淺析人民幣國際化發(fā)展水平不均衡現(xiàn)狀及措施5700字

1、淺析人民幣國際化開展程度不平衡現(xiàn)狀及措施5700字 摘要：2022年，我國人民幣國際化進(jìn)程進(jìn)入實(shí)際性階段，在獲得一些成果的同時(shí)，如：人民幣成為全球十大交易貨幣、離岸市場建立效果顯著以及跨境人民幣結(jié)算量增加等，仍然存在一些問題，影響到人民幣國際化進(jìn)一步開展。本文闡述人民幣國際化除中國大陸地區(qū)及港澳臺(tái)地區(qū)外，在各地區(qū)國家開展程度不平衡這一現(xiàn)狀，分析其對(duì)人民幣國際化可能產(chǎn)生匯率波動(dòng)、限制人民幣流通規(guī)模擴(kuò)大、影響人民幣離岸市場建立和沖擊金融體系等一系列影響，并提出解決措施，為人民幣國際化順利邁向下一階段提出建議。 關(guān)鍵詞：人民幣國際化；人民幣結(jié)算量；人民幣離岸市場；金融監(jiān)管體系中圖分類號(hào)：F822 文

2、獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X202207-0001一、人民幣國際化開展程度不平衡現(xiàn)狀自2022年，中國政府提出“人民幣國際化這一目的以來，人民幣已經(jīng)被一些國家所承受。與此同時(shí)，作為國際上流通的、開展較快的新貨幣，人民幣在世界各個(gè)地區(qū)國際化存在進(jìn)程不一的問題。根據(jù)人民幣在各個(gè)國際地區(qū)的結(jié)算量，除中國內(nèi)地以及港澳臺(tái)地區(qū)外，由多到少，大致可以分為歐洲地區(qū)、亞太地區(qū)、北美及南美地區(qū)、非洲及中東地區(qū)等四個(gè)層次。2022年至2022年歐洲、亞太地區(qū)、美洲及非洲和中東地區(qū)人民幣結(jié)算量占總?cè)嗣駧沤Y(jié)算量比例Source：SW IFT.Customer in itiated and in stitu

3、tional payments，sentand received with China and Hong Kong.based on value Asia-pacificexcludes China and Hong Kong itself.2022年，世界范圍內(nèi)除中國內(nèi)地以及港澳臺(tái)地區(qū)外，結(jié)算量排名第一的是以英國為首要代表的歐洲地區(qū)。與2022年位居第二的亞太地區(qū)相比，歐洲地區(qū)使用人民幣作為結(jié)算起步較晚，但開展速度驚人。歐洲地區(qū)2022年人民幣使用率為6.7%，稍低于亞太地區(qū)的7.2%，但由于歐洲經(jīng)濟(jì)興旺，人民生活程度高，其付款絕對(duì)數(shù)額較大，所以實(shí)際上對(duì)人民幣付款的奉獻(xiàn)比亞太地區(qū)大。以新加坡

4、為首要代表的亞太地區(qū)在2022年人民幣結(jié)算量被歐洲地區(qū)趕超，退居第二位。亞太地區(qū)由于旅游業(yè)的開展，邊境貿(mào)易的繁榮，人民幣在這些國家地區(qū)開展迅速，與各種國際貨幣以及亞太地區(qū)各國貨幣兌換便利，并且亞太地區(qū)的華僑數(shù)量較多，對(duì)拓展人民幣使用起到一定作用，但是由于亞太地區(qū)總體經(jīng)濟(jì)程度較低，人民生活程度差距大，所以付款絕對(duì)數(shù)額相對(duì)歐洲地區(qū)較小，加上近幾年我國與菲律賓、越南、印度等東南亞國家之間存在南海之爭，從而人民幣結(jié)算量總體上落后于歐洲。北美及南美地區(qū)2022年人民幣結(jié)算量排在世界第三位。人民幣在北美地區(qū)開展比擬緩慢，主要原因之一是美國對(duì)中國的壓制。近幾年，中國飛速開展使得美國感受到自身地位受到威脅，不

5、擇手段壓抑中國開展，不斷對(duì)中國提出無理要求，大量拋售美國國債后通貨膨脹使得美元大幅度貶值，使得人民幣難以回籠，破壞中國與他國友好外交，干預(yù)我國與其他國家的領(lǐng)土糾紛，以限制了人民幣國際化的進(jìn)程。所以雖然美國與中國存在大量經(jīng)濟(jì)合作，但是人民幣在北美的結(jié)算量非常有限，而人民幣在南美洲地區(qū)根本沒有活動(dòng)跡象。人民幣結(jié)算量在最后一位的是非洲廣闊地區(qū)以及中東地區(qū)。在2022年以前，人民幣在非洲流通活動(dòng)為零，但是同年上半年，情況有了改變。2022上半年，非洲的人民幣貿(mào)易結(jié)算額到達(dá)人民幣5億元，這一數(shù)字在2022年飛速上升為57億元。中國與非洲各國之間一直保持友好的外交關(guān)系，為中國在非洲地區(qū)推動(dòng)人民幣國際化奠定

