銀行財務(wù)報表分析中國銀行學(xué)習(xí)教案

1、會計學(xué)1銀行(ynhng)財務(wù)報表分析中國銀行(ynhng)第一頁，共38頁。商業(yè)銀行財務(wù)(ciw)活動和財務(wù)(ciw)管理的特點財務(wù)活動與業(yè)務(wù)活動具有交融性和一般的企業(yè)(qy)比較，商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣、信用這一特殊商品的金融企業(yè)(qy)，存、貸、中間業(yè)務(wù)是它的主要業(yè)務(wù)，它經(jīng)營的對象采用單一貨幣形態(tài)，它只經(jīng)營了占銀行資產(chǎn)比例非常小(一般為l 2)的一部分實物資源。財務(wù)活動具有顯著的社會性債權(quán)人、債務(wù)人覆蓋面廣。高負(fù)債經(jīng)營，高風(fēng)險存在。財務(wù)管理的重點是進行風(fēng)險的管理。財務(wù)評價的重點是財務(wù)狀況且財務(wù)指標(biāo)體系有所差異目前國際上普遍采用“駱駝評價”方法(Camel Mode1)，其分別從資本狀況、資產(chǎn)

2、質(zhì)量、管理水平、盈利能力和資產(chǎn)流動性5個方面進行分析評價。在此財務(wù)指標(biāo)體系中，具有代表性的財務(wù)指標(biāo)如資本充 率、核心資本充足率、不良貸款率、凈利差等都是其他企業(yè)(qy)財務(wù)分析指標(biāo)所沒有的。第1頁/共37頁第二頁，共38頁。（一）盈利(yn l)能力分析-杜邦分析法第2頁/共37頁第三頁，共38頁。投資(tu z)報酬率的劃分總資產(chǎn)報酬率（包括全部資金來源負(fù)債和股東權(quán)益）長期資本報酬率（包括長期負(fù)債和股東權(quán)益）凈資產(chǎn)收益率（資本收益率，僅包括股東權(quán)益） 在分析公司業(yè)績時需要綜合分析，投資報酬率（ROI）可能是被最廣泛認(rèn)同(rn tn)的計量公司業(yè)績的指標(biāo)。比率分析法盈利能力(nngl)分析第3

3、頁/共37頁第四頁，共38頁。杜邦分析法杜邦分析法以資本收益率為主線，將銀行在某一時期的經(jīng)營成果與資產(chǎn)運作全面聯(lián)系起來，通過層層分解，逐步(zhb)深入，構(gòu)成了一個完整的分析體系。這一分析體系可通過各種比較來解釋指標(biāo)變動的原因和變動的趨勢，找出問題的癥結(jié)所在，為采取措施指明方向。第4頁/共37頁第五頁，共38頁。凈資產(chǎn)報酬率（資本(zbn)收益率）分解凈資產(chǎn)報酬率=總資產(chǎn)報酬率權(quán)益(quny)乘數(shù)資產(chǎn)報酬率=收益資產(chǎn)收益營業(yè)收入營業(yè)收入資產(chǎn)銀行(ynhng)利潤率資產(chǎn)利用率資產(chǎn)報酬率是銀行經(jīng)營成果與資產(chǎn)管理的綜合體現(xiàn)。第5頁/共37頁第六頁，共38頁。資產(chǎn)(zchn)報酬率分解資產(chǎn)(zchn)

4、報酬率（ROA）銀行(ynhng)利潤率資產(chǎn)利用率收益銷售收入營業(yè)收入成本利息支出+非利息支出稅金+營業(yè)收入資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)+現(xiàn)金拆放同業(yè)應(yīng)收款項+固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)+第一級第二級第6頁/共37頁第七頁，共38頁?？傎Y產(chǎn)報酬率凈收益(shuy)（年初(ninch)總資產(chǎn)年末總資產(chǎn)）2利息費用（1稅率(shul)）=0.52%普通股權(quán)益報酬率凈收益平均普通股東權(quán)益=10.73%一般標(biāo)準(zhǔn)在10%-15%。第7頁/共37頁第八頁，共38頁。銀行(ynhng)利潤率=凈利潤/營業(yè)收入=14.08%也就是說，中國銀行每賣出1元錢的產(chǎn)品(chnpn)，能給投資者帶來利潤0.1408元錢。第8

