XXXX年以財(cái)務(wù)為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)管理(ppt 98)

1、以財(cái)務(wù)為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)管理2007年6月1課程目標(biāo)課程目標(biāo) Objectives原理工具應(yīng)用2第一部分Chapter One現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)透視 Financial Management Framework3投資人收購(gòu)了一家總資產(chǎn)為一億人民幣的地鐵電氣機(jī)車公司。公司生產(chǎn)銷售豪華型和普通型兩種地鐵機(jī)車，銷售價(jià)分別是1100萬(wàn)和1000萬(wàn)人民幣，直接成本均為500萬(wàn)人民幣。公司所在市場(chǎng)每年需求為1億。祝賀大家 - 假設(shè)我們被投資人選中去管理這家公司，大家分組討論一下管理這樣一家公司通常需要設(shè)置哪些管理職位？團(tuán)隊(duì)里誰(shuí)最合適分別擔(dān)任這些職位？5分鐘后向投資人作就職報(bào)告。典型企業(yè)資金周轉(zhuǎn)模型分析4CEO 前來(lái)領(lǐng)

2、取戰(zhàn)場(chǎng)地圖大家花五分鐘時(shí)間研究一下：究竟投資人雇用我們來(lái)做什么？通常應(yīng)該怎樣做？5企業(yè)財(cái)務(wù)透視 Enterprises Financial Essence原材料存貨成品存貨在產(chǎn)品存貨供 應(yīng) 商工廠/辦公室固定資產(chǎn)現(xiàn)金債權(quán)人股東投資分紅 /回購(gòu)貸款還款/利息應(yīng)付人工及服務(wù)固定資產(chǎn)材料市場(chǎng)/客戶應(yīng)收現(xiàn)金銷售賒銷市場(chǎng)銷售費(fèi)用折舊6財(cái)務(wù)角度透視：資金流轉(zhuǎn)增值圈 - 渠道，容器，發(fā)動(dòng)機(jī)各領(lǐng)風(fēng)騷三五年現(xiàn)象 市場(chǎng)動(dòng)力變化與經(jīng)營(yíng)復(fù)雜挑戰(zhàn)做事情Vs做利潤(rùn)與做價(jià)值：產(chǎn)品作為資金載體企業(yè)作為一種產(chǎn)品：商業(yè)機(jī)器，剩余價(jià)值及創(chuàng)造效率提高剩余價(jià)值創(chuàng)造效率的基本途徑：流量，落差，存量 企業(yè)財(cái)務(wù)透視 Enterprises

3、Financial Essence7市場(chǎng)動(dòng)力曲線經(jīng)營(yíng)復(fù)雜性曲線常態(tài)挑戰(zhàn)時(shí)間時(shí)間復(fù)雜程度利潤(rùn)率賣(mài)方市場(chǎng)狀態(tài)競(jìng)爭(zhēng)常態(tài)客戶產(chǎn)品內(nèi)部協(xié)調(diào)組織結(jié)構(gòu)8第二部分Chapter Two現(xiàn)代財(cái)務(wù)信息系統(tǒng) Financial Information Systems9資產(chǎn)負(fù)債表 Balance Sheet10損益表 Profit & Loss Statement11科目表 Ledger year 112初始設(shè)置 Initial Assets AllocationCFO 前來(lái)領(lǐng)取資金，每個(gè)硬幣代表100萬(wàn)。請(qǐng)各組按照資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)值，運(yùn)用我們已有知識(shí)在地圖上相應(yīng)位置擺放相應(yīng)數(shù)目的硬幣?，F(xiàn)金600萬(wàn)，放6個(gè)硬幣。應(yīng)收

4、帳款2000萬(wàn)，放20個(gè)硬幣；原材料800萬(wàn)；半成品1600萬(wàn)，分成400萬(wàn)一疊，代表4個(gè)半成品；成品2500萬(wàn)，分成500萬(wàn)一疊，代表5個(gè)成品；設(shè)備/廠房1500萬(wàn)；地產(chǎn)1000萬(wàn)。公司資產(chǎn)總計(jì)1億。13初始設(shè)置 Initial Assets Allocation在債權(quán)人和股東位置上要不要放硬幣？虛擬資產(chǎn)與代理委托關(guān)系 - 代理人應(yīng)該比投資人有更強(qiáng)的創(chuàng)造價(jià)值能力代理人成本與風(fēng)險(xiǎn) 代理人成本額度 - 剩余價(jià)值：1-10 風(fēng)險(xiǎn)：利益不完全一致，信息不對(duì)稱會(huì)計(jì)方程：資產(chǎn) = 債權(quán) + 股權(quán)在市場(chǎng)/客戶的位置放上100個(gè)硬幣，市場(chǎng)需求規(guī)模1億。14盈利能力分析 Profitability Analy

