云化帶來ERP行業(yè)產(chǎn)品邊界拓寬工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和國產(chǎn)化存在預(yù)期差

1、行業(yè)觀點行業(yè)走勢回顧上周（7.26-7.30）計算機(jī)行業(yè)(中信)指數(shù)下跌 4.21%，滬深 300 指數(shù)下跌 5.46%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌 0.86%。圖 1：上周漲幅前 5圖 2：上周跌幅前 5300559.SZ佳發(fā)教育45.82%300010.SZ豆神教育-27.56%688768.SH容知日新40.61%603171.SH稅友股份-20.17%300687.SZ賽意信息22.62%300588.SZ熙菱信息-19.83%688086.SH紫晶存儲22.39%300561.SZ匯金科技-15.80%300036.SZ超圖軟件13.05%300556.SZ絲路視覺-15.57%數(shù)據(jù)來源：Win

2、d 資訊，東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：Wind 資訊，東吳證券研究所圖 3：上周換手率前 5688768.SH容知日新227.71%688296.SH和達(dá)科技192.86%300311.SZ任子行138.68%300588.SZ熙菱信息103.33%603171.SH稅友股份92.23%上周行業(yè)策略數(shù)據(jù)來源：Wind 資訊，東吳證券研究所行業(yè)行業(yè)跟蹤周報行情回顧：上周（7.26-7.30）計算機(jī)行業(yè)(中信)指數(shù)下跌 4.21%，滬深 300 指數(shù)下跌%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌 0.86%。今年因財政壓力、七一黨慶，信創(chuàng)黨政招標(biāo)推后，經(jīng)過調(diào)研我們預(yù)計放量招標(biāo)或在 8 月底之前來臨；行業(yè)信創(chuàng)越接近 11 月越

3、熱烈。今年招標(biāo)體量較大，且去年有部分收入延遲到今年確認(rèn)，因此今年相關(guān)企業(yè)的收入有望達(dá)到翻倍以上，事件驅(qū)動相關(guān)公司股價繼續(xù)反彈。板塊上，我們繼續(xù)首推基本面拐點較大、業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)的信創(chuàng)方向，推薦東方通、中國長城、中國軟件、神州數(shù)碼、太極股份，關(guān)注中望軟件、誠邁科技、海量數(shù)據(jù)、福昕軟件；其次是景氣度高、估值便宜的網(wǎng)絡(luò)安全，推薦奇安信、啟明星辰、綠盟科技，關(guān)注深信服、安恒信息等；云計算方面，企業(yè)數(shù)字化國產(chǎn)化需求持續(xù)高景氣，競爭格局逐漸清晰，龍頭加速受益，標(biāo)的上推薦：用友網(wǎng)絡(luò)、金山辦公、廣聯(lián)達(dá)，關(guān)注明源云、金蝶國際等。用友網(wǎng)絡(luò)是我們的 8 月金股，具體的推薦邏輯如下：市場在逐漸提升對用友產(chǎn)品力的認(rèn)知?；?/p>

4、于我們組織的一系列制造業(yè)企業(yè)的調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)在很多客戶的招標(biāo)過程中，用友體現(xiàn)出了對行業(yè)的深刻理解，這種 know-how的積累已經(jīng)超越了很多用戶自身，很多時候用友比客戶更了解客戶所處的行業(yè)，在招標(biāo)3 / 21東吳證券研究所行業(yè)行業(yè)跟蹤周報過程中往往成為打動客戶的主要抓手。用友網(wǎng)絡(luò)的平臺化戰(zhàn)略正在拓展用友的產(chǎn)品邊界。用友通過上云從而實現(xiàn)平臺化的發(fā)展，把自己的產(chǎn)品從傳統(tǒng)的中后臺財務(wù)模塊，借助于云平臺，慢慢往前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)去延伸，用友已經(jīng)具備了自己的即時通信、MES、PLM、OA、CRM 等一系列產(chǎn)品，從而獲得了更多的客戶數(shù)和單客戶價值，實現(xiàn)收入上的量價雙擊。用友網(wǎng)絡(luò)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)邏輯提升未來市場空間。

5、資本市場對于用友的制造領(lǐng)域和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品沒有體現(xiàn)預(yù)期。雖然這塊收入占比較小，但是未來市場空間較大。用友 60%的客戶來自于制造業(yè)，對于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有客戶、產(chǎn)品和生態(tài)優(yōu)勢。用友從企業(yè)的管理信息化起步，處于工業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)中間的環(huán)節(jié)，是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的一個實施樞紐，用友在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的發(fā)展具有很大的想象力。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，2020 年下半年用友在中國工業(yè)云應(yīng)用解決方案市場份額為 12.5%，為行業(yè)第一名。國產(chǎn)化風(fēng)雨欲來。根據(jù)上市公司提供的數(shù)據(jù)，隨著國產(chǎn)化政策的持續(xù)加碼，央企的十四五期間市場規(guī)模達(dá)到千億級別，加上國企和大型民企，國產(chǎn)化市場的天花板更高。用友網(wǎng)絡(luò)在央國企國產(chǎn)化方面的優(yōu)勢非常明顯，不僅有經(jīng)

