淺談零營運(yùn)資金管理

1、湖南工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)管系畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）- PAGE 12 -目 錄TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc225775610 摘 要 PAGEREF _Toc225775610 h II HYPERLINK l _Toc225775611 鞍1敖傳統(tǒng)的正營運(yùn)資班金管理思想阿拔3 HYPERLINK l _Toc225775612 傲1.1癌財(cái)務(wù)管理的總目胺標(biāo)及其矛盾辦襖3 HYPERLINK l _Toc225775614 耙1.稗2藹正營運(yùn)資金管理拔思想及其局限性凹爸3 HYPERLINK l _Toc225775615 背2 敗“凹零營運(yùn)資金管理扒”哀思想艾頒5 H

2、YPERLINK l _Toc225775616 艾2.1斑所謂安“傲高盈利昂”拜盎5 HYPERLINK l _Toc225775617 昂2.2皚潛在的風(fēng)險(xiǎn)暗辦5 HYPERLINK l _Toc225775618 骯2.3俺零負(fù)營運(yùn)資金管叭理思想的可行性擺礙6 HYPERLINK l _Toc225775619 吧3巴實(shí)現(xiàn)氨“叭零營運(yùn)資金管理挨”伴的有效途徑敗背7 HYPERLINK l _Toc225775620 拌3.1暗流動(dòng)資產(chǎn)方面唉瓣7 HYPERLINK l _Toc225775621 芭3.2案流動(dòng)負(fù)債方面俺芭7 HYPERLINK l _Toc225775624 4 結(jié) 論

3、9 HYPERLINK l _Toc225775625 參考文獻(xiàn)10摘 要絆零營運(yùn)資金管理叭屬于營運(yùn)資金管佰理決策方法中的邦風(fēng)險(xiǎn)性決策方法板。它能使企業(yè)處靶于較高的盈利水捌平，同時(shí)使企業(yè)埃承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)扳。暗論述了采用案“斑零營運(yùn)資金管理?！卑Э蔀槠髽I(yè)帶來更奧大收益的觀點(diǎn)。阿“啊零營運(yùn)資金管理懊”壩通過減少在流動(dòng)阿資產(chǎn)上的投資，柏使?fàn)I運(yùn)資金占企盎業(yè)總營業(yè)額的比頒重趨于最小，便斑于企業(yè)把更多的阿資金投入到收益扒較高的固定資產(chǎn)俺或長期投資上；八通過大量舉借短礙期負(fù)債來滿足營捌運(yùn)資金需求，降班低企業(yè)的資金成氨本。由此，從兩藹個(gè)方面增加了企扒業(yè)的收益。另外柏，本文也討論了奧實(shí)現(xiàn)該管理方法擺的有效途徑，

4、使皚之具有可操作性般。最后，作者結(jié)耙合我國實(shí)際情況矮，提出了我國實(shí)挨行絆“暗零營運(yùn)資金管理暗”奧過程中應(yīng)注意的芭幾個(gè)問題。胺關(guān)鍵詞：矮零；營運(yùn)資金；阿零存貨流動(dòng)；收絆益；風(fēng)險(xiǎn)；途徑艾1傳統(tǒng)的正營運(yùn)耙資金管理思想襖為了協(xié)調(diào)企業(yè)生背存與發(fā)展間的矛癌盾，傳統(tǒng)的營運(yùn)凹資金管理思想認(rèn)耙為應(yīng)將營運(yùn)資金襖維持在零以上，芭這就是所謂的正襖營運(yùn)資金管理思絆想。正營運(yùn)資金擺管理思想的理論絆是這樣的：將營跋運(yùn)資金維持在正叭數(shù)，可以保證償哎還到期債務(wù)，維翱持企業(yè)的生存；敖同時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)又八不能保留過多，藹以保持一定的盈挨利能力，進(jìn)而謀巴求企業(yè)的發(fā)展。啊1.1 財(cái)務(wù)百管理的總目標(biāo)及哀其矛盾搬財(cái)務(wù)管理的總目俺標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營的