5、sis資產(chǎn)回報(bào)率 ROAOperating IncomeAverage Total Assets營(yíng)業(yè)利潤(rùn)平均總資產(chǎn) =營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總收入 =X總收入平均總資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 =X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =Operating IncomeTotal RevenueXTotal RevenueTotal AssetsProfit Margin =XAssets Turnover Ratio15周轉(zhuǎn)率分析 Turnover ratio analysis資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Assets turnover ratio =年度總收入Annual Revenue年度平均總資產(chǎn) Annual Average Assets年度應(yīng)收款銷售總額

6、 Sales in A/R平均應(yīng)收賬款 Average Account Receivable年度產(chǎn)品成本 Total Product Cost平均存貨額 Average Inventory應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 A/R turnover ratio =存貨周轉(zhuǎn)率Inventory turnover ratio =固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率F/A turnover ratio =總收入 Total Revenue平均固定資產(chǎn) Average Fixed Assets16股東權(quán)益回報(bào)率 =ROE凈利潤(rùn) Net Profit平均股東權(quán)益 Average Owners Equity=總收入凈利潤(rùn)X總收入平均總資產(chǎn)X平均股

7、東權(quán)益平均總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率 =X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X杠桿比率盈利能力分析 Profitability Analysis=RevenueNet ProfitXRevenueAverage AssetsXAverage Owners EquityAverage AssetsProfit Margin =XAssets TurnoverXLeverage Ratio17風(fēng)險(xiǎn)分析 Risk analysis流動(dòng)比率 Current Ratio =流動(dòng)資產(chǎn) Current Assets流動(dòng)負(fù)債 Current Liability速動(dòng)比率 Quick Ratio =流動(dòng)資產(chǎn)Current Assets存貨Inven

8、tory流動(dòng)負(fù)債 Current Liability（2：1 比較好）（：1 比較好）清償能力 Liquidity ：=營(yíng)運(yùn)資金 Cash from Operation流動(dòng)負(fù)債 Current Liability短期營(yíng)運(yùn)償債能力 Short-Term Operating Liquidity18風(fēng)險(xiǎn)分析 Risk Analysis財(cái)務(wù)杠桿比率 Financial Leverage Ratio：總負(fù)債 Total Liability總資產(chǎn) Total Assets總權(quán)益 Total Owners Equity利息保障倍數(shù)Interest Payment Ratio =利息和稅前利潤(rùn) EBIT年度利

9、息費(fèi)用 Interest Expenses（3倍正常）總資產(chǎn) Total Assets19第一年的經(jīng)營(yíng)（1）新年伊始，企業(yè)發(fā)生的第一筆業(yè)務(wù)是將2000萬(wàn)的應(yīng)收帳款收回。角色COO將應(yīng)收帳款位置上的20個(gè)硬幣挪到現(xiàn)金處，并將這一變動(dòng)告知會(huì)計(jì)。會(huì)計(jì)在科目表上記錄相應(yīng)的財(cái)務(wù)變動(dòng)：在“應(yīng)收帳款”帳戶上登記減少了2000萬(wàn)，在“現(xiàn)金”帳戶上登記增加了2000萬(wàn)。CEO監(jiān)督COO和會(huì)計(jì)的工作是否正確配合。審計(jì)監(jiān)督會(huì)計(jì)記帳是否正確。20Advantages:容易操作Easy to operate便于糾錯(cuò)Errors correction簡(jiǎn)化審計(jì)Simplify audit流程描述Process docume

10、ntation流程優(yōu)化Process redesign 流程再造Process reengineering 過(guò)程監(jiān)督Process monitoring過(guò)程控制Process control分解技術(shù) Analytical Techniques21企者不立；跨者不行；圖難于其易，為大于其細(xì)；天下難事，必作于易，天下大事，必作于細(xì)。是以圣人終不為大，故能成其大。夫輕諾必寡信，多易必多難。是以圣人猶難之，故終無(wú)難矣。 22第一年的經(jīng)營(yíng)（2）經(jīng)過(guò)銷售人員的努力，企業(yè)簽訂了兩臺(tái)豪華型機(jī)車的銷售合同。送貨。沙盤(pán)操作:從市場(chǎng)/客戶那里拿22個(gè)硬幣放到應(yīng)收賬款處。沙盤(pán)操作：COO從成品中拿10個(gè)硬幣放到沙盤(pán)中

