電氣設備行業(yè)上市公司杜邦分析4000字

1、電氣設備行業(yè)上市公司杜邦分析4000字 摘要：電氣設備行業(yè)是我國重要的裝備制造產業(yè)，雖然該行業(yè)正逐步開展，但就目前而言，電氣設備行業(yè)上市公司的開展存在著一定的問題，即利潤下滑。目前一般的財務分析只是單單從某一側重點進展某方面的分析，然而這樣的分析是不全面的。杜邦分析法作為一種綜合的財務分析法，運用相關的財務指標，全面評價企業(yè)的營運才能、償債才能和盈利才能及其關系，文章選用杜邦分析法，以Z電機股份為例，通過杜邦分析法對該上市公司進展綜合分析，討論整個電氣行業(yè)經營中存在的問題，尋找原因，找到解決方法。 關鍵詞：電氣設備行業(yè)；上市公司；杜邦分析法電氣設備是在電力系統(tǒng)中對發(fā)電機、變壓器、電力線路、斷路

2、器等設備的統(tǒng)稱，電氣設備行業(yè)是我國重要的裝備制造產業(yè)。但就目前而言，電氣設備行業(yè)上市公司的開展仍然存在著一定的問題。在此，本文選擇電氣設備行業(yè)上市公司中具有代表性的Z電機股份為研究對象，運用較為綜合的杜邦分析法對該上市公司進展分析，發(fā)現(xiàn)電氣設備行業(yè)上市公司存在的問題，為該行業(yè)的開展提供有益的建議。一、電氣設備行業(yè)上市公司的概述一電氣設備行業(yè)上市公司概況目前，隨著我國電氣設備行業(yè)根底設施建立和電力能源投入的開展，我國電氣成套設備需求量逐年增加，產品晉級換代速度加快，型號增多，我國技術性能有了明顯的進步。但該行業(yè)近年來的整體利潤增速呈下降趨勢，該行業(yè)上市公司的盈利情況較差，集中度有待進步。二Z電機

3、股份簡介Z電機股份，是由Z電機集團結合其他的六家股東于1999年12月份發(fā)起設立的股份。有關資料顯示，該公司總股本23500萬股，其中Z集團持有93069525股，占總股本的39.6%。2002年7月18日，Z股份A股在上海證券交易所公開發(fā)行。公司現(xiàn)有電機事業(yè)部、構造件事業(yè)部、特種電氣事業(yè)部、電氣事業(yè)部、物資供給分公司等實體。二、杜邦分析法的概述杜邦分析體系根本原理是將財務指標看成一個系統(tǒng)，全面評價企業(yè)的償債才能、營運才能、盈利才能及其關系，使信息使用者對公司的財務狀況有深化且互相聯(lián)絡的認識，從而進展有效地財務決策。傳統(tǒng)的杜邦分析體系是把權益凈利率從資產凈利率和權益乘數這兩個方面分析，再從銷售

4、凈利率和資產率周轉率兩個方面分析資產凈利率，從而使上市公司的權益凈利率變化可以從銷售獲利才能、償債才能及資產利用的效率等方面深化理解。三、Z股份杜邦分析現(xiàn)以Z電氣股份2022年、2022年和2022年的報表數據為例，用杜邦分析體系來分析一下Z電機股份各財務比率?？梢钥闯?，2022年至2022年Z電機股份凈資產收益率雖然在2022年有所下降，但從整體趨勢上來說是上升的。凈資產收益率的改變主要是因為資本構造的改變，同時資產利用和本錢控制出現(xiàn)變動，資產凈利率上升。從資產凈利率的變化可以看出，2022年至2022年Z電機股份的總資產周轉率處于下降趨勢，說明資產的利用較上一年是逐漸下降的，說明資產的利用

5、未得到良好的控制，說明該公司利用其總資產產生銷售收入的效率處于低效率狀態(tài)。銷售凈利率的進步促進了資產凈利率的增加。通過銷售利潤率分析，可知Z電機股份近三年的銷售凈利潤處于穩(wěn)定上升趨勢，說明了該上市公司的資產利用的效率正處于上升趨勢。從原始數據中可以發(fā)現(xiàn)Z電機股份銷售收入正逐年進步，凈利潤的進步幅度更大，分析其原因是本錢費用相對減少。通過分解可以看出杜邦分析法有效地解釋了指標變動的原因和趨勢，為采取應對措施指明了方向。四、電氣設備行業(yè)上市公司存在的問題及原因分析由于Z在電氣設備行業(yè)極具代表性，在此我們可以由上述關于Z電機股份的分析可知，目前電氣設備行業(yè)仍然存在一定的問題。一電氣設備行業(yè)上市公司存

6、在的問題1. 營運才能弱營運才能是指企業(yè)的經營運行才能，即企業(yè)運用各項資產獲取利潤的才能。一般情況下，總資產周轉率越高，說明其周轉速度越快，企業(yè)運用資產產生收入的才能就越強，企業(yè)管理層對資產的管理效率越高；反之，說明企業(yè)利用其資產創(chuàng)造收入的才能較低，即不會合理運用企業(yè)資產。通過上述數據的分析，Z電機股份的總資產周轉率率正逐漸減少，而總資產周轉率越低，周轉天數越高，說明公司甚至該行業(yè)利用其資產進展經營的效率越差，這不僅會影響其獲利才能，更是直接影響上市公司的股利分配。而經營效率差正說明了該行業(yè)的營運才能較弱。2. 財務風險高財務風險是指在財務活動的整個過程中，由于各種難以或無法預計、控制的企業(yè)外

