滬寧擬集中供應(yīng)宅地融創(chuàng)三道紅線優(yōu)化至黃檔

1、目 錄 HYPERLINK l _TOC_250008 市場表現(xiàn)：地產(chǎn)板塊居中上游，內(nèi)房股指數(shù)小幅波動 5 HYPERLINK l _TOC_250007 板塊表現(xiàn) 5A 股板塊 5H 股板塊 5 HYPERLINK l _TOC_250006 個股表現(xiàn) 6A 股個股表現(xiàn) 6H 股個股表現(xiàn) 7 HYPERLINK l _TOC_250005 重要公告 7 HYPERLINK l _TOC_250004 行業(yè)新聞：滬寧擬集中供應(yīng)宅地，多地嚴(yán)查住房信貸違規(guī) 10土地市場：“兩集中”下供應(yīng)成交維持低位，樓面價溢價率大幅下行 12 HYPERLINK l _TOC_250003 成交市場：成交規(guī)模平穩(wěn)

2、回升，二手房持續(xù)回暖 15 HYPERLINK l _TOC_250002 推盤去化：庫存回調(diào)趨勢不變，分線城市批售比連續(xù)走低 20 HYPERLINK l _TOC_250001 房企融資 26 HYPERLINK l _TOC_250000 公司點評：三道紅線優(yōu)化至黃檔，地產(chǎn)+業(yè)務(wù)全面高速發(fā)展 28圖表目錄圖 1：滬深 300 與申萬房地產(chǎn)板塊 5圖 2：申萬板塊周漲跌幅比較 5圖 3：恒生指數(shù)與東北地產(chǎn)內(nèi)房股指數(shù) 6圖 4：恒生指數(shù)板塊周漲跌幅比較 6圖 5：百城單周土地供應(yīng)成交面積及供銷比 13圖 6：分線城市土地供應(yīng)面積及同環(huán)比增速 13圖 7：分線城市土地溢價率數(shù)據(jù) 14圖 8：百

3、城單周土地成交樓面價 14圖 9：分線城市土地供銷比數(shù)據(jù) 14圖 10：分線城市土地成交樓面價及同環(huán)比增速 14圖 11：百城單周土地成交溢價率 14圖 12：分線城市單周供銷比（移動平均 3 月） 14圖 13：34 城成交同環(huán)比增速情況 16圖 14：重點城市新房上周成交 16圖 15：34 城單周成交面積及同比 17圖 16：一線城市單周成交面積及同比 17圖 17：二線城市單周成交面積及同比 17圖 18：三四線城市單周成交面積及同比 17圖 19：34 城周成交面積 17圖 20：34 城月度成交及同環(huán)比 17圖 21：上周樣本城市城市二手房成交 18圖 22：15 城二手房成交同環(huán)

4、比增速 18圖 23：上周 15 城二手房成交 19圖 24：上周一線城市二手房成交 19圖 25：上周二線城市二手房成交 19圖 26：上周三四線城市二手房成交 19圖 27：15 城月度成交及同環(huán)比 19圖 28：2021 年 1 月住宅價格及同環(huán)比增速（元/平） 20圖 29：2021 年 1 月住宅價格指數(shù)同環(huán)比（%） 20圖 30：2021 年 1 月一手住宅價格指數(shù)同環(huán)比（%） 20圖 31：2021 年 1 月二手住宅價格指數(shù)同環(huán)比（%） 20圖 32：上周重點城市商品房推盤、去化情況 21圖 33：15 城商品房周度庫存、去化情況 21圖 34：15 城商品房周度推盤情況 22

5、圖 35：分線城市商品房周度批售比 22圖 36：分線城市商品房上周庫存面積及同環(huán)比 22圖 37：分線城市商品房上周推盤面積及同環(huán)比 22圖 38：分線城市商品房上周去化周期 22圖 39：15 城商品房批售比 22圖 40：分線城市商品房本月庫存面積及同環(huán)比 22圖 41：分線城市商品房本月推盤面積及同環(huán)比 22圖 42：分線城市商品房本月去化周期 23圖 43：分線城市商品房本月批售比 23圖 44：上周重點城市住宅推盤、去化情況 24圖 45：12 城住宅周度庫存、去化情況 24圖 46：12 城住宅周度推盤情況 24圖 47：分線城市住宅周度批售比 24圖 48：分線城市住宅上周庫存

6、面積及同環(huán)比 25圖 49：分線城市住宅上周推盤面積及同環(huán)比 25圖 50：分線城市住宅上周去化周期 25圖 51：分線城市住宅上周批售比（移動平均 3 月） 25圖 52：分線城市住宅本月庫存面積及同環(huán)比 25圖 53：分線城市住宅本月推盤面積及同環(huán)比 25圖 54：分線城市住宅本月去化周期 25圖 55：分線城市住宅本月批售比（移動平均 3 月） 25圖 56：營收及同比 29圖 57：歸母凈利潤及同比 29圖 58：歸母凈利率及毛利率 29圖 59：合同負(fù)債 29圖 60：銷售金額及同比 30圖 61：銷售面積及同比 30圖 62：拿地面積及同比 30圖 63：拿地面積及占銷售面積比重

7、30圖 64：資產(chǎn)負(fù)債率 30圖 65：有息負(fù)債及凈負(fù)債率 30圖 66：現(xiàn)金短債覆蓋比 31圖 67：長短期負(fù)債結(jié)構(gòu) 31圖 68：融資成本 31圖 69：ROE 31表 1：A 股上周漲跌幅榜 7表 2：H 股上周漲跌幅榜 7表 3：地產(chǎn) A 股板塊個股重要公告 8表 4：地產(chǎn) H 股板塊個股重要公告 9表 5：行業(yè)相關(guān)新聞 11表 6：政策相關(guān)新聞 11表 7：上周土地市場供應(yīng)、成交、地價概況 13表 8：上周 30 大中城市成交情況（萬方） 15表 9：上周重點城市及分線新房成交匯總（萬方） 16表 10：上周重點城市及分線二手房成交匯總（萬方） 18表 11：上周重點城市商品房推盤去