11、央的成本處。會(huì)計(jì)記賬：應(yīng)收賬款科目記“+22”，營(yíng)業(yè)收入科目記“+22”, 成品科目記“-10”，成本科目也記“-10”。23第一年的經(jīng)營(yíng)（3）成品補(bǔ)貨生產(chǎn)-花費(fèi)200萬(wàn)工資將兩臺(tái)半成品制造成成品。 沙盤(pán)：從半成品中拿8個(gè)硬幣，從現(xiàn)金中拿2個(gè)硬幣，放到成品中。會(huì)計(jì)：半成品-8，現(xiàn)金-2，成品+10。半成品生產(chǎn)補(bǔ)貨-花費(fèi)400萬(wàn)的現(xiàn)金和400萬(wàn)的原材料制造了兩臺(tái)半成品。原材料補(bǔ)貨-花費(fèi)400萬(wàn)現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)原材料。24第一年的經(jīng)營(yíng)（4）支付100萬(wàn)的研發(fā)費(fèi)用。支付500萬(wàn)的管理銷售費(fèi)用。第一年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)束，進(jìn)入年終結(jié)算。設(shè)備/廠房的折舊為300萬(wàn)。支付600萬(wàn)的銀行貸款利息。25呈現(xiàn)準(zhǔn)備 Prese

12、ntation preparation1.編制損益表及資產(chǎn)負(fù)債表 Prepare balance sheet & P&L2.計(jì)算ROA, ROE和其他比率Calculate ROA, ROE & other ratios3. 總結(jié)第一年的經(jīng)營(yíng)成果 Analyzing first year operation4. 設(shè)計(jì)第二年的經(jīng)營(yíng)方案 Plan second year operation26第一年經(jīng)營(yíng)狀況分析 損益表營(yíng)業(yè)收入 22 利息 -6 成本 -10 稅前利潤(rùn) -3毛利 12 所得稅 0管銷費(fèi)用 -5 凈利潤(rùn) -3研發(fā)費(fèi)用 -1折舊 -3費(fèi)用合計(jì) -9 資產(chǎn)回報(bào)率 3.05% 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 3

13、 股東權(quán)益回報(bào)率 -7.79%27第一年經(jīng)營(yíng)狀況分析 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn) 負(fù)債現(xiàn)金 4 銀行貸款 60應(yīng)收賬款 22 權(quán)益原材料 8 原始股本 40半成品 16 本年利潤(rùn) -3成品 25 權(quán)益合計(jì) 37設(shè)備/廠房 12土地 10總資產(chǎn) 97 債權(quán)與股權(quán)合計(jì) 97 28分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng) Analyzing operation設(shè)計(jì)改進(jìn)方案 Improvement plans評(píng)估方案 Alternatives evaluation 決策 方案取舍 Decision 清晰財(cái)務(wù)模型基礎(chǔ)上的實(shí)事求是 Fact based decision under viable business model財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)使用 Da

14、ta utilization29第一年經(jīng)營(yíng)狀況分析 通用呈現(xiàn)總 結(jié)好產(chǎn)品、好項(xiàng)目-毛利率=12/22=54.5%公司運(yùn)轉(zhuǎn)良好-營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率14%，資產(chǎn)回報(bào)率=3.05%0市場(chǎng)大有可為-市場(chǎng)份額=22/100=22%不足：資產(chǎn)效率低-資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=22/98.5=22.3%30第一年經(jīng)營(yíng)狀況分析 通用呈現(xiàn)明年方案可選方案：-增強(qiáng)銷售-清理資產(chǎn)-降低成本和費(fèi)用-調(diào)整資本結(jié)構(gòu)選定方案：31經(jīng)濟(jì)增值量EVA（Economic value added）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)量 =企業(yè)息稅前利潤(rùn) 企業(yè)占用資金成本 EVA%=企業(yè)資產(chǎn)回報(bào)率 社會(huì)資本回報(bào)率= ROA ROA32財(cái)務(wù)報(bào)表 - 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)實(shí)虛擬化管理工具 業(yè)務(wù)活動(dòng)的

