保險學(xué)課件17

1、第一節(jié) 保險經(jīng)營風(fēng)險的特征射幸性保險風(fēng)險是一種不確定的風(fēng)險，時空上和損害程度上都是不確定的非控性突發(fā)性聯(lián)動性保險業(yè)務(wù)與融資業(yè)務(wù)具有相互滲透互動發(fā)展的關(guān)系，故投資風(fēng)險與承保風(fēng)險具有了聯(lián)動關(guān)系保險經(jīng)營風(fēng)險及其防范1第二節(jié) 保險經(jīng)營風(fēng)險的類型（一）承保風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險是指保險公司因償付能力不足或流動性不足所導(dǎo)致的支付危機(jī)。償付能力不足的成因承保金額超過公司的承保能力；市場競爭導(dǎo)致賠付率上升；通脹對資本金或總準(zhǔn)備金的腐蝕；投資虧損或壞帳。流動性不足的成因投資結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)變現(xiàn)能力差2保險經(jīng)營風(fēng)險的類型逆選擇成因保險合同雙方當(dāng)事人掌握承保標(biāo)的風(fēng)險信息不對稱會因單一的費(fèi)率險種而強(qiáng)化道德風(fēng)險表現(xiàn)制造保

2、險事故；捏造保險事故惡意利用保險事故競爭風(fēng)險；價格競爭的內(nèi)容在同等承保責(zé)任條件下，降低費(fèi)率或提高返還率在同等費(fèi)率條件下，擴(kuò)大承保責(zé)任范圍或提高保險金額32保險經(jīng)營風(fēng)險的類型放寬承保條件疏于對保險標(biāo)的的選擇提高代理回扣或中介傭金以攬保成因保險機(jī)制；射幸心理；吸收現(xiàn)金5.利率風(fēng)險利差異利差損；費(fèi)差異費(fèi)差損6.匯率風(fēng)險經(jīng)營涉外業(yè)務(wù)的保險公司由于各國貨幣間匯價的變動而引致的財務(wù)損失42保險經(jīng)營風(fēng)險的類型（二）投資風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險可控風(fēng)險投資項目或?qū)ο筮x擇上判斷失誤對融資對象的資信調(diào)查不夠，義務(wù)人違約造成呆賬、患長等的信用風(fēng)險投資的流動性結(jié)構(gòu)不合理投資過于集中，沒有貫徹分散原則已控制風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險不可控

3、風(fēng)險商業(yè)周期風(fēng)險利率風(fēng)險匯率風(fēng)險不可預(yù)料的政治風(fēng)險、政策風(fēng)險等5一 危險單位承保限額的決定 危險單位承保限額亦稱危險單位自留限額， 是指保險公司對每一危險單位所能承受、并作為賠償損失的最高責(zé)任的數(shù)額其計算方法有三種：法定承保限額理論承保限額理論承保限額的計算基本上可分為三種情況： 第四節(jié) 保險經(jīng)營風(fēng)險的防范6一、危險單位承保限額的決定保守的承保限額 假設(shè)：某保險公司全部業(yè)務(wù)穩(wěn)定系數(shù)為K，則有：得出，x=2 Kp K = pp+xnqm+xnq(1-q)=損失均方差，p凈保費(fèi)總額, q承包標(biāo)的凈保費(fèi)率，x凈保費(fèi)率為q的標(biāo)的的最高自留額 m=,7一、危險單位承保限額的決定中性的承保限額在x=2 K

4、p的基礎(chǔ)上，加緊公積金R的因素，即：x=2 K(p+R)擴(kuò)張的承保金額在x=2 K(p+R)的基礎(chǔ)上，再加進(jìn)自有資本C的數(shù)額，即：x=2 K(p+R+C),這是理論上極限的承保限額 8一、危險單位承保限額的決定承保限額極限比率承保限額極限比率Lx,指擴(kuò)張的承保限額與經(jīng)營資本(經(jīng)營資本=資本金+公積金)的比例關(guān)系 R+CLx =2 K（P+R+C）= K（1+3K）239二、單個公司承?？傤~決定承?？傤~決定于承保限額不同，它是指單個保險公司能夠向保險市場提供保險商品的數(shù)量。單個保險公司的承保金額要受其經(jīng)營資本的限制 10二、單個公司承保總額決定公積金比率公積金比率是分析公積金與承?？傤~之間的比例

5、關(guān)系根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計中的3原理，有：R=3 P公積金比率r = RP3=因?yàn)椋?KP, 所以，r = 3 KP=3 KPR= 3=3 KP 11二、單個公司承?？傤~決定經(jīng)營資本比率 經(jīng)營資本GB =R+C R+C =3 PP經(jīng)營資本率 g = R+C3 KP=GB = 3 KP 經(jīng)營資本不足的解決辦法是超過部分分保要求增資補(bǔ)足12三 、經(jīng)營資本流動性合理結(jié)構(gòu)保險業(yè)的流動資金分為兩類：一類是用于當(dāng)年賠償或給付的經(jīng)常性復(fù)線準(zhǔn)備金。另一類是資本金、公積金和壽險一年以上未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。以下是對壽險經(jīng)營的第二類流動資金所對應(yīng)的流動資產(chǎn)合理化框架作概括性的定量分析。13A項資產(chǎn)：保證金+銀行存款的數(shù)量決定保

6、證金是保險業(yè)根據(jù)保險管理當(dāng)局的規(guī)定繳存中央銀行（或指定銀行）的一部分現(xiàn)金資本。我國規(guī)定保證金為實(shí)收資本的20% 設(shè)：A項資產(chǎn)與凈保費(fèi)總額之比為a 則： P總a =AP總0.2=0.2 KP P總= = 0.02 （K=0.1） 14B項資產(chǎn)：中長期政府債券+金融債權(quán)+有擔(dān)保的貸款數(shù)量決定該項資產(chǎn)具有安全性和較好的收益性特點(diǎn)，但變現(xiàn)性較差B=0.08P總 B項資產(chǎn)加A項資產(chǎn)就相當(dāng)于1個凈保費(fèi)總額均方差。從而兩項之和的變現(xiàn)能力保證償付度就達(dá)到68% 15C項資產(chǎn)：合格股票+企業(yè)債券+信用放款這項資產(chǎn)收益較高，具有一定的投機(jī)性和風(fēng)險性由于該項投資的收益比B項高，因此，往往成為保險業(yè)投資的重心 C=0.1P總 （K=0.1） 16D項資產(chǎn)：不動產(chǎn)投資不動產(chǎn)投資包括：購買土地、修建住宅、商業(yè)寫字樓、建造飯店等等不動產(chǎn)投資具有較強(qiáng)的投機(jī)性 D=0.1P總（K=0.1）17通過以上分析，我們對單個保險公司經(jīng)營資本流動型結(jié)構(gòu)合理化數(shù)量模型表示為：A：B：C：D=0.02：0.08：0