8、化情況 21表 12：上周重點城市住宅推盤去化情況 24表 13：上周房企發(fā)債情況 26表 14：上周交易所地產(chǎn)債成交情況 28市場表現(xiàn)：地產(chǎn)板塊居中上游，內(nèi)房股指數(shù)小幅波動板塊表現(xiàn)A 股板塊上周申萬房地產(chǎn)板塊收于3831.77 點，累計下跌0.75%，同期上證綜指累計下跌1.40%，深證成指累計下跌 3.58%，滬深 300 累計下跌 2.21%；橫向?qū)Ρ?，板塊表現(xiàn)位于中 上游。圖 1：滬深 300 與申萬房地產(chǎn)板塊50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%房地產(chǎn)（申萬）滬深300數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind注：以 2020.1.2 收盤價為基準(zhǔn)圖 2：申萬板塊周漲跌幅比較

9、-0.75% 6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%公 鋼 采 休用 鐵 掘 閑事 服業(yè) 務(wù)有 建 建 銀 交 房 化色 筑 筑 行 通 地 工金 裝 材 運 產(chǎn)屬 飾 料 輸電 紡 家 非 綜氣 織 用 銀 合設(shè) 服 電 金備 裝 器 融輕 商 食 汽 醫(yī) 通 機(jī)工 業(yè) 品 車 藥 信 械制 貿(mào) 飲 生 設(shè)造 易 料 物 備傳 農(nóng) 計 電 國媒 林 算 子 防牧 機(jī)軍漁工數(shù)據(jù)來源：東北證券，WindH 股板塊上周內(nèi)房股指數(shù)收于 11320.27 點，累計上漲 0.63%，同期恒生指數(shù)累計下跌 1.23%；橫向?qū)Ρ?，板塊表現(xiàn)位于中上游。圖 3：恒生指數(shù)與東北地產(chǎn)內(nèi)房股指數(shù)15

10、%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%-30%-35%東北地產(chǎn)內(nèi)房股指數(shù)恒生指數(shù)數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind注：以 2020.1.2 收盤價為基準(zhǔn)圖 4：恒生指數(shù)板塊周漲跌幅比較 0.63% 6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%恒恒生生原公材用料事業(yè)業(yè)恒恒東生生北綜工地合業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)房股恒恒恒生生生醫(yī)能金療源融保業(yè)類健恒恒恒恒生生生生互工資電聯(lián)商訊訊網(wǎng)類科業(yè)科技技業(yè)業(yè)數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind個股表現(xiàn)A 股個股表現(xiàn)上周 A 股板塊內(nèi)漲幅第一為寧波富達(dá)(600724.SH)，本周累計漲幅達(dá) 16.96%，其次為金融街、華僑城 A、迪馬股份、西藏城投；跌幅前五則分別為*ST 基礎(chǔ)

11、、美好置業(yè)、華夏幸福、嘉凱城、格力地產(chǎn)。表 1：A 股上周漲跌幅榜漲幅跌幅1寧波富達(dá)(600724.SH)16.96%*ST 基礎(chǔ)(600515.SH)-10.91%2金融街(000402.SZ)12.32%美好置業(yè)(000667.SZ)-9.73%3華僑城 A(000069.SZ)11.65%華夏幸福(600340.SH)-9.54%4迪馬股份(600565.SH)9.69%嘉凱城(000918.SZ)-7.41%5西藏城投(600773.SH)5.28%格力地產(chǎn)(600185.SH)-6.98%數(shù)據(jù)來源：東北證券，WindH 股個股表現(xiàn)上周 H 股板塊內(nèi)漲幅第一為銀城國際控股(1902.H

12、K)，本周累計漲幅達(dá) 13.29%，其次為三盛控股、SOHO 中國、祥生控股集團(tuán)、中國海外宏洋集團(tuán)；跌幅前五則分別為天山發(fā)展控股、陽光 100 中國、國瑞置業(yè)、力高集團(tuán)、佳兆業(yè)集團(tuán)。表 2：H 股上周漲跌幅榜漲幅跌幅1銀城國際控股(1902.HK)13.29%天山發(fā)展控股(2118.HK)-11.24%2三盛控股(2183.HK)11.84%陽光 100 中國(2608.HK)-6.45%3SOHO 中國(0410.HK)11.81%國瑞置業(yè)(2329.HK)-5.56%4祥生控股集團(tuán)(2599.HK)10.00%力高集團(tuán)(1622.HK)-4.53%5中國海外宏洋集團(tuán)(0081.HK)5.9

13、9%佳兆業(yè)集團(tuán)(1638.HK)-3.28%數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind重要公告上周，保利地產(chǎn)發(fā)布 2 月份經(jīng)營簡報保利地產(chǎn)：（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積 207.6 萬方（同比+58.1%），合同銷售金額 320.0 億元（同比+59.5%）；（b）1-2 月，累計實現(xiàn)合同銷售面積 418.0 萬方（同比+44.2%），合同銷售金額 750.8 億元（同比+72.0%）；（c）2 月，新增北京、南京、成都、重慶等地 15 個項目，總建面 270.0 萬方（權(quán)益建面 181.9 萬方），總地價 160.7億元（權(quán)益地價 94.1 億元），樓面價 5952 元/平。表 3：地產(chǎn) A 股板塊

14、個股重要公告公司名稱公告日期公告內(nèi)容華夏幸福3/8控股股東華夏控股所發(fā)行的可交換公司債券被自主換股，華夏控股用作擔(dān)保的公司股票被強(qiáng)制處置，共導(dǎo)致華夏控股減持 3.37 億股股份，占華夏幸?？偣杀镜?8.63%。上海臨港3/8（a）公司發(fā)行 2021 年第一期超短期融資券，發(fā)行規(guī)模 10 億元，票面利率 2.95%，期限 126 天；（b）執(zhí)行副總裁孟祥生辭職。萬通發(fā)展3/8王憶會先生獲選為公司董事會董事長，張家靜女士獲選為公司董事會副董事長。（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積 76.43 萬方（同比+589.79%），實現(xiàn)合同銷售金額 172.17 億元（同比+ 580.24%）；招商蛇口3/

