2020年度中國(guó)在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)白皮書(shū)暨2021年前瞻報(bào)告

1、目錄CONTENTS HYPERLINK l _TOC_250015 引言 01第一章：背景闡述 02 HYPERLINK l _TOC_250014 研究目的 02 HYPERLINK l _TOC_250013 研究方式及數(shù)據(jù)來(lái)源 02第二章：2020年在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)概況 03 HYPERLINK l _TOC_250012 “在線(xiàn)教育網(wǎng)課”定義 032020在線(xiàn)教育行業(yè)和在線(xiàn)教育網(wǎng)課發(fā)展概況 03第三章：在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)布局和用戶(hù)滿(mǎn)意度分析 11 HYPERLINK l _TOC_250011 市場(chǎng)參與者：努力擴(kuò)充產(chǎn)品線(xiàn) 11 HYPERLINK l _TOC_250010 師資力量配

2、置 15 HYPERLINK l _TOC_250009 品牌（產(chǎn)品）用戶(hù)認(rèn)可度分析 16 HYPERLINK l _TOC_250008 用戶(hù)選擇因素 17 HYPERLINK l _TOC_250007 用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)選擇 17 HYPERLINK l _TOC_250006 用戶(hù)滿(mǎn)意度：用戶(hù)對(duì)在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌滿(mǎn)意度分析 18 HYPERLINK l _TOC_250005 家長(zhǎng)續(xù)報(bào)和推薦意愿 19第四章：在線(xiàn)教育網(wǎng)課玩家競(jìng)爭(zhēng)力分析 20 HYPERLINK l _TOC_250004 在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌用戶(hù)規(guī)模 20 HYPERLINK l _TOC_250003 在線(xiàn)教育網(wǎng)課2020營(yíng)收情況

3、21 HYPERLINK l _TOC_250002 在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌融資歷史和機(jī)構(gòu)背景 23 HYPERLINK l _TOC_250001 部分在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌融資情況 23 HYPERLINK l _TOC_250000 在線(xiàn)教育品牌融資趨勢(shì)分析 27第五章：2021在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)展望 28引言縱觀中國(guó)教育市場(chǎng)，在線(xiàn)教育是近年來(lái)最受關(guān)注的領(lǐng)域。其中，以提供在線(xiàn)互動(dòng)式系統(tǒng)課程為特點(diǎn)的網(wǎng)課，是最受企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的一條賽道。在疫情“黑天鵝”的推動(dòng)下，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、人工智能和大數(shù)據(jù)等技術(shù)加持下，在國(guó)家政策的適時(shí)引導(dǎo)下，網(wǎng)課市場(chǎng)在2020年高速發(fā)展：從業(yè)務(wù)增長(zhǎng)上看，疫情期間網(wǎng)課平臺(tái)涌入巨大流

4、量，新增用戶(hù)數(shù)爆發(fā)式增長(zhǎng)。部分網(wǎng)課產(chǎn)品甚至實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)。從用戶(hù)認(rèn)知上看，隨著網(wǎng)課產(chǎn)品在市場(chǎng)上加速滲透，家長(zhǎng)群體對(duì)網(wǎng)課的認(rèn)知度、接受度、信任度也有明顯的提升。從投融資情況看，在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌在2020年獲得的投資總額，甚至是以往年份的總和。從國(guó)家政策上看，以關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)涉未成年人網(wǎng)課平臺(tái)規(guī)范管理 的通知為代表的一系列政策出臺(tái)，推動(dòng)網(wǎng)課行業(yè)得以進(jìn)一步完善和規(guī)范。不過(guò)，在蓬勃發(fā)展的同時(shí)，在線(xiàn)教育網(wǎng)課行業(yè)也面臨多重挑戰(zhàn)。包括獲客成本高企、企業(yè)盈利困難、產(chǎn)品和服務(wù)趨于同質(zhì)化等一系列難題，需要行業(yè)參與者共同面對(duì)。01第一章背景闡述研究目的受疫情刺激、政策利好、技術(shù)浪潮推動(dòng)等多重因素影響，2020年中國(guó)

5、 在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)無(wú)論在新增用戶(hù)數(shù)、用戶(hù)認(rèn)可度、資本市場(chǎng)活躍度等方面，都呈現(xiàn)出了超出此前行業(yè)預(yù)期的發(fā)展態(tài)勢(shì)，并由此推動(dòng)了在線(xiàn)教育行業(yè)用戶(hù) 消費(fèi)習(xí)慣、市場(chǎng)格局、品牌價(jià)值的進(jìn)一步調(diào)整，中國(guó)在線(xiàn)教育行業(yè)在2020 年度過(guò)了“新生期”，進(jìn)入新的發(fā)展階段?；谶@一背景，在歲末年初之際，中國(guó)科學(xué)院大數(shù)據(jù)挖掘與知識(shí)管理重 點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室通過(guò)打造在線(xiàn)教育網(wǎng)課2020年市場(chǎng)白皮書(shū)暨2021年前瞻報(bào)告，系統(tǒng)分析行業(yè)市場(chǎng)走勢(shì)，對(duì)不同模式、品牌的市場(chǎng)表現(xiàn)、用戶(hù)行為偏好等進(jìn) 行調(diào)研評(píng)估，以幫助從業(yè)者了解用戶(hù)需求，更有針對(duì)性地審視和調(diào)整自身產(chǎn) 品布局、營(yíng)銷(xiāo)策略，推動(dòng)行業(yè)更加良性有序發(fā)展。研究方式及數(shù)據(jù)來(lái)源本次報(bào)告通過(guò)行業(yè)資料整

6、理分析、問(wèn)卷調(diào)查、樣本企業(yè)調(diào)研等方法，研究行業(yè)整體發(fā)展及用戶(hù)對(duì)在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌的認(rèn)知、選擇和認(rèn)可水平。其中，在線(xiàn)問(wèn)卷發(fā)放城市覆蓋全國(guó)包括北、上、廣、深、杭州、成都等在內(nèi)的30多個(gè)城市，累計(jì)發(fā)放人次8000份，回收有效問(wèn)卷6136份。時(shí)間截至 2020年12月31日。02第二章2020年在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)概況“在線(xiàn)教育網(wǎng)課”定義本報(bào)告所指的“在線(xiàn)教育”，主要聚焦于K12及早幼教階段少兒在線(xiàn)教育市場(chǎng)；“網(wǎng)課”，是指在線(xiàn)教育企業(yè)基于自主研發(fā)的在線(xiàn)直播課、AI互動(dòng)課，為學(xué)員提供在線(xiàn)互動(dòng)式的系統(tǒng)性課程培訓(xùn)以及課后輔導(dǎo)等相關(guān)服務(wù)。國(guó)家教育部門(mén)、各地方學(xué)校在疫情期間向?qū)W生提供的網(wǎng)絡(luò)授課，或非課程性質(zhì)的工具類(lèi)服

