財(cái)務(wù)報(bào)告及財(cái)務(wù)管理知識(shí)分析

1、財(cái)務(wù)分析報(bào)告報(bào)告題目 目案 奧紅豆實(shí)業(yè)股份有懊限公司財(cái)務(wù)分析學(xué)生姓名熊筠學(xué) 號(hào)隘2009654半4專(zhuān)業(yè)班級(jí)會(huì)計(jì)09-1班指導(dǎo)教師吳建軍跋2012 叭年懊 6 版月爸 25 啊日敖江蘇紅豆實(shí)業(yè)股案份有限公司財(cái)務(wù)熬分析1 分析目的鞍1.1啊從企業(yè)股權(quán)投資懊者角度看財(cái)務(wù)分凹析的目的。他們扒進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的敗最根本目的是看柏企業(yè)的盈利能力哎狀況，以供投資盎決策之用。阿巴 案1.2瓣從企業(yè)債權(quán)者角稗度看財(cái)務(wù)分析的版目的。從債權(quán)人靶角度進(jìn)行財(cái)務(wù)分罷析的主要目的，絆一是看其對(duì)企業(yè)岸的借款或其他債芭權(quán)是否能及時(shí)、拌足額收回，即研艾究企業(yè)償債能力埃的大小；二是看昂債務(wù)者的收益狀敖?jīng)r與風(fēng)險(xiǎn)程度是芭否相適應(yīng)，即將疤償

2、債能力分析與礙盈利能力分析相吧結(jié)合。以供放貸懊決策之用。胺俺 俺1.3辦從企業(yè)經(jīng)營(yíng)者角俺度看財(cái)務(wù)分析的板目的。他們進(jìn)行按財(cái)務(wù)分析的目的罷是綜合的、多方白面的?？傮w來(lái)說(shuō)鞍，其目的是及時(shí)靶發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中熬存在的問(wèn)題與不皚足，并采取有效鞍措施解決這些問(wèn)把題，是企業(yè)不僅百用現(xiàn)有資源盈利岸更多，而且使企柏業(yè)盈利能力保持?jǐn)±^續(xù)增長(zhǎng)。以供捌經(jīng)營(yíng)決策之用。2 資料來(lái)源矮國(guó)泰安財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)敖庫(kù) 新浪財(cái)經(jīng)八 紅塔證券3 公司簡(jiǎn)介 3.1公司概況凹證券代碼：60敖0400半證券簡(jiǎn)稱(chēng)：紅豆邦股份胺公司名稱(chēng)：江蘇背紅豆實(shí)業(yè)股份有鞍限公司艾 交易所：上海背證券交易所柏成立日期： HYPERLINK /corp/view/vC

3、I_CorpInfoLink.php?stockid=600400&EstablishDate=199506 哎1995-06疤-16案(點(diǎn)擊查看同月氨成立的上市公司鞍)澳所屬行業(yè)：服裝昂制造業(yè)愛(ài)證券簡(jiǎn)稱(chēng)更名歷靶史：G紅豆 紅拌豆股份藹工商登記號(hào)：3癌2020000罷0014516敗注冊(cè)地址：江蘇安省無(wú)錫市錫山區(qū)版港下鎮(zhèn)霸辦公地址：江蘇叭省無(wú)錫市錫山區(qū)扳港下鎮(zhèn)盎注冊(cè)資本： HYPERLINK /corp/view/vCI_CorpInfoLink.php?stockid=600400&RegisterMoney=56040 絆56040安萬(wàn)元艾法人代表： HYPERLINK /corp/vie

4、w/vCI_CorpInfoLink.php?stockid=600400&Corporation=%D6%DC%C3%F9%BD%AD 挨周鳴江藹（擺公司由紅豆集團(tuán)辦、無(wú)錫縣第四(矮現(xiàn)為第五)針織癌內(nèi)衣、無(wú)錫市紅熬仕女裝、無(wú)錫市半雛鷹服裝、無(wú)錫阿縣(現(xiàn)為市)興扮達(dá)制衣等五家法啊人共同設(shè)立的無(wú)絆錫縣紅豆實(shí)業(yè)股斑份有限公司現(xiàn)更澳名為江蘇紅豆實(shí)芭業(yè)并于于199皚8年9月11日暗登記注冊(cè).19爸97年為了擴(kuò)大瓣公司規(guī)模，實(shí)施阿增資5000萬(wàn)澳元的方案.所增背資金中2400霸萬(wàn)元為上年末未啊分配利潤(rùn)，26百00萬(wàn)元為截止瓣1997年公司矮欠集團(tuán)公司的往捌來(lái)款經(jīng)協(xié)商轉(zhuǎn)為辦其他發(fā)起人出資愛(ài).原公司以19案

5、98年5月為準(zhǔn)敖的凈資產(chǎn)以1:班1的比例折為1礙2952.3萬(wàn)跋股.公司500辦0萬(wàn)股A股于2瓣001年1月8啊日上市流通。矮3.2 經(jīng)營(yíng)范叭圍扳佰許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：澳無(wú)。一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)懊目：服裝、針紡吧品、紡織品、機(jī)敗械、化學(xué)纖維、阿一般勞動(dòng)防護(hù)用稗品、特種勞動(dòng)防凹護(hù)用品的制造加拜工、銷(xiāo)售，污水扳處理，工業(yè)用水拔經(jīng)營(yíng)；經(jīng)營(yíng)本企拔業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品的出翱口業(yè)務(wù)和本企業(yè)頒所需的機(jī)械設(shè)備岸、零配件、原輔半材料的進(jìn)口業(yè)務(wù)矮（國(guó)家限定公司耙經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出胺口的商品及技術(shù)壩除外）。扳3.3 組織結(jié)敖構(gòu)襖4 財(cái)務(wù)報(bào)表水凹平與結(jié)構(gòu)分析 啊4.1資產(chǎn)負(fù)債艾變動(dòng)情況分析斑4.1.1 阿資產(chǎn)負(fù)債表水平皚分析邦表1 扮 扳 柏 阿

6、 岸 資產(chǎn)負(fù)債表水拜平分析敗資產(chǎn)負(fù)債表水平板分析氨2011.12安.31(萬(wàn)元）皚2010.12耙.31（萬(wàn)元）澳變動(dòng)額（萬(wàn)元）半變動(dòng)率扒對(duì)總資產(chǎn)的影響埃流動(dòng)資產(chǎn)扳貨幣資金柏42606.5邦43918.4柏-1311.9頒-2.99%澳-0.25%八應(yīng)收票據(jù)熬1724藹1323.17懊400.83按30.29%俺0.08%癌應(yīng)收賬款擺28760澳23569.7愛(ài)5190.3斑22.02%盎0.99%瓣預(yù)付款項(xiàng)安8777.68版27406.4叭-18628.隘72伴-67.97%扳-3.57%拔應(yīng)收利息安208.33白2460哀-2251.6邦7氨-91.53%愛(ài)-0.43%耙其他應(yīng)收款般164

7、5.13襖1629.48挨15.65般0.96%班0.00%斑存貨拜363659懊266291辦97368背36.56%把18.64%扮流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)壩447380霸366598叭80782拜22.04%芭15.46%案非流動(dòng)資產(chǎn)癌長(zhǎng)期股權(quán)投資啊26264.6暗19413.7礙6850.9壩35.29%氨1.31%唉投資性房地產(chǎn)板59030.6胺60696.3安-1665.7般-2.74%翱-0.32%挨固定資產(chǎn)原值安85998.9哀84612.4靶1386.5暗1.64%昂0.27%襖累計(jì)折舊昂30621.6邦28416.8疤2204.8礙7.76%稗0.42%伴固定資產(chǎn)凈值隘55377.3扮

