我國證券公司風(fēng)險管理問題分析與對策

1、14/17容摘要目前我國的證券公司風(fēng)險管理模式僅僅控制的只是表層問題，管理者并沒有將市場上有關(guān)問題考慮在，沒有重視解決控和治理之間的相互銜接，進(jìn)而研究出來的風(fēng)險模式在很大程度上并不能解決真正的具有傷害性的問題。也因此在2007年的金融危機(jī)發(fā)生時就算是有了應(yīng)對措施為何還是損失慘重。證券公司應(yīng)該跟隨國際金融危機(jī)的演變過程與各類的危機(jī)要素來改變解決方案，進(jìn)而提高風(fēng)險解決方案。本文就是對我國的證券管理模式進(jìn)行分析，通過管理的一些基本情況對于它的定義以與其重要性等一些原有的條件對證券公司管理問題做出有關(guān)分析找出問題進(jìn)行分析，借鑒國外投資界的經(jīng)驗(yàn)來完善我國證券公司管理風(fēng)險管理方面的不足。關(guān)鍵詞：證劵公司；

2、風(fēng)險管理；決策分析目錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc11414 一、引言 PAGEREF _Toc11414 1 HYPERLINK l _Toc21465 二、證券公司風(fēng)險管理的涵義、功能與作用 PAGEREF _Toc21465 1 HYPERLINK l _Toc27017 （一）證券公司風(fēng)險管理的涵義 PAGEREF _Toc27017 1 HYPERLINK l _Toc9410 1.分層管理 PAGEREF _Toc9410 1 HYPERLINK l _Toc25133 2.集中與分散的統(tǒng)籌兼顧 PAGEREF _Toc25133 2 HYPERLI

3、NK l _Toc28886 3.強(qiáng)調(diào)對風(fēng)險的預(yù)測 PAGEREF _Toc28886 2 HYPERLINK l _Toc29581 （二）證券公司風(fēng)險管理的功能 PAGEREF _Toc29581 2 HYPERLINK l _Toc5378 （三）證券公司風(fēng)險管理的作用 PAGEREF _Toc5378 3 HYPERLINK l _Toc21186 三、我國證券公司風(fēng)險管理狀況 PAGEREF _Toc21186 3 HYPERLINK l _Toc5717 （一）我國證券公司風(fēng)險管理的歷程 PAGEREF _Toc5717 3 HYPERLINK l _Toc27540 （二）我國證

4、券公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc27540 4 HYPERLINK l _Toc2209 （三）我國證券公司風(fēng)險管理存在的問題 PAGEREF _Toc2209 7 HYPERLINK l _Toc9484 1.治理結(jié)構(gòu)缺陷導(dǎo)致風(fēng)險管理工作薄弱 PAGEREF _Toc9484 7 HYPERLINK l _Toc22339 2.風(fēng)險管理制度不健全，執(zhí)力度不夠 PAGEREF _Toc22339 7 HYPERLINK l _Toc17319 3.風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)形同虛設(shè) PAGEREF _Toc17319 7 HYPERLINK l _Toc26895 4.風(fēng)險管理手段落后 PAGE

5、REF _Toc26895 7 HYPERLINK l _Toc7691 四、我國證券公司強(qiáng)化風(fēng)險管理的對策建議 PAGEREF _Toc7691 8 HYPERLINK l _Toc8369 （一）國外證券公司風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)借鑒 PAGEREF _Toc8369 8 HYPERLINK l _Toc16485 1.部控制和合規(guī)性方面 PAGEREF _Toc16485 8 HYPERLINK l _Toc1282 2.信息披露和市場監(jiān)管方面 PAGEREF _Toc1282 8 HYPERLINK l _Toc15338 （二）證券公司部的管理對策 PAGEREF _Toc15338 9 HY

