第五章 國家信用管理

1、國家信用管理對政府信用管理的理解（一）國家信用管理（宏觀層面）（一）國家信用管理（宏觀層面） 信用立法、信用示范、信用監(jiān)管信用立法、信用示范、信用監(jiān)管（二）國家信用管理（微觀層面）（二）國家信用管理（微觀層面） 公債管理公債管理 在西方發(fā)達(dá)國家，信用經(jīng)濟和信用文化相在西方發(fā)達(dá)國家，信用經(jīng)濟和信用文化相當(dāng)發(fā)達(dá)，信用對驅(qū)動經(jīng)濟增長、提高人民生當(dāng)發(fā)達(dá)，信用對驅(qū)動經(jīng)濟增長、提高人民生活水平、降低企業(yè)交易成本、規(guī)范市場秩序活水平、降低企業(yè)交易成本、規(guī)范市場秩序發(fā)揮著巨大作用。在國內(nèi)，由于信用管理體發(fā)揮著巨大作用。在國內(nèi)，由于信用管理體系建設(shè)落后，制假售假、商業(yè)欺詐、惡意拖系建設(shè)落后，制假售假、商業(yè)欺詐、

2、惡意拖欠、逃廢債務(wù)等失信行為一直困擾著我國的欠、逃廢債務(wù)等失信行為一直困擾著我國的經(jīng)濟與社會，帶來了一系列的危害和負(fù)面影經(jīng)濟與社會，帶來了一系列的危害和負(fù)面影響，建立完善的現(xiàn)代社會信用響，建立完善的現(xiàn)代社會信用體系體系，加強信，加強信用管理用管理對對我國經(jīng)濟和社會的持續(xù)發(fā)展意義重我國經(jīng)濟和社會的持續(xù)發(fā)展意義重大大。 那么，政府在信用體系建設(shè)和信用管理過那么，政府在信用體系建設(shè)和信用管理過程中到底要發(fā)揮怎樣的作用呢？程中到底要發(fā)揮怎樣的作用呢？一、國家信用管理（宏觀層面）一、國家信用管理（宏觀層面）1.1.信用與有效違約信用與有效違約信用問題的產(chǎn)生于信息不對稱，不對稱程度信用問題的產(chǎn)生于信息不對

3、稱，不對稱程度越高，信用問題約嚴(yán)重。越高，信用問題約嚴(yán)重。是道德問題，還是利弊權(quán)衡問題？是道德問題，還是利弊權(quán)衡問題？（一）從信用的商品特性看信用定價（一）從信用的商品特性看信用定價2.信用的商品性與信用定價信用的商品性與信用定價 市場經(jīng)濟條件下的現(xiàn)代信用就是一件商市場經(jīng)濟條件下的現(xiàn)代信用就是一件商品品，一件比較特殊的商品一件比較特殊的商品，信用制度能夠起信用制度能夠起作用的前提也并不是因為這個制度本身如何作用的前提也并不是因為這個制度本身如何的先進的先進，而是因為這個制度能夠把每一個不而是因為這個制度能夠把每一個不同個體的信用價格充分和真實的標(biāo)識出來。同個體的信用價格充分和真實的標(biāo)識出來。

4、由此我們得出初步結(jié)論由此我們得出初步結(jié)論現(xiàn)代信用體系現(xiàn)代信用體系的確立首先是人們認(rèn)識到信用有價的確立首先是人們認(rèn)識到信用有價，它的建它的建立則必須依賴對市場中每個個體的信用實際立則必須依賴對市場中每個個體的信用實際定價。定價。3.信用定價的困難信用定價的困難信用存在雙重估價信用存在雙重估價：一是別人對一個人信用一是別人對一個人信用的估價的估價；一是這個人自己對自己信用的估價。一是這個人自己對自己信用的估價。當(dāng)代信用產(chǎn)生問題的一個重要原因當(dāng)代信用產(chǎn)生問題的一個重要原因, 就在于信就在于信用商品的外在估價和內(nèi)在估價不同這一特點。用商品的外在估價和內(nèi)在估價不同這一特點。中國社會當(dāng)代的信用體系的問題是

