柜臺市場業(yè)務介紹標準版

1、柜臺市場業(yè)務介紹標準版2 目 錄3 目 錄OTC國內(nèi)最大最活躍參與人數(shù)最多的OTC市場在那？交易活躍定價準確快速便捷T+0可取4 目 錄5 目 錄OTC能做什么？OTC是什么？OTC能為齊魯證券帶來什么？6 目 錄1、柜臺市場業(yè)務概述2、柜臺市場相關制度3、柜臺市場產(chǎn)品介紹4、柜臺市場交易規(guī)則5、創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證柜臺市場業(yè)務概述定義：“柜臺市場”指證券公司為與特定交易對手方在集中交易場所之外進行交易或為投資者在集中交易場所之外進行交易提供服務的場所或平臺。誕生背景：2012 年12 月10 日，中國證監(jiān)會姚剛副主席主持召開證券公司柜臺交易專題會，并形成專題會議紀要，同意證監(jiān)會機構(gòu)部和中國證券業(yè)

2、協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）提出的意見和建議，對證券公司柜臺交易業(yè)務進行規(guī)范，并允許部分公司在遵循“限定私募、先行起步”基本原則的基礎上，開展柜臺市場試點工作。8柜臺市場業(yè)務概述主板創(chuàng)業(yè)板新三板區(qū)域股權(quán)柜臺市場主板創(chuàng)業(yè)板新三板區(qū)域股權(quán)柜臺市場9柜臺市場業(yè)務概述截至2014年6月30日，公司柜臺市場已完成組織架構(gòu)、制度和相關系統(tǒng)的初步建設。截止2014年7月31日，柜臺交易市場開戶約4500戶，共發(fā)行九只資管產(chǎn)品，產(chǎn)品首發(fā)規(guī)模為17.87億元，保有量12.27億元。 2013年2月，公司的柜臺交易市場建設方案通過了中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價，取得了柜臺市場業(yè)務試點資格。10柜臺市場業(yè)務概述設計、發(fā)行以

3、客戶需求為向?qū)У漠a(chǎn)品盤活存量資產(chǎn)實現(xiàn)對沖風險需要提高金融產(chǎn)品流動性柜臺市場業(yè)務是券商需要在戰(zhàn)略層面重點培育的業(yè)務1、券商自行組織、參與的金融市場，集產(chǎn)品發(fā)行、銷售、轉(zhuǎn)讓 、 登記、托管、結(jié)算于一體。2、完善并培養(yǎng)券商的市場組織、銷售交易、產(chǎn)品創(chuàng)設、流 動性提供、風險管理等基礎功能的重要平臺。11柜臺市場相關制度證券公司柜臺交易業(yè)務規(guī)范證券公司投資者適當性制度指引 證券公司金融衍生品柜臺交易業(yè)務規(guī)范證券公司參與區(qū)域股權(quán)交易市場業(yè)務規(guī)范證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法證券公司柜臺市場管理辦法（征求意見稿）柜臺市場業(yè)務監(jiān)管制度一覽：12柜臺市場相關制度齊魯證券柜臺交易市場機構(gòu)管理辦法（試行）齊魯證券柜臺

4、交易產(chǎn)品管理辦法（修訂稿）齊魯證券柜臺交易相關機構(gòu)風險評價方法（試行）齊魯證券柜臺交易市場交易管理辦法齊魯證券柜臺交易市場投資者適當性管理辦法（修訂稿）齊魯證券有限公司柜臺市場業(yè)務操作規(guī)程（修訂稿） 齊魯證券柜臺交易市場登記結(jié)算管理辦法（試行）齊魯證券柜臺交易市場登記結(jié)算業(yè)務細則（試行）齊魯證券有限公司柜臺交易業(yè)務風險控制與合規(guī)管理辦法齊魯證券柜臺交易市場業(yè)務決策小組議事規(guī)則（試行）公司柜臺市場業(yè)務管理制度一覽：13柜臺市場相關制度齊魯證券有限公司OTC柜臺交易系統(tǒng)權(quán)限管理辦法齊魯證券有限公司柜臺交易市場信息披露管理辦法（試行齊魯證券柜臺交易產(chǎn)品管理辦法（修訂稿）齊魯證券有限公司柜臺交易市場交

5、易管理辦法（修訂稿）齊魯證券有限公司柜臺交易市場客戶回訪管理辦法齊魯證券有限公司柜臺市場投資者適當性管理實施細則齊魯證券有限公司柜臺交易業(yè)務重大突發(fā)事件應急預案齊魯證券有限公司柜臺市場資產(chǎn)管理計劃份額轉(zhuǎn)讓實施細則齊魯證券有限公司參與區(qū)域市場業(yè)務風險控制與合規(guī)管理辦法公司柜臺市場業(yè)務管理制度一覽：14柜臺市場產(chǎn)品介紹 收益 憑證私募金融超市受益權(quán)15柜臺市場產(chǎn)品介紹案例：柜臺市場代銷銀行理財產(chǎn)品16柜臺市場產(chǎn)品介紹通過OTC柜臺購買銀行理財產(chǎn)品的優(yōu)勢收益率針對客戶定制專享額度，無需提前搶購最快T+1起息，實際收益率高于銀行同款產(chǎn)品分支機構(gòu)可獲得代銷費用17柜臺市場產(chǎn)品介紹案例：通過柜臺市場創(chuàng)設產(chǎn)