15、財(cái)務(wù)透視 推動(dòng)資金周轉(zhuǎn)會(huì)計(jì)職能 - 編碼：業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)采集與加工會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 與CPA審計(jì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) Vs 管理會(huì)計(jì) 財(cái)務(wù)報(bào)表與經(jīng)營(yíng)結(jié)果分析 解碼成績(jī)單改進(jìn)方案設(shè)計(jì)及評(píng)估 虛擬資金周轉(zhuǎn)預(yù)算財(cái)務(wù)報(bào)表 虛擬周轉(zhuǎn)結(jié)果 33企業(yè)財(cái)務(wù)游戲參與者及其期望與選擇剩余價(jià)值悖論社會(huì)達(dá)爾文系統(tǒng) 網(wǎng)開(kāi)一面，優(yōu)勝劣汰各個(gè)參與者按約定獲益，系統(tǒng)設(shè)計(jì)者最后受益自由選擇的造福系統(tǒng)群體博弈與那什均衡系統(tǒng)設(shè)計(jì)者的參考與借鑒 那什均衡的發(fā)現(xiàn)，選擇與促信息系統(tǒng) 資產(chǎn)增值過(guò)程記載，反映與導(dǎo)向，控制會(huì)計(jì)方程：企業(yè)財(cái)務(wù)游戲規(guī)則探討34損益表的通常格式流量- 成本毛利- 費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)- 利息- 所得稅利潤(rùn)收入50%20%5%5%10%直接支出間接支

16、出剩余價(jià)值剩余價(jià)值分配35生財(cái)有大道， 生之者眾，食之者寡己欲立而立人，己欲達(dá)而達(dá)人。圣人不積，既以為人己愈有，既以與人己愈多。天之道，利而不害；圣人之道，為而不爭(zhēng)。 36第二年經(jīng)營(yíng)（1）支付200萬(wàn)研發(fā)費(fèi)用請(qǐng)咨詢公司做流程再造。（2）原價(jià)處理三臺(tái)成品。（3）原價(jià)處理兩臺(tái)半成品。（4）退還供應(yīng)商四臺(tái)原料毛坯。（5）收回2200萬(wàn)應(yīng)收帳款。（6）償還5000萬(wàn)貸款（7）支付200萬(wàn)市場(chǎng)推廣費(fèi)用（8）市場(chǎng)推廣取得了效果，企業(yè)很快獲得兩臺(tái)普通型機(jī)車的訂單及一半預(yù)付款。送貨。37第二年經(jīng)營(yíng)（9）生產(chǎn)兩臺(tái)成品（10）生產(chǎn)兩臺(tái)在制品（11）收回100萬(wàn)應(yīng)收帳款（12）再次獲得2100萬(wàn)訂單及1100萬(wàn)預(yù)付

17、款。送貨。（13）償還剩余1000萬(wàn)貸款 （14）生產(chǎn)兩臺(tái)成品 （15）生產(chǎn)兩臺(tái)在制品 38第二年的經(jīng)營(yíng)-擴(kuò)大流量（16）出現(xiàn)意外情況：由于今年工作量比去年加大一倍，而相應(yīng)工資報(bào)酬沒(méi)有變化，銷售隊(duì)伍員工罷工。立即支付預(yù)算中的500萬(wàn)管理銷售費(fèi)用。（17）向客戶提前收回500萬(wàn)應(yīng)收款。（18）管理層與員工緊急談判，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)，額外支付300萬(wàn)的獎(jiǎng)金 。（19）重新支借1000萬(wàn)貸款。 （20）提取300萬(wàn)折舊，支付100萬(wàn)利息（21）年終結(jié)算。39第二年經(jīng)營(yíng)狀況分析 損益表營(yíng)業(yè)收入 41 利息 1 成本 20 稅前利潤(rùn) 5 毛利 21 所得稅 0.5管銷費(fèi)用 10 凈利潤(rùn) 4.5研發(fā)費(fèi)用 2折

18、舊 3費(fèi)用合計(jì) 15 資產(chǎn)回報(bào)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 6 股東權(quán)益回報(bào)率40第二年經(jīng)營(yíng)狀況分析 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn) 負(fù)債現(xiàn)金 9.5 銀行貸款 10應(yīng)收賬款 5 權(quán)益原材料 0 原始股本 40半成品 8 累計(jì)未分配利潤(rùn) -3成品 10 本年利潤(rùn) 4.5設(shè)備/廠房 9 權(quán)益合計(jì) 41.5土地 10總資產(chǎn) 51.5 債權(quán)與股權(quán)合計(jì) 51.541現(xiàn)金流折扣法 Discounted cash flow 現(xiàn)金流Only cash flow is relevant 邊際增減量Incremental basis 一致性Consistent treatmentFi時(shí)間Time項(xiàng)目評(píng)估 Project evaluation4

