銀行從業(yè)資格《個(gè)人理財(cái)》重點(diǎn)知識

1、銀行從業(yè)資格個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)知識銀行從業(yè)資格個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)詳解七貨幣時(shí)間價(jià)值與利率的相關(guān)計(jì)算(一)貨幣時(shí)間價(jià)值1.概念貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣資金經(jīng)過一段時(shí)間的投資、再投資所增加的價(jià)值。2.貨幣時(shí)間價(jià)值的原因(1)貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本，因?yàn)樨泿趴梢詽M足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào);(2)通貨膨脹可能造成貨幣貶值，需要補(bǔ)償;(3)投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償;3.影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素(1)時(shí)間。(2)收益率或通貨膨脹率。(3)單利和復(fù)利(復(fù)利具有收益倍加效應(yīng))。(二)貨幣時(shí)間價(jià)值與利率的計(jì)算1.基本參數(shù)(1)現(xiàn)值，貨幣當(dāng)前的價(jià)值(PV);(2)終值，包括單利終值和復(fù)利終值(FV);(3)

2、時(shí)間，貨幣資金價(jià)值的參照系(t);(4)利率，影響貨幣時(shí)間價(jià)值程度的要素(r)。2.現(xiàn)值和終值的計(jì)算(1)終值公式：FV=PV(1+r)t【例題】某投資者投資10000元于一項(xiàng)期限為3年、年息8%的債權(quán)，按復(fù)利計(jì)算該項(xiàng)投資的終值為( )元。A.12597.12B.12400C.10800D.13310.12正確答案A銀行從業(yè)資格個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)詳解八必要收益率(1)概念：必要收益率是投資所要求的最低回報(bào)率，也稱必要回報(bào)率。是投資者進(jìn)行投資決策時(shí)所接受的最低收益率。(2)必要收益率的構(gòu)成必要收益率=時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率(3)產(chǎn)生必要回報(bào)率的原因時(shí)間補(bǔ)償。投資者放棄當(dāng)前消費(fèi)所要求的補(bǔ)償，也

3、就是將來的貨幣總量購買力要大于當(dāng)前投資貨幣的總量的實(shí)際購買力。在不存在通脹的條件下，這個(gè)增量就是投資的真實(shí)收益，即貨幣的純時(shí)間價(jià)值，也叫真實(shí)收益率通貨膨脹的補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。5.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(1)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱宏觀風(fēng)險(xiǎn)，是指由于某種全局性的因素而對所有投資項(xiàng)目(產(chǎn)品)都產(chǎn)生作用的風(fēng)險(xiǎn)。具體包括市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。(2)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱微觀風(fēng)險(xiǎn)，是因個(gè)別特殊情況造成的風(fēng)險(xiǎn)，他與整個(gè)市場沒有關(guān)聯(lián)。具體包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、偶然事件風(fēng)險(xiǎn)等。(二)市場有效性1.隨機(jī)漫步與市場有效性(1)隨機(jī)漫步也叫隨機(jī)游走，是指股票價(jià)格的變動(dòng)時(shí)隨機(jī)的，是不可預(yù)測

4、的。(2)市場有效性是指市場價(jià)格對市場信息的反映程度。如果市場是有效的，市場價(jià)格將反映所有的信息。股票價(jià)格的變化是對新的信息作出的反映，從而表現(xiàn)為上漲或下跌。由于新信息是不可預(yù)測的。因此，股價(jià)的隨機(jī)變化表明了市場是有效的。2.市場有效的三個(gè)層次(1)弱型有效市場(反映歷史信息)市場價(jià)格已經(jīng)反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息，包括歷史股價(jià)、交易量等。結(jié)論：如果市場是弱有效的，市場價(jià)格的趨勢分析(技術(shù)分析)是徒勞的，因?yàn)檫^去的市場價(jià)格資料都是公開的，隨時(shí)可以得到。(2)半強(qiáng)型有效市場(反映所有公開信息)市場價(jià)格充分反映了所有公開的信息，包括公司新公布的財(cái)務(wù)報(bào)表和歷史的價(jià)格信息。也就是新公布和過

5、去的信息都反映在市場價(jià)格中。結(jié)論：基本面分析不起作用，不能為投資者帶來超額利潤。(3)強(qiáng)型有效市場(反映了所有信息，包括內(nèi)幕信息)市場價(jià)格充分反映了所有信息，包括公開信息和內(nèi)幕信息。(4)三者的關(guān)系：強(qiáng)型有效市場包含半強(qiáng)型有效市場，半強(qiáng)型有效市場包含弱有效市場銀行從業(yè)資格個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)詳解九一、金融市場的功能與結(jié)構(gòu)(一)金融市場的功能1.概念金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。包括三層含義(1)是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場所”;(2)反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系;(3)保留金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，其中最主要的是價(jià)格機(jī)制。2.特點(diǎn)(1)市場商品的特殊性