5、頁/共37頁第九頁，共38頁。銀行(ynhng)利潤率的進一步分解利息費用率利息費用/收入總額非利息費用率非利息費用/收入總額計提貸款損失準(zhǔn)備率計提貸款損失準(zhǔn)備收入總額所得稅稅率所得稅收入總額這些比率與收入利潤率之和等于l或近似于1(在存在非常項目收支凈額的情況(qngkung)下)。在其他因素相同的情況(qngkung)下，上述四個比率的值越低，銀行就越具有盈利能力。第9頁/共37頁第十頁，共38頁。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析(fnx)-經(jīng)營活動流動性分析(fnx)資產(chǎn)利用率營業(yè)收入平均資產(chǎn)總資產(chǎn)利用率營業(yè)收入平均總資產(chǎn) =3.66次資產(chǎn)(zchn)周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360 = 100天 3.66次第10頁/

6、共37頁第十一頁，共38頁。資產(chǎn)(zchn)利用率的分解資產(chǎn)利用率利息收入平均資產(chǎn)+非利息收入平均資產(chǎn)利率影響：各項資產(chǎn)的風(fēng)險高低不同(包括資產(chǎn)質(zhì)量的不同)、取得資產(chǎn)的時點不同、以及到期時間不同、都會導(dǎo)致資產(chǎn)的實際利率或利息收入率發(fā)生差異。構(gòu)成影響：即使兩家銀行在所有資產(chǎn)項目上取得的實際收入率都相同，但全部資產(chǎn)利息收入率也可能不一樣。在其他條件相同的情況下，在收入率較高的資產(chǎn)上投資較多的銀行，其全部資產(chǎn)利息收入率肯定會相對高一些。數(shù)量影響。在資產(chǎn)總額中，盈利資產(chǎn)數(shù)量的多少，也會對全部資產(chǎn)利息收入率產(chǎn)生影響。在其他條件相同的情況下，盈利資產(chǎn)占比越大，全部資產(chǎn)利息收入率就越高。盈利資產(chǎn)是指能產(chǎn)生利

7、息收入的資產(chǎn)，通常采用(ciyng)資產(chǎn)總額扣除非盈利資產(chǎn)的方法進行計算。第11頁/共37頁第十二頁，共38頁。（二）資本充足(chngz)性分析第12頁/共37頁第十三頁，共38頁。資本充足(chngz)性分析銀行必須持有資本，是由于以下三個原因：（1）承擔(dān)意外的信貸損失；（2）為存款人和債權(quán)人提供安全保障；（3）滿足監(jiān)管部門對保護存款人利益和銀行體系穩(wěn)定(wndng)的要求。資本充足性是指可用來維持銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的股東資金。它的大小取決于資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模和銀行所從事的業(yè)務(wù)類型。銀行家們經(jīng)常會而臨”個兩難的選擇：資本過多，會降低杠桿(Leverage)作用，也就是說，會減低銀行實現(xiàn)股東權(quán)益報酬

8、率最大化的能力；資本過少，一旦遭遇不幸事件，會使銀行處于與其資本額不相稱的風(fēng)險水平之中。第13頁/共37頁第十四頁，共38頁。資本充足性分析主要(zhyo)比率1、基本資本比率基本資本比率=所有者權(quán)益/總資產(chǎn)=4.8%標(biāo)準(zhǔn)：資本結(jié)構(gòu)合理的銀行，該比率應(yīng)在5一8之間；缺陷：如果比率低于5這個經(jīng)驗數(shù)據(jù)，并不必然意味著資本不充足。許多國有銀行的資本水平比較低，但通常都有來自政府、政府機構(gòu)、甚至是中央銀行的支持。同時，該比率過于(guy)簡單，忽視了銀行可能擁有的其他永久性資金來源。第14頁/共37頁第十五頁，共38頁。資本充足(chngz)性分析主要比率2、股利支付率=股利凈收益標(biāo)推：最高不超過50

9、。意義：一個銀行如果將50以上的盈利用于支付股利，意味著其或是缺少可行的投資項目，或是一味想滿足股東的要求。銀行需要資金來發(fā)展，最好的資金來源之一就是它自己的利潤(稱為內(nèi)部來源的資本，簡稱內(nèi)部資本)。缺陷：在銀行的財務(wù)循環(huán)(xnhun)中，股利政策是否真正重要，是一個爭論不休的話題。第15頁/共37頁第十六頁，共38頁。（三）資產(chǎn)質(zhì)量(zhling)分析第16頁/共37頁第十七頁，共38頁。資產(chǎn)質(zhì)量(zhling)分析資產(chǎn)質(zhì)量低下是絕大多數(shù)銀行破產(chǎn)的主要原因。一家銀行資產(chǎn)質(zhì)量低下的狀況如為市場所知曉，往往會給這家銀行短期籌資造成壓力和困難，從而可能(knng)引發(fā)這家銀行的流動性危機。然而，對

