵押B19無，或抵押額很小，不會影響項(xiàng)目安全55有抵押，并可能會影響項(xiàng)目安全0有抵押，并很有可能會影響項(xiàng)目安全-10是否存在對外擔(dān)保B20無，或擔(dān)保額很小，不會影響項(xiàng)目安全55有擔(dān)保，并可能會影響項(xiàng)目安全0有擔(dān)保，并很有可能會影響項(xiàng)目安全-10小計(jì)1313A4項(xiàng)滿分13分總計(jì)12087總分滿分120分說明：1，滿分120分；92分以上為優(yōu)秀，85分以上及格，80分以下為危險項(xiàng)目；2，融資額主要通過抵押物的覆蓋率來考量；3，由于要求資金來往要經(jīng)過航交所賬戶，目前沒有將成本納入指標(biāo)，只考慮收到現(xiàn)金打入航交所賬戶即可；4，現(xiàn)金流的考核主要通過與其經(jīng)營規(guī)模的比較來判斷是否合理，

38、是否與行業(yè)的利潤水平相符，偏高或者偏低。在具體的融資租賃方案中，再根據(jù)其實(shí)際情況，設(shè)定還款方式及每期還款額；5，表中“得分”列中數(shù)字為根據(jù)現(xiàn)在資料評估的主流客戶打分示例；5.3.2 立項(xiàng)材料清單資料類別序號文件名稱承租人擔(dān)保人公司基本情況1企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證、開戶許可證（基本戶） 2貸款卡清單及復(fù)印件、企業(yè)及實(shí)際控制人征信證明3法人代表身份證、法人代表證明書及授權(quán)書 4公司主要負(fù)責(zé)人簡歷及身份證復(fù)印件（包括但不限于企業(yè)的法人代表、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)或財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及關(guān)鍵管理人員）5股東會及董事會決議及有關(guān)經(jīng)營授權(quán)文件6公司章程及章程修正案、公司的工商登記

39、變更資料 7公司驗(yàn)資報(bào)告 8公司情況介紹（包括歷史沿革、隸屬情況、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員情況、經(jīng)營情況、企業(yè)規(guī)模等）9組織結(jié)構(gòu)圖、股東持股情況，關(guān)聯(lián)企業(yè)控股、參股關(guān)系圖10行業(yè)準(zhǔn)入/許可資質(zhì)證明、專利技術(shù)證書、稅收優(yōu)惠證明公司財(cái)務(wù)狀況11近三年年度審計(jì)報(bào)告及報(bào)表附注 12近三個月財(cái)務(wù)報(bào)表及科目余額表 13近半年銀行對帳單 14納稅申報(bào)表公司經(jīng)營情況15公司的主營業(yè)務(wù)收入及主營業(yè)務(wù)成本明細(xì)、貨物運(yùn)輸協(xié)議/合同16公司的管理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制制度、公司的業(yè)務(wù)流程圖 17公司擁有固定資產(chǎn)（房屋、土地）、清單及有關(guān)證明文件  18公司

40、對外投資、擔(dān)保、抵押、法律訴訟情況19公司主要上下游客戶情況（包括但不僅限雙方已簽字的文件）20銀行貸款明細(xì)及往來賬款明細(xì)(如有合同請附上）21公司本年及下年工作計(jì)劃、未來三年盈利預(yù)測及現(xiàn)金流預(yù)測租賃標(biāo)的物情況22實(shí)際所需設(shè)備的詳細(xì)信息（依企業(yè)實(shí)際提供相應(yīng)資料）新建船舶：需船舶承建人、規(guī)格型號、主要技術(shù)參數(shù)、新建許可證明等船舶售后回租：需提供船舶名稱、供應(yīng)商、規(guī)格型號、購置價格及凈值、船舶購置票據(jù)、承租客戶為該船舶的完全權(quán)力方的支持文件等23船舶各種許可登記證照、船舶行駛區(qū)域、船舶的航線、船舶的人員配備情況(包括但不限于船員的人數(shù)、工資、保險情況）24船舶繳納保險情況（船舶保單文件）其他25借

