中小企業(yè)上市宣傳冊(cè)

1、中小企業(yè)上市宣傳冊(cè)目錄 TOC o 1-5 h z 1、中小企業(yè)的地位及面臨的問(wèn)題？42、比較上市融資與借貸融資？43、上市融資對(duì)企業(yè)還有哪些好處？44、上市融資對(duì)員工有好處嗎？55、上市對(duì)企業(yè)股東的好處？56、不缺錢是否就沒(méi)有必要發(fā)行上市？57、上市是否會(huì)捆住企業(yè)手腳？58、上市是否容易喪失控制權(quán)？69、境內(nèi)上市成功率如何？610、證券市場(chǎng)有哪些類型及對(duì)上市公司有哪些要求？611、新三板是什么？712、新三板為中小企業(yè)提供了哪些機(jī)遇？813、企業(yè)發(fā)行上市在產(chǎn)業(yè)政策方面有何要求？914、公司在行業(yè)中的地位對(duì)發(fā)行上市有何影響？915、股票發(fā)行上市需要哪些中介機(jī)構(gòu)？916、企業(yè)發(fā)行上市過(guò)程中需要承

2、擔(dān)哪些費(fèi)用？917、連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)時(shí)間要符合什么條件？1018、企業(yè)發(fā)行上市大致要經(jīng)歷多長(zhǎng)時(shí)間？1019、國(guó)有資產(chǎn)折股應(yīng)符合什么要求？1020、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人應(yīng)當(dāng)注意什么問(wèn)題？1121、集體資產(chǎn)量化或獎(jiǎng)勵(lì)給個(gè)人應(yīng)注意什么問(wèn)題？1122、發(fā)起人出資有哪些方式？1123、如何理解出資到位？1224、發(fā)起人股份轉(zhuǎn)讓有什么要求？1225、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員持有發(fā)行人的股份上市后須鎖定多長(zhǎng)時(shí)間1226、IPO前12個(gè)月內(nèi)是否可以進(jìn)行增資擴(kuò)股？新增股份的持有人持有發(fā)行人的 TOC o 1-5 h z 股份上市后須鎖定多長(zhǎng)時(shí)間1327、公司設(shè)立時(shí)哪些資產(chǎn)需要進(jìn)行評(píng)估1328、判斷企業(yè)“具有持續(xù)盈利能

3、力、財(cái)務(wù)狀況良好”的標(biāo)準(zhǔn)是什么1329、什么是非經(jīng)常性損益1430、IPO申報(bào)前制定并實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，是否可以？1431、什么是控股股東及實(shí)際控制人1432、控股股東有哪些需要規(guī)范的行為1433、什么是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)1534、公司的業(yè)務(wù)如何與控股股東區(qū)別才不算同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)1535、如何解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題1536、什么是關(guān)聯(lián)關(guān)系關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易1537、重大關(guān)聯(lián)交易的標(biāo)準(zhǔn)是什么1638、規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)交易的辦法有哪幾種1639、上市公司是否絕對(duì)不能購(gòu)買控股股東的資產(chǎn)或相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品1640、股份公司股東用于出資的房產(chǎn)沒(méi)有完成過(guò)戶可以上市嗎1641、公司的資產(chǎn)可以被大股東或?qū)嶋H控制人無(wú)償使用嗎1642、

4、公司能否與大股東一起合署辦公1743、公司控股股東的資產(chǎn)質(zhì)量很差，是否影響公司上市1744、公司的業(yè)務(wù)目前與控股股東之間有一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但上市后募集資金有購(gòu)買控股股東相同或相近業(yè)務(wù)的計(jì)劃，這樣對(duì)公司上市有無(wú)影響.1745、公司原先與控股股東的財(cái)務(wù)部沒(méi)有分開，也沒(méi)有單獨(dú)開立銀行賬號(hào)，也沒(méi)有單獨(dú)進(jìn)行納稅，但公司在輔導(dǎo)過(guò)程中進(jìn)行了規(guī)范，是否影響上市.1746、公司與控股股東的研究機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)部門和市場(chǎng)營(yíng)銷人員是一班人馬，是否規(guī)范1747、公司與控股股東能否共用生產(chǎn)線進(jìn)行生產(chǎn)1748、公司能夠?qū)ζ渌具M(jìn)行相互拆借嗎1849、公司的注冊(cè)地和經(jīng)營(yíng)地不都在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)能否享受所得稅收優(yōu)惠18 TOC o

5、 1-5 h z 50、重大違法違規(guī)行為如何界定？三年前的違法違規(guī)行為影響上市嗎？.1851、發(fā)行人高級(jí)管理人員兼職應(yīng)符合什么要求？1852、公司的董事長(zhǎng)與股東單位的董事長(zhǎng)能夠?yàn)橥蝗藛幔?853、上市公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理可以嗎？1954、上市公司總經(jīng)理及其他高管人員不得在控股股東擔(dān)任除董事以外的其他行政職務(wù)，不得在控股股東處領(lǐng)取薪酬。這里的其他行政職務(wù)是什么級(jí)別？在控股股東擔(dān)任一個(gè)部門副職是否也應(yīng)該受到此款限制？1955、高管在控股方除擔(dān)任董事外，擔(dān)任黨的職務(wù)可以嗎？1956、上市公司股權(quán)激勵(lì)是針對(duì)哪些人進(jìn)行的？有哪些人不能成為被激勵(lì)的對(duì)象？1957、對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股份有何要求？