7、務(wù)，并不在本報(bào)告提及的“在線(xiàn)教育網(wǎng)課”定義范圍。需要指出的是，本報(bào)告中涉及多個(gè)開(kāi)展網(wǎng)課業(yè)務(wù)的在線(xiàn)教育品牌，其中部分品牌旗下并非僅有網(wǎng)課業(yè)務(wù)。針對(duì)該類(lèi)型品牌，本報(bào)告在統(tǒng)計(jì)其網(wǎng)課產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)（如網(wǎng)課學(xué)員數(shù)量）時(shí)，未計(jì)入非網(wǎng)課產(chǎn)品的數(shù)據(jù)。2020在線(xiàn)教育行業(yè)發(fā)展概況2020年伊始，疫情爆發(fā)，在“停課不停學(xué)”的號(hào)召下，全國(guó)大中小學(xué)生在家上課達(dá)數(shù)月之久，推動(dòng)在線(xiàn)教育流量爆發(fā)、網(wǎng)課快速普及?；仡?020年在線(xiàn)教育行業(yè)及網(wǎng)課領(lǐng)域的發(fā)展情況，可以總結(jié)為5大關(guān)鍵詞：主流、風(fēng)口、分化、盈利、規(guī)范在線(xiàn)教育由小眾變主流；資本助推成風(fēng)口；寡頭集中的二八格局顯現(xiàn)；規(guī)?；髮?shí)現(xiàn)盈利仍是難事；政府既支持也極力規(guī)范，以推動(dòng)在線(xiàn)

8、教育行業(yè)良性發(fā)展。03第二章2020年在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)概況關(guān)鍵詞1：主流在線(xiàn)教育大眾化，用戶(hù)規(guī)模高達(dá)4億在線(xiàn)教育正在從邊緣走向主流。如果說(shuō)2013年是在線(xiàn)教育元年，過(guò)去的7年就是在線(xiàn)教育行業(yè)的萌芽初生期。期間，行業(yè)經(jīng)歷了種種探索從最初的教育“淘寶”模式到教育 O2O、家教O(píng)2O模式，再到拍照搜題、口語(yǔ)測(cè)評(píng)利器大行其道，后來(lái)在線(xiàn)一對(duì)一直播課、小班/大班直播課紛紛涌現(xiàn)，在線(xiàn)少兒英語(yǔ)、在線(xiàn)少兒編程、在線(xiàn)數(shù)理思維等細(xì)分賽道迅速崛起。2020年，受疫情強(qiáng)外力的影響，在線(xiàn)教育被推到臺(tái)前。隨之出現(xiàn)的是流量井噴、用戶(hù)暴增、渠道加速下沉。在歷史性的增長(zhǎng)機(jī)遇下，在線(xiàn)教育行業(yè)跨過(guò)初生期，以肉眼可見(jiàn)的發(fā)展速度崛起，加

9、速進(jìn)入成長(zhǎng)期。作為新的教育形態(tài)，整個(gè)在線(xiàn)教育行業(yè)經(jīng)歷了從追求模式創(chuàng)新，到追求工具/技術(shù)創(chuàng)新，最后到重課程（內(nèi)容）創(chuàng)新的發(fā)展階段；在線(xiàn)教育越來(lái)越接近教育的本質(zhì)和內(nèi)核，也正在從邊緣走向主流，成長(zhǎng)為與傳統(tǒng)線(xiàn)下教育語(yǔ)境并行的一種新的主流教育業(yè)態(tài)。在企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模上，在線(xiàn)教育企業(yè)有了大幅增長(zhǎng)，達(dá)到1萬(wàn)多家。根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，截至2020年8月18日，全國(guó)共有11032家企業(yè)名稱(chēng)/產(chǎn)品、品牌或經(jīng)營(yíng)范圍含“在線(xiàn)教育”，且狀態(tài)為在業(yè)、存續(xù)的企業(yè)（簡(jiǎn)稱(chēng)“在線(xiàn)教育相關(guān)企業(yè)”）。而在2014年，這個(gè)數(shù)據(jù)僅1200多家。在整體用戶(hù)規(guī)模上，2020年在線(xiàn)教育用戶(hù)數(shù)較去年增長(zhǎng)了近一倍。官方數(shù)據(jù)顯示，2020年3月，我國(guó)在

10、線(xiàn)教育用戶(hù)規(guī)模達(dá)4.23億，較2018年底增長(zhǎng)2.22億，占網(wǎng)民整體的46.8%，也就是說(shuō)近一半的網(wǎng)民用戶(hù)接觸過(guò)在線(xiàn)教育。在國(guó)家政策支持上，各地方政府大力支持在線(xiàn)教育平臺(tái)發(fā)展和入駐。實(shí)施在線(xiàn)教育既是應(yīng)對(duì)危機(jī)（疫情）的非常之舉，也是推進(jìn)教育公平的戰(zhàn)略選擇，這是各地政府支持和鼓勵(lì)在線(xiàn)教育發(fā)展的重要原因。主管部門(mén)除了號(hào)召“停課不停學(xué)”，加強(qiáng)公立校網(wǎng)課平臺(tái)的統(tǒng)一建設(shè)，同時(shí)開(kāi)出優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)當(dāng)?shù)貏?chuàng)新型在線(xiàn)教育企業(yè)的發(fā)展，積極邀請(qǐng)知名在線(xiàn)教育機(jī)構(gòu)04第二章2020年在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)概況入駐當(dāng)?shù)?，設(shè)立運(yùn)營(yíng)中心。例如，猿輔導(dǎo)、火花思維、掌門(mén)教育、51Talk等 都已入駐武漢光谷，武漢市東湖高新區(qū)在2020年還

11、表示將設(shè)立50億元基金、用地1000畝，建立在線(xiàn)教育服務(wù)產(chǎn)業(yè)高地。關(guān)鍵詞2：風(fēng)口在線(xiàn)教育全年融資超500億元，超9成流向網(wǎng)課業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)在線(xiàn)教育行業(yè)快速增長(zhǎng)，吸引資本跑步入場(chǎng)。行業(yè)融資規(guī)模和頻次遠(yuǎn)超往年，是2020年投融資規(guī)模最大的風(fēng)口行業(yè)之一。網(wǎng)課這一細(xì)分賽道，則如同“王冠上的明珠”，從事網(wǎng)課業(yè)務(wù)的企業(yè)，吸收了少兒在線(xiàn)教育領(lǐng)域絕大部分的融資。根據(jù)課題組調(diào)研，在線(xiàn)教育行業(yè)總體融資次數(shù)在逐漸降低，融資額卻持續(xù)攀高，資本正進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。尤其是下半年融資總額，更是占全年的七成左右。猿輔導(dǎo)在2020年3月、8月、10月、12月分別完成四輪數(shù)億美金融資， 2020年合計(jì)融資總額達(dá)35億美金（合人

12、民幣約227億元），其單筆融資額之巨、融資總額之高均創(chuàng)下教育領(lǐng)域的紀(jì)錄，并以170億美金的估值登頂全球估值最高的教育獨(dú)角獸。此外作業(yè)幫在2020年也完成了兩輪共23.5億美金融資；掌門(mén)教育融資超4億美金；美術(shù)寶獲得了兩輪共2.5億美金的融資；編程貓獲得兩輪總計(jì)約2.37億美元的融資，打破了國(guó)內(nèi)少兒編程最高融資記錄。網(wǎng)課是在線(xiàn)教育中最主流、最受資本青睞的領(lǐng)域，以上幾家頭部企業(yè)的核心業(yè)務(wù)多為網(wǎng)課。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年從事網(wǎng)課業(yè)務(wù)的在線(xiàn)教育企業(yè)融資筆數(shù)，占在線(xiàn)教育總體融資筆數(shù)的3/5；融資總額達(dá)到391.63億元，占在線(xiàn)教育行業(yè)整體融資額的92.5%。05第二章2020年在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)概況2020年

