ACCA P5 學(xué)習(xí)筆記 第九章

1、最新ACCA P5 學(xué)習(xí)筆記 第九章 TOC o 2-5 h z u t 標(biāo)題,1 HYPERLINK l _Toc397062441 第九章 divisional performance and transfer pricing issues PAGEREF _Toc397062441 h 2 HYPERLINK l _Toc397062442 一 divisional structure and performance measures PAGEREF _Toc397062442 h 2 HYPERLINK l _Toc397062443 二 measuring performance P

2、AGEREF _Toc397062443 h 2 HYPERLINK l _Toc397062444 2.1 managerial performance PAGEREF _Toc397062444 h 3 HYPERLINK l _Toc397062445 2.2 profit statement PAGEREF _Toc397062445 h 3 HYPERLINK l _Toc397062446 三 when transfer pricing is required PAGEREF _Toc397062446 h 3 HYPERLINK l _Toc397062447 3.2 crite

3、ria for designing a transfer pricing system 三個(gè)原那么 PAGEREF _Toc397062447 h 4 HYPERLINK l _Toc397062448 四 the general rule 三大原那么重要 PAGEREF _Toc397062448 h 4 HYPERLINK l _Toc397062449 五 the use of market price PAGEREF _Toc397062449 h 4 HYPERLINK l _Toc397062450 六 cost-based approach PAGEREF _Toc3970624

4、50 h 5 HYPERLINK l _Toc397062451 七 fixed cost and transfer pricing PAGEREF _Toc397062451 h 6 HYPERLINK l _Toc397062452 八 standard cost versus actual cost重要 PAGEREF _Toc397062452 h 6 HYPERLINK l _Toc397062453 九 cost-based approach with no external market PAGEREF _Toc397062453 h 7 HYPERLINK l _Toc3970

5、62454 十 opportunity cost and transfer prices PAGEREF _Toc397062454 h 7 HYPERLINK l _Toc397062455 十一 不能全部?jī)?nèi)銷(xiāo)的情況這個(gè)例題實(shí)在重要，理解 PAGEREF _Toc397062455 h 7 HYPERLINK l _Toc397062456 十二 transfer pricing and a number of limiting factors PAGEREF _Toc397062456 h 8 HYPERLINK l _Toc397062457 十三 shadow price and tr

6、ansfer prices PAGEREF _Toc397062457 h 8 HYPERLINK l _Toc397062458 十四 negotiated transfer prices PAGEREF _Toc397062458 h 8 HYPERLINK l _Toc397062459 十五 multinational transfer pricing PAGEREF _Toc397062459 h 8第九章 divisional performance and transfer pricing issuesTransfer pricing這個(gè)東西在profit centre尤其適合用

7、Transfer pricing的目的在于resolve the conflict between decision-making and performance evaluation 以及goal congruence between division and organization2022.6 以及 pilot paper一 divisional structure and performance measures之前第三章講過(guò)divisional form，后來(lái)講過(guò)這種形式的信息需求。這一章繼續(xù)來(lái)看它的優(yōu)缺點(diǎn)以及對(duì)績(jī)效衡量的幫助三種方式包括ROI,RI,EVA1.1 ROI通常用在投資

8、中心，利潤(rùn)中心優(yōu)點(diǎn)：便于比擬；方便缺點(diǎn)：短視；比起絕對(duì)數(shù)值更加sub-optimal大于cost of capital，但小于ROI的工程不采納；資產(chǎn)不好確定；和企業(yè)沒(méi)有g(shù)oal congruence；不考慮risk；會(huì)隨著資產(chǎn)變老增大。1.2 RIRI相對(duì)于ROI的優(yōu)勢(shì)：正確決策；考慮風(fēng)險(xiǎn)劣勢(shì)：不能比擬；不好確定CE；沒(méi)有考慮size注意：1.1和1.2優(yōu)劣勢(shì)相互比照記憶1.3 EVA和RI的不同在于關(guān)注了股東二 measuring performance能夠控制的責(zé)任 難題是把一個(gè)事業(yè)部的managerial performance和economic performance分開(kāi)2.1 ma

9、nagerial performance區(qū)分管理者的業(yè)績(jī)和事業(yè)部的業(yè)績(jī)時(shí)很重要的舉例說(shuō)明：好的管理者往往被放在現(xiàn)在績(jī)效最差的事業(yè)部，他們可能用了幾年也只是把ROI勉強(qiáng)提升到公司可以接受的水平，但是和那些效益好的部門(mén)是沒(méi)方法比的。因此如果只是把ROI作為評(píng)價(jià)一個(gè)管理者的標(biāo)準(zhǔn)是不適宜的。兩者之間區(qū)別受外界因素影響，比方景不景氣我們需要針對(duì)一個(gè)管理者的責(zé)任來(lái)評(píng)價(jià)他的能力Managers should ONLY be assessed on results within their controlDivisional performance就應(yīng)該基于total economic performance

