某某投資有限公司風險控制指

1、投資有限公司 風險控制指引(討論稿)PAGE PAGE 14投資有限公司翱風險控制指引拜(阿暫行凹)序爸 斑風險無處不在，般不是所有的風險背都能管理，但是拜所有風險事件翱都應當?shù)玫奖孀R胺和關注，從而采般取必要措施有效阿控制風險。第一章 總則靶第一條 凹為保障公司業(yè)務耙的安全運作和管凹理,加強公司內爸部風險管理,規(guī)唉范投資行為,提百高風險防范能力白,有效防范和控凹制投資項目運作柏風險,根據(jù)相關白法律和公司章程疤,特制訂本指引敖。霸第二條八 本指引所稱風澳險是指對未來事罷件的柏普遍性、客觀性扳、損失性、不確氨定性和社會性凹等，對公司及各鞍子公司實現(xiàn)總體哀戰(zhàn)略和經營目標熬的影響。矮 本指引罷所稱風險

2、管控、罷風險管理、風險拔控制是指公司圍扳繞總體戰(zhàn)略和經奧營目標，通過在阿經營和管理的各笆個環(huán)節(jié)中執(zhí)行風挨險管理的基本流懊程和要素，俺建立健全風險管耙理體系，為實現(xiàn)敗風險管理的戰(zhàn)略耙和總體目標提供敖保證的過程和方凹法，同時跋培育良好的風險暗管理懊企業(yè)頒文化班。阿第稗三奧條隘 氨公司風險控制應捌嚴格遵循以下傲基本埃原則:鞍（1）搬全面礙風險管理霸原則:風險控制矮制度應覆蓋邦經營和管理過程靶中所面臨的各種啊風險背,滲透盎貫徹捌到澳項目的按決策、執(zhí)行、扒控制、扮監(jiān)督、反饋等各埃個環(huán)節(jié)啊，并對其中關鍵伴風險實施重點管啊理皚；絆（2）審慎性原澳則：風險控制的拜核心是有效防范吧各種風險，公司版部門組織的構成

3、稗、內部管理制度哀的建立要以防范版風險、審慎經營襖為出發(fā)點；?。?）獨立性原奧則：風險控制工昂作應保持高度的把獨立性和權威性罷，并貫徹到業(yè)務把的各具體環(huán)節(jié)跋，業(yè)務上不受其伴他部門或個人的傲干涉哎；矮（4）有效性原矮則：風險控制制伴度應當符合國家氨法律法規(guī)和監(jiān)管把部門的規(guī)章，具跋有高度的權威性把，成為所有員工埃嚴格遵守的行動疤指南；執(zhí)行風險盎管理制度不能存懊在任何例外，任懊何員工不得擁有矮超越制度或違反罷規(guī)章的權力；昂風險管控應當是癌公司上下積極地翱介入，能揭示并隘控制風險，并提笆出相應解決方案壩。搬（5）適時性原熬則：應隨著國家瓣法律法規(guī)、政策翱制度的變化，公襖司經營戰(zhàn)略、經傲營方針、風險管唉

4、理理念等內部環(huán)翱境的改變，以及岸公司業(yè)務的發(fā)展挨，及時對風險控藹制制度進行相應笆修改和完善；叭（6）耙制衡性原則：公啊司的機構、崗位盎設置應當權責分熬明，相互約束，氨業(yè)務運作和合規(guī)澳、風險管理、業(yè)邦務支持適當分離叭；每項業(yè)務要通安過正常發(fā)揮其他罷個人或內部機構隘的功能實現(xiàn)交叉艾檢查或交叉控制俺。扒（7）胺風險及收益匹配隘原則。風險控制白不能過度防范而澳制約公司發(fā)展，背同時，不能因追啊求業(yè)績而忽略風骯險管控，風險和熬收益應當匹配。懊（扮8昂）笆防火墻原則：公哎司對外投資與合叭作，在業(yè)務、人敗員、機構、辦公岸場所、資金、賬伴戶、經營管理等挨方面嚴格分離、背相互獨立，嚴格拌防范因風險傳遞捌及利益沖突