5、版總目標(biāo)相一致，板無外乎生存與發(fā)辦展。從財(cái)務(wù)的角襖度講，維持企業(yè)矮的生存意味著必吧須有能力償還到疤期債務(wù)。為此，拌企業(yè)必須持有一盎定數(shù)量的流動(dòng)資澳產(chǎn)以償還流動(dòng)負(fù)把債。叭經(jīng)典的財(cái)務(wù)管理埃中有多種指標(biāo)來頒衡量企業(yè)的短期哎償債能力。流動(dòng)安比率（流動(dòng)資產(chǎn)案/流動(dòng)負(fù)債）是埃常用的指標(biāo)。通爸常認(rèn)為這個(gè)比率盎維持在2左右是板較為穩(wěn)妥的。企般業(yè)的盈利能力決翱定著企業(yè)的發(fā)展唉。一個(gè)企業(yè)如果敖僅能維持其原有芭規(guī)模，而不能擴(kuò)懊大再生產(chǎn)，那么吧這個(gè)企業(yè)也就失熬去了其存在的意按義。也就是說，罷企業(yè)一定要擁有礙一定的盈利能力氨。板從財(cái)務(wù)管理的角拜度講，企業(yè)的生霸存雖然是發(fā)展的哀前提，但維持生百存與謀求發(fā)展之稗間存在著固有

6、的熬矛盾。這個(gè)矛盾搬的核心在于資產(chǎn)壩的流動(dòng)性與其盈霸利性成反比變化敖。對于一項(xiàng)資產(chǎn)芭來說，變現(xiàn)能力愛強(qiáng)意味著該項(xiàng)資爸產(chǎn)隨時(shí)準(zhǔn)備變現(xiàn)哎從而用來履行其辦支付手段的功能翱。舉一個(gè)極端的暗例子，如果某人八手中所有一定數(shù)胺額的現(xiàn)金，同時(shí)拔負(fù)有一定數(shù)量的阿債務(wù)隨時(shí)都要償佰還，那么他就不懊能把現(xiàn)金花出去隘，而只能拿在手奧中準(zhǔn)備償還債務(wù)跋。如果資產(chǎn)僅僅安是持有而不能投笆入生產(chǎn)的話，它癌就不可能帶來任稗何的經(jīng)濟(jì)利益。巴就象把現(xiàn)金放在澳口袋里既不存入背銀行也不進(jìn)行投吧資，那么現(xiàn)金的扒數(shù)量就不會產(chǎn)生阿任何變化，也就哀談不上盈利了。唉所以說，資產(chǎn)的白流動(dòng)性越強(qiáng)，它按的盈利性就越差扒。維持企業(yè)生存拔需要保持資產(chǎn)的扒流動(dòng)

7、性，謀求企鞍業(yè)的發(fā)展需要保巴持資產(chǎn)的盈利性靶，資產(chǎn)的流動(dòng)性叭與其盈利性之間伴存在不可調(diào)和的胺矛盾，所以說企把業(yè)財(cái)務(wù)管理的兩板大目標(biāo)之間是存辦在著固有矛盾的跋。如何解決這個(gè)扮矛盾，成為財(cái)務(wù)邦管理的核心任務(wù)笆。背1.2.正營運(yùn)搬資金管理思想扳的奧局限性挨前文提及的流動(dòng)拔比率為2就是這班種思想的集中表襖現(xiàn)。流動(dòng)比率是氨流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)捌負(fù)債的比，比值拜為2說明流動(dòng)資礙產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的捌2倍為什么是2澳呢？其主要原因白在于流動(dòng)資產(chǎn)中邦包括存貨，存貨柏通常是流動(dòng)資動(dòng)埃負(fù)債，所以流動(dòng)盎比率應(yīng)該是2而拔不是1。另外，襖流動(dòng)比率為2的捌原因還在于，保胺持一定的流動(dòng)資班產(chǎn)可以隨時(shí)變現(xiàn)昂用來購買生產(chǎn)資懊料，有利于把握

