國際金融學(xué)(2)ppt課件

1、國際金融學(xué)陳信華編著第一章國際收支1國際收支系統(tǒng)地記錄一定時期內(nèi)一國居民與非居民之間進(jìn)展的全部經(jīng)濟(jì)買賣2國際收支的概念有狹義與廣義之分，目前各國普遍運(yùn)用的是廣義國際收支概念3國際收支平衡表由經(jīng)常工程、金融與資本工程、平衡工程三個部分構(gòu)成4經(jīng)常工程包括商品貿(mào)易收支、效力貿(mào)易(勞務(wù))收支以及經(jīng)常性轉(zhuǎn)移收支等內(nèi)容5國際收支會計意義上的平衡不一定等于經(jīng)濟(jì)意義上的平衡6國際收支反映的是有關(guān)流量的信息，國際投資頭寸反映的是有關(guān)存量的信息7國際收支平衡與外部經(jīng)濟(jì)平衡是兩個既有聯(lián)絡(luò)又有差別的概念本章要點(diǎn)第一節(jié)國際收支概念國際借貸(balance of international indebtedness)表示

2、的就是一個國家或一個經(jīng)濟(jì)主體在一定日期或在某一個時點(diǎn)上對外債務(wù)債務(wù)的綜合情況，它反映的是一種存量。 國際收支(balance of payments)表示的是一個國家或一個經(jīng)濟(jì)主體在一定時期內(nèi)或在某一個時段里，為了結(jié)其國際債務(wù)、清償其國際債務(wù)而發(fā)生的對外貨幣收支的綜合情況，它反映的是一種流量 國際借貸是產(chǎn)生國際收支的緣由。但在這種因果關(guān)系下，各自包括的范圍又有所不同。一 國際借貸與國際收支二 國際收支概念的演化與廣義的國際收支來源：17世紀(jì)初期，當(dāng)時，國際收支等同于一個國家的貿(mào)易收支差額(balance of trade)，緣由是當(dāng)時資本的跨國流動稀少。開展：二戰(zhàn)以后，國際資本流動的規(guī)模越來越

3、大，易貨貿(mào)易也司空見慣。對價(for value)的買賣之外，還涌現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)援助、軍事援助、戰(zhàn)爭賠款、國際捐贈、僑民匯款及債務(wù)豁免等各種方式的無償轉(zhuǎn)移。狹義的國際收支是建立在現(xiàn)金收付的根底(cash payment basis)之上的，它根本上等同于一國的外匯收支。 廣義的國際收支是指本國居民(residents)與非居民(non-residents)在某一段時期里所進(jìn)展的全部經(jīng)濟(jì)買賣的總括報告。它的表述是建立在類似權(quán)責(zé)發(fā)生制的國際買賣的根底(international transaction basis)之上，不僅僅是指支付差額。 雖然原有稱號繼續(xù)運(yùn)用，但I(xiàn)MF對建立在廣義根底上的國際收支概念

4、作了如下的定義：國際收支是一種特定時期的統(tǒng)計報告，它所反映的是：1、一個經(jīng)濟(jì)實(shí)體與世界上其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的商品、勞務(wù)和收益買賣2、這個經(jīng)濟(jì)實(shí)體的貨幣黃金、特別提款權(quán)的一切權(quán)的變動和其他變動及其對世界其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體的債務(wù)和債務(wù)3、無償轉(zhuǎn)移及各種在會計上必需用來平衡上述未相互抵消的買賣和變動的對應(yīng)分錄三 國際貨幣基金組織對國際收支的定義第二節(jié) 國際收支平衡表的內(nèi)容與構(gòu)造國際收支是一個經(jīng)濟(jì)概念。一個國家(或地域)的國際收支情況，詳細(xì)是經(jīng)過該國主管當(dāng)局編制的國際收支平衡表或差額表(balance of payments statement)來反映的。這是一張系統(tǒng)地記錄一定時期內(nèi)各種國際收支工程及其他額的

5、統(tǒng)計報表，從內(nèi)容上來看，它可分成以下三個工程或賬戶 ：1、經(jīng)常工程(current account) (1)貿(mào)易收支 (2)勞務(wù)收支 (3)經(jīng)常性轉(zhuǎn)移收支2、資本和金融工程(capital and financial account) (1)長期資本(long-term capital) (2)短期資本(short-term capital)3、平衡工程(balancing account) (1) 分配的特別提款權(quán)(allocation of SDR)(2) 官方貯藏(official reserve)(3) 錯誤與脫漏(errors and omissions) 一 國際收支平衡表的詳細(xì)內(nèi)

6、容國際收支平衡表的編制構(gòu)造采用的是會計學(xué)上“有借必有貸，借貸總相等的復(fù)式簿記原理。 二 國際收支平衡表的編制構(gòu)造借方貸方商品的進(jìn)口商品的出口技術(shù)的引進(jìn)技術(shù)的轉(zhuǎn)讓勞務(wù)的輸入勞務(wù)的輸出信貸或投資收益的支付信貸或投資收益的獲得單方面無償轉(zhuǎn)移的付出單方面無償轉(zhuǎn)移的收入在國外進(jìn)行直接投資已經(jīng)外國的直接投資購買外國有價證券出售外國有價證券在國外貸出中長期信貸資金從國外借入中長期信貸資金對外國私人短期債權(quán)的增加對外國私人短期債權(quán)的減少對外國私人短期負(fù)債的減少對外國私人短期負(fù)債的增加本國官方儲備資產(chǎn)的增加本國官方儲備資產(chǎn)的減少對外國官方短期負(fù)債的減少對外國官方短期負(fù)債的增加歸還IMF的信貸資金使用IMF的信貸

