講工程財(cái)務(wù)報(bào)表

1、1.1. 工程財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論和工程財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論和基本理論基本理論 第第1 1、2 2章章2.2. 工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第第3 3章章3.3. 籌資決策及資金成本籌資決策及資金成本 第第5 5、6 6章章4.4. 工程項(xiàng)目投資決策工程項(xiàng)目投資決策 第第7 7章章5.5. 工程營運(yùn)資本管理工程營運(yùn)資本管理 第第9 9章章6.6. 工程成本費(fèi)用管理工程成本費(fèi)用管理 第第1010、1111章章7.7. 利潤分配管理利潤分配管理 第第1212章章8.8. 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算 第第1313章章上一講內(nèi)容上一講內(nèi)容:3.3.工程財(cái)務(wù)工程財(cái)務(wù)計(jì)劃計(jì)劃4.4.工程財(cái)務(wù)工程財(cái)務(wù)控制控制1.1.工程財(cái)務(wù)工

2、程財(cái)務(wù)預(yù)測預(yù)測2.2.工程財(cái)務(wù)工程財(cái)務(wù)決策決策5.5.工程財(cái)務(wù)工程財(cái)務(wù)分析分析和和評價(jià)評價(jià)工程財(cái)務(wù)工程財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)管理環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)環(huán)境環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境環(huán)境金融金融環(huán)境環(huán)境法律法律環(huán)境環(huán)境影響一個(gè)項(xiàng)目影響一個(gè)項(xiàng)目或或企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的環(huán)境因素的環(huán)境因素市場環(huán)境市場環(huán)境 補(bǔ)充補(bǔ)充 商品市場供求狀況、資金市場的供求狀況商品市場供求狀況、資金市場的供求狀況生產(chǎn)技術(shù)環(huán)境生產(chǎn)技術(shù)環(huán)境 補(bǔ)充補(bǔ)充 施工技術(shù)、工程管理技術(shù)；施工技術(shù)、工程管理技術(shù)； 生產(chǎn)組織、勞動(dòng)生產(chǎn)率、質(zhì)量環(huán)境生產(chǎn)組織、勞動(dòng)生產(chǎn)率、質(zhì)量環(huán)境管理環(huán)境管理環(huán)境 補(bǔ)充補(bǔ)充 企業(yè)財(cái)產(chǎn)組織形式企業(yè)財(cái)產(chǎn)組織形式和和財(cái)務(wù)管理體制財(cái)務(wù)管理

3、體制影響一個(gè)項(xiàng)目影響一個(gè)項(xiàng)目或或企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的環(huán)境因素企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的環(huán)境因素 還包括還包括: :指企業(yè)指企業(yè)和和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)，應(yīng)遵守的外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)，應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)各種法律、法規(guī)和和規(guī)章規(guī)章1.1. 公司法公司法2.2. 稅法稅法3.3. 財(cái)務(wù)法規(guī)財(cái)務(wù)法規(guī)法律環(huán)境法律環(huán)境企業(yè)企業(yè)財(cái)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)組織形式有組織形式有： 業(yè)主制業(yè)主制（個(gè)人獨(dú)資，承擔(dān)無限責(zé)任）（個(gè)人獨(dú)資，承擔(dān)無限責(zé)任） 合伙制合伙制（幾個(gè)人合資，承擔(dān)無限責(zé)任）（幾個(gè)人合資，承擔(dān)無限責(zé)任） 公司制公司制（有限責(zé)任公司（有限責(zé)任公司和和股份有限公司股份有限公司 承擔(dān)有限責(zé)任）承擔(dān)有限責(zé)任）第三講 工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)分析

4、財(cái)務(wù)分析財(cái)財(cái) 務(wù)務(wù) 報(bào)報(bào) 表表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表利潤表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益反映財(cái)務(wù)狀況反映財(cái)務(wù)狀況 反映經(jīng)營成果反映經(jīng)營成果 反映現(xiàn)金流量反映現(xiàn)金流量收入收入成本費(fèi)用成本費(fèi)用利潤利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流經(jīng)營管理階段的主要財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)營管理階段的主要財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債長期負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益( (股本、公積金股本、公積金和未分配利潤和未分配利潤) )資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資資產(chǎn)產(chǎn)債債權(quán)權(quán)人人股東股東資產(chǎn)資產(chǎn) = = 負(fù)債負(fù)債 + + 所有者權(quán)益所有者權(quán)

5、益 資金的占用資金的占用資金的來源資金的來源固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)長期投資長期投資=資產(chǎn)資產(chǎn) = 負(fù)債負(fù)債+ +所有者權(quán)益所有者權(quán)益利潤表概述利潤表概述利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如何產(chǎn)生的何產(chǎn)生的利潤表記載企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收入、成本費(fèi)用和利潤表記載企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收入、成本費(fèi)用和非經(jīng)營性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利非經(jīng)營性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤（或凈虧損）潤（或凈虧損） 利潤利潤 = = 收入收入成本費(fèi)用成本費(fèi)用損益表遵循的會(huì)計(jì)等式損益表遵循的會(huì)計(jì)等式 : :(1- -4- -5)(6 +7- -9- -10)(12 +13

6、+14+15-16)(17 - -18)現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量表概述反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和和現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金等價(jià)物流入流入和和流出的報(bào)表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性流出的報(bào)表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性 企業(yè)的企業(yè)的血液血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程中，貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程中 以收付實(shí)現(xiàn)以收付實(shí)現(xiàn)制作為記錄原則制作為記錄原則 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量 = = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵循的會(huì)計(jì)等式：現(xiàn)金流量表遵循的會(huì)計(jì)等式：現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 公司名稱：公司名稱： 年年 月月 日日 單位：元單位：元項(xiàng)目項(xiàng)目行次行次 本月數(shù)本月數(shù) 本年累計(jì)數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、經(jīng)