7、部經營環(huán)境和內部經營條件等不確定性因素的作用，導致公司的實際收益與預期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的時機和可能性。我們可以看一下Z?機股份近三年的資產負債率。資產負債率是評價公司負債程度的綜合指標，對企業(yè)來說：一般認為資產負債率的適宜程度是0.40.6。但是，前兩年Z股份的資產負債率大于0.6，說明該上市公司的資金中，來源于債務的資金較多，來源于所有者的資金較少。企業(yè)負債程度越高，歸還債務才能越弱，而償債才能弱的后果就是財務風險高。二原因分析電氣設備行業(yè)在一定程度上受國際經濟影響。近幾年，電力工業(yè)的開展影響了電氣設備行業(yè)上市公司的開展，我國電力部門長期重發(fā)輕送，缺乏投資理念導致配電網薄弱配電網自

8、動化程度和可靠性不但遠低于國際程度，而且技術上我國與先進自動化程度一定程度上脫節(jié)。這種情況下，我國電氣設備行業(yè)處于優(yōu)勢，與國外進口電氣設備形成劇烈的競爭。將來幾年，電力設備行業(yè)的快速開展，加劇了國內上市公司間的劇烈競爭，優(yōu)勢公司會快速開展，而缺少核心優(yōu)勢的公司將不得不承受宏大的挑戰(zhàn)，面臨兼并、重組等危機。在這種劇烈的競爭下，該行業(yè)勢必會采用降低價格的方式來互相競爭，這樣勢必會降低利潤。 五、解決電氣設備行業(yè)上市公司問題的對策一擴大銷售渠道從電氣設備行業(yè)總體來看，上市公司的管理才能處于較弱的狀態(tài)，假如企業(yè)的總資產周轉率長期處于較低的狀態(tài)，企業(yè)應該采取措施擴大銷售渠道，進步銷售收入，以進步總資產利

9、用率。近幾年，上市公司應抓住城鄉(xiāng)改造、西部開發(fā)的大好時機，加大固定資產的投資比率和技術開發(fā)的比重，把握住經濟環(huán)境所給的時機，降低經營風險。目前，電氣設備市場供過于求，在買方市場的條件下，要敢于走創(chuàng)新之路，完善電氣設備行業(yè)與中介、媒體以及投資者的溝通渠道，形成自己的營銷特色，各上市公司才能提升競爭力，在劇烈的競爭中有立足之地。二行業(yè)整合在電氣設備行業(yè)，目前我國國內企業(yè)規(guī)模不大，國內的電氣設備產品較于國外沒有技術上的優(yōu)勢。在這種情況下，假如不能在電氣設備的本錢上勝于競爭對手，那么國內該行業(yè)很難與國外市場相競爭。因此，目前國內的電氣設備行業(yè)要想有足夠的生存空間，首先就必須形成一定的規(guī)模效益，而后才能

10、累積資金，從而加大核心技術的資本投入。因此，國內的電氣設備行業(yè)上市公司要想加快資本運作，提升自身競爭力，可通過兼并與重組的形式整合，走集中規(guī)?；缆罚瑥亩c國外的行業(yè)競爭者相競爭。三做好投資工作近年來，我國能源互聯(lián)網也迎來快速的開展階段，跨區(qū)域的能源交易已經開場推廣。電氣設備行業(yè)上市公司要充分做好該方面的投資，建立并完善相關能源設備交易平臺。同時，電氣設備行業(yè)應做好人才、效勞、品牌、研發(fā)方面的投資，充分利用資金，為長遠的開展做準備。六、結語總體來看，電氣設備行業(yè)上市公司的盈利才能、償債才能、企業(yè)的管理才能正在不斷開展，但由于很多企業(yè)的相對成長才能較差，電氣設備行業(yè)的競爭愈加劇烈，該行業(yè)盈利才能

11、呈下降趨勢。但與此同時，由于國家城鄉(xiāng)電網的改造，西部開發(fā)不斷進展，國家根底設施的建立等等，給電氣設備行業(yè)的開展提供了機遇。另一方面，隨著經濟全球化的進展，更多國外的電氣設備公司進入中國市場，帶來了更多的挑戰(zhàn)，影響著行業(yè)向高質量、高技術方面開展，國內的電氣設備行業(yè)應積極的迎接挑戰(zhàn)，做好核心技術的研發(fā)，品牌創(chuàng)新，擴大消費規(guī)模，降低消費本錢等一系列工作，努力進步盈利才能。參考文獻：1楊春光.運用杜邦分析法分析公司財務狀況以蘇寧云商集團股份為例J.商場現(xiàn)代化，202217.2崔建.簡述杜邦分析體系的應用J.價值工程，202218.3劉濤.投資工程財務評價指標分析J.國際會計前沿，202204.4陳瑩瑩.杜邦分析法在上市公司財務分析中的應用J.北方經貿，202205.5裴淑琴.財務會計報告分析M.北京師范大學出版社，2022.6張德昌.企業(yè)財務報表分析：基于價值創(chuàng)造才能視角M.清華大學出版社.2022.7熊楚熊.財務報表分析原理與技術第2版M.立信會計出版社.2022.8?丹萍.湖南機械裝備工業(yè)開展研究報告R.社會科學文獻出版社，2022.9洪潔.現(xiàn)行杜邦分析體系的