41、款說明（包括但不限于借款背景、借款用途、借款金額、借款期限、還款來源、保證措施等 ）  26項(xiàng)目的批復(fù)文件及項(xiàng)目可行性報(bào)告 27股權(quán)變更資料（股權(quán)變更的股東會決議、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議）28公司所在行業(yè)情況、公司所在行業(yè)競爭力介紹5.4 船舶融資租賃建議審批流程公司現(xiàn)有的項(xiàng)目審批流程主要針對單批次、大金額融資租賃項(xiàng)目，但船舶融資租賃項(xiàng)目的特點(diǎn)是多批量、小金額，且要求審批時間短、效率高。船東單次融資額更多可能在100萬-800萬的范圍內(nèi)，但卻要求融資租賃公司審批速度及手續(xù)要比銀行迅速、簡單，這也是融資租賃與銀行差異化競爭的核心部分，因此，既能有效控制公司風(fēng)險又能滿足項(xiàng)目要求的審批流程

42、需要在實(shí)踐在逐步摸索。項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)根據(jù)目前已經(jīng)調(diào)研掌握的信息，建議如下業(yè)務(wù)審批流程：1）船舶租賃團(tuán)隊(duì)收集客戶材料并進(jìn)行盡職調(diào)查；2）通過船舶融資租賃承租主體評價指標(biāo)體系對客戶進(jìn)行初步評判，符合條件的才能進(jìn)入后續(xù)審批流程；3）填寫審批立項(xiàng)表，經(jīng)由業(yè)務(wù)總監(jiān)簽字后，將收集的材料一并交由風(fēng)控稽核部審核；4）風(fēng)控稽核部審核完畢后提交總經(jīng)理審批；5）總經(jīng)理審批通過后，簽訂租賃合同，并完成后續(xù)工作。以上流程擬提請公司董事會審議，且僅針對單筆融資規(guī)模1000萬元以下的項(xiàng)目，其他船舶租賃項(xiàng)目均按照公司一般項(xiàng)目審批流程進(jìn)行決策。6、風(fēng)險控制在船舶融資業(yè)務(wù)開展過程中，會存在較多的不確定及風(fēng)險因素，下面就對在船舶融資租賃

43、業(yè)務(wù)開展過程中將會遇到的風(fēng)險及相關(guān)的控制措施進(jìn)行闡述。6.1業(yè)務(wù)開展事前風(fēng)險及風(fēng)險防范業(yè)務(wù)開展前的風(fēng)險主要在于兩個方面：一是人員素質(zhì)與業(yè)務(wù)需求不匹配的風(fēng)險，二是承租人風(fēng)險。1）人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不匹配風(fēng)險。該風(fēng)險是指船舶融資租賃業(yè)務(wù)過程中，人員的素質(zhì)與開展項(xiàng)目所需不匹配產(chǎn)生的風(fēng)險。目前，公司船舶融資租賃業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的成員有三名，三名成員均未從事過船舶融資租賃業(yè)務(wù)，在開展船舶融資租賃業(yè)務(wù)時，缺乏相關(guān)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，有可能造成人員素質(zhì)與業(yè)務(wù)需求不匹配的情況。該種情況下，通過團(tuán)隊(duì)成員對船舶業(yè)務(wù)的不斷調(diào)研、對一些專業(yè)知識的自我學(xué)習(xí)，以及與公司其他團(tuán)隊(duì)人員的交流和學(xué)習(xí)、公司領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)督和指導(dǎo)，能夠彌補(bǔ)該缺憾，應(yīng)對人員素

44、質(zhì)與業(yè)務(wù)需求不匹配的風(fēng)險。2）承租人風(fēng)險。承租人風(fēng)險主要是指承租人可能出現(xiàn)的信用違約風(fēng)險。承租人違約情況可能有：1 由于經(jīng)濟(jì)狀況不景氣、經(jīng)營管理不善，在市場下跌時，出現(xiàn)利潤下滑甚至虧損，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)失靈，最終選擇違約，要求提前還船、撤銷合同或不付租金等。2 在船舶保險方而對出租人違約：未按合同的規(guī)定和船舶價值投保，或者雖投保但由于承租人的原因致使保金失效，一旦遇到船舶滅失或者部分損壞等出租人便會遭受融資本息不能回收的風(fēng)險。3 未經(jīng)出租人同意擅自處置船舶，把船舶租賃出去或轉(zhuǎn)售給第三人，甚至把船拆掉等。4 船舶租賃期間船舶因不可抗力等不能歸責(zé)于當(dāng)事人雙方的事由而導(dǎo)致的難以修復(fù)的損害，承租人以船舶歸

