金融機構風險管理的性質和作用ppt課件

1、金融機構風險管理的性質和作用.第一節(jié) 風險管理的本質和目的第二節(jié) 承當和管理風險是金融機構的根本職 能第三節(jié) 風險管理與金融機構的價值和中心競爭 力第四節(jié) 駁風險管理沖突論和花瓶論.第一節(jié) 風險管理的本質和目的一、多種多樣的風險管理活動二、風險管理等于降低風險嗎？ 三、恰當了解以風險換收益四、風險管理的本質特征：事前管理.一、多種多樣的風險管理活動不同的人的眼里有不同的風險管理風險管理活動的多樣性取決于風險的多樣性及其與詳細的業(yè)務和管理活動的交融對風險管理活動的梳理： 風險因子、管理方法、損失處置等視角以損失為中心的管理和以盈利為中心的管理內控、對沖和經濟資本配置.二、風險管理等于降低風險嗎？

2、 基于對風險的單側定義而將風險管理了解為降低風險的觀念：內控和對沖風險這樣的傳統(tǒng)觀念與市場經濟下以風險換收益的根本觀念在邏輯上和現實中構成悖論。 問題的關鍵在對風險的認識目的風險及其特點和非目的風險有所為和有所不為.三、恰當了解以風險換收益“以風險換收益的本質內涵是什么？“以風險換收益能否意味著可以無限制地承當風險？是不是一切的風險都能換到收益？風險能換來多少收益？如何實現“以風險換收益？.“以風險換收益的本質內涵是什么？兩個根本的意思：投資中風險不可防止，風險收益相匹配突出了風險是收益的來源，反映了投資活動的本質完好的說法：承當風險換取更高的預期收益了解的關鍵在于“風險和“收益“風險誤解為損

3、失會導致對無謂和不合理的損失的過度容忍，從根本上否認風險管理的必要性將“收益了解為“實現收益，無法了解和接受正確風險管理決策下的合理損失，進而否認風險管理的有效性和可行性。將“收益了解為“極端收益，導致賭博，風險管理也無必要。.“以風險換收益能否意味著可以無限制地承當風險？符合邏輯的推理：可以換風險的資源越多越好了解不當會導致過度風險承當，進而使風險管理失效風險承當三原那么：首先受限制于金融機構本身的管理專長 ，其次受限制于金融機構承當風險的才干，最后也限制于風險與收益的匹配特性 .是不是一切的風險都能換到收益？風險能換來多少收益？定價問題及其社會性風險在買賣中企業(yè)內部特性社會化管理風險的社會

4、平均本錢是風險定價的根據例如：保險市場和公司債券市場直接的風險買賣與隱含的風險買賣現代風險管理定價技術的開展任何風險尤其是操作風險能否換來收益？.如何實現“以風險換收益？高風險高收益能否意味著收益的自動到來？賭博中收益“自動到來，投資是追求預期收益風險溢價，需求嚴厲的風險管理.四、風險管理的本質特征：事前管理無論是內部控制、風險對沖還是風險定價補償，其管理風險的共同要義在于在損失發(fā)生前采取相應措施 事前管理決議了風險管理是非常具有挑戰(zhàn)性的管理?！芭c天對弈和“看見明天 。事前管理還決議了風險管理是一種積極管理。 .第二節(jié) 承當和管理風險是金融機構的根本職能一、風險配置是現代金融系統(tǒng)的根本經濟功能

5、二、金融體系風險配置功能的實現方式三、金融機構風險管理在風險配置體系中的作用方式.一、風險配置是現代金融系統(tǒng)的根本經濟功能風險配置的含義和目的金融體系是全社會的風險集散地和配置中心金融體系的風險配置功能的微觀和宏觀成效風險配置與資金配置的關系.二、金融體系風險配置功能的實現方式金融產品 機構設置市場規(guī)那么.三、金融機構風險管理在風險配置體系中的作用方式金融機構經過吸收和承當客戶不情愿承當的風險，成為整個經濟社會參與者轉嫁風險的主要對象。 金融機構將從客戶方承當過來的風險進展分散或者內部對沖。 金融機構經過與市場相銜接，轉移風險，成為風險流動和配置的渠道。 .第三節(jié) 風險管理與金融機構的價值和中

