財(cái)務(wù)分析內(nèi)容及參數(shù)

1、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容及參數(shù)基礎(chǔ)：資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容:一、償債能力分析:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 一般2:1比較合理速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債二流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債1：1合理（存貨可能賣不掉所以減掉，也許有正常的存貨）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債（短期可以變現(xiàn)，價(jià)值穩(wěn)定，如：債券）短期償債能力分析Y（數(shù)值越高越好）現(xiàn)金流量比率二經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額

2、長(zhǎng)期償債能力分析Y有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額-無形資產(chǎn)凈值償債保障比率=負(fù)債總額/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~利息保障倍數(shù)=稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用/利息費(fèi)用現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅現(xiàn)金利息支出影響企業(yè)償債能力的其它因素：負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任、租賃活動(dòng)、可用的銀行授信額度二、營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均余額二期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款/2應(yīng)收賬款平均收賬期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收賬款平均余額X360/賒銷收入凈額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均余額=期初存貨余額+期末存

3、貨余額/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨余額X360/銷售成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=期初流動(dòng)資產(chǎn)余額+期末流動(dòng)資產(chǎn)余額/2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一固定資產(chǎn)平均值=期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)平均總額=期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額/2三、盈利能力分析資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額每股利潤(rùn)=凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-

4、優(yōu)先股股利每股現(xiàn)金流量=每股利潤(rùn)與一發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股現(xiàn)金流量加權(quán)平均發(fā)行E （發(fā)行在外普通股股數(shù)X發(fā)行在外月份數(shù)）在外的普通股股數(shù)=12每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)市盈率=每股市價(jià)/每股利潤(rùn) 市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)四、發(fā)展能力分析I銷售增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額發(fā)展能力分析股權(quán)資本增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額/年初股東權(quán)益總額可持續(xù)增長(zhǎng)率=凈利潤(rùn)X收益留存率/年初股東權(quán)益總額=股東權(quán)益報(bào)酬率X收益留存率=股東權(quán)益報(bào)酬率X （1-股利支付率）利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率/上年利潤(rùn)總額五、財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析1、比較財(cái)務(wù)報(bào)表2、圖解法3、綜合評(píng)分法（和標(biāo)準(zhǔn)值比較，如果標(biāo)準(zhǔn)值是平均達(dá)到100分也說明只達(dá)到平均）4、杜邦分析法（如下圖）股東權(quán)益報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率平均權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額總收入總成本非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)