6、驗和渠道方面的支持，同時也有客戶結(jié)構(gòu)方面的口碑與粘性存在，我們預(yù)計用友網(wǎng)絡(luò)在這幾千億的市場中可以拿到更占優(yōu)勢的市場份額。隨著后續(xù)大型標(biāo)桿客戶訂單的持續(xù)披露，以及三四季度業(yè)績的加速釋放，用友網(wǎng)絡(luò)作為當(dāng)前計算機(jī)板塊相對低估的龍頭品種，會有很強(qiáng)的向上動力。4 / 21東吳證券研究所行業(yè)行業(yè)跟蹤周報市場在逐漸提升對用友網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品力的認(rèn)知。基于我們組織的一系列制造業(yè)企業(yè)的調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)在很多客戶的招標(biāo)過程中，用友體現(xiàn)出了對行業(yè)的深刻理解，這種 know-how 的積累已經(jīng)超越了很多用戶自身，很多時候用友比客戶更了解客戶所處的行業(yè)，在招標(biāo)過程中往往成為打動客戶的主要抓手。通過大型企業(yè)客戶提升行業(yè)競爭力。ER

7、P 廠商需要對企業(yè)進(jìn)行流程化改造，行業(yè) know-how 的積累往往是打動客戶的最重要抓手。在技術(shù)實現(xiàn)相對便捷的當(dāng)下，對行業(yè)需求的深刻理解才是云廠商的競爭壁壘。大型企業(yè)客戶對產(chǎn)品的要求更多體現(xiàn)了技術(shù)和行業(yè)需求的發(fā)展方向，促進(jìn)云廠商產(chǎn)品和平臺更加成熟，使其具有更強(qiáng)的內(nèi)生和復(fù)制能力，從而在未來的業(yè)務(wù)拓展過程中占領(lǐng)更多市場需求，降低更多產(chǎn)品成本。大型客戶的商業(yè)壁壘極高。大型客戶需要云廠商做到上至行業(yè)洞察和企業(yè)戰(zhàn)略理解，中至業(yè)務(wù)咨詢規(guī)劃，下至技術(shù)與產(chǎn)品支撐落地，還要求具備持續(xù)運營能力和極富經(jīng)驗的項目交付能力。云廠商進(jìn)軍大型企業(yè)客戶市場時，應(yīng)該具備全面的能力，才可以持續(xù)運營客戶獲取收益。用友在大客戶領(lǐng)域

8、有足夠長的時間和項目支撐其積累出相應(yīng)的 know- how，從而建立起自己的商業(yè)壁壘。用友在大企業(yè)客戶領(lǐng)域積累深厚。用友在高端市場中市占率國內(nèi)廠商第一，2020 年成功簽約了國家電網(wǎng)、中國海油、貴州茅臺、國家開發(fā)銀行、大疆創(chuàng)新等一批大型綜合性集團(tuán)企業(yè)和標(biāo)桿客戶。根據(jù) 2020 年年報，YonBIP 的客戶數(shù)量已達(dá)到 4949 家，NC Cloud 的客戶數(shù)量達(dá)到 876 家，在央企客戶中應(yīng)用廣泛，客戶數(shù)量在同業(yè)里遙遙領(lǐng)先。大客戶主導(dǎo)的客戶結(jié)構(gòu)間接降低了用友的公有云占比，但反而體現(xiàn)了用友的大客戶競爭優(yōu)勢。華為在核心領(lǐng)域采用 YonBIP，意義深遠(yuǎn)。用友在 2020 年報中首次披露與華為在財經(jīng)領(lǐng)域

9、合作，而財經(jīng)領(lǐng)域是數(shù)智化轉(zhuǎn)型企業(yè)的核心和基礎(chǔ)，華為選擇用友，是對 YonBIP在財經(jīng)領(lǐng)域的產(chǎn)品能力和持續(xù)創(chuàng)新的信任，具有很強(qiáng)的標(biāo)桿效應(yīng)。華為正在多個領(lǐng)域與用友合作創(chuàng)新 YonBIP 應(yīng)用。大型企業(yè)客戶高認(rèn)可，與客戶價值實現(xiàn)雙贏。根據(jù)用友官方披露，2020 年大型企業(yè)客戶的續(xù)費率為 98%，截止到 2021 年一季度續(xù)費率保持在 95%的高位，體現(xiàn)了大型企業(yè)客戶對于用友產(chǎn)品的高認(rèn)可度。隨著用友客戶成功體系的不斷推進(jìn)發(fā)展，大客戶的續(xù)費率有望繼續(xù)提升。用友網(wǎng)絡(luò)的平臺化戰(zhàn)略正在拓展用友的產(chǎn)品邊界。用友通過上云從而實現(xiàn)平臺化的發(fā)展，把自己的產(chǎn)品從傳統(tǒng)的中后臺財務(wù)模塊，借助于云平臺，慢慢往前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)去延