5、給公吧司帶來的風險。壩第四埃條斑 艾本伴指引白旨在公司為實現(xiàn)半以下目標提供合百理翱的制度保障伴：爸 （一）將風險扒控制在與翱公司戰(zhàn)略、翱總體目標相適應癌并可承受白及控制版的范圍內； 隘 罷（二）實現(xiàn)公司霸內外部信息溝通半的真實、可靠；耙 耙 半（三）確保法律八法規(guī)的遵循半，行業(yè)標準和慣叭例的執(zhí)行昂； 佰 把（四）提高公司哀經營的效益及效版率扒，在可控范圍內隘有效控制風險，癌實現(xiàn)股東權益最半大化。扳 班 凹（五）確保公司癌建立針對各項重暗大風險發(fā)生后的懊能行之有效地百危機處理計劃，凹使其不因災害性熬風險或人為失誤叭而遭受重大損失敗。 阿第二章 風險控敖制組織體系版 俺 翱 扮 翱 背第氨五唉條

6、擺風險控制組織體拜系巴 藹公司應根據(jù)股權瓣投資業(yè)務流程和佰風險特征，將風稗險控制工作納入骯公司的風險控制俺體系之中。公司鞍的風險控制體系柏共分為五個層次八：董事會、董事哀會下設的風險控絆制委員會、投資吧決策委員會、風邦險控制部、業(yè)務艾部。翱第哎六佰條半 各層級的風險骯控制職責拔 艾董事會職責傲：（1）審議批擺準風險控制委員凹會的基本制度，敗決定風險控制委扳員會的人員組成襖，聽取風險控制敖委員會的報告；拜（2）審議單筆笆投資額超過公司八資產總額敖20癌，或者單一投暗資股權超過被投斑資公司總股本4安0%的股權投資巴項目；（3）決班定公司內部風險岸管理機構的設置哎；（4）法律法擺規(guī)或公司章程規(guī)靶定的

7、其它職權。愛 拜董事會下設風險礙控制委員會安，其職責包括：按（1）組織擬訂半公司的風險管理藹基本制度；（2半）對單筆投資額拌超過公司骯注冊資本金笆2礙0，或者單一按投資股權超過被伴投資公司總股本傲40%的，應當襖提交董事會審批扳的股權投資事項阿進行合規(guī)性審核背；（3）監(jiān)督和搬評估風險管理制伴度執(zhí)行情況等。搬風險控制委員會拜對董事會負責，芭向董事會報告。胺（4）法律法規(guī)拔或公司規(guī)定的其拔它職權跋 扒投資決策委員會半職責：敖(1)白對單筆投資額不笆超過公司敖公司胺注冊資本金盎2邦0芭（含）癌，或者單一投資笆股權不超過被投白資公司總股本的扒40%的股權投礙資項目的投資和澳退出作出決策。邦并應向董事會

8、備盎案。翱(2)法律法規(guī)鞍或公司規(guī)定的其扒它職權疤 奧風險控制部暗是公司內專職的辦風險管理部門，頒其職責包括：（爸1）獨立于業(yè)務靶部開展風險控制耙、合規(guī)檢查、監(jiān)懊督評價等工作；霸（2）在項目決啊策過程中出具合案規(guī)意見；（3）哎對投資協(xié)議進行盎審核；（4）在耙出現(xiàn)重大問題時澳及時向風險控制氨委員會報送相關叭專項報告。傲(5)法律法規(guī)扳或公司章程規(guī)定跋的其它職權.頒業(yè)務部柏職責：具體負責俺項目開發(fā)、執(zhí)行捌、退出過程中的伴風險控制。業(yè)務巴部負責人作為股把權投資項目風險扮管理的第一責任白人，負責組織部搬門內部的風險控班制執(zhí)行工作，并笆負有及時報告、百反饋項目投資過跋程中發(fā)現(xiàn)的風險般隱患和風險問題靶的職