7、營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 1.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金12.收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2 現(xiàn)金流入小計(jì)（現(xiàn)金流入小計(jì)（1+21+2）3 31.購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金42.支付的各項(xiàng)稅費(fèi)5 現(xiàn)金流出小計(jì)（現(xiàn)金流出小計(jì)（4+54+5）6 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 （3-63-6）7二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 1.收回投資所收到的現(xiàn)金83.處理固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額9 現(xiàn)金流入小計(jì)（現(xiàn)金流入小計(jì)（8+98+9）101.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金113.支付的其

8、他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金12 現(xiàn)金流出小計(jì)（現(xiàn)金流出小計(jì)（11+1211+12）13 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 （10-1310-13）14三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 1.吸收投資所收到的現(xiàn)金153.收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金16 現(xiàn)金流入小計(jì)（現(xiàn)金流入小計(jì)（15+1615+16）171.償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金182.分配股利或利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金193.支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金20 現(xiàn)金流出小計(jì)（現(xiàn)金流出小計(jì)（18+19+2018+19+20）21 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量凈額籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量凈額 （17-2117-

9、21）22四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響額四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響額 單位負(fù)責(zé)人：單位負(fù)責(zé)人： 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人： 制表人：制表人： 財(cái)財(cái) 務(wù)務(wù) 報(bào)報(bào) 表表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表利潤表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益反映財(cái)務(wù)狀況反映財(cái)務(wù)狀況 反映經(jīng)營成果反映經(jīng)營成果 反映現(xiàn)金流量反映現(xiàn)金流量收入收入成本費(fèi)用成本費(fèi)用利潤利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流經(jīng)營管理階段的主要財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)營管理階段的主要財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與與作用：作用： page 36page 36總體目的總體目的：以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及及相關(guān)資料為依據(jù)，

10、對企相關(guān)資料為依據(jù)，對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和和結(jié)果進(jìn)行研究評估結(jié)果進(jìn)行研究評估總體作用總體作用：以財(cái)務(wù)報(bào)告為依據(jù)，采用一系列的分析方法和指以財(cái)務(wù)報(bào)告為依據(jù)，采用一系列的分析方法和指標(biāo)標(biāo)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況( (償債、盈利償債、盈利和和營運(yùn)能營運(yùn)能力力) )；診斷企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的得失；為財(cái)務(wù)決；診斷企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的得失；為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和和財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)不同財(cái)務(wù)分析主體的財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)不同不同財(cái)務(wù)分析主體的財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)不同財(cái)務(wù)報(bào)表概述財(cái)務(wù)報(bào)表概述理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫助我們：理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫助我們： 了解企業(yè)以前、現(xiàn)在了解企業(yè)以

11、前、現(xiàn)在和和未來的發(fā)展?fàn)顩r未來的發(fā)展?fàn)顩r 準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難 采取措施，解決企業(yè)所面臨的難題采取措施，解決企業(yè)所面臨的難題 預(yù)測經(jīng)營決策將會(huì)給企業(yè)帶來何種財(cái)務(wù)預(yù)測經(jīng)營決策將會(huì)給企業(yè)帶來何種財(cái)務(wù)上的影響上的影響 不同不同 財(cái)務(wù)分析主體財(cái)務(wù)分析主體 的具體目的的具體目的投資者投資者債權(quán)人債權(quán)人企業(yè)經(jīng)營者企業(yè)經(jīng)營者其他主體其他主體企業(yè)所有者企業(yè)所有者潛在投資者潛在投資者盈利能力盈利能力償債能力償債能力運(yùn)營能力運(yùn)營能力發(fā)展?jié)摿Πl(fā)展?jié)摿μ峁┵J款者提供貸款者債券購買者債券購買者短期債務(wù)：短期債務(wù)：資產(chǎn)的流動(dòng)性資產(chǎn)的流動(dòng)性長期債務(wù)：長期債務(wù)：盈利狀況盈利狀況現(xiàn)金流現(xiàn)金流企業(yè)

12、管理層企業(yè)管理層盈利能力盈利能力償債能力償債能力運(yùn)營能力運(yùn)營能力發(fā)展?jié)摿Πl(fā)展?jié)摿ΜF(xiàn)金流現(xiàn)金流供貨商供貨商職工職工政府部門政府部門. . . .本節(jié)內(nèi)容本節(jié)內(nèi)容：財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析的目的和和作用？作用？財(cái)務(wù)報(bào)表的三大組成部分？財(cái)務(wù)報(bào)表的三大組成部分？財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容？財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容？ 不同經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)？不同經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)？ 會(huì)計(jì)報(bào)表的比較會(huì)計(jì)報(bào)表的比較連續(xù)幾期的變動(dòng)差額、百分比連續(xù)幾期的變動(dòng)差額、百分比和和幅度幅度( (趨勢趨勢) ) 會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較以報(bào)表中的總體指標(biāo)為以報(bào)表中的總體指標(biāo)為100%, 100%, 計(jì)算出其各組計(jì)算出其各

13、組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比 工程報(bào)表分析的基本方法工程報(bào)表分析的基本方法 趨勢分析趨勢分析 項(xiàng)目項(xiàng)目( (環(huán)比環(huán)比) )200920102011總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率( (息稅前息稅前) )6.35%8.71%18.85%較上一年的增長率較上一年的增長率26%37%125%凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率( (息稅后息稅后) )6.59%9.04%20.78%較上一年的增長率較上一年的增長率28%37%125%總資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率( (息稅后息稅后) )6.08%6.46%10.35%較上一年的增長率較上一年的增長率12%6%60%公司收益能力的公司收益能力的趨勢分析