10、伸，用友已經(jīng)具備了自己的即時通信、MES、PLM、5 / 21東吳證券研究所OA、CRM 等一系列產(chǎn)品，從而獲得了更多的客戶數(shù)和單客戶價值，實現(xiàn)收入上的量價雙擊。上云是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。在全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，云計算成為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的必然選擇。新一代數(shù)字化轉(zhuǎn)型平臺首先應(yīng)基于云環(huán)境構(gòu)建，擁有云在承載環(huán)境、擴(kuò)展能力和融合服務(wù)方面所具備的諸多天然優(yōu)勢?；谠骗h(huán)境開發(fā)的應(yīng)用系統(tǒng)天然具備云架構(gòu)所帶來的的隨需擴(kuò)展、分布式架構(gòu)、高可用性等一系列特性優(yōu)勢。圖 4：打造云和智能為核心的數(shù)字平臺數(shù)據(jù)來源：IDC2019，東吳證券研究所圖 5：用友云生態(tài)云圖ERP 云化拓寬產(chǎn)品邊界。上云后基于平臺化的邏輯，ERP

11、從單一的企業(yè)后臺管理產(chǎn)品，逐步擴(kuò)展到中臺 PaaS 管理，再延伸到前臺業(yè)務(wù)營銷、客戶關(guān)系管理、供應(yīng)商管理和生產(chǎn)制造等環(huán)節(jié)，這些以前都不屬于狹義 ERP 范疇的軟件領(lǐng)域，都將成為云化 ERP的增量市場。中臺 PaaS 打造出的云生態(tài)，方便第三方在平臺上開發(fā)、銷售軟件產(chǎn)品， ERP 廠商從中抽成將成為新的商業(yè)模式。行業(yè)行業(yè)跟蹤周報6 / 21東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：用友網(wǎng)絡(luò)官網(wǎng)，東吳證券研究所整理云化提升 ERP 廠商經(jīng)營質(zhì)量。相比傳統(tǒng)軟件時代，ERP 廠商通過為客戶提供云產(chǎn)品、對企業(yè)客戶進(jìn)行 IT 架構(gòu)升級，提高了ERP 市場天花板；同時受益于下游需求旺盛和產(chǎn)品邊界拓寬，客戶數(shù)量和單客戶價值持續(xù)

12、提升；中臺和生態(tài)建設(shè)把沉淀的行業(yè) know- how 具化為產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度的提高， ERP 廠商轉(zhuǎn)云后經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營質(zhì)量都有了明顯優(yōu)化。圖 6：用友網(wǎng)絡(luò) 2015-2020 年銷售費用率圖 7：用友網(wǎng)絡(luò) 2015-2020 年銷售人效（單位：百萬元） 26.6325.6822.3421.4019.2018.0229272523211917152015201620172018201920203.53.02.52.01.51.00.50.03.033.142.742.022.221.65201520162017201820192020行業(yè)行業(yè)跟蹤周報 數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：公

13、司年報，東吳證券研究所用友網(wǎng)絡(luò)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)邏輯提升未來市場空間。資本市場對于用友的制造領(lǐng)域和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品沒有體現(xiàn)預(yù)期。雖然這塊收入占比7 / 21東吳證券研究所行業(yè)行業(yè)跟蹤周報較小，但是未來市場空間較大。用友 60%的客戶來自于制造業(yè)，對于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有客戶、產(chǎn)品和生態(tài)優(yōu)勢。用友從企業(yè)的管理信息化起步，處于工業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)中間的環(huán)節(jié)，是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的一個實施樞紐，用友在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的發(fā)展具有很大的想象力。根據(jù) IDC數(shù)據(jù)，2020 年下半年用友在中國工業(yè)云應(yīng)用解決方案市場份額為 12.5%，為行業(yè)第一名。用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺（簡稱精智平臺）是用友 BIP 面向工業(yè)企業(yè)的全面應(yīng)用，是社會化智能云平

14、臺，由邊緣計算層、IaaS 層、PaaS 層和 SaaS 層構(gòu)成，功能全面。一方面精智平臺可以幫助企業(yè)提升業(yè)務(wù)質(zhì)量，實現(xiàn)業(yè)務(wù)重構(gòu)與創(chuàng)新。公司基于技術(shù)中臺、數(shù)據(jù)智能中臺及業(yè)務(wù)中臺三大中臺產(chǎn)品，賦予企業(yè)中臺構(gòu)建能力，幫助企業(yè)管控安全、提高質(zhì)量、增升效率、降低成本、縮短交期，從而提升競爭力。另一方面，精智平臺可以覆蓋企業(yè)全價值鏈。精智平臺針對于企業(yè)的設(shè)計生產(chǎn)、企業(yè)管理、上下游采購營銷、供應(yīng)鏈金融、支付清算等內(nèi)外整個產(chǎn)業(yè)鏈都推出了相關(guān)云產(chǎn)品，幫助企業(yè)實現(xiàn)由內(nèi)到外全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型。圖 8：用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺整體架構(gòu)數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，東吳證券研究所用友作為管理軟件起步的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商，充分運用原有業(yè)

