數(shù)控齒輪機(jī)床項(xiàng)目投資評(píng)估報(bào)告-參考

1、泓域/數(shù)控齒輪機(jī)床項(xiàng)目投資評(píng)估報(bào)告數(shù)控齒輪機(jī)床項(xiàng)目投資評(píng)估報(bào)告xxx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110608965 一、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc110608965 h 3 HYPERLINK l _Toc110608966 二、 財(cái)務(wù)效益評(píng)估的程序 PAGEREF _Toc110608966 h 5 HYPERLINK l _Toc110608967 三、 項(xiàng)目盈利能力分析 PAGEREF _Toc110608967 h 7 HYPERLINK l _Toc110608968 四、 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的意義 PAGEREF _Toc1

2、10608968 h 11 HYPERLINK l _Toc110608969 五、 基本財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè) PAGEREF _Toc110608969 h 12 HYPERLINK l _Toc110608970 六、 企業(yè)資信評(píng)估的程序 PAGEREF _Toc110608970 h 23 HYPERLINK l _Toc110608971 七、 企業(yè)資信評(píng)估的含義 PAGEREF _Toc110608971 h 26 HYPERLINK l _Toc110608972 八、 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估指標(biāo) PAGEREF _Toc110608972 h 27 HYPERLINK l _Toc110608

3、973 九、 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理評(píng)估指標(biāo) PAGEREF _Toc110608973 h 30 HYPERLINK l _Toc110608974 十、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110608974 h 32 HYPERLINK l _Toc110608975 十一、 全球機(jī)床行業(yè)發(fā)展情況 PAGEREF _Toc110608975 h 33 HYPERLINK l _Toc110608976 十二、 必要性分析 PAGEREF _Toc110608976 h 34 HYPERLINK l _Toc110608977 十三、 公司基本情況 PAGEREF _Toc110608977 h

4、34 HYPERLINK l _Toc110608978 十四、 投資方案分析 PAGEREF _Toc110608978 h 36 HYPERLINK l _Toc110608979 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc110608979 h 38 HYPERLINK l _Toc110608980 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc110608980 h 39 HYPERLINK l _Toc110608981 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc110608981 h 41 HYPERLINK l _Toc110608982 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc1

5、10608982 h 42 HYPERLINK l _Toc110608983 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc110608983 h 43 HYPERLINK l _Toc110608984 十五、 進(jìn)度計(jì)劃 PAGEREF _Toc110608984 h 44 HYPERLINK l _Toc110608985 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc110608985 h 44項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目投資人xxx有限公司（二）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx園區(qū)。（三）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xx園區(qū)，占地面積約23.00畝。（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃

6、12個(gè)月。（五）投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資11100.80萬元，其中：建設(shè)投資8976.34萬元，占項(xiàng)目總投資的80.86%；建設(shè)期利息128.34萬元，占項(xiàng)目總投資的1.16%；流動(dòng)資金1996.12萬元，占項(xiàng)目總投資的17.98%。（六）資金籌措項(xiàng)目總投資11100.80萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）5862.28萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額5238.52萬元。（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：19400.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：16485.95

7、萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：2123.77萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：13.32%。5、全部投資回收期（Pt）：6.63年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：8842.26萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積15333.00約23.00畝1.1總建筑面積27123.46容積率1.771.2基底面積9199.80建筑系數(shù)60.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝382.482總投資萬元11100.802.1建設(shè)投資萬元8976.342.1.1工程費(fèi)用萬元7856.712.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元896.252.1.3預(yù)

8、備費(fèi)萬元223.382.2建設(shè)期利息萬元128.342.3流動(dòng)資金萬元1996.123資金籌措萬元11100.803.1自籌資金萬元5862.283.2銀行貸款萬元5238.524營(yíng)業(yè)收入萬元19400.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬元16485.956利潤(rùn)總額萬元2831.697凈利潤(rùn)萬元2123.778所得稅萬元707.929增值稅萬元686.3210稅金及附加萬元82.3611納稅總額萬元1476.6012工業(yè)增加值萬元5248.2613盈虧平衡點(diǎn)萬元8842.26產(chǎn)值14回收期年6.63含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率13.32%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元144.74所得稅后財(cái)務(wù)效益

9、評(píng)估的程序（一）分析估算項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在整理基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)，我們已經(jīng)測(cè)算了項(xiàng)目總投資、資金籌措方案、產(chǎn)品成本費(fèi)用、銷售收入及利潤(rùn)等數(shù)據(jù)。項(xiàng)目評(píng)估的任務(wù)是對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析審查，并與自己所掌握的信息資料進(jìn)行對(duì)比分析，必要時(shí)需要重新估算。（二）建立財(cái)務(wù)基本報(bào)表基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表包括現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表等，在利用這些報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估之前，我們需要進(jìn)行以下工作：一是審查報(bào)表的格式是否符合規(guī)范要求，二是審查所填列的數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確。如果要求不符合，我們需重新編制表格，按評(píng)估人員估算的數(shù)據(jù)填列。（三）評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)投資項(xiàng)目評(píng)估評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)包括三個(gè)方面內(nèi)容：盈利能力指標(biāo)，包括靜態(tài)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)

10、指標(biāo)，其中靜態(tài)指標(biāo)包括投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金凈利潤(rùn)率等；動(dòng)態(tài)指標(biāo)包括財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率等。清償能力指標(biāo)，包括投資回收期、借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等。外匯效果指標(biāo)，包括財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值與財(cái)務(wù)換匯成本兩個(gè)指標(biāo)。項(xiàng)目評(píng)估主要從可行性研究所采用的方法與分析結(jié)果兩方面的正確性入手。（四）提出財(cái)務(wù)評(píng)估結(jié)論我們將評(píng)估結(jié)果與國(guó)家或行業(yè)的基準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，從財(cái)務(wù)角度做出項(xiàng)目是否可行的決定。（五）不確定性分析不確定性分析主要包括盈虧平衡分析、敏感性分析與概率分析三個(gè)方面，主要分析項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。項(xiàng)目盈利能力分析（一）靜態(tài)盈利能力指標(biāo)靜態(tài)盈利能力指標(biāo)是指不考慮資金的時(shí)

11、間價(jià)值進(jìn)行計(jì)算的，反映項(xiàng)目在生產(chǎn)期內(nèi)某個(gè)代表年份或平均年份的盈利能力的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，主要有投資利潤(rùn)率、投資利稅率和資本金利潤(rùn)率三種。1、投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額（所得稅前利潤(rùn)或者所得稅后利潤(rùn)）或生產(chǎn)期內(nèi)年平均利潤(rùn)總額占總投資額的比率。2、投資利稅率投資利稅率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的，銷售利潤(rùn)與銷售稅金及附加之和（或項(xiàng)目生產(chǎn)期內(nèi)的平均銷售利潤(rùn)與銷售稅金及附加之和）與靜態(tài)總投資的比率。投資利稅率是將政府作為項(xiàng)目的凈受益者來考慮項(xiàng)目的盈利能力，將計(jì)算出的項(xiàng)目的投資利稅率與行業(yè)的平均或標(biāo)準(zhǔn)投資利稅率進(jìn)行比較，在項(xiàng)目的投資利稅率大