6、心競爭力一、風險管理為金融機構發(fā)明價值二、風險管理是金融機構的中心競爭力三、風險管理的其他理由.一、風險管理為金融機構發(fā)明價值風險管理無關論Risk Management Irrelevance 風險管理相關論Risk Management Relevance 完美市場假設.二、風險管理是金融機構的中心競爭力中心競爭力的最終表現是什么？市場中的盈利才干如何盈利？市場經濟中只能以承當風險換取盈利時機因此，風險承當才干決議中心競爭力！風險承當才干又由什么要素決議呢？ 資本金規(guī)模 風險管理程度.風險對稱性與風險承當不對稱性風險的對稱性： 能夠讓他掙很多錢的生意同樣也能夠讓他賠很多錢！風險承當的不對稱

7、性： 他可以縱情享用掙很多錢，但他不能忍受賠同樣多的錢！ 市場經濟的根本游戲規(guī)那么：資本金規(guī)那么，直接只針對損失，不針對盈利。.風險的對稱性 時間投資報答.風險承當的不對稱性 時間資本底線投資報答過度損失.風險對稱性與風險承當不對稱性 時間資本底線利潤控制線投資報答過度利潤過度損失.資本金和風險管理優(yōu)勢 風險承當優(yōu)勢AB投資報答時間盈利優(yōu)勢.三、風險管理的其他理由(一) 股東的理由(二) 管理者的理由 (三) 稅收效應(四) 財務姿態(tài)本錢和債務量(五) 監(jiān)管要求.第四節(jié) 駁風險管理沖突論和花瓶論一、駁風險管理沖突論兼論規(guī)范與開展的關系二、駁風險管理花瓶論.風險管理與追求盈利是對立的嗎？ 兼論規(guī)

8、范與開展的關系幾種流行的說法 對風險管理的錯誤認識1、風險管理和追求盈利是對立的。2、風險帶來收益，管住了風險，也就管住了利潤。3、規(guī)范和開展是矛盾的，要開展就不能規(guī)范運營，業(yè)務規(guī)范了，業(yè)務就死了。 .實際上的分析風險管理是對風險轉化為盈利過程的管理，是追求風險升水的過程，是防備損失并追求盈利的過程。風險管理才干強，那么風險承當才干強，那么風險業(yè)務競爭力強，那么盈利才干強，那么更具開展優(yōu)勢。實際闡明風險管理與追求盈利是一致的。西方實際中，進取型戰(zhàn)略 高風險業(yè)務強化風險管理，如對沖基金。 AB風險承當優(yōu)勢贏利才干優(yōu)勢.問題出在哪里？沖突論的問題主要有兩個方面的緣由：一是對風險采用單側定義，二是對管住了風險也就管住了盈利至少是盈利的時機的詳細內容沒有進展合理區(qū)分。 管住什么利潤？過度利潤與非法利潤以市場和信譽風險換利潤，要求規(guī)范和風險管理以法律和操作風險換利潤，排斥規(guī)范和風險管理不規(guī)范的環(huán)境與不公平競爭風險管理的為難處境.駁風險管理花瓶論風險管理在實際中成為花瓶主要有兩種情況 一是在治理構造和內部控制根底設備不健全的情況下，某些詳細的風險管理制度成為擺設和花瓶。 二是在缺乏根底數據、計量和定價模型假設和參數沒有根據實踐情況調整或者業(yè)務流程沒有相應更新的情況下，投資的風險管理信息系統(tǒng)能夠喪失有效性，而成為僅供宣傳的擺設