13、在線(xiàn)教育融資流向從事網(wǎng)課業(yè)務(wù)的企業(yè)：92.5與網(wǎng)課業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的企業(yè)：7.5關(guān)鍵詞3：分化強(qiáng)者愈強(qiáng)，馬太效應(yīng)正顯現(xiàn)資本加持，加之家長(zhǎng)用戶(hù)群體對(duì)網(wǎng)課的認(rèn)可度逐漸增強(qiáng)，推動(dòng)行業(yè)呈現(xiàn)百花齊放勢(shì)頭。在啟蒙和AI課領(lǐng)域，斑馬AI課在三年積累后厚積薄發(fā)，迅速竄紅；在大班課領(lǐng)域，猿輔導(dǎo)、學(xué)而思等爭(zhēng)相奮進(jìn)；在小班課領(lǐng)域，火花思維受到家長(zhǎng)追捧；在一對(duì)一賽道，掌門(mén)教育口碑穩(wěn)定；在素質(zhì)教育賽道，編程貓和美術(shù)寶也都獲得較大知名度；VIPKID則占據(jù)1對(duì)1英語(yǔ)賽道80%市場(chǎng)份額，成為賽道領(lǐng)跑者。2020，網(wǎng)課市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)的同時(shí)，呈現(xiàn)K型分化趨勢(shì)：資本、流量、人才、技術(shù)等要素加速向頭部平臺(tái)聚攏。行業(yè)呈現(xiàn)越來(lái)越強(qiáng)的馬太效應(yīng)，

14、頭部與腰部、底部品牌差距拉大。大量實(shí)力不足的中小玩家出局，行業(yè)洗牌加劇。同時(shí)，頭部品牌產(chǎn)品線(xiàn)越來(lái)越完備，留給新進(jìn)玩家的空間越來(lái)越小。2020年遭遇新冠肺炎疫情，網(wǎng)課呈現(xiàn)“冰火兩重天”的局面。頭部公司頻頻拿到巨額融資，一路高歌猛進(jìn)，請(qǐng)代言、砸廣告、節(jié)目贊助、直播等如火如荼，品牌聲勢(shì)浩大；其他中小機(jī)構(gòu)的聲音卻被淹沒(méi)了，甚至他們的生存都成為難題。06第二章2020年在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)概況目前很多頭部在線(xiàn)教育機(jī)構(gòu)均邀請(qǐng)了知名明星做品牌代言人或體驗(yàn)官，比如劉濤代言了VIPKID，中國(guó)女排總教練郎平代言網(wǎng)易有道精品課，王源代言網(wǎng)易有道詞典，中國(guó)女排獨(dú)家代言作業(yè)幫直播課，佟大為是達(dá)內(nèi)旗下童程童美的明星體驗(yàn)官?gòu)?/p>

15、2020年初猿輔導(dǎo)亮相央視春晚開(kāi)始，在線(xiàn)教育機(jī)構(gòu)做大型節(jié)目、活動(dòng)贊助的大戲正式拉開(kāi)帷幕。2020年內(nèi)猿輔導(dǎo)后續(xù)又贊助了多檔網(wǎng)絡(luò)綜藝節(jié)目，此外還成為北京2022年冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)官方贊助商，也是奧運(yùn)史上首個(gè)專(zhuān)注于青少年在線(xiàn)教育的贊助企業(yè)；作業(yè)幫贊助了向往的生活等熱門(mén)綜藝節(jié)目；大力教育推出的瓜瓜龍系列，跟誰(shuí)學(xué)旗下高途課堂等頭部在線(xiàn)教育品牌均爭(zhēng)相植入節(jié)目。教育品牌贊助綜藝、晚會(huì)作業(yè)幫向往的生活神奇的漢字快樂(lè)大本營(yíng)猿輔導(dǎo)央視春晚中國(guó)詩(shī)詞大會(huì)最強(qiáng)大腦高途課堂極限挑戰(zhàn)瓜瓜龍思維妻子的浪漫旅行瓜瓜龍英語(yǔ)乘風(fēng)破浪的姐姐這些頭部機(jī)構(gòu)同時(shí)也在大量投放地鐵、公交等地面廣告和抖音廣告，當(dāng)然也沒(méi)有錯(cuò)過(guò)大熱的直播帶貨領(lǐng)域

16、2020年羅永浩出道做直播帶貨，他曾經(jīng)帶過(guò)的在線(xiàn)教育產(chǎn)品包括科大訊飛旗下阿爾法蛋故事機(jī)Z1、猿輔導(dǎo)斑馬英語(yǔ)/思維AI體驗(yàn)課、網(wǎng)易有道辭典筆2.0等。另外，還有一個(gè)趨勢(shì)是，頭部網(wǎng)課品牌紛紛走向了擴(kuò)科之路，尤以猿輔導(dǎo)為代表，其產(chǎn)品線(xiàn)越來(lái)越完備猿輔導(dǎo)從最初的猿題庫(kù)、小猿搜題，到2015年后轉(zhuǎn)戰(zhàn)網(wǎng)課，目前該公司采用了多品類(lèi)、多形態(tài)、多品牌全面開(kāi)07第二章2020年在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)概況花的發(fā)展模式，針對(duì)網(wǎng)課輔導(dǎo)，旗下就擁有猿輔導(dǎo)、猿編程、斑馬AI課等多款品牌，覆蓋早幼教及K12階段，涵蓋學(xué)科考試輔導(dǎo)及數(shù)學(xué)思維、英語(yǔ)、編程、科學(xué)等興趣品類(lèi)，為用戶(hù)提供AI互動(dòng)課程、直播網(wǎng)課、智能練習(xí)、難題解析等在線(xiàn)服務(wù)。頭

17、部網(wǎng)課平臺(tái)之所以能如此聲勢(shì)浩大，背后離不開(kāi)充足的資本彈藥、 強(qiáng)大的師資和研發(fā)實(shí)力。同時(shí)，它們也將品牌營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用拉得水漲船高，令 普通的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手望而卻步。這也驗(yàn)證了和加劇了網(wǎng)課行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度。加上監(jiān)管政策導(dǎo)致不合規(guī)小機(jī)構(gòu)的被出清，而市場(chǎng)需求并沒(méi)有減少，也因 此腰部以下的網(wǎng)課機(jī)構(gòu)的生存空間不斷被擠壓，被淘汰或是遲早的。關(guān)鍵詞4：盈利規(guī)?；鲩L(zhǎng)后，實(shí)現(xiàn)盈利仍艱難在線(xiàn)教育獲客成本高企已是不爭(zhēng)之事實(shí)，企業(yè)在面臨增長(zhǎng)、盈利兩難全的抉擇下，大多選擇了追求高增長(zhǎng)，犧牲利潤(rùn)的“戰(zhàn)略性虧損”，使網(wǎng)課行業(yè)集體面臨“盈利難”問(wèn)題。為追求增長(zhǎng)速度，網(wǎng)課平臺(tái)付出的代價(jià)是高昂的營(yíng)銷(xiāo)獲客成本和巨大的虧損。盈利，成為懸在網(wǎng)課

18、平臺(tái)們上方的達(dá)摩克利斯之劍。如何在財(cái)務(wù)健康的基礎(chǔ)之上追求規(guī)?；鲩L(zhǎng)，更快實(shí)現(xiàn)盈利，是所有玩家都需要及早面對(duì)和解決的問(wèn)題。2020年第三季度，跟誰(shuí)學(xué)迎來(lái)了自2019年6月6日上市后首次巨虧，第 三季度跟誰(shuí)學(xué)營(yíng)收19.65億元，比去年同期增長(zhǎng)252.9%，卻仍虧損9.325億元，背后最主要的原因是營(yíng)銷(xiāo)投入高達(dá)20.56億元，其中用于效果類(lèi)投放的費(fèi)用 約15億元。在過(guò)去的兩個(gè)季度跟誰(shuí)學(xué)的ROI從2降低到1.3，為追求增長(zhǎng)多招 收32.7萬(wàn)正價(jià)會(huì)員，卻多花了17.25億元的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用。除跟誰(shuí)學(xué)外，2020年底剛剛上市的一起教育也面臨持續(xù)虧損的現(xiàn)狀。一起教育在2018年、2019年以及2020年前九個(gè)月間