12、于或等于后者時(shí)項(xiàng)目才是可行的。投資利稅率高于或等于行業(yè)基準(zhǔn)投資利稅率時(shí)，項(xiàng)目可以被采納。投資利稅率和投資利潤(rùn)率不同，在效益中較多考慮稅金。這是因?yàn)樵谪?cái)務(wù)效益分析中，為了從國(guó)家財(cái)政收入的角度衡量項(xiàng)目為國(guó)家所創(chuàng)造的積累，特別是一些稅大利小的企業(yè)，用投資利潤(rùn)率衡量往往不夠準(zhǔn)確，用投資利稅率能較合理地反映項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，使用投資利稅率指標(biāo)更具有現(xiàn)實(shí)意義。3、資本金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額（所得稅后）或生產(chǎn)期內(nèi)年平均利潤(rùn)總額占資本金的比率。該指標(biāo)反映投入項(xiàng)目的資本金的盈利能力。資本金利潤(rùn)率與企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的關(guān)鍵指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率很相似，只

13、是資本金利潤(rùn)率的分子是利潤(rùn)總額，而凈資產(chǎn)利潤(rùn)率的分子為稅后凈利潤(rùn)。其中，項(xiàng)目總投資是建設(shè)投資、建設(shè)期借款利息和流動(dòng)資金之和。項(xiàng)目總投資是靜態(tài)概念下的總投資，即由各年投資簡(jiǎn)單加起來而形成，與動(dòng)態(tài)的總投資概念是不同的，動(dòng)態(tài)的現(xiàn)值總投資是各年投資折現(xiàn)之后加起來形成的。前面三個(gè)指標(biāo)都是靜態(tài)收益指標(biāo)，分子是靜態(tài)的年利潤(rùn)（利稅）或年平均利潤(rùn)，分母是靜態(tài)概念的總投資或資本金，完全符合靜態(tài)指標(biāo)的本質(zhì)。靜態(tài)指標(biāo)只是考慮了價(jià)值的一部分，時(shí)間價(jià)值被忽略了，因此，只作為項(xiàng)目評(píng)估中的輔助指標(biāo)，而不是決定性指標(biāo)。自有資金是一部分，另一部分是資本溢價(jià)。一般情況下，資本金與注冊(cè)資本一致。很明顯，資本金收益率并不能真實(shí)反映權(quán)益

14、資本的收益率，因?yàn)闄?quán)益資本包含資本溢價(jià)，而有時(shí)資本溢價(jià)的數(shù)額是很大的。但前面已經(jīng)提到，資本金收益率只是一個(gè)輔助指標(biāo)，這一指標(biāo)能否真實(shí)反映權(quán)益資本收益率，并不影響項(xiàng)目投資的決策。靜態(tài)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)在項(xiàng)目評(píng)估的作用主要體現(xiàn)在，這些效益指標(biāo)一般要高于或等于同行業(yè)的平均效益指標(biāo)，從而有利于做出決策。（二）動(dòng)態(tài)盈利能力指標(biāo)1、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值亦稱累計(jì)凈現(xiàn)值。擬建項(xiàng)目按部門或行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)起點(diǎn)年份的現(xiàn)值累計(jì)數(shù)，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的輔助指標(biāo)。當(dāng)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的時(shí)候，表明項(xiàng)目的盈利率不低于投資機(jī)會(huì)成本的折現(xiàn)率，項(xiàng)目被認(rèn)為是可以接受的。而當(dāng)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為

15、負(fù)值時(shí)，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上不可行。在進(jìn)行投資額相等的項(xiàng)目方案選擇時(shí)，企業(yè)應(yīng)選財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大的方案；當(dāng)各方案的投資額不等時(shí)，企業(yè)需用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率來比選方案。很顯然，在用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)，我們選擇的折現(xiàn)率不同，得到的結(jié)果就不同。確定項(xiàng)目評(píng)估中的折現(xiàn)率一般有下面幾種方法：（1）銀行利率。銀行利率可以代表資金使用的機(jī)會(huì)成本，因此可以使用銀行相同期限的利率作為折現(xiàn)率。（2）加權(quán)平均成本。根據(jù)企業(yè)不同的資金來源確定的加權(quán)平均資金成本反映了企業(yè)使用資金的平均成本水平，因此我們也可以使用加權(quán)平均成本計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。（3）國(guó)家或行業(yè)主管部門規(guī)定的行業(yè)基準(zhǔn)收益率。為了指導(dǎo)項(xiàng)目評(píng)估工作，國(guó)家計(jì)委與建設(shè)部制定并頒布

16、了各行業(yè)的基準(zhǔn)收益率，作為不同行業(yè)的統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行實(shí)行。2、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率又稱內(nèi)部收益率、企業(yè)內(nèi)部收益率、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量回收率，是使擬建項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值的累計(jì)數(shù)等于零的貼現(xiàn)率。它是對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行企業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，判斷投資項(xiàng)目盈利能力及其財(cái)務(wù)上是否可行的主要指標(biāo)。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率是一個(gè)衡量投資方案獲利水平的指標(biāo)，常見于投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，表示單位投資現(xiàn)值所能帶來的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，是一個(gè)考察項(xiàng)目、單位投資所能帶來盈利的指標(biāo)。凈現(xiàn)值率是在凈現(xiàn)值基礎(chǔ)上發(fā)展來的，可作為凈現(xiàn)值的補(bǔ)充標(biāo)準(zhǔn)，反映了凈現(xiàn)值與投資現(xiàn)值的關(guān)系。凈現(xiàn)值率的最大化，有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)先投資的凈貢獻(xiàn)最大化，在多方案選擇中有重要作

17、用。3、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率，也就是使項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值及項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，不僅能反映投資過程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部參數(shù)影響，完全取決于項(xiàng)目投資過程凈現(xiàn)金流量系列的情況。這樣避免了像財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值之類需事先確定基準(zhǔn)收益率這個(gè)難題，而只需要知道基準(zhǔn)收益率的大致范圍即可。但財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率計(jì)算比較麻煩，對(duì)于具有非常規(guī)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目來講，其財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在某些情況下甚至不存在或存在多個(gè)內(nèi)部收益率。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的意義項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估是對(duì)擬建項(xiàng)目可行性研究報(bào)

18、告中的財(cái)務(wù)分析部分，進(jìn)行分析審核和再評(píng)價(jià)，即從企業(yè)的財(cái)務(wù)角度出發(fā)，按照國(guó)家現(xiàn)行的財(cái)稅制度和價(jià)格體系分析、論證項(xiàng)目投入的費(fèi)用和產(chǎn)出的收益，進(jìn)而考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利水平、貸款的償還能力，以及項(xiàng)目的外匯效果等狀況，據(jù)以評(píng)估項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估僅從項(xiàng)目或企業(yè)角度進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)投入的費(fèi)用、產(chǎn)出的收益，從而計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果。也就是說，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)估只分析由項(xiàng)目的直接費(fèi)用和直接收益產(chǎn)生的內(nèi)部效果，不考慮由項(xiàng)目引起的但不能在財(cái)務(wù)效果上反映的間接費(fèi)用與間接收益，即項(xiàng)目的外部效果問題。例如，項(xiàng)目開工后，對(duì)周圍空氣、水源及生態(tài)環(huán)境的污染給其他企業(yè)或社會(huì)造成一定的影響，屬于項(xiàng)目的間接費(fèi)用，是不能計(jì)入項(xiàng)目的費(fèi)