6、政治根底，并且非洲地區(qū)市場廣闊，蘊(yùn)藏著宏大的將來潛能，人民幣在非洲地區(qū)流通這一舉措值得一試。二、對(duì)人民幣國際化開展的消極影響1.造成匯率不穩(wěn)定及波動(dòng)人民幣在境外的交易結(jié)算規(guī)模較小，或人民幣國際化加速開展都將導(dǎo)致人民幣匯率的波動(dòng)。在人民幣國際化進(jìn)程較落后的地區(qū)，人民幣的交易量和規(guī)模都較小，因此海外市場對(duì)本幣定價(jià)掌握很大的決定權(quán)，且我國用于擴(kuò)大交易規(guī)模的金融衍消費(fèi)品的交易主體較少，容易被交易對(duì)方的控制，進(jìn)而影響到人民幣匯率的穩(wěn)定。對(duì)于人民幣國際化程度較高的地區(qū)而言，為了進(jìn)一步深化人民幣國際化，我國將采取一系列措施放寬監(jiān)管限制，盡可能將加快人民幣國際化進(jìn)程。與此同時(shí)，人民幣在外的流動(dòng)性與匯率相關(guān)性高

7、，以是增加匯率波動(dòng)的可能性。例如2022年，香港有關(guān)部門采取放松人民幣風(fēng)險(xiǎn)管理以及延長人民幣支付結(jié)算時(shí)間等一系列措施帶動(dòng)人民幣國際化在香港的進(jìn)展。然而在人民幣交易結(jié)算規(guī)模擴(kuò)大、香港作為人民幣離岸市場的活潑和歐洲債務(wù)危機(jī)等多種因素影響下，2022年人民幣匯率波動(dòng)加劇。人民幣匯率的不穩(wěn)定，將影響宏觀經(jīng)濟(jì)安康正常開展，進(jìn)而影響進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國際化。2.限制人民幣流通規(guī)模的擴(kuò)大人民幣國際化的重要目的之一就是擴(kuò)大人民幣跨境使用規(guī)模，雖然目前人民幣的國際化進(jìn)程在歐洲、亞太地區(qū)開展較快，但在北美及南美、非洲及中東地區(qū)開展不是很理想。想要從整體上進(jìn)步以人民幣結(jié)算的交易量以及人民幣在境外的流通度，僅僅依靠歐洲

8、、亞太幾個(gè)主要優(yōu)勢地區(qū)的拉動(dòng)是非常有限的，開展偏慢的地區(qū)會(huì)拖后人民幣國際化的整體程度，特別是在完全沒有人民幣計(jì)價(jià)的金融市場存在的地區(qū)，會(huì)在很大程度上限制人民幣流通規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。特別是假如當(dāng)人民幣結(jié)算量高的地區(qū)人民幣流通市場趨于飽和，國際化程度很難再進(jìn)一步提升的情況下，只有開展人民幣結(jié)算量較少的地區(qū)，才能使人民幣流通規(guī)模程度完成另一個(gè)飛躍，從而進(jìn)步人民幣國際化全局的程度，向下一個(gè)階段邁進(jìn)。3.影響人民幣離岸市場的建立人民幣離岸市場的建立是為增加人民幣境外結(jié)算量，拓寬人民幣使用渠道，開展人民幣金融市場而建立，人民幣國際化進(jìn)程主要物質(zhì)載體就是人民幣離岸市場，由此可見人民幣離岸市場建立對(duì)于人民幣國

9、際化開展的重要性。然而，人民幣國際化開展程度不平衡導(dǎo)致人民幣離岸市場建立程度不平衡。在港澳、歐洲、亞太等人民幣流通量、結(jié)算量較大的地區(qū)，人民幣離岸市場的建立就較為完善，例如我國目前正在建立以香港、倫敦、新加坡以及東京為中心的人民幣離岸市場以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)合作的深度和廣度，但在北美及南美地區(qū)、非洲及中東等人民幣使用量較少甚至沒有的地區(qū)，人民幣離岸市場的建立就偏落后。由此可見，人民幣國際化開展不平衡影響人民幣離岸市場的建立。由于在一些地區(qū)沒有建立健全的人民幣離岸市場，人民幣在一些地區(qū)難以或完全不能實(shí)現(xiàn)自由兌換，以致于難以滿足離岸市場人民幣持有者的需求，人民幣無法在境外實(shí)現(xiàn)大規(guī)模投資，也影響到人民幣計(jì)價(jià)金

