利用流動性缺口來做流動性壓力測試

1、-. z.1104丨利用流動性缺口來做流動性壓力測試流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風險分析方法，通過測算商業(yè)銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，從而對商業(yè)銀行流動性管理體系的脆弱性做出評估和判斷，進而采取必要措施。流動性壓力測試需要檢驗銀行承受流動性風險的能力、提醒流動性風險狀況、檢查流動性風險管理方面存在的缺乏并為加強流動性管理提供依據(jù)。1.流動性壓力測試概述國際清算銀行BIS把壓力測試定義為壓力測試情景或敏感性壓力測試，進而把壓力測試情景定義為變量測試，既能以過去的重大事件進展歷史情景測試，比方2013年6月金融市場流動性風波，也能以假設情景為根底開展。情

2、景分析有助于銀行深刻理解并預測在多種因素共同作用下，其整體性流動性風險可能出現(xiàn)的不同狀況。銀行可以通過面臨的市場條件分為緊、惡化、極差三種情形，采取輕度、中度和重度流動性壓力測試，并結合現(xiàn)有的基準情景，得出壓力測試結果并對結果展開分析。分析時盡量考慮每種情景下可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動性變化。深入分析最壞情景即面臨流動性危機的意義最大，通常分為兩種情況：一是銀行自身問題。銀行絕大多數(shù)流動性危機根源在于自身管理能力和專業(yè)技術水平存在致命的薄弱環(huán)節(jié)。比方?jīng)]有好的IT系統(tǒng)支持報表取數(shù)，比方高管的重視領域局限于業(yè)務開展和信用風險。當過度的資產(chǎn)負債期限錯配加上市場流動性緊，為了平頭寸，極容易導致以不

3、合理的價格去購置資金，實際已經(jīng)是流動性風險的最好表達。二是市場危機。即當市場不能以低本錢提供價格信號，實現(xiàn)資源的順利交換和風險轉移等市場功能是，市場流動性突然蒸發(fā)，交易過程的中斷更加劇了價格的波動，就好比2015年股災，找不到交易對手，每支股票被打到跌停，整個市場喪失了流動性，交易無法達成，學界也把其稱為流動性黑洞。假設銀行間債券市場發(fā)生危機2.流動性風險壓力測試管理2008 年席卷全球的經(jīng)濟危機歷時 4 年仍存余威，監(jiān)管全球銀行業(yè)資本水平的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(Basel mittee for Banking Supervision)于 2009 年底首次提出流動性監(jiān)管概念及測量方法，并在實

4、踐中不斷完善。中國銀監(jiān)會也于2012年設計出G25流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例情況表，報表分為2個局部，表1為流動性覆蓋率LCR計算表，表2為凈穩(wěn)定融資比例NSFR計算表。商業(yè)銀行流動性風險管理方法試行規(guī)定，商業(yè)銀行LCR應持續(xù)達標，而這達標線是2016年底80%，2017年底90%，2018年底100%。從LCR的設計來看最符合流動性壓力測試，該指標旨在確保商業(yè)銀行具有充足的合格優(yōu)質流動性資產(chǎn)，能夠在銀監(jiān)會規(guī)定的流動性壓力情景下，通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)滿足未來至少30天的流動性需求。但該報表由于是巴塞爾委員會制定的國際指標，翻譯過來水土不服。比方，盡管我國設置了有效存款保險，但并不滿足存款保險的附

5、加條件。而我國法律規(guī)定存款自愿、取款自由，定期存款提前支取不但不用支付罰金，且還可以獲得活期存款利息，導致大量儲蓄存款不能被認定為穩(wěn)定存款。而對業(yè)務關系的認定較為苛刻，不穩(wěn)定的對公存款高達 75%的流失率更是所有國商業(yè)銀行心中的一根刺。過于苛刻的邏輯判斷標準，導致中小銀行很難手工計算LCR，必須要借助IT核心系統(tǒng)去自動計算，開玩笑說，等你手工算出來，銀行已經(jīng)擠兌了。銀監(jiān)會也考慮到國情，要求資產(chǎn)規(guī)模2000億元以上的銀行按季度報送LCR，大行畢竟有錢開發(fā)系統(tǒng)么。但對中小銀行而言，流動性的管理也不是就不用做了，我們還是可以通過G21流動性期限缺口統(tǒng)計表來模擬壓力情景，并根據(jù)期限缺口來計算在不同壓力

6、下銀行的最短生存期。3.流動性期限缺口報表1報表設計從報表構造看，G21流動性期限缺口統(tǒng)計表并不復雜，它由4個主要填報行、2個計算和行和1個附注行構成，主要填報行包括了資產(chǎn)總計、表外收入、負債合計和表外支出；計算行分為到期期限缺口和累計到期期限缺口，附注行主要用于模擬計算可沉淀活期存款的剩余期限。而填報列根據(jù)剩余期限劃分為次日、2日至7日、8日至30日、31日至90日、91日至1年、1年以上，無法確定期限的納入未定期限，逾期的資產(chǎn)納入逾期統(tǒng)計，最后一列為合計欄，用于和G01資產(chǎn)負債工程統(tǒng)計表作軟校驗。5.到期期限缺口是指填報機構在報告日每季度最后一日至到期日的次日、2日至7日、8日至30日、3