19、分別虧損了6.56億元、08第二章2020年在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)概況9.63億元、9.74億元，不到三年時(shí)間累計(jì)虧損達(dá)到25.93億元。其他未上市的頭部網(wǎng)課機(jī)構(gòu)都也同樣面臨盈利難題。劇課題組了解到，2020年各大在線(xiàn)教育機(jī)構(gòu)的獲客成本已經(jīng)超過(guò)盈虧臨界點(diǎn)的2300元/人，達(dá)到3000元/人。除了營(yíng)銷(xiāo)獲客，對(duì)于網(wǎng)課平臺(tái)來(lái)說(shuō)，師資費(fèi)用仍是成本結(jié)構(gòu)中的一大塊，尤其對(duì)在線(xiàn)一對(duì)一模式而言。為降低對(duì)師資的依賴(lài)，一些網(wǎng)課機(jī)構(gòu)也嘗試推出了AI互動(dòng)課這一兼顧學(xué)習(xí)效率和學(xué)習(xí)效果的教學(xué)形式，因?yàn)锳I的技術(shù)運(yùn)用能夠讓老師的人效比利用率提高，實(shí)現(xiàn)降本增效，同時(shí)AI課程比普通的錄播課更加生動(dòng)有趣，利于激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情。值得注

20、意的是，網(wǎng)課倒賣(mài)正成為一條黑產(chǎn)，從文庫(kù)類(lèi)網(wǎng)站到淘寶、咸魚(yú)等平臺(tái)，再到微信公眾號(hào)、微信群和網(wǎng)盤(pán)，海量網(wǎng)課視頻被他人以低廉的價(jià)格出售。對(duì)網(wǎng)課平臺(tái)而言，倒賣(mài)網(wǎng)課的行為侵害了平臺(tái)的內(nèi)容版權(quán)；而用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)了盜版內(nèi)容后，不再購(gòu)買(mǎi)正版內(nèi)容，這也成為網(wǎng)課平臺(tái)走向盈利的絆腳石。關(guān)鍵詞5：規(guī)范在線(xiàn)教育勢(shì)頭愈猛，監(jiān)管趨嚴(yán)過(guò)去幾年在線(xiàn)教育野蠻增長(zhǎng)，在2020年特殊的形勢(shì)下，網(wǎng)課迎來(lái)井噴之勢(shì)，企業(yè)良莠不齊網(wǎng)課侵權(quán)、惡意收集信息現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。包括教育部、國(guó)家網(wǎng)信辦在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)已開(kāi)始嚴(yán)查網(wǎng)課平臺(tái)，讓行業(yè)在規(guī)范化中前行。2020年以來(lái)，網(wǎng)課APP成為了監(jiān)管規(guī)范治理的重點(diǎn)。9月，國(guó)家網(wǎng)信辦公布了涉未成年人網(wǎng)課平臺(tái)專(zhuān)項(xiàng)整治依法查

21、處的第二批存在問(wèn)題的網(wǎng)站，包括推送導(dǎo)向不良和低俗信息的學(xué)習(xí)類(lèi)App、存在誘導(dǎo)未成年人無(wú)底線(xiàn)追星的網(wǎng)站平臺(tái)等，國(guó)家網(wǎng)信辦已分別采取約談、責(zé)令限期整改、停止相關(guān)功能、全面下架等處罰措施。09第二章2020年在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)概況到了12月，網(wǎng)信辦、教育部共同出臺(tái)了關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)涉未成年人網(wǎng)課平臺(tái)規(guī)范管理的通知。通知指出，網(wǎng)課平臺(tái)不得以“技術(shù)中立”或 “算法推薦”為由，推送不適宜未成年人的信息或廣告引流內(nèi)容；教育部門(mén)對(duì)直播課程隨機(jī)抽檢，對(duì)圖文、視頻課程二次審核；網(wǎng)課平臺(tái)應(yīng)將遵紀(jì)守法情況、思想政治素質(zhì)作為教師入職考察的重要因素；且不得在市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)推廣時(shí)采取不適宜未成年人的手段方式等。隨著政策規(guī)劃越來(lái)越完善

22、，這也意味著監(jiān)管留下的“死角”越來(lái)越少，網(wǎng)課平臺(tái)注定要在越來(lái)越嚴(yán)格的規(guī)范中前行。10第三章在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)布局和用戶(hù)滿(mǎn)意度分析隨著在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，以及資本市場(chǎng)對(duì)這一市場(chǎng)的持續(xù)關(guān)注和加碼，在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)品牌都在盡力地?cái)U(kuò)大服務(wù)范圍，以盡可能多地吸引新老用戶(hù)。同時(shí)，作為為孩子決策接受何種產(chǎn)品、何種課程的家長(zhǎng)，其選擇存在著多元選擇和不同的滿(mǎn)意程度，并呈現(xiàn)出在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。對(duì)此，課題組針對(duì)家長(zhǎng)用戶(hù)人群進(jìn)行深入問(wèn)卷調(diào)查，包括品牌滿(mǎn)意度、課程認(rèn)可度、口碑推薦度等。本章將圍繞在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌的產(chǎn)品線(xiàn)布局以及用戶(hù)滿(mǎn)意度調(diào)研展開(kāi)分析。市場(chǎng)參與者：努力擴(kuò)充產(chǎn)品線(xiàn)課題組綜合一年以來(lái)在線(xiàn)教

23、育網(wǎng)課品牌的業(yè)務(wù)布局變化發(fā)現(xiàn)，出于尋求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)、提升品牌綜合競(jìng)爭(zhēng)力的需要，在品牌創(chuàng)立期的產(chǎn)品已經(jīng)具備一定市場(chǎng)知名度后，行業(yè)選手普遍開(kāi)始借助初創(chuàng)產(chǎn)品線(xiàn)的知名度等優(yōu)勢(shì)，持續(xù)地對(duì)自身產(chǎn)品線(xiàn)進(jìn)行優(yōu)化和擴(kuò)充，產(chǎn)品線(xiàn)布局越發(fā)完備。在線(xiàn)教育玩家即一邊紛紛擴(kuò)充網(wǎng)課產(chǎn)品線(xiàn)，另一邊也在同時(shí)對(duì)工具類(lèi)產(chǎn)品服務(wù)等進(jìn)行擴(kuò)充，以實(shí)現(xiàn)更大的產(chǎn)品服務(wù)協(xié)同效應(yīng)。猿題庫(kù)刷題工具小學(xué)到高三猿輔導(dǎo)網(wǎng)課全學(xué)科在線(xiàn)輔導(dǎo)小學(xué)到高三小猿搜題作業(yè)搜題答疑工具小學(xué)到高三小猿口算手機(jī)練習(xí)批改APP小學(xué)斑馬AI課思維與語(yǔ)言學(xué)習(xí)課程2-8歲啟蒙11第三章在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)布局和用戶(hù)滿(mǎn)意度分析學(xué)而思網(wǎng)校全學(xué)科課外教學(xué)平臺(tái)小學(xué)到高三小猴AI題拍拍真人老