14、趨勢分析重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較將將基期報(bào)表基期報(bào)表上各項(xiàng)數(shù)額的指數(shù)定為上各項(xiàng)數(shù)額的指數(shù)定為100, 100, 其它各年其它各年度財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)字以指數(shù)表示得出的定基百分度財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)字以指數(shù)表示得出的定基百分比報(bào)表，可以查明各項(xiàng)目的變化趨勢比報(bào)表，可以查明各項(xiàng)目的變化趨勢定基動(dòng)態(tài)比率定基動(dòng)態(tài)比率 = = 分析期數(shù)額分析期數(shù)額 / / 固定基期數(shù)額固定基期數(shù)額x100%x100%環(huán)比動(dòng)態(tài)比率環(huán)比動(dòng)態(tài)比率 = = 分析期數(shù)額分析期數(shù)額 / / 前期數(shù)額前期數(shù)額x100%x100%工程報(bào)表分析的基本方法工程報(bào)表分析的基本方法 趨勢分析趨勢分析 構(gòu)成比率構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率。某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指

15、標(biāo)的各個(gè)組成部分占總又稱結(jié)構(gòu)比率。某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個(gè)組成部分占總體的比重，反映部分與總體的關(guān)系體的比重，反映部分與總體的關(guān)系 構(gòu)成比率某個(gè)組部分?jǐn)?shù)額構(gòu)成比率某個(gè)組部分?jǐn)?shù)額 / / 總體數(shù)額總體數(shù)額 效率比較效率比較某個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的投入某個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的投入與與產(chǎn)出比例產(chǎn)出比例如如 成本費(fèi)用成本費(fèi)用 與與 銷售收入的比率銷售收入的比率 資金占用額資金占用額 與與 銷售收入的比率銷售收入的比率可進(jìn)行得失比較可進(jìn)行得失比較, , 考察經(jīng)營成果考察經(jīng)營成果, , 評價(jià)經(jīng)濟(jì)效益水平評價(jià)經(jīng)濟(jì)效益水平工程報(bào)表分析的基本方法工程報(bào)表分析的基本方法 構(gòu)成比例分析法構(gòu)成比例分析法 相關(guān)比較相關(guān)比較以某個(gè)項(xiàng)目以某個(gè)項(xiàng)目與

16、與相互關(guān)聯(lián)、但性質(zhì)不相同的項(xiàng)目加相互關(guān)聯(lián)、但性質(zhì)不相同的項(xiàng)目加以對比的比率以對比的比率反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系如將流動(dòng)資產(chǎn)如將流動(dòng)資產(chǎn)與與流動(dòng)負(fù)債加以對比，計(jì)算出流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債加以對比，計(jì)算出流動(dòng)比率，據(jù)以判斷企業(yè)的短期償債能力比率，據(jù)以判斷企業(yè)的短期償債能力工程報(bào)表分析的基本方法工程報(bào)表分析的基本方法 比率分析法比率分析法 a) a) 連環(huán)替代法連環(huán)替代法連環(huán)替代法的主要作用在于：連環(huán)替代法的主要作用在于：分析計(jì)算綜合經(jīng)濟(jì)分析計(jì)算綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)的原因指標(biāo)變動(dòng)的原因及其及其各因素的影響程度各因素的影響程度應(yīng)用連環(huán)替代法的前提條件：應(yīng)用連環(huán)替代法的前提條件：經(jīng)濟(jì)指標(biāo)經(jīng)

17、濟(jì)指標(biāo)與與它的構(gòu)成因素之間有著因果關(guān)系它的構(gòu)成因素之間有著因果關(guān)系, , 能夠構(gòu)成能夠構(gòu)成一種代數(shù)式一種代數(shù)式注意注意, , 這個(gè)代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系這個(gè)代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系, , 加減乘除都可以加減乘除都可以工程報(bào)表分析的基本方法工程報(bào)表分析的基本方法 因素分析法因素分析法 連環(huán)替代法連環(huán)替代法根據(jù)甲產(chǎn)品的下列資料，分析該產(chǎn)品根據(jù)甲產(chǎn)品的下列資料，分析該產(chǎn)品9090年銷售利潤的完年銷售利潤的完成情況，成情況，計(jì)算各因素單獨(dú)變動(dòng)對指標(biāo)的影響數(shù)計(jì)算各因素單獨(dú)變動(dòng)對指標(biāo)的影響數(shù)計(jì)劃期銷售利潤計(jì)劃期銷售利潤= =100100* *20002000* * (1-10%) -1500=30000 =

18、 (1-10%) -1500=30000 = P P實(shí)際期銷售利潤實(shí)際期銷售利潤= =8080* *2200 2200 * * (1-15%) -1450=33600 = (1-15%) -1450=33600 = PP利潤差額利潤差額 P P = = 33600-30000 = 360033600-30000 = 3600元元9090年計(jì)劃年計(jì)劃9090年實(shí)際年實(shí)際銷量銷量100100臺臺8080臺臺單價(jià)單價(jià)20002000元元22002200元元產(chǎn)品稅率產(chǎn)品稅率10%10%15%15%單位成本單位成本1500150014501450例例1 1：1) 1)先換銷量：先換銷量：P1 P1 (8

19、0(80臺利潤臺利潤) ) =80=80* *20002000* *（1-10%1-10%）-1500=24000-1500=24000元元 ( (比比100100臺少掙臺少掙) ) = P1 P = 24000 - 30000 = = P1 P = 24000 - 30000 = - -60006000元元2) 2)再換成本：再換成本： P2 P2 ( (實(shí)際成本的實(shí)際成本的8080臺臺利潤利潤) ) =80=80* *20002000* * (1-10%) -1450=28000(1-10%) -1450=28000元元 ( (實(shí)際成本的利潤變化實(shí)際成本的利潤變化) ) = P2 - P1

20、=28000-24000 = 4000= P2 - P1=28000-24000 = 4000元元3) 3)再換單價(jià)：再換單價(jià)： P3 (P3 (實(shí)際單價(jià)的利潤實(shí)際單價(jià)的利潤) =8 0) =8 0* *2200 2200 * * (1-10%) - 1450 = 42400(1-10%) - 1450 = 42400( (實(shí)際單價(jià)的利潤變化實(shí)際單價(jià)的利潤變化) = P3 - P2 = 42400) = P3 - P2 = 42400 28000 = 1440028000 = 14400元元4) 4)換稅率：換稅率：P4=PP4=P =33600 =33600 ，P P稅率稅率=33600-4