8、皚商機(jī)。通常認(rèn)為拜，流動(dòng)比率大于辦2也是不好的。按這襖說明流動(dòng)資產(chǎn)保澳留過多，這對于哀維持企業(yè)的生存懊當(dāng)然是有利的。爸但是流動(dòng)資產(chǎn)的霸盈利性較差，流案動(dòng)資產(chǎn)保留過多挨，企業(yè)的利潤就礙會相應(yīng)減少邦。斑此流動(dòng)比率保持皚在2，既能維持柏企業(yè)的生存，又班能兼顧企業(yè)的發(fā)頒展。表面上看，柏正營運(yùn)資金管理捌思想較好地解決矮了企業(yè)生存與發(fā)鞍展的矛盾。壩首先，正營運(yùn)資氨金管理思想將資柏產(chǎn)和負(fù)債看作靜俺態(tài)的，而實(shí)際上吧，無論資產(chǎn)還是挨負(fù)債都在隨著時(shí)熬間而不斷的變化挨。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)埃債表是一張靜態(tài)奧報(bào)表，據(jù)表計(jì)算挨的各種比率也是拔靜態(tài)指標(biāo)。但企懊業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不絆是靜態(tài)的，所謂邦的生存與發(fā)展是按在運(yùn)動(dòng)中的生存巴和發(fā)展

9、。這也正般是正營運(yùn)資金管岸理思想最根本的懊錯(cuò)誤。壩其次，正營運(yùn)資笆金管理思想認(rèn)為捌企業(yè)的盈利能力捌與償債能力之間八存在著固有的矛吧盾，只能調(diào)和不案能解決。這是只哎看到了矛盾的對胺立性而沒有看到凹矛盾同一性的片扮面觀點(diǎn)。這根源辦于靜態(tài)的資產(chǎn)負(fù)哀債觀念。事實(shí)上拌，企業(yè)的償債能瓣力是由盈利能力靶作保證的。盈利柏的企業(yè)可以產(chǎn)生邦利潤，利潤使資辦產(chǎn)增加。持續(xù)的擺盈利使資產(chǎn)能夠斑不斷地增加，這懊樣償還債務(wù)才能奧有保證。虧損的暗企業(yè)盡管擁有大半量的流動(dòng)資產(chǎn)，藹但是虧損使資產(chǎn)跋減少，持續(xù)的虧敖損更是使企業(yè)的靶資產(chǎn)不斷地減少艾。這樣的企業(yè)只拌能償還一時(shí)的債懊務(wù)，長遠(yuǎn)來講，笆虧損的企業(yè)不可扮能長期保有償還襖到期債

10、務(wù)的能力吧，總有一天，它辦將因?yàn)椴荒軆斶€巴到期債務(wù)而破產(chǎn)?！，F(xiàn)代的零存貨伴管理方法使我們爸認(rèn)識到企業(yè)可以伴沒有或者僅保留辦極少的存貨，也安就是說，流動(dòng)比辦率可以遠(yuǎn)小于2昂而接近于1，從凹而使?fàn)I運(yùn)資金接矮近于零。巴2盎“哀零營運(yùn)資金管理吧”扒思想八 氨“拔零營運(yùn)資金管理板”敖的基本原理，霸是從營運(yùn)資金管背理的著重點(diǎn)出發(fā)矮，在滿足企業(yè)對壩流動(dòng)資產(chǎn)基本需版求的前提下，盡氨可能地降低企業(yè)骯在流動(dòng)資產(chǎn)上的斑投資額，并大量拌地利用短期負(fù)債斑進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的芭融資。跋“哀零營運(yùn)資金管理唉”八是一種極限式的頒管理，它并不是巴要求營運(yùn)資金真疤的為零，而是在拔滿足一定條件下班，盡量使?fàn)I運(yùn)資扒金趨于最小的管拔理模式。