5、因為具體的中國社會當(dāng)代的信用體系的問題是因為具體的信用定價機制沒能及時建立。信用定價機制沒能及時建立。1.市場經(jīng)濟是以市場為導(dǎo)向的經(jīng)濟市場經(jīng)濟是以市場為導(dǎo)向的經(jīng)濟在市場經(jīng)濟運行中,資源配置的主體是市場,而不是政府,即便有一些資源需要政府配置, 政府也不能采取行政的方式,而要采取宏觀調(diào)控的方式。（二）（二）市場機制的基礎(chǔ)性作用市場機制的基礎(chǔ)性作用 面對這樣一個瞬息萬變和無限豐富的現(xiàn)面對這樣一個瞬息萬變和無限豐富的現(xiàn)代社會代社會,政府往往會顯得力不從心。政府往往會顯得力不從心。 要解決信用危機要解決信用危機,必須首先認(rèn)識到市場經(jīng)必須首先認(rèn)識到市場經(jīng)濟是重塑信用的基本機制濟是重塑信用的基本機制, 認(rèn)

6、識到市場本身認(rèn)識到市場本身的基礎(chǔ)性作用。的基礎(chǔ)性作用。2. 信用的建立也只能以市場為基礎(chǔ)信用的建立也只能以市場為基礎(chǔ)3.信用定價最終只能靠市場本身來實現(xiàn)信用定價最終只能靠市場本身來實現(xiàn)這同其他商品的定價并無差別。許多經(jīng)濟學(xué)家這同其他商品的定價并無差別。許多經(jīng)濟學(xué)家的研究表明的研究表明,在這個必定信息不完全、存在交易在這個必定信息不完全、存在交易成本的世界里成本的世界里,市場是定價的最佳系統(tǒng)。市場是定價的最佳系統(tǒng)。 由于信用定價的上述特點和實踐困境由于信用定價的上述特點和實踐困境, 市場市場機制下社會信用體系的建構(gòu)勢必是一個長期的機制下社會信用體系的建構(gòu)勢必是一個長期的歷史過程。但是在我國目前的

7、國情下，政府職歷史過程。但是在我國目前的國情下，政府職能的充分發(fā)揮對于社會信用體系的建設(shè)是不可能的充分發(fā)揮對于社會信用體系的建設(shè)是不可或缺的?；蛉钡?。（三）（三）政府職能政府職能1.信用定價是建立社會信用體系的核心和基信用定價是建立社會信用體系的核心和基礎(chǔ)，而讓人們認(rèn)識到信用有價，信用有價深礎(chǔ)，而讓人們認(rèn)識到信用有價，信用有價深入人心則是政府不容推辭的責(zé)任。入人心則是政府不容推辭的責(zé)任。 宣傳宣傳 教育教育2.社會信用定價機制上，雖然說信用定社會信用定價機制上，雖然說信用定價最終只能依靠市場機制來完全，但是價最終只能依靠市場機制來完全，但是不代表政府在此無所作為不代表政府在此無所作為。信用定價

8、機信用定價機制的形成依賴于信用信息的開放，依賴制的形成依賴于信用信息的開放，依賴于全社會的信用文化，這都需要政府這于全社會的信用文化，這都需要政府這只只“看得見的手看得見的手”。信用數(shù)據(jù)的開放、使用和管理立法3.政府在信用定價中最重要的作用莫過政府在信用定價中最重要的作用莫過于抬高一個社會中信用的平均價格。于抬高一個社會中信用的平均價格。提高信用平均價格的方法可以有兩種:一個是懲罰背信行為,一個是獎勵守信行為,即分別提高背信的成本和守信的收益。信用定價機制的形成是社會信用體信用定價機制的形成是社會信用體系建立的根本和前提系建立的根本和前提信用定價與其他一般商品定價一樣，信用定價與其他一般商品定