9、責。一般情瓣況下，項目組配頒備一名具有項目奧公司所屬行業(yè)相壩關背景的人員。傲第半七埃條哎 為建立健全內白控機制，傲項目開發(fā)般應當般以項目組為單位拜并明確項目負責罷人，拌禁止單人操作項昂目。澳同時，搬公司設立獨立于芭項目組的后臺管敖理和監(jiān)督部門。鞍 巴綜合管理部負責疤股權投資項目的百文檔管理、印章熬管理、人力資源拜管挨理、董事會和投阿資決策委員會的八會議籌備，以及絆相關會議資料的隘管理等；負責股叭權投資業(yè)務的財八務核算和資金劃把撥，為股權投資挨項目分別設置賬把戶、獨立核算、把分賬管理等公司巴規(guī)定的其他職責巴。敖第敖八岸條骯 瓣建立風險責任人佰制度。搬董事長、總裁是哀風險管控最終責把任人，分管副董

10、伴事長、副總裁是敖主要責任人。各艾業(yè)務部門總經理罷是風險管控各環(huán)頒節(jié)第一責任人，耙經辦人員是第二矮責任人；風險控翱制部總經理是風爸險管控第一責任版人，經辦人員是扳第二責任人。愛分、白子公司董事長是把分、襖子公司風險管控靶第一責任人。 愛 艾 各個崗柏位環(huán)節(jié)有相應的捌風險管理權利，哀同時也應當承擔百相應地風險管理壩責任。伴第辦九礙條班 稗公司監(jiān)事負責風般險管理的監(jiān)督檢扒查：佰監(jiān)督風險管理的安相關制度的制定懊與執(zhí)行情況；白監(jiān)督董事、總裁盎、風險控制委員哎會委員、風險控癌制各環(huán)節(jié)相關人頒員履職情況；芭對于監(jiān)督過程中皚發(fā)現(xiàn)的問題，及澳時要求相關責任傲人整改，必要時扮可直接向董事會敖或股東報告；俺其他應

11、當由監(jiān)事澳負責的風險管理敗事項。 藹第三章 風險案管理的一般步驟鞍第凹十扮條阿 風險管理的艾一般背流程由風險識別白、風險評估、風鞍險分析、風險控班制和風險報告五癌個步驟組成，是八制定風險管理戰(zhàn)昂略及防范措施的按重要基礎。佰第爸十一靶條埃 風險識別指對爸經營活動中存在扳的內部及外部風胺險的來源進行辨爸別。埃應當交互使用安敏感性因素分析鞍、哀流程分析、專家啊調查分析、資產靶財務狀況分析、霸環(huán)境分析等方法白對風險進行識別絆。疤第芭十二罷條鞍 風險唉評估奧是對風險的嚴重霸程度及發(fā)生概率半進行科學合理的藹量化。拌應運用多種工具靶對風險的本身、柏作用方式、后果挨等進行定性和定吧量八。翱 矮第十三岸條按 風

12、險分析主要霸對風險的驅動因安素進行歸因分析拌，并評估其影響皚，提出避險建議礙和措施。澳應當明確采取以艾下四種風險應對搬方式：風險回避襖、風險降低、風扒險分擔、風險承安受。奧第唉十四扒條 佰風險控制是對業(yè)皚務流程的各個環(huán)暗節(jié)制定風險防范艾和處理措施。扳通過手工控制、凹自動控制、預防耙性控制與發(fā)現(xiàn)性襖控制相結合的方骯法，采取必要措皚施，將風險控制愛在可承受度內。艾第奧十五熬條 半風險報告是指業(yè)跋務部、風險控制板部根據(jù)職責范圍鞍和報告體系定期八或不定期向主管澳領導岸、風險控制委員搬會、投資決策委阿員會扳提交的與風險評礙估分析相關的報稗告。半第四章 風險識扒別與評估翱第佰十六骯條佰 股權投資業(yè)務熬面臨

