最新2022年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告

1、最新2022年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告 2022年互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)展報(bào)告 互聯(lián)網(wǎng)金融近年來(lái)得到了廣泛關(guān)注，主要表現(xiàn)在金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的交叉融合。金融背后所經(jīng)營(yíng)的是建立在數(shù)字載體之上的資本、信息、信用和風(fēng)險(xiǎn)，具有很強(qiáng)的數(shù)字化根底，表現(xiàn)形式極易被技術(shù)改造。 雖然以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是近年來(lái)移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等工具極大地改變了金融外在的表現(xiàn)形式，但互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融目前主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付如第三方支付、移動(dòng)支付、 銀行、互聯(lián)網(wǎng)融資如P2P融資、眾籌融資、阿里小貸、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品銷售如網(wǎng)上賣保險(xiǎn)、基金和理財(cái)產(chǎn)品等效勞。新的金融形式既對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成直接沖擊，也

2、帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，對(duì)監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)，需要金融行業(yè)的監(jiān)管者加快學(xué)習(xí)步伐，更新監(jiān)管體系和規(guī)那么，標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展秩序，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，以促進(jìn)整個(gè)金融業(yè)健康有序開(kāi)展。一、互聯(lián)網(wǎng)金融的表現(xiàn)形式 按照現(xiàn)代信息科技對(duì)金融業(yè)產(chǎn)生的變革性影響劃分，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有兩種表現(xiàn)形式： 一金融互聯(lián)網(wǎng)化 金融互聯(lián)網(wǎng)化指的是信息技術(shù)作為一種技術(shù)性工具，替代了傳統(tǒng)金融業(yè)的業(yè)務(wù)處理方式，主要是金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的“互聯(lián)網(wǎng)化。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施電子化、信息化和網(wǎng)絡(luò)化由來(lái)已久。銀行業(yè)如工商銀行73%交易量來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)3萬(wàn)個(gè)營(yíng)業(yè)廳的業(yè)務(wù)規(guī)模；證券業(yè)網(wǎng)上交易含移動(dòng)證券產(chǎn)生的交易量占全部交易量的85%以上，個(gè)別證券公司可達(dá)95%以上。

3、目前金融互聯(lián)網(wǎng)化已經(jīng)從早期的網(wǎng)上銀行、 銀行、網(wǎng)上交易，逐漸演變到現(xiàn)在的網(wǎng)上證券開(kāi)戶、基金產(chǎn)品網(wǎng)上銷售、提供金融商品消費(fèi)一站式效勞等。大局部金融互聯(lián)網(wǎng)化的業(yè)務(wù)無(wú)需向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)新增業(yè)務(wù)資格，但需嚴(yán)格按照法律法規(guī)和自律組織的標(biāo)準(zhǔn)要求，合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)。二互聯(lián)網(wǎng)金融化 互聯(lián)網(wǎng)金融化指的是信息技術(shù)不再局限于工具，已衍生出新型金融效勞模式，演變?yōu)橥苿?dòng)金融業(yè)變革的重要力量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來(lái)的沖擊正在逐步顯現(xiàn)和擴(kuò)大，如第三方支付、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的滲透不斷帶動(dòng)金融行業(yè)創(chuàng)新升級(jí)，P2P信貸、眾籌Crowdfunding甚至形成了不同于傳統(tǒng)金融的新興融資模式。互聯(lián)網(wǎng)金融化目前的參與主體是非金融企業(yè)，

4、常見(jiàn)的商業(yè)模式有：1.互聯(lián)網(wǎng)貸款：P2P 作為市場(chǎng)管理方平臺(tái)的特征性質(zhì)，P2P的地位相對(duì)獨(dú)立，只提供各種有利于交易雙方交易的效勞，不能參與交易行為，也不能對(duì)交易雙方有傾向性意見(jiàn)，更不可能成為借款方式里的一個(gè)主體。借款的最終決定權(quán)，應(yīng)該在出資人自己手里。效勞比擬典型的行為包括三種，純法律手續(xù)的效勞，確保借款行為的法律有效性；風(fēng)險(xiǎn)特征信息提供的效勞，確保借款平安性的有效判斷；以及借款人違約以后的追償效勞，確保在違約發(fā)生后降低損失。所有的制度和效勞其實(shí)都是圍繞著如何更好的搭建平臺(tái)以吸引更多的人參與交易作為根底性特征的。國(guó)外來(lái)看，有Prosper、Kiva、Zopa、Lending Club等模式，復(fù)