24、師答題作業(yè)幫口算數(shù)學(xué)作業(yè)輔導(dǎo)平臺(tái)作業(yè)幫APP工具+網(wǎng)課綜合，工具包括拍照搜題、口算批改、自助練習(xí)等作業(yè)幫直播課雙師、全科、直播互動(dòng)教學(xué)小學(xué)到高三在線(xiàn)知識(shí)工具有道詞典有道翻譯官 有道云筆記U-Dictionary有道少兒詞典在線(xiàn)課程學(xué)習(xí)服務(wù)學(xué)習(xí)產(chǎn)品有道精品課網(wǎng)易云課堂（職業(yè)培訓(xùn)）中國(guó)大學(xué)MOOC（大學(xué)）智能硬件有道智能筆有道翻譯蛋有道云筆有道詞典筆AI交互學(xué)習(xí)APP有道數(shù)學(xué)有道少兒英語(yǔ)有道樂(lè)讀有道卡搭12第三章在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)布局和用戶(hù)滿(mǎn)意度分析跟誰(shuí)學(xué)全類(lèi)型直播課高途教育中小高全科直播輔導(dǎo)課小早啟蒙兒童啟蒙教育微師在線(xiàn)直播工具VIPKID北美外教一對(duì)一VIPKID數(shù)學(xué)思維VIPKID啟蒙Ling

25、o Bus海外華人少兒中文一起學(xué)網(wǎng)校全科輔導(dǎo)一起作業(yè)學(xué)校教育平臺(tái)一起中學(xué)智能考試及作業(yè)平臺(tái)系統(tǒng)13第三章在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)布局和用戶(hù)滿(mǎn)意度分析火花思維大語(yǔ)文火花思維數(shù)理思維課火花思維啟蒙英語(yǔ)清北網(wǎng)校大力教育gogokid瓜瓜龍啟蒙從各品牌的產(chǎn)品線(xiàn)布局來(lái)看，猿輔導(dǎo)產(chǎn)品線(xiàn)布局覆蓋各學(xué)齡段用戶(hù)。在2020年11月推出面向03歲學(xué)齡的“斑小馬早教”后， 猿輔導(dǎo)率先完成了涵蓋早教（斑小馬早教）、低幼階段啟蒙（斑馬AI課、猿編程）、K12（猿輔導(dǎo)、猿題庫(kù)、小猿搜題等）的多品類(lèi)、多形態(tài)、多品牌全面開(kāi)花的全業(yè)務(wù)布局。其中，猿輔導(dǎo)在三年前搶先布局的斑馬AI課，在2020年成為網(wǎng)課市場(chǎng)上的爆款產(chǎn)品。學(xué)而思、網(wǎng)易有道

26、、跟誰(shuí)學(xué)等公司也在極力進(jìn)行產(chǎn)品線(xiàn)多元化布局，例如，學(xué)而思在2019年推出“小猴AI課”，跟誰(shuí)學(xué)則于2020年將品牌下所有的中小學(xué)在線(xiàn)課程和服務(wù)，統(tǒng)一聚合至“高途課堂”品牌。部分此前專(zhuān)長(zhǎng)于垂直細(xì)分領(lǐng)域的在線(xiàn)教育品牌，也在逐漸拓寬邊界。例如，在啟蒙賽道，2020年8月，火花思維對(duì)外發(fā)布AI課程產(chǎn)品“小火花AI課”，開(kāi)始拓科英語(yǔ)；VIPKID在2020年初宣布大米網(wǎng)校外，還推出了中外教培優(yōu)課、英語(yǔ)啟蒙課等多個(gè)課程產(chǎn)品，VIPKID占據(jù)1對(duì)1英語(yǔ)賽道80%市場(chǎng)份額。14第三章在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)布局和用戶(hù)滿(mǎn)意度分析師資力量配置師資力量不僅是在線(xiàn)教育網(wǎng)課課程品質(zhì)的保證，也是體現(xiàn)品牌競(jìng)爭(zhēng)力的 關(guān)鍵要素?！敖處?/p>

27、資格證”、“本科以上學(xué)歷”、“豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備”、 “優(yōu)秀的溝通能力”、“從業(yè)經(jīng)驗(yàn)”等都是一名合格教師必須具備的條件。 而對(duì)于不和學(xué)生面對(duì)面交流的網(wǎng)課老師來(lái)講，還需要兼顧整個(gè)課堂秩序、調(diào) 動(dòng)屏幕外的學(xué)習(xí)氣氛、把握課堂趣味性、吸引學(xué)生注意力等能力。綜合網(wǎng)絡(luò)報(bào)告和各家公布的信息，一方面，歷年來(lái)，無(wú)論是對(duì)頭部名校畢業(yè)生師資，還是中部學(xué)校畢業(yè)生師資，各大品牌都紛紛投入巨量資源進(jìn)行拉攏；另一方面，各大品牌對(duì)師資的篩選、錄取又普遍執(zhí)行了嚴(yán)苛標(biāo)準(zhǔn)。猿輔導(dǎo)教師團(tuán)隊(duì)大部分畢業(yè)于985、211等海內(nèi)外名校或具有多年一線(xiàn)教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，每年教師的錄取都極為嚴(yán)苛，錄取率僅約1%。新老師經(jīng)過(guò)12周培訓(xùn)，200個(gè)小時(shí)試講，才

28、能正式上課。好未來(lái)教師大部分畢業(yè)于985、211學(xué)校，綜合素質(zhì)很高，在轉(zhuǎn)線(xiàn)上的過(guò)程中發(fā)揮了很強(qiáng)的主觀能動(dòng)性。教師錄取率低于5%。跟誰(shuí)學(xué)100%本科以上學(xué)歷。主講團(tuán)隊(duì)包括國(guó)家級(jí)骨干教師、全國(guó)知名中小學(xué)學(xué)科帶頭人，清華北大畢業(yè)名師，國(guó)際國(guó)內(nèi)雙證加持名師等。高途課堂平均教師教齡為610年。作業(yè)幫40%以上真人老師來(lái)自一二線(xiàn)城市，60%的老師平均教齡在3年以上。985/211名校占比50%以上。15第三章在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)布局和用戶(hù)滿(mǎn)意度分析而相比頭部在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌，如網(wǎng)易有道等，則在通過(guò)“高薪招聘”等方式積極拉攏師資。網(wǎng)易有道精品課宣稱(chēng)，高中大班課主講老師職位年 薪50萬(wàn)起步，優(yōu)秀者可超100萬(wàn)，要

29、求是滿(mǎn)足畢業(yè)于清北復(fù)交等名校。根據(jù)課題組發(fā)布的調(diào)查問(wèn)卷顯示，用戶(hù)對(duì)各品牌的師資力量的評(píng)分差 距并不明顯。其中，猿輔導(dǎo)、斑馬AI課、VIPKID、學(xué)而思所獲得的評(píng)分最高，分別為8.01、7.97、7.93和7.80分。在這四家之后，火花思維、作業(yè)幫直播 課、高途課堂、一起學(xué)網(wǎng)校等也都獲得了7分以上的平均評(píng)分。網(wǎng)課的教師水平評(píng)分（用戶(hù)對(duì)各網(wǎng)課師資力量評(píng)分）猿輔導(dǎo)網(wǎng)課斑馬AI課 VIPKID學(xué)而思網(wǎng)校火花思維作業(yè)幫直播課高途課堂網(wǎng)易有道精品課小猴AI課瓜瓜龍一起學(xué)網(wǎng)校清北網(wǎng)校編程貓 51Talk7.357.577.567.557.547.547.517.487.637.687.808.017.977