9、價一樣，最終只能依賴市場機制形成最終只能依賴市場機制形成政府職能對于信用有價社會意識的政府職能對于信用有價社會意識的深化，對于信用定價機制形成的客觀作深化，對于信用定價機制形成的客觀作用，對于信用定價的平均價格水平的提用，對于信用定價的平均價格水平的提高有不可或缺的高有不可或缺的作用作用。1.1.國家信用的內(nèi)涵及其對經(jīng)濟增長的作用國家信用的內(nèi)涵及其對經(jīng)濟增長的作用2.2.國家信用風(fēng)險國家信用風(fēng)險3.3.國家信用管理國家信用管理 二、國家信用管理（微觀層面）二、國家信用管理（微觀層面）1.1.國家信用的內(nèi)涵及其對經(jīng)濟增長的作用國家信用的內(nèi)涵及其對經(jīng)濟增長的作用 第一，國家信用的內(nèi)涵第一，國家信用

10、的內(nèi)涵國家信用（也稱財政信用），是以國家（中央國家信用（也稱財政信用），是以國家（中央和地方政府）為主體，按照信用原則籌集和運和地方政府）為主體，按照信用原則籌集和運用財政資金的一種再分配形式。它包括兩個方用財政資金的一種再分配形式。它包括兩個方面的內(nèi)容：一是國家運用信用手段籌集資金，面的內(nèi)容：一是國家運用信用手段籌集資金，如發(fā)行國庫券、地方政府債券、財政統(tǒng)借統(tǒng)還如發(fā)行國庫券、地方政府債券、財政統(tǒng)借統(tǒng)還外債等；二是國家運用信用手段供應(yīng)資金，如外債等；二是國家運用信用手段供應(yīng)資金，如以有償?shù)姆绞桨才诺哪承┴斦С?。以有償?shù)姆绞桨才诺哪承┴斦С觥?西方經(jīng)濟學(xué)對國家信用問題的認(rèn)識西方經(jīng)濟學(xué)對國家信

11、用問題的認(rèn)識 古典經(jīng)濟學(xué)家斯密、穆勒都反對公債的發(fā)行古典經(jīng)濟學(xué)家斯密、穆勒都反對公債的發(fā)行薩伊把公債的立足點植根于政府與人民的信薩伊把公債的立足點植根于政府與人民的信用關(guān)系上，這是他的信用理論的獨到之處，正用關(guān)系上，這是他的信用理論的獨到之處，正因如此，他對政府的不信任就反映在他對持有因如此，他對政府的不信任就反映在他對持有公債的否定態(tài)度上。公債的否定態(tài)度上。凱恩斯肯定了公債發(fā)行對經(jīng)濟發(fā)展的巨大作凱恩斯肯定了公債發(fā)行對經(jīng)濟發(fā)展的巨大作用。用。 第二，國家信用發(fā)生的前提條件第二，國家信用發(fā)生的前提條件1 1）是國家財政的需要）是國家財政的需要2 2）社會閑置資金的存在）社會閑置資金的存在3 3）

12、貨幣信用制度的發(fā)展）貨幣信用制度的發(fā)展第三，國家信用的性質(zhì)第三，國家信用的性質(zhì) 馬克思在馬克思在資本論資本論中對國家信用的性質(zhì)中對國家信用的性質(zhì)進行了明確的論述。他說：進行了明確的論述。他說：“國家對借入資本國家對借入資本每年要付給自己的債權(quán)人以一定量的利息。在每年要付給自己的債權(quán)人以一定量的利息。在這個場合，債權(quán)人不能要求債務(wù)人解除契約，這個場合，債權(quán)人不能要求債務(wù)人解除契約，而只能賣掉他的債權(quán)，即他的所有權(quán)證書。資而只能賣掉他的債權(quán)，即他的所有權(quán)證書。資本本身已經(jīng)由國家花掉了。本本身已經(jīng)由國家花掉了。” 第四，國家信用的基本形式第四，國家信用的基本形式 a.a.國家信用的兩種形式國家信用的