45、出租人所有為由，要求出租人承擔(dān)風(fēng)險而拒付租金。在業(yè)務(wù)開展前期，需要提前對承租人可能出現(xiàn)的這些風(fēng)險進(jìn)行防范，可以采取的防范措施主要有：事前對承租人開展資信調(diào)查并進(jìn)行項(xiàng)目評估；在合同中訂明船舶因不可抗力發(fā)生危險時保護(hù)出租人的免責(zé)條款、中途解約禁止條款、船舶瑕疵擔(dān)保免除條款；合同簽訂時要求承租人提供擔(dān)保并要求其對船舶按照要求購買相應(yīng)的船舶保險。6.2業(yè)務(wù)開展過程中風(fēng)險及風(fēng)險防范業(yè)務(wù)開展過程中的風(fēng)險主要包括四大方面：1）系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險包括可能會遇到的自然災(zāi)害風(fēng)險、政策性風(fēng)險、市場風(fēng)險。在業(yè)務(wù)開展時，防范自然災(zāi)害風(fēng)險可通過投保船舶特別保險條款進(jìn)行防范。業(yè)務(wù)開展會遇到政策性的風(fēng)險：船舶融資租賃的標(biāo)

46、的物船舶，由于航行于世界各海域，受國際法和國內(nèi)法多種法律規(guī)范的制約，承擔(dān)的政策風(fēng)險也是世界性的。這樣的政策性風(fēng)險可通過事先了解相關(guān)國家的金融和海商法律法規(guī)、做政策風(fēng)險評價，簽訂融資租賃合同時投保可規(guī)避政策風(fēng)險的商業(yè)保險以及投保船東互保協(xié)會保險來規(guī)避。開展業(yè)務(wù)時遇到的市場性風(fēng)險包括利率風(fēng)險及匯率風(fēng)險，在租金固定，利率變動頻繁的情況下，必將導(dǎo)致某一方當(dāng)事人利益受損；涉及到國際融資業(yè)務(wù)時，匯率的變動也會對融資租賃雙方帶來影響。規(guī)避利率風(fēng)險時，可在簽訂合同時約定租金變動條款，即當(dāng)利率變動超過一定幅度時，承租雙方可協(xié)商對租金率做出相應(yīng)的調(diào)整，融資租賃公司還可發(fā)行匯長期債券進(jìn)行籌資，嘗試將貸款和債券兩種融

47、資方式結(jié)合起來規(guī)避利率變動帶來的風(fēng)險。規(guī)避匯率風(fēng)險時，租賃雙方可尋求一種幣值穩(wěn)定的貨幣進(jìn)行交易，或者融資租賃公司通過多次遠(yuǎn)期外匯買賣或調(diào)期交易交叉來實(shí)現(xiàn)規(guī)避匯率風(fēng)險的目的。2）租賃標(biāo)的物相關(guān)的風(fēng)險。作為船舶融資租賃當(dāng)中最為重要的資產(chǎn)，船舶在租賃期間可能出現(xiàn)的風(fēng)險包括船舶質(zhì)量存在瑕疵、船舶價值貶值、船舶占有和使用過程中的風(fēng)險：如船舶滅失、毀損、污染等風(fēng)險以及造成他人人身或財(cái)產(chǎn)損害之風(fēng)險等、船舶所有權(quán)受到侵害時出租人承擔(dān)的風(fēng)險：如留置權(quán)、優(yōu)先權(quán)、善意第三人的侵害等風(fēng)險。應(yīng)對這些風(fēng)險的措施主要有：1 由承租人根據(jù)海商法規(guī)定的險種進(jìn)行船舶投保。 2 約定租賃物使用過程中產(chǎn)生的一切費(fèi)用（包括但不限于養(yǎng)航