6、PERLINK l _Toc31014 1.全要素風(fēng)險管理策略 PAGEREF _Toc31014 9 HYPERLINK l _Toc2819 2.全方位風(fēng)險管理決策策略 PAGEREF _Toc2819 9 HYPERLINK l _Toc27243 3.建立全面證劵公司風(fēng)險管理系統(tǒng) PAGEREF _Toc27243 10 HYPERLINK l _Toc30762 （三）外部的政策引導(dǎo)和監(jiān)管 PAGEREF _Toc30762 10 HYPERLINK l _Toc19002 1.外部的政策引導(dǎo) PAGEREF _Toc19002 10 HYPERLINK l _Toc9361 2.證

7、劵公司政策的監(jiān)管策略 PAGEREF _Toc9361 11 HYPERLINK l _Toc7336 結(jié)論 PAGEREF _Toc7336 11 HYPERLINK l _Toc29949 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc29949 12我國證券公司風(fēng)險管理問題分析與對策一、引言隨著我國經(jīng)濟(jì)形勢的轉(zhuǎn)型，我國的證券公司逐漸在經(jīng)濟(jì)調(diào)控中發(fā)揮著重要的功能。在中國的經(jīng)濟(jì)市場上證券行業(yè)不僅僅只作為最重要的參與者，在不斷進(jìn)步的今天，它還充當(dāng)著其他不同的角色，在市場上，你可以發(fā)現(xiàn)不管是在發(fā)行中介或者是交易中介又或者是投資，融資方面都有它的存在只不過是其存在的角色不同而已。在市場不斷發(fā)生變化的今天各種經(jīng)

8、濟(jì)體制也會有所改變，就比如證券市場的管理模式，有那么多的管理模式就只有風(fēng)險模式是證券管理的核心，無論是對于公司本體還是社會，風(fēng)險模式的管理都是最重要的。因此，在有關(guān)部門的管理下風(fēng)險模式管理趨于完善，但是就算如此仍有不少的公司因?yàn)轱L(fēng)險管理控制不當(dāng)導(dǎo)致公司破產(chǎn)。不過，在經(jīng)過此次事件尤其是2007年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)過后，我國的證券公司才對風(fēng)險模式有了更為重要的認(rèn)識。但是正因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)的來襲，在這之后我國市場經(jīng)濟(jì)因發(fā)展尤為迅速，但是不足之處就是證券公司對于風(fēng)險管理模式還處于比較落后的水平。例如2013年，光大銀行部的證券部分因?yàn)樽誀I業(yè)務(wù)出現(xiàn)的問題導(dǎo)致了我國市場經(jīng)濟(jì)的波動，給我國投資者帶了巨大損失，同時也為我

9、國的證券公司后來的發(fā)展敲下警鐘，提醒后來者在不斷發(fā)展公司的前提下同時也要做好風(fēng)險管理防措施。二、證券公司風(fēng)險管理的涵義、功能與作用（一）證券公司風(fēng)險管理的涵義證券公司風(fēng)險管理與其他行業(yè)的風(fēng)險管理模式不同，它所采用的風(fēng)險管理被國際上很多銀行所應(yīng)用，具體包含以下幾個方面：1.分層管理分層管理是隸屬于風(fēng)險管理部門的設(shè)置，它能根據(jù)各個部門不同職位的大小利用分層管理對最高管理層做出有效的管理。公司的每個部門不論是基層還是高層都應(yīng)該有相應(yīng)的風(fēng)險管理要求，在整個日常工作中，部門有關(guān)風(fēng)險管理的工作人員將每天經(jīng)營過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險信息一級一級向上傳遞，最終到達(dá)最高風(fēng)險管理委員會。2.集中與分散的統(tǒng)籌兼顧在證券公