19、用項(xiàng)；由于項(xiàng)目的投產(chǎn)，增加了對(duì)某種產(chǎn)品的需求，生產(chǎn)該產(chǎn)品的企業(yè)銷售量增加，從而提高了企業(yè)收益，這屬于項(xiàng)，目帶來的間接收益，也不能計(jì)入項(xiàng)目的收益項(xiàng)。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估對(duì)企業(yè)投資決策有重要意義，是判斷項(xiàng)目是否可行的重要決策過程?；矩?cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)（一）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)使用的方法一般為銷售百分比法。預(yù)測(cè)的時(shí)間范圍涉及預(yù)測(cè)基期和預(yù)測(cè)期。基期是指作為預(yù)測(cè)基礎(chǔ)的時(shí)期，通常是預(yù)測(cè)工作的上一年度。確定基期數(shù)據(jù)的方法有兩種：一種是以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)庫(kù)，另一種是以修正后的上年數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)。通過分析歷史財(cái)務(wù)報(bào)表，如果上年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有可持續(xù)性，我們則以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)；如果上年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不具有可持續(xù)性，

20、我們就應(yīng)適當(dāng)調(diào)整，使之適合未來情況。預(yù)測(cè)期數(shù)據(jù)按計(jì)劃期的長(zhǎng)短確定，一般為35年，通常不超過10年。任何方法都是建立在一定的假設(shè)基礎(chǔ)上的，銷售百分比法也不例外。歸納起來，銷售百分比法的假設(shè)條件有以下幾個(gè)：（1）資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)目可以劃分為敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目。凡是隨銷售變動(dòng)而變動(dòng)并呈現(xiàn)一定比例關(guān)系的項(xiàng)目，稱為敏感項(xiàng)目；凡不隨銷售變動(dòng)而變動(dòng)的項(xiàng)目，稱為非敏感項(xiàng)目。敏感項(xiàng)目在短時(shí)期內(nèi)隨銷售的變動(dòng)而發(fā)生比例變動(dòng)，其隱含的前提是：現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債水平對(duì)現(xiàn)在的銷售是最優(yōu)的，即所有的生產(chǎn)能力已經(jīng)被全部使用。這個(gè)條件直接影響敏感項(xiàng)目的確定。例如，只有當(dāng)固定資產(chǎn)利用率已經(jīng)達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，產(chǎn)銷量的增加將導(dǎo)致機(jī)器設(shè)備、

21、廠房等固定資產(chǎn)的增加，此時(shí)固定資產(chǎn)凈值才應(yīng)被列為敏感資產(chǎn)；如果當(dāng)前固定資產(chǎn)的利用率并不完全，則在一定范圍內(nèi)的產(chǎn)量增加就不需要增加固定資產(chǎn)的投入，此時(shí)固定資產(chǎn)凈值不應(yīng)被列為敏感項(xiàng)目。（2）敏感項(xiàng)目與銷售額之間呈正比例關(guān)系。這一假設(shè)又包含兩方面意義：一是線性假設(shè)，即敏感項(xiàng)目與銷售額之間為正相關(guān)；二是直線過原點(diǎn)，即銷售額為零時(shí)，項(xiàng)目的初始值也為零。這一假設(shè)與現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活不相符，比如現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)除了與銷售有關(guān)的交易動(dòng)機(jī)外，還包括投機(jī)動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)，所以即使銷售額為零也應(yīng)持有一部分現(xiàn)金。又如存貨應(yīng)留有一定數(shù)量的安全庫(kù)存以應(yīng)付意外情況，這也導(dǎo)致存貨與銷售額并不總呈現(xiàn)正比例關(guān)系。（3）基期與預(yù)測(cè)期的情況

22、基本不變。這一假設(shè)包含三重含義：一是基期與預(yù)測(cè)期的敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目的劃分不變；二是敏感項(xiàng)目與銷售額之間呈固定比例，或稱比例不變；三是銷售結(jié)構(gòu)和價(jià)格水平與基期相比基本不變。由于實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況總是處于不斷變動(dòng)之中，基期與預(yù)測(cè)期的情況不可能一成不變。一般來說，各個(gè)項(xiàng)目的利用不可能同時(shí)達(dá)到最優(yōu)，所以基期與預(yù)測(cè)期的敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目的劃分會(huì)發(fā)生一定的變化，同樣，敏感項(xiàng)目與銷售額的比例也可能發(fā)生變化。（4）企業(yè)的內(nèi)部資金來源僅包括留用利潤(rùn)，或者說，企業(yè)當(dāng)期計(jì)提的折舊在當(dāng)期全部用來更新固定資產(chǎn)。但是，企業(yè)固定資產(chǎn)的更新是有一定周期的，各期計(jì)提的折舊在未使用以前可以作為內(nèi)部資金來源使用，與之類似的還有無形

23、資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷費(fèi)用。（5）銷售預(yù)測(cè)比較準(zhǔn)確。銷售預(yù)測(cè)是銷售百分比法應(yīng)用的重要前提之一，只有銷售預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，我們才能比較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)資金需要量。但是，產(chǎn)品的銷售受市場(chǎng)供求、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策等的影響，銷售預(yù)測(cè)不可能是一個(gè)準(zhǔn)確的數(shù)值。（二）預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表1、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的靜態(tài)體現(xiàn)，根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一平衡公式，依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序，將某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體項(xiàng)目予以適當(dāng)?shù)呐帕芯幹贫?。它表明?quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈

24、資產(chǎn)的要求權(quán)。它是一張揭示企業(yè)在一定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表利用會(huì)計(jì)平衡原則，將合乎會(huì)計(jì)原則的“資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊，在經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)賬、分類賬、試算、調(diào)整等會(huì)計(jì)程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn)，濃縮成一張報(bào)表。其報(bào)表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯(cuò)、顯現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者在最短時(shí)間了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。資產(chǎn)負(fù)債表的作用如下：（1）反映企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成及其狀況，分析企業(yè)在某一日期所擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況，可以揭示公司的資產(chǎn)及其分布結(jié)構(gòu)。流動(dòng)資產(chǎn)方面，我們可以了解公司在銀行的存款及變現(xiàn)能力，掌握資產(chǎn)的實(shí)際流動(dòng)性與質(zhì)量；長(zhǎng)期投資