7、資金為了順應(yīng)對國際收支分析的不同需求，各國在國際收支工程的分類、部分差額的統(tǒng)計等方面存在著一些差別。不僅如此，即使是同一個國家，在不同的時期其編制國際收支平衡表的格式也有所不同： 美國在1976年春以前的格式特別強(qiáng)調(diào)三個差額：根本差額，凈償債差額，官方結(jié)算差額。而70年代之后受多重要素的影響，短期資本的流動性的判別變的越來越困難。為此美國在1976年春對國際收支的編表方法作出了修正。停頓公布上述三個差額，取消對短期資本所作的流動性與非流動性的劃分；同時，對一切私人的和官方的資本流動也不再按長期資本和短期資本兩個工程來記錄，而是另設(shè)五個與國際資本流動有關(guān)的工程來加以統(tǒng)計。 三 美國的國際買賣報告

8、第三節(jié)中國的國際收支情況從1949年新中國成立到1979年這30年間，我國的有關(guān)部門不斷在編制外匯收支方案表，但從未單獨(dú)編制過國際收支平衡表。在這樣的背景下，我國開場逐漸建立規(guī)范的國際收支統(tǒng)計制度。1980年，我國正式恢復(fù)了在國際貨幣基金組織和世界銀行的合法席位。目前,我國的國際收支平衡表是按照國際貨幣基金組織第5版規(guī)定的各項原那么編制的,但在工程的設(shè)置，格式的編排以及內(nèi)容的分類等方面那么結(jié)合了中國的特點(diǎn)，從而使之更趨合理。一 我國國際收支平衡表的編制三 我國國際收支平衡表的分析在對我國國際收支平衡表進(jìn)展分析時，主要包括對經(jīng)常工程，資本與金融帳戶，貯藏資產(chǎn)以及凈誤差與脫漏四個方面進(jìn)展研討:1

9、經(jīng)常工程：務(wù)物貿(mào)易，效力貿(mào)易，收益，經(jīng)常轉(zhuǎn)移。2 資本與金融工程：直接投資，證券投資，以及其他的一切金融買賣。3 貯藏資產(chǎn)：除了外匯貯藏以外，國家的貯藏資產(chǎn)還包括貨幣用黃金、特別提款權(quán)(SDR)、在基金組織的貯藏頭寸(又稱普通提款權(quán))以及官方的其他債務(wù)。 4 凈誤差與脫漏：統(tǒng)計技術(shù)以及國際收支平衡表的編制構(gòu)造本身的缺陷，最然必然要求存在一個平衡帳戶。第四節(jié)國際借貸或國際投資情況國際收支平衡表只記錄了一國對外經(jīng)濟(jì)交往的流量情況，而沒有反映出一國對外債務(wù)債務(wù)的存量情況。緣由：流量與存量之間存在著密不可分的聯(lián)絡(luò)：存量是發(fā)生流量的根底或緣由，而流量那么導(dǎo)致了存量的增減。只注重對流量的研討而忽略對存量的

10、分析，容易被外表數(shù)據(jù)所誤導(dǎo)。結(jié)論：在定期公布一國的國際收支情況的同時，有必要專門編制反映一個國家在某一時點(diǎn)上所擁有的國際債務(wù)和所承當(dāng)?shù)膰H債務(wù)的“國際借貸平衡表(the balance of international indebtedness)或“國際投資情況報告(the statement of international investment position, IIP)。 “國際借貸或“國際投資情況是一個國家外部經(jīng)濟(jì)或涉外部門的資產(chǎn)負(fù)債表，它衡量的是一國家在某一個時點(diǎn)上(通常是在年底)在國外的資產(chǎn)及外國在本國的資產(chǎn)的總量及其分布情況。第五節(jié)國際收支平衡表的分析緣由：國際收支平衡表只是會

11、計意義上的平衡，并非是經(jīng)濟(jì)意義上的國際收支平衡。結(jié)論：需求深化到國際收支的構(gòu)成工程中，從經(jīng)濟(jì)意義的層面研討國際收支能否平衡。 單個科目本身或假設(shè)干科目的組合總存在著差額，要么是貸差，要么是借差，而恰恰就是這些差額，構(gòu)成了國際收支某些工程的盈余或赤字，它反映了經(jīng)濟(jì)意義上的順(surplus)或逆差(deficit)。 例如：1 將貿(mào)易收支、勞務(wù)收支和一方面轉(zhuǎn)移收支這三個分類工程的余額相加，即構(gòu)成一國的經(jīng)常賬戶差額 2 由于無形的效力貿(mào)易的重要性日益加強(qiáng)，一些國家經(jīng)過設(shè)置“商品與勞務(wù)收支差額科目將一切當(dāng)期的商品和勞務(wù)的出進(jìn)口加以歸并，整體研討其對國民收入的影響。 一 國際收支各構(gòu)成工程的差額二 自主性買賣與補(bǔ)償性買賣西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常將國際收支平衡表記錄的一切買賣分成自主性買賣(autonomous transactions)和補(bǔ)償性買賣(compensatory transactions)兩個大類。 所謂自主性買賣：居民、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體為實(shí)現(xiàn)某種自主性目的而從事的國際經(jīng)濟(jì)買賣以及官方和私人的一方面無償轉(zhuǎn)移收支 。一國的自主性買賣差額可作為判別國際收支能否平衡的根據(jù)。補(bǔ)償性買賣：又稱調(diào)理性買賣