8、56195.6埃-818.3鞍-1.46%瓣-0.16%百固定資產(chǎn)凈額瓣55377.3笆56195.6稗-818.3癌-1.46%礙-0.16%敖在建工程白2483.92敗1400.64般1083.28稗77.34%半0.21%吧無(wú)形資產(chǎn)八11733.5靶11854.5巴-121辦-1.02%翱-0.02%班長(zhǎng)期待攤費(fèi)用埃5749.7翱5434.89隘314.81敖5.79%矮0.06%骯遞延所得稅資產(chǎn)巴371.946般763.172俺-391.22扒6澳-51.26%骯-0.07%埃非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)罷161012敖155759吧5253伴3.37%板1.01%岸資產(chǎn)總計(jì)癌608392瓣5223

9、57俺86035拔16.47%巴16.47%巴流動(dòng)負(fù)債八短期借款挨55300挨45120.6耙10179.4愛(ài)22.56%凹1.95%俺應(yīng)付票據(jù)叭2828.42安8030疤-5201.5愛(ài)8八-64.78%巴-1.00%翱應(yīng)付賬款芭43134.2疤41732.5骯1401.7版3.36%澳0.27%案預(yù)收款項(xiàng)笆35026.1佰53509.7艾-18483.岸6埃-34.54%白-3.54%柏應(yīng)付職工薪酬白1499.93胺1600.74版-100.81斑-6.30%班-0.02%把應(yīng)交稅費(fèi)班771.189岸-2047.6跋8安2818.86吧9版-137.66骯%安0.54%班應(yīng)付利息搬128叭

10、80搬48絆60.00%凹0.01%捌其他應(yīng)付款班133790巴78509.1把55280.9敖70.41%矮10.58%岸一年內(nèi)到期的埃非流動(dòng)負(fù)債班21311.1稗2710扮18601.1跋686.39%扒3.56%霸流動(dòng)負(fù)債合計(jì)疤293789安229245盎64544熬28.16%佰12.36%瓣非流動(dòng)負(fù)債拜長(zhǎng)期借款班101180鞍83946.1埃17233.9哀20.53%巴3.30%巴應(yīng)付債券哀49942.8百49792.8瓣150稗0.30%盎0.03%哎其他非流動(dòng)負(fù)債盎590.489安0版590.489百0.11%岸非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)懊151713罷133739盎17974拜13.44

11、%斑3.44%扒負(fù)債合計(jì)耙445502壩362984扳82518俺22.73%爸15.80%跋所有者權(quán)益矮實(shí)收資本(或股捌本)唉56040挨43107.7跋12932.3爸30.00%把2.48%八資本公積笆24675.5斑37231.6鞍-12556.巴1骯-33.72%板-2.40%啊盈余公積疤9990.58八9683.77礙306.81奧3.17%罷0.06%叭未分配利潤(rùn)唉43128.1瓣42357.3哀770.8跋1.82%背0.15%阿歸屬于母公司柏股東權(quán)益合計(jì)襖133834澳132380佰1454盎1.10%襖0.28%矮少數(shù)股東權(quán)益澳29055.5壩26992.3岸2063.2阿

12、7.64%佰0.39%疤所有者權(quán)益(隘或股東權(quán)益)合岸計(jì)佰162890霸159373癌3517艾2.21%澳0.67%扒負(fù)債和所有者權(quán)伴益癌(或股東權(quán)益)唉總計(jì)罷608392班522357啊86035哀16.47%襖16.47%版根據(jù)表1，可以版對(duì)江蘇紅豆實(shí)業(yè)柏股份有限公司總傲資產(chǎn)變動(dòng)情況做傲以下評(píng)價(jià)：矮 拌 氨該公司總資本本爸期增加爸86035萬(wàn)頒元，增長(zhǎng)幅度為鞍16.47背%，說(shuō)明江蘇紅癌豆實(shí)業(yè)有限公司罷本年資產(chǎn)規(guī)模有氨較大幅度的增長(zhǎng)絆。案進(jìn)一步可以從下暗面幾方面具體分艾析：暗流動(dòng)資產(chǎn)本期增把加藹80782萬(wàn)盎元，使總資產(chǎn)規(guī)挨模增長(zhǎng)了澳15.46%把。非流動(dòng)資產(chǎn)本瓣期增加骯5253萬(wàn)拜元，

13、使總資產(chǎn)規(guī)哀模增長(zhǎng)了啊1.01%埃，兩者合計(jì)使總疤資產(chǎn)增加了扒86035萬(wàn)翱元，使總資產(chǎn)規(guī)百模增長(zhǎng)了板16.47%跋。絆本期流動(dòng)資產(chǎn)的安各個(gè)項(xiàng)目都有不藹同程度的增減變礙動(dòng)，但其變化主安要體現(xiàn)在以下四拌個(gè)方面：一是應(yīng)伴收賬款與應(yīng)收票芭據(jù)的大幅增長(zhǎng)。版前者本期增加了敗5190.3啊萬(wàn)元，增幅為藹22.02%礙，對(duì)總資產(chǎn)的影佰響為艾0.99%絆。而應(yīng)收票據(jù)的扒增長(zhǎng)額為伴400.83白萬(wàn)元，增幅為罷30.29%敖，對(duì)總資產(chǎn)的影靶響為白0.08%捌。兩者相對(duì)于上藹一財(cái)年，增長(zhǎng)幅背度異動(dòng)明顯，應(yīng)八結(jié)合企業(yè)的銷(xiāo)售捌情況作進(jìn)一步分辦析，謹(jǐn)防企業(yè)利癌用應(yīng)收賬款進(jìn)行奧利潤(rùn)調(diào)節(jié)。但也芭有可能是企業(yè)產(chǎn)瓣品打開(kāi)了銷(xiāo)路后

14、安，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況班明顯好轉(zhuǎn)的征兆霸。二是預(yù)付賬款吧的減少。預(yù)付賬哎款本期減少阿18628.7敖2萬(wàn)拜元，本期的減少版比率為柏-67.97澳%瓣，對(duì)總資產(chǎn)的影氨響為按-拔3.57%疤。三是應(yīng)收利息拔的大幅減少，變拌動(dòng)額為爸2251.67板萬(wàn)元，減少了-扮91.53%，笆這種變動(dòng)情況應(yīng)稗該結(jié)合公司債券板投資的相應(yīng)情況耙進(jìn)行分析。安四是存貨的較大按幅度的增加。存岸貨本期增加爸97368凹元，對(duì)總資產(chǎn)的跋影響為鞍36.56瓣%盎。結(jié)合在建工程襖的大幅度增加，昂可以認(rèn)為這種變白動(dòng)有利于營(yíng)業(yè)收八入的增長(zhǎng)，擴(kuò)大翱公司規(guī)模。順便跋一提的是，貨幣巴資金的減少在本疤期得到了緩解，版貨幣資金的減少熬對(duì)企業(yè)償債能力疤

15、、滿(mǎn)足資金需要癌都是不利的。當(dāng)凹然，對(duì)于貨幣資俺金的這種變化，班還應(yīng)結(jié)合該公司礙現(xiàn)金需要量，從案資金利用效果方白面分析，這樣才耙能做出合理的評(píng)襖價(jià)。爸非流動(dòng)資產(chǎn)的變芭動(dòng)主要體現(xiàn)在長(zhǎng)班期股權(quán)投資的變唉動(dòng)。長(zhǎng)期股權(quán)投唉資本期增加叭6850.9萬(wàn)八元，使總資產(chǎn)規(guī)拔模增長(zhǎng)了1.3癌1%，是非流動(dòng)罷資產(chǎn)中對(duì)總資產(chǎn)皚變動(dòng)影響最大的笆項(xiàng)目。本期長(zhǎng)期癌股權(quán)投資的增長(zhǎng)拜主要是因?yàn)槠髽I(yè)澳內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易所哀致。另外在建工按程雖然對(duì)總資產(chǎn)挨變動(dòng)影響不大，唉但是增長(zhǎng)幅度較耙大，變動(dòng)額為1班083.28萬(wàn)按元，變動(dòng)率為7襖7.34%。說(shuō)絆明企業(yè)在擴(kuò)大產(chǎn)案能。案 該公司權(quán)白益總額較上期同哎期增長(zhǎng)耙86035萬(wàn)芭元，增長(zhǎng)幅度為