6、品 固收 部門 單只 私募債 合格投 資者銀行資金 普通投 資者 普通投 資者 普通投 資者 普通投 資者普通投資者無法購買18柜臺市場產(chǎn)品介紹 固收 部門私募債券池OTC部門資管計劃次級份額優(yōu)先份額高凈值客戶自有資金提出需求產(chǎn)品創(chuàng)設投顧流動性支持19柜臺市場交易規(guī)則一對一議價模式一口價模式Coming soon.20柜臺市場交易規(guī)則協(xié)議報價轉(zhuǎn)讓定義：交易雙方在經(jīng)紀商主持下通過洽談、協(xié)商，就交易轉(zhuǎn)讓價格、數(shù)量達成一致后，通過報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報單確認交易達成，并進行產(chǎn)品份額、資金的清算和交收。 特點：一對一轉(zhuǎn)讓，類似大宗交易價格、數(shù)量由雙方 商定。21柜臺市場交易規(guī)則報價轉(zhuǎn)讓定義：是指投資者根據(jù)自身

7、意愿，自行確定申報的價 格、數(shù)量及買賣方向等，以符合規(guī)定條件委托 經(jīng)紀商申報，并委托經(jīng)紀商代辦股份的成交確 認與過戶。 特點：一口價模式，成交價格以報價方申報價格為準22柜臺市場交易規(guī)則做市商交易制度定義：是指在柜臺市場中，由具備一定實力和信譽的 獨立證券經(jīng)營法人作為特許交易商，不斷向投 資者報出某些上柜交易的特定產(chǎn)品的買賣價格 （即雙向報價），并在該價位上接受投資者的買 賣委托，以其自有資金和持有產(chǎn)品與投資者進 行交易。特點：做市商為其做市產(chǎn)品提供流動性支持，同時獲 取交易價差收入23柜臺市場交易規(guī)則資管計劃份額轉(zhuǎn)讓案例客戶每購買100萬錦通三月期獲益1.625萬元，營業(yè)部獲得1250元銷售

8、收入。連續(xù)購買4期客戶獲益6.5萬元，營業(yè)部獲得5000元銷售收入如果通過OTC市場進行交易.24柜臺市場交易規(guī)則A客戶購買錦通一年期產(chǎn)品，7.5%/年。A客戶持有三個月后，應獲收益（100X7.5%X312）=1.875萬元按（100+1.875）萬元價格掛牌出售給BB客戶持有三個月后，按照（100+3.75）萬元的價格掛牌出售給C。C客戶持有三個月后，按照（100+5.625）萬元的價格掛牌出售給D。D客戶持有到期，得到產(chǎn)品約定的(100+7.5)萬元客戶實際收益率約為7.5%客戶實際收益率約為7.36%客戶實際收益率約為7.23%客戶實際收益率約為7.1%同理25柜臺市場交易規(guī)則如果上述

9、交易過程中，每次均對賣方收取千分之一的交易費？26柜臺市場交易規(guī)則A客戶購買錦通一年期產(chǎn)品，7.5%/年。A客戶持有三個月后，以（100+1.875）萬元的價格將產(chǎn)品出售給B。-1018元B客戶持有三個月后，以（100+3.75）萬元的價格將產(chǎn)品出售給C。-1037元C客戶持有三個月后，以（100+5.625）萬元的價格將產(chǎn)品出售給D。-1056元D客戶持有到期，得到產(chǎn)品約定的(100+7.5)萬元客戶實際收益率約為7.1%客戶實際收益率約為6.95%客戶實際收益率約為6.82%客戶實際收益率約為7.1%27柜臺市場交易規(guī)則7.1%6.95%6.82%7.1%分支機構(gòu)在整個交易中，除獲得原有5

10、000元銷售費用，額外獲得3111元交易費。在為客戶獲得超額收益的同時，增收62%。28柜臺市場交易規(guī)則傳統(tǒng)銷售模式的改進預約銷售29柜臺市場交易規(guī)則模式一：預約期不凍結(jié)資金募集前定義預售期預售期內(nèi)客戶可對該產(chǎn)品“認籌”認籌不占用客戶資金,但可占用產(chǎn)品額度認籌金額到達一定數(shù)量 進入募集期客戶對認籌份額進行繳款 管理人當天針對繳款情況決定是否完成募集無須擔心產(chǎn)品賣光了30柜臺市場交易規(guī)則模式二：預約期凍結(jié)資金募集前定義預售期預售期內(nèi)客戶可對該產(chǎn)品預約認購預約認購后凍結(jié)客戶相應數(shù)量資金募集開始后，預約訂單轉(zhuǎn)化為認購訂單?？芍圃飚a(chǎn)品被秒殺效果創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證收益憑證證券公司發(fā)行，約定本金和收益的償付與特定標的相關的有價證券。結(jié)構(gòu)化票據(jù)、證券公司融資工具約定收益，非預期收益，確定性更高創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證收益憑證與資產(chǎn)管理計劃的區(qū)別解析收益憑證是未來證券公司滿足100萬以下客戶金融產(chǎn)品需求的重要產(chǎn)品收益憑證是未來證券公司獲得低成