30、.93這意味著，一方面，對(duì)在線(xiàn)教育網(wǎng)課這一新興事物，家長(zhǎng)們對(duì)教師表現(xiàn)的接受度和認(rèn)可度普遍較高；另一方面，各品牌在招聘教師的過(guò)程中執(zhí)行的嚴(yán)格篩選標(biāo)準(zhǔn)，也保證了授課講師和輔導(dǎo)老師的專(zhuān)業(yè)水平。品牌（產(chǎn)品）用戶(hù)認(rèn)可度分析為了更加深入地了解各網(wǎng)課品牌在家長(zhǎng)群體中的認(rèn)可度，課題組特地從課程設(shè)計(jì)、學(xué)習(xí)氛圍、課后輔導(dǎo)、學(xué)習(xí)效果、網(wǎng)課服務(wù)、續(xù)報(bào)意愿、向他人進(jìn)行口碑推薦等維度，邀請(qǐng)全國(guó)家長(zhǎng)用戶(hù)打分。16第三章在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)布局和用戶(hù)滿(mǎn)意度分析用戶(hù)選擇因素：平臺(tái)口碑、師資、平臺(tái)規(guī)模、課程設(shè)計(jì)最被看重用戶(hù)網(wǎng)課關(guān)注度調(diào)查（用戶(hù)選擇網(wǎng)課最看重因素）平臺(tái)口碑60.71%師資力量配置58.91%平臺(tái)規(guī)模49.71%課程設(shè)計(jì)

31、，孩子適應(yīng)34.98%網(wǎng)課價(jià)格合適，性?xún)r(jià)比高27.36%老師和學(xué)生互動(dòng)學(xué)習(xí)氛圍25.60%銷(xiāo)售、售后服務(wù)水平16.44%網(wǎng)絡(luò)流暢、不卡頓7.29%調(diào)查顯示，家長(zhǎng)在選擇在線(xiàn)教育網(wǎng)課產(chǎn)品時(shí)，最為看重的是平臺(tái)口碑、師資力量配置、平臺(tái)規(guī)模以及課程設(shè)計(jì)，緊隨其后的是網(wǎng)課價(jià)格、學(xué)習(xí)氛 圍，而售后服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)流暢度等因素，并不是用戶(hù)的重點(diǎn)參考因素。用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)選擇根據(jù)對(duì)受訪(fǎng)家長(zhǎng)已報(bào)課程的調(diào)研結(jié)果，猿輔導(dǎo)的購(gòu)課率最高，旗下猿輔導(dǎo)網(wǎng)課、斑馬AI課兩大課程品牌，家長(zhǎng)的購(gòu)課率分別達(dá)到了26.19%、 16.06%；其次是好未來(lái)，旗下學(xué)而思網(wǎng)校、小猴AI課，家長(zhǎng)購(gòu)課率分別達(dá)到30.70%和2.31%。17第三章在線(xiàn)教育網(wǎng)課

32、市場(chǎng)布局和用戶(hù)滿(mǎn)意度分析用戶(hù)已報(bào)課程調(diào)查（用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)課選擇）26.19%23.46%16.06%12.17%10.99%7.78%5.43%4.94%3.53%3.24%3.17%2.31%2.02%學(xué)而思網(wǎng)校猿輔導(dǎo)網(wǎng)課 作業(yè)幫直播課斑馬AI課高途課堂 VIPKID一起學(xué)網(wǎng)校網(wǎng)易有道精品課清北網(wǎng)校 51Talk 火花思維編程貓 小猴AI課瓜瓜龍30.70%用戶(hù)滿(mǎn)意度：用戶(hù)對(duì)在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌滿(mǎn)意度分析7.917.977.277.257.627.387.948.017.257.127.747.337.907.937.157.057.567.107.737.807.166.947.486.947.6

33、17.687.126.977.357.167.487.486.876.947.417.007.567.636.756.857.396.787.427.566.766.637.216.967.437.576.656.637.056.727.337.516.416.687.176.667.287.556.596.627.066.617.347.546.256.577.216.657.267.546.666.446.916.507.267.356.466.626.816.56斑馬AI課猿輔導(dǎo)網(wǎng)課VIPKID學(xué)而思網(wǎng)校火花思維編程貓作業(yè)幫直播課網(wǎng)易有道精品課高途課堂清北網(wǎng)校小猴AI一起學(xué)網(wǎng)校瓜瓜龍51

34、Talk課程設(shè)計(jì)教師水平學(xué)習(xí)氛圍課后輔導(dǎo)學(xué)習(xí)效果網(wǎng)課服務(wù)18第三章在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)布局和用戶(hù)滿(mǎn)意度分析圍繞師資力量、課程設(shè)計(jì)、學(xué)習(xí)氛圍、課后輔導(dǎo)、學(xué)習(xí)效果、網(wǎng)課服務(wù)六個(gè)方面，課題組對(duì)家長(zhǎng)進(jìn)行網(wǎng)課產(chǎn)品滿(mǎn)意度調(diào)研。最終，斑馬AI課和猿輔導(dǎo)網(wǎng)課在用戶(hù)滿(mǎn)意度調(diào)研中的總得分為第一名和第二名，分別達(dá)到45.40分和45.39分。緊隨其后的是VIPKID、學(xué)而思網(wǎng)校、火花思維，總得分分別為 44.67、44.05和43.88分。家長(zhǎng)續(xù)報(bào)和推薦意愿斑馬AI課學(xué)而思網(wǎng)校猿輔導(dǎo)網(wǎng)課VIPKID火花思維作業(yè)幫直播課 網(wǎng)易有道精品課編程貓高途課堂 一起學(xué)網(wǎng)校瓜瓜龍小猴AI課清北網(wǎng)校 51Talk網(wǎng)課用戶(hù)續(xù)報(bào)意愿83.

35、44%81.82%81.76%81.37%80.00%79.81%74.24%71.49%70.42%70.14%70.05%69.89%69.71%69.33%斑馬AI課學(xué)而思網(wǎng)校猿輔導(dǎo)網(wǎng)課VIPKID火花思維作業(yè)幫直播課網(wǎng)課用戶(hù)主動(dòng)推薦意愿調(diào)查71.82%68.47%68.33%65.39%64.04%59.72%網(wǎng)易有道精品課編程貓高途課堂 一起學(xué)網(wǎng)校瓜瓜龍小猴AI課清北網(wǎng)校 51Talk58.38%54.31%53.25%51.11%51.05%50.89%50.71%49.44%隨著在線(xiàn)教育機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)加大，猿輔導(dǎo)、學(xué)而思、作業(yè)幫等平臺(tái)通過(guò)提高課程質(zhì)量和服務(wù)水平來(lái)增加核心競(jìng)爭(zhēng)力，以繼續(xù)

36、留存用戶(hù)和通過(guò)人際傳播獲取新用戶(hù)。其中，家長(zhǎng)對(duì)斑馬AI課、學(xué)而思網(wǎng)校、猿輔導(dǎo)網(wǎng)課續(xù)報(bào)率最高，為71.82%、68.47%和68.33%，并也更愿意將相關(guān)課程推送給朋友。19第四章在線(xiàn)教育網(wǎng)課玩家競(jìng)爭(zhēng)力分析隨著在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)規(guī)模越來(lái)越大，以及網(wǎng)課品牌的產(chǎn)品線(xiàn)伴隨著擴(kuò)充而互相滲透，在線(xiàn)教育品牌之間的競(jìng)爭(zhēng)也越發(fā)激烈。為了更好地分析在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，課題組結(jié)合行業(yè)資料整理分析、上市公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，以及行業(yè)走訪(fǎng)調(diào)研，得出在線(xiàn)教育網(wǎng)課玩家競(jìng)爭(zhēng)力分析。在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌用戶(hù)規(guī)模2020年網(wǎng)課平臺(tái)用戶(hù)數(shù)快速增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)格局也逐漸清晰明朗。以付費(fèi)正價(jià)課為統(tǒng)計(jì)維度，猿輔導(dǎo)旗下猿輔導(dǎo)網(wǎng)課正價(jià)課付費(fèi)人數(shù)達(dá)到23