10、司風(fēng)險管理中，會有許多兼顧不到的地方，這也就是風(fēng)險管理制度不斷的進(jìn)化，逐漸形成集中式和分散式的管理。負(fù)責(zé)管理風(fēng)險的部門領(lǐng)導(dǎo)在通過管理風(fēng)險的過程中應(yīng)用集中與分散的形式來管理部分的風(fēng)險， 并與時的向風(fēng)險管理委員會進(jìn)行報告，由風(fēng)險管理委員會來進(jìn)行統(tǒng)籌管理。這種方式的管理對證券公司的風(fēng)險管理戰(zhàn)略有著指導(dǎo)性的作用，提高了證券公司的整理管理能力。3.強(qiáng)調(diào)對風(fēng)險的預(yù)測證劵公司風(fēng)險管理體系要求風(fēng)險管理事前有充足準(zhǔn)備，對風(fēng)險的防要有一定的危機(jī)意識，對將要發(fā)生的或者是已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險做好充足的準(zhǔn)備，進(jìn)行預(yù)測分析，掌握其因素的關(guān)鍵，有更多的時間來應(yīng)對。（二）證券公司風(fēng)險管理的功能第一，市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展客觀上要求證劵公司

11、必須滿足客戶對風(fēng)險管理的需求。在證券公司中金融服務(wù)功能在不斷被的進(jìn)步中更加完善，尤其是風(fēng)險管理功能，在社會經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步中，證券客戶不僅僅只滿足于證券公司提供的小部分或者不完善的服務(wù)功能，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展風(fēng)險管理功能也愈加強(qiáng)大。在最早之前，美國著名金融學(xué)家和1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主默頓和美國波士頓大學(xué)商學(xué)院博迪教授在他們著作的金融學(xué)中對當(dāng)時的金融功能做出了一個新的概括，他們對于當(dāng)下社會的一些基本功能做出了更為可觀的分析，對于基本功能具體可分為三種：一是轉(zhuǎn)讓資金；二是促進(jìn)交易和經(jīng)濟(jì)資源重新配置；三是控制風(fēng)險。另外，默頓和博迪更是強(qiáng)調(diào)了，風(fēng)險管理在證券管理中不僅僅風(fēng)險管理是其主要的管理任務(wù)，更是

12、在金融管理中掌握著控制風(fēng)險的特殊功能。第二，風(fēng)險管理是提升證劵公司競爭力的重要依據(jù)。證券公司可以在風(fēng)險管理的過程過各銀行的負(fù)債來影響貨幣的發(fā)行，以達(dá)到來影響貨幣流動數(shù)量。這些都說明了證券公司在這些方面具有宏觀調(diào)控的作用。再者更有證券公司對于公司部的經(jīng)營政策或者負(fù)債結(jié)構(gòu)以與負(fù)債比例等等都有著直接的影響對于流通的貨幣數(shù)量。證劵公司的經(jīng)營政策、負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債比例等都直接影響著中央銀行貨幣投放的數(shù)量。（三）證券公司風(fēng)險管理的作用第一，相對于外貿(mào)企業(yè)來說，有了風(fēng)險功能，這樣就能避免匯率的風(fēng)險也降低了外匯風(fēng)險的成本以便于企業(yè)日后在國際中的經(jīng)濟(jì)交往可以得到更好的發(fā)展，具有更好的競爭力。第二，從證券風(fēng)險方

13、面看來，不僅僅只是可以作為中間人提供更有質(zhì)量的服務(wù)還可以提高企業(yè)收入，更甚至銀行的證券風(fēng)險管理和協(xié)助管理都可以從遠(yuǎn)程的交易中得到幫助。第三，對證券公司所采用的遠(yuǎn)期外匯交易很大程度上是對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有很大幫助的，再增加其匯率調(diào)節(jié)的控制中還有效地減少了外幣匯率在市場上的被動性。遠(yuǎn)期外匯有很大的優(yōu)點(diǎn)，但是相對而言一般事物都有兩面性。遠(yuǎn)期外匯在分散交易的過程中，不僅規(guī)避了許多季節(jié)性的損失還在不斷的交易中完善了匯率的體制。當(dāng)然，各個領(lǐng)域都會有不同干預(yù)，就像是證券行業(yè)，由中國銀行的干預(yù)，雖然很大部分是在“敞亮”的市場上交易的。但是仍有許多交易是通過一定的線路進(jìn)行買賣。第四，對目前的經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展有很大的