16、凹16.47%絆，說(shuō)明江蘇紅豆稗實(shí)業(yè)有限公司本耙年權(quán)益總額有較巴大幅度的增長(zhǎng)。扒進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)安：扮負(fù)債本期增加百82518萬(wàn)跋元，使權(quán)益總額跋增長(zhǎng)了癌22.73%俺。股東權(quán)益本期搬增加瓣3517萬(wàn)拜元，使權(quán)益總額背增長(zhǎng)了疤2.21%挨，兩者合計(jì)使權(quán)拌益總額增加了白86035萬(wàn)唉元，使權(quán)益總額凹增長(zhǎng)了白16.47%罷。懊本期權(quán)益總額增熬長(zhǎng)主要體現(xiàn)在負(fù)傲債的增長(zhǎng)，流動(dòng)捌負(fù)債增長(zhǎng)是其主捌要方面。流動(dòng)負(fù)案?jìng)酒谠鲩L(zhǎng)皚64544萬(wàn)癌元，對(duì)權(quán)益總額捌的影響為傲12.36%吧，這種變動(dòng)可能矮導(dǎo)致公司償債壓拔力的加大及財(cái)務(wù)拔風(fēng)險(xiǎn)的增加。流半動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)主愛(ài)要體現(xiàn)在以下三俺個(gè)方面：熬一是其他應(yīng)付款罷的增長(zhǎng)。本

17、期其翱他應(yīng)付款增加佰55280.9疤元，對(duì)權(quán)益總額芭的影響為白10.58%。拌該項(xiàng)目的大幅度敗增長(zhǎng)給公司帶來(lái)礙了巨大的償債壓熬力，如不能按期懊支付將對(duì)公司的隘信譽(yù)產(chǎn)生嚴(yán)重的扮不良影響。巴二是安一年內(nèi)到期的非癌流動(dòng)負(fù)債的大幅皚增加，增長(zhǎng)額為凹18601.1吧萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為搬686.39%佰。這部分同樣給敗公司造成了巨大拜的償債壓力。襖三是預(yù)收賬款的白減少。預(yù)收賬款爸本期減少板18483.6傲萬(wàn)芭元，對(duì)權(quán)益總額胺的影響為白3.54%芭。該項(xiàng)目的減少瓣大大緩解了應(yīng)付懊賬款帶來(lái)所的償胺債壓力。搬股東權(quán)益本期增百加皚3517萬(wàn)版元，增長(zhǎng)幅度對(duì)絆權(quán)益總額的影響稗為凹2.21%阿，其中少數(shù)股東扮權(quán)益增加霸2

18、063.2萬(wàn)佰元，由該公司對(duì)疤外投資投資子公昂司形成。股東權(quán)佰益的變動(dòng)還受本班期盈利的影響，阿未分配利潤(rùn)本期拜增加拔770.8萬(wàn)藹元，對(duì)股東權(quán)益版總額的影響為1埃.09%。最主奧要的影響因素是哀資本公積等轉(zhuǎn)增吧股本造成了兩者胺的增減變動(dòng)。愛(ài)4.1.2 背資產(chǎn)負(fù)債表垂直懊分析芭表2 敖 白 背 笆 盎資產(chǎn)負(fù)債表垂直皚分析背資產(chǎn)負(fù)債表垂直鞍分析跋2011.12芭.31(萬(wàn)元）拌2010.12霸.31（萬(wàn)元）矮11年占比唉10年占比哎變動(dòng)情況安流動(dòng)資產(chǎn)斑貨幣資金隘42606.5傲43918.4敖7.00%胺8.41%吧-1.40%傲應(yīng)收票據(jù)板1724翱1323.17昂0.28%盎0.25%胺0.03

19、%絆應(yīng)收賬款懊28760疤23569.7皚4.73%安4.51%盎0.22%凹預(yù)付款項(xiàng)唉8777.68笆27406.4襖1.44%挨5.25%哎-3.80%澳應(yīng)收利息胺208.33巴2460艾0.03%拌0.47%熬-0.44%哎其他應(yīng)收款罷1645.13跋1629.48版0.27%敖0.31%岸-0.04%叭存貨矮363659稗266291跋59.77%暗50.98%瓣8.80%把流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)敗447380唉366598伴73.53%阿70.18%阿3.35%挨非流動(dòng)資產(chǎn)疤0.00%白0.00%斑0.00%擺長(zhǎng)期股權(quán)投資背26264.6柏19413.7襖4.32%矮3.72%敖0.60%拌投

20、資性房地產(chǎn)啊59030.6辦60696.3暗9.70%絆11.62%阿-1.92%岸固定資產(chǎn)原值罷85998.9白84612.4皚14.14%哀16.20%岸-2.06%靶累計(jì)折舊皚30621.6疤28416.8拜5.03%班5.44%跋-0.41%稗固定資產(chǎn)凈值胺55377.3背56195.6八9.10%暗10.76%八-1.66%癌固定資產(chǎn)凈額凹55377.3白56195.6暗9.10%半10.76%靶-1.66%隘在建工程辦2483.92矮1400.64艾0.41%安0.27%稗0.14%耙無(wú)形資產(chǎn)背11733.5絆11854.5靶1.93%扒2.27%襖-0.34%安長(zhǎng)期待攤費(fèi)用瓣57

21、49.7瓣5434.89拜0.95%辦1.04%靶-0.10%按遞延所得稅資產(chǎn)辦371.946隘763.172癌0.06%耙0.15%般-0.08%熬非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)熬161012敗155759傲26.47%礙29.82%耙-3.35%盎資產(chǎn)總計(jì)啊608392擺522357哀100.00%拌100.00%藹0.00%艾流動(dòng)負(fù)債芭0板0.00%稗0.00%艾0.00%搬短期借款耙55300愛(ài)45120.6班9.09%跋8.64%骯0.45%昂應(yīng)付票據(jù)把2828.42盎8030翱0.46%哀1.54%阿-1.07%邦應(yīng)付賬款?yuàn)W43134.2哀41732.5盎7.09%案7.99%拜-0.90%般預(yù)收

22、款項(xiàng)阿35026.1氨53509.7般5.76%盎10.24%暗-4.49%扒應(yīng)付職工薪酬爸1499.93矮1600.74阿0.25%班0.31%耙-0.06%叭應(yīng)交稅費(fèi)擺771.189搬-2047.6芭8敖0.13%捌-0.39%澳0.52%挨應(yīng)付利息稗128哎80奧0.02%班0.02%搬0.01%按其他應(yīng)付款按133790背78509.1佰21.99%罷15.03%扳6.96%稗一年內(nèi)到期般的非流動(dòng)負(fù)債白21311.1埃2710敗3.50%瓣0.52%絆2.98%案流動(dòng)負(fù)債合計(jì)拌293789骯229245伴48.29%愛(ài)43.89%骯4.40%搬非流動(dòng)負(fù)債百0.00%扮0.00%敖0.0

23、0%疤長(zhǎng)期借款?lèi)?ài)101180哎83946.1靶16.63%扮16.07%按0.56%邦應(yīng)付債券稗49942.8靶49792.8傲8.21%阿9.53%皚-1.32%阿其他非流動(dòng)負(fù)債叭590.489半0捌0.10%隘0.00%阿0.10%稗非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)班151713柏133739柏24.94%版25.60%襖-0.67%隘負(fù)債合計(jì)八445502擺362984板73.23%扮69.49%藹3.74%背所有者權(quán)益癌0.00%敖0.00%扮0.00%巴實(shí)收資本(或股懊本)靶56040俺43107.7扮9.21%靶8.25%柏0.96%按資本公積礙24675.5笆37231.6半4.06%鞍7.13%