15、9（b）1-2 月，累計實現(xiàn)合同銷售面積 173.97 萬方（同比+214.76%），累計實現(xiàn)合同銷售金額 418.36 億元（同比+189.94%）；（c）2 月，新增上海、杭州、蘇州等地共 7 個項目，總建面 63.42 萬方（權(quán)益建面 38.25 萬方），總地價 154.89 億元（權(quán)益地價 110.90 億元），樓面價 2899 元/平。綠地控股3/92 月，公司新增湖州、嘉興 2 個項目，總建面 91.46 萬方（權(quán)益建面 90.70 萬方），總地價 22.75 億元（權(quán)益地價22.64 億元），樓面價 2500 元/平。首開股份3/91-2 月，公司累計實現(xiàn)合同銷售面積 40.11

16、 萬方（同比+82.94%），合同銷售金額 136.38 億元（同比+84.24%）。美好置業(yè)3/9劉柳女士以集中競價方式增持公司股份 40.0 萬股，增持后持股 976.7 萬股，占總股本 0.40%。（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積 207.6 萬方（同比+58.1%），合同銷售金額 320.0 億元（同比+59.5%）；（b）1-2保利地產(chǎn)3/10月，累計實現(xiàn)合同銷售面積 418.0 萬方（同比+44.2%），合同銷售金額 750.8 億元（同比+72.0%）；（c）2 月，新增北京、南京、成都、重慶等地 15 個項目，總建面 270.0 萬方（權(quán)益建面 181.9 萬方），總地價 1

17、60.7 億元（權(quán)益地價 94.1 億元），樓面價 5952 元/平。（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積 101.4 萬方（同比+134.0%），其中權(quán)益銷售面積 66.8 萬方（同比+105.8%），合同銷售金額 180.9 億元（同比+305.6%），其中權(quán)益銷售金額 106.6 億元（同比+222.1%）；（b）1-2 月，累計實現(xiàn)合陽光城3/10同銷售面積 186.0 萬方（同比+43.0%），其中權(quán)益銷售面積 127.2 萬方（同比+41.4%），合同銷售金額 305.6 億元（同比+109.1%），其中權(quán)益銷售金額 195.8 億元（同比+99.6%）；（c）2 月，公司新增銀川

18、1 個項目，總建面 22.1萬方（權(quán)益建面 22.1 萬方），總地價 5.4 億元（權(quán)益地價 5.4 億元），樓面價 2451 元/平。金地集團(tuán)3/10公司完成 2021 年第二期中期票據(jù)發(fā)行，發(fā)行規(guī)模 15 億元，利率為 3.69%，期限 3 年。南山控股3/10全資子公司合肥南山新展房地產(chǎn)競得東莞市 1 宗住宅商服兩用土地，總建面 2.64 萬方，總地價 5.08 億元，樓面價19242 元/平。2020 年報摘要：公司實現(xiàn)營業(yè)收入 212.7 億元（同比+7.99%），歸母凈利潤 18.0 億元（同比+25.89%），其中，（a）迪馬股份3/11房地產(chǎn)開發(fā)物業(yè)服務(wù)收入 195.8 億元（

19、同比+7.48%），毛利率 20.09%；（b）建筑業(yè)收入 4.2 億元（同比+86.43%），毛利率 13.37%。中南建設(shè)3/11公司擬發(fā)行兩個品種債券，總發(fā)行規(guī)模不超過 10 億元：（a）品種一票面利率預(yù)設(shè)區(qū)間為 6.5%-7.5%，期限為 4 年；（b）品種二票面利率預(yù)設(shè)區(qū)間為 7.0%-8.0%，期限為 5 年。（a）公司為全資子公司南通中昱建材提供 2.3 億元擔(dān)保，期限 24 個月；（b）為全資子公司中南建筑提供不超過中南建設(shè)3/120.5 億元擔(dān)保，期限 18 個月；（c）為參股子公司重慶萬涪達(dá)置業(yè)提供 5 億元擔(dān)保，期限 18 個月；（d）為參股子公司紹興聚嶸置業(yè)提供 4.4

20、1 億元，期限 36 個月。雅戈爾3/122021 年限制性股票激勵計劃（草案）：激勵對象共計 769 人（中高層管理人員），總限制性股票數(shù)量 1.3 億股，占現(xiàn)有總股本 2.83%，授予價格為 5 元/每股，有效期 36 個月。張江高科3/12公司擬發(fā)行公司債券，發(fā)行規(guī)模不超過 10.80 億元，票面利率將根據(jù)網(wǎng)下簿記建檔結(jié)果確定，期限不超過 5 年。數(shù)據(jù)來源：公司公告，東北證券表 4：地產(chǎn) H 股板塊個股重要公告公司名稱公告日期公告內(nèi)容保利置業(yè)集團(tuán)3/8（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積 13.4 萬方（同比+1575.0%），合同銷售金額 29 億元（同比+1350.0%）；（b）1-2

21、 月，累計實現(xiàn)合同銷售面積 27.9 萬方（同比+108.2%），合同銷售金額 56 億元（同比+75.0%）。中國金茂3/8（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積 115.9 萬方（同比+470.9%），合同銷售金額 202.0 億元（同比+708.0%）；（b）1-2 月，累計實現(xiàn)合同銷售面積 257.3 萬方（同比+229.9%），合同銷售金額 403.0 億元（同比+209.8%）。寶龍地產(chǎn)3/8（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積 54.0 萬方（同比+535.3%），合同銷售金額 83.4 億元（同比+536.6%）；（b）1-2月，累計實現(xiàn)合同銷售面積 97.8 萬方（同比+219.5