21、2400 = =33600-42400 = - -88008800元元利潤差額利潤差額 = P= P - - P= P P= P銷量銷量+ P+ P成本成本+ P+ P單價(jià)單價(jià) + P+ P稅率稅率 = - -6000 + 4000 + 14400 8800 = 36003600元元例例1 1：b)b) 差額分析法差額分析法也稱絕對分析法也稱絕對分析法是連環(huán)替代法的特殊形式是連環(huán)替代法的特殊形式利用各個(gè)因素的比較值利用各個(gè)因素的比較值與與基準(zhǔn)值之間的差額，來基準(zhǔn)值之間的差額，來計(jì)算各因素對分析指標(biāo)的影響計(jì)算各因素對分析指標(biāo)的影響它通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)科目的絕對數(shù)值的大它通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)

22、科目的絕對數(shù)值的大小，判斷發(fā)行公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果小，判斷發(fā)行公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果工程報(bào)表分析的基本方法工程報(bào)表分析的基本方法 因素分析法因素分析法 例例2 2：某企業(yè)某企業(yè)20042004年年9 9月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際值是月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際值是92409240元，元，而其計(jì)劃值是而其計(jì)劃值是80008000元，實(shí)際比計(jì)劃增加元，實(shí)際比計(jì)劃增加12401240元元由于原材料費(fèi)用是由由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量量和和材料單價(jià)材料單價(jià) 3 3個(gè)因素的乘積構(gòu)成的，因此，可以將個(gè)因素的乘積構(gòu)成的，因此，可以將材料費(fèi)用這一總指標(biāo)分解為材料費(fèi)用

23、這一總指標(biāo)分解為3 3個(gè)因素，然后逐個(gè)分析個(gè)因素，然后逐個(gè)分析它們對材料費(fèi)用總額的影響它們對材料費(fèi)用總額的影響 方向方向和和程度程度現(xiàn)假定這現(xiàn)假定這3 3個(gè)因素的數(shù)值如下表所示個(gè)因素的數(shù)值如下表所示項(xiàng)目項(xiàng)目單位單位計(jì)劃值計(jì)劃值實(shí)際值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量件件100100110110單位產(chǎn)品材料消耗量單位產(chǎn)品材料消耗量千克千克8 87 7材料單價(jià)材料單價(jià)元元10101212 材料費(fèi)用總額材料費(fèi)用總額元元8000800092409240差額分析法差額分析法例例2 2：1 1、 由于產(chǎn)品由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加產(chǎn)量增加對材料費(fèi)用的影響為對材料費(fèi)用的影響為 （110-100) x 8 x 10 = 80011

24、0-100) x 8 x 10 = 800（元）（元）2 2、由于單位產(chǎn)品材料消耗量、由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約節(jié)約對材料費(fèi)用的影響為對材料費(fèi)用的影響為 110 x (7 - 8) x 110 x (7 - 8) x（12 - 1012 - 10）= = - -11001100（元）（元）3 3、由于、由于單價(jià)提高單價(jià)提高對空心磚費(fèi)用的影響為對空心磚費(fèi)用的影響為 110 110 x 7 x (12 - 10) = 1540 x 7 x (12 - 10) = 1540（元）（元）項(xiàng)目項(xiàng)目單位單位計(jì)劃值計(jì)劃值實(shí)際值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量件件100100110110單位產(chǎn)品材料消耗量單位產(chǎn)品材料消

25、耗量千克千克8 87 7材料單價(jià)材料單價(jià)元元10101212材料費(fèi)用總額材料費(fèi)用總額元元8000800092409240綜合這綜合這3 3個(gè)因素對材料費(fèi)用總額的影響為個(gè)因素對材料費(fèi)用總額的影響為800-1100+1540=1240800-1100+1540=1240（元）（元）差額分析法差額分析法流動(dòng)比率流動(dòng)比率-短期償債能力比率短期償債能力比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)與與流動(dòng)負(fù)債的比率流動(dòng)負(fù)債的比率, , 能說明有多少能說明有多少流動(dòng)資產(chǎn)作償還的保證流動(dòng)資產(chǎn)作償還的保證計(jì)算公式計(jì)算公式：流動(dòng)比率：流動(dòng)比率 = = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債說明：說明： 流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)流動(dòng)

26、比率越高，短期償債能力越強(qiáng)但流動(dòng)比率過高并不好，說明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)但流動(dòng)比率過高并不好，說明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占用過多，將影響資金使用效率和獲利能力占用過多，將影響資金使用效率和獲利能力流動(dòng)比率為流動(dòng)比率為 2 2: :1 1 比較適宜。比較適宜。工程報(bào)表分析的基本方法工程報(bào)表分析的基本方法 比率分析法比率分析法 要求計(jì)算要求計(jì)算 課本課本 4141頁頁, , 表表3-23-2 流動(dòng)比率流動(dòng)比率課本課本41-4241-42頁頁, , 分別查得：年初流動(dòng)資產(chǎn)分別查得：年初流動(dòng)資產(chǎn)和和流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債20082008年初的流動(dòng)比率年初的流動(dòng)比率 = 1943 / 980 = 1.98= 1943 /

27、980 = 1.9820082008年末的流動(dòng)比率年末的流動(dòng)比率 = 2145 / 1108 = 1.94 = 2145 / 1108 = 1.94例題例題 3.33.3流動(dòng)比率流動(dòng)比率 = = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債見見 課本課本 4141頁頁, , 表表3-2 3-2 速動(dòng)比率速動(dòng)比率-短期償債能力比率短期償債能力比率定義定義：企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力償付流動(dòng)負(fù)債的能力計(jì)算公式：計(jì)算公式：速動(dòng)比率速動(dòng)比率 = = 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資