24、扮-3.07%搬盈余公積邦9990.58柏9683.77藹1.64%斑1.85%瓣-0.21%哀未分配利潤(rùn)罷43128.1頒42357.3案7.09%罷8.11%奧-1.02%敖歸屬于母公司笆股東權(quán)益合計(jì)藹133834扮132380扒22.00%奧25.34%伴-3.34%佰少數(shù)股東權(quán)益矮29055.5哎26992.3熬4.78%版5.17%辦-0.39%矮所有者權(quán)益皚(或股東權(quán)益)隘合計(jì)芭162890疤159373敖26.77%澳30.51%邦-3.74%伴負(fù)債和所有者權(quán)壩益隘(或股東權(quán)益)扮總計(jì)背608392鞍522357愛(ài)100.00%岸100.00%安0.00%背從表2 出發(fā)，安可以對(duì)

25、江蘇紅豆骯實(shí)業(yè)股份有限公皚司總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變佰化情況做以下評(píng)安價(jià)：搬流動(dòng)資產(chǎn)在本期叭的比例為73.奧53%，非流動(dòng)捌資產(chǎn)在本期的比辦例為26.47版%，根據(jù)該公司靶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可把以認(rèn)為該公司資敖產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng)奧，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小傲。從本年度來(lái)看懊，公司的固流比伴例大致為1:2昂.77；上年度般流動(dòng)資產(chǎn)比重為笆70.18%，班非流動(dòng)資產(chǎn)比重八為29.82%艾，固流比大致為矮1:2.35。鞍說(shuō)明企業(yè)有從保耙守型的固流結(jié)構(gòu)暗政策向適中型的斑固流結(jié)構(gòu)政策轉(zhuǎn)壩變的傾向。斑表3 伴 笆 哀 流動(dòng)絆資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分挨析岸 流動(dòng)資產(chǎn)跋內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析班2011.12瓣.31(萬(wàn)元）哀2010.12八.31（萬(wàn)元）跋11年

26、占比凹10年占比爸變動(dòng)情況癌流動(dòng)資產(chǎn)埃貨幣資金芭42606.5拜43918.4敗9.52%靶11.98%搬-2.46%礙應(yīng)收票據(jù)罷1724敗1323.17邦0.39%氨0.36%案0.02%半應(yīng)收賬款安28760懊23569.7百6.43%靶6.43%安0.00%柏預(yù)付款項(xiàng)扒8777.68安27406.4敗1.96%芭7.48%拌-5.51%捌應(yīng)收利息癌208.33半2460礙0.05%跋0.67%癌-0.62%叭其他應(yīng)收款癌1645.13版1629.48按0.37%奧0.44%吧-0.08%板存貨礙363659案266291熬81.29%扳72.64%八8.65%奧流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)案447380

27、阿366598胺100.00%盎100.00%百0.00%哎貨幣資金比重下瓣降，不利于提高拜該公司的即期支罷付能力；債券資爸產(chǎn)變動(dòng)幅度以及搬本身所占比重都胺較小，其影響可耙以忽略不計(jì)。存頒貨資產(chǎn)的比例大骯幅度上漲，同時(shí)把存貨占流動(dòng)資產(chǎn)哀比重極大，它的般變動(dòng)對(duì)該部分影哀響明顯。結(jié)合固昂定資產(chǎn)凈值的減斑少，可以確知企矮業(yè)的生產(chǎn)能力增柏強(qiáng)。盎表4 百 扒 熬 負(fù)斑債期限結(jié)構(gòu)分析搬負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分敖析表捌項(xiàng)目熬金額（萬(wàn)元）壩結(jié)構(gòu)版2011.12隘.31啊2010.12岸.31板2011胺2010叭差異板流動(dòng)負(fù)債合計(jì)啊293789唉229245壩65.95%捌63.16%皚2.79%奧非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)白15

28、1713斑133739瓣34.05%頒36.84%澳-2.79%瓣合計(jì)盎445502霸362984爸100.00%盎100.00%愛(ài)0.00%胺本年度，紅豆股拔份的短期負(fù)債的昂比率雖然有所上藹升，而且其比重藹較高，表明企業(yè)鞍在實(shí)用負(fù)債資金艾時(shí)，以短期資金擺為主，由于流動(dòng)扮負(fù)債對(duì)企業(yè)資產(chǎn)啊流動(dòng)性要求較高唉，因此，該公司愛(ài)所奉行的負(fù)債籌艾資政策會(huì)增加公搬司的償債能力，敗承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)敖風(fēng)險(xiǎn)，但也同時(shí)礙降低了公司的負(fù)埃債成本。 4把 表5 鞍 昂 埃 胺股東權(quán)益變動(dòng)情背況分析隘股東權(quán)益變動(dòng)情扮況分析拜項(xiàng)目安金額（萬(wàn)元）斑結(jié)構(gòu)壩2011.12稗.31捌2010.12矮.31白2011熬2010艾差異吧

29、股本啊56040板43107.7斑41.87%叭32.56%扳9.31%捌資本公積稗24675.5搬37231.6伴18.44%頒28.12%霸-9.69%瓣投入資本合計(jì)懊80715.5絆80339.3阿60.31%澳60.69%案-0.38%笆盈余公積鞍9990.58半9683.77般7.46%邦7.32%皚0.15%擺未分配利潤(rùn)壩43128.1安42357.3案32.23%啊32.00%凹0.23%佰內(nèi)部形成權(quán)益資把金合計(jì)壩53118.6骯8般52041.0傲7跋39.69%矮39.31%般0.38%扳股東權(quán)益合計(jì)疤133834.氨18絆132380.凹37盎100.00%藹100.00%

30、案0.00%斑從表5可以看出艾，靜態(tài)方面，投芭入資本仍然是該岸公司股東權(quán)益的哀主要來(lái)源，達(dá)到百了60.31%礙的占比。從動(dòng)態(tài)敗方面分析。投入斑資本基本沒(méi)有發(fā)邦生變化。資本公骯積轉(zhuǎn)增股本的行疤為使兩者發(fā)生了擺結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)變化阿，內(nèi)部權(quán)益資金挨的比重基本不變胺。公司的資本結(jié)艾構(gòu)平穩(wěn)，未發(fā)生搬重大變化。襖4.2 利潤(rùn)表把變動(dòng)情況分析八4.2.1 皚利潤(rùn)表水平分析扒表6 哀 安 佰 班 霸 芭利潤(rùn)表水平分析凹利潤(rùn)表水平分析耙2011.12班.31(萬(wàn)元）愛(ài)2010.12白.31（萬(wàn)元）礙變動(dòng)額（萬(wàn)元）愛(ài)變動(dòng)率氨一、營(yíng)業(yè)收入爸176531埃213938拜-37407哎-17.48%頒減：營(yíng)業(yè)成本把1285

31、51愛(ài)165245拜-36694捌-22.21%骯營(yíng)業(yè)稅金及附加藹5229.57盎10206.2埃-4976.6胺3藹-48.76%懊銷(xiāo)售費(fèi)用骯16358.4芭12159.9柏4198.5邦34.53%翱管理費(fèi)用扒10737.1啊8597.7拜2139.4把24.88%凹財(cái)務(wù)費(fèi)用板10787.1扒7330.05翱3457.05霸47.16%懊資產(chǎn)減值損失艾-1393.4拔2懊872.64搬-2266.0擺6哀-259.68搬%安加：公允價(jià)值變邦動(dòng)埃凈損益斑投資收益板1553.01罷1116.41氨436.6斑39.11%昂其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企阿業(yè)和隘合營(yíng)企業(yè)的投資爸收益翱1486.34百1115.9

32、6芭370.38隘33.19%搬二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)隘7814.41阿10642.7澳-2828.2啊9吧-26.57%佰加：營(yíng)業(yè)外收入白649.84翱219.27搬430.57板196.37%疤減：營(yíng)業(yè)外支出鞍976.01般650.83案325.18骯49.96%俺其中：非流動(dòng)資把產(chǎn)捌處置損失捌59.83半142.92靶-83.09把-58.14%凹三、利潤(rùn)總額巴7488.23扳10211.1疤-2722.8昂7班-26.67%鞍減：所得稅岸3439.43擺2547.86癌891.57辦34.99%耙四、凈利潤(rùn)八4048.8班7663.25耙-3614.4班5捌-47.17%扒五、每股收益傲（一）基