25、方面，我們掌握公司從事的是實(shí)業(yè)投資還是股權(quán)債權(quán)投資及是否存在新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)或潛在風(fēng)險(xiǎn)；通過了解固定資產(chǎn)工程物資與在建工程及與同期比較，我們可以掌握固定資產(chǎn)消長(zhǎng)趨勢(shì)；通過了解無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)，我們可以掌握公司資產(chǎn)潛質(zhì)。（2）可以反映企業(yè)某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，揭示公司的資產(chǎn)來源及其構(gòu)成。根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的關(guān)系，如果公司負(fù)債比重高，相應(yīng)的所有者權(quán)益即凈資產(chǎn)就低，說明主要靠債務(wù)“撐大”了資產(chǎn)總額，真正屬于公司自己的財(cái)產(chǎn)（所有者權(quán)益）不多。我們還可進(jìn)一步分析流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債，如果短期負(fù)債多，若對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金與短期投資凈額與應(yīng)收票據(jù)、股利、利息等可變現(xiàn)總額低于流動(dòng)負(fù)債，說

26、明公司不但還債壓力較大，而且借來的錢成了被他人占用的應(yīng)收賬款與滯銷的存貨，反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、產(chǎn)品銷路不好、資金周轉(zhuǎn)不靈。（3）可以反映企業(yè)所有者權(quán)益的情況，了解企業(yè)現(xiàn)有投資者在企業(yè)投資總額中所占的份額。實(shí)收資本和留存收益是所有者權(quán)益的重要內(nèi)容，反映了企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)的初始投入和資本累計(jì)的多少，也反映了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)實(shí)力，有助于報(bào)表使用者分析、預(yù)測(cè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安全程度和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。（4）可以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力和資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力主要指企業(yè)以全部資產(chǎn)清償全部負(fù)債的能力。一般認(rèn)為資產(chǎn)越多，負(fù)債越少，其長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)；反之，若資不抵債，則企業(yè)缺乏長(zhǎng)期償債能力。資不

27、抵債往往由企業(yè)長(zhǎng)期虧損、蝕耗資產(chǎn)引起，還可能是舉債過多所致。所以，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力一方面取決于它的獲利能力，另一方面取決于它的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)通常指企業(yè)權(quán)益總額中負(fù)債與所有者權(quán)益，負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債，所有者權(quán)益中投入資本與留存收益或普通股與優(yōu)先股的關(guān)系。負(fù)債與所有者權(quán)益的數(shù)額表明企業(yè)所支配的資產(chǎn)有多少為債權(quán)人提供，又有多少為所有者提供。這兩者的比例關(guān)系，既影響債權(quán)人和所有者的利益分配，又牽涉?zhèn)鶛?quán)人和所有者投資的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，以及企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債表為管理部門和債權(quán)人信貸決策提供重要的依據(jù)。2、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表編制程序預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是依據(jù)當(dāng)前的實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債表和全面預(yù)算中的其他預(yù)算所

28、提供的資料編制而成的總括性預(yù)算表格，可以反映企業(yè)預(yù)算期末的財(cái)務(wù)狀況。編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的程序如下：（1）區(qū)分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目（針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目）。所謂敏感項(xiàng)目是指直接隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目，如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等項(xiàng)目。所謂非敏感項(xiàng)目是指不隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目，如固定資產(chǎn)、對(duì)外投資、短期借款、長(zhǎng)期負(fù)債、實(shí)收資本、留存收益等項(xiàng)目。（2）計(jì)算敏感項(xiàng)目的銷售百分比=基期敏感項(xiàng)目/基期銷售收入。（3）計(jì)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益。預(yù)計(jì)資產(chǎn)：非敏感資產(chǎn)不變，敏感資產(chǎn)=預(yù)計(jì)銷售收入x敏感資產(chǎn)銷售百分比。預(yù)計(jì)負(fù)債：非敏感負(fù)債不變，敏感負(fù)債=預(yù)計(jì)銷售收入x敏感負(fù)債銷售百分比。預(yù)

29、計(jì)所有者權(quán)益：實(shí)收資本不變，留存收益=基期數(shù)+增加留存收益。（4）預(yù)算需從外部追加資金=預(yù)計(jì)資產(chǎn)預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)所有者權(quán)益。（三）預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表1、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，所表達(dá)的是在一固定期間（通常是每月或每季）內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金的增減變動(dòng)情形。作為一個(gè)分析的工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付賬單的能力。它是反映一家公司在一定時(shí)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表相一致?，F(xiàn)金流量表可以概括反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響，對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)管理，要比傳統(tǒng)的利潤(rùn)表提供更好的

30、基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流量表提供了一家公司經(jīng)營(yíng)是否健康的證據(jù)。如果一家公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流無法支付股利與保持股本的生產(chǎn)能力，從而它得用借款的方式滿足這些需要，那么這就給出了一個(gè)警告，這家公司從長(zhǎng)期來看無法維持正常情況下的支出?，F(xiàn)金流量表通過顯示經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平，從而揭示了公司內(nèi)在的發(fā)展問題。一個(gè)正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，在創(chuàng)造利潤(rùn)的同時(shí)，還應(yīng)創(chuàng)造現(xiàn)金收益，通過對(duì)現(xiàn)金流入來源分析，就可以對(duì)創(chuàng)造現(xiàn)金能力做出評(píng)價(jià)，并可對(duì)企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力做出預(yù)測(cè)?，F(xiàn)金流量表所揭示的現(xiàn)金流量信息可以從現(xiàn)金角度對(duì)企業(yè)償債能力和支付能力做出更可靠、更穩(wěn)健的評(píng)價(jià)。企業(yè)的凈利潤(rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生

31、制為基礎(chǔ)被計(jì)算出來的，而現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的。通過對(duì)現(xiàn)金流量和凈利潤(rùn)的比較分析，我們可以對(duì)收益的質(zhì)量做出評(píng)價(jià)。投資活動(dòng)是企業(yè)將一部分財(cái)力投入某一對(duì)象，以謀取更多收益的一種行為，籌資活動(dòng)是企業(yè)根據(jù)財(cái)力的需求，進(jìn)行直接或間接融資的一種行為，企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)，因此，對(duì)于現(xiàn)金流量中所揭示的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出信息，我們可以結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息和企業(yè)凈收益進(jìn)行具體分析，從而對(duì)企業(yè)的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)做出評(píng)價(jià)。2、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。它是從現(xiàn)金的流入和流出兩

32、個(gè)方面，揭示企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表是按照現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目?jī)?nèi)容和格式編制的反映企業(yè)預(yù)算期內(nèi)一切現(xiàn)金收支及其結(jié)果的預(yù)算。它以業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算和籌資預(yù)算為基礎(chǔ)，是其他預(yù)算有關(guān)現(xiàn)金的匯總，主要作為企業(yè)資金頭寸調(diào)控管理的依據(jù)，是企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保障預(yù)算。編制預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表可以彌補(bǔ)編制現(xiàn)金預(yù)算的不足，有利于了解計(jì)劃期內(nèi)企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，而且能突出表現(xiàn)一些長(zhǎng)期的資金籌集與使用的方案對(duì)計(jì)劃期內(nèi)企業(yè)的影響。預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表的編制以銷售收入的收現(xiàn)數(shù)為起算點(diǎn)，然后分別列出其他收入與費(fèi)用項(xiàng)目的收現(xiàn)數(shù)，付現(xiàn)數(shù)，以直接反映最終的現(xiàn)金凈流量。（四）預(yù)