22、%），合同銷售金額 151.0 億元（同比+213.2%）遠(yuǎn)洋集團(tuán)3/8（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積 25.0 萬方（同比+74.8%），合同銷售金額 45.2 億元（同比+50.7%）；（b）1-2 月，累計實現(xiàn)合同銷售面積 55.6 萬方（同比+79.9%），合同銷售金額 100.2 億元（同比+53.7%）。龍湖集團(tuán)3/9（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積 95.8 萬方（同比+120.7%），合同銷售金額 157.7 億元（同比+125.3%）；（b）1-2 月，累計實現(xiàn)合同銷售面積 212.9 萬方（同比+104.7%），合同銷售金額 352.8 億元（同比+106.2%）。萬

23、科企業(yè)3/9公司購回公司債券 20 億元。龍光集團(tuán)3/9（a）2 月，公司實現(xiàn)權(quán)益銷售面積 54.0 萬方，權(quán)益銷售金額 120.9 億元（同比+357.2%）；（b）1-2 月，累計實現(xiàn)權(quán)益銷售面積 101.5 萬方；權(quán)益銷售金額 281.0 億元（同比+221.6%）。弘陽集團(tuán)3/9（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積 36.2 萬方（同比+315.1%），合同銷售金額 52.09 億元（同比+349.8%）；（b）1-2 月，累計實現(xiàn)合同銷售面積 76.6 萬方（同比+223.2%），合同銷售金額 115.1 億元（同比+264.2%）。綠地香港3/10（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積

24、11.8 萬方（同比-39.8%），合同銷售金額 13.0 億元（同比-47.2%）；（b）1-2 月，累計實現(xiàn)合同銷售面積 24.2 萬方（同比+0.8%），合同銷售金額 31.0 億元（同比+6.9%）。新力控股3/103 月 10 日，公司贖回到期票據(jù) 1.70 億美元（人民幣 11.07 億元）。首創(chuàng)置業(yè)3/11公司發(fā)行有擔(dān)保債券，發(fā)行規(guī)模 1 億美元（人民幣 6.49 億元），票面利率 4.65%，期限為 5 年。2020 年度業(yè)績：（a）實現(xiàn)合同銷售金額 5752.6 億元（同比+3.4%）；（b）新增土地 5877 萬方；（c）實現(xiàn)營業(yè)收入融創(chuàng)中國3/122305.9 億元（同比

25、+36.2%），核心凈利潤 302.6 億元（同比+11.8%），EPS 盈利 7.82 元（同比+30.6%）；（d）旗下物管公司融創(chuàng)服務(wù)獨立上市，在管建面 1.35 億方（同比+155.1%），營業(yè)收入 46.2 億元（同比+63.5%）。（a）2 月，公司實現(xiàn)合同銷售面積 110.4 萬方（同比+222.1%），合同銷售金額 175.3 億元（同比+220.7%），權(quán)益銷售面積 74.5 萬方（同比+166.9%），權(quán)益銷售金額 108.3 億元（同比+159.1%）；（b）1-2 月，實現(xiàn)合同銷售面積華潤置地3/12229.1 萬方（同比+172.1%），合同銷售金額 417.4 億元

26、（同比+153.0%），權(quán)益銷售面積 155.5 萬方（同比+147.0%），權(quán)益銷售金額 255.5 億元（同比+131.2%）；（c）2 月，實現(xiàn)租金收入 13.4 億元（同比+302.0%）；（d）1-2 月。累計實現(xiàn)租金收入 27.1 億元（同比+94.1%）；（e）2 月，公司新增北京、青島、長沙、太原等 7 個項目，總建面 170.2萬方（權(quán)益建面 155.2 萬方），總地價 183.3 億元（權(quán)益地價 139.9 億元），樓面價 10768 元/平。保利置業(yè)集團(tuán)3/12公司獲得馬來亞銀行 4 億港元非承諾短期循環(huán)貸款，期限 364 天。時代中國控股3/12公司發(fā)行額外優(yōu)先票據(jù)，發(fā)

27、行規(guī)模 1 億美元（人民幣 6.51 億元），票面利率 6.2%，期限 5 年。祥生控股3/12董事會委任韓波先生為執(zhí)行董事。數(shù)據(jù)來源：公司公告，東北證券行業(yè)新聞：滬寧擬集中供應(yīng)宅地，多地嚴(yán)查住房信貸違規(guī)上周，行業(yè)新聞方面：2021 年 3 月 12 日，上海擬集中上市一批新建商品住房。該批集中上市的房源共涉及 33 個項目，總面積達(dá) 106 萬平方米，共計 10044 套，分布在浦東、寶山、松江、徐匯等 11 個區(qū)域。3 月 10 日，（a）2 月，南京二手房成交 7978 套，同期大漲 791.4%；（b）3 月及 4 月，南京主城至少有 56 家新樓盤、近萬套房源上市，杭州預(yù)計有 97

28、個樓盤推出新房源。同天，58 同城、安居客發(fā)布2 月國民安居指數(shù)報告：（a）全國重點監(jiān)測 67 城新房在線均價 16392 元/平，環(huán)比下跌0.08%，其中有 35 城新房在線均價環(huán)比上漲；（b）二手房在線掛牌均價 16011 元/平，環(huán)比上漲 0.93%，其中有 60 城二手房掛牌均價環(huán)比上漲。據(jù)央行消息，2 月份住房貸款增加 1421 億元，其中，短期貸款減少 2691 億元，中長期貸款增加 4113 億元。此外，因城施策方面：2021 年 3 月 8 日，鄭州發(fā)布鄭州住房公積金管理中心關(guān)于征求住房公積金個人住房貸款政策調(diào)整意見和建議的通知，通知提出：（a）適當(dāng)延長申請公積金貸款的繳存時限