14、幫助。貨幣外匯交易可以分為許多種，在證券市場的不斷進(jìn)步中，我國的貨幣市場也在不斷地進(jìn)步，更好地為銀行提供更有效的發(fā)展空間。三、我國證券公司風(fēng)險管理狀況（一）我國證券公司風(fēng)險管理的歷程第一階段：20世紀(jì)初期，我國出現(xiàn)證券交易的時候，所提供的服務(wù)質(zhì)量都是較低的，尤其是公司本體的風(fēng)險管理。其中一方面是在我國發(fā)展初期證券公司的發(fā)展水平較低，所研究出來的風(fēng)險管理模式較為簡單不足以抗拒較大的風(fēng)險。另一方面是經(jīng)營者的管理手段較為落后。第三方面是我國法律并不完善不能有效正常的進(jìn)行交易活動。最后一方面是公司部的管理制度不健全，不能有效的進(jìn)行實(shí)施有效政策。第二階段：1998年開始，中國有效的證券市場便得到了我國中

15、央政府的大力支持。繼此之后，我國相關(guān)部門又推出了對我國證券公司具有良好引導(dǎo)性的文件證券公司部控制指引。隨著我國經(jīng)濟(jì)能力的不斷提高，證券領(lǐng)域也在逐漸走向完善。我國為了證券公司有良好的規(guī)性在2002年推出證券公司管理方法。到目前為止，無論是公還是私，證券交易行業(yè)都有了較為良好的改變，特別是相對于公司的風(fēng)險管理相較于最早開始更是有了質(zhì)的飛躍。將目光轉(zhuǎn)至證券市場一條線行業(yè)，通過有關(guān)部門的約束后，我國的證券行業(yè)在各個能力圍都有了更為穩(wěn)健的運(yùn)行。根據(jù)這些年來的經(jīng)驗(yàn)，我國的經(jīng)營者采取有利的經(jīng)驗(yàn)在自己的事業(yè)上加以應(yīng)用，這樣一來，我國的證券公司也得到了更好的發(fā)展前景。第三階段:2009年我國證券市場中的股市市場

16、是有不同階層的企業(yè)組成，這樣的市場能夠更有效發(fā)展市場的經(jīng)濟(jì)，帶動企業(yè)發(fā)展，使中國的證券市場得到更好的發(fā)展更加完善。世界在不斷地發(fā)展，我們的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)也在不斷的進(jìn)步，在200年3月份證券行業(yè)推出融資融券業(yè)務(wù)，同年4月份股市有上市交易，隨著市場的變化各種新型市場的加入，我國證券市場逐漸變得鮮活有更好的發(fā)展前景。（二）我國證券公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀風(fēng)險管理作為我國證券公司提升競爭能力的唯一手段，截止2016年12月為止，我國已有2000余家證券公司設(shè)立相關(guān)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，19家上市企業(yè)依據(jù)我國的法律法規(guī)，形成了較為全面的風(fēng)險防控措施，在不斷完成風(fēng)險管理的同時，提升了自身的盈利能力與營業(yè)額如表2-1、2-2所

17、示。、廣發(fā)凈利潤達(dá)到了113億、40.26億元。表2-1 2015年第一季度部分證券公司業(yè)務(wù)利息收入占比統(tǒng)計證券廣發(fā)證券國元證券西南證券宏源證券利息收入7703萬2477萬843.85萬12.19萬6.27萬凈利潤113億40.26億9.24億8.05億13.06億營業(yè)收入277億102億22.42億19.36億33.05億利息/凈利潤0.68%0.62%0.91%0.02%0.005%利息/營業(yè)收入0.28%0.24%0.38%0.01%0.002%表2-2國部分券商風(fēng)險、合規(guī)部門設(shè)置情況序號券商名稱部門設(shè)置風(fēng)險部人員合規(guī)部人員并立人數(shù)營業(yè)部家數(shù)1分2817542廣發(fā)分12181993國信分

18、2313694招商分1415865興業(yè)分1016606國泰君安分17161807建設(shè)分10111258安信分14131149宏源分1198010國元分14107611分10125912西部分13115813光大分121610714長江分10159415民族分695016銀河分61921917長城分10103518太平洋分482819萬聯(lián)分342620國金分14102221銀泰分541122華泰并1515023海通并3015024方正并149125華安并107726東北擬分127027國海并115528浙商并105429東吳并145130并104531西南擬分84132國聯(lián)并63833華龍并63