28、產(chǎn) = = 流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付帳款待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付帳款待攤費(fèi)用說明：說明：速動(dòng)比率為速動(dòng)比率為1 1: :1 1比較適宜比較適宜如果速動(dòng)比率過低，說明短期償債能力存在問題如果速動(dòng)比率過低，說明短期償債能力存在問題速動(dòng)比率過高，特別是貨幣資金占用較大，降低效益速動(dòng)比率過高，特別是貨幣資金占用較大，降低效益速動(dòng)比率速動(dòng)比率-短期償債能力比率短期償債能力比率定義定義：企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力償付流動(dòng)負(fù)債的能力計(jì)算公式計(jì)算公式：速動(dòng)比率速動(dòng)比率 = = 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)

29、負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn) = = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付帳款待攤費(fèi)用存貨預(yù)付帳款待攤費(fèi)用說明說明：速動(dòng)比率為速動(dòng)比率為1 1: :1 1比較適宜比較適宜如果速動(dòng)比率過低，說明短期償債能力存在問題如果速動(dòng)比率過低，說明短期償債能力存在問題速動(dòng)比率過高，特別是貨幣資金占用較大，降低效益速動(dòng)比率過高，特別是貨幣資金占用較大，降低效益求速動(dòng)比率求速動(dòng)比率20082008年初的速動(dòng)比率年初的速動(dòng)比率 = (1943 = (1943 存貨款存貨款-預(yù)付款預(yù)付款1 1年非流動(dòng)款年非流動(dòng)款)/ 980 = 0.44)/ 980 = 0.4420082008年末的速動(dòng)比率年末的速動(dòng)比率 = ?= ?例題例題 3.

30、43.4速動(dòng)比率速動(dòng)比率 = = 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債見見 課本課本 4141頁頁, , 表表3-23-2 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率 - - 短期償債能力比率短期償債能力比率定義定義： 企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它反映企業(yè)企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它反映企業(yè)直接償付債務(wù)的能力?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括貨幣資金直接償付債務(wù)的能力?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括貨幣資金與現(xiàn)金等價(jià)物（短期投資）。與現(xiàn)金等價(jià)物（短期投資）。計(jì)算公式計(jì)算公式： 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率 = =（現(xiàn)金現(xiàn)金等價(jià)物）（現(xiàn)金現(xiàn)金等價(jià)物）/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 = =（現(xiàn)金短期投資）（現(xiàn)金短期投資）/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債說明說明： 現(xiàn)金比率

31、反映直接支付能力現(xiàn)金比率反映直接支付能力 債權(quán)人偏愛較高的現(xiàn)金比率企業(yè)債權(quán)人偏愛較高的現(xiàn)金比率企業(yè) 而現(xiàn)金比率過高，特別是貨幣資金占用較大，會(huì)降低企而現(xiàn)金比率過高，特別是貨幣資金占用較大，會(huì)降低企業(yè)的效益業(yè)的效益求現(xiàn)金比率求現(xiàn)金比率20082008年初的現(xiàn)金比率年初的現(xiàn)金比率 = = （60+27)/ 980 = 0.4460+27)/ 980 = 0.4420082008年末的現(xiàn)金比率年末的現(xiàn)金比率 = ?= ?例題例題 3.53.5現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率 = =（現(xiàn)金現(xiàn)金等價(jià)物）（現(xiàn)金現(xiàn)金等價(jià)物）/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 = =（現(xiàn)金短期投資）（現(xiàn)金短期投資）/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債見見 課本課本

32、4141頁頁, , 表表3-23-2 現(xiàn)金負(fù)債比率現(xiàn)金負(fù)債比率 - - 短期償債能力比率短期償債能力比率定義定義： 是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的比率，可以從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付比率，可以從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力短期負(fù)債的能力計(jì)算公式計(jì)算公式：現(xiàn)金負(fù)債比率現(xiàn)金負(fù)債比率 =(=(年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ /年末流動(dòng)負(fù)債年末流動(dòng)負(fù)債) )100%100%說明說明： 從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度考察企業(yè)的實(shí)際償從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度考察企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行考察債能力進(jìn)行考察 反映本期經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)

33、金凈流量足以抵付反映本期經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)求現(xiàn)金負(fù)債比率求現(xiàn)金負(fù)債比率20082008年初的現(xiàn)金負(fù)債比率年初的現(xiàn)金負(fù)債比率 =( 60+27)/ 980 = 0.09=( 60+27)/ 980 = 0.0920082008年末的現(xiàn)金負(fù)債比率年末的現(xiàn)金負(fù)債比率 = ?= ?例題例題 3.63.6現(xiàn)金負(fù)債比率現(xiàn)金負(fù)債比率 =(=(年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ /年末流動(dòng)負(fù)債年末流動(dòng)負(fù)債) )100%100%見見 課本課本 4141頁頁, , 表表3-23-2 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率-長期償債能力比率長期償債能力比率公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率

34、公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率計(jì)算公式計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率= =負(fù)債總額負(fù)債總額/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100%100%說明說明：揭示企業(yè)的全部資金來源中有多少是由債權(quán)人提供揭示企業(yè)的全部資金來源中有多少是由債權(quán)人提供從債權(quán)人的角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好從債權(quán)人的角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好對投資人或股東來說，負(fù)債比率較高可能帶來一定的好處對投資人或股東來說，負(fù)債比率較高可能帶來一定的好處從經(jīng)營者的角度看，在充分利用借入資金的同時(shí)，盡可能從經(jīng)營者的角度看，在充分利用借入資金的同時(shí)，盡可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)負(fù)債比率應(yīng)在不發(fā)生償債危機(jī)的情況下，盡可能擇高企業(yè)負(fù)債比率應(yīng)在不發(fā)