15、務(wù)優(yōu)勢，找準(zhǔn)行業(yè)定位，制定了清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃。區(qū)別于制造業(yè)起家的卡奧斯、三一和互聯(lián)網(wǎng)起家的騰訊、阿里等，用友從管理信息化起步，處于連接工業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的中間環(huán)節(jié)，是企業(yè)上云必不可少的樞紐?；谠搩?yōu)勢，用友制定了“兩項融合，兩種模式，五大支撐”的工業(yè)互聯(lián)8 / 21東吳證券研究所行業(yè)行業(yè)跟蹤周報網(wǎng)戰(zhàn)略。兩項融合：基于管理信息化基礎(chǔ)，垂直打通工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)這條線，橫向打通企業(yè)內(nèi)外。垂直延伸更多針對企業(yè)內(nèi)部資源管理，包括設(shè)備上云和智能制造，通過融合物聯(lián)網(wǎng)和企業(yè)管理信息化系統(tǒng)，讓物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)真正創(chuàng)造價值。例如，將設(shè)備數(shù)據(jù)和資產(chǎn)管理結(jié)合可以實現(xiàn)設(shè)備自動巡檢，既能提高生產(chǎn)安全性又能降低維護(hù)成本。橫向延伸更多站在企業(yè)外

16、部連接的角度，通過和互聯(lián)網(wǎng)龍頭合作，提高產(chǎn)業(yè)上下游的協(xié)同效率。兩種商業(yè)模式：對大型企業(yè)，用友幫助其建設(shè)私有云的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺；對中小企業(yè)，推出政府主導(dǎo)的公有云中小企業(yè)套餐。中小企業(yè)套餐涵蓋智能制造診斷、設(shè)備上云和安全上云三部分，包括基礎(chǔ)應(yīng)用和深度應(yīng)用，其中基礎(chǔ)應(yīng)用由政府買單，有望顯著提升中小企業(yè)的上云速度和上云比例。五大支撐：包括基礎(chǔ)技術(shù)平臺 IUAP 和用友自研的物聯(lián)網(wǎng)平臺的技術(shù)支撐、新道科技產(chǎn)教融合的人才支撐以及和中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)研究院合作的產(chǎn)能支撐等。圖 9：用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺整體業(yè)務(wù)流程數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，東吳證券研究所用友工業(yè)云國內(nèi)市占率第一，已獲得多個標(biāo)桿。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，2

17、020 年下半年用友在中國工業(yè)云應(yīng)用解決方案市場份額為 12.5%，為行業(yè)第一名。截至 2021 年 7 月，用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺服務(wù)企業(yè)超過 140 萬家，其中大型企業(yè)近 1 萬家；生態(tài)伙伴超6500 個，伙伴應(yīng)用超 13000 個。用友精智工業(yè)平臺憑借其出色的產(chǎn)品能力，已經(jīng)獲得江銅集團(tuán)、新朋聯(lián)眾、雙良集團(tuán)和鞍鋼集團(tuán)等多個不同行業(yè)的標(biāo)桿客戶，足以證明其產(chǎn)品能力獲得不同行業(yè)大客戶認(rèn)可。圖 10：2020 年下半年用友在中國工業(yè)云應(yīng)用解決方案市場份額為 12.5%9 / 21東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：IDC，東吳證券研究所表 1：標(biāo)桿客戶列舉標(biāo)桿客戶項目描述精智工業(yè)平臺運用效果江銅集團(tuán)以數(shù)智化深

18、挖工廠潛力物資直接采購成本降低 15%，能源利用率提高 10%新朋聯(lián)眾面向中型離散制造企業(yè)的智能化生產(chǎn)人均產(chǎn)值提升 79.8%，缺陷率下降 0.2%上線設(shè)備總數(shù) 20796 臺，上線客戶總數(shù)基于能源設(shè)備聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)服務(wù)化雙良集團(tuán)10324 家，服務(wù)利潤上升轉(zhuǎn)型1500%鞍鋼集團(tuán)基于企業(yè)互聯(lián)的產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺服務(wù) 10 萬余家客商，12738 個物料組，2825 名服務(wù)專家，降采比例為 2.8%行業(yè)行業(yè)跟蹤周報數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，東吳證券研究所國產(chǎn)化政策持續(xù)加碼。根據(jù)上市公司提供的數(shù)據(jù)，隨著國產(chǎn)化政策的持續(xù)加碼，央企的十四五期間市場規(guī)模達(dá)到千億級別，加上國企和大型民企，國產(chǎn)化市場的天花板更高。用友在央國

19、企國產(chǎn)化方面的優(yōu)勢非常明顯，不僅有經(jīng)驗和渠道方面的支持，同時也有客戶結(jié)構(gòu)方面的口碑與粘性存在，預(yù)計用友在這幾千億的市場中可以拿到更占優(yōu)勢的市場份額。國產(chǎn)化為民族 ERP 廠商帶來新空間。在國內(nèi)高端 ERP 市場中，SAP 和Oracle 處于壟斷地位。根據(jù)中國工業(yè)技術(shù)軟件化產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2019 年國內(nèi)高端 ERP 市場中用友市場份額僅 12%，就已在國內(nèi)廠商中排名第一，SAP 和 Oracle 合計占比超過 50%，因10 / 21東吳證券研究所此未來國產(chǎn)化替代空間十分廣闊。ERP 作為企業(yè)數(shù)據(jù)的重要承載平臺，國產(chǎn)化進(jìn)程正伴隨企業(yè)上云來完成。根據(jù)我們對下游客戶的調(diào)研，假設(shè)平均每家央企每年在