29、；（b）首次使用公積金貸款購買家庭首套住房的最高貸款比例設(shè)定為 70%，異地貸款及其他情況最高貸款比例設(shè)定為 40%。同天，海南省印發(fā)海南省 2021 年房地產(chǎn)市場專項整治工作方案，重點整治內(nèi)容有：（a）購房人規(guī)避限購政策騙取購房資格；（b）開發(fā)商違規(guī)銷售商品房；（c）中介機(jī)構(gòu)和人員違規(guī)亂象；（d）商品房銷售現(xiàn)場管理無序。無錫發(fā)布關(guān)于無錫土地市場公開出讓掛牌文件中的有關(guān)解讀，對“母公司”、“母公司其他下屬控股公司”、 “我公司下屬控股子公司”進(jìn)行了嚴(yán)格定義。 該解讀連同旨在徹底封堵 “多馬甲”搶地行為。3 月 11 日，北京石景山區(qū)動員實施 38 項民生實事，包括：（a）啟動北京市十一學(xué)校、石

30、景山學(xué)校 2 所學(xué)校建設(shè)；（b）建設(shè)棚戶區(qū)改造回遷安置房6600 套；（c）建設(shè) 3 個共有產(chǎn)權(quán)住房項目，在 2021 年提供 1736 套共有產(chǎn)權(quán)住房。表 5：行業(yè)相關(guān)新聞時間內(nèi)容3/9全國工商聯(lián)房地產(chǎn)商會提案 “新租約+土地年租制”模式：（a）“新租約”指對有機(jī)更新的建筑按新用途、新年限重新簽訂土地使用年限；（b）“土地年租制”指土地使用者簽訂新租約后，按年交納土地出讓金。3/9北、上、深三地的多家銀行表示各地自春節(jié)之后，一直在嚴(yán)查信貸資金違規(guī)進(jìn)入股市、樓市的問題。受訪銀行相關(guān)人士均表示，一旦發(fā)現(xiàn)信貸資金被挪用至“兩市”，將被銀行提前收回。3/10據(jù)央行消息，2 月份住房貸款增加 1421

31、 億元，其中，短期貸款減少 2691 億元，中長期貸款增加 4113 億元。（a）2 月，南京二手房成交 7978 套，同期大漲 791.4%；（b）3 月及 4 月，南京主城至少有 56 家新樓盤、近萬套房源上市，杭州預(yù)計3/103/103/113/12有 97 個樓盤推出新房源。58 同城、安居客發(fā)布2 月國民安居指數(shù)報告：（a）全國重點監(jiān)測 67 城新房在線均價 16392 元/平，環(huán)比下跌 0.08%，其中有 35 城新房在線均價環(huán)比上漲；（b）二手房在線掛牌均價 16011 元/平，環(huán)比上漲 0.93%，其中有 60 城二手房掛牌均價環(huán)比上漲。廣東各家銀行機(jī)構(gòu)全面開展信貸資金違規(guī)流入

32、樓市專項風(fēng)險排查，并在金融監(jiān)管部門指導(dǎo)下加強(qiáng)經(jīng)營貸、消費貸審核力度：（a）交通銀行廣東省分行、中國銀行廣東省分行、建設(shè)銀行廣東省分行、招商銀行廣州分行等機(jī)構(gòu)對查實確認(rèn)違規(guī)流入樓市的貸款，按照合同條款約定要求客戶立即歸還違規(guī)資金；（b）民生銀行廣州分行終止違規(guī)客戶授信額度。上海擬集中上市一批新建商品住房。該批集中上市的房源共涉及 33 個項目，總面積達(dá) 106 萬平方米，共計 10044 套，分布在浦東、寶山、松江、徐匯等 11 個區(qū)域。數(shù)據(jù)來源：政府官網(wǎng)及新聞，東北證券表 6：政策相關(guān)新聞時間內(nèi)容發(fā)改委副主任寧吉喆、胡祖才，秘書長趙辰昕指出：（a）繼續(xù)降低落戶門檻，實現(xiàn)“愿落盡落”；（b）優(yōu)化

33、城鎮(zhèn)化布局，促進(jìn)大中小城市3/83/83/83/8協(xié)調(diào)發(fā)展；（c）加快促進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口全面融入城市；（d）今年實施城市更新行動，全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造。鄭州發(fā)布鄭州住房公積金管理中心關(guān)于征求住房公積金個人住房貸款政策調(diào)整意見和建議的通知，通知提出：（a）適當(dāng)延長申請公積金貸款的繳存時限；（b）首次使用公積金貸款購買家庭首套住房的最高貸款比例設(shè)定為 70%，異地貸款及其他情況最高貸款比例設(shè)定為 40%。海南省印發(fā)海南省 2021 年房地產(chǎn)市場專項整治工作方案，重點整治內(nèi)容有：（a）購房人規(guī)避限購政策騙取購房資格；（b）開發(fā)商違規(guī)銷售商品房；（c）中介機(jī)構(gòu)和人員違規(guī)亂象；（d）商品房銷售現(xiàn)場管理

34、無序。無錫發(fā)布關(guān)于無錫土地市場公開出讓掛牌文件中的有關(guān)解讀，對“母公司”、“母公司其他下屬控股公司”、“我公司下屬控股子公司”進(jìn)行了嚴(yán)格定義。 該解讀連同旨在徹底封堵“多馬甲”搶地行為。3/93/113/123/13受上海銀保監(jiān)局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)個人住房信貸管理工作的通知約束，不少房貸借款人收到個人貸款提前收回告知函，旨在強(qiáng)制規(guī)范房屋貸款管理。此舉的震懾效應(yīng)明顯，或?qū)⒁种品康纸?jīng)營貸資金違規(guī)用于購房的行為。北京石景山區(qū)動員實施 38 項民生實事，包括：（a）啟動北京市十一學(xué)校、石景山學(xué)校 2 所學(xué)校建設(shè)；（b）建設(shè)棚戶區(qū)改造回遷安置房6600 套；（c）建設(shè) 3 個共有產(chǎn)權(quán)住房項目，在 2021