35、生償債危機(jī)的情況下，盡可能擇高資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是 40%40%60%60%求：求：資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率20082008年初的資產(chǎn)負(fù)債率年初的資產(chǎn)負(fù)債率 2331x100%/ 3666 = 63.58%2331x100%/ 3666 = 63.58%20082008年末的資產(chǎn)負(fù)債率年末的資產(chǎn)負(fù)債率 = ?= ?例題例題3. 3. 7 7，4747頁頁資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率= =負(fù)債總額負(fù)債總額/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100%100%見見 課本課本 4141頁頁, , 表表3-23-2 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率-長期償債能力比率長期償債能力比率負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率負(fù)債總額與

36、所有者權(quán)益總額的比率計(jì)算公式計(jì)算公式：產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率= = 負(fù)債總額負(fù)債總額/ /股東權(quán)益股東權(quán)益100%100%說明：說明：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度求：求：產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率20082008年初的產(chǎn)權(quán)比率年初的產(chǎn)權(quán)比率 2331x100%/ 1335 = 175%2331x100%/ 1335 = 175%20082008年末的產(chǎn)權(quán)比率年末的產(chǎn)權(quán)比率 = ?= ?例題例題3. 3. 8 8，4848頁頁

37、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率= = 負(fù)債總額負(fù)債總額/ /股東權(quán)益股東權(quán)益100%100%見見 課本課本 4141頁頁, , 表表3-23-2 有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率-長期償債能力比率長期償債能力比率企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比有形凈值是所有者權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值有形凈值是所有者權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值有形凈值債務(wù)率揭示企業(yè)的長期償債能力有形凈值債務(wù)率揭示企業(yè)的長期償債能力表明債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)的被保護(hù)程度表明債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)的被保護(hù)程度計(jì)算公式計(jì)算公式：有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額負(fù)債總額（股東權(quán)益（股東權(quán)益- -無形資產(chǎn)凈值）無形資產(chǎn)凈值）

38、 100%100%說明：說明：用于衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對債務(wù)的償還能力用于衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對債務(wù)的償還能力這個(gè)指標(biāo)越大，表明風(fēng)險(xiǎn)越大，反之，則越小這個(gè)指標(biāo)越大，表明風(fēng)險(xiǎn)越大，反之，則越小求：求：有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率20082008年初的年初的有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率=2331x100%/ =2331x100%/ （1335 -391335 -39）= 180%= 180%20082008年末的年末的有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率= ?= ?例題例題3. 3. 9 9，4848頁頁有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額負(fù)債總額( (股東權(quán)益股東權(quán)益- -無形資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)凈值)

39、) 100%100%見見 課本課本 4141頁頁, , 表表3-23-2 已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù) = = 息稅前利潤總額息稅前利潤總額/ /利息支出利息支出 = EBIT/interest expense = EBIT/interest expense 或或 = (= (凈利潤凈利潤+ +利息費(fèi)用利息費(fèi)用+ +所得稅費(fèi)用所得稅費(fèi)用)/ )/利息費(fèi)用利息費(fèi)用已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)-長期償債能力比率長期償債能力比率指上市公司息稅前利潤相對于所需支付債務(wù)利息指上市公司息稅前利潤相對于所需支付債務(wù)利息的倍數(shù)，可用來分析公司在一定盈利水平下支的倍數(shù)，可用來分析公司在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力付

40、債務(wù)利息的能力說明說明： 反映了企業(yè)的經(jīng)營收益支付債務(wù)利息的能力反映了企業(yè)的經(jīng)營收益支付債務(wù)利息的能力求求: : 已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)20082008年初的年初的已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)= =（353+157353+157）/ 157 = 3.25/ 157 = 3.2520082008年末的年末的已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)= ?= ?例題例題3. 3. 1010，4949頁頁已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù) = = 息稅前利潤總額息稅前利潤總額/ /利息支出利息支出見見 課本課本 4242頁頁, , 表表3-33-3 息稅前利潤是指息稅前利潤是指 未扣除利息和稅費(fèi)的利潤未扣除利息和稅費(fèi)的利潤流動(dòng)資

41、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理比率比率企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率總額的比率反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）= =主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額/ /平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)= = 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額* *計(jì)算期天數(shù)計(jì)算期天數(shù)/ /流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額工程報(bào)表分析的基本方法工程報(bào)表分析的基本方法 比率分析法比率分析法 求求: : 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4

42、800/ (1943-2145)/2 = 2.35=4800/ (1943-2145)/2 = 2.35例題例題3. 3. 1111，5050頁頁流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）= =主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額/ /平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)= = 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額* *計(jì)算期天數(shù)計(jì)算期天數(shù)/ /流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額見見 課本課本 4242頁，頁，3-23-2，3-33-3 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率-資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理比率比率反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

43、= =365365應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= =當(dāng)期銷售凈收入當(dāng)期銷售凈收入（期初應(yīng)收賬（期初應(yīng)收賬款款 + + 期末應(yīng)收賬期末應(yīng)收賬款）款）/ 2/ 2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：銷售開始到回收現(xiàn)金平均需要的天數(shù)銷售開始到回收現(xiàn)金平均需要的天數(shù)求應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率求應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率20082008年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=4800/ (285+23+597+18)/2 = 10.4=4800/ (285+23+597+18)/2 = 10.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10.4 = 35(=360/10.4 = 35(天天) )例題

44、例題3. 3. 1212，5050頁頁應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= =當(dāng)期銷售凈收入當(dāng)期銷售凈收入（期初應(yīng)收賬（期初應(yīng)收賬款款 + + 期末應(yīng)期末應(yīng)收賬收賬款）款）/ 2/ 2見見 課本課本 4242頁頁, , 表表3-23-2，3-33-3 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率-資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理比率比率一定時(shí)期銷貨成本與平均存貨余額的比率一定時(shí)期銷貨成本與平均存貨余額的比率其中：其中： 平均存貨余額平均存貨余額= =（期初存貨（期初存貨+ +期末存貨）期末存貨）2 2存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 是衡量和評價(jià)企業(yè)購入存貨、是衡量和評價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效