19、434華鑫并62135同信并417小計風(fēng)合分設(shè)21占比60.00%風(fēng)合合并1440.00%總計35資料來源：通達(dá)信F10在16家上市證券公司中，其中華泰以與東北、國金與東吳都沒有成立一級風(fēng)險控制部門，其他的12家企業(yè)都設(shè)立屬于自己的風(fēng)險管理部分，占總數(shù)的75%。而宏源與海通以與三家大型證券公司在風(fēng)險管理部分針對性的設(shè)立了關(guān)于投行等業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，并結(jié)合其他的證券公司把風(fēng)險管理全面實(shí)施到整個公司部，但是隨著風(fēng)險管理的全面實(shí)施，我國的證券公司還存在許多的不足之處。（三）我國證券公司風(fēng)險管理存在的問題1.治理結(jié)構(gòu)缺陷導(dǎo)致風(fēng)險管理工作薄弱對于我國目前的證券公司的運(yùn)營模式，不難發(fā)現(xiàn)縱然有很多公司都從當(dāng)時

20、的國有企業(yè)變成現(xiàn)如今的股份制或者，但是就算是名稱變了，公司部的政策其實(shí)還是充滿了國有企業(yè)的治理手段，許多高層員工也都不是公司自己選定優(yōu)秀的人才也不能擁有自己獨(dú)立的思維決策，這樣源于國家上層給予的壓力很大程度上對公司的發(fā)展產(chǎn)生束縛并不能使公司或者企業(yè)得到更好的發(fā)展。2.風(fēng)險管理制度不健全，執(zhí)力度不夠一個事物的產(chǎn)生必定伴隨著利弊的產(chǎn)生，在證券行業(yè)的發(fā)展中沒個部門甚至于一個業(yè)務(wù)的發(fā)展，其實(shí)在處理中都不會做到完美，再注意不到的地方會有許多死角雖然有風(fēng)險管理功能的存在，在制定風(fēng)險管理制度時許多公司不夠細(xì)化，沒有對風(fēng)險的薄弱環(huán)節(jié)實(shí)施嚴(yán)密控制，存在紕漏，進(jìn)而造成必要的損失。3.風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)形同虛設(shè)眾所周知，

21、在證券公司部最高的權(quán)利部門是風(fēng)險控制委員會，在經(jīng)濟(jì)交易過程中，一般他會執(zhí)行他的權(quán)利，但是表面上看來，上述所說的是公司部對于風(fēng)險的處理，但其實(shí)風(fēng)險控制委員會并沒有實(shí)際的權(quán)利，一般在公司部有什么風(fēng)險產(chǎn)生時大都是公司的高層管理人員進(jìn)行決策，于是就發(fā)現(xiàn)風(fēng)險控制委名存實(shí)亡，從而使得風(fēng)險管理組織機(jī)構(gòu)形成虛設(shè)。4.風(fēng)險管理手段落后對于風(fēng)險管理手段這個問題，其實(shí)不難從中找出紕漏，我國的證券管理公司在針對風(fēng)險控制方面只會從很失敗的經(jīng)驗(yàn)中獲取信息，而并非是在依靠可靠的定性分析所得以提升。各個部門都會由各自的風(fēng)險管理。在經(jīng)營方面，屬于經(jīng)營風(fēng)險的有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險，承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險等。像是這些部門都有著自己的應(yīng)對方式，這些只