33、計(jì)利潤(rùn)表1、利潤(rùn)表利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。利用利潤(rùn)表，我們可以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和投資效率，分析企業(yè)的盈利能力及未來一定時(shí)期的盈利趨勢(shì)。利潤(rùn)表屬于動(dòng)態(tài)報(bào)表。利潤(rùn)表反映的會(huì)計(jì)信息，可以用來評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)成果，評(píng)估投資的價(jià)值和報(bào)酬，進(jìn)而衡量一個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理上的成功程度。具體來說有以下幾個(gè)方面的作用：（1）利潤(rùn)表可作為經(jīng)營(yíng)成果的分配依據(jù)。利潤(rùn)表反映企業(yè)在一定期間的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、各項(xiàng)期間費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外收支等項(xiàng)目，我們據(jù)此最終計(jì)算出利潤(rùn)綜合指標(biāo)。利潤(rùn)表上的數(shù)據(jù)直接影響許多相關(guān)集團(tuán)的利益，如國(guó)家的稅收收入、管理人員的獎(jiǎng)金、職工的工資與其他報(bào)酬、股東的股

34、利等。正是由于這方面的作用，利潤(rùn)表的地位曾經(jīng)超過資產(chǎn)負(fù)債表，成為最重要的財(cái)務(wù)報(bào)表。（2）利潤(rùn)表能綜合反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面，可以有助于考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的工作業(yè)績(jī)。企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投資、籌資等各項(xiàng)活動(dòng)中的管理效率和效益都可以從利潤(rùn)數(shù)額的增減變化中綜合地表現(xiàn)出來。通過將收入、成本費(fèi)用、利潤(rùn)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比，我們可以考核生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的完成情況，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和效率。（3）利潤(rùn)表可用來分析企業(yè)的獲利能力、預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。利潤(rùn)表揭示了經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外的收支凈額的詳細(xì)資料，我們可據(jù)以分析企業(yè)的盈利水平，評(píng)估企業(yè)的獲利能力。同時(shí)，報(bào)表使用者關(guān)注的各種

35、預(yù)期的現(xiàn)金來源、金額、時(shí)間和不確定性，如股利或利息、出售證券的所得及借款的清償，都與企業(yè)的獲利能力密切相關(guān)，因此，收益水平在預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量方面具有重要作用。2、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)計(jì)利潤(rùn)表是以貨幣形式綜合反映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果（包括利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)）計(jì)劃水平的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。該預(yù)算需要在銷售預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、應(yīng)交稅金及附加預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、銷售費(fèi)用預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算和財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算等日常業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制。（1）預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中，營(yíng)業(yè)成本這部分內(nèi)容是編制的重點(diǎn)，包括耗用的主要材料、輔助材料、直接人工、制造費(fèi)用。每一部分內(nèi)容根據(jù)企業(yè)成本費(fèi)用的特點(diǎn)，列示出其重要項(xiàng)目。（2）在預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中加入每個(gè)項(xiàng)目

36、占銷售收入的比例，簡(jiǎn)稱銷售百分比。在生產(chǎn)比較穩(wěn)定，產(chǎn)品品種比較穩(wěn)定的情況下，每個(gè)項(xiàng)目占銷售收入的比例是基本保持不變的，企業(yè)在剛開始編制預(yù)算時(shí)需根據(jù)歷史水平做一個(gè)合理的估計(jì)，之后再根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)逐月更新，一般取最近半年或三個(gè)月的平均數(shù)。比如，關(guān)于原材料部分，如果當(dāng)前管理層覺得原材料價(jià)格偏高，可以加入對(duì)采購(gòu)部業(yè)績(jī)的考核指標(biāo)；如果當(dāng)前產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，可以加入對(duì)某個(gè)原材料的考核指標(biāo)等。關(guān)于直接人工部分，生產(chǎn)員工的排班情況將影響直接人工中加班費(fèi)的數(shù)據(jù)，任何對(duì)員工的福利變動(dòng)或整體薪資的變動(dòng)都會(huì)影響直接人工。因此，這些重要因素都可以作為考核指標(biāo)被加在調(diào)整項(xiàng)里。關(guān)于制造費(fèi)用部分，固定資產(chǎn)的投資會(huì)影響折舊總額，

37、生產(chǎn)能力的不足會(huì)影響外發(fā)加工的成本，生產(chǎn)線的大修理或保養(yǎng)支出會(huì)影響修理費(fèi)等，廠房或大型設(shè)施的維修會(huì)影響設(shè)施維修費(fèi)，還有水、電的價(jià)格及日常消耗性物資的使用量或價(jià)格都會(huì)影響制造費(fèi)用。因此，根據(jù)企業(yè)的費(fèi)用特點(diǎn)，我們可以將需要進(jìn)行重點(diǎn)管控的內(nèi)容加進(jìn)來作為月末考核各項(xiàng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)。（3）數(shù)據(jù)的填列。一個(gè)企業(yè)開始編制預(yù)算利潤(rùn)表時(shí)首先必須確定每一項(xiàng)目占銷售收入的比例，這個(gè)比例正如上文所說先根據(jù)歷史水平做一個(gè)合理的估計(jì)之后，再根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)逐月更新，一般取最近半年或三個(gè)月的平均數(shù)。如果產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、技術(shù)更新或市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大影響比例時(shí)，我們需對(duì)預(yù)期比例做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。確定了這個(gè)比例之后，我們根據(jù)公式可以很快計(jì)算每

38、一項(xiàng)目的金額并得出一個(gè)初步的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。如果此營(yíng)業(yè)利潤(rùn)沒有達(dá)到企業(yè)的預(yù)計(jì)利潤(rùn)目標(biāo)，我們?cè)賹?duì)相關(guān)項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整。每一個(gè)調(diào)整項(xiàng)都是企業(yè)成本控制的目標(biāo)，月末時(shí)企業(yè)將調(diào)整項(xiàng)分解到具體項(xiàng)目上與實(shí)際數(shù)進(jìn)行對(duì)比，分析預(yù)算與實(shí)際的差異從而評(píng)價(jià)每一個(gè)執(zhí)行部門的業(yè)績(jī)。通過此方法編制的滾動(dòng)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，不僅可以反映企業(yè)預(yù)期最近一年的利潤(rùn)目標(biāo)及公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，同時(shí)也可以反映企業(yè)成本控制的內(nèi)容。企業(yè)資信評(píng)估的程序企業(yè)資信評(píng)估一般包含如下幾個(gè)步驟：（一）申請(qǐng)或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估當(dāng)一家企業(yè)具備進(jìn)行資信評(píng)估的條件時(shí)，往往會(huì)向相關(guān)資信評(píng)估部門申請(qǐng)資信評(píng)估。在我國(guó)具有評(píng)級(jí)資格的機(jī)構(gòu)主要有銀行各級(jí)評(píng)估委員會(huì)和專業(yè)評(píng)估事務(wù)所。因此，企業(yè)在