45、率求存貨周轉(zhuǎn)率求存貨周轉(zhuǎn)率20082008年末的年末的存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=4333/ (1494+1275)/2 = 3.13=4333/ (1494+1275)/2 = 3.13存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360 / 3.13 = 115 = 360 / 3.13 = 115 天天例題例題3. 3. 1313，5151頁頁營業(yè)成本營業(yè)成本見見 課本課本 4242頁頁, , 表表3-23-2，3-33-3 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理比率比率也稱固定資產(chǎn)利用率。是企業(yè)銷售收入也稱固定資產(chǎn)利用率。是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率與固定資產(chǎn)凈值的比率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

46、率 = = 銷售收入銷售收入 / / 平均固定資產(chǎn)凈值平均固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值=(=(期初凈值期初凈值+ +期末凈值期末凈值) )2 2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好越高，管理水平越好求固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率求固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20082008年初的年初的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4800/ (1535+1919)/2 = 2.8=4800/ (1535+1919)/2 = 2.820082008年末的年末的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周

47、轉(zhuǎn)率= ?= ?例題例題3. 3. 1414，5151頁頁固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = = 銷售收入銷售收入 / / 平均固定資產(chǎn)凈值平均固定資產(chǎn)凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理比率比率指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額的比率的比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）= =營業(yè)收入額營業(yè)收入額/ /平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= =銷售收入銷售收入/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360=360總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額= =（資產(chǎn)總額年初數(shù)（資產(chǎn)總額年初數(shù)+

48、 +資產(chǎn)總額年末數(shù)）資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營運(yùn)能總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營運(yùn)能力，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明力，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運(yùn)能力也就越強(qiáng)其周轉(zhuǎn)速度越快，營運(yùn)能力也就越強(qiáng)求總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率求總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20082008年初的年初的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4333/ (3666+4199)/2 = 1.22=4333/ (3666+4199)/2 = 1.2220082008年末的年末的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= ?= ?例題例題3. 3. 1515，5252頁頁總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

49、（次）= =營業(yè)收入額營業(yè)收入額/ /平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額營業(yè)凈利率營業(yè)凈利率-盈利能力比率盈利能力比率 是指凈利潤是指凈利潤與與營業(yè)收入的比率營業(yè)收入的比率 反映企業(yè)營業(yè)收入創(chuàng)造凈利潤的能力反映企業(yè)營業(yè)收入創(chuàng)造凈利潤的能力 營業(yè)凈利率營業(yè)凈利率 =凈利潤凈利潤/ /營業(yè)收入營業(yè)收入 100%100%工程報(bào)表分析的基本方法工程報(bào)表分析的基本方法 比率分析法比率分析法 求營業(yè)凈利率求營業(yè)凈利率20082008年初的年初的營業(yè)凈利率營業(yè)凈利率=189.75x100%/ 4800= 39.5%=189.75x100%/ 4800= 39.5%20082008年末的年末的營業(yè)凈利率營業(yè)凈利率= ?

50、= ?例題例題3. 3. 1616，5252頁頁成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率-盈利能力比率盈利能力比率 是企業(yè)一定期間的利潤總額與成本、是企業(yè)一定期間的利潤總額與成本、費(fèi)用總額的比率費(fèi)用總額的比率 每付出一元成本費(fèi)用可獲得多少利潤，每付出一元成本費(fèi)用可獲得多少利潤，體現(xiàn)了經(jīng)營耗費(fèi)所帶來的經(jīng)營成果體現(xiàn)了經(jīng)營耗費(fèi)所帶來的經(jīng)營成果成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率 = =利潤總額利潤總額/ /成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額100%100%求求 成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率20082008年初的年初的成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率=253/ (4333+45+54+84+172.5)x100%= 5.4%=253/

51、 (4333+45+54+84+172.5)x100%= 5.4%20082008年末的年末的成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率= ?= ?例題例題3. 3. 1717，5353頁頁總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率-盈利能力比率盈利能力比率 企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與資產(chǎn)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率平均總額的比率總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率 = = ( (利潤總額利潤總額+ +利息支出利息支出)/ )/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額X100%X100%表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況利能力和投入產(chǎn)出狀況可據(jù)

52、此指標(biāo)與市場資本利率進(jìn)行比較，如果該指標(biāo)大于市可據(jù)此指標(biāo)與市場資本利率進(jìn)行比較，如果該指標(biāo)大于市場利率，則表明企業(yè)可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)場利率，則表明企業(yè)可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，獲取盡可能多的收益營，獲取盡可能多的收益該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的資產(chǎn)該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營越有效運(yùn)營越有效求總資產(chǎn)報(bào)酬率求總資產(chǎn)報(bào)酬率20082008年初的年初的總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率= (253+172.5)/ (3666+4199)x100% = 5.4%= (253+172.5)/ (3666+4199)x100% = 5.4%2008

53、2008年末的年末的總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率= ?= ?例題例題3. 3. 1818，5353頁頁凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率-盈利能力比率盈利能力比率 又稱又稱股東權(quán)益收益率股東權(quán)益收益率，是凈利潤，是凈利潤與與平均股東平均股東權(quán)益的百分比權(quán)益的百分比凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 = = 稅后利潤稅后利潤/ /所有者權(quán)益所有者權(quán)益是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率運(yùn)用自有資本的效率指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高求凈資產(chǎn)收益率