5、制到國(guó)內(nèi)，有附保本或保息的P2P模式如證大、宜人貸、陸金所、91旺財(cái)?shù)?，有不附?dān)保的P2P模式如人人貸，有一對(duì)多小貸公司如阿里巴巴小貸。據(jù)?中國(guó)P2P借貸效勞行業(yè)白皮書2022?披露，P2P機(jī)構(gòu)數(shù)量從2022年的9家增長(zhǎng)到了2022年一季度132家；區(qū)域分布在沿海地區(qū)較多，排名第一的廣東省的占比到達(dá)22%，排在第二的浙江省占比為20%。交易增長(zhǎng)較快，根據(jù)在132家選取的21家活潑度較高的P2P借貸平臺(tái)的交易情況，2022年這21家機(jī)構(gòu)交易量小于0.1億元，到2022年度已經(jīng)到達(dá)10.03億元，2022年全年的成交額到達(dá)了104.13億元，交易筆數(shù)也由2022年的5.79萬(wàn)筆增加到了21.14萬(wàn)

6、筆。P2P借貸機(jī)構(gòu)大局部年化利率均保持在12%22%，有60%的借款用于短期周轉(zhuǎn)。2.互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)籌資：眾籌 在美國(guó)，眾籌這一融資方式，已考慮納入監(jiān)管，成為合法融資行為。美國(guó)JOBS法案第三章又稱為眾籌法批準(zhǔn)了“眾籌證券，將其定義為通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向眾多投資者籌集資金，每個(gè)投資者只奉獻(xiàn)少量資金。我國(guó)也已出現(xiàn)雛形的眾籌模式，如天使匯是一個(gè)可以幫助初創(chuàng)企業(yè)迅速找到天使投資，幫助天使投資人發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)初創(chuàng)工程的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。天使匯的定位是一個(gè)天使投資快速撮合平臺(tái)，它不同于以往的創(chuàng)業(yè)孵化器或者投資平臺(tái)，本身并不參與投資，它更像是一座橋梁，通過(guò)天使匯創(chuàng)業(yè)者可以更快速的認(rèn)識(shí)投資人，而投資人也能在此找到靠譜的創(chuàng)業(yè)工程。3.

7、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售：余額寶、活期寶、91金融增值寶等 2022年6月，支付寶正式上線“余額寶，把資金轉(zhuǎn)入余額寶的過(guò)程即是向基金公司等機(jī)構(gòu)購(gòu)置相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品。天弘基金和支付寶合作銷售天弘增利寶貨幣基金，通過(guò)支付寶與基金公司的系統(tǒng)對(duì)接，用戶可以迅速完成基金開(kāi)戶、基金購(gòu)置等行為，支付寶中的余額可以在幾分鐘內(nèi)購(gòu)置基金產(chǎn)品。余額寶從誕生至6月30日的18天里，累計(jì)用戶已經(jīng)突破250萬(wàn)，存量轉(zhuǎn)入資金規(guī)模到達(dá)57億元，僅半年時(shí)間就突破2500億元。繼支付寶推出“余額寶，東方財(cái)富推出了“活期寶?；钇趯毷菛|方財(cái)富旗下天天基金網(wǎng)推出的一款針對(duì)優(yōu)選貨幣基金的理財(cái)工具。充值活期寶即購(gòu)置優(yōu)選貨幣基金，收益最高可達(dá)活期存款