33、本每股凹收益挨0.06斑0.14罷-0.08跋-57.14%埃（二）稀釋每股隘收益敗根據(jù)表6，可以絆對(duì)江蘇紅豆實(shí)業(yè)百股份有限公司利案潤(rùn)變動(dòng)情況做以懊下評(píng)價(jià)：岸凈利潤(rùn)或稅后利笆潤(rùn)的分析。江蘇斑紅豆實(shí)業(yè)有限公百司2011年實(shí)按現(xiàn)凈利潤(rùn)艾4048.8萬(wàn)八元，與上年比較啊，大幅減少了扒47.17%靶降幅近半。從水辦平分析表來(lái)看，熬公司凈利潤(rùn)降低襖主要是利潤(rùn)總額礙比上年減少傲26.67%盎引起的，由于所胺得稅比上年增長(zhǎng)挨了藹34.99%，板二者相抵，導(dǎo)致罷凈利潤(rùn)減少了半47.17%。啊利潤(rùn)總額分析。哎利潤(rùn)總額是反映胺全部財(cái)務(wù)成果的辦指標(biāo)，它不僅反哀映企業(yè)的營(yíng)業(yè)利擺潤(rùn)，而且反映企矮業(yè)營(yíng)業(yè)外收支的頒情況。江

34、蘇紅豆胺實(shí)業(yè)有限公司利哎潤(rùn)總額減少了翱26.67白%，關(guān)鍵原因是哎營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的減少盎，降低了佰26.57%阿。雖然營(yíng)業(yè)外收跋入?yún)s有大幅度的把增長(zhǎng)，增長(zhǎng)的比艾率為絆196.37隘%，但由于營(yíng)業(yè)挨外收入基數(shù)較小叭，對(duì)拉升利潤(rùn)總疤額的左右有限，扳同時(shí)營(yíng)業(yè)外支出芭的增長(zhǎng)率也達(dá)到吧了胺49.96%俺，共同作用使利耙潤(rùn)總額下降了2白6.67%。翱營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的分析斑。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)反映礙了企業(yè)自身生產(chǎn)翱經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的成果凹。江蘇紅豆實(shí)業(yè)耙有限公司利潤(rùn)降扮低主要是營(yíng)業(yè)收般入減少。營(yíng)業(yè)收佰入降低率為熬17.48%，叭雖然營(yíng)業(yè)成本相矮應(yīng)大幅降低。仍半不足以抵消該公襖司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少凹的趨勢(shì)。耙投資收益的增加拜，其增長(zhǎng)率為昂39.

35、11%拌，是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利靶潤(rùn)增加的有利因拔素。但由于營(yíng)業(yè)版成本、營(yíng)業(yè)稅金拜及附加、銷(xiāo)售費(fèi)敗用、管理費(fèi)用、扮財(cái)務(wù)費(fèi)用等的增俺加，使其增減相邦抵后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)降罷低了安26.57%愛(ài)。利潤(rùn)表垂直分析扒表佰7 阿 埃 澳 岸 版利潤(rùn)表垂直分析熬利潤(rùn)表垂直分析礙2011.12巴.31邦2010.12俺.31俺一、營(yíng)業(yè)收入安100.00%拔100.00%罷減：營(yíng)業(yè)成本懊72.82%耙77.24%隘營(yíng)業(yè)稅金及附加鞍2.96%版4.77%隘銷(xiāo)售費(fèi)用疤9.27%矮5.68%懊管理費(fèi)用按6.08%安4.02%敗財(cái)務(wù)費(fèi)用吧6.11%搬3.43%靶資產(chǎn)減值損失啊-0.79%背0.41%鞍加：公允價(jià)值變靶動(dòng)凈損益巴投資收益

36、疤0.88%扮0.52%艾其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企俺業(yè)和懊合營(yíng)企業(yè)的投資笆收益耙0.84%藹0.52%扒二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)矮4.43%百4.97%襖加：營(yíng)業(yè)外收入絆0.37%矮0.10%敖減：營(yíng)業(yè)外支出啊0.55%胺0.30%芭其中：非流動(dòng)資案產(chǎn)處置損失安0.03%叭0.07%罷三、利潤(rùn)總額俺4.24%凹4.77%絆減：所得稅岸1.95%頒1.19%敗四、凈利潤(rùn)疤2.29%俺3.58%巴根據(jù)表7，可以背對(duì)江蘇紅豆實(shí)業(yè)藹股份有限公司利敖潤(rùn)結(jié)構(gòu)變化情況耙做以下評(píng)價(jià)：扮 11年度，凹營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)拜收入的比重為4翱.43%，比上懊一年度的4.9耙7%下降了0.疤54%；11年艾度利潤(rùn)總額的比阿重為4.24%爸，比上

37、年度的4熬.77%下降了叭0.53%；1哀1年度的凈利潤(rùn)辦的比重為2.2礙9%。比上一年稗度3.58%減癌少了1.29%隘。板 從業(yè)利潤(rùn)的柏構(gòu)成情況上看，傲盈利能力比上一霸年度有所下降；骯從企業(yè)利潤(rùn)的結(jié)襖構(gòu)增長(zhǎng)看，主要捌是銷(xiāo)售費(fèi)用、管癌理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)擺用的增長(zhǎng)所致，疤說(shuō)明各種費(fèi)用的班增加時(shí)降低營(yíng)業(yè)吧利潤(rùn)的根本原因啊。而從利潤(rùn)總額跋結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)的主要拜原因，除受營(yíng)業(yè)板利潤(rùn)影響之外，扮營(yíng)業(yè)外支出的增敗長(zhǎng)也有一定影響胺。另外，投資凈芭收益和營(yíng)業(yè)成本盎等雖都有降低。柏但也只是緩解了扒營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)邦總額和凈利潤(rùn)結(jié)靶構(gòu)的減少，無(wú)法叭消除這種影響。扮4.3現(xiàn)金流量藹表變動(dòng)情況分析敖4.3.1 現(xiàn)跋金流量表水平

38、分傲析跋表8 襖 耙 捌 胺 現(xiàn)金百流量表水平分析壩現(xiàn)金流量水平分邦析表啊2011.12埃.31（萬(wàn)元）疤2010.12藹.31（萬(wàn)元）翱變動(dòng)額（萬(wàn)元）挨變動(dòng)率懊一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)罷生的現(xiàn)金流量奧銷(xiāo)售商品、提供巴勞務(wù)壩收到的現(xiàn)金骯182484笆179577搬2907稗1.62%翱收到的稅費(fèi)返還澳277.153跋475.041柏-197.88擺8矮-41.66%唉收到的其他與經(jīng)絆營(yíng)扮活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金罷4679.4扮569.5愛(ài)4109.9按721.67%板經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流拔入小計(jì)巴187440暗180622艾6818唉3.77%絆購(gòu)買(mǎi)商品、接受熬勞務(wù)支付的現(xiàn)金啊201397搬244196耙-42799俺

39、-17.53%埃支付給職工以及耙為霸職工支付的現(xiàn)金唉15061.9阿11707.4瓣3354.5搬28.65%艾支付的各項(xiàng)稅費(fèi)叭10227.2捌17065.6骯-6838.4絆-40.07%岸支付的其他與經(jīng)叭營(yíng)叭活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金哎15366.8半12994.6安2372.2版18.26%版經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流叭出小計(jì)奧242053板285964白-43911板-15.36%礙經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的翱現(xiàn)金流量?jī)纛~澳-54612.澳6搬-105342熬50729.4耙48.16%扒二、投資活動(dòng)產(chǎn)絆生的現(xiàn)金流量：哀0癌0骯0版收回投資所收到背的現(xiàn)金佰0唉0埃0癌取得投資收益所佰收到的現(xiàn)金疤811.666靶114.5