19、2預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量 Future Cash FlowFi貼現(xiàn)率Cash Discount Rater凈現(xiàn)值Net Present Value NPV投資決策 Investment Decision nNPV= i=0Fi(1+r)i43現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表 Cash flow forecast44資金人才環(huán)境資源內(nèi)部機(jī)制影響因素/因果關(guān)系知識(shí)一般高級(jí)特殊業(yè)務(wù)成功的必要條件可能VS可行自然社會(huì)法制自然社會(huì)時(shí)間關(guān)系特殊組織結(jié)構(gòu)專業(yè)分工有效激勵(lì)協(xié)調(diào)配合45復(fù)式記賬系統(tǒng) Double Entry AccountingLarge-Scale Industrialization Management大規(guī)模工業(yè)化經(jīng)營(yíng)

20、Small Workshop Management小作坊經(jīng)營(yíng)Manager = Owner管理者=所有者Single Entry System簡(jiǎn)式記賬系統(tǒng)Manager Owner管理者所有者Double Entry System復(fù)式記賬系統(tǒng)A= Oi + LiCash Account Beginning Balance現(xiàn)金期初額Cash Account Ending Balance現(xiàn)金期末額Industrial Revolution Activator工業(yè)革命催化劑1、Large scale financial resources and specialized skills synergy

21、, add-value efficiency of social fortune 資金資源與專業(yè)管理技能相結(jié)合， 社會(huì)財(cái)富增值效率；2、Ownership transfer, accommodate liquidity 所有權(quán)轉(zhuǎn)移，資金市場(chǎng)效率；3、Liability import financial leverage, accommodate different risk / return expectation. 債務(wù)引入財(cái)務(wù)杠桿，風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)。46資產(chǎn)平衡表 Balance Sheet47資產(chǎn)平衡表 Balance Sheet48損益表 Profit & Loss Statement49現(xiàn)

22、金流量表50資產(chǎn)負(fù)債表1 資產(chǎn)規(guī)模 平均效率假設(shè)2 資產(chǎn)分布 流動(dòng)，長(zhǎng)期3 債務(wù)結(jié)構(gòu) 流動(dòng)，長(zhǎng)期4 股權(quán)結(jié)構(gòu) 股本，留存利潤(rùn)5 償債能力 流動(dòng)比例，速動(dòng)比例6 控制能力 杠桿比率51損益表1 資產(chǎn)流量規(guī)模 收入2 流動(dòng)落差 毛利，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，凈利潤(rùn)3 周轉(zhuǎn)效率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4 盈利能力 資產(chǎn)回報(bào)率，凈資產(chǎn)回報(bào)率5 趨勢(shì)分析現(xiàn)金流量表1 現(xiàn)金來(lái)源與去向 經(jīng)營(yíng)，投資，融資2 凈利潤(rùn)質(zhì)量 凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金關(guān)系3 業(yè)務(wù)擴(kuò)張與現(xiàn)金流匹配 避免死亡曲線52時(shí)間OELLCLCashCAFAT0T1資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)品成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用利潤(rùn)收入融資活動(dòng)投資活動(dòng)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金期初現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額股東權(quán)益變量現(xiàn)金變量科目F

23、A1LL1CL1財(cái)務(wù)報(bào)表架構(gòu) Reports Connection利息稅53杜邦模型 ROA ModelSales銷售59Cost of goods sold產(chǎn)品成本24Minus 減Contribution貢獻(xiàn)毛益35Common costs銷售費(fèi)用24Minus 減 Operating Profit營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11Interest and taxes利息和稅5Net Profit凈利潤(rùn)6 Return on assets資產(chǎn)回報(bào)率17% Return on equity所有者權(quán)益回報(bào)率13%Current Assets流動(dòng)資產(chǎn)41Fixed assets固定資產(chǎn)25Plus 加 Total a

24、ssets總資產(chǎn)66Equity所有者權(quán)益46Liabilities負(fù)債2054沃爾瑪，可口可樂(lè)，銀行，福特，麥沙東 營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn) 杠桿 息稅 利潤(rùn)率率系數(shù) 系數(shù)26%1.71.800.6930%0.91.260.705.6%3.241.670.6312%0.653.080.6224%0.342.800.6655財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu) Reports structureL1 :資產(chǎn) = 債務(wù) + 權(quán)益L2 : 流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn) = 流動(dòng)債務(wù)+長(zhǎng)期債務(wù) +股本 +增量L3 : 現(xiàn)金+應(yīng)收+存貨 = 應(yīng)付+預(yù)收 +股本+收入+支出 Cash Flow Statement Income Statement 現(xiàn)金