8、10余倍，遠(yuǎn)超過(guò)一年定存，并可享受7 x 24小時(shí)快速取現(xiàn)、實(shí)時(shí)到賬的效勞。91金融增值寶，被稱為企業(yè)版的“余額寶，是91金融超市聯(lián)合多家銀行推出的一款面對(duì)中小微企業(yè)的高收益理財(cái)產(chǎn)品，具備無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、低門檻、高收益、隨月用、高附加值、易操作、全免費(fèi)等特點(diǎn)。過(guò)往年化收益6.6%，第一期發(fā)行額度100億元，單筆100萬(wàn)起售，在7天的預(yù)售期申購(gòu)超過(guò)3億元。4.互聯(lián)網(wǎng)支付：支付寶、財(cái)付通等 互聯(lián)網(wǎng)支付的主要表現(xiàn)形式有網(wǎng)銀、第三方支付、移動(dòng)支付等。2022年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付金額累計(jì)達(dá)830萬(wàn)億元。中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)發(fā)布的?中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告2022?稱，截至目前，獲得中國(guó)人民銀行?支付業(yè)務(wù)許可證?的非金融

9、支付效勞機(jī)構(gòu)有197家，其中有72家獲準(zhǔn)從事互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)。從微觀層面上說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)支付直接涉及到用戶的財(cái)產(chǎn)平安等切身利益，從宏觀層面上，還關(guān)系到國(guó)家金融體系的穩(wěn)定。例如第三方支付公司支付寶、財(cái)付通等擁有巨額的沉淀資金，獲得了開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的潛在能力，能夠?qū)φ麄€(gè)金融體系產(chǎn)生影響。從保證國(guó)家金融平安的角度看，政府監(jiān)管是必要的。5.金融互聯(lián)網(wǎng)“天貓式信息效勞：融百科 在中國(guó)，無(wú)論是中小企業(yè)融資還是個(gè)人消費(fèi)貸款需求，都呈現(xiàn)出年年攀升的勢(shì)頭。在該領(lǐng)域，用戶與銀行之間存在著信息的高度不對(duì)稱性：用戶苦于尋找到最適合自己的融資貸款產(chǎn)品，銀行那么急于快速與自己的目標(biāo)用戶對(duì)接。而針對(duì)這一市場(chǎng)的公司已經(jīng)存在，比方融百

10、科就是代表之一，它為了填補(bǔ)市場(chǎng)的這塊空缺，在國(guó)內(nèi)率先搭建了提供融資貸款解決方案的免費(fèi)金融效勞平臺(tái)。融百科的模式實(shí)際上是金融領(lǐng)域的“天貓，自己不參與交易，而是引入多元化的銀行產(chǎn)品和大量專業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員，讓用戶和業(yè)務(wù)人員直接聯(lián)系對(duì)接，打造一個(gè)全方位的滿足用戶和銀行需求的融資貸款產(chǎn)品直銷平臺(tái)，對(duì)貸款用戶完全免費(fèi)，為用戶提供更高性價(jià)比的融資貸款產(chǎn)品。這一模式也受到了多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的追捧融百科已經(jīng)成為了眾多中小企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)尋求幫助及合作的首選平臺(tái)。6.互聯(lián)網(wǎng)金融云計(jì)算效勞：聚寶盆 阿里巴巴方案推出“聚寶盆，其工程實(shí)質(zhì)是，阿里云與支付寶聯(lián)合為國(guó)內(nèi)區(qū)域性銀行輸出云計(jì)算效勞能力，這種區(qū)域范圍內(nèi)的農(nóng)信社、農(nóng)商行

11、或者城商行在中國(guó)有2000多家。讓“占國(guó)內(nèi)多數(shù)小型金融機(jī)構(gòu)的持卡人也能享受平安、便捷的互聯(lián)網(wǎng)金融效勞，并將由此助推農(nóng)村電子商務(wù)?？傊ヂ?lián)網(wǎng)金融效勞形式越來(lái)越豐富，很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)引入了互聯(lián)網(wǎng)金融效勞。以阿里巴巴為首的電商平臺(tái)讓傳統(tǒng)金融業(yè)早早感受到了危機(jī)，建行最先成立的“善融商務(wù)即是應(yīng)對(duì)這一沖擊的表現(xiàn)。民生銀行七大非國(guó)有股東單位合資設(shè)立了民生電子商務(wù)有限責(zé)任公司，成立電子商務(wù)公司是民生銀行大股東或者說(shuō)是民生銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)沖擊的一個(gè)產(chǎn)物。二、互聯(lián)網(wǎng)金融的作用和影響 互聯(lián)網(wǎng)金融具有信息記錄和信息處理的核心特征，能大幅降低交易本錢，可以到達(dá)甚至超越目前直接和間接融資的資源配置效率，促