20、ERP 上的支出超過 2 億元，十四五期間僅央企 ERP 市場規(guī)模就會達(dá)到千億級別，此外還有國企與大型民企國產(chǎn)化市場亦值得期待。圖 11：2019 年中國高端 ERP 市場份額IBM, 2%其他, 5%東軟, 3%航天信息, 3%infor, 4%微軟, 5%SAP, 30%金蝶, 7%浪潮, 9%用友, 12%Oracle, 20%行業(yè)行業(yè)跟蹤周報數(shù)據(jù)來源：中國工業(yè)技術(shù)軟件化產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，東吳證券研究所國產(chǎn)大潮山雨欲來，高端市場更進(jìn)一步。公司不斷提升自主創(chuàng)新水平，成為中國電子工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)協(xié)會信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新工作委員會 ERP 與財務(wù)工作組組長單位，既代表了技術(shù)實力，也體現(xiàn)了官方的信任。用友已攜

21、手生態(tài)伙伴打造國產(chǎn)化全棧聯(lián)合解決方案，在國產(chǎn)化發(fā)展過程中牢牢把握行業(yè)話語權(quán)。隨著后續(xù)大型標(biāo)桿客戶訂單的持續(xù)披露，以及三四季度業(yè)績的加速釋放，用友作為目前計算機(jī)板塊相對低估的龍頭品種，會有很強(qiáng)的向上動力。當(dāng)前覆蓋：信創(chuàng)：中國軟件、東方通、衛(wèi)士通、中國長城、太極股份、神州數(shù)碼；云計算：用友網(wǎng)絡(luò)、金山辦公、優(yōu)刻得、廣聯(lián)達(dá)；醫(yī)療信息：衛(wèi)寧健康；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：中控技術(shù)、東方國信、科遠(yuǎn)智慧；軍工信息：中國海防、衛(wèi)士通；網(wǎng)安：安恒信息、啟明星辰、拓爾思、美亞柏科、綠盟科技、衛(wèi)士通、格爾軟件、中新賽克、奇安信；人工智能：科大訊飛，拓爾思；11 / 21東吳證券研究所行業(yè)行業(yè)跟蹤周報金融科技：長亮科技、恒生電子。

22、12 / 21東吳證券研究所行業(yè)動態(tài)人工智能翼方健數(shù)完成超 3 億元 B+輪融資，希望通過隱私計算技術(shù)幫助客戶釋放數(shù)據(jù)價值專注隱私安全計算領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)和人工智能科技公司翼方健數(shù)（BaseBit.ai），已于日前完成超過 3 億人民幣的 B+輪融資。本輪融資投資方暫未披露。翼方健數(shù)是 36氪持續(xù)關(guān)注的一家公司。其成立于 2016 年，在整體定位上，公司以隱私安全計算為基礎(chǔ)，為醫(yī)療、政務(wù)等行業(yè)提供軟硬件一體的大數(shù)據(jù)和人工智能全棧式解決方案，希望建設(shè)在數(shù)據(jù)安全和個人隱私保護(hù)基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)開放生態(tài)和數(shù)據(jù)共享協(xié)作環(huán)境。來源：https:/36/p/1330376317933828百家云獲數(shù)億元 C 輪融資

23、，估值超 30 億元一站式視頻技術(shù)服務(wù)商百家云已于近日獲得數(shù)億元 C 輪融資，投資方為行知資本。融資資金將主要用于：一是加大研發(fā)投入，尤其是在視頻技術(shù)和人工智能等領(lǐng)域；二是繼續(xù)發(fā)力多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，通過自主創(chuàng)新和兼并收購等方式，擴(kuò)大產(chǎn)品邊界，保持企業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L。百家云成立于 2017 年，是一家擁有音視頻核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)的國家級高新技術(shù)企業(yè)，主要向汽車、金融、醫(yī)療、泛教育等多個領(lǐng)域的知名企業(yè)及政府機(jī)構(gòu)提供一站式視頻技術(shù)服務(wù)，主營業(yè)務(wù)包括四大方向：視頻 SaaS/PaaS 服務(wù)、視頻云產(chǎn)品和軟件、視頻AI 和系統(tǒng)解決方案及智能硬件。來源：https:/36/p/1329884111296516

24、iLabService 釋普科技連續(xù)獲得上億元 preA 和 A 輪融資，軟硬一體實現(xiàn)實驗室數(shù)字化iLabService 釋普科技宣布于近日完成由經(jīng)緯中國領(lǐng)投，老股東明勢資本、凱泰資本、TSVC 清谷資本等跟投的A 輪近億元融資；年初獲得由明勢資本領(lǐng)投，凱泰資本、 TSVC 清谷資本跟投的 Pre-A 輪融資。兩輪累計融資額上億元。iLabService 釋普科技成立于 2017 年 1 月，總部位于上海，致力于應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)打造全球領(lǐng)先的整合型數(shù)字智能實驗室綜合服務(wù)。來源：https:/36/p/1327380093573384金融科技視野數(shù)科宣布完成新一輪考拉基金領(lǐng)投的數(shù)