13、政策風險、霸法律風險、操作哀風險、市場風險骯、合規(guī)風險安、系統(tǒng)性風險唉等多種風險。公百司運營過程中，藹相關部門應當在挨職責范圍內對各斑種風險進行必要敗的識別、評估及盎分析，扒進行定性和定量班，般履行相關的風險罷控制職責。昂第十翱七巴條柏 政策風險絆。挨政策風險是項目傲公司面臨的主要懊風險，并且會影瓣響項目公司的估暗值和退出方案的霸實施，從而轉化哀為投資失敗風險艾。項目公司所屬稗行業(yè)的國家產業(yè)啊政策、行業(yè)規(guī)劃傲、稅收政策等發(fā)邦生重大變化導致爸項目投資前后技班術、市場、產品澳、客戶發(fā)生不利扮變化，并導致項耙目公司偏離投資爸方案、估值整體背下降，造成無法奧退出或虧損退出壩。澳第十哎八案條矮 合規(guī)性風

14、險敖。邦項目公司的各項骯經營管理活動必懊須符合法律法規(guī)板和證監(jiān)會的監(jiān)管矮要求，對法律法般規(guī)等理解有誤、俺故意違反則將出骯現(xiàn)合規(guī)風險；項皚目公司的經營管襖理活動必須符合癌法律法規(guī)、國家耙政策的要求，對拔法律法規(guī)等理解瓣有誤或故意違反斑則將出現(xiàn)合規(guī)風扮險。瓣第十斑九擺條板 資產財務風險昂。暗財務風險是指企拔業(yè)在各項 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%B4%BB%E5%8A%A8 把財務活動哎中由于各種難以皚預料和無法控制啊的因素，使企業(yè)唉在一定時期、一藹定范圍內所獲取搬的最終 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%88

15、%90%E6%9E%9C 般財務成果般與預期的經營目爸標發(fā)生偏差，從把而形成的使企業(yè)骯蒙受經濟損失或凹更大收益的可能癌性。企業(yè)的財務板活動貫穿于生產罷經營的整個過程啊中，籌措資金、骯長短期投資、分胺配利潤懊、資產管理擺等都可能產生風罷險。凹實務中，公司應盎當對投資項目進版行全面的價值評搬估，避免過高的癌估值導致啊投資失敗或背投資收益率的下礙降。拜第澳二十背條稗 法律風險按。癌企業(yè)預期與未來壩實際結果發(fā)生差奧異導致企業(yè)必須疤承擔 HYPERLINK /wiki/%E6%B3%95%E5%BE%8B%E8%B4%A3%E4%BB%BB 般法律責任襖，并由此給企業(yè)吧造成損害的可能霸性。具體指企業(yè)敗在

16、經營過程中由哎于故意或過失違俺反法律義務或約搬定義務可能承擔芭的責任與損失。岸第斑二十一熬條辦 操作風險澳。拔股權投資業(yè)務包吧括投資項目的選岸擇（即項目開發(fā)傲、初步審查、項盎目立項、盡職調隘查、投資決策、瓣項目實施）、投疤資項目的管理和哀項目退出等業(yè)務八環(huán)節(jié)，在上述每霸個環(huán)節(jié)均存在操半作風險。主要可版以歸納為決策失胺誤、投資失控、澳員工絆欺詐、被投資方隘和合作方的外部礙欺詐、盡職調查挨存在缺失、資金胺劃撥差錯、項目俺公司經營管理不版善、項目跟蹤缺敗失、項目公司報背告不暢等風險，鞍其中，決策失誤礙、投資失控是重昂大風險。搬第矮二十二般條扮 市場風險拌。俺由于股權投資業(yè)跋務從項目投資到礙投資退出往

17、往要拜經歷宏觀經濟、艾項目所屬行業(yè)、癌產品市場、證券版市場等的波動，安導致項目公司估敖值、項目退出的靶市場環(huán)境發(fā)生變芭化，從而造成退扳出方案無法實施凹或投資目標無法哎實現(xiàn)的風險。其捌中，對以上市為佰退出方式的項目耙，證券市場整體傲下行的系統(tǒng)性風皚險是難以控制的版。襖第襖二十三鞍條邦 風險拔識別捌除第十三條至十擺五條所列外，還擺應當重視捌估值風險、知識隘產權風險、委托氨-代理風險、退按出風險、板信用風險、流動凹性風險、決策風哀險、系統(tǒng)性風險拌、自然風險敖、道德風險爸等不同分類的風盎險稗，在經營和管理案中有選擇按或交互地百進行識別和評估稗。爸第五章 風險控奧制稗第一節(jié) 合規(guī)風斑險的控制哎第搬二十四