10、資產(chǎn)質(zhì)量的評估是銀行分析中最困難的環(huán)節(jié)之一。必須從兩個方面著手：(1)檢查銀行信用風(fēng)險管理的優(yōu)勢和劣勢；(2)使用趨勢分析法和同業(yè)比較法對投資和貸款組合的質(zhì)量作出評估。第17頁/共37頁第十八頁，共38頁。資產(chǎn)質(zhì)量主要(zhyo)指標(biāo)1、貸款損失(snsh)保障率扣除所得稅、折舊(zhji)、計提貸款損失準(zhǔn)備和非常項目前的收益計提貸款損失準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)：3-4倍。第18頁/共37頁第十九頁，共38頁。資產(chǎn)(zchn)質(zhì)量主要指標(biāo)2、損失準(zhǔn)備(zhnbi)提取比率當(dāng)年計提貸款(di kun)損失準(zhǔn)備金當(dāng)年貸款平均余額標(biāo)準(zhǔn)：最大不超過1。意義：當(dāng)年計提的貸款損失準(zhǔn)備反映了貸款組合的質(zhì)量以及貸款總體規(guī)模的

11、變動。該比率是將損益表項目同資產(chǎn)負(fù)債表項目進行比較。管理健全、信用等級高的銀行，該比率在0.6-1之間。缺陷：銀行管理層有可能利用貸款損失準(zhǔn)備的計提來人為調(diào)劑收益。第19頁/共37頁第二十頁，共38頁。3、準(zhǔn)備金充足率全部貸款損失準(zhǔn)備金平均貸款余額=3.47% 標(biāo)準(zhǔn)：等于或小于3。意義：該比率表明銀行對可疑或問題貸款的防護程度。如果防護水平超過貸款總額的3，要警惕兩種可能性：或者是銀行管理層非常保守，提起了過多的呆賬準(zhǔn)備金；或者是銀行貸款質(zhì)量存在嚴(yán)重問題，問題貸款或不良貸款比例(bl)過高。缺陷：可能被操縱。第20頁/共37頁第二十一頁，共38頁。資產(chǎn)(zchn)質(zhì)量主要指標(biāo)4、不良貸款比率=

12、不良貸款余額貸款總額=5.12%標(biāo)準(zhǔn)：小于15。意義：該比率用來衡量不良貸款占銀行(ynhng)貸款總額的比重。一般目標(biāo)比例為15。然而，同其他比率一樣，最重要的是觀察該比率的變化趨勢。通常該比率越高，銀行(ynhng)就需要越多的資本來支持貸款組合。缺陷：如果同業(yè)不良貸款水平信息難以取得，則無法用此比率進行程向比較分析。第21頁/共37頁第二十二頁，共38頁。（四）流動性分析(fnx)第22頁/共37頁第二十三頁，共38頁。流動性分析(fnx)銀行對流動性的要求源于兩點：首先，在不收回現(xiàn)有貸款(di kun)或處置債券等長期投資的情況下，滿足發(fā)放新貸款(di kun)的要求；其次，在存款出現(xiàn)

13、波動時，滿足存款客戶的提款要求。為了滿足客戶正常的流動性需求，銀行必須持有相對較高比例的流動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的理想比率為20一30)。第23頁/共37頁第二十四頁，共38頁。流動性分析(fnx)存量法流量(liling)法第24頁/共37頁第二十五頁，共38頁。存量法指標(biāo)(zhbio)1、流動資產(chǎn)占資產(chǎn)的比率=流動資產(chǎn)資產(chǎn)總額=48.1%*（由于(yuy)中行年報未單獨核算流動資產(chǎn)，此數(shù)為估計數(shù)，流動資產(chǎn)包括了債券投資，未計算短期貸款）標(biāo)準(zhǔn)：20%-30%缺陷：有一些現(xiàn)金資產(chǎn)并不能滿足流動性需求，尤其是中央銀行準(zhǔn)備金存款。第25頁/共37頁第二十六頁，共38頁。存量法指標(biāo)(zhbio)2

14、、流動資產(chǎn)占存款(cn kun)的比率流動資產(chǎn)/存款(cn kun)總額=61.44% *（由于中行年報未單獨核算流動資產(chǎn)，此數(shù)為估計數(shù)，流動資產(chǎn)包括了債券投資，未計算短期貸款）標(biāo)難：30一45。意義：這一比率與比率1類似，也經(jīng)常使用。擁有大量流動資產(chǎn)，可以使銀行經(jīng)受住部分存款(cn kun)人暫時喪失信心的考驗。公式中的存款(cn kun)包括：銀行的活期和儲蓄(定期)存款(cn kun)賬戶。缺陷：存款(cn kun)并不是衡量流動性需求的一個完美指標(biāo)。第26頁/共37頁第二十七頁，共38頁。3、存貸比貸款/存款=64.2%標(biāo)準(zhǔn)： (1)小型地區(qū)性銀行為80一90； (2)大型貨幣中中心銀