6、。交易對象是貨幣、資金及其他金融工具。(2)市場交易價(jià)格的一致性。利率是貨幣資金價(jià)格的表現(xiàn)形式，在市場機(jī)制作用下，不同市場的利率將趨于一致。(3)市場交易活動(dòng)的集中性。在金融市場上，金融工具的交易是通過一些專業(yè)組織機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)的。(4)交易主體角色的可變性。在金融市場上，市場交易主體的角色并非固定不變的。3.金融市場的功能金融市場的功能可以從微觀和宏觀兩個(gè)方面來考察。(1)微觀經(jīng)濟(jì)功能集聚功能。是指金融市場有引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成大額資金投入社會(huì)再生產(chǎn)的集合功能。財(cái)富功能。 金融市場上的金融工具為投資者提供了儲(chǔ)存財(cái)富、保有資產(chǎn)和財(cái)富增殖的途徑。避險(xiǎn)功能。金融市場為市場參與者提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制有

7、兩種實(shí)現(xiàn)方式：一是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出售保險(xiǎn)單;二是金融市場提供套期保值、組合投資的條件和機(jī)會(huì)，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)對沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的目的。交易功能。借助金融市場的交易組織、交易規(guī)則和管理制度,金融工具比較便利地實(shí)現(xiàn)交易。金融市場為金融資產(chǎn)的變現(xiàn)提供了便利,流動(dòng)性是金融市場效率和生命力體現(xiàn)。便利的金融資產(chǎn)交易和豐富的金融產(chǎn)品選擇，降低了交易成本，促進(jìn)了金融市場的發(fā)展。(2)宏觀經(jīng)濟(jì)功能資源配置功能。金融市場通過將資源從效率低的部門轉(zhuǎn)移到效率高的部門，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源有效地配置在效率最高或效用最大的部門，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。調(diào)節(jié)功能。是指金融市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用，包括自發(fā)調(diào)節(jié)和政府主

8、動(dòng)調(diào)節(jié)兩個(gè)方面。反映功能。金融市場常被看做國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”，它是國民經(jīng)濟(jì)景氣度指標(biāo)的重要信號系統(tǒng)。【例題】金融市場被稱為資金的“蓄水池”和國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，分別指的是金融市場的( )。A.財(cái)富功能;資源配置功能B.集聚功能;資源配置功能C.集聚功能;反映功能D.財(cái)富功能;反映功能正確答案C答案解析金融市場的微觀經(jīng)濟(jì)功能之一集聚功能，是指金融市場有引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成投入社會(huì)再生資金的集合功能，金融市場起著資金“蓄水池“的作用;金融市場的宏觀功能之一是反映功能，是指金融市場是國民經(jīng)濟(jì)景氣度指標(biāo)的重要信號系統(tǒng)，常被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表“和”氣象臺(tái)“。4.金融市場的構(gòu)成

9、要素按照金融市場的構(gòu)成要素分類，金融市場包括“主體”、客體和交易中介。(1)市場主體參與金融市場交易的當(dāng)事人是金融市場的主體，包括企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人。企業(yè)。企業(yè)是金融市場運(yùn)行的基礎(chǔ),是重要的資金供給者和需求者。政府及政府機(jī)構(gòu)。政府及政府機(jī)構(gòu)在金融市場上有著雙重身份，既是資金的供應(yīng)者和需求者，又是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者。中央銀行。中央銀行的目的不是籌措資金或獲利，而是為了實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定物價(jià)。金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)是資金融通活動(dòng)的重要中介機(jī)構(gòu)，是資金需求者和供給者之間的紐帶。居民個(gè)人。在金融市場上，居民是最大的資金供給

10、者。(2)金融市場的客體金融市場的客體即金融工具，是金融市場的交易對象。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。(3)金融市場的中介在資金融通過程中，中介在資金供給者與資金需求者之間起媒介或橋梁作用。金融中介大體分為兩類：交易中介和服務(wù)中介。交易中介。交易中介通過市場為買賣雙方成交撮合，并從中收取傭金。包括銀行、有價(jià)證券承銷人、證券交易經(jīng)紀(jì)人、證券交易所和證券結(jié)算公司等。服務(wù)中介。這類機(jī)構(gòu)本身不是金融機(jī)構(gòu)，但卻是金融市場上不可或缺的，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資顧問咨詢公司和證券評級機(jī)構(gòu)等?！纠}】下列屬于交易中介的是( )。A.會(huì)計(jì)師事務(wù)所B.律師事務(wù)所C.證券評級機(jī)構(gòu)D.有價(jià)證券承銷人正確答案D答案解析交易中介通過市場為買賣雙方成交撮合，并從中收取傭金，包括銀行、有價(jià)證券承銷人、證券交易經(jīng)紀(jì)人、證券交易所和證券結(jié)算公司等1.2017銀行從業(yè)資格個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)知識精選2.2017年銀行從業(yè)個(gè)人理財(cái)?shù)谝徽聶z測題3.2017銀行從業(yè)資格個(gè)