12、進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一降低信息不對(duì)稱造成的交易本錢，促進(jìn)金融脫媒 金融業(yè)之所以成為一個(gè)中介，很大程度上是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱的存在。資金需求者和供給者在需求與供給的信息、利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面存在信息不對(duì)稱，需通過(guò)金融機(jī)構(gòu)作為中介實(shí)現(xiàn)交易平衡。但在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，由于阿里巴巴、淘寶、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)的出現(xiàn)，所有參與者已經(jīng)可以越來(lái)越充分地了解信息。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搭載平臺(tái)，或者說(shuō)只要通過(guò)搜索方式，有資金方可以發(fā)現(xiàn)資金需求方，雙方的過(guò)往信譽(yù)也一目了然。如果資金需求方知曉哪里有資金，就不再需要銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)作為中介，金融脫媒也因此加速。在信息處理方面，互聯(lián)網(wǎng)生成和傳播信息；搜索引擎對(duì)信息進(jìn)行組織、排序和檢索，能緩

13、解信息超載問(wèn)題，有針對(duì)性地滿足信息需求；云計(jì)算保障海量信息高速處理能力?？偟男Ч?，在云計(jì)算的保障下，資金供需雙方信息通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播，被搜索引擎組織和標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成時(shí)間連續(xù)、動(dòng)態(tài)變化的信息序列。由此可以給出任何資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)或動(dòng)態(tài)違約概率，而且本錢極低?；ヂ?lián)網(wǎng)給放貸人帶來(lái)了放貸效率的大幅度提高，信息更加全面精準(zhǔn)。二有利于小微企業(yè)和個(gè)人融資 正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一直未能有效解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合解決了之前金融存在的嚴(yán)重信息不對(duì)稱，帶來(lái)效率的大幅提升，需求可以被更便捷高效的滿足?；ヂ?lián)網(wǎng)利用社交等大數(shù)據(jù)使得每個(gè)人的金融需求可以被準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，互聯(lián)是近乎零的邊際交易本錢更

14、是讓門檻降到難以置信。阿里小貸是互聯(lián)網(wǎng)金融貸款的典范。擁有龐大的交易數(shù)據(jù)和信用評(píng)價(jià)體系，淘寶可以針對(duì)商家進(jìn)行更加準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)及相關(guān)的貸后管理。而對(duì)于絕大多數(shù)小微企業(yè)，在目前中國(guó)的信用體系及數(shù)據(jù)庫(kù)資源現(xiàn)狀下，完全通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)解決金融信貸需求幾乎是舉步維艱。現(xiàn)有小微金融市場(chǎng)上的參與者，利用互聯(lián)網(wǎng)的手段解決小微企業(yè)的融資問(wèn)題尤為關(guān)鍵。三有利于將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)可以充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的便捷高效低門檻的優(yōu)勢(shì)，讓更多百姓可以利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)解決自己日益增長(zhǎng)的理財(cái)需求。在國(guó)內(nèi)，大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的門檻都相對(duì)較高，一般的信托產(chǎn)品門檻至少需要一百萬(wàn)，讓絕大局部百姓望而卻步，大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品依然需要5萬(wàn)、10

15、萬(wàn)的門檻?；ヂ?lián)網(wǎng)用其近乎零的邊際交易本錢讓理財(cái)?shù)拈T檻降到個(gè)位數(shù)，真正實(shí)現(xiàn)了理財(cái)無(wú)門檻。阿里巴巴的余額寶和東方財(cái)富網(wǎng)的活期寶均屬此類。四對(duì)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沖擊較大，同時(shí)也為資本市場(chǎng)帶來(lái)機(jī)遇。 互聯(lián)網(wǎng)金融加快了利率市場(chǎng)化進(jìn)程，對(duì)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沖擊較大。一方面，金融業(yè)的實(shí)體機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)會(huì)逐步萎縮，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將成為金融機(jī)構(gòu)獲得客源的重要渠道。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融更多挖掘差異化的需求和效勞：一是小微金融市場(chǎng)需求龐大，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)心顧及，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較弱，容易入手；二是小微金融數(shù)量多，單筆金額小，每單逐一審批效率相對(duì)低，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)及系統(tǒng)化審批更具優(yōu)勢(shì)，通過(guò)規(guī)模效應(yīng)與大數(shù)定理來(lái)有效控制風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)內(nèi)的