35、年提供 1736 套共有產(chǎn)權(quán)住房。人民銀行上海總部制定了2021 年上海信貸政策指引。指引強(qiáng)調(diào)：（a）金融機(jī)構(gòu)要合理控制房地產(chǎn)貸款增速和占比，嚴(yán)格執(zhí)行差別化住房信貸政策；（b）優(yōu)先支持首套剛需自住購房需求；（c）加強(qiáng)個人住房貸款管理，嚴(yán)格審查貸款人個人信息的真實性；（d）切實防范消費貸款、經(jīng)營性貸款違規(guī)流入房地產(chǎn)市場。十三屆全國人大四次會議表決通過了關(guān)于國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和 2035 年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要的決議，決議強(qiáng)調(diào)：（a）堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位；（b）堅持因地制宜、多策并舉，穩(wěn)定地價、房價和預(yù)期；（b）推進(jìn)房地產(chǎn)稅立法。數(shù)據(jù)來源：政府官網(wǎng)及新聞，東北證券土地市場：

36、“兩集中”下供應(yīng)成交維持低位，樓面價溢價率大幅下行上周土地市場數(shù)據(jù)統(tǒng)計 3 月 1 日-3 月 7 日。供給方面，受二線城市影響供給面積有所下調(diào)，遠(yuǎn)低于去年同期。全國 100 大中城市合計供應(yīng)土地建面 1155 萬方，環(huán)比上周下降 13.0%，同比下降 62.8%，年初至今累計同比下降 3.0%，分線來看，一線、二線、三線城市本周供應(yīng)土地建面分別為 138、 346、672 萬方，環(huán)比上周分別上升 61.3%、下降 41.5%、上升 3.1%，對比去年同期分別下降 33.3%、下降 65.8%、下降 64.4%。成交方面，受二線城市影響成交面積持續(xù)回升，全國 100 大中城市合計成交土地建面

37、1191 萬方，環(huán)比上周上升 34.1%，同比下降 41.9%，年初至今累計同比上升 8.7%，分線來看，一線、二線、三線城市本周成交土地建面分別為 71、682、438 萬方，環(huán)比上周分別下降 41.9%、上升 176.9%、下降 15.6%，對比去年同期分別下降 79.2%、下降 37.0%、下降 29.9%。供銷比方面，供銷比延續(xù)下調(diào)趨勢且降幅持續(xù)收窄，本周全國 100 大中城市土地供銷比為 0.97，相比上周下降 0.53，相比去年同期下降 0.54，移動平均三個月供銷比為 0.66，年初至今累計平均供銷比為 0.84，相比去年同期上升 0.10。樓面價方面，受“兩集中”影響，總體樓面

38、價大幅回落至低位，全國 100 大中城市樓面價為 1436 元/平，環(huán)比上周下降 60.8%，同比下降 39.0%，年初累計至今平均樓面價為 3192 元/平，同比上升 8.3%，分線來看，一線、二線、三線城市本周樓面價分別為 574、1660、1229 元/平，環(huán)比上周分別下降 92.3%、下降 69.3%、下降 36.4%，對比去年同期分別下降 80.0%、下降 31.3%、下降 37.4%。溢價率方面，溢價率大幅下行，位于低位水平，全國 100 大中城市溢價率為 4.18%，環(huán)比上周收窄 12.2%，同比收窄 9.8%，年初累計至今平均溢價率為 12.81%，同比走闊 1.9%，分線來看

39、，一線、二線、三線城市本周溢價率分別為 0.00%、4.75%、3.54%，環(huán)比上周分別收窄 0.1%、收窄 11.8%、下降 32.9%，對比去年同期分別收窄 18.9%、收窄 8.7%、收窄 8.1%。表 7：上周土地市場供應(yīng)、成交、地價概況全部城市一線城市二線城市三四線城市供應(yīng)土地建筑面積（萬方）1155138346672環(huán)比-13.0%61.3%-41.5%3.1%同比-62.8%-33.3%-65.8%-64.4%累計同比-3.0%-2.3%3.6%-8.0%成交土地建筑面積（萬方）119171682438環(huán)比34.1%-41.9%176.9%-15.6%同比-41.9%-79.2%

40、-37.0%-29.9%累計同比8.7%43.9%8.3%3.1%供銷比0.971.930.511.53相比上周-0.531.23-1.900.28相比去年同期-0.541.33-0.43-1.49移動平均 3 個月0.660.920.690.59累計平均供銷比0.840.690.890.83相比去年同期-0.10-0.33-0.04-0.10樓面價（元/平）143657416601229環(huán)比-60.8%-92.3%-69.3%-36.4%同比-39.0%-80.0%-31.3%-37.4%累計平均樓面價（元/平）3192703834772058同比8.3%0.0%6.8%27.6%溢價率4.

41、2%0.0%4.8%3.5%相比上周-12.2%-0.1%-11.8%-32.9%相比去年同期-9.8%-18.9%-8.7%-8.1%累計平均溢價率12.8%7.6%10.4%20.6%相比去年同期1.9%-2.1%-1.0%9.2%數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 5：百城單周土地供應(yīng)成交面積及供銷比圖 6：分線城市土地供應(yīng)面積及同環(huán)比增速80006000400020000120%100% 0.66 80%60% 1191.3 40% 1155.5 20%0%20W5321W221W421W621W821W10150010005000全部城市一線城市二線城市三線城市100%50%0%-50%

42、-100%本周供應(yīng)面積（萬方）本周成交面積（萬方）供銷比（移動平均3個月，右）供應(yīng)面積（萬方）環(huán)比（右）同比（右）累計同比（右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind30% 600020%500010%40000%3000圖 7：分線城市土地溢價率數(shù)據(jù)圖 8：百城單周土地成交樓面價-10% 全部城市一線城市二線城市三線城市3,192.114362000-20% -30% -40% 1000020W5321W221W421W621W821W10溢價率累計平均溢價率相比上周相比去年同期樓面價（元/平）本年累計樓面均價（元/平）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Win