39、進(jìn)行資信評(píng)估時(shí)可委托這兩個(gè)機(jī)構(gòu)。首先要填寫申請(qǐng)書或委托書，即“企業(yè)資信等級(jí)評(píng)估申請(qǐng)表”或者“企業(yè)資信等級(jí)評(píng)估委托書”。其次是提供企業(yè)資信等級(jí)評(píng)估所需的所有材料，材料主要包括公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、股東名錄和董事會(huì)名錄、主要負(fù)責(zé)人及重要高級(jí)管理人員資料，以及相關(guān)產(chǎn)品資料等。最后要遞交關(guān)于公司財(cái)務(wù)能力的相關(guān)文件，主要包括公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，以及評(píng)估機(jī)構(gòu)所需的其他公司內(nèi)部資料。（二）收集并核查相關(guān)資料在收集并核查資料這一步驟中，主體是評(píng)估單位。評(píng)估單位對(duì)企業(yè)上交的申請(qǐng)書和委托書及其他資料進(jìn)行審查。審查不僅僅停留在所遞交的資料上，要通過實(shí)地考察和研究企業(yè)遞交資料的真實(shí)性、完整

40、性和準(zhǔn)確性，并且根據(jù)資信評(píng)估的內(nèi)容要求企業(yè)補(bǔ)充歷史相關(guān)資料和現(xiàn)實(shí)資料。（三）計(jì)算相關(guān)指標(biāo)企業(yè)資信評(píng)估最終的目的是對(duì)企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)級(jí)，其中較為重要的步驟是對(duì)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算。資信評(píng)估是一種規(guī)范化的社會(huì)行為，不同的行業(yè)有不同的評(píng)估指標(biāo)，但一般性的企業(yè)的評(píng)估指標(biāo)應(yīng)包含企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)素質(zhì)評(píng)估的指標(biāo)、企業(yè)信用程度評(píng)估的指標(biāo)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理評(píng)估的指標(biāo)和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估的指標(biāo)。因此，資信評(píng)估機(jī)構(gòu)在進(jìn)行評(píng)估時(shí)也應(yīng)按照一定的社會(huì)規(guī)范和方法，首先將所收集的資料進(jìn)行查閱標(biāo)記，從中尋找進(jìn)行資信評(píng)估所需要的數(shù)據(jù)，算出相應(yīng)的指標(biāo)；其次根據(jù)評(píng)估中通過計(jì)算得出的指標(biāo)填制“企業(yè)資信等級(jí)評(píng)估計(jì)分表”，最后審慎檢查所計(jì)算的指標(biāo)是否真實(shí)準(zhǔn)確

41、完整且具有代表性、符合資信評(píng)估的需要。（四）確定資信等級(jí)，綜合評(píng)估資信等級(jí)主要是基于公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況及管理狀況制定，對(duì)企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)估的最終目的是劃分資信等級(jí)。因此這一部分工作是對(duì)上述所有計(jì)算結(jié)果進(jìn)行綜合分析評(píng)定，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)首先要對(duì)評(píng)級(jí)企業(yè)的各類指標(biāo)進(jìn)行打分，然后根據(jù)各類指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)計(jì)算總得分，將計(jì)算得出的數(shù)值與標(biāo)準(zhǔn)參考值進(jìn)行對(duì)照，得出相應(yīng)的分值，最后將根據(jù)指標(biāo)算出的企業(yè)實(shí)際得分總值與企業(yè)資信等級(jí)表中規(guī)定的計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)相比較，確定相應(yīng)的資信等級(jí)。一般來說，資信等級(jí)在不同的國(guó)家有不同的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，通常分為A、B、C、D四個(gè)等級(jí)，在同一級(jí)還區(qū)分三等。（五）編寫評(píng)估報(bào)告并審定，傾發(fā)證書評(píng)估報(bào)告是指

42、負(fù)責(zé)評(píng)估的單位根據(jù)相關(guān)評(píng)估準(zhǔn)則的要求，在所有的評(píng)估程序走完后，對(duì)所評(píng)估的對(duì)象發(fā)表書面專業(yè)意見，評(píng)估報(bào)告由所在的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具。評(píng)估報(bào)告包含的種類很多，所含內(nèi)容也并不相同。企業(yè)資信評(píng)估報(bào)告包含的內(nèi)容有：首先是企業(yè)的概況，該項(xiàng)要能簡(jiǎn)略概括地反映企業(yè)的全貌；其次是對(duì)于企業(yè)的評(píng)估，主要指關(guān)于企業(yè)資金信用的評(píng)估、經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)估及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的評(píng)估；最后是對(duì)企業(yè)信用狀況進(jìn)行全面評(píng)估，是指對(duì)所收集的資料進(jìn)行全面分析所得出的結(jié)論。編寫評(píng)估報(bào)告是由評(píng)委會(huì)對(duì)所提交的材料進(jìn)行審查計(jì)算，檢驗(yàn)其所提交的材料是否準(zhǔn)確、完整和真實(shí)，在確定所遞交的材料及計(jì)算的數(shù)據(jù)沒有出現(xiàn)錯(cuò)誤并且真實(shí)可靠的情況下才可以進(jìn)行；之后根據(jù)“企業(yè)資信等

43、級(jí)評(píng)估計(jì)分表”的評(píng)審得分，得出關(guān)于企業(yè)資信等級(jí)的最終結(jié)論，確定企業(yè)的資信等級(jí)。根據(jù)評(píng)估資信等級(jí)，由負(fù)責(zé)該企業(yè)資信等級(jí)評(píng)估的單位向該企業(yè)頒發(fā)企業(yè)資信等級(jí)證書。企業(yè)資信評(píng)估的含義企業(yè)的資信評(píng)估是對(duì)企業(yè)的整體素質(zhì)進(jìn)行評(píng)估，主要包含資質(zhì)和信用度，通過對(duì)企業(yè)資質(zhì)和信用度的科學(xué)檢驗(yàn)和計(jì)量，從資產(chǎn)、負(fù)債、盈利等方面對(duì)企業(yè)的信譽(yù)地位進(jìn)行估價(jià)，判定企業(yè)能否在約定時(shí)間償還所負(fù)擔(dān)的各種債務(wù)，體現(xiàn)企業(yè)的整體素質(zhì)和能力。資質(zhì)是指企業(yè)在從事某種行業(yè)特定行為時(shí)所需具備的資格及要達(dá)到與該資格相適應(yīng)的質(zhì)量等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。不同的行業(yè)有不同的資質(zhì)要求，總體來說，企業(yè)資質(zhì)包括企業(yè)的總體員工素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理水平、經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力、資