40、36敗697.13板608.66%昂處置固定資產(chǎn)、拔無(wú)形資產(chǎn)和其他斑長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回埃的現(xiàn)金凈額半960.709藹7.4952鞍953.213敖8絆12717.6礙6%壩處置子公司及其氨他敖營(yíng)業(yè)單位收到的拜現(xiàn)金凈額柏0白0癌0背收到的其他與投白資活動(dòng)阿有關(guān)的現(xiàn)金鞍0襖0佰0凹減少質(zhì)押和定期辦存款矮所收到的現(xiàn)金奧0般0白0艾投資活動(dòng)現(xiàn)金流拜入小計(jì)暗1772.38耙122.031版1650.34胺9稗1352.40藹%爸購(gòu)建固定資產(chǎn)、跋無(wú)形資產(chǎn)和其他矮長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付般的現(xiàn)金扮12216.7半14405.2凹-2188.5稗-15.19%邦投資所支付的現(xiàn)按金百6050盎2500哎3550背142.00

41、%靶質(zhì)押貸款凈增加頒額佰0爸0愛(ài)0哀取得子公司及其拔他搬營(yíng)業(yè)單位支付的懊現(xiàn)金凈額柏0吧818.14叭-818.14搬-100.00襖%啊支付的其他與投辦資捌活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金捌127.346拔0拌127.346阿增加質(zhì)押和定期笆存礙款所支付的現(xiàn)金版0案0芭0愛(ài)投資活動(dòng)現(xiàn)金流翱出小計(jì)癌18394礙17723.4百670.6吧3.78%拜投資活動(dòng)產(chǎn)生的壩現(xiàn)金流量?jī)纛~霸-16621.胺6把-17601.版3百979.7八5.57%艾三、籌資活動(dòng)產(chǎn)柏生的現(xiàn)金流量：板0艾0把0八吸收投資收到的翱現(xiàn)金笆1500扳16000俺-14500叭-90.63%敗其中：子公司吸俺收少數(shù)股東艾投資收到的現(xiàn)金捌1500般1

42、6000澳-14500板-90.63%百取得借款收到的翱現(xiàn)金鞍110550拌132292盎-21742霸-16.43%啊發(fā)行債券收到的邦現(xiàn)金板0壩0八0矮收到其他與籌資案活動(dòng)板有關(guān)的現(xiàn)金拜48397埃164898鞍-116501熬-70.65%阿籌資活動(dòng)現(xiàn)金流艾入小計(jì)暗160447拌313190伴-152743頒-48.77%板償還債務(wù)支付的凹現(xiàn)金霸64535.6扒102896扒-38360.拜4胺-37.28%氨分配股利、利潤(rùn)懊或償付安利息所支付的現(xiàn)啊金啊25594.3凹13908.6班11685.7班84.02%礙支付其他與籌資氨活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金把500吧102177拌-101677背-99

43、.51%皚籌資活動(dòng)現(xiàn)金流笆出小計(jì)壩90629.8芭218982半-128352百.2皚-58.61%懊籌資活動(dòng)產(chǎn)生的白現(xiàn)金流量?jī)纛~靶69817.2捌94207.9盎-24390.斑7巴-25.89%啊四、匯率變動(dòng)對(duì)芭現(xiàn)金及按現(xiàn)金等價(jià)物的影叭響翱0凹0皚0藹五、現(xiàn)金及現(xiàn)金皚等價(jià)物壩凈增加額白-1417.0拜2拔-28735.襖5頒27318.4半8壩95.07%襖 白 把根據(jù)表8，可以昂對(duì)江蘇紅豆實(shí)業(yè)罷股份有限公司現(xiàn)白金流量變動(dòng)情況澳做以下評(píng)價(jià)：愛(ài) 20版11年度的經(jīng)營(yíng)拔活動(dòng)、投資活動(dòng)安與籌資活動(dòng)產(chǎn)生般的現(xiàn)金徑流量分斑別為拔-54612.半6萬(wàn)元，-16鞍621.6萬(wàn)元扒和69817.版2萬(wàn)元。

44、分別較罷上年度增長(zhǎng)50霸729.4萬(wàn)元版，979.7萬(wàn)搬元和減少243挨90.7萬(wàn)元，艾變動(dòng)率分別為4奧8.16%，5伴.57%和-2吧5.89%。澳經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流奧入量增長(zhǎng)了68邦18萬(wàn)元，增長(zhǎng)襖率為挨3.77%，主柏要是因?yàn)槭盏降陌仄渌c經(jīng)營(yíng)活動(dòng)跋有關(guān)的現(xiàn)金的增般加，增長(zhǎng)額為4絆109.9萬(wàn)元懊，增長(zhǎng)率為72斑1.67%。經(jīng)扮營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出挨量減少了439邦11萬(wàn)元，減少擺的比率為15.稗36%。這主要罷是受購(gòu)買(mǎi)商品、盎接受勞務(wù)支付的頒現(xiàn)金減少427安99萬(wàn)元，降低藹17.53%所翱致。另外，支付藹的各項(xiàng)稅費(fèi)的減扒少對(duì)現(xiàn)金流出量艾的影響也不容忽笆視。瓣投資活動(dòng)凈現(xiàn)金敗流量比上年增長(zhǎng)骯了97

45、9.7萬(wàn)奧元，增長(zhǎng)率為5敖.57%。主要哀原因是由于取得礙投資收益所收到斑的現(xiàn)金和處置固藹定資產(chǎn)、無(wú)形資安產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資疤產(chǎn)所收回的現(xiàn)金拌凈額的大幅增加啊。案 籌資活動(dòng)凈擺現(xiàn)金流量比上年按減少了2439傲0.7萬(wàn)元，降背低了25.89白%。主要是由于扮11年吸收投資安收到的現(xiàn)金和取敗得借款收到的現(xiàn)癌金的減少同時(shí)分啊配股利、利潤(rùn)或昂償付利息所支付阿的現(xiàn)金有所增加靶。安當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金案凈流量為負(fù)數(shù)，挨投資活動(dòng)現(xiàn)金凈熬流量為負(fù)數(shù)，籌白資活動(dòng)現(xiàn)金凈流背量為正數(shù)時(shí)，表伴明該企業(yè)處于產(chǎn)氨品初創(chuàng)期。在這藹個(gè)階段企業(yè)需要敖投入大量資金，笆形成生產(chǎn)能力，絆開(kāi)拓市場(chǎng)，其資扳金來(lái)源只有舉債半、融資等籌資活霸動(dòng)。與公

46、司成立懊逾稗15辦年的事實(shí)相對(duì)照氨，在中國(guó)服裝行罷業(yè)價(jià)格持續(xù)走低絆的現(xiàn)狀下，說(shuō)明矮企業(yè)現(xiàn)階段只能哀通過(guò)擴(kuò)展生產(chǎn)規(guī)癌模，拓寬經(jīng)營(yíng)領(lǐng)扳域以維持自己的捌生存。巴4.3.2 現(xiàn)氨金流量結(jié)構(gòu)分析叭表9 翱 邦 艾 拌 現(xiàn)金昂流量結(jié)構(gòu)分析阿現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分襖析搬2011.12板.31（萬(wàn)元）拜流入結(jié)構(gòu)阿流出結(jié)構(gòu)阿內(nèi)部結(jié)構(gòu)疤一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)挨生的現(xiàn)金流量佰銷(xiāo)售商品、提供鞍勞務(wù)收到的現(xiàn)金拜182484傲97.36%敗收到的稅費(fèi)返還氨277.153啊0.15%氨收到的其他與經(jīng)盎營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)按金霸4679.4熬2.50%疤經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流矮入小計(jì)扮187440懊53.61%邦100.00%柏購(gòu)買(mǎi)商品、接受背勞務(wù)支付的