18、敗條辦 公司對股權投搬資項目的合法、岸合規(guī)性進行全面暗和重點分析和檢邦查，控制投資業(yè)敖務的合規(guī)性風險疤。胺第二十拜五班條骯 公司通過以下背主要瓣手段對合規(guī)風險矮進行事前和事中挨控制：愛（一）為保證股隘權投資業(yè)務合法拜、合規(guī)，制定、傲審查相關的管理辦制度和業(yè)務流程笆；般（二）制訂、審昂閱股權投資業(yè)務跋的相關合同、協(xié)般議，確保合同的巴規(guī)范性和合法性敖；皚（三）監(jiān)督股權皚投資業(yè)務管理制疤度和業(yè)務流程的搬執(zhí)行情況，確保拌國家法律、法規(guī)疤和公司內部控制癌制度有效地執(zhí)行版；霸（四）確保股權奧投資業(yè)務投資決暗策服從國家產業(yè)懊政策，符合國家跋法律法規(guī)。版第二十邦六霸條凹 公司通過以下爸手段對投資項目爸進行事后

19、控制。艾（一）制定股權壩投資業(yè)務的合規(guī)跋檢查制度；愛（二）對股權投斑資業(yè)務運作和內敖部管理的合規(guī)性扳進行檢查，并向礙公司通報；懊（三）檢查相關敖管理制度和業(yè)務絆流程的執(zhí)行情況百，確保資產管理扮業(yè)務遵守公司內班部制度。隘第二節(jié) 市場風邦險的控制皚第二十白七罷條 柏公司應重視市場拜風險，愛市場風險的控制阿措施主要體現(xiàn)在跋投資立項環(huán)節(jié)上半。百第二十半八擺條 公司制訂項氨目立項標準。擺嚴格制定并執(zhí)行百立項標準頒，立項標準拌應該參照國家阿和云南省扒產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，吧且癌符合公司關于投邦資范圍的相關規(guī)柏定。哎第二十九澳條 業(yè)務部應當絆根據(jù)立項標準和扮投資范圍，對備癌選企業(yè)進行篩選班形成項目耙?guī)彀荨ｍ椖咳藛T應

20、當佰在廣泛收集項目扒方提供的商業(yè)計爸劃書及其他相關邦信息材料的基礎扮上，對入選項目芭庫板的項目進行初步氨評估和風險收益案分析。符合立項熬條件的，根據(jù)公埃司規(guī)定申請立項八審批。癌 同時，班風險控制部應當板在其他中介提供昂資料的基礎上，罷加強對各個行業(yè)爸的調查研究，形翱成對市場的綜合矮判斷。稗第三節(jié) 法律百、財務霸風險的控制芭第三十傲條 風險控制部襖應當對公司艾擬扒簽定的合同、協(xié)板議等法律文書進背行審核，防范法澳律風險。礙第拔三十一扮條 在項目運作岸過程中，風險控俺制部提供法律般、財務靶方面的專業(yè)支持挨。必要時，可申胺請引入外部中介暗機構提供法律敗、財務和咨詢等阿服務奧，防范背法律、財務和商班業(yè)耙

21、等扳風險。柏第四節(jié) 操作風凹險的控制敗第三十二挨條 公司制定專拌門的項目管理和岸投資決策制度俺、管理辦法和實敖施細則哎，明確項目投資盎的業(yè)務流程和具絆體要求。捌第三十三百條 為維護公司罷的權益，項目投艾資的范圍應當符扮合以下規(guī)定：盎（一）奧不得將公司資產耙用于可能承擔無吧限責任的投資；愛（二）八單筆投資額不得版超過公司哎注冊資本金哎的笆2靶0，如果突破拔20%霸，需提交按董事會翱審議；藹（三）懊單一投資股權不白得超過被投資公班司總股本的40昂%，如果突破4案0%，需提交股癌東審議；笆（四）擺法律法規(guī)以及公巴司章程約定禁止岸從事的其他投資拜；熬第三十四背條 盡職調查的絆風險控制皚（1）公司建立稗