10、，不應(yīng)該除外那些事業(yè)部經(jīng)理無(wú)法控制的工程你一個(gè)部門(mén)做得好不好當(dāng)然也要考慮外界因素。因此如果你head office現(xiàn)在為事業(yè)部提供那些費(fèi)用的話(huà)，應(yīng)該要取消，由事業(yè)部自己來(lái)管。如果不這么做會(huì)高估事業(yè)部的performance2.2 profit statement可以分為三個(gè)層次ContributionControllable profitUncontrollable profit三 when transfer pricing is required是為了control purpose；事業(yè)部之間的交易應(yīng)該keep recordHead office3.1 介紹企業(yè)的事業(yè)部之間互相用資源、提供效

11、勞可能完全沒(méi)有記錄。如果我們不記錄的話(huà)，我們就不能檢查其中一個(gè)部門(mén)用了多少資源。因此我們要通過(guò)accounting system來(lái)記錄，通過(guò)transfer pricing如果不記錄的話(huà)，會(huì)導(dǎo)致兩個(gè)部門(mén)的業(yè)績(jī)一個(gè)高估，一個(gè)低估。因此transfer pricing可以prevent distortion，maintain motivation。3.2 criteria for designing a transfer pricing system 三個(gè)原那么3.2.1 divisional autonomy轉(zhuǎn)讓定價(jià)對(duì)利潤(rùn)中心很適宜，因?yàn)檗D(zhuǎn)讓定價(jià)的大小會(huì)影響兩邊的收入和本錢(qián)。但是利潤(rùn)中心的問(wèn)題在

12、于會(huì)讓企業(yè)分割成self-interested segments，所做的決策可能會(huì)相互危害。為了防止他們做dysfunctional decisions，企業(yè)應(yīng)該不讓他們entirely autonomous。我們要在divisional autonomy和centralized authorization當(dāng)中找到balance最終目標(biāo)是goal congruence。3.2.2 divisional performance measurement 部門(mén)的利益利潤(rùn)中心會(huì)把利潤(rùn)績(jī)效放在第一位，轉(zhuǎn)讓定價(jià)會(huì)影響他們的行為和決策。3.2.3 corporate profit maximizationg

13、oal congruence應(yīng)該有多少內(nèi)部轉(zhuǎn)讓?zhuān)嗌倜嫦蛲獠渴袌?chǎng)，這里面肯定有一個(gè)平衡點(diǎn)讓企業(yè)利潤(rùn)最大化，但是這個(gè)時(shí)候不一定每個(gè)部門(mén)都讓自己的利潤(rùn)最大化了。3.3 the ideal solution1 一邊要earn a return，一邊要incur a cost2 一定要是fair commercial price，因?yàn)槔麧?rùn)中心都是measured commercially3 能讓兩邊都滿(mǎn)意，agree on的價(jià)格也能夠maximize company profit四 the general rule 三大原那么重要理想轉(zhuǎn)讓定價(jià)ideal 應(yīng)該是買(mǎi)賣(mài)雙方的時(shí)機(jī)本錢(qián)opportunity

14、cost當(dāng)設(shè)定轉(zhuǎn)讓定價(jià)的時(shí)候，應(yīng)該同時(shí)考慮goal congruence，兩邊的利益，民主性這三個(gè)問(wèn)題。三種定價(jià)方式都會(huì)考慮這三個(gè)問(wèn)題。整體，公平，自主五 the use of market price5.1 用市場(chǎng)價(jià)格作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以知道市場(chǎng)價(jià)格；如果不使用的話(huà)可以比擬compare這是一個(gè)好的、理想的ideal方法，因?yàn)樗麄兊臅r(shí)機(jī)本錢(qián)就是在市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格。但是只有在有valid market price的時(shí)候才能用。5.2 adjusted market price因?yàn)閮?nèi)部交易會(huì)節(jié)省交通費(fèi)、管理費(fèi)等，因此可以適當(dāng)調(diào)低。兩邊應(yīng)該share the cost savings，在價(jià)格上re