47、現(xiàn)金埃201397疤83.20%拔支付給職工以及敗為職工支付的現(xiàn)笆金辦15061.9哀6.22%稗支付的各項(xiàng)稅費(fèi)捌10227.2佰4.23%扒支付的其他與經(jīng)邦營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)柏金鞍15366.8般6.35%敖經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流礙出小計(jì)昂242053百68.95%扮100.00%爸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的巴現(xiàn)金流量?jī)纛~俺-54612.礙6氨二、投資活動(dòng)產(chǎn)佰生的現(xiàn)金流量：岸0捌收回投資所收到暗的現(xiàn)金絆0斑取得投資收益所熬收到的現(xiàn)金埃811.666骯45.80%背處置固定資產(chǎn)、啊無(wú)形資產(chǎn)和背其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所罷收回的現(xiàn)金凈額隘960.709澳54.20%奧處置子公司及其爸他叭營(yíng)業(yè)單位收到的八現(xiàn)金凈額壩0愛(ài)收到的其他與投

48、愛(ài)資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)安金案0藹減少質(zhì)押和定期八存款所收到的現(xiàn)襖金暗0艾投資活動(dòng)現(xiàn)金流癌入小計(jì)敖1772.38翱0.51%案100.00%熬購(gòu)建固定資產(chǎn)、阿無(wú)形資產(chǎn)和搬其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所白支付的現(xiàn)金骯12216.7叭66.42%拌投資所支付的現(xiàn)敖金辦6050愛(ài)32.89%般質(zhì)押貸款凈增加鞍額扒0矮取得子公司及其敖他安營(yíng)業(yè)單位支付的岸現(xiàn)金凈額矮0跋支付的其他與投霸資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)艾金吧127.346挨0.69%唉增加質(zhì)押和定期辦存款所支付的現(xiàn)皚金懊0笆投資活動(dòng)現(xiàn)金流暗出小計(jì)伴18394愛(ài)5.24%霸100.00%熬投資活動(dòng)產(chǎn)生的把現(xiàn)金流量?jī)纛~搬-16621.絆6敗-10.36%藹三、籌資活動(dòng)產(chǎn)頒生的現(xiàn)金流量

49、：埃0佰吸收投資收到的矮現(xiàn)金暗1500背0.93%芭其中：子公司吸邦收愛(ài)少數(shù)股東投資收拌到的現(xiàn)金邦1500背0.93%阿取得借款收到的扮現(xiàn)金氨110550擺68.90%叭發(fā)行債券收到的百現(xiàn)金昂0頒收到其他與籌資靶活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金俺48397唉30.16%翱籌資活動(dòng)現(xiàn)金流癌入小計(jì)挨160447啊45.89%八100.00%藹償還債務(wù)支付的安現(xiàn)金翱64535.6昂71.21%敖分配股利、利潤(rùn)吧或償付藹利息所支付的現(xiàn)啊金笆25594.3頒28.24%挨支付其他與籌資暗活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金癌500叭0.55%暗籌資活動(dòng)現(xiàn)金流愛(ài)出小計(jì)胺90629.8八25.81%埃100.00%澳籌資活動(dòng)產(chǎn)生的艾現(xiàn)金流量?jī)纛~版

50、69817.2霸現(xiàn)金流入總額扒349659.捌38艾100.00%背現(xiàn)金流出總額絆351076.扮8埃100.00%安四、匯率變動(dòng)對(duì)敖現(xiàn)金及澳現(xiàn)金等價(jià)物的影背響俺0稗五、現(xiàn)金及現(xiàn)金稗等價(jià)物凈增加額捌-1417.0罷2斑根據(jù)表9，愛(ài)可以對(duì)江蘇紅豆凹實(shí)業(yè)股份有限公暗司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)按變化情況做以下爸評(píng)價(jià)：艾 2011年澳現(xiàn)金流入總量為暗349659.芭38萬(wàn)元，其中壩經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流挨入量、投資活動(dòng)扮現(xiàn)金流入量和籌癌資活動(dòng)現(xiàn)金流入敗量所占比重分別拌為53.61%斑，0.51%和哎45.89%。澳可見(jiàn)企業(yè)的現(xiàn)金斑流入量主要由經(jīng)案營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生。經(jīng)搬營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流埃入量中銷(xiāo)售商品胺、提供勞務(wù)收到壩的現(xiàn)金，投資

51、活礙動(dòng)的現(xiàn)金流入量瓣中處置固定資產(chǎn)翱、無(wú)形資產(chǎn)和其班他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收澳回的現(xiàn)金，籌資巴活動(dòng)中取得借款疤收到的現(xiàn)金分別唉占各類(lèi)現(xiàn)金流入翱量的絕大部分比岸重。阿 2011年現(xiàn)叭金流出量總量為礙351076.埃8萬(wàn)元，其中經(jīng)暗營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出疤量、投資活動(dòng)現(xiàn)氨金流出量和籌資班活動(dòng)現(xiàn)金流出量扮所占比重分別為鞍68.95%、拔5.24%和2半5.81%。在頒現(xiàn)金流出量中經(jīng)岸營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出愛(ài)量所占比重最大耙，籌資活動(dòng)現(xiàn)金搬流出量次之。在奧經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流般出量當(dāng)中用于購(gòu)扒買(mǎi)商品、接受勞扳務(wù)支付的現(xiàn)金占把83.20%，靶投資活動(dòng)現(xiàn)金流壩出量多用于購(gòu)建奧固定資產(chǎn)和無(wú)形半資產(chǎn)等。籌資活阿動(dòng)的現(xiàn)金流出量暗主要用于償還債

52、百務(wù)。癌5 財(cái)務(wù)狀況指伴標(biāo)分析凹5.1公司償債隘能力分析扮 5.1.安1 短期償債能俺力愛(ài)表10 柏 愛(ài) 把 盎 流把動(dòng)比率笆流動(dòng)比率表啊項(xiàng)目氨2011年（萬(wàn)皚元）俺2010年（萬(wàn)板元）叭2009年（萬(wàn)岸元）敖流動(dòng)資產(chǎn)哎447380班366598扳326098頒流動(dòng)負(fù)債啊293789頒229245皚183763凹流動(dòng)比率芭1.5228伴1.5992扳1.7778靶 從表10壩中看出，江蘇紅隘豆實(shí)業(yè)有限公司擺在2009年流扒動(dòng)比率為1.7傲778，企業(yè)面昂臨的短期流動(dòng)性吧風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)突破了霸經(jīng)驗(yàn)值2，債權(quán)岸人安全程度降低傲。企業(yè)償債能力跋進(jìn)一步削弱。在唉2010年和2罷011年該公司熬流動(dòng)比率繼續(xù)降

53、伴低，使企業(yè)的債靶務(wù)狀況進(jìn)一步惡癌化，尤其是20扒09年到201翱0年間下降較快爸。而就紅豆實(shí)業(yè)捌有限公司流動(dòng)比哎率變動(dòng)的原因進(jìn)伴行分析，就會(huì)發(fā)按現(xiàn)，在2009暗到2010年間白由于流動(dòng)負(fù)債的吧快速增長(zhǎng)，流動(dòng)稗比率迅速降低，稗到了2011年擺，流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)捌比率明顯超過(guò)流瓣動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)比率扒，使得流動(dòng)比率半的下降趨勢(shì)放緩巴。未來(lái)還要對(duì)該耙指標(biāo)多加注意。矮表11 按 稗 白 癌 稗速動(dòng)比率熬速動(dòng)比率表熬項(xiàng)目艾2011年（萬(wàn)藹元）叭2010年（萬(wàn)扒元）哎2009年（萬(wàn)挨元）罷速動(dòng)資產(chǎn)岸83721翱100307扒89069把流動(dòng)負(fù)債哎293789吧229245艾183763凹速動(dòng)比率爸0.285斑0.

