第十五章基于excel的財務(wù)分析

1、1/31第16章：基于Excel的財務(wù)分析2/31 用計算機(jī)替代手工記賬、算賬和報賬僅僅是滿足了會計核算的一般要求，是會計電算化的一部分內(nèi)容，而真正發(fā)揮會計電算化作用的，則是利用基本的會計核算數(shù)據(jù)進(jìn)行會計分析、預(yù)測來為會計管理服務(wù)。 3/31 Excel財務(wù)管理的內(nèi)容 ：銷售預(yù)測利潤規(guī)劃財務(wù)預(yù)算投資決策優(yōu)化設(shè)計籌資決策 財務(wù)分析4/3116.1 分析的任務(wù)和內(nèi)容 財務(wù)分析就是借助一定的方法和工具，運(yùn)用財務(wù)報表數(shù)據(jù)和其他財務(wù)數(shù)據(jù)對企業(yè)財務(wù)活動進(jìn)行全面分析，從而對企業(yè)過去的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績、目前的財務(wù)狀況和未來的發(fā)展趨勢進(jìn)行評價和預(yù)測，幫助企業(yè)管理者規(guī)劃未來，幫助投資者進(jìn)行決策。5/31 根據(jù)分析的主

2、體是企業(yè)經(jīng)營管理者還是企業(yè)的投資者和債權(quán)人，可以將財務(wù)分析分為內(nèi)部分析和外部分析兩大類。1外部分析 外部分析的主體是企業(yè)的投資者和債權(quán)人等 2內(nèi)部分析 內(nèi)部分析的主體是企業(yè)的經(jīng)營管理者6/3116.2 分析的步驟和基本方法1財務(wù)分析的一般步驟（1）明確分析目的；（2）搜索相關(guān)信息；（3）按需要把整體分為各個部分；（4）分析各個部分的本質(zhì)；（5）綜合研究各個部分的內(nèi)在聯(lián)系；（6）解釋分析結(jié)果，為決策提供信息。7/312財務(wù)分析的基本方法（1）比較分析 比較分析法是對兩個或多個相關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比以揭示它們的差異。比較分析法有以下凡種。按比較對象可分為：趨勢分析：是指與本企業(yè)歷史資料比較。橫向分

3、析：是指與同類其他企業(yè)比較。差異分析：是指與企業(yè)預(yù)算比較。8/31按比較內(nèi)容可分為：比較會計要素總量。比較結(jié)構(gòu)百分率。比較財務(wù)比率。9/31（2）因素分析 因素分析法是財務(wù)分析方法中非常重要的一種分析方法。運(yùn)用因素分析法，準(zhǔn)確計算各個影響因素對分析指標(biāo)的影響方向和影響程度，有利于企業(yè)進(jìn)行事前計劃、事中控制和事后監(jiān)督，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行目標(biāo)管理，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。因素分析法的使用需要注意幾個問題，即因素分解的相關(guān)性、分析前提的假定性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性。10/313. 利用Excel進(jìn)行分析，大致要經(jīng)過以下幾個階段： 、設(shè)計報表格式: 要以現(xiàn)行財務(wù)報表為基礎(chǔ)，然后在項目上進(jìn)行一些必

4、要的調(diào)整，如增加變動成本、貢獻(xiàn)毛益、固定成本、稅息前利潤、速動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)等。11/31. 針對主欄，增設(shè)必要欄目: 包括本期數(shù)欄、上期數(shù)或計劃數(shù)欄、行業(yè)平均數(shù)欄、比較欄，比較欄可分絕對數(shù)與相對數(shù)，即差額和百分比。當(dāng)然，為了清晰起見，欄目也不要設(shè)置過多，可以將不同的比較內(nèi)容置于同一工作簿的不同工作表中。 12/31. 針對主欄，確定分析指標(biāo): 一要注意指標(biāo)的內(nèi)容，可以根據(jù)企業(yè)具體需要確定。如經(jīng)濟(jì)效益綜合指標(biāo)體系、杜邦財務(wù)分析體系、破產(chǎn)測試比率體系，另外可以考慮增加利息保證倍數(shù)、現(xiàn)金比率、固定比率、固定長期適合率等等指標(biāo)。二要注意指標(biāo)的位置，必須在給定的報表格式之下。在確定分析指標(biāo)時，要遵循以