25、流量表?yè)p益表L4: 存貨1廠+存貨2廠+= +收入1廠+收入2廠L5: 存貨產(chǎn)品1+存貨產(chǎn)品2 = +收入客戶1+收入客戶2 + Ln .56第三部分Chapter Three財(cái)務(wù)管理技術(shù)應(yīng)用：常見(jiàn)財(cái)務(wù)機(jī)會(huì)和陷阱及其處理方法Financial management optimization 57利潤(rùn)率 margin資產(chǎn)存量assets base銷售額sales資產(chǎn)回報(bào)率ROA影響因素分解 Influencing factors58業(yè)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)結(jié)果現(xiàn)金流管理原理 Cash management principles 三分法與二八規(guī)則關(guān)鍵增值活動(dòng)輔助增值活動(dòng)收益大于成本活動(dòng)無(wú)效活動(dòng)有害活動(dòng)理清因果

26、關(guān)系優(yōu)化資源配置59 The Strategy Canvas of Transit: How Bratton Refocused Resources高低在地鐵系統(tǒng)中廣泛巡邏警官辦理拘捕手續(xù)所需時(shí)間開(kāi)具法庭傳票（違法者通常對(duì)此置之不理）使用拘捕車辦理拘捕手續(xù)夜間拘捕違法者Bratton 就任后拘捕重點(diǎn)集中在影響生活質(zhì)量的犯罪行為上群伙拘捕白天逮捕違法者紐約交通警署的戰(zhàn)略布局圖為保障安全的環(huán)境在地鐵機(jī)車上進(jìn)行大規(guī)模搜捕行動(dòng)Bratton 就任前60實(shí)施管理 Execution & control預(yù)算參數(shù) Key performance indicators財(cái)務(wù)模型 Financial modeli

27、ng因果關(guān)系 Effects/causes correlation影響因素 Influential input factors有效現(xiàn)金流管理基礎(chǔ) Foundations for effective cash management 61收入模型分解案例80%消費(fèi)者:80%消費(fèi)品:6210%客戶裁減 客戶分類與取舍10%80%20%資源投入消費(fèi)者63客戶分析貪婪 價(jià)值 （低價(jià)形象）懶 方便傻 簡(jiǎn)單安全 打假自大 尊重人性特點(diǎn)64善行無(wú)轍跡；善言無(wú)瑕謫；善數(shù)不用籌策；善閉無(wú)關(guān)楗而不可開(kāi)；善結(jié)無(wú)繩約而不可解。65客戶價(jià)值取舍價(jià)值方便簡(jiǎn)單尊重安全麥當(dāng)勞可口可樂(lè)美國(guó)在線家樂(lè)福66渠道分析與優(yōu)化 城市取舍人

28、均收入人口數(shù)量上海北京深圳沈陽(yáng)珠海大連67渠道分析與優(yōu)化 開(kāi)店選址人口收入商業(yè)交通客流量標(biāo)志建筑物租金小店鋪互補(bǔ)68產(chǎn)品聚焦1、 品種選擇： 適銷對(duì)路產(chǎn)品， 80%-20%規(guī)律經(jīng)驗(yàn)， 市場(chǎng)調(diào)查 限制品種，及品種周轉(zhuǎn)2、 供應(yīng)商選擇3、 價(jià)格談判： 以量定價(jià)4、 訂貨數(shù)量69營(yíng)運(yùn)優(yōu)化與穩(wěn)定 店面設(shè)計(jì)，線性空間優(yōu)化 商品品種及陳列 顧客流動(dòng)路徑 采購(gòu)心理把握 店內(nèi)促銷及導(dǎo)購(gòu)，TG，DM70NOWC營(yíng)運(yùn)流動(dòng)資金=應(yīng)收賬款 + 預(yù)付賬款 + 存貨 - 應(yīng)付賬款 - 預(yù)收賬款現(xiàn)金 Cash應(yīng)收賬款存貨預(yù)付賬款固定資產(chǎn)Fixed Assets資產(chǎn)Assets應(yīng)付賬款預(yù)收賬款長(zhǎng)期負(fù)債Long-Term Li

29、ability股東權(quán)益Owners Equity營(yíng)運(yùn)流動(dòng)資金NOWC負(fù)債和股東權(quán)益Liability & Equity流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率Working Capital Turnover =總收入 Revenue流動(dòng)資金 Working Capital71存貨管理：為什么投資存貨？?jī)r(jià)值Value停業(yè)待貨Sales shortage 停工待料Products interruption批量?jī)r(jià)格Bulk price discount長(zhǎng)途運(yùn)輸 Freight saving成本Cost 倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)Storage保險(xiǎn)費(fèi)Insurance維護(hù)費(fèi)Maintenance貨損Inventory Loss管理人員工資Labo