54、求凈資產(chǎn)收益率20082008年初的年初的凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率= 189.75 x100% / (1335+1410) = 13.83%= 189.75 x100% / (1335+1410) = 13.83%20082008年末的年末的凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率= ?= ?例題例題3. 3. 1919，5353頁頁每股收益率每股收益率-盈利能力比率盈利能力比率 公司凈利潤公司凈利潤與與流通在外普通股的比值流通在外普通股的比值反映普通股的盈利水平反映普通股的盈利水平市盈率市盈率-盈利能力比率盈利能力比率 指在一個(gè)考察期指在一個(gè)考察期（通常為（通常為1212個(gè)月的時(shí)間）個(gè)月的時(shí)間）內(nèi)，內(nèi)，股票

55、的價(jià)格和每股收益的比率股票的價(jià)格和每股收益的比率市盈率市盈率 = = 股價(jià)股價(jià) / / 每股收益每股收益投資者通常利用該比例值估量某股票的投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價(jià)值投資價(jià)值或者用該指標(biāo)在不同公司的股票之間進(jìn)或者用該指標(biāo)在不同公司的股票之間進(jìn)行比較行比較每股股利每股股利-盈利能力比率盈利能力比率 是股利總額是股利總額與與流通股股數(shù)的比值流通股股數(shù)的比值每股股利每股股利 = = 股利總額股利總額/ /普通股股數(shù)普通股股數(shù)=(=(現(xiàn)金股利總額現(xiàn)金股利總額- -優(yōu)先股股利優(yōu)先股股利)/ )/發(fā)行在外的普通股股數(shù)發(fā)行在外的普通股股數(shù)反映股份公司每一普通股獲得股利多少的一個(gè)反映股份公司每一

56、普通股獲得股利多少的一個(gè)指標(biāo)，指標(biāo)值越大表明獲利能力越強(qiáng)指標(biāo)，指標(biāo)值越大表明獲利能力越強(qiáng)每股股利每股股利-盈利能力比率盈利能力比率 是股利總額是股利總額與與流通股股數(shù)的比值流通股股數(shù)的比值每股股利每股股利 = = 股利總額股利總額/ /普通股股數(shù)普通股股數(shù)=(=(現(xiàn)金股利總額現(xiàn)金股利總額- -優(yōu)先股股利優(yōu)先股股利)/ )/發(fā)行在外的普通股股數(shù)發(fā)行在外的普通股股數(shù)含義：含義： 所謂財(cái)務(wù)綜合分析，就是將企業(yè)營運(yùn)能力、償所謂財(cái)務(wù)綜合分析，就是將企業(yè)營運(yùn)能力、償債能力債能力和和盈利能力等方面的分析納入到一個(gè)有盈利能力等方面的分析納入到一個(gè)有機(jī)的分析系統(tǒng)之中機(jī)的分析系統(tǒng)之中 全面的對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營狀

57、況進(jìn)行解剖和全面的對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營狀況進(jìn)行解剖和分析分析 從而對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益做出較為準(zhǔn)確的評價(jià)與判從而對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益做出較為準(zhǔn)確的評價(jià)與判斷斷工程報(bào)表分析的基本方法工程報(bào)表分析的基本方法 財(cái)務(wù)綜合分析財(cái)務(wù)綜合分析特點(diǎn)：特點(diǎn)：健全有效的財(cái)務(wù)綜合指標(biāo)體系必須具有以下特點(diǎn)：健全有效的財(cái)務(wù)綜合指標(biāo)體系必須具有以下特點(diǎn)：1 1、評價(jià)指標(biāo)要全面、評價(jià)指標(biāo)要全面評價(jià)指標(biāo)要盡可能涵蓋償債能力、營運(yùn)能力和盈利評價(jià)指標(biāo)要盡可能涵蓋償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力等各方面的考核要求能力等各方面的考核要求2 2、主輔指標(biāo)功能要匹配、主輔指標(biāo)功能要匹配明確企業(yè)分析指標(biāo)的主輔地位；要能從不同側(cè)面、明確企業(yè)分析指標(biāo)的主輔地

58、位；要能從不同側(cè)面、不同層次反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不同層次反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)經(jīng)營業(yè)績3 3、滿足各方面經(jīng)濟(jì)需求、滿足各方面經(jīng)濟(jì)需求指標(biāo)評價(jià)體系既要能滿足企業(yè)內(nèi)部管理者決策的需指標(biāo)評價(jià)體系既要能滿足企業(yè)內(nèi)部管理者決策的需要，也要能滿足外部投資者和政府管理機(jī)構(gòu)決策及要，也要能滿足外部投資者和政府管理機(jī)構(gòu)決策及實(shí)施宏觀調(diào)控的要求實(shí)施宏觀調(diào)控的要求杜邦財(cái)務(wù)分析體系：杜邦財(cái)務(wù)分析體系：杜邦分析法利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來杜邦分析法利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因最早由美國杜邦公綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法司使

59、用，故名杜邦分析法杜邦分析法是一種用來評價(jià)公司杜邦分析法是一種用來評價(jià)公司贏利能力贏利能力和和股東權(quán)股東權(quán)益益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評價(jià)企業(yè)績效的一種經(jīng)典回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評價(jià)企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法方法其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項(xiàng)其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營財(cái)務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績業(yè)績財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析杜邦分析圖杜邦分析圖杜邦財(cái)務(wù)分析體系：杜邦財(cái)務(wù)分析體系：將將 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 分解為三部分進(jìn)行分析方式名稱：分解為三部分進(jìn)行分析方式名稱：利潤率利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和和財(cái)務(wù)杠桿

60、財(cái)務(wù)杠桿( (權(quán)益乘數(shù)），權(quán)益乘數(shù)），這種方式也被稱作這種方式也被稱作“杜邦分析法杜邦分析法1 1、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析系是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析系統(tǒng)的核心。統(tǒng)的核心。杜邦財(cái)務(wù)分析體系：杜邦財(cái)務(wù)分析體系：2 2、資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率 是影響是影響 權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率 的最重要的指的最重要的指標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性，而資產(chǎn)凈利率又取決于銷標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性，而資產(chǎn)凈利率又取決于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 是反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度是反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，需要對影