高級財務(wù)管理培訓(xùn)教材通用PPT課件

1、管 理 工 程 系葉 敏 紅高級財務(wù)管理第九章 中小企業(yè)財務(wù)管理主要內(nèi)容：（一）中小企業(yè)財務(wù)管理概述（二）中小企業(yè)融資管理（三）中小企業(yè)投資管理（四）中小企業(yè)的政策利用安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理（一）中小企業(yè)財務(wù)管理概述一、中小企業(yè)的概念二、中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)評價三、中小企業(yè)的營運(yùn)特征四、中小企業(yè)財務(wù)管理特點(diǎn)安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回一、中小企業(yè)的概念1、世界主要國家和地區(qū)關(guān)于中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)2、我國中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)3、我國中小企業(yè)的組織形式（1）獨(dú)資企業(yè)（2）合伙企業(yè)（3）股份合作制企業(yè)（4）有限

2、責(zé)任公司安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回二、中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)評價1、提供新的就業(yè)機(jī)會2、技術(shù)創(chuàng)新3、刺激競爭4、成為大企業(yè)重要的合作伙伴5、提高生產(chǎn)和服務(wù)的效率安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回三、中小企業(yè)的營運(yùn)特征1、資源有限與經(jīng)營風(fēng)險大2、創(chuàng)新活力3、應(yīng)變彈性4、專業(yè)經(jīng)營安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回四、中小企業(yè)財務(wù)管理特點(diǎn)1、內(nèi)部管理基礎(chǔ)普遍較弱2、抗風(fēng)險能力較弱，信用等級較低3、融資渠道相對有限4、對管理者的約束較多安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工

3、 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回（二）中小企業(yè)融資管理一、中小企業(yè)的融資方式二、風(fēng)險投資與二板市場融資安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回一、中小企業(yè)的融資方式1、內(nèi)部融資2、銀行貸款3、股權(quán)融資4、債券融資5、其他融資方式安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回1、內(nèi)部融資（1）來源1）企業(yè)自身的積累2）暫時閑置的可用來周轉(zhuǎn)的資金（2）特點(diǎn)1）相對容易2）融資成本低3）主要渠道和基本方式安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回5、其他融資方式（1）中小企業(yè)發(fā)展基金（2）資助中小企

4、業(yè)的發(fā)展計(jì)劃（3）票據(jù)貼現(xiàn)融資（4）買方貸款（5）出口創(chuàng)匯貸款（6）聯(lián)合協(xié)作貸款安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回二、風(fēng)險投資與二板市場融資1、風(fēng)險投資2、二板市場融資安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回1、風(fēng)險投資（1）含義（2）特征（3）風(fēng)險投資主體（4）風(fēng)險投資對象（5）中小企業(yè)吸引風(fēng)險投資的程序安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回含義 風(fēng)險投資是主要由風(fēng)險投資公司進(jìn)行風(fēng)險判斷、資金投入、經(jīng)營管理的綜合工程，其投資對象一般為高新技術(shù)項(xiàng)目（產(chǎn)品）、起步不久、急需資金的新

5、的中小企業(yè)。安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回特征1）風(fēng)險投資通常以基金作為資金的載體，但與證券投資基金有著本質(zhì)的區(qū)別（體現(xiàn)）2）風(fēng)險投資具有高風(fēng)險、高成長性和高預(yù)期回報的特征。3）風(fēng)險投資具有分段投資、復(fù)合式投資工具、合同條款限制制約等獨(dú)特機(jī)制。4）風(fēng)險資本家參與被投資企業(yè)管理。安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回風(fēng)險投資與證券投資基金的區(qū)別資金來源不同投資對象和投資組合原理不同投資期限和變現(xiàn)方式不同安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回風(fēng)險投資主體1）風(fēng)險投資公司2）風(fēng)險

6、投資管理公司安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回風(fēng)險投資對象1）高科技2）小規(guī)模3）范圍4）市場5）管理6）經(jīng)驗(yàn)安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回中小企業(yè)吸引風(fēng)險投資的程序1）分析企業(yè)獲取風(fēng)險投資已具備的現(xiàn)實(shí)條件和資金需求特性2）對企業(yè)進(jìn)行改造和調(diào)整3）搜索市場現(xiàn)有的風(fēng)險投資組織，鎖定可能的目標(biāo)4）與目標(biāo)風(fēng)險投資公司接觸，準(zhǔn)備項(xiàng)目規(guī)劃書5）與風(fēng)險資本家談判并簽訂合同安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回2、二板市場融資（1）含義（2）主要特點(diǎn)（3）主要職能安 徽 建 筑 工