5、下原則：(1)要根據(jù)各種分析目的確定指標(biāo)。(2)分析指標(biāo)也有一個與國際接軌的問題。13/31. 錄入計算公式: 要迅速、及時地計算財務(wù)指標(biāo)，就要事先將每個計算公式錄入到某一個單元格中。這里需要注意的問題：一是公式的位置，必須與要計算的指標(biāo)在同一行；二是公式的寫法，如果引用其他單元格的資料要用該單元格的地址來表示，至于用絕對單元格還是用相對單元格則視需要而定。一般說來用相對單元格即可。14/31. 填列財務(wù)數(shù)據(jù): 填列報表數(shù)據(jù)有兩種方法：一是手工錄入，二是自動生成。其中自動生成又分兩種情況，一是利用電算會計報表，其基本作法是首先調(diào)出電算會計報表文件。然后另存為.Excel文件，接著保存、關(guān)閉，最

6、后再用Excel調(diào)出所另存的文件即可。二是利用數(shù)據(jù)庫，其基本作法是首先在Excel下調(diào)出數(shù)據(jù)庫文件，然后輸入分析內(nèi)容，最后另存。具體過程為：Excel-打開文件-文件名(.dbf后綴)-輸入指標(biāo)和公式-另存-文件名-保存。15/31. 生成分析結(jié)果: 當(dāng)完成了上述步驟后，各分析指標(biāo)的結(jié)果就自動生成了。如果為了直觀，還可以將結(jié)構(gòu)分析、趨勢分析的結(jié)果在圖表中反映出來。16/31. 采取保護(hù)措施: 為了防止已輸入單元格中的公式被誤刪、誤改，或人為篡改，為了防止報表數(shù)據(jù)的泄密和修改，同時為了工作表下次繼續(xù)使用，可以將分析表的格式即各項目單元格和帶有公式的單元格設(shè)定密碼保護(hù)。如果不擬顯示公式，還可將公式

7、予以隱藏。其作法是：首先，將某些單元格(主欄項目和賓欄項目之外而又不帶有公式的單元格)排除在保護(hù)范圍之外。即：選定-格式-單元格-保護(hù)-對上述單元格選定為不“鎖定”；然后，再對擬保護(hù)的帶有公式的單元格設(shè)定為鎖定、隱藏，方法同上；最后，再對工作表進(jìn)行保護(hù)，即：工具-保護(hù)-保護(hù)工作表-選項-選擇對話框的“內(nèi)容”等項-輸入密碼-確定-再輸入-密碼-確定。這樣就實現(xiàn)了保護(hù)。當(dāng)下次再打開時，必須輸入密碼。當(dāng)然，對整個分析文件還可設(shè)定打開口令和修改權(quán)口令保護(hù)。17/3116.3 分析的指標(biāo)變現(xiàn)能力分析資產(chǎn)效率分析負(fù)債比率分析獲利能力分析18/311變現(xiàn)能力分析指標(biāo)（1）流動比率(current ratio

8、，CR) 流動比率表示每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償付擔(dān)保。 流動比率流動資產(chǎn)流動負(fù)債 這項指標(biāo)不僅反映短期債權(quán)人債權(quán)的安全程度，同時也反映了企業(yè)營運(yùn)資本的能力。 一般為 2：1 比較合適19/31（2）速動比率（quick ratio，QR） 速動比率是指一個企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系。用公式表示為：速動比率（流動資產(chǎn) - 存貨）流動負(fù)債 這項指標(biāo)中從流動資產(chǎn)總額內(nèi)扣除存貨，是在假定存貨毫無價值或難以脫手兌現(xiàn)情況下，來進(jìn)一步判斷企業(yè)實際流動資產(chǎn)的償債能力的需要。一般為 1：1 比較合適20/312負(fù)債比率分析指標(biāo)（1）負(fù)債比率 負(fù)債比率表示企業(yè)的負(fù)債占總資產(chǎn)的比重，用公式表示為：