15、ach 按 agreement5.3 優(yōu)點(diǎn)自主：部門(mén)應(yīng)該被給予自主，做最好的決策。如果每個(gè)部門(mén)都做最好的決策，對(duì)公司也一定是最好的總體：如果用市場(chǎng)價(jià)格的話(huà)，各部門(mén)都是愿意內(nèi)部交易的，因?yàn)檫@樣可以節(jié)省費(fèi)用，也可以讓整個(gè)企業(yè)受益部門(mén)的績(jī)效：當(dāng)存在一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格，而轉(zhuǎn)換價(jià)格又和市場(chǎng)價(jià)格不同的時(shí)候，就會(huì)不選擇內(nèi)部交易，從而增加其他管理費(fèi)用。所以用市場(chǎng)價(jià)格可以節(jié)省這些管理費(fèi)用。5.4 缺點(diǎn)1 Temporary 受economic condition影響2 Disincentive to use up any spare capacity，而incremental cost可以防止3 沒(méi)有valid ma

16、rket price4 市場(chǎng)可能imperfect六 cost-based approach這個(gè)方法的問(wèn)題是有一邊會(huì)認(rèn)為不公平但是我們常用，因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格的3,4個(gè)缺點(diǎn)很常見(jiàn)。我們應(yīng)該用standard cost，而不是actual cost6.1 full costFull cost包括了fixed overhead absorbed用full cost plus就要用margin Profit6.2 舉例都是用的一個(gè)例子，便于比擬6.2.1 只用full cost，不用利潤(rùn)這樣的話(huà)，賣(mài)出去的那一方肯定不樂(lè)意，因?yàn)槔麧?rùn)是0.這也違背了部門(mén)績(jī)效的原那么。6.2.2 用full cost plus

17、這個(gè)用了之后還是要和用market price的情況相比擬6.2.3 關(guān)于三大原那么Full cost的方法三大原那么全部違背其中自主性是受到威脅關(guān)于例題：在買(mǎi)過(guò)來(lái)其他部門(mén)的東西之后，整個(gè)都會(huì)變成variable cost；但是對(duì)于企業(yè)整體而言，還是有一局部是fixed cost。因此在要求可以賺到contribution的最低定價(jià)上面，該部門(mén)的要求會(huì)比企業(yè)整體要高。6.3 transfer price at marginal cost只用marginal cost轉(zhuǎn)換價(jià)格用的只是賣(mài)出去東西的variable cost的局部，鐵定會(huì)虧損，虧損的就是fixed cost的局部。這個(gè)方法完全不符合

18、三條原那么，因?yàn)闆](méi)有考慮fixed cost。七 fixed cost and transfer pricing7.1 sharing contribution企業(yè)可以把overall contribution分配給各個(gè)部門(mén)，但是undermine autonomy。也可以定一個(gè)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的區(qū)間，讓雙方討論。7.2 two-part charging system如果總部都是要求用變動(dòng)本錢(qián)作為轉(zhuǎn)換價(jià)格，突然說(shuō)可以用固定本錢(qián)，這是需要小心。因?yàn)檫@個(gè)傳達(dá)出的信息是部門(mén)就可以不用控制固定本錢(qián)了，總部可以subsidy any inefficiency on fixed cost。而且這也會(huì)影響自主7.

19、3 dual pricing轉(zhuǎn)換的時(shí)候用variable cost來(lái)決策，使企業(yè)利潤(rùn)最大。報(bào)告的時(shí)候用total cost，防止供給的一方有l(wèi)oss。但是這個(gè)方法很少用7.4 用改變structure解決這個(gè)inefficiency比方合并，把利潤(rùn)中心改成本錢(qián)中心。但是分權(quán)所帶來(lái)的motivation遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于這個(gè)inefficient八 standard cost versus actual cost重要不用actual cost的原因是give no incentive to control cost，所有的cost都可以pass on。如果用actual cost-plus的話(huà)就會(huì)鼓勵(lì)供給

20、方overspend，需求方和整個(gè)公司就會(huì)受損失。就像例子里面。但是這個(gè)例子里面A還是不會(huì)overspend，畢竟銷(xiāo)向內(nèi)部的只有一半，另外一半本錢(qián)要自己承當(dāng)。區(qū)別在于浪花的承當(dāng)者，如果用actual cost，浪花的局部攤在需求方的頭上；如果用standard cost，承當(dāng)者在供給方的頭上。用標(biāo)準(zhǔn)本錢(qián)的優(yōu)點(diǎn)在于讓供給方更加efficiency，但是卻對(duì)供給方不公平，因?yàn)橐坏┰牧蟽r(jià)格上升，它仍然只能轉(zhuǎn)讓標(biāo)準(zhǔn)本錢(qián)，而這個(gè)上升的局部只能自己承當(dāng)。九 cost-based approach with no external market不向外賣(mài)，全部?jī)?nèi)銷(xiāo)的情況。用標(biāo)準(zhǔn)本錢(qián)plus方法，轉(zhuǎn)換價(jià)格應(yīng)該