22、是針對公司部。對于券商來說，一般情況下他們都會成立專門的風(fēng)險管理部門。就目前來講在我國國券商就成立了許多分支機(jī)構(gòu)，但是出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)越多就意味著所需要承擔(dān)的法律就越多甚至可以直接影響公司的發(fā)展。這么一來就凸現(xiàn)出，我國的證券公司風(fēng)險管理體制需要統(tǒng)一的管理，這樣一來就有利于分支的管理，提高工作效率得到更好地發(fā)展。四、我國證券公司強(qiáng)化風(fēng)險管理的對策建議（一）國外證券公司風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)借鑒1.部控制和合規(guī)性方面在我國證券公司開始應(yīng)用風(fēng)險管理理論時候，國外證券行業(yè)20世紀(jì)以前就應(yīng)用了風(fēng)險管理理論。20世紀(jì) 70 年代風(fēng)險管理的理論才被廣大學(xué)者所注意。國外著名的學(xué)者Bergemann與Hege的動態(tài)模型開進(jìn)一步

23、考慮風(fēng)險管理以與貨幣資金的流通問題。在對于證券行業(yè)的整個演變過程中幾乎在不同崗位的任何一個人都發(fā)揮了其獨(dú)特的作用，風(fēng)險管理并不是在任何時候都適用的，當(dāng)企業(yè)達(dá)到成功時，風(fēng)險管理在企業(yè)中才會達(dá)到最大的維護(hù)效果，所以從現(xiàn)實(shí)角度來看風(fēng)險管理至于企業(yè)的成功與失敗有關(guān)系。但是從法律角度來看，在規(guī)定的圍，合伙人在一定的條件下不能接入資金的日常管理中，所以導(dǎo)致的直接結(jié)果就是不能直接的觀察到風(fēng)險管理者是否認(rèn)真工作，這種不對稱的信息可能會產(chǎn)生道德風(fēng)險。再者說，企業(yè)管理者在事前并不十分了解風(fēng)險管理者的實(shí)操水平，因此，對于一切有沖突的法律約束條例中，管理者應(yīng)當(dāng)選擇對自由里的條款。在目前的形勢中，風(fēng)險管理者與企業(yè)之間有

24、太多地不對稱信息，我們要更好地利用風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)的作用，利用專業(yè)知識徹底解決公司業(yè)務(wù)交流中說存在的各種問題。2.信息披露和市場監(jiān)管方面在我國運(yùn)用風(fēng)險管理理論的最多的是高新技術(shù)企業(yè)，這些企業(yè)一般處于一個從無到有的創(chuàng)業(yè)過程，具有開發(fā)風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險和發(fā)展風(fēng)險等五種靜態(tài)風(fēng)險特性，使得具有極大的不確定性。但是目前我國任何企業(yè)中的風(fēng)險管理功能都并不十分完善。我國目前的風(fēng)險管理大致分為5種基本形式，這5種風(fēng)險管理都屬于靜態(tài)風(fēng)險管理形式，而企業(yè)在發(fā)展的過程當(dāng)中有很多不確定的因素，因此，企業(yè)的風(fēng)險管理是必須是動態(tài)的風(fēng)險管理形式。目前，國外的大多數(shù)企業(yè)采用的都是動態(tài)的風(fēng)險管理方式，如預(yù)防、預(yù)測簡

25、而言之就是防于未然，在風(fēng)險到來之前做好防的措施。我國自20世紀(jì)后期就引進(jìn)這種風(fēng)險管理方式，如在信息披露與市場監(jiān)管層面，國外的做法是企業(yè)與政府的有效結(jié)合。因此我國應(yīng)借鑒國外的模式，政府應(yīng)加強(qiáng)對證券公司的監(jiān)管，而在證券公司層面，能夠準(zhǔn)確對企業(yè)的風(fēng)險做出有利的建議或評價以與方面，完善部的信息披露機(jī)制，強(qiáng)化部管理，減少風(fēng)險管理的失誤，抵制企業(yè)之間的不良的交易手段，并且，在發(fā)展風(fēng)險功能的同時也可以利用信息做出更好的。（二）證券公司部的管理對策1.全要素風(fēng)險管理策略證劵公司風(fēng)險管理框架的全要素說明了風(fēng)險管理有三大要素，分別是從宏觀、中觀、微觀這三方面來做出說明，一是外部風(fēng)險，二是銀行控，三是信貸項目。要改