10、融市場的建立，從而限制人民幣國際化的開展。 4.產(chǎn)生套利投機(jī)行為沖擊金融體系人民幣國際化在不同地區(qū)開展程度不同，可能會(huì)造成套利和投機(jī)行為的發(fā)生。由于人民幣境外需求不同，相較于人民幣國際化開展較慢的地區(qū)，人民幣國際化開展較快的地區(qū)的居民和投資者對(duì)人民幣的需求較大，加上對(duì)外投放的人民幣數(shù)量有限，不能盲目一味增加投放量，因此在一定程度上，在人民幣國際化進(jìn)程較興旺地區(qū)的人民幣投放量較多，例如中國人民銀行2022年與歐洲央行、英國、新加坡等人民幣國際化進(jìn)程走在前段的地區(qū)和國家簽署了規(guī)模分別為3500億人民幣、2000億人民幣、3000億人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議。但在人民幣國際化開展較為緩慢的北美及南美、

11、非洲及中東地區(qū)，中央人民銀行在2022-2022年與巴西、阿聯(lián)酋、阿根廷分別簽訂了規(guī)模為1900億人民幣、350億人民幣、700億人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議。因此將會(huì)產(chǎn)生不同程度的兩個(gè)市場，套利者會(huì)利用這個(gè)時(shí)機(jī)，從人民幣匯率較低的地區(qū)購入人民幣，再到人民幣匯率較高的地區(qū)賣出，從而獲得套利利潤。同時(shí)這一行為也影響到人民幣匯率的穩(wěn)定，將造成人民幣匯率不可預(yù)知的波動(dòng)，又為投機(jī)者，特別是風(fēng)險(xiǎn)偏好大的投機(jī)者創(chuàng)造了投機(jī)的可能。而我國的金融監(jiān)管尚不完善，對(duì)套利投機(jī)行為的監(jiān)視管理存在缺陷，增加我國金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，降低其平安性。在這樣的條件下，不能為人民幣國際化提供良好的環(huán)境，最終影響人民幣國際化的進(jìn)程。三、解決

12、人民幣國際化開展程度不平衡的措施1.推進(jìn)匯率市場化改革目前，我國人民幣匯率主要仍是由中國人民銀行控制，假設(shè)要促進(jìn)人民幣國際化，重要的前提之一就是人民幣匯率市場化。市場化的人民幣匯率可以比擬好地反映人民幣在外匯市場上供應(yīng)和需求的實(shí)際情況，假如人民幣外匯程度完全由中國人民銀行控制，那么人民幣匯率的國際供應(yīng)需求將失衡，限制人民幣自由流通度。但是，由于前幾年我國處于人民幣國際化初始階段，為保障人民幣幣值和國內(nèi)金融市場的平安穩(wěn)定，中央銀行主導(dǎo)人民幣匯率程度保持人民幣匯率穩(wěn)定。然而2022年，人民幣已成為全球十大交易貨幣，這意味著人民幣國際化獲得重大打破。同時(shí)，為順應(yīng)市場開展，促使人民幣國際化向下一個(gè)階段

13、開展，中央銀行應(yīng)該略微放松對(duì)人民幣匯率的控制，比方2022年，中央銀行擴(kuò)大原為5的銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度至1%，目前中央銀行還有繼續(xù)放寬人民幣匯率波動(dòng)幅度的趨勢，這一系列措施說明中國人民銀行正為推進(jìn)匯率市場化改革而努力。需要正確認(rèn)識(shí)到的是，雖然人民幣已成為全球十大交易貨幣，但事實(shí)上人民幣國際化率僅為2%，還有很長一條路要走，此時(shí)不可以急于求成，過分放寬人民幣匯率波動(dòng)幅度，以致人民幣匯率波動(dòng)過大，危害我國宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場平安。2.完善人民幣流出及回流機(jī)制針對(duì)人民幣國際化開展不平衡的現(xiàn)狀，在北美及南美地區(qū)、非洲及中東等人民幣流通度較低甚至沒有的地區(qū)，應(yīng)當(dāng)注重人民幣流出機(jī)制的