43、d圖 9：分線城市土地供銷比數(shù)據(jù)圖 10：分線城市土地成交樓面價及同環(huán)比增速1.00.90.80.70.62.01.00.0-1.0-2.080006000400020000%-20%-40%-60%-80%0.5全部城市一線城市二線城市三線城市-3.00全部城市一線城市二線城市三線城市-100%供銷比（移動平均3個月） 累計平均供銷比 相比去年同期 相比上周樓面價（元/平）本年累計樓面均價（元/平）同比（右）環(huán)比（右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 11：百城單周土地成交溢價率圖 12：分線城市單周供銷比（移動平均 3 月） 12.8% 4.2% 20%15%10

44、%5%0%20W5321W221W421W621W821W10 溢價率 本年累計溢價率1.51.31.10.90.70.5 0.92 0.69 0.59 20W5321W221W421W621W821W10 一線城市 二線城市三線城市數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind注：供銷比=供應(yīng)面積/成交面積；累計平均供銷比=累計供應(yīng)面積/累計成交面積成交市場：成交規(guī)模平穩(wěn)回升，二手房持續(xù)回暖上周商品房成交數(shù)據(jù)統(tǒng)計 3 月 5 日-3 月 11 日，首先來看新房數(shù)據(jù)方面：Wind 統(tǒng)計的 30 大中城市房管局網(wǎng)簽數(shù)據(jù)方面，成交面積略有下降但遠(yuǎn)超去年同期水平，新房成交面積為 388 萬

45、方，環(huán)比上周下降 5.2%，同比上升 117.7%，年初至今累計成交面積為 3350 萬方，同比上升 37.2%，分線來看，一線、二線、三線城市本周成交面積分別為 105、190、93 萬方，環(huán)比上周分別上升 3.1%、下降 8.3%、下降 7.3%，對比去年同期分別上升 191.8%、上升 141.3%、上升 46.6%。表 8：上周 30 大中城市成交情況（萬方）30 大中城市一線城市二線城市三線城市上周成交面積410102207100上周環(huán)比增速32.1%32.0%36.0%24.9%上周同比增速157.2%245.6%149.8%114.6%本月成交面積2355712652本月環(huán)比增長

46、-1.5%4.1%-0.1%-9.8%本月同比增長165.6%272.5%161.7%107.0%年初至今累計成交面積29627751303883本年同比增長31.0%91.5%18.5%16.8%數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind我們重點跟蹤的 34 城房管局?jǐn)?shù)據(jù)方面，周度來看，成交面積窄幅波動，34 城成交面積 638 萬方，環(huán)比上周下降 3.1%，同比上升 90.7%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市本周成交面積分別為 130、315、192 萬方，環(huán)比上周分別上升 1.4%、下降 7.1%、上升 0.9%，對比去年同期分別上升 162.7%、上升 85.1%、上升 68.0%。分區(qū)域來看

47、，環(huán)渤海、長三角、珠三角、中西部、海西環(huán)比增速分別為下降 11.5%、下降 4.4%、上升 2.8%、上升 4.1%、下降 7.3%。限購、不限購城市環(huán)比分別下降 4.4%、上升 6.1%、同比分別上升 92.5%、上升 79.9%。月度來看，各線城市成交面積上行且遠(yuǎn)高于去年同期，34 城成交面積 1052 萬方，環(huán)比上月同期上升 21.5%，同比上升 109.2%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市本月至今成交面積分別為 207、534、311 萬方，環(huán)比上月同期分別上升 50.4%、上升 10.6%、上升 26.9%，對比去年同期分別上升 183.2%、上升 100.4%、上升 90.4

48、%。分區(qū)域來看，環(huán)渤海、長三角、珠三角、中西部、海西環(huán)比增速分別為上升 9.8%、上升 46.7%、上升 27.6%、上升 4.3%、上升 8.5%同比分別上升 93.8%、上升 106.1%、上升 111.3%、上升 118.5%、上升 94.9%。年度來看，受長三角、珠三角地區(qū)影響，成交面積有明顯增長，34 城成交面積 5547萬方，同比上升 23.4%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市本年至今成交面積分別為 1101、2837、1610 萬方，對比去年同期分別上升 56.2%、上升 9.3%、上升 34.5%。分區(qū)域來看，環(huán)渤海、長三角、珠三角、中西部、海西同比分別上升 11.2%、

49、上升 39.2%、上升 91.7%、下降 10.7%、上升 4.8%。表 9：上周重點城市及分線新房成交匯總（萬方）上周成交面積上周環(huán)比增速上周同比增速本月成交面積本月環(huán)比增長本月同比增長年初至今累計成交面積本年同比增長北京27-15.7%290.3%5151.4%386.1%235-21.3%上海483.0%147.1%7457.5%134.1%39683.1%廣州3912.2%210.6%5733.4%231.7%312185.1%深圳168.4%49.5%2574.8%83.0%15796.3%一線匯總（4 個）1301.4%162.7%20750.4%183.2%110156.2%杭州

50、31-37.5%125.3%6623.3%105.6%27846.4%南京4110.7%249.3%64112.8%166.0%25370.2%武漢5010.3%-7724.5%#DIV/0!42842.2%成都631.2%19.7%115-4.6%43.6%559-3.5%青島33-14.5%57.4%5860.3%115.7%27165.4%蘇州22-13.5%33.0%4118.1%35.5%2106.8%福州10-19.3%80.9%1837.8%108.5%7839.5%南寧204.0%50.4%342.5%86.4%203-53.7%濟(jì)南921.8%-52.8%15-65.8%-4