37、0萬(wàn)，斑馬AI課172萬(wàn)，猿輔導(dǎo)集團(tuán)整體正價(jià)課付費(fèi)總?cè)藬?shù)超過(guò)400萬(wàn)（截至最新），在在線(xiàn)教育網(wǎng)課用戶(hù)規(guī)模中位列第一，處于第一梯隊(duì)。根據(jù)第二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，好未來(lái)旗下學(xué)而思網(wǎng)校正價(jià)課+小猴AI課付費(fèi)人數(shù)為310萬(wàn)。好未來(lái)位列網(wǎng)課市場(chǎng)第二梯隊(duì)。在第三梯隊(duì)品牌中，根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，作業(yè)幫2020年秋季正價(jià)班學(xué)員達(dá)到200萬(wàn)，跟誰(shuí)學(xué)高途課堂學(xué)員為114.7萬(wàn)。網(wǎng)易有道雖然在K12在線(xiàn)教育市場(chǎng)入局較晚，但增長(zhǎng)迅速，網(wǎng)易有道精品課的正價(jià)課付費(fèi)人數(shù)達(dá)到49.9萬(wàn)。網(wǎng)課平臺(tái)正價(jià)課用戶(hù)量排名猿輔導(dǎo)（猿輔導(dǎo)網(wǎng)課+斑馬AI課） 402好未來(lái)（學(xué)而思網(wǎng)校+小猴AI） 310作業(yè)幫直播課 200高途課堂 114.7VIPKI

38、D 80網(wǎng)易有道 49.87編程貓 30火花思維 30單位：萬(wàn)20第四章在線(xiàn)教育網(wǎng)課玩家競(jìng)爭(zhēng)力分析好未來(lái)作業(yè)幫跟誰(shuí)學(xué)網(wǎng)易有道精品課大力教育（在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)品牌梯隊(duì)）在線(xiàn)教育網(wǎng)課2020營(yíng)收情況對(duì)在線(xiàn)教育網(wǎng)課產(chǎn)品的營(yíng)收情況，課題組綜合上市公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)、新聞媒體報(bào)道等數(shù)據(jù)，進(jìn)行匯總分析，以勾勒出市場(chǎng)內(nèi)主要玩家營(yíng)收情況。猿輔導(dǎo)（猿輔導(dǎo)網(wǎng)課+斑馬AI課）猿輔導(dǎo)營(yíng)收主要來(lái)源為K12直播大班課“猿輔導(dǎo)”和斑馬AI課。根據(jù)媒體公開(kāi)報(bào)道，2020年猿輔導(dǎo)網(wǎng)課業(yè)務(wù)與斑馬AI課單月總營(yíng)收約20億元。預(yù)計(jì)2020年猿輔導(dǎo)現(xiàn)金收入為280億320億元，其中，猿輔導(dǎo)網(wǎng)課和斑馬AI課超過(guò)200億元人民幣。好未來(lái)（學(xué)而思

39、網(wǎng)校+小猴AI）根據(jù)財(cái)報(bào)，學(xué)而思2020年第二季度營(yíng)收11億美元，其中網(wǎng)校業(yè)務(wù)營(yíng)收 占比為26%，即學(xué)而思網(wǎng)校單季度營(yíng)收約為18億人民幣。結(jié)合小猴AI，好未來(lái)旗下網(wǎng)校業(yè)務(wù)2020年?duì)I收預(yù)估約為80億100億元人民幣。21第四章在線(xiàn)教育網(wǎng)課玩家競(jìng)爭(zhēng)力分析跟誰(shuí)學(xué)（高途課堂）目前，跟誰(shuí)學(xué)已將旗下K12業(yè)務(wù)全部合并至新“高途課堂”。根據(jù)跟誰(shuí)學(xué)2020年Q2財(cái)報(bào)，在跟誰(shuí)學(xué)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，K12業(yè)務(wù)占比84%。根據(jù)跟誰(shuí)學(xué)估計(jì)，2020年第四季度其凈收入總額預(yù)計(jì)將在人民幣20.76億元至21.16億元之間。結(jié)合此前財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)高途課堂2020年?duì)I收區(qū)間為50億60億元人民幣。網(wǎng)易有道（精品課）根據(jù)網(wǎng)易有道財(cái)

40、報(bào)，網(wǎng)易有道精品課在2020年前三季度營(yíng)收分別為 4.462億元、4.6億元、8.7億元人民幣，保持了快速成長(zhǎng)。以此推算，預(yù)計(jì)網(wǎng)易有道精品課2020年?duì)I收區(qū)間為20億30億人民幣?；鸹ㄋ季S根據(jù)火花思維官方透露，其2020年2月單月?tīng)I(yíng)收已破億元，3月份營(yíng)收達(dá)到1.5億，增長(zhǎng)迅速。以此推算，預(yù)計(jì)火花思維2020年?duì)I收區(qū)間為 15億20億元。編程貓根據(jù)編程貓于2020年11月透露數(shù)據(jù)，其單月?tīng)I(yíng)收已突破2億元。以此推算，預(yù)計(jì)編程貓2020年?duì)I收區(qū)間為20元25億元。一起學(xué)網(wǎng)校根據(jù)一起學(xué)網(wǎng)校母公司一起教育科技提交的招股書(shū)透露，其在線(xiàn)K-12輔導(dǎo)服務(wù)前9個(gè)月凈收入為7.511億元。以此推算，一起學(xué)網(wǎng)校20

41、20年?duì)I收約為10億元。22第四章在線(xiàn)教育網(wǎng)課玩家競(jìng)爭(zhēng)力分析51Talk根據(jù)51Talk發(fā)布財(cái)報(bào)，其2020年Q1、Q2、Q3營(yíng)業(yè)收入分別為4.87億元、 5.98億元、5.39億元。以此推算，51Talk 2020年?duì)I收超過(guò)20億元。此外，目前課題組并未收集到作業(yè)幫、VIPKID兩家網(wǎng)課品牌營(yíng)收情況的公開(kāi)報(bào)道。出于嚴(yán)謹(jǐn)考慮，對(duì)兩家公司網(wǎng)課產(chǎn)品的營(yíng)收不予預(yù)測(cè)。綜合各網(wǎng)課品牌及產(chǎn)品表現(xiàn)，猿輔導(dǎo)借助旗下猿輔導(dǎo)網(wǎng)課、斑馬AI課表現(xiàn)，成為目前在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)中唯一營(yíng)收超過(guò)100億元的品牌；緊隨其后的是好未來(lái)（學(xué)而思網(wǎng)校營(yíng)收約為80億100億元）、跟誰(shuí)學(xué)（高途課堂營(yíng)收約為50億60億元）、網(wǎng)易有道精品課

42、（20億30億人民幣）。在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌融資歷史和機(jī)構(gòu)背景作為站在線(xiàn)上經(jīng)濟(jì)火熱的風(fēng)口，近年來(lái)，資本市場(chǎng)對(duì)在線(xiàn)教育頻頻拋出橄欖枝，融資熱讓在線(xiàn)教育市場(chǎng)呈現(xiàn)出欣欣向榮的狀態(tài)，一線(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)公司和國(guó)內(nèi)外一線(xiàn)基金悉數(shù)投資入場(chǎng)。為了更好地呈現(xiàn)在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌資本青睞度和行業(yè)投資走向，課題組綜合各大品牌投融資歷史新聞，對(duì)各品牌的投融資情況、投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行匯總分析。部分在線(xiàn)教育網(wǎng)課品牌融資情況猿輔導(dǎo)：2020年，猿輔導(dǎo)完成三筆融資，年度融資總額達(dá)到35億美元（合人民幣約228億元）。23第四章在線(xiàn)教育網(wǎng)課玩家競(jìng)爭(zhēng)力分析 猿輔導(dǎo)融資歷程輪次時(shí)間金額（美元）投資方估值（美元）A輪2012年8月1000萬(wàn)人民幣IDG資