14、完善，在這些地區(qū)尋找合作時(shí)機(jī)。而在港澳、歐洲、亞太等人民幣國際化程度較高的地區(qū)，不應(yīng)過分放松資本工程的管制，應(yīng)當(dāng)注重人民幣回流機(jī)制的開展。我國于2022年建立人民幣回流機(jī)制，目前將香港、上海、新加坡、東京和倫敦定位為人民幣離岸中心，為人民幣流入與流出的良性循環(huán)提供物質(zhì)依托。為解決人民幣國際化開展程度不平衡，可以考慮在不同地區(qū)采用不同方式對(duì)待的方法：1與美國保持良好的經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系，尋找雙贏合作點(diǎn)，以帶動(dòng)人民幣在北美地區(qū)的流通度，在南美洲尋找合作機(jī)遇以實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的零打破；2加大對(duì)非洲和中東地區(qū)的投資，以及扶持當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)來增加非洲和中東地區(qū)人民幣的流量；3繼續(xù)穩(wěn)固香港作為人民幣離岸市場及人民幣在

15、國際范圍流通的重要地區(qū)和溝通橋梁的地位；4穩(wěn)固人民幣國際化在歐洲獲得的成就，繼續(xù)發(fā)揮倫敦人民幣離岸市場的作用，進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣在歐洲的影響；5以新加坡為亞太地區(qū)主要人民幣離岸市場，以帶動(dòng)人民幣與亞太地區(qū)各國貨幣的兌換便利，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)交流。3.完善金融監(jiān)管體系建立套利和投機(jī)行為是我國金融體系的潛在威脅，作為金融體系重要局部和環(huán)節(jié)之一的金融監(jiān)管體系較為薄弱又為套利投機(jī)提供客觀條件，因此完善金融監(jiān)管體系勢在必行。首先，要認(rèn)識(shí)到防范于未然，做好金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)測和預(yù)警。將金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)測廣度化和深度化，監(jiān)測范圍覆蓋市場上所有金融機(jī)構(gòu)，將重點(diǎn)放在主要、業(yè)務(wù)量大的金融機(jī)構(gòu)和存在可疑問題的金融機(jī)構(gòu)，動(dòng)用一切

16、技術(shù)手段進(jìn)展評(píng)估和監(jiān)測。一旦發(fā)現(xiàn)潛藏風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)出預(yù)警，進(jìn)展備案，建立防御屏障。其次，直視、不回避問題。建立職責(zé)明確、分工明晰的相關(guān)機(jī)構(gòu)部門調(diào)和解決監(jiān)測出的風(fēng)險(xiǎn)，理解明晰其所屬范疇，各機(jī)構(gòu)部門間不互相推諉責(zé)任，互相配合協(xié)調(diào)處理威脅。建立多元風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，面對(duì)不同種類性質(zhì)的金融風(fēng)險(xiǎn)采用不同風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，將風(fēng)險(xiǎn)躲避、風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)承受相結(jié)合。面對(duì)可躲避和減輕的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)減小風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性，降低風(fēng)險(xiǎn)損失額度；可進(jìn)展轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮將潛在威脅轉(zhuǎn)移給第三方；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)無法躲避、減輕或轉(zhuǎn)移時(shí)，就需要直面問題，制定應(yīng)對(duì)方案并承受其所帶來的一切后果。最后，結(jié)合全世界力量。美國次貸危機(jī)啟示世界，全球金融是

17、一個(gè)共同體，一個(gè)國家或地區(qū)的金融絕非單個(gè)個(gè)體，之間息息相關(guān)，存在共同利益。個(gè)體的才能有限，所以需要國際間合作，制定國際監(jiān)管法律法規(guī)，成立國際性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)部門，各地區(qū)和國家嚴(yán)格遵守約定，在世界的框架內(nèi)構(gòu)建金融監(jiān)管體系。4.以“點(diǎn)-線-面逐步推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程在人民幣國際化的初期，開展程度不平衡是一個(gè)必經(jīng)階段，重要的是如何解決這一問題，參考我國1978年對(duì)外開放的策略，推進(jìn)人民幣國際化也可以采用“點(diǎn)線面策略。首先在主要人民幣結(jié)算市場建立人民幣離岸市場中心，以此帶動(dòng)周邊主要國家將人民幣作為主要結(jié)算工具，再通過這些國家的輻射作用，帶動(dòng)其余人民幣使用量較少的國家，連成整片區(qū)域，以此完成人民幣國際化進(jìn)程。例如，對(duì)于人民幣國際化程度較高的地區(qū)，要發(fā)揮已建立的香港、上海、新加坡、東京和倫敦人民幣離岸中心的作用，帶動(dòng)周圍國家特別是平時(shí)與中國經(jīng)濟(jì)往來就非常頻繁的國家，人民幣的使用量和流通量；而對(duì)于北美及南美地區(qū)、非洲及中東等人民幣國際化進(jìn)程較為落后的地區(qū)，首先應(yīng)當(dāng)分析當(dāng)?shù)厍闆r，考慮輻射影響效果，結(jié)合與我國的經(jīng)濟(jì)合作實(shí)際，選定人民幣離岸市場中心，優(yōu)先開展此