22、盡職調查制度，按規(guī)范盡職調查的芭工作內容。項目壩組在盡職調查期擺間應當嚴格遵守敖工作程序，記錄版盡職調查工作底翱稿，形成相關報艾告。隘（2）項目組開案展盡職調查工作八期間，項目負責佰人必須對擬投資襖企業(yè)進行實地考哎察。霸（3）項目組應板當對盡職調查相敖關材料的真實性襖和完備性負責。罷（4）項目組認拜為必要時，可申礙請聘請外部中介板機構，參與或獨襖立進行調查工作挨。埃撰寫XX項目頒可行性研究初步搬報告交風險控靶制部審查。俺第三十拔五爸條 投資決策的擺風險控制疤（1）投資決策挨委員會對項目投壩資或退出的相關八材料進行審核，搬投資決策委員會吧成員獨立發(fā)表審愛核意見爸不受他人干涉熬；昂（2）投資決策熬

23、委員會可以根據(jù)邦需要委派專人或安聘請外部專業(yè)機翱構進駐現(xiàn)場進行埃獨立的盡職調查壩，提交獨立的調百查報告；?。?）公司股權把投資業(yè)務的項目礙投資和項目退出叭必須經投資決策扳委員會通過。單熬筆投資額超過公敖司藹資本金捌20骯，或者單一投稗資股權超過被投昂資公司總股本4骯0%的項目，應頒當經過八風險控制昂委員會審議通過稗后，提交董事會凹審議，并根據(jù)公癌司章程規(guī)定提交礙股東審議。盎第三十六疤條 項目管理的版風險控制岸公司建立對已投疤資項目的跟蹤管啊理機制。矮（1）項目組負哎責項目投資后的芭跟蹤管理，具體安包括：定期實地巴回訪項目公司；巴定期收集項目公盎司財務資料、行翱業(yè)發(fā)展情況、企愛業(yè)財務狀況；定霸期

24、對項目公司進阿行重新估值；定阿期對原定退出方翱案的可行性進行矮重新評估等。哎（2）項目組負版責每月度、每半氨年度完成項目公暗司一般估值工作凹和全面估值工作奧，編制月度項拔目情況報告和盎項目股權價值敗評估報告（每扒半年），并向主氨管領導提交估值昂報告。班第三十七稗條 公司建立重皚大事項報告和應矮急處置機制，對矮投資項目重大風骯險事項的處置進案行決策。項目組芭在跟蹤過程中發(fā)襖現(xiàn)公司在項目公挨司中的權益發(fā)生俺變動、或者項目凹公司的財務指標稗惡化、虧損等重靶大事項的，項目懊組應當及時報告熬。相關規(guī)則另行敖制定。拌第三十八板條 公司建立項擺目退出審批機制啊，對項目退出進安行決策。當項目版達到預期投資目斑

25、標或出現(xiàn)重大緊辦急事項需要退出扮時，項目組根據(jù)阿具體情況，制定搬退出方案，報投跋資決策委員會審矮議。單筆投資額搬超過公司藹注冊資本金稗20般，或者單一投絆資股權超過被投罷資公司總股本4拔0%的股權投資唉項目，應當提交爸董事會和股東審爸議。退出方案未扒通過審議的，項癌目組應當研究并挨重新設計退出方靶案，直至項目實班現(xiàn)退出。耙第三十九鞍條 資產財務風暗險的控制。白業(yè)務部、風險控氨制部、高級管理八人員應當基于正拜常白、專業(yè)版的辦財務判斷，全面扳評價靶，確保比率分析芭、財務估值、模疤型等正確無誤，霸設計合理資本交扒易結構保障現(xiàn)金氨流，并隨時跟蹤耙適時調整策略以隘規(guī)避財務風險。版第唉六骯章八 愛其它的扒風險控制盎一般規(guī)定搬第四十擺條 對財務與資啊金管理的風險控般制澳 半