43、本-B輪2013年8月700萬(wàn)經(jīng)緯中國(guó)、IDG資本-C輪2014年7月1500萬(wàn)經(jīng)緯中國(guó)、IDG資本1.25億D輪2015年3月6000萬(wàn)IDG資本、CMC資本、新天域資本、經(jīng)緯中國(guó)3.6億D+輪2016年5月4000萬(wàn)騰訊-E輪2017年5月1.2億華平投資、騰訊10億F輪2018年12月3億騰訊、華平、經(jīng)緯中國(guó)、IDG資本30億G輪2020年3月10億高瓴、騰訊、博裕、IDG資本78億G1輪2020年8月12億高瓴、騰訊、博裕、IDG資本130億G2輪2020年10月10億DST Global、中信產(chǎn)業(yè)基金、淡馬錫、摯信資本等155億-2020年12月3億云鋒基金170億作業(yè)幫：2020年

44、，作業(yè)幫完成兩筆融資，總額為23.5億美元。為行業(yè)第二。 作業(yè)幫融資歷程輪次時(shí)間金額（美元）投資方估值（美元）A輪2015年2500萬(wàn)紅杉中國(guó)、君聯(lián)資本-A+輪2016年未披露百度-B輪2016年6000萬(wàn)美元GGV紀(jì)源資本、襄禾資本、紅杉中國(guó)、君聯(lián)資本-24第四章在線(xiàn)教育網(wǎng)課玩家競(jìng)爭(zhēng)力分析 作業(yè)幫融資歷程輪次時(shí)間金額（美元）投資方估值（美元）C輪2017年1.5億美元H Capital、Tiger老虎基金、紅杉中國(guó)、君聯(lián)資本等-D輪2018年3.5億美元Coatue、高盛、春華資本、紅杉中國(guó)、GGV紀(jì)源資本、襄禾資本等-D+輪2018年5億美元軟銀愿景基金一期65億E輪2020年7.5億美元

45、方源資本、老虎基金、Qatar Investment Authority等72.5億美元E+輪2020年16億美元阿里巴巴、老虎基金、紅杉中國(guó)、軟銀、方源資本等100億美元VIPKID： VIPKID融資歷程輪次時(shí)間金額投資方估值（美元）天使輪2013年300萬(wàn)人民幣創(chuàng)新工場(chǎng)、正時(shí)資本-A輪2014年500萬(wàn)美元經(jīng)緯中國(guó)、創(chuàng)新工場(chǎng)、紅杉中國(guó)-B輪2015年2000萬(wàn)美元經(jīng)緯中國(guó)、創(chuàng)新工場(chǎng)、紅杉中國(guó)、北極光創(chuàng)投-戰(zhàn)略投資2016年數(shù)百萬(wàn)美元真格基金-B+輪2016年未披露北極光創(chuàng)投-C輪2016年1億美元云峰基金、襄禾資本、紅杉中國(guó)-戰(zhàn)略投資2016年未披露Bryant Stibel Learn

46、 Capital-25第四章在線(xiàn)教育網(wǎng)課玩家競(jìng)爭(zhēng)力分析 VIPKID融資歷程輪次時(shí)間金額投資方估值（美元）D輪2017年2億美元ZTwo Captial、騰訊投資、云峰基金、經(jīng)緯中國(guó)、真格基金、紅杉中國(guó)等-D+輪2018年5億美元Coatue、騰訊投資、紅杉中國(guó)、云峰基金35億E輪2019年1.5億美元騰訊投資45億火花思維： 火花思維融資歷程輪次時(shí)間金額（美元）投資方估值（美元）A輪2016年千萬(wàn)級(jí)光速中國(guó)-B輪2018年1500萬(wàn)山行資本、IDG資本、光速中國(guó)、金沙江等-B+輪2018年2000萬(wàn)紅杉中國(guó)、光速資本、IDG資本、北極光等-C輪2019年4000萬(wàn)龍湖資本、北極光、紅杉中國(guó)等

47、-D輪2019年8500萬(wàn)GGV紀(jì)源、KKR、紅杉中國(guó)、 IDG資本等5億D+輪2020年3000萬(wàn)快手戰(zhàn)投-E1輪2020年1.5億KKR、GGV紀(jì)源資本、金沙江 創(chuàng)投、龍湖資本、紅杉中國(guó)、 IDG等10億E2輪2020年1億騰訊、凱雷投資集團(tuán)旗下基金、猿輔導(dǎo)等-26第四章在線(xiàn)教育網(wǎng)課玩家競(jìng)爭(zhēng)力分析在線(xiàn)教育品牌融資趨勢(shì)分析趨勢(shì)一：2020年融資金額呈現(xiàn)暴漲狀態(tài)2020年，中國(guó)在線(xiàn)教育行業(yè)融資額就超過(guò)500億元，超過(guò)這個(gè)行業(yè)此前十年融資總和。突然擴(kuò)大的用戶(hù)市場(chǎng)與快速培養(yǎng)出的消費(fèi)習(xí)慣，讓資本也看中了在線(xiàn)教育市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿?。趨?shì)二：資本集中投向一線(xiàn)品牌盡管2020年在線(xiàn)教育行業(yè)融資金額創(chuàng)下歷史新高

48、，但在投融資事件 數(shù)量上，并未因“風(fēng)口”的到來(lái)顯著增長(zhǎng)。資本反而更向頭部企業(yè)集中。其中，猿輔導(dǎo)以35億美元的融資金額，拿下2020年在線(xiàn)教育融資項(xiàng)目 Top 1。作業(yè)幫以23.5億美元緊隨其后。除此之外，已上市的公司中，資本同樣向頭部品牌靠攏。例如，好未來(lái)在11月宣布，一家全球增長(zhǎng)型投資公司已經(jīng)同意購(gòu)買(mǎi)總計(jì)約15億美元公司新發(fā)行的A類(lèi)普通股；12月份，跟誰(shuí)學(xué)宣布完成定增，幾家價(jià)值投資者已約定購(gòu)買(mǎi)總計(jì)約8.7億美元的公司新發(fā)行股票。綜合計(jì)算，在2020年的500億風(fēng)險(xiǎn)投資中，超過(guò)80%的投資投向了猿輔導(dǎo)、作業(yè)幫兩家公司，剩下的則流入各個(gè)細(xì)分賽道頭部公司，如編程貓、火花思維等。一線(xiàn)品牌除了吸納了最大量的資金外，也同樣贏得了最多的頂級(jí)投 資機(jī)構(gòu)關(guān)注。根據(jù)胡潤(rùn)研究院發(fā)布2020胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸活躍投資機(jī)構(gòu) 百?gòu)?qiáng)榜，在全球活躍的投資機(jī)構(gòu)前20強(qiáng)中，至少有騰訊、IDG、高瓴、 DST Global、淡馬錫、經(jīng)緯中國(guó)、華平投資七家參與投資了猿輔導(dǎo)。27第五章2021在線(xiàn)教育網(wǎng)課市場(chǎng)展望未來(lái)，隨著人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)持續(xù)應(yīng)