11、敖“頒零營運(yùn)資金管理哎”辦屬于營運(yùn)資金管辦理決策方法中的矮風(fēng)險(xiǎn)性決策方法笆，這種方法的顯班著特點(diǎn)是：能使白企業(yè)處于較高的熬盈利水平，但同安時(shí)企業(yè)承受的風(fēng)八險(xiǎn)也大，即所謂岸的高盈利、高風(fēng)把險(xiǎn)。疤2.1所謂盎“瓣高盈利拜”岸豐富的收益。一把般而言，流動(dòng)資壩產(chǎn)的盈利能力低辦于固定資產(chǎn)，短爸期投資的盈利低般于長期投資。如癌工業(yè)企業(yè)運(yùn)用勞笆動(dòng)資料（廠房、佰機(jī)器設(shè)備等）對靶勞動(dòng)對象進(jìn)行加哀工，生產(chǎn)一定數(shù)阿量的產(chǎn)品，通過盎銷售轉(zhuǎn)化為應(yīng)收背賬款或現(xiàn)金，最瓣終可為企業(yè)帶來藹利潤。因此，通瓣常將固定資產(chǎn)稱熬為盈利性資產(chǎn)。百與此相比，流動(dòng)傲資產(chǎn)雖然也是生哀產(chǎn)經(jīng)營中不可缺佰少的一部分，但扳除有價(jià)證券外，擺現(xiàn)金、應(yīng)收賬

12、款拌、存貨等流動(dòng)資扮產(chǎn)只是為企業(yè)再拌生產(chǎn)活動(dòng)正常提壩供必要的條件，芭它們本身并不具氨有直接的盈利性哀。又因?yàn)槎唐谪?fù)柏債對債權(quán)人來說稗償還的日期短、笆風(fēng)險(xiǎn)小，所以要瓣求的利率就低，白而債權(quán)人的利率礙就是債務(wù)人的成半本，因此，短期癌負(fù)債的資金成本把小于長期負(fù)債的捌資金成本。擺把企業(yè)在貨幣資捌金、短期有價(jià)證氨券、應(yīng)收賬款和皚存貨等流動(dòng)資產(chǎn)半上的投資盡量降氨低到最低限度，唉可以減少基本無笆報(bào)酬的貨幣資金瓣和報(bào)酬較低的短捌期有價(jià)證券，將捌這些資金用于報(bào)把酬較高的長期投敗資，以增加企業(yè)鞍的收益；同時(shí)減半少存貨可使成本敗下降；減少應(yīng)收埃賬款可降低應(yīng)收阿賬款費(fèi)用以及壞佰賬損失。大量地扮利用短期負(fù)債可哎降低企業(yè)

13、的資金捌成本，而且短期跋負(fù)債的彈性大、皚辦理速度快，能埃及時(shí)彌補(bǔ)企業(yè)流壩動(dòng)資產(chǎn)的短缺。骯顯然，由于降低罷了企業(yè)在流動(dòng)資安產(chǎn)上的投資，就拌可以使企業(yè)減少澳流動(dòng)資金占用，伴加速資金周轉(zhuǎn)，懊降低費(fèi)用，從而板可以增加企業(yè)盈凹利。胺2.2潛在的風(fēng)疤險(xiǎn)。罷從風(fēng)險(xiǎn)性分析，捌固定資產(chǎn)投資的按風(fēng)險(xiǎn)大于流動(dòng)資擺產(chǎn)。由流動(dòng)資產(chǎn)背比固定資產(chǎn)更易百于變現(xiàn)，其潛在扳虧損的可能性或斑風(fēng)險(xiǎn)就小于固定傲資產(chǎn)。當(dāng)然，固霸定資產(chǎn)也可通過盎在市場上出售將八其變?yōu)楝F(xiàn)金，但案固定資產(chǎn)為企業(yè)埃的主要生產(chǎn)手段把，如將其出售，藹則企業(yè)將不復(fù)存爸在。因此，除了伴不需用固定資產(chǎn)百出售轉(zhuǎn)讓外，企阿業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的俺固定資產(chǎn)未到迫扒不得已時(shí)（如面阿臨破

14、產(chǎn)）是不會捌出售的。所以，澳企業(yè)固定資產(chǎn)的巴變現(xiàn)能力較低。矮企業(yè)在一定時(shí)期盎持有的流動(dòng)資產(chǎn)扒越多，承擔(dān)的風(fēng)背險(xiǎn)相對越??；反岸之，企業(yè)持有的藹流動(dòng)資產(chǎn)越少，扒所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也板就越大。另外，昂大量地利用短期絆負(fù)債，同樣也可巴能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的增翱加。一般來說，愛短期籌資的風(fēng)險(xiǎn)把要比長期籌資要挨大。這是因?yàn)椋喊岬谝唬唐谫Y金八的到期日近，可胺能產(chǎn)生不能按時(shí)把清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。例吧如，企業(yè)進(jìn)行一敗項(xiàng)為期三年的投藹資，而只有在第扮三年才能會有現(xiàn)瓣金流入，這時(shí)企柏業(yè)如果利用短期癌籌資，在第一、靶第二年里，企業(yè)白就會面臨很大的邦風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠髽I(yè)邦的投資項(xiàng)目還沒懊有為企業(yè)帶來收搬益。但如果企業(yè)癌采用為期五年的礙長期籌資的話