13、兩種形式 1 1）國家籌資信用形式）國家籌資信用形式 發(fā)行政府債券，如國債券、地方政府債券、國際債券發(fā)行政府債券，如國債券、地方政府債券、國際債券等；等； 借款，包括國外借款、國內(nèi)政府間財政借款；借款，包括國外借款、國內(nèi)政府間財政借款； 存款，如郵政儲蓄、有償吸收社會保險基金等。存款，如郵政儲蓄、有償吸收社會保險基金等。2 2）國家投資信用形式）國家投資信用形式 債務(wù)資金的有償投放；債務(wù)資金的有償投放； 財政有償性支出，如各種財政周轉(zhuǎn)金、基本建設(shè)撥財政有償性支出，如各種財政周轉(zhuǎn)金、基本建設(shè)撥改貸、小型技改貸款等改貸、小型技改貸款等 b.b.我國國家信用形式我國國家信用形式 1 1）從財政收支看

14、）從財政收支看（1 1）財政收入信用）財政收入信用發(fā)行政府債券發(fā)行政府債券借款借款存款存款社會保險基金社會保險基金（2 2）財政支出信用）財政支出信用財政有償投資（債務(wù)資金運用）財政有償投資（債務(wù)資金運用）財政周轉(zhuǎn)金財政周轉(zhuǎn)金小型技改貸款小型技改貸款基本建設(shè)撥改貸基本建設(shè)撥改貸2 2）從信用層次看）從信用層次看（1 1）中央財政信用）中央財政信用財政部信用（主要指國債）財政部信用（主要指國債）財政部委托信用（中央各部門發(fā)行的專項債券；基本財政部委托信用（中央各部門發(fā)行的專項債券；基本建設(shè)撥改貸）建設(shè)撥改貸）（2 2）地方財政信用）地方財政信用各種形式的周轉(zhuǎn)金；各種形式的周轉(zhuǎn)金；預(yù)算外專戶存儲；

15、預(yù)算外專戶存儲；地方公債地方公債第五，國家信用的基本特征第五，國家信用的基本特征 a.a.國家信用與銀行信用相比較所具有的特征國家信用與銀行信用相比較所具有的特征 1 1）國家主體性）國家主體性2 2）政策性）政策性3 3）計劃性）計劃性4 4）穩(wěn)定性）穩(wěn)定性5 5）廣泛性）廣泛性b.b.國家信用與其它財政范疇相比所具有的特征國家信用與其它財政范疇相比所具有的特征 1 1）自愿性）自愿性2 2）有償性）有償性3 3）靈活性）靈活性第六，概念介紹（公債、國債和國庫券）第六，概念介紹（公債、國債和國庫券）a.a.公債公債 中央公債（簡稱國債）中央公債（簡稱國債） 公債公債 地方公債（簡稱地方債）地

16、方公債（簡稱地方債） 按發(fā)行的地域分為：國內(nèi)公債和國外公債；按發(fā)行的地域分為：國內(nèi)公債和國外公債；按發(fā)行的主體分為：中央政府公債（國債）按發(fā)行的主體分為：中央政府公債（國債）和地方政府公債；和地方政府公債；按償還期限分為；短期公債、中期國債、長按償還期限分為；短期公債、中期國債、長期公債；期公債；按公債的流動性分為：可轉(zhuǎn)讓公債和不可轉(zhuǎn)按公債的流動性分為：可轉(zhuǎn)讓公債和不可轉(zhuǎn)讓公債；讓公債；按舉債的方式分為：強制公債和自由公債；按舉債的方式分為：強制公債和自由公債； b.b.國債國債 國債是一國中央政府作為債務(wù)人，按照法律國債是一國中央政府作為債務(wù)人，按照法律的規(guī)定或合同的約定，向其他經(jīng)濟主體承擔(dān)