21、在什么范圍之內(nèi)可以讓兩邊都愿意降低本錢(qián)，增加銷(xiāo)量？答案其實(shí)很簡(jiǎn)單。因?yàn)橛玫氖菢?biāo)準(zhǔn)本錢(qián)，兩邊都會(huì)愿意減小本錢(qián)。然后只要轉(zhuǎn)換價(jià)格大于供給方的變動(dòng)本錢(qián)，小于需求方的價(jià)格減去需求方的變動(dòng)本錢(qián)，就能保證兩邊都愿意提高產(chǎn)量。其實(shí)在不面向外部市場(chǎng)的情況下，沒(méi)必要做成利潤(rùn)中心，做成本錢(qián)中心就行了。十 opportunity cost and transfer prices前面的兩種方法都不能同時(shí)讓部門(mén)和總體的利潤(rùn)最大化，因此不是ideal的。一個(gè)ideal的方法必須考慮opportunity cost先從整體來(lái)看，制定一個(gè)對(duì)公司最有利的最正確分配方案然后轉(zhuǎn)換價(jià)格需要包含時(shí)機(jī)本錢(qián)，使得部門(mén)不會(huì)有更好的profi

22、table opportunity十一 不能全部?jī)?nèi)銷(xiāo)的情況這個(gè)例題實(shí)在重要，理解11.1 關(guān)于scarce resource的時(shí)機(jī)本錢(qián)同時(shí)可以賣(mài)幾個(gè)產(chǎn)品，但是勞動(dòng)時(shí)間有限的時(shí)候，我們可以用contribution per labor hour對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)的優(yōu)先度進(jìn)行排名。先做出一個(gè)如果不內(nèi)銷(xiāo)的模型，然后根據(jù)這個(gè)算出如果內(nèi)銷(xiāo)時(shí)機(jī)本錢(qián)是多少看內(nèi)銷(xiāo)的1200小時(shí)要代替的是哪一局部時(shí)機(jī)本錢(qián)相當(dāng)于是plus的哪一局部因此我們可以說(shuō)就會(huì)本錢(qián)法是最好的標(biāo)準(zhǔn)本錢(qián)plus方法。在5600hours的情況當(dāng)中，這個(gè)產(chǎn)能賣(mài)給外界就過(guò)剩了前面提到過(guò)，前面都可以去理解了，過(guò)剩的那一局部的時(shí)機(jī)本錢(qián)就只是variable c

23、ost。于是這種情況之下時(shí)機(jī)本錢(qián)就小多了。最后的結(jié)論是轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)該在兩邊的時(shí)機(jī)本錢(qián)之間。11.2 central information中央應(yīng)該有這些信息因?yàn)闀r(shí)機(jī)本錢(qián)的定價(jià)規(guī)那么是中央做出的cost的具體固定和變動(dòng)，以及市場(chǎng)信息，以及管理者對(duì)于企業(yè)做出的會(huì)損害他們自主和業(yè)績(jī)的決策的反響。總結(jié)先收集供給方的全部信息，找出一個(gè)對(duì)于企業(yè)整體外賣(mài)的最適宜的方案。在這個(gè)最好的方案之下找出內(nèi)銷(xiāo)的時(shí)機(jī)本錢(qián)，找出供給方可以接受的最低價(jià)格和需求方接受的最高價(jià)格。保證了not a more profitable opportunity和利潤(rùn)是share的。十二 transfer pricing and a num

24、ber of limiting factors我們的目的是maximize corporate contribution但是在生產(chǎn)上有限制因素。我們可以做出一個(gè)linear programming model，用software package來(lái)分析十三 shadow price and transfer prices當(dāng)有constraints on production的時(shí)候，我們用shadow price它指的是需求方可以接受的能讓他們nil的最大價(jià)格組合 p322我做了筆記所以optimal solution must be centrally imposed，否那么需求方就沒(méi)有incentive來(lái)生產(chǎn)自己的產(chǎn)品?？偨Y(jié)：時(shí)機(jī)本錢(qián)的供給方在生產(chǎn)能力上沒(méi)有限制可能需求上有限制，shadow price那么是生產(chǎn)能力有限制。十四 negotiated transfer prices有時(shí)候很難找到時(shí)機(jī)本錢(qián)，因?yàn)槿鄙傩畔?。談判的過(guò)程