25、千萬元融資北京視野智慧數(shù)字科技有限公司(簡稱“視野數(shù)科”)近日完成數(shù)千萬元新一輪融資。本輪由考拉基金領(lǐng)投，清控銀杏管理的中小企業(yè)發(fā)展基金等原股東跟投。本輪融資將用于補充業(yè)務(wù)快速增長流動資金需要以及多個新數(shù)據(jù)平臺產(chǎn)品研發(fā)。隨著本輪融資助推，視野數(shù)科將邁入多產(chǎn)品線和多類型服務(wù)客群的新發(fā)展階段，也將從金融數(shù)據(jù)提供商升級轉(zhuǎn)型為金融產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)方案解決商。行業(yè)行業(yè)跟蹤周報來源：https:/36/p/1331657524915592東吳證券研究所13 / 21行業(yè)行業(yè)跟蹤周報全球金融科技應(yīng)用場景大賽正式啟動7 月 29 日下午，全球金融科技應(yīng)用場景大賽征榜動員會在金融街 i 客廳舉辦，面向在京持牌金融機(jī)

26、構(gòu)的金融科技應(yīng)用場景項目正式展開征集。此次大賽最終將評選出十個優(yōu)秀榜單項目在 10 月舉行的 2021 金融街論壇年會上進(jìn)行路演展示。此次大賽以科技創(chuàng)新引領(lǐng)金融領(lǐng)域的技術(shù)突破與場景拓展，在銀行科技、支付與清結(jié)算智能化、金融市場科技、保險金融科技、智能顧投、民生領(lǐng)域金融服務(wù)等應(yīng)用領(lǐng)域，形成一批國際先進(jìn)的應(yīng)用場景，大力推進(jìn)示范應(yīng)用場景落地。來源：/rain/a/20210729A0F1UF002021 中國金融科技企業(yè)首席洞察報告發(fā)布近日，由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會金融科技發(fā)展與研究專委會、畢馬威中國共同撰寫的2021 中國金融科技企業(yè)首席洞察報告（以下簡稱報告）正式對外發(fā)布。報告總結(jié)提煉出金融科技發(fā)展

27、的十大特點：一是金融科技企業(yè)對行業(yè)未來發(fā)展充滿信心。二是銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型走在前列，資管業(yè)和保險業(yè)步伐加快。三是金融機(jī)構(gòu)與金融科技企業(yè)合作日趨緊密。四是金融科技領(lǐng)域投融資活動持續(xù)活躍。五是產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)水平、創(chuàng)新程度是金融科技企業(yè)三大核心競爭力。六是大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算為當(dāng)前主要應(yīng)用的核心技術(shù)。七是金融科技企業(yè)研發(fā)費用占比仍有較大上升空間。八是金融科技專利申請量和科技人才占比明顯提高。九是企業(yè)參與各類標(biāo)準(zhǔn)制定的積極性較高，但國際標(biāo)準(zhǔn)參與程度仍待提升。十是缺乏復(fù)合型金融科技人才是當(dāng)前金融科技企業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。來源：https:/ HYPERLINK /kj/jrcx/202107/t2021

28、0729_224630.html /kj/jrcx/202107/t20210729_224630.html企業(yè) SaaS微茗智能獲數(shù)千萬 Pre-A 輪融資，專注金屬加工領(lǐng)域智能制造金屬加工領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商微茗智能科技完成百咖資本領(lǐng)投的數(shù)千萬 Pre-A 輪融資。本輪融資將主要用于產(chǎn)品升級、業(yè)務(wù)拓展、人才引進(jìn)和渠道建設(shè)。微茗智能科技成立于 2016 年，專注于為精密加工領(lǐng)域客戶提供車間協(xié)同智能化、產(chǎn)線柔性智能化、機(jī)床感知智能化服務(wù)。公司已服務(wù)了汽車、軌道交通、航空航天、裝備制造、醫(yī)療、3C等領(lǐng)域的多家頭部客戶。根據(jù)微茗提供的數(shù)據(jù)，金屬加工存量市場設(shè)備超 2000 萬臺，實際設(shè)備聯(lián)網(wǎng)率不超

29、過 5%，且每年金屬加工設(shè)備增量在 70 萬臺左右，按每臺設(shè)備聯(lián)網(wǎng)成本在 5000-10000 元計算，金屬加工領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場有超千億的市場空間。來源：https:/36/p/1332042019789065趣活前聯(lián)創(chuàng)再度創(chuàng)業(yè)，藍(lán)領(lǐng)服務(wù)平臺匯流科技獲起點創(chuàng)投 Pre-A 輪融資匯流科技正式宣布完成Pre-A 輪投資，投資方為起點創(chuàng)投，本輪融資將用于產(chǎn)品迭代和市場快速拓展。匯流科技的上一輪融資為兩個月前完成的天使輪融資，投資方為新成資本。匯流科技（以下簡稱匯流）是前趣活聯(lián)創(chuàng)楊樹軼的再度創(chuàng)業(yè)，項目成立于 2021 年 314 / 21東吳證券研究所行業(yè)行業(yè)跟蹤周報月，是一家專注新藍(lán)領(lǐng)就業(yè)與生活