15、行或國際銀行為100(在融資戰(zhàn)略中，它們傾向于大規(guī)模的借款融資)，同時必須考察比率4。意義：該比率反映了銀行通過核心存款而不是借款來滿足貸款增長的能力，一旦人們認(rèn)為銀行遇到了重大問題，借款可能在一夜之間消失。該比率越高，流動性越差。缺陷：并不能反映出未來的貸款需求(xqi)或預(yù)期提款要求。同時，它也不能反映貸款以外其他資產(chǎn)的流動性以及存款以外其他負(fù)債的性質(zhì)。第27頁/共37頁第二十八頁，共38頁。存量指標(biāo)(zhbio)4、貸款占存款和借款的比率貸款(存款+借入資金)5、貸款占資產(chǎn)的比率貸款資產(chǎn)=50.3%標(biāo)淮：65。意義：靠貸款支撐的銀行，其貸款占資產(chǎn)總額的比率就較高。流動性好的銀行，資產(chǎn)中的

16、貸款比例較小，而短期貨幣市場投資或證券投資比例較大，后兩者能隨時變現(xiàn)后用于發(fā)放貸款。當(dāng)然，貸款過少、投資過多可能意味著銀行缺少有吸引力的業(yè)務(wù)機會，因此利潤(lrn)上可能會有壓力。另外，該比率的升高表明流動性降低，需要考察其他流動性比率。缺陷:這一比率忽視了銀行貸款類型中的短期貸款的特性。第28頁/共37頁第二十九頁，共38頁。流量(liling)法 與存貨管理相似，流量法的出發(fā)點就是要確定為平衡流入流出差異所需的流動性儲備。例如，有時銀行的累計凈現(xiàn)金流量(現(xiàn)金流入減現(xiàn)金流出)會逐漸減少。有時會出現(xiàn)現(xiàn)金凈流出，為彌補這段時期內(nèi)的負(fù)現(xiàn)金流量，就必須持有一定的流動儲備或重新配置信貸資源。缺口分析考

17、慮到流動性比率的缺陷，一種更有效的衡量方法就是描述匹配概況，即預(yù)測即將(jjing)到期的資產(chǎn)和負(fù)債之間的缺口。第29頁/共37頁第三十頁，共38頁。（五）現(xiàn)金流量分析(fnx)第30頁/共37頁第三十一頁，共38頁。現(xiàn)金流量分析(fnx)要點銀行現(xiàn)金流量是否發(fā)生了重大變化?銀行是否從籌資或投資活動(hu dng)，而不是從經(jīng)營活動(hu dng)中獲取或使用大比例的現(xiàn)金?經(jīng)營活動(hu dng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否為正數(shù)?銀行的凈收益與經(jīng)營活動(hu dng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量之間的關(guān)系如何?銀行資本性支出是否與業(yè)務(wù)經(jīng)營的發(fā)展相適應(yīng)？銀行支付未來現(xiàn)金股利的能力如何?相對建設(shè)銀行來說，中國銀行的經(jīng)

18、營中現(xiàn)金流不是太好！第31頁/共37頁第三十二頁，共38頁。中行與建行部分(b fen)指標(biāo)比較第32頁/共37頁第三十三頁，共38頁。中國銀行與建設(shè)銀行的杜邦分析(fnx)指標(biāo)比較：中行集團建行資本收益率10.73%26.01%1 資產(chǎn)收益率0.52%1.30%1-1銀行利潤率14.08%38.11%1-2資產(chǎn)利用率3.66%3.40%2 權(quán)益乘數(shù)20.820.05兩者最大差異(chy)在于銀行利潤率！第33頁/共37頁第三十四頁，共38頁。資本(zbn)充足性比較中行建行基本資本比率0.0480.0499權(quán)益乘數(shù)20.820.05資本充足率10.04%11.29%中行的資本充足(chngz)性與建行幾乎持平。第34頁/共37頁第三十五頁，共38頁。資產(chǎn)質(zhì)量(zhling)部分指標(biāo)比較中行建行損失準(zhǔn)備提取比率-0.46%準(zhǔn)備金充足率3.5%4.44%不良貸款比率5.12%3.92%中行的資產(chǎn)質(zhì)量(zhling)不如建行。但是商業(yè)銀行對不良貸款的劃分有差異。第35頁/共37頁第三十六頁，共38頁。流動性部分(b fen)指標(biāo)比較中行建行流動資產(chǎn)比率0.480.407流動資產(chǎn)占存款比率61.4%52.7%存貸比64.2%68.3%