44、金使用效率等，是企業(yè)整體素質(zhì)的體現(xiàn)。信用度是企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中遵守承諾、按時(shí)履約、講求信譽(yù)的程度。對(duì)企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)估是投資項(xiàng)目評(píng)估中必不可少的一環(huán)。一方面，資信評(píng)估為向企業(yè)進(jìn)行投資的機(jī)構(gòu)投資者、為企業(yè)發(fā)放貸款的銀行、購(gòu)買企業(yè)所發(fā)行債券股票的個(gè)人投資者及有意向與企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來的企業(yè)提供進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算的依據(jù)，以便投資者對(duì)所要進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出相對(duì)準(zhǔn)確的估計(jì)，向企業(yè)的社會(huì)投資者反映該企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)狀態(tài)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，為其評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)提供依據(jù)；另一方面，資信評(píng)估也是作為國(guó)家制定相關(guān)行業(yè)經(jīng)濟(jì)政策的重要依據(jù)，國(guó)家主管部門會(huì)根據(jù)企業(yè)的資信評(píng)估深入了解該行業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的作用，以及對(duì)經(jīng)

45、濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)力度，進(jìn)而制定該行業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)則，確定今后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向和經(jīng)營(yíng)方針，決定企業(yè)在未來的發(fā)展方向。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估指標(biāo)（一）銷售收入利潤(rùn)率銷售收入利潤(rùn)率是指企業(yè)全年總利潤(rùn)與企業(yè)全年銷售收入的比率，主要用來反映，銷售收入與利潤(rùn)之間的關(guān)系。銷售收入主要包括產(chǎn)品銷售收入和其他銷售收入，可以有效地衡量企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營(yíng)管理水平。一般來說，銷售收入利潤(rùn)率高，表明企，業(yè)成本費(fèi)用降低或銷售收入增加，進(jìn)而利潤(rùn)總額增加；銷售利潤(rùn)率上升，表明企業(yè)在銷售收入中獲利能力較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平較高；銷售收入降低，表明企業(yè)成本增加或是銷售收入降低，獲利能力減弱。因此，該指標(biāo)越高越好。（二）總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率是企

46、業(yè)年度息稅前利潤(rùn)與企業(yè)年平均資產(chǎn)總額的比率，企業(yè)年度息稅前利潤(rùn)是指不扣除利潤(rùn)和所得稅的情況下所產(chǎn)生的利潤(rùn)，主要由凈利潤(rùn)、利息費(fèi)用和所得稅三項(xiàng)構(gòu)成。該指標(biāo)主要用來衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力和獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，表明資產(chǎn)利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入、節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果；該指標(biāo)越低，說明企業(yè)資產(chǎn)利用效率低，企業(yè)應(yīng)分析差異原因，提高銷售利潤(rùn)率，加速資金周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。（三）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是本年凈利潤(rùn)相較去年凈利潤(rùn)的增加額與上年凈利潤(rùn)的比率。凈利潤(rùn)是指利潤(rùn)總額減所得稅后的余額，是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果。凈利潤(rùn)多，企業(yè)的經(jīng)

47、營(yíng)效益就好；凈利潤(rùn)少，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就差。它是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率代表企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)較上期凈利潤(rùn)而言的增長(zhǎng)幅度。該指標(biāo)值高，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理得到改善，盈利能力提升，經(jīng)營(yíng)效益好；該指標(biāo)值低，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理獲利能力降低。因此，該指標(biāo)越高越好。（四）資本金凈利潤(rùn)率資本金凈利潤(rùn)率是年稅后凈利潤(rùn)總額在年度資本金總額中所占的比例，主要用來衡量資本金的盈利水平，其合理值應(yīng)高于12%。（五）資本保值增值率資本保值增值率是期末所有者權(quán)益總額與期初所有者權(quán)益的比例關(guān)系。該指標(biāo)表示企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身的努力下的實(shí)際增減變動(dòng)情況，主要用來衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，反映投資者投入企業(yè)資本的保全性和

48、增長(zhǎng)性。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長(zhǎng)越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障，企業(yè)發(fā)展后勁越強(qiáng)。因此，該指標(biāo)越高越好。（六）社會(huì)貢獻(xiàn)率社會(huì)貢獻(xiàn)率是指社會(huì)貢獻(xiàn)總額與平均資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，主要用于衡量企業(yè)用自身的資產(chǎn)為國(guó)家和社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值的能力。社會(huì)貢獻(xiàn)總額是指企業(yè)為國(guó)家和社會(huì)創(chuàng)造和支付的價(jià)值總額，主要包括工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會(huì)福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的增值稅、消費(fèi)稅、有關(guān)銷售稅金及附加、所得稅及有關(guān)費(fèi)用和凈利潤(rùn)等。社會(huì)貢獻(xiàn)率高，表明企業(yè)為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值的能力強(qiáng)。（七）社會(huì)積累率社會(huì)積累率是指企業(yè)上交國(guó)家財(cái)政總額與企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額的比例關(guān)系，主要用來衡量企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額中

49、用于上交國(guó)家財(cái)政和支持社會(huì)公益事業(yè)的比例，從而直接或間接反映企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。上交的國(guó)家財(cái)政總額主要包括增值稅、所得稅等各項(xiàng)稅款。（八）資金利稅率資金利稅率是企業(yè)年度利稅總額與企業(yè)資金平均余額的比例關(guān)系，主要反映企業(yè)對(duì)國(guó)家財(cái)政所做的貢獻(xiàn)及企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)能力。資金利稅率越高，表明企業(yè)的盈利水平越高，對(duì)財(cái)政所做出的貢獻(xiàn)也越大。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理評(píng)估指標(biāo)（一）產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)率產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)率是指本年產(chǎn)品較去年產(chǎn)品的銷售增長(zhǎng)額與去年銷售收入總額的比例關(guān)系，主要用來衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力，是預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要指標(biāo)，也是企業(yè)擴(kuò)張?jiān)隽抠Y本和存量資本的重要前提，可以有效反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。產(chǎn)品

50、銷售增長(zhǎng)率高，表明企業(yè)市場(chǎng)占有能力增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平高，能進(jìn)一步改善企業(yè)業(yè)績(jī)。其合理值應(yīng)在10%以上。（二）一級(jí)品率一級(jí)品率是指一級(jí)品產(chǎn)品的產(chǎn)值在全部產(chǎn)品的產(chǎn)值中所占的比重，可以反映企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量和企業(yè)的綜合素質(zhì)。一級(jí)品率高于國(guó)家或者相關(guān)部門規(guī)定的目標(biāo)值，表明該企業(yè)的管理能力較強(qiáng)，產(chǎn)品質(zhì)量過關(guān)；一級(jí)產(chǎn)品率過低甚至低于國(guó)家或有關(guān)部門規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)，則表明企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量有待提高。良好的一級(jí)產(chǎn)品率有利于增強(qiáng)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，提高市場(chǎng)占有率，進(jìn)而提高社會(huì)對(duì)該產(chǎn)品的認(rèn)知度，從而建立信任感。（三）新產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃完成率新產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃完成率是指本期新產(chǎn)品實(shí)際值與本期新產(chǎn)品計(jì)劃值中的比例。該指標(biāo)反映企業(yè)