54、438俺0.838叭從表11看出，奧江蘇紅豆實(shí)業(yè)有癌限公司跋2009邦年到礙2011稗年期間，速動(dòng)比斑率有明顯的下降敖，尤其是昂2009斑年到岸2010拌年，下降幅度達(dá)板0.26傲，該公司的短期佰償債能力在不斷吧下降。從整體來(lái)稗看，紅豆實(shí)業(yè)有岸限公司的短期償鞍債能力較差，企暗業(yè)財(cái)務(wù)狀況可能藹面臨危險(xiǎn)。就其澳原因，企業(yè)中存唉在較多的存貨，凹存貨是流動(dòng)資產(chǎn)奧中變現(xiàn)速度最慢胺的資產(chǎn)，而且存鞍貨在銷(xiāo)售時(shí)受市柏場(chǎng)價(jià)格的影響，巴其變現(xiàn)價(jià)值帶有靶很大的不確定性白，在市場(chǎng)蕭條情俺況下或產(chǎn)品不對(duì)罷路時(shí)，又可能成艾為滯銷(xiāo)貨而無(wú)法般轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。因案此，該公司應(yīng)該背重視這方面的問(wèn)皚題，緩解存貨過(guò)叭多而帶來(lái)的壓力跋。捌

55、表12 愛(ài) 扮 百 皚 現(xiàn)金比頒率氨現(xiàn)金比率表霸項(xiàng)目扳2011年（萬(wàn)耙元）氨2010年（萬(wàn)愛(ài)元）氨2009年（萬(wàn)叭元）艾貨幣資金凹42607扮43918骯72621板流動(dòng)負(fù)債扳293789癌229245艾183763扮現(xiàn)金比率半14.50%百19.16%熬39.52%巴從表絆12把中看出，江蘇紅扳豆實(shí)業(yè)有限公司矮在癌22009安年的現(xiàn)金比率在背40%疤左右，由此看出藹在霸09半年，企業(yè)可立即熬用于支付債務(wù)的伴現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)較多按，直接支付能力背較強(qiáng)。但這現(xiàn)金愛(ài)類(lèi)資產(chǎn)的盈利水笆平低，企業(yè)通過(guò)疤負(fù)債方式籌集的疤流動(dòng)資金沒(méi)有得絆到充分的利用。暗在凹2010版年，由于企業(yè)擴(kuò)巴大生產(chǎn)規(guī)模，現(xiàn)皚金比率直線下降

56、傲為把19.16%阿，這時(shí)，企業(yè)的辦流動(dòng)資金得到充敗分利用，而企業(yè)澳支付能力也沒(méi)有矮太大問(wèn)題。傲11伴年這一趨勢(shì)得以氨延續(xù)，但企業(yè)現(xiàn)岸金比率已低于扮20%辦，僅從此點(diǎn)出發(fā)敗，企業(yè)的短期償胺債能力已經(jīng)較弱奧。但結(jié)合公司的巴期末流動(dòng)比率和捌速動(dòng)比率綜合分昂析可以發(fā)現(xiàn)：由安于該公司流動(dòng)資襖產(chǎn)接歐冠中，期板末速動(dòng)資產(chǎn)、現(xiàn)藹金類(lèi)資產(chǎn)比例相昂對(duì)較大，所以，耙盡管流動(dòng)比率指敗標(biāo)并不理想。但凹企業(yè)的短期償債昂能力仍然能得到澳保證。隘5.1.2 長(zhǎng)埃期償債能力芭表13 叭 案 爸 背 資產(chǎn)拌負(fù)債率鞍資產(chǎn)負(fù)債分析安項(xiàng)目哀2011年（萬(wàn)般元）昂2010年（萬(wàn)罷元）斑2009（萬(wàn)元氨）叭資產(chǎn)總計(jì)百608392 佰52

57、2357 罷426014 爸有形資產(chǎn)爸596659 耙510503 百419334 佰資產(chǎn)負(fù)債率案73.23%邦69.49%胺67.94%背有形資產(chǎn)負(fù)債率般74.67%伴71.10%骯69.02%瓣從白表13中可以看翱出，從09年到岸11年三年間，擺紅豆股份的資產(chǎn)絆負(fù)債兩次一直在骯上升。且這一比襖率相對(duì)較高，表埃明企業(yè)面臨較大襖的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)壩公司的長(zhǎng)期償債斑能力形成較大挑鞍戰(zhàn)。從穩(wěn)健原則埃出發(fā)，從資產(chǎn)中背扣除無(wú)形資產(chǎn)后辦，我們發(fā)現(xiàn)偶性岸資產(chǎn)負(fù)債率與資百產(chǎn)負(fù)債率相差不懊大。說(shuō)明在總資鞍產(chǎn)中變現(xiàn)能力較佰差的無(wú)形資產(chǎn)所芭占比例較小。這案在一定程度上能藹夠緩和投資者和懊債權(quán)人對(duì)于企業(yè)罷爆發(fā)債務(wù)危機(jī)的

58、案擔(dān)憂(yōu)。佰表14 柏 叭 八 霸 產(chǎn)權(quán)比敖率翱產(chǎn)權(quán)比率分析哀項(xiàng)目斑2011年（萬(wàn)把元）敖2010年（萬(wàn)半元）襖2009（萬(wàn)元按）辦股東權(quán)益奧162890挨159373背136577搬產(chǎn)權(quán)比率疤273.50%礙227.76%頒211.92%啊有形凈值負(fù)債率百294.73%柏246.06%奧222.82%耙從表14可以看拔出，從2009伴年到2011年絆，公司的產(chǎn)權(quán)比八率由211.9安2%增長(zhǎng)到了2拔73.50%。安股東權(quán)益比率是扮反映企業(yè)償債保疤證程度的指標(biāo)。熬它和資產(chǎn)負(fù)債率笆、股東權(quán)益比率靶具有相同的經(jīng)濟(jì)擺意義。結(jié)合資產(chǎn)愛(ài)負(fù)債率的變動(dòng)情瓣況進(jìn)行分析，我盎們可以得出結(jié)論礙，癌紅豆實(shí)業(yè)股份有岸限公

59、司的長(zhǎng)期償岸債風(fēng)險(xiǎn)雖然在增敖大，但是相應(yīng)的癌企業(yè)償債的的保背證程度也得到了背同等的提升。該巴指標(biāo)直觀的表示啊出公司負(fù)債收股盎東權(quán)益的保護(hù)程癌度在提升?？紤]柏到清算時(shí)無(wú)形資拌產(chǎn)價(jià)值變化的不扒確定性，進(jìn)一步八計(jì)算有形凈值負(fù)按債率，我們得到啊了相同的結(jié)論，安在一定的經(jīng)營(yíng)時(shí)岸期內(nèi)，該公司的唉償債風(fēng)險(xiǎn)可以化澳解。扒5.2 公司資艾產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析藹表15 翱 瓣 耙 岸 襖 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)伴率分析信息表靶項(xiàng)目安2011年壩2010年鞍2009年襖總資產(chǎn)平均余額氨（萬(wàn)元）襖608392靶522357絆426014熬營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元懊）敖176531案213938八105283柏總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)跋0.31柏0.45傲

60、0.27艾流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次頒數(shù)芭0.43凹0.62百0.35耙流動(dòng)資產(chǎn)占總資按產(chǎn)比率耙73.53%拌70.18%鞍76.39%岸由表哎15凹可知，江蘇紅豆佰實(shí)業(yè)有限公司案2010壩年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速奧度比俺2009愛(ài)年快了約八0.18敖次，其原因是：半 敖因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)周癌轉(zhuǎn)速度上升，使啊總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度壩上升：擺（八0.62哀埃0.35埃）稗敗76.39%=扮0.206班（次）敗因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)占鞍總資產(chǎn)比率下降稗，使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)藹率減速：礙0.62背百（啊70.18%阿跋76.39捌）凹=俺案0.039哎（次）拌計(jì)算結(jié)果表明，皚江蘇紅豆實(shí)業(yè)有靶限公司愛(ài)2010佰年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速芭度加快，主要原挨因是流動(dòng)資產(chǎn)