26、善公司首先要從部開始管理，在風(fēng)險控制的圍完善我國證券公司地原則。第一，效性原則。使企業(yè)的各個部門得到均衡的發(fā)展，嚴(yán)格有序地進(jìn)行這就是有效性。第二，審慎性原則。在企業(yè)經(jīng)營的過程中不管是哪個環(huán)節(jié)都不能避免的會出現(xiàn)一些風(fēng)險，所以利用審慎性的原則達(dá)到想要的目的。第三，全面性原則。正如所說的全面性，就說明了不管是在哪個部門或者業(yè)務(wù)領(lǐng)域都被攘括在。第四，與時性原則。公司部的控制就與市場上業(yè)務(wù)往來中的發(fā)展相適應(yīng)，隨著市場的經(jīng)營進(jìn)行不斷不得改變，以保證公司部對是機(jī)構(gòu)的有效部控制。第五，獨(dú)立性原則。縱觀歷史，不管任何事物從開始都有相互的依賴性和獨(dú)立性，并且依賴性與獨(dú)立性是相互存在的，把這種理念按在我國銀行地治理

27、上一步步的對于部機(jī)制的建設(shè)做出改變，積極接受監(jiān)督機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和指導(dǎo)，以防金融風(fēng)險的發(fā)生2.全方位風(fēng)險管理決策策略證券公司的風(fēng)險管理在正常的情況下受到的影響圍比較廣泛，在外部環(huán)境或者外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)又或者是社會任何一體的影響下證券公司都會受到其相互之間的影響。在這種情況下，就能發(fā)現(xiàn)全方位的風(fēng)險管理不僅僅存在在公司的部管理還存在于銀行的各個階層甚至于貸款企業(yè)等其他的地方。3.建立全面證劵公司風(fēng)險管理系統(tǒng)（1）證劵公司公司層面：證券公司的風(fēng)險管理囊括了證券公司部業(yè)務(wù)交往所產(chǎn)生的風(fēng)險以與在進(jìn)行業(yè)務(wù)交流時有關(guān)額法律條文的約束，綜合多方面地，其實(shí)證券公司的風(fēng)險管理是建立在公司部的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上。這其中有證券公司業(yè)務(wù)

28、政策和活動、可承受的風(fēng)險水平、風(fēng)險監(jiān)督能力、風(fēng)險管理制度與程序的先進(jìn)程度、管理層的專門知識、與任何法律與監(jiān)管規(guī)定；對于風(fēng)險管理方面，公司董事會不但要對正式的重大文件或者程序進(jìn)行采納或者同意，并且還會定期對風(fēng)險管理類的文件進(jìn)行調(diào)查，或者是由公司高層例如風(fēng)險委員會進(jìn)行管理。（2）子公司層面：子公司相當(dāng)于“兒子”這個概念，相對于總公司來說它也是一個獨(dú)立的個體，對于公司部出現(xiàn)的那種重大決策或者公司中重要的程序這類問題都可以有子公司的董事會進(jìn)行處理，在風(fēng)險管理方面，如有重大的出入將有董事會濟(jì)風(fēng)險委員會進(jìn)行處理減少損失。（3）對于限額這一條件其實(shí)在經(jīng)濟(jì)交往中，金融限額是比較具有防功能的，在公司進(jìn)行業(yè)務(wù)來往

29、的同時根據(jù)風(fēng)險限額來進(jìn)行交易，有限的縮減了交易中的風(fēng)險在之前沒有風(fēng)險限額的時候，有關(guān)部門或者公司也沒有辦法進(jìn)行有關(guān)的管理。一般來說，分線先額是從控股公司與其子公司來進(jìn)行管理的，在最開始，要先有一臺合理的方案，根據(jù)不同情況，以文件的形式制定出有利于公司的方案，要做出能承受的圍，再考慮到未來今年的可承受的風(fēng)險水平，再根據(jù)市場的調(diào)查做出有關(guān)的分析，使董事會有一個相對來說評估的方案。（三）外部的政策引導(dǎo)和監(jiān)管1.外部的政策引導(dǎo)所有制度的不完善有很多不同的因素，其中外部因素占有很大的比例，對各種類型進(jìn)行分配，避免過度集中這是十分重要的，適當(dāng)?shù)姆峙溆邢薜谋O(jiān)管增加工作效率。監(jiān)管人在對于決策的事情上有自己優(yōu)先