16、金融實(shí)踐看，互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)展與早期的電子商務(wù)行業(yè)類似，還處于初級(jí)開(kāi)展階段，在競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)淘汰一批傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，最后會(huì)有一批企業(yè)抓住機(jī)遇開(kāi)展壯大。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融將提升國(guó)有銀行和金融機(jī)構(gòu)辦事效率，并給予民間資本滲透的時(shí)機(jī)。雖然證券公司與電商等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也存在競(jìng)爭(zhēng)與合作的關(guān)系，但電商等第三方網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)的出現(xiàn)，有利于打破銀行業(yè)在金融業(yè)的壟斷地位?？傮w而言，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)資本市場(chǎng)的開(kāi)展既有挑戰(zhàn)又有機(jī)遇，機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)政府而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可被用來(lái)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題和促進(jìn)民間金融的陽(yáng)光化、標(biāo)準(zhǔn)化，更可被用來(lái)提高金融普惠性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展，但同時(shí)也帶來(lái)了一系列監(jiān)管挑戰(zhàn)

17、。對(duì)業(yè)界而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式會(huì)產(chǎn)生巨大的商業(yè)時(shí)機(jī)，但也會(huì)促成競(jìng)爭(zhēng)格局的大變化。對(duì)學(xué)術(shù)界而言，支付革命會(huì)沖擊現(xiàn)有的貨幣理論，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下信貸市場(chǎng)、證券市場(chǎng)也會(huì)產(chǎn)生許多全新課題，現(xiàn)有的貨幣政策、金融監(jiān)管和資本市場(chǎng)的理論需要完善。一宏觀調(diào)控和貨幣政策風(fēng)險(xiǎn) 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀調(diào)控和貨幣政策的影響日益顯著。在無(wú)中央銀行存款準(zhǔn)備金制度的約束下，調(diào)動(dòng)并運(yùn)用社會(huì)閑置資金，實(shí)現(xiàn)了信用擴(kuò)張，但未計(jì)入M2與社會(huì)融資規(guī)模，造成貨幣供給量被低估；帶來(lái)融資行為“脫媒，銀行信貸渠道在貨幣政策傳導(dǎo)中的重要性下降，可能削弱數(shù)量型貨幣工具的效力；網(wǎng)絡(luò)信貸資金流向缺乏有效監(jiān)管，可能進(jìn)入“兩高一剩等限制性行業(yè)，削弱信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整政策

18、的效力等。 二一些P2P演變?yōu)橛白鱼y行，易引發(fā)局部系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 事實(shí)上，國(guó)內(nèi)例如人人貸、紅嶺、陸金所等幾乎所有的P2P機(jī)構(gòu)，幾乎都將自己的信用參加其中，例如設(shè)置了出資人的保本條款，甚至陸金所還設(shè)定了保息條款，這種模式其實(shí)早就脫離了P2P的概念，把本來(lái)該有的中介效勞機(jī)構(gòu)所應(yīng)該收取的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收入變成了風(fēng)險(xiǎn)收入，這種帶有信用附加的風(fēng)險(xiǎn)收入行為，不但不屬于P2P應(yīng)有的定義，而且會(huì)給平臺(tái)的生存帶來(lái)極大的不確定因素。事實(shí)上這些P2P機(jī)構(gòu)具有信用創(chuàng)造和流動(dòng)性創(chuàng)造的功能，采用“資金池方式運(yùn)作，扮演了銀行的角色，但是卻不接受相應(yīng)的監(jiān)管，終將爆發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或者信用風(fēng)險(xiǎn)。三合法性問(wèn)題 互聯(lián)網(wǎng)金融可能涉及非法發(fā)行和非法集