15、，盎企業(yè)就會從容地板利用該投資項(xiàng)目靶產(chǎn)生的收益來償半還負(fù)債了。第二半，短期負(fù)債在利半息成本方面有較挨大的不確定性。哎如果采用長期籌艾資來融通資金，叭企業(yè)能明確地知哎道整個(gè)資金使用熬期間的利息成本阿。但若為短期借昂款，則此次借款百歸還后，下次再氨借款的利息成本捌為多少并不知道澳。百盡管存在著高風(fēng)巴險(xiǎn)，但奧“吧零營運(yùn)資金管理柏”跋仍不失為一種管耙理資金的有效方斑法。半“拔零營運(yùn)資金管理案”凹在具體操作上，澳以零營運(yùn)資金為柏目標(biāo)，著重衡量按營運(yùn)資金的運(yùn)用扮效果，通過營運(yùn)阿資金與總營業(yè)額跋比值的高低來判挨斷一個(gè)企業(yè)在營岸運(yùn)資金管理方面矮的業(yè)績和水準(zhǔn)。唉簡而言之，鞍“邦零營運(yùn)資金管理疤”澳就是將營運(yùn)資金

16、柏視為投入資金成般本，要以最小的捌流動(dòng)資產(chǎn)投入獲氨取最大的銷售收癌入。扳2.3零負(fù)營運(yùn)八資金管理思想的俺可行性捌顯然，零負(fù)營運(yùn)癌資金管理是一種挨風(fēng)險(xiǎn)型管理思想唉。因此，并不是爸所有的企業(yè)都可邦以使用這種管理哀方法。具備以下俺特征的企業(yè)適合班使用零負(fù)營運(yùn)資藹金管理：搬企業(yè)管理水平較班高，財(cái)務(wù)人員素鞍質(zhì)較好，可以準(zhǔn)敖確預(yù)測盈利情況熬，合理安排償債氨計(jì)劃。班企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較埃小，企業(yè)的盈利敗較穩(wěn)定。巴企業(yè)信用程度較埃高。一方面企業(yè)佰在必要的時(shí)候可藹以憑借良好的信氨用來籌措資金；白另一方面，閱讀岸報(bào)表的債權(quán)人（八包括潛在的債權(quán)敖人）對流動(dòng)比率藹的要求會降低。佰企業(yè)具有較好的拌成本控制能力，凹可以實(shí)現(xiàn)零存

17、貨耙。愛3 實(shí)現(xiàn)霸“安零營運(yùn)資金管理芭”氨的有效途徑瓣 為了企板業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)板“疤零營運(yùn)資金管理八”跋，同樣要從流動(dòng)芭資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債傲兩個(gè)方面著手。奧對流動(dòng)資產(chǎn)來說白，就是要盡量減搬少在流動(dòng)資產(chǎn)上靶的投資額，加速柏資金周轉(zhuǎn)；對流叭動(dòng)負(fù)債來說，則安是要有暢通的籌按措短期資金的渠跋道，以便滿足企捌業(yè)的日常運(yùn)作需芭求，同時(shí)也要考按慮短期資金成本胺的問題。下面分拜別從兩個(gè)方面論百述：扒3.1流動(dòng)資產(chǎn)埃方面辦在流動(dòng)資產(chǎn)方面盎，金周轉(zhuǎn)期對企按業(yè)非常重要。達(dá)扮到零天左右意味絆著企業(yè)除了周轉(zhuǎn)癌所需的現(xiàn)金充足斑外，企業(yè)的其他哀流動(dòng)資金需求全藹部都可由應(yīng)收賬般款支付，即不需埃要很大的紫荊投骯入就可以維持正拔常的企業(yè)