17、一的規(guī)定或合同的約定，向其他經(jīng)濟主體承擔(dān)一定行為的義務(wù)所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這一關(guān)定行為的義務(wù)所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這一關(guān)系的建立導(dǎo)致政府有了國債收入。因此，經(jīng)濟系的建立導(dǎo)致政府有了國債收入。因此，經(jīng)濟界有這樣的說法：國債是政府以債務(wù)人身份取界有這樣的說法：國債是政府以債務(wù)人身份取得財政收入的一種手段。同時，國債是一種借得財政收入的一種手段。同時，國債是一種借貸，屬于信用關(guān)系。貸，屬于信用關(guān)系。 按契約形式分：債券型國債（國債券）和非按契約形式分：債券型國債（國債券）和非債券型國債（政府間借款、財政透支等）；債券型國債（政府間借款、財政透支等）；按發(fā)行地域分：國內(nèi)國債和國外國債；按發(fā)行地域分：

18、國內(nèi)國債和國外國債；按購債意愿分：強制國債和自由國債；按購債意愿分：強制國債和自由國債；按計量單位分：實物國債和貨幣國債；按計量單位分：實物國債和貨幣國債；按利率決定分：固定利率國債和浮動利率國按利率決定分：固定利率國債和浮動利率國債；債；按流通條件分：流通國債和非流通國債；按流通條件分：流通國債和非流通國債；按使用方向分：一般國債和專項國債。按使用方向分：一般國債和專項國債。 c.c.國庫券國庫券 國庫券是一種可轉(zhuǎn)讓公債，是短期國債的國庫券是一種可轉(zhuǎn)讓公債，是短期國債的最主要形式，期限有最主要形式，期限有3 3個月、個月、6 6個月、個月、9 9個月、個月、最長不超過最長不超過1 1年。其面

19、額多樣，可大可小。國年。其面額多樣，可大可小。國庫券一般不記名，不按其付息，債券上只有票庫券一般不記名，不按其付息，債券上只有票面金額，而不載明利率，但出售時按票面金額面金額，而不載明利率，但出售時按票面金額打一定折扣發(fā)行，到期按票面金額足額還本。打一定折扣發(fā)行，到期按票面金額足額還本。 第七，國家信用對經(jīng)濟增長的作用第七，國家信用對經(jīng)濟增長的作用 a a、國家信用是商品經(jīng)濟發(fā)展的需要、國家信用是商品經(jīng)濟發(fā)展的需要b、國家信用是充分發(fā)揮財政職能的需要、國家信用是充分發(fā)揮財政職能的需要c、國家信用的發(fā)展有助于提高財政支出效益、國家信用的發(fā)展有助于提高財政支出效益d、國家信用是推動發(fā)展中國家經(jīng)濟增

20、長和社、國家信用是推動發(fā)展中國家經(jīng)濟增長和社會發(fā)展的客觀要求會發(fā)展的客觀要求二、國家信用風(fēng)險 第一，國家信用風(fēng)險的類型第一，國家信用風(fēng)險的類型 a、國債風(fēng)險。、國債風(fēng)險。b、財政周轉(zhuǎn)金形成的風(fēng)險。、財政周轉(zhuǎn)金形成的風(fēng)險。c、地方政府債務(wù)風(fēng)險。、地方政府債務(wù)風(fēng)險。 2、國家信用風(fēng)險、國家信用風(fēng)險第二，國家信用風(fēng)險的特殊性第二，國家信用風(fēng)險的特殊性 a.a.國家信用風(fēng)險具有隱蔽性國家信用風(fēng)險具有隱蔽性b.b.國家信用風(fēng)險程度與政府對國家信用的依賴性同方國家信用風(fēng)險程度與政府對國家信用的依賴性同方向變化向變化c.c.國家信用的可持續(xù)性與國家財政風(fēng)險程度反方向變國家信用的可持續(xù)性與國家財政風(fēng)險程度反方向變