19、資的問(wèn)題。在我國(guó)，未經(jīng)相關(guān)金融監(jiān)管批準(zhǔn)的公開(kāi)證券發(fā)行仍然是違法行為。2022年5月底，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了淘寶網(wǎng)上局部公司涉嫌擅自發(fā)行股票的行為，這種利用淘寶網(wǎng)、微博等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)擅自向公眾轉(zhuǎn)讓股權(quán)、成立私募股權(quán)投資基金等行為涉嫌變相、非法發(fā)行股票，已經(jīng)被界定為“新型的非法證券活動(dòng)。我國(guó)曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)以誘騙社會(huì)公眾購(gòu)置所謂原始股以及擬上市公司股票的詐騙事件，給很多投資人尤其是普通百姓造成重大損失。在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上販?zhǔn)邸霸脊?，銷售場(chǎng)所雖有改變，但本質(zhì)沒(méi)有變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有技術(shù)相對(duì)密集、參與人員眾多、跨區(qū)域開(kāi)展等特點(diǎn)，一旦陷入非法集資的泥沼，可能會(huì)引發(fā)事關(guān)穩(wěn)定的社會(huì)問(wèn)題。四投資者保護(hù)問(wèn)題互聯(lián)網(wǎng)金融需要加強(qiáng)監(jiān)管

20、，特別是重視投資者保護(hù)問(wèn)題，由于互聯(lián)網(wǎng)特有的廣泛性和傳播性，一旦出現(xiàn)問(wèn)題如龐氏騙局，容易造成社會(huì)不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。P2P行業(yè)意義雖大，但風(fēng)險(xiǎn)值得警惕，尤其要防止風(fēng)險(xiǎn)的鏈條式傳染，引起公眾風(fēng)險(xiǎn)。P2P行業(yè)投資者大局部為普通個(gè)人，數(shù)量較多，容易被高收益吸引，卻不具備良好的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力。金融消費(fèi)者準(zhǔn)確理解和掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和效勞實(shí)質(zhì)的難度加大，支付平安、個(gè)人信息泄露、資金虧損等風(fēng)險(xiǎn)也日益暴露，金融消費(fèi)者自身合法權(quán)益更易受到侵害。關(guān)于個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)，特別是個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)電子數(shù)據(jù)保護(hù)，也需提上日程。這一問(wèn)題近年來(lái)在歐美興旺國(guó)家尤為突出。五違約風(fēng)險(xiǎn) 違約風(fēng)險(xiǎn)主要包括小額技術(shù)信貸風(fēng)險(xiǎn)、異化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)、中間賬

21、戶監(jiān)管缺位風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保與關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)等。降低違約風(fēng)險(xiǎn)需要建立線上信用體制。阿里金融做線上的優(yōu)勢(shì)是有信用數(shù)據(jù)作為根底，因?yàn)樘詫氋u家的現(xiàn)金流都有記錄，能很好的對(duì)這些賣家進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，對(duì)降低不良率很有幫助。做互聯(lián)網(wǎng)金融，要挖掘產(chǎn)品最真實(shí)的需求。如果僅僅是把線下模式簡(jiǎn)單搬到線上，一定會(huì)遇到信用問(wèn)題和開(kāi)展瓶頸。如何把線下信用互聯(lián)網(wǎng)化、將線下誠(chéng)信行為搬到線上，將是互聯(lián)網(wǎng)金融需要突破的難點(diǎn)。四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路和建議 我國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)展歷史相比歐美興旺國(guó)家時(shí)間較短，但互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，與歐美興旺國(guó)家根本處于同一起跑線?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的形式對(duì)金融監(jiān)管體系和法律制度的挑戰(zhàn)比擬大，歐美各國(guó)的監(jiān)管者也在不斷積累經(jīng)驗(yàn)中，謹(jǐn)慎處理開(kāi)展與標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)系。一歐美的監(jiān)管現(xiàn)狀 目前，美國(guó)、歐盟等興旺國(guó)家和地區(qū)均加強(qiáng)了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，大多通過(guò)補(bǔ)充新的監(jiān)管法律法規(guī)，使原有的金融監(jiān)管規(guī)那么適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融要求，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金