7、1日至90日、91日至1年、1年以上六類剩余期限中對應的資產(chǎn)與負債之差。如到期期限缺口8日至30日是8日至30日的資產(chǎn)加表外收入，與負債加表外支出之差。6.累計到期期限缺口是指填報機構在報告日每季度最后一日至到期日的次日、2日至7日、8日至30日、31日至90日、91日至1年、1年以上六類剩余期限中對應的資產(chǎn)與負債缺口之和。如8日至30日對應的累計到期期限缺口是30日以的累計到期期限缺口，分別是次日、2日至7日和8日至30日到期期限缺口之和。最后一行7.活期存款的具體填報方法為：活期存款中的較為穩(wěn)定的局部填入一年以上，其余局部平均列入一年以的各剩余期限以各時間段期限占比進展分配?；钇诖婵钪械妮^

8、為穩(wěn)定的局部根據(jù)過去12個月最低存款額填報。例如，*銀行在2009年3月底的活期存款不含財政性存款為150億元，在過去12個月中最低活期存款額不含財政性存款是80億元，則該銀行一季度末活期存款不含財政性存款中較為穩(wěn)定的局部就是80億元，應在一年以上工程下填入80億元；其余局部即150-80億元，要平均列入一年以的各剩余期限以各時間段期限占比進展分配，如在2日至7日工程下應填入(150-80/360)*7-2+1億元。2監(jiān)管指標90天到期流動性缺口率=90天到期流動性缺口/90天到期表外資產(chǎn)100%。數(shù)據(jù)取G21流動性期限缺口統(tǒng)計表：(G21_6.D+G21_3.5.2A-G21_7.A-G21

9、_7.B-G21_7.C-G21_7.D)/(G21_1.A+G21_2.A+G21_1.B+G21_2.B+G21_1.C+G21_2.C+G21_1.D+G21_2.D)100%90天到期流動性缺口率作為監(jiān)測指標最低要求為-10%。每個期限的累計流動性缺口率都可以用該期限累計缺口去除以對應期限到期的表外資產(chǎn)，但由于沒考慮合格優(yōu)質流動性資產(chǎn)可以在二級市場上變現(xiàn)，所以在做壓力測試時還要考慮可以起到風險緩釋作用的優(yōu)質流動性資產(chǎn)視為資金來源。期限錯配是銀行常態(tài)，但結合其他指標可以對銀行的流動性風險作出實質性判斷。一般我們認為90天的到期流動性缺口率為正值，次日、27日、830日三個期間的流動性缺口

10、雖然為負值，但銀行能以可靠的，不受市場供求隱形的資金來源全面覆蓋，該銀行流動性處于低風險狀態(tài)。存在一定的流動性負缺口，但銀行能以可靠的、不受市場供求影響的資金來源覆蓋，該銀行流動性處于中度風險狀態(tài)。但如果流動性缺口率大大低于指標要求，存在嚴重的到期日、幣種錯配問題，為覆蓋負缺口并超出其市場融資能力，就處于高風險狀態(tài)了。4.壓力測試1壓力情景設置通過G21到期流動性缺口，中小銀行可以設置一些風險因素，來進展壓力測試。比方，存款大量流失、批發(fā)性融資的可獲得性下降、信用違約情況大幅出現(xiàn)等，將壓力測試設置為輕度、中度和重度三種情形，壓力情形持續(xù)時間設置為30天，并以此來計算不同情形下壓力測試結果銀行最

11、短生存期。以下風險因素和壓力情景的參數(shù)供參考。壓力情景只反映假設的市場環(huán)境不利變動情況，不代表市場未來走向和開展狀況就是如此，銀行也可以結合自身情況倒退自身能夠承受壓力的最大權重，并著手在*一方面做出改良。主要假設如下：1.30日到期存款的續(xù)存率為50%，30日到期貸款的續(xù)貸率為70%。2.計算存款流失時，不包括30日到期的存款。存款流失按日平均分攤計入30日的現(xiàn)金流。3.因存款流失以及30日存款到期而減少繳存的法定存款準備金計為30日的現(xiàn)金流入。4.計算同業(yè)負債規(guī)模下降時，不包括30日到期的同業(yè)負債。5.計算優(yōu)質流動性資產(chǎn)變現(xiàn)價值和質押融資金額時，30日到期的債券不計入其中。6.對發(fā)起設立附屬機構提供流動性支持，按日平均分攤計入30日的現(xiàn)金流。2最短生存期如果次日出現(xiàn)負缺口，銀行最短生存日就是明日，1天。如果次日缺口為1億，2日至7日缺口為-3億，累計缺口為-2億，則使用平攤法,2日-7日每天缺口為-3/6=-0.5億元，次日缺口能覆蓋后2天，最短生存期為3天。比方次日缺口為1億，2日至7日缺口2億，8日至30日缺口-10億，那次日至7日累計缺口是正3億，8-30日缺口