51、對(duì)新于產(chǎn)品的開發(fā)能力。新產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃完成率高，表明企業(yè)對(duì)于新產(chǎn)品的開發(fā)能力強(qiáng)，創(chuàng)新能力強(qiáng)，有利于提高企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力及綜合能力。（四）產(chǎn)品銷售率產(chǎn)品銷售率是指產(chǎn)品銷售生產(chǎn)成本在全部產(chǎn)品生產(chǎn)成本中的比重，主要用來反映已實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)品的銷售程度。產(chǎn)品的銷售率高，表明企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上有競(jìng)爭(zhēng)力。因此產(chǎn)品的銷售率越高越好，通常情況下產(chǎn)品銷售率應(yīng)保持在95%以上。（五）成品庫(kù)存適銷率成品庫(kù)存是指企業(yè)已經(jīng)生產(chǎn)出的經(jīng)質(zhì)量檢驗(yàn)合格的產(chǎn)品，并且辦理入庫(kù)手續(xù)但尚未銷售出去的本期末實(shí)際產(chǎn)成品庫(kù)存量。而成品庫(kù)存適銷率是產(chǎn)品庫(kù)存積壓和產(chǎn)品適銷程度，該指標(biāo)值大表明企業(yè)產(chǎn)成品合格率高，產(chǎn)品積壓少，合理值應(yīng)保持在95%以上

52、。（六）全部流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)加速率全部流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)加速率主要用來衡量企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的速度。該指標(biāo)值高，表明企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度快，資金運(yùn)用效率比較高，其合理值應(yīng)大于4%。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析根據(jù)第四次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查以及省統(tǒng)計(jì)局對(duì)區(qū)域地區(qū)生產(chǎn)總值的初步修訂結(jié)果，預(yù)計(jì)區(qū)域地區(qū)生產(chǎn)總值突破xx億元，同口徑增長(zhǎng)xx%；一般公共預(yù)算總收入xx億元，下降xx%（剔除減稅降費(fèi)因素，同口徑增長(zhǎng)xx%）；地方一般公共預(yù)算收入xx億元，下降xx%（剔除減稅降費(fèi)因素，同口徑增長(zhǎng)xx%）；出口總額xx億元，增長(zhǎng)xx%；實(shí)際利用外資xx億元，增長(zhǎng)xx%；社會(huì)消費(fèi)品零售總額xx億元，增長(zhǎng)xx%；城鎮(zhèn)居民人均可支配收入xx元，增長(zhǎng)xx

53、%；農(nóng)村居民人均可支配收入xx元，增長(zhǎng)xx%；固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)xx%；居民消費(fèi)價(jià)格總水平上漲xx%；城鎮(zhèn)登記失業(yè)率xx%。完成下達(dá)的減排降碳任務(wù)。今年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要預(yù)期目標(biāo)是：地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)xx%，地方一般公共預(yù)算收入增長(zhǎng)xx%，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)xx%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)xx%，進(jìn)出口總額增長(zhǎng)xx%，實(shí)際利用外資增長(zhǎng)xx%，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長(zhǎng)xx%，農(nóng)村居民人均可支配收入增長(zhǎng)xx%，居民消費(fèi)價(jià)格總水平漲幅控制在xx%以內(nèi)，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率控制在xx%以內(nèi)，完成節(jié)能減排降碳任務(wù)。全球機(jī)床行業(yè)發(fā)展情況當(dāng)前全球機(jī)床市場(chǎng)仍以德國(guó)、日本、美國(guó)的機(jī)床廠商為主，國(guó)際龍頭數(shù)控機(jī)床廠商在規(guī)模、產(chǎn)

54、品質(zhì)量等方面仍然具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。2020年中國(guó)機(jī)床消費(fèi)額達(dá)1,491.13億元，占全球總消費(fèi)額比例32.48%，位列全球第一，美國(guó)、德國(guó)、日本、意大利機(jī)床消費(fèi)額緊隨其后；2020年度，中國(guó)、德國(guó)、日本、意大利和美國(guó)位列全球機(jī)床產(chǎn)值前五，中國(guó)、德國(guó)及日本機(jī)床產(chǎn)值占比超過全球產(chǎn)值的一半。整體來看，2020年度中國(guó)機(jī)床消費(fèi)額和產(chǎn)值均位居世界第一。德國(guó)、日本的機(jī)床行業(yè)憑借較強(qiáng)的技術(shù)積累與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力凈出口規(guī)模較大，中國(guó)、美國(guó)為機(jī)床凈進(jìn)口國(guó)家。根據(jù)GardnerIntelligence統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年-2019年全球金屬加工機(jī)床消費(fèi)總額由663億美元增長(zhǎng)為821億美元，十年復(fù)合增速2.16%，202

55、0年全球金屬加工機(jī)床消費(fèi)額受疫情影響下降為668億美元，同比下降18.64%。2009年全球機(jī)床消費(fèi)額在受到金融危機(jī)影響后大幅下降，之后逐步走出低谷并迅速回升，2011年消費(fèi)額達(dá)到歷史峰值，為1,054億美元。2011年之后，受中國(guó)機(jī)床消費(fèi)市場(chǎng)逐漸萎縮以及全球貿(mào)易關(guān)系復(fù)雜化等因素影響，全球機(jī)床市場(chǎng)整體處于震蕩下降過程。必要性分析1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司

56、核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司基本情況（一）公司簡(jiǎn)介公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)依然錯(cuò)綜復(fù)雜。從國(guó)際看，世界經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，出口增長(zhǎng)放緩。從國(guó)內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速?gòu)母咚僭鲩L(zhǎng)轉(zhuǎn)向中高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式從規(guī)模速度型粗放

57、增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為主。新常態(tài)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經(jīng)營(yíng)壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)，也面臨著重大機(jī)遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進(jìn)，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、中國(guó)制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實(shí)施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢(shì)頭更加鞏固。公司將把握國(guó)內(nèi)外發(fā)展形勢(shì)，利用好國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，抓住發(fā)展機(jī)遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展

58、主動(dòng)權(quán)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展新突破。（二）核心人員介紹1、孫xx，1974年出生，研究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責(zé)任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責(zé)任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長(zhǎng)、部長(zhǎng)；2019年8月至今任公司監(jiān)事會(huì)主席。2、侯xx，中國(guó)國(guó)籍，無永久境外居留權(quán)，1970年出生，碩士研究生學(xué)歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨(dú)立董事。3、孟xx，中國(guó)國(guó)籍，無永久境外居留權(quán)，1961年出生，本科學(xué)歷，高級(jí)工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨(dú)立董事。4、李xx，中

59、國(guó)國(guó)籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。5、夏xx，中國(guó)國(guó)籍，無永久境外居留權(quán)，1959年出生，大專學(xué)歷，高級(jí)工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術(shù)顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、總工程師。投資方案分析（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)

60、定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。本期項(xiàng)目建設(shè)投資8976.34萬元，包括：工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（三）工程費(fèi)用工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)7856.71萬元。1、建筑工程費(fèi)估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程費(fèi)為3470.90萬元。2、