7、業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回含義 二板市場是指主板市場以外的融資市場，也稱創(chuàng)業(yè)板市場，是為高科技領(lǐng)域中運(yùn)作良好、成長性強(qiáng)的新興中小企業(yè)提供的融資場所。安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回主要特點(diǎn)1）上市對象是中小企業(yè)及新興的高科技產(chǎn)業(yè)2）上市公司股本相對較小，其他財務(wù)指標(biāo)比較嚴(yán)格3）上市公司的經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營年限較短，且初期盈利能力較小4）一般上市公司的發(fā)展前景較好5）投資風(fēng)險較大，投資收益較高6）投資收效期較長安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回主要職能1）為創(chuàng)業(yè)投資提供“出口”和回

8、報實(shí)現(xiàn)機(jī)制2）把非上市公司改造成公眾公司安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回（三）中小企業(yè)投資管理一、中小企業(yè)的投資戰(zhàn)略管理二、中小企業(yè)投資項(xiàng)目的決策因素三、中小企業(yè)的資本運(yùn)營安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回一、中小企業(yè)的投資戰(zhàn)略管理1、投資方向的選擇2、投資產(chǎn)業(yè)方向的選擇安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回1、投資方向的選擇（1）進(jìn)取型投資戰(zhàn)略（處于孕育期或發(fā)展期的中小企業(yè)）（2）專業(yè)化或多元化戰(zhàn)略（處于成長期、綜合實(shí)力較強(qiáng)的中小企業(yè)）安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管

9、 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回2、投資產(chǎn)業(yè)方向的選擇（1）勞動密集型投資戰(zhàn)略（處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)）（2）資金密集型投資戰(zhàn)略（3）技術(shù)密集型投資戰(zhàn)略安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回二、中小企業(yè)投資項(xiàng)目的決策因素1、投資收益2、投資風(fēng)險3、投資約束4、投資彈性安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回三、中小企業(yè)的資本運(yùn)營1、零兼并策略2、托管3、租賃4、中小企業(yè)的策略聯(lián)盟安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回2、托管（1）含義（2）優(yōu)點(diǎn)（3）須注意的問題安 徽 建 筑

10、 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回含義 托管經(jīng)營是在不改變企業(yè)產(chǎn)權(quán)歸屬的前提下，由委托方將企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)以合同形式，在一定條件和期限內(nèi)讓渡給受托方有償經(jīng)營，并由受托方承擔(dān)資產(chǎn)保值增值責(zé)任。安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回優(yōu)點(diǎn)1）有利于鼓勵更多企業(yè)參與其他企業(yè)的重組活動。2）在收益分配方面，目標(biāo)企業(yè)所有者將是主要受益人，而托管方只收取一定的托管費(fèi)或享受部分利潤分成。3）托管方式很靈活安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回須注意的問題1）明確委托方的責(zé)任2）選擇合適的受托方3）授予受托方充

11、分的權(quán)利4）設(shè)定可行的經(jīng)營目標(biāo)和托管條件安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回4、中小企業(yè)的策略聯(lián)盟（1）策略聯(lián)盟的含義（2）策略聯(lián)盟的特征分析（3）策略聯(lián)盟的類型（4）策略聯(lián)盟的目標(biāo)分析（5）策略聯(lián)盟的決策分析安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回含義 策略聯(lián)盟是指兩個或兩個以上的企業(yè)為了達(dá)到共同的戰(zhàn)略目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)相似的策略方針而采取的相互合作、共擔(dān)風(fēng)險、共享利益的聯(lián)合行動。安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回特征分析1）聯(lián)盟各方仍具有法人資格，并擁有相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)，履行相應(yīng)的義務(wù)。

12、2）聯(lián)盟的組織形式相對較為松散。3）聯(lián)盟對聯(lián)盟各方的非聯(lián)盟領(lǐng)域的影響比較隱蔽，沖擊程度較輕。安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回策略聯(lián)盟的類型1）從母公司對聯(lián)盟的資源投入和對聯(lián)盟的產(chǎn)出的安排來劃分：業(yè)務(wù)聯(lián)合型伙伴關(guān)系型股權(quán)合作型全面合資型 2）按聯(lián)盟對企業(yè)業(yè)務(wù)的影響方式劃分：垂直式聯(lián)盟水平式聯(lián)盟安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回策略聯(lián)盟的目標(biāo)分析1）規(guī)模經(jīng)濟(jì)2）在細(xì)分市場上的分工合作3）大小企業(yè)規(guī)?；パa(bǔ)、知識共享安 徽 建 筑 工 業(yè) 學(xué) 院 管 理 工 程 系高 級 財 務(wù) 管 理返回策略聯(lián)盟的決策分析1）聯(lián)盟企業(yè)應(yīng)能客觀評價自身的優(yōu)勢、劣勢2）聯(lián)盟企