30、的決策權(quán)，美聯(lián)儲作為監(jiān)管人就有這一項權(quán)利。對于金融控股股這一避免風(fēng)險管理中，能夠很好的避免利益損失。如果出現(xiàn)不恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，這個時候進(jìn)需要用到監(jiān)管人了。2.證劵公司政策的監(jiān)管策略每個國家的文化不同所產(chǎn)生的效應(yīng)就不同，在監(jiān)管制度上也就會出現(xiàn)偏差，但是大體上不會有太大變化。一般有三種方法，在對于監(jiān)管的制度：第一，通過立法手段直接規(guī)定各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作框架，對它們的職能做出明確的規(guī)定，使監(jiān)管的協(xié)調(diào)合作做到有法可依；第二，通過簽署監(jiān)管各方的諒解備忘錄，規(guī)定監(jiān)管協(xié)調(diào)的實(shí)施細(xì)則和相應(yīng)的制度安排；第三，依法成立協(xié)調(diào)委員會或類似的機(jī)構(gòu)已進(jìn)行多邊合作與負(fù)責(zé)具體的協(xié)調(diào)運(yùn)作。首先，建立雙邊或多邊的緊急磋商制度。為了

31、避免出現(xiàn)不良的群眾事件，在資金或者證券出現(xiàn)緊急的情況下，應(yīng)當(dāng)與群眾進(jìn)行協(xié)調(diào)，制定解決方案提包國務(wù)院。其次，盡快落實(shí)對證劵公司的監(jiān)管協(xié)調(diào)制度。雖然我國目前并未涉與金融控股但是目前的情況下，我國已經(jīng)有金融控股實(shí)施操作的公司，如果國家不對這方面的交易進(jìn)行約束，加以引導(dǎo)監(jiān)管，恐怕會有風(fēng)險發(fā)生。結(jié)論證券公司在不斷發(fā)展壯大的過程中風(fēng)險的防尤其重要，對于證券公司而言由于沒有健全和完善的控管理機(jī)制而導(dǎo)致的風(fēng)險引發(fā)財務(wù)危機(jī)直至破產(chǎn)的案例不勝枚舉。證券公司應(yīng)當(dāng)從中吸取教訓(xùn)，加強(qiáng)風(fēng)險管理，準(zhǔn)確認(rèn)識企業(yè)風(fēng)險的各類誘發(fā)因素與其作用機(jī)制，在固定資產(chǎn)管理、投資融資管理與應(yīng)收賬款管理方面，企業(yè)一定要建立健全各項控管理機(jī)制，對

32、于任何一筆資金的使用都要做出明確的可行性分析，要針對企業(yè)自身的特點(diǎn)來制定可行的融資投資計劃，在資產(chǎn)運(yùn)營過程中要利用職務(wù)分離制度來對各部門職能進(jìn)行相互牽制，堅守由于部營私舞弊帶來的風(fēng)險損失?？傊C券公司要想獲得長遠(yuǎn)的發(fā)展必須對企業(yè)經(jīng)營活動過程中的資金運(yùn)動做好事前防，事中控制與事后止損措施，最大限度地保障企業(yè)的資金安全和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率。參考文獻(xiàn)1武昊威. 我國證券公司風(fēng)險管理問題探析J. 經(jīng)營管理者,2011,(03):37. 2于慧琴. 我國證券公司合規(guī)風(fēng)險管理存在的問題與對策J. 企業(yè)經(jīng)濟(jì),2011,(10):168-170. 3胡潤敏. 我國證券公司風(fēng)險管理存在的問題與對策J. 金融理論與實(shí)踐,2008,(04):84-87. 4如衛(wèi). 我國證券投資基金管理公司的風(fēng)險控制問題分析J. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2010,(05):30