30、r資金成本Interest72為什么賒銷？ Why grant credit?應(yīng)收管理： A/R Management效益Benefit增加銷售 提高市場(chǎng)分額競(jìng)爭(zhēng)手段成本Cost 壞帳現(xiàn)金折扣管理、收帳費(fèi)用利息效益Benefit成本Cost 73客戶價(jià)值 Customer value Monopoly: Trading value壟斷：交易價(jià)值企業(yè)定價(jià) Price offering Competition: cost value costs Vs non-value costs競(jìng)爭(zhēng)：成本有用成本與無(wú)用成本企業(yè)成本 Company cost 企業(yè)財(cái)務(wù)定位 Enterprises value po

31、sition74財(cái)務(wù)策略： 以領(lǐng)先于市場(chǎng)或壟斷性產(chǎn)品/服務(wù)獲取優(yōu)厚利潤(rùn)Financial focus: High profit margin backed by monopoly or product differentiation 經(jīng)營(yíng)策略： 通過(guò)具有壟斷性的或獨(dú)特性的、超過(guò)客戶期望或公認(rèn)的明顯優(yōu)于其它同類產(chǎn)品的技術(shù)性產(chǎn)品和服務(wù)控制或部分控制市場(chǎng)；著重于不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品使新技術(shù)轉(zhuǎn)化為可帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的產(chǎn)品和服務(wù)。Operating focus: Control or partially control the segment market through monopoly or advanced

32、 products/services; Resources allocation focus on converting new technology to profitable products/services or on obtaining monopoly market position產(chǎn)品領(lǐng)先企業(yè) Product Differentiator75管理特點(diǎn) Management focus：具有敏銳的市場(chǎng)洞察力 Sensitive to new technology market potential鐘情于市場(chǎng)領(lǐng)先產(chǎn)品開(kāi)發(fā) Advance products/service model d

33、evelopment注重新產(chǎn)品數(shù)量 Number of new products is a key success measurement注重產(chǎn)品的獨(dú)特性及其價(jià)值 Highlight product uniqueness & functions注重新產(chǎn)品推出時(shí)效性而非完善性 Value to market timing than perfection能主動(dòng)放棄現(xiàn)有產(chǎn)品 Proactively replace existing products開(kāi)放式民主管理 Open, democratic management style支持創(chuàng)新，鼓勵(lì)員工提出創(chuàng)造性建議 Encourage staff cre

34、ative attempts技術(shù)投資以開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品為導(dǎo)向 R&D investment drive by new products保持強(qiáng)大技術(shù)研發(fā)力量 Maintain strong R&D forces產(chǎn)品領(lǐng)先企業(yè) Product Differentiator76流程卓越企業(yè) Cost Leader財(cái)務(wù)策略：在低毛利市場(chǎng)條件下， 通過(guò)快速流轉(zhuǎn)資金, 高強(qiáng)度使用資產(chǎn), 高強(qiáng)度成本控制，減少資金沉淀量以獲得期望的資產(chǎn)增值量及回報(bào)率Financial Focus: Achieve targeted profit & ROA through fast rotation of capital, vigo

35、rous cost reduction and assets base control 經(jīng)營(yíng)策略：選擇需求廣闊的市場(chǎng)，向客戶提供服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、簡(jiǎn)捷、可靠的產(chǎn)品和服務(wù)，專注于自身成本和流程，優(yōu)化企業(yè)從采購(gòu)到分銷整個(gè)增值鏈中的每一環(huán)節(jié)Target established market with sizable demand, provide market with standard, simple and reliable product and services, focus on internal optimization from purchase, production to distribu

36、tion, generate profit from cost advantage over competitors 77管理特點(diǎn) Management focus：對(duì)降低成本執(zhí)著追求 Vigorous cost reduction注重市場(chǎng)份額 Market share is key success measurement簡(jiǎn)化產(chǎn)品線和服務(wù)線 Reduce/simplify products/services line企業(yè)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)簡(jiǎn)潔清晰 Simple and clear value creation chain經(jīng)營(yíng)模式標(biāo)準(zhǔn)化 Standardized operating process an

37、d procedures謝絕產(chǎn)品和服務(wù)的特殊需求 Avoid request for special products/services技術(shù)改造投資以降低成本為導(dǎo)向 R&D investment aimed to cost reduction注重提高資產(chǎn)利用率 Drive assets utilization rate決策集中 Centralized decision and supporting system因事設(shè)人，人盡其才 Utilization of commonly available human resources強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)合作 Emphasize team cooperation推