48、費(fèi)、保險費(fèi)等）由承租人繳納、租賃物所需的審批、船舶檢驗(yàn)、辦理所有權(quán)登記等手續(xù)，由承租人負(fù)責(zé)辦理。3 物權(quán)公示：公示方法包括占有和登記，及時對船舶進(jìn)行所有權(quán)登記并要求承建方出具以出租人為購買人的稅務(wù)發(fā)票。 4 融資租賃登記公示：權(quán)利公示可以有效地防止承租人通過轉(zhuǎn)讓、抵押等方式惡意處置租賃物、還可以對抗善意第三人。 5 加強(qiáng)實(shí)船巡檢、合同中規(guī)定相應(yīng)的追償權(quán)、積極加入船東互保協(xié)會以規(guī)避優(yōu)先權(quán)風(fēng)險。6 加強(qiáng)對承租人經(jīng)營能力的持續(xù)考查和對船舶靠港巡視、在融資租賃合同中要求承租人提供一定的履行擔(dān)保以此防范留置權(quán)風(fēng)險。7 及時投保油污責(zé)任險防范船舶油污損害風(fēng)險。8 投保針對沉船打撈的責(zé)任保險，由承租人交納保

49、費(fèi)，或者由承租人交納一定數(shù)額的保證金作為承租人履行打撈義務(wù)的保證來防范沉船強(qiáng)制打撈清除風(fēng)險。3）船舶承建人相關(guān)的風(fēng)險。該風(fēng)險主要是指承攬人不能按照合同要求按時交付船舶的風(fēng)險。主要包括承攬資格風(fēng)險、承攬人拆借挪用風(fēng)險、船舶質(zhì)量風(fēng)險、延期交付船舶風(fēng)險。應(yīng)對該項(xiàng)風(fēng)險的主要措施包括：1 承建人應(yīng)承擔(dān)一般出賣人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的風(fēng)險，向融資租賃承租人承擔(dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任。 2 約定由承租人向承建人行使索賠權(quán)。承租人了解租賃物的狀況，有能力作出是否提起索賠和提起何種索賠的判斷，承攬人不履行承攬合同的情況下，由承租人向其行使索賠權(quán)是最合適的。 3 約定當(dāng)承建人因破產(chǎn)或其他原因不能夠承擔(dān)租賃物瑕疵責(zé)任，由此造成的風(fēng)險是由

50、融資租賃承租人承擔(dān)其選擇供貨商和租賃物所帶來的風(fēng)險。 4 最好約定通過招標(biāo)選擇承攬人。 5 以包干的方式與承攬人簽訂合同。 6 分期付款，并加大承攬人違約成本。預(yù)防承攬人拆借、挪用等改變租賃物價款用途的行為。 7 船舶建造期間及時到現(xiàn)場監(jiān)督船舶建造進(jìn)展情況。4）租金收回風(fēng)險。租金收回風(fēng)險是指在租賃期間承租人不能按時繳付租金的風(fēng)險。確保按期收回租金的主要措施包括：1 合理的租賃利率：考慮通貨膨脹的因素，租賃利率采用浮動制，風(fēng)險大的項(xiàng)目利率要相應(yīng)的提高。2 出租人進(jìn)行租金收益投?；驌?dān)保人進(jìn)行履約擔(dān)保。3 合理的租賃方案：結(jié)合航運(yùn)市場價格波動風(fēng)險和承租人的經(jīng)營現(xiàn)金流（現(xiàn)金流測算時也要考慮到修船、船檢