30、服務(wù)平臺，為基礎(chǔ)藍(lán)領(lǐng)勞動者提供快速的就業(yè)安置以及生活配套服務(wù)，對企業(yè)客戶提供全鏈條的勞動力生命周期管理。來源：https:/36/p/1323726939363332中小賣家跨境電商 ERP客優(yōu)云獲數(shù)千萬元天使輪融資，光云科技獨家投資全球跨境電商基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)平臺客優(yōu)云完成數(shù)千萬元人民幣天使輪融資，本輪融資由 A 股電商 SaaS 第一股光云科技獨家投資，執(zhí)勢資本擔(dān)任長期財務(wù)顧問。本輪所融資金將專注于 SaaS 產(chǎn)品布局、服務(wù)體系升級和高端人才引進(jìn)。湖南智六網(wǎng)絡(luò)科技有限公司成立于 2018 年，專為跨境電商賣家提供 B2C 出口一站式服務(wù)，致力于連接電商平臺端、物流端和商家端。來源：https:

31、/36/p/1331409290598408提供云原生開發(fā)平臺產(chǎn)品及解決方案，行云創(chuàng)新完成阿里云獨家投資的 B 輪融資一站式云原生開發(fā)平臺產(chǎn)品及解決方案提供商行云創(chuàng)新已于日前完成 B 輪融資，本輪投資方為阿里云，融資金額暫未披露。此前公司曾于 2017 年獲得青島國投 Pre-A輪，2019 年獲正軒投資、高新投 A 輪融資。本輪資金將主要用于進(jìn)一步推動產(chǎn)品矩陣核心技術(shù)的研發(fā)與創(chuàng)新、業(yè)務(wù)市場規(guī)模擴(kuò)張、行業(yè)解決方案的生態(tài)建設(shè)和渠道合作伙伴生態(tài)建設(shè)。來源：https:/36/p/1328555224963330網(wǎng)絡(luò)安全又一工業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全公司獲投，安帝科技完成數(shù)億元 B 輪融資工業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)北京安帝

32、科技有限公司（以下簡稱安帝科技）宣布完成數(shù)億元 B 輪融資。本輪融資由新浚資本領(lǐng)投，詠圣資本跟投。航行資本提供獨家財務(wù)顧問服務(wù)。安帝解決方案從OT 層出發(fā)，基于對工業(yè)控制系統(tǒng)和業(yè)務(wù)的深入理解，打破了長久以來工業(yè)控制系統(tǒng)國外廠商的“黑盒子”狀態(tài)。并且基于網(wǎng)絡(luò)空間行為學(xué)理論及工業(yè)網(wǎng)絡(luò)行為驗證技術(shù)，研發(fā)“帝賾、帝闕、帝道、帝坤”4 大類、10 余款產(chǎn)品。來源：https:/36/p/1330386080569344虎符網(wǎng)絡(luò)完成數(shù)千萬 Pre-A 輪融資近日，虎符網(wǎng)絡(luò)正式完成數(shù)千萬元 Pre-A 輪融資，由凱泰資本和盈動資本共同投資，高遠(yuǎn)資本為本輪融資提供獨家財務(wù)顧問服務(wù)。凱泰資本投資虎符網(wǎng)絡(luò)，希望能

33、夠借助虎符自身優(yōu)秀的安全攻防經(jīng)驗，打造統(tǒng)一的核心底層能力，構(gòu)建業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的云安全產(chǎn)品，為企業(yè)數(shù)字化經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航。來源：https:/36/p/1331677945900422工信部：鼓勵企業(yè)參與數(shù)據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)研制、關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)等工作2021 年 7 月 28 日，工業(yè)和信息化部網(wǎng)絡(luò)安全管理局委托中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會組織召開重點互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)貫徹落實數(shù)據(jù)安全法座談會。工業(yè)和信息化部網(wǎng)絡(luò)安全管理局指出，15 / 21東吳證券研究所行業(yè)行業(yè)跟蹤周報加強(qiáng)重要數(shù)據(jù)安全風(fēng)險評估和出境管理，鼓勵企業(yè)積極參與數(shù)據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)研制、關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)等工作，并主動配合行業(yè)監(jiān)管。中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會介紹了組建數(shù)據(jù)治理工作委員會、開展數(shù)據(jù)安全培

34、訓(xùn)、建立舉報投訴機(jī)制等工作情況。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)代表介紹了對數(shù)據(jù)安全法的認(rèn)識和理解，分享了數(shù)據(jù)安全管理制度、技術(shù)手段建設(shè)、安全保護(hù)措施等經(jīng)驗和做法，也對做好行業(yè)數(shù)據(jù)安全監(jiān)管工作提出了意見建議。來源：https:/ HYPERLINK /dy/article/GG5UHECR0519C6T9.html /dy/article/GG5UHECR0519C6T9.html2021 年中國網(wǎng)絡(luò)安全年會在北京召開近日，以“攜手應(yīng)對數(shù)據(jù)安全威脅挑戰(zhàn)”為主題的 2021 年中國網(wǎng)絡(luò)安全年會在北京召開。大會設(shè)置了“聚力數(shù)據(jù)安全，賦能數(shù)字未來”“新一代基礎(chǔ)設(shè)施原生安全”“網(wǎng)安協(xié)同聯(lián)動”“數(shù)據(jù)安全新要求，風(fēng)險治理新理念