51、4.5%20715.9%溫州19-28.4%86.0%31-30.8%104.9%22410.9%二線匯總（11 個）315-7.1%85.1%53410.6%100.4%28379.3%江門50.0%89.0%735.2%106.9%44104.4%佛山31-4.5%48.4%4610.2%62.3%29746.7%金華769.8%166.2%9-17.0%178.9%68149.3%常州937.1%0.4%1562.1%14.4%66-47.7%三四線匯總（19 個）1920.9%68.0%31126.9%90.4%161034.5%34 城匯總638-3.1%90.7%105221.5%

52、109.2%554723.4%數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 13：34 城成交同環(huán)比增速情況圖 14：重點城市新房上周成交200%150%100%50%0%-50%34一 二 三 環(huán)城 線 線 四 渤線 海長 珠 中 海三 三 西 西角 角 部其 限 不他 購 限購706050403020100北 上 廣京 海 州深 杭 南圳 州 京武 成 青 蘇 福 濟(jì) 江漢 都 島 州 州 南 門400%300%200%100%0%-100%21W10同比增速 21M3同比增速 21年至今同比增長 21M3環(huán)比增速本周成交面積（萬方）環(huán)比增速（右）同比增速（右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北

53、證券，Wind注：34 城分別為北京、上海、廣州、深圳、杭州、南京、武漢、成都、青島、蘇州、福州、廈門、東莞、惠州、揚州、岳陽、韶關(guān)、南寧、濟(jì)南、佛山、吉林、溫州、金華、常州、連云港、贛州、鎮(zhèn)江、莆田、舟山、六盤水、江門、淮南、宜賓、肇慶。均為商品房數(shù)據(jù)。圖 15：34 城單周成交面積及同比圖 16：一線城市單周成交面積及同比120010008006004002000 90.7% 63820W51 20W53 21W2 21W4 21W6 21W8 21W10200%150%100%50%0%-50%-100%250200150100500 162.7% 130 20W51 20W53 21W

54、2 21W4 21W6 21W8 21W10300%200%100%0%-100%-200%34城周成交面積（萬方） 同比增速（右）一線城市周成交面積（萬方） 同比增速（右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 17：二線城市單周成交面積及同比圖 18：三四線城市單周成交面積及同比600500400300200% 85.1% 150%100%50%250200150300% 192 68.0%200%100%200100020W51 20W5321W221W421W6 21W831521W100%-50%-100%10050020W51 20W5321W221W421W6

55、 21W821W100%-100%二線城市周成交面積（萬方） 同比增速（右）三四線城市周成交面積（萬方） 同比增速（右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 19：34 城周成交面積圖 20：34 城月度成交及同環(huán)比637.6012001000800600400200019W16 19W31 19W46 20W9 20W24 20W39 21W134城周度成交面積（萬方）40003000200010000150% 109.2% 100% 21.5% 50%0%-50%20M620M820M1020M1221M2成交面積（萬方） 環(huán)比（右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來

56、源：東北證券，Wind二手房數(shù)據(jù)方面：周度來看，各線城市成交面積持續(xù)回暖，我們重點跟蹤的 15 城成交面積 181 萬方，環(huán)比上周上升 11.0%，同比上升 67.1%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市本周成交面積分別為 57、107、16 萬方，環(huán)比上周分別上升 6.5%、上升 12.3%、上升 19.1%，對比去年同期分別上升 89.3%、上升 58.0%、上升 61.7%。月度來看，成交面積有所回升，遠(yuǎn)高于去年同期，15 城成交面積 299 萬方，環(huán)比上月同期上升 11.9%，同比上升 93.2%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市本月至今成交面積分別為 93、179、26 萬方，

57、環(huán)比上月同期分別上升 11.0%、上升 18.7%、下降 17.6%，對比去年同期分別上升 112.3%、上升 85.8%、上升 83.6%。年度來看，各線城市成交量均有所增長，15 城成交面積 1534 萬方，同比上升 16.3%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市本年至今成交面積分別為 472、904、159萬方，對比去年同期分別上升 23.5%、上升 10.9%、上升 29.5%。表 10：上周重點城市及分線二手房成交匯總（萬方）上周成交面積上周環(huán)比增速上周同比增速本月環(huán)比本月成交面積增長本月同比增長年初至今累計成交面積本年同比增長北京435.2%203.7%696.7%232.7%3

58、4966.6%深圳1510.6%-10.2%2524.7%5.8%123-28.8%一線匯總576.5%89.3%9311.0%112.3%47223.5%杭州1724.6%308.2%25102.9%213.2%12093.8%南京21-2.5%25.3%37-2.7%46.9%2028.9%成都116.3%35.5%2020.4%57.7%89-43.2%青島1422.9%99.5%2236.1%132.0%11041.3%蘇州2027.6%55.1%32-7.7%77.4%16930.5%廈門1117.2%44.1%188.4%79.0%10423.8%南寧3-28.8%-36.2%5-

59、0.4%103.4%31-45.4%無錫119.3%50.1%1978.0%88.8%8026.2%二線匯總10712.3%58.0%17918.7%85.8%90410.9%江門1-20.4%2.4%3-40.6%23.9%2064.8%東莞413.2%-25.0%6-15.5%-8.4%40-5.9%金華724.8%355.6%11-32.1%354.2%72149.6%揚州438.3%164.6%766.8%195.8%27-1.1%三四線匯總1619.1%61.7%26-17.6%83.6%15929.5%15 城匯總18111.0%67.1%29911.9%93.2%153416.3

60、%數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 21：上周樣本城市城市二手房成交圖 22：15 城二手房成交同環(huán)比增速50403020100北 深 杭京 圳 州南 成 青 蘇京 都 島 州廈 無 東門 錫 莞南 金 江 揚寧 華 門 州400%300%200%100%0%-100%300%200%100%0%-100%15一 二 三城 線 線 四線環(huán) 長 珠 中 海 限 不渤 三 三 西 西 購 限海 角 角 部購21W10成交面積（萬方）環(huán)比增速（右）同比增速（右）21W10同比增速21年至今同比增速數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind注：15 城分別為北京、深圳、杭州、南京、成都、青