51、費(fèi)用、船員休假期間的租船費(fèi)用等）制定合理的租期、租金，爭取有利于融資租賃公司回收租金的還租方式及還租節(jié)奏。應(yīng)堅(jiān)持租賃規(guī)模應(yīng)與租賃物價值相當(dāng)，租賃資產(chǎn)大于債權(quán)的原則，租期與租賃物的折舊相當(dāng)。4 保證金：約定在租賃期間無償使用保證金，有效增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。若承租人拖欠租金，出租人可以扣除一部分保證金作為當(dāng)期租金或違約金。 5 手續(xù)費(fèi)：設(shè)置合理的手續(xù)費(fèi)，減少承租人不能按期交付租金帶來的風(fēng)險。6 明確規(guī)定起租日：約定起租日為出租人向承攬人支付第一期租賃物價款。 7 違約成本：加大承租人違約成本，使承租人不愿違約。 8 及時關(guān)注航運(yùn)業(yè)動態(tài)及承租人企業(yè)狀況。 9 約定次序性行使債權(quán)：合同中約定選擇一種方式償

52、還租金仍不足以覆蓋出租人債權(quán)的，則出租人可以就債權(quán)的未實(shí)現(xiàn)部分以其他方式追究承租人的責(zé)任。6.3業(yè)務(wù)開展事后風(fēng)險及風(fēng)險防范船舶融資租賃業(yè)務(wù)開展的事后風(fēng)險主要包括兩個方面：一是租賃標(biāo)的物控制風(fēng)險，二是租后管理風(fēng)險。1）租賃標(biāo)的物控制風(fēng)險。租賃標(biāo)的物控制風(fēng)險是指由于船舶的流動性，可能船舶在整個融租期間都沒有在國內(nèi)港口掛靠，再加上船舶的營運(yùn)都是由承租人安排的，在整個租賃期內(nèi)，出租人對船舶的實(shí)際控制能力非常有限。因此，當(dāng)承租人一旦違約時，出租人要行使船舶的取回權(quán)，在實(shí)務(wù)中是非常困難的。針對船舶取回困難的風(fēng)險防范措施主要包括：1 安裝衛(wèi)星定位裝置：GPS 準(zhǔn)確定位租賃物位置，將船舶置于控制范圍，防止承租

53、人故意損害和丟失船舶。 2 主動預(yù)防措施：應(yīng)約定承租人應(yīng)為出租人對承租人使用船舶資產(chǎn)的情況進(jìn)行檢查，于每月向出租人提供船舶動態(tài)報(bào)告等。避免船舶發(fā)生嚴(yán)重磨損等導(dǎo)致船舶收益降低、價值受損。 3 銷售回購擔(dān)保：銷售回購擔(dān)?？梢杂行ПＷC船舶的輕松回收、處理。 4 合同中約定船舶的訴訟保全等租賃資產(chǎn)回收保險條款確保按期回收租金的措施。5 保持與船舶管理公司或船舶代理公司的聯(lián)系，當(dāng)承租人通過這些公司經(jīng)營船舶的話，即可以通過這些公司了解船舶的航行動態(tài)，如該公司不愿意合作，可以通過海事法院申請，強(qiáng)制其協(xié)助執(zhí)行。6 通過對租賃物件的船型的分析和航運(yùn)市場的貨源情況，分析該船可能走的經(jīng)典航線，在其可能掛靠的港口所在

54、地的法院提起扣船申請，一旦船舶掛靠該港，就可實(shí)現(xiàn)扣船目的。2）租后日常管理風(fēng)險。該風(fēng)險是指在融資租賃交易成功后，企業(yè)需要進(jìn)行項(xiàng)目日常管理而承擔(dān)的風(fēng)險。項(xiàng)目的日常管理包括對承租人租金收回的管理，對租賃物收回的管理以及對承租人違約的管理等。租后的日常管理控制措施主要包括：1 要對承租人的現(xiàn)金流量實(shí)際情況進(jìn)行實(shí)時檢測，并與項(xiàng)目評估報(bào)告中的現(xiàn)金流量預(yù)測進(jìn)行比較，若有問題出現(xiàn)，要及時進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警，采取必要的風(fēng)險控制措施。要定期對承租人的市場訂單實(shí)際情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，并與項(xiàng)目評估報(bào)告中的市場訂單預(yù)測進(jìn)行比較，若有問題出現(xiàn)，要及時進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警，采取必要的風(fēng)險控制措施。 2 按季收取承租人的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等財(cái)務(wù)報(bào)表，同時按年度收取經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后出具的年終審計(jì)報(bào)告，建立承租人的半年度、年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫，對其經(jīng)營情