38、崇優(yōu)化內(nèi)部流程 Value process/system optimization流程卓越企業(yè) Cost Leader78 移動(dòng)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)管理技術(shù)應(yīng)用農(nóng)村市場(chǎng)用戶群價(jià)值分析節(jié)日/季節(jié)性客戶價(jià)值分析來(lái)電提醒產(chǎn)品效益分析彩玲業(yè)務(wù)投入產(chǎn)出分析集團(tuán)產(chǎn)品投入產(chǎn)出分析79成本行為及術(shù)語(yǔ) Costs behavior & terms:變動(dòng)成本與固定成本 Variable Vs fixed costs產(chǎn)品成本與期間成本 Product Vs period costs可控成本與不可控成本 Controllable Vs Non-controllable costs相關(guān)成本與沉沒(méi)成本 Relevant Vs. su

39、nk costs現(xiàn)實(shí)成本與機(jī)會(huì)成本 Outlay Vs. opportunity costs 量本利分析 Cost Volume Profit Analysis80利潤(rùn)率和貢獻(xiàn)毛益 Profit margin & Contribution margin去除產(chǎn)品所有成本后剩余的價(jià)格Excess of Price over Unit Full Cost固定銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用Fixed Marketing and Administrative Costs變動(dòng)銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用Variable Marketing and Administrative Costs固定生產(chǎn)成本Fixed Manufact

40、uring Costs變動(dòng)生產(chǎn)成本Variable Manufacturing Costs銷售價(jià)格Sales Price8.00貢獻(xiàn)毛益Contribution Margin3.50每件產(chǎn)品的變動(dòng)成本Variable Cost per unit4.50利潤(rùn)率Profit Margin1.65變動(dòng)成本法的存貨價(jià)值Inventory Value using Variable Costing Method4.00每件產(chǎn)品的全部成本Full Cost per unit 6.3581量本利關(guān)系 Cost Volume Profit Relationship影響利潤(rùn)因素：銷售數(shù)量、單位價(jià)格、單位變動(dòng)成本、

41、全部固定成本、產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)利潤(rùn) （價(jià)格單位變動(dòng)成本）*銷售量 固定成本Profit = (P-V）X - F 貢獻(xiàn)利潤(rùn)取決于價(jià)格、單位變動(dòng)成本和銷售量的組合。可根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境 的特點(diǎn)，重點(diǎn)改善機(jī)會(huì)最大的項(xiàng)目以獲得最佳利潤(rùn)投入效率。Profit is the results of sold product units, unit price, unit variable cost, fixed cost and product mix if more than one product. This relationship allowed the companies to choose differ

42、ent alternatives to achieve their profit target單位（邊際）貢獻(xiàn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)利潤(rùn)82PXVX利潤(rùn) Profit產(chǎn)銷量 Volume100量本利關(guān)系圖 Profit volume chart83財(cái)務(wù)模型應(yīng)用舉例價(jià)格單位變動(dòng)成本1. 損益臨界點(diǎn)銷售量固定成本1單位變動(dòng)成本/價(jià)格2. 損益臨界點(diǎn)銷售額固定成本1單位變動(dòng)成本/價(jià)格3. 設(shè)定目標(biāo)利潤(rùn)下的銷售額固定成本目標(biāo)利潤(rùn)1V/PF+Y1單位變動(dòng)成本/價(jià)格4. 稅后目標(biāo)利潤(rùn)下的銷售額固定成本1稅率稅后目標(biāo)利潤(rùn)1V/PF+Y /(1-t)84財(cái)務(wù)模型應(yīng)用舉例5. 價(jià)格變化時(shí)，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售額區(qū)間單位變動(dòng)成本固定成本目標(biāo)利潤(rùn)1F+Y1價(jià)格11價(jià)格變動(dòng)比率11 rVP6. 單位變動(dòng)成本變化時(shí)，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售額區(qū)間單位變動(dòng)成本固定成本目標(biāo)利潤(rùn)1價(jià)格(1價(jià)格變動(dòng)比率)7. 固定成本變化時(shí)，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售額區(qū)間單位變動(dòng)成本(固定成本固定成本變化量)目標(biāo)利潤(rùn)1價(jià)格85財(cái)務(wù)模型應(yīng)用舉例利潤(rùn)銷售量(單價(jià)單位變動(dòng)成本)固定成本 Y = X (PV)F8. 由下而上給定條件下可達(dá)到利潤(rùn)銷售量9. 給定其它條件下，單位變動(dòng)成本目標(biāo)銷售額固定成本利潤(rùn)10. 給定其它條件下，固定成本目標(biāo)單位變動(dòng)成本XSFYV固定成本銷售量(單價(jià)單位變動(dòng)成本)利潤(rùn) F