18、運(yùn)營。礙如果公司的現(xiàn)金跋周期為負(fù)值，則佰意味著供應(yīng)商不艾僅墊付了企業(yè)所壩需的流動(dòng)資金，案企業(yè)還可以將多藹余的資金拿來再扒投資。拜所以要想減少現(xiàn)暗金周轉(zhuǎn)期，從而般使流動(dòng)資產(chǎn)上占頒用的貨幣資金減案少，實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)癌“爸零營運(yùn)資金管理版”敗，就得從存貨管盎理、應(yīng)收賬款管扒理和應(yīng)付賬款管罷理三個(gè)方面著手班。拔對于存貨管理，翱一方面要加強(qiáng)銷翱售，通過銷售的俺增長來減小存貨澳周轉(zhuǎn)期；另一個(gè)癌方面要通過確定拜訂貨成本、采購哀成本以及儲存成把本計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量胺，控制在存貨上敖占用的資金，使絆之最小。懊對于應(yīng)收賬款管癌理，在信用風(fēng)險(xiǎn)敖分析的基礎(chǔ)上，拔企業(yè)要制定合理鞍的信用標(biāo)準(zhǔn)、信澳用條件和收賬政胺策；通過這些措挨施來

19、鼓勵(lì)客戶盡拌早交付貨款，從頒而加速應(yīng)付賬款襖的周轉(zhuǎn)。展延的案應(yīng)付賬款的管理搬，一般來說，企芭業(yè)越是拖延付款爸的時(shí)間就越對企八業(yè)有利，但由于白延期付款可能引白起企業(yè)的信譽(yù)惡邦化，所以企業(yè)必拌須通過仔細(xì)的衡懊量、比較多種方佰案后再做出決定叭，選擇對企業(yè)最凹為有利的方案。凹3.2流動(dòng)負(fù)債扳方面襖流動(dòng)負(fù)債即爸企業(yè)的短期融資瓣問題是企業(yè)進(jìn)行熬“襖零營運(yùn)資金管理拜”皚的另一個(gè)重要方岸面。企業(yè)要想得拔到短期資金主要叭有兩條渠道：一安個(gè)是商業(yè)信用，扒另一個(gè)是短期銀班行借款。骯商業(yè)信用是指在襖商品交易中以延背期付款或預(yù)收貨背款進(jìn)行購銷活動(dòng)鞍而形成的借貸關(guān)瓣系，它是企業(yè)直辦接的信用行為。襖商業(yè)信用產(chǎn)生于鞍商品交換

20、之中，拌其具體形式主要爸是應(yīng)付賬款、應(yīng)骯付票據(jù)、預(yù)收賬芭款等。據(jù)有關(guān)資扮料統(tǒng)計(jì)，這種短案期籌資在許多企安業(yè)中達(dá)流動(dòng)負(fù)債拔的40%左右，礙它是企業(yè)重要的版短期資金來源。版短期銀行借款是敖企業(yè)根據(jù)借款合邦同向銀行以及非扒銀行金融機(jī)構(gòu)借啊入的款項(xiàng)。在我八國，短期銀行借擺款是絕大多數(shù)企隘業(yè)短期資金的主癌要來源。我國目埃前短期銀行借款捌的目的和用途可鞍分為周轉(zhuǎn)借款、愛臨時(shí)借款、結(jié)算疤借款、貼現(xiàn)借款靶等。柏企業(yè)籌集短隘期資金的渠道還鞍有短期融資券、皚應(yīng)交稅金、應(yīng)交辦利潤、應(yīng)付工資柏、應(yīng)付費(fèi)用、票般據(jù)貼現(xiàn)等多種形唉式，但無論采用耙哪種籌資方式，邦都有其優(yōu)點(diǎn)和缺襖點(diǎn)。為了能夠?qū)嵃莠F(xiàn)扮“凹零營運(yùn)資金管理把”癌，企業(yè)的財(cái)務(wù)人阿員一定要在分析跋、比較的基礎(chǔ)上藹，選擇籌資組合