35、”“實戰(zhàn)化安全運營”“安全能力體系建設(shè)”6 個主題分論壇和一個閉門論壇。會上還發(fā)布了2020 年中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全報告。來源： HYPERLINK /2021-07/30/c_1629232272198563.htm /2021-07/30/c_1629232272198563.htm16 / 21東吳證券研究所行業(yè)行業(yè)跟蹤周報上市公司動態(tài)【鼎捷軟件】2021 年半年度報告：公司半年度實現(xiàn)營業(yè)收入 7.23 億元，同比增長20.14%。歸屬于上市公司股東的凈利潤 3419.08 萬元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤 2529.98 萬元，實現(xiàn)扭虧為盈，基本每股收益為 0.13

36、元/股。報告期內(nèi)，該公司智能制造業(yè)務(wù)收入 1.12 億元，同比增長 33.3%;營收占比 15.49%?！镜掀湛萍肌?021 年半年度報告：報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入 432,909,752.38 元，同比增長 36.84%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 105,401,081.27 元，同比增長 23.14%。公司實現(xiàn)營業(yè)收入 432,909,752.38 元，同比增長 36.84%；主要系安全產(chǎn)品及應(yīng)用交付產(chǎn)品收入增長所致。管理費用 13,764,493.72 元，同比增長 11.44%，主要系本期無社保減免優(yōu)惠政策使得員工費用增長較多，同時本期新增股份支付費用?！局锌苿?chuàng)達(dá)】2021 年半年度

37、報告：報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入 1,694,446,841.54 元，同比增長 61.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 277,162,754.18 元，同比增長 58.85%。報告期內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為 24,195,230.02 元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn) 4,609,915,106.83 元。報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入 1,694,446,841.54 元，同比增長61.44%；主要系報告期公司核心競爭力持續(xù)加強(qiáng)，客戶粘性持續(xù)增加，業(yè)務(wù)量增加所致?！竞闳A科技】2021 年半年度業(yè)績預(yù)告：預(yù)計業(yè)績同向上升。報告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤 3,778.75 萬元4,465.

38、80 萬元，比上年同期增長 10%30%。報告期內(nèi)，公司在“BIM 平臺軟件及行業(yè)資產(chǎn)數(shù)字化應(yīng)用和運營的服務(wù)商”全新戰(zhàn)略目標(biāo)引領(lǐng)下，積極拓展以自主可控 BIM 底層平臺為核心的大場景工業(yè)軟件應(yīng)用市場，同時依托在電力行業(yè)的研發(fā)積累及服務(wù)經(jīng)驗，逐步向交通、水利等領(lǐng)域拓展，公司營業(yè)收入及凈利潤較上年同期均保持了持續(xù)穩(wěn)健增長?！咎珮O股份】關(guān)于獲得政府補助的公告：太極計算機(jī)股份有限公司及子公司自 2021年 1 月 1 日至本公告披露日，累計收到政府補助資金共計人民幣 40,834,461.56 元，其中軟件產(chǎn)品增值稅退稅金額為人民幣 30,186,475.75 元，其它政府補助金額為人民幣10,647

39、,985.81 元。政府補助的具體類型及其會計處理方法均根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則第 16 號政府補助的規(guī)定確認(rèn)及處理?！緜魉嚳萍肌?021 年半年度業(yè)績快報：報告期內(nèi)公司營業(yè)收入為944,468,222.30 元，同比增長 21.17%；營業(yè)利潤 120,037,207.14 元，較上年同期增長 23.00%；利潤總額 119,683,153.72 元，較上年同期增長 23.59% ；歸屬于上市公司股東的凈利潤107,340,387.01 元，較上年同期增長 30.68%；基本每股收益 0.37 元，較上年同期增長12.12%。報告期內(nèi)主要影響經(jīng)營業(yè)績的因素：（1）公司主營業(yè)務(wù)輸入類設(shè)備和 PCB 業(yè)

40、務(wù)整體經(jīng)營情況較去年同期有明顯提升，營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)同比雙增長。（2）報告期內(nèi)公司通過開展外匯套期保值等外匯衍生品業(yè)務(wù)，較好地對沖了公司業(yè)績因匯率波動而產(chǎn)生的匯兌損失。17 / 21東吳證券研究所行業(yè)行業(yè)跟蹤周報【衛(wèi)寧健康】關(guān)于持股 5%以上股東與其一致行動人之間內(nèi)部轉(zhuǎn)讓股份暨減持計劃實施進(jìn)展的公告：2021 年 7 月 28 日，公司收到持股 5%以上股東、董事劉寧的關(guān)于股份減持計劃實施進(jìn)展的告知函，劉寧于 2021 年 7 月 28 日以大宗交易方式轉(zhuǎn)讓 533 萬股給侯明華(劉寧配偶)。本次股份轉(zhuǎn)讓系持股 5%以上股東及一致行動人之間進(jìn)行的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，不涉及向市場減持，不會導(dǎo)致劉寧及一致行動人合計持股比例和數(shù)量發(fā)生變化?！撅w天誠信】2021 年半年度報告：公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入 3.17 億元，同比下降 10.10%，歸屬于上市公司股東凈虧損 2598.3 萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后凈虧損