9、負(fù)債比率負(fù)債總額資產(chǎn)總額 不同的人員對負(fù)債比率有不同的期望。例如，企業(yè)的債權(quán)人希望負(fù)債比率值越低越好，因為負(fù)債比率越低，償債能力就越強(qiáng)。但是，負(fù)債比率值低，等于企業(yè)資金沒有充分利用，所以企業(yè)的投資人則希望在企業(yè)風(fēng)險可承受范圍內(nèi)，負(fù)債比率值盡可能大些。21/31（2）負(fù)債與股東權(quán)益比率負(fù)債與股東權(quán)益比率用公式表示為：負(fù)債與股東權(quán)益比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額 該指標(biāo)也用來衡量企業(yè)負(fù)債的風(fēng)險程度，同時也可用于評價企業(yè)長期負(fù)債的償付能力。22/31（4）已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)用公式表示為：已獲利息倍數(shù)支付所得稅及利息前的利潤利息總額 這一指標(biāo)表明企業(yè)在繳納所得稅及支付利息之前的利潤與利息支出之間的

10、關(guān)系。計算已獲利息倍數(shù)的目的，是為了說明每年的營運(yùn)利潤作為償債資金的來源比重。所以，債權(quán)人可以據(jù)此結(jié)果以及這一指標(biāo)的歷史變化，要求企業(yè)作出支付利息的承諾。23/313資產(chǎn)效率分析指標(biāo)（1）存貨周轉(zhuǎn)率分析 庫存積壓對企業(yè)效益有著直接的不利影響，因此要加快庫存商品的流轉(zhuǎn)。以下指標(biāo)常用來評價企業(yè)資產(chǎn)效益：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）= 一定時期銷貨成本/該時期平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率24/31（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析 應(yīng)收賬款回收的快慢也直接影響企業(yè)效益，因此要加快應(yīng)收賬款的回收能力。以下指標(biāo)從這個角度評價企業(yè)效益：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收人凈額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)應(yīng)收賬款

11、周轉(zhuǎn)率25/31（3）營業(yè)周期營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（4）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率它反映流動資產(chǎn)的利用效率。用公式表示為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收人平均流動資產(chǎn)式中：平均流動資產(chǎn)（期初流動資產(chǎn)十期末流動資產(chǎn)）226/31（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均總資產(chǎn)27/31（6）固定資產(chǎn)運(yùn)行現(xiàn)狀分析通常用以下幾項指標(biāo)評價固定資產(chǎn)運(yùn)行現(xiàn)狀：固定資產(chǎn)更新率（當(dāng)年新增固定資產(chǎn)原值年初固定資產(chǎn)原價總和）100固定資產(chǎn)退廢率（當(dāng)年退廢固定資產(chǎn)原價年初固定資產(chǎn)原價總和）100固定資產(chǎn)磨損率（累計折舊額全部固定資產(chǎn)原價）100%固定資產(chǎn)凈值率（全部固定資產(chǎn)凈值全部固定資產(chǎn)原值）100%28/31（7）固定資產(chǎn)利用效益分析固定資產(chǎn)利用效益分析的兩個指標(biāo)為：固定資產(chǎn)利潤率（利潤固定資產(chǎn)凈值）100固定資產(chǎn)利用效益（銷售收人固定資產(chǎn)凈值）10029/314獲利能力分析指標(biāo)（1）資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率是企業(yè)營運(yùn)效果的直觀評價，也是企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲取的能力反映。具體汁算時可以使用如下公式：資產(chǎn)凈利率稅后凈利平均資產(chǎn)總額100（2）銷售凈利率從銷售角度分析產(chǎn)品的獲利能力，用以衡量企業(yè)在一定時期銷售收人獲取利潤的能力，計算公式