6、1958、上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中的股票期權(quán)是什么意思？其中行權(quán)價(jià)格有何要求？2059、企業(yè)如何確定股票發(fā)行數(shù)量？201、中小企業(yè)的地位及面臨的問(wèn)題？中小企業(yè)對(duì)我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重大的貢獻(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，99%的中小企業(yè)，創(chuàng)造了我國(guó)近六成的經(jīng)濟(jì)總量，貢獻(xiàn)了近一半的財(cái)政收入，提供了近八成的就業(yè)崗位，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用和地位日益增強(qiáng)。然而，在國(guó)際金融危機(jī)的沖擊下，中小企業(yè)受到了嚴(yán)重的影響，融資難、貸款難、資金短缺是最主要的問(wèn)題，這也成為了制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。2、比較上市融資與借貸融資？（1）上市融資沒(méi)有到期日，資金可永久性使用不需歸還，而由借債形成的債務(wù)是有固定的償還期限的，經(jīng)常對(duì)公司的

7、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生巨大的壓力；（2）上市融資沒(méi)有任何附加條件的約束，沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)，股息的分配也主要是取決于公司的盈利水平及股利政策，不需要支付固定的股息，而借債的情況下，為保證債權(quán)的安全收回，債權(quán)人一般會(huì)附加一系列的條件，如對(duì)公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)的限制等，另外，還要求支付固定的利息，固定的利息成為公司的一項(xiàng)固有的負(fù)擔(dān)。（3）通過(guò)上市發(fā)行股票籌集得來(lái)的資金由于是企業(yè)的自有資金，因此公司使用資金的自主性較大，資金的使用不受出資人的干擾。而借債的情況下，債權(quán)人一般都會(huì)對(duì)債務(wù)資金的使用作出較為嚴(yán)格的規(guī)定，如必須用于指定用途等。3、上市融資對(duì)企業(yè)還有哪些好處？（1）上市公司是廣大投資者的投資對(duì)象因而容易吸收社會(huì)閑

8、散資金，擴(kuò)大籌資的來(lái)源。上市公司發(fā)行股票，一次性籌集的資金動(dòng)輒數(shù)億元，甚至10多億元。（2）股票上市后，上市公司的股權(quán)就分散在大小不一的個(gè)別投資者手中，這種股權(quán)分散化能有效地避免公司被少數(shù)股東單獨(dú)支配的危險(xiǎn)，賦予公司更大的經(jīng)營(yíng)自由度。（3）各國(guó)對(duì)公司股票上市都制定了較為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，公司能上市，標(biāo)志著公司規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)、效益好，擁有相當(dāng)?shù)穆曌u(yù)、信譽(yù)，具有一定的實(shí)力。同時(shí)，公司證券的交易等信息通過(guò)中介、報(bào)紙、電視臺(tái)等各種媒介不斷向社會(huì)發(fā)布，也擴(kuò)大了公司的知名度。提升企業(yè)的聲譽(yù)、信譽(yù)和檔次。（4）證券管理機(jī)構(gòu)和交易所一般都對(duì)上市公司的企業(yè)制度和公司治理結(jié)構(gòu)有比較明確的要求，這使得公司要上市，就必須按

9、照這些規(guī)定建立起規(guī)范的企業(yè)組織制度和公司治理結(jié)構(gòu)。完善的企業(yè)制度和公司治理結(jié)構(gòu)有利于公司的經(jīng)營(yíng)管理。（5）上市后股票價(jià)格的變動(dòng)，形成對(duì)公司業(yè)績(jī)的一種市場(chǎng)評(píng)價(jià)機(jī)制。只有那些業(yè)績(jī)優(yōu)良、成長(zhǎng)性好的公司的股價(jià)才能一直保持在較高的水平上，吸引眾多的投資者，使公司能以較低的成本籌集大量資本，經(jīng)理人員也才能獲得較高的評(píng)價(jià)從而獲得較高的收入和聲譽(yù)。反之，公司經(jīng)營(yíng)不好，股價(jià)下跌，就吸引不到投資者，公司也將面臨被收購(gòu)的威脅，經(jīng)理人員的地位也容易不保。這些外部的壓力就促使公司特別是經(jīng)理人員努力地改善公司的經(jīng)營(yíng)狀況。（6）上市公司主權(quán)分散及資本大眾化的直接效果就是使股東人數(shù)大大增加，使公司的公眾性大為增強(qiáng)，有利于擴(kuò)大

10、公司的知名度；另外，上述上市公司所標(biāo)志的良好信譽(yù)也有利于提高公司的知名度。4、上市融資對(duì)員工有好處嗎？一方面員工能夠獲得原始股，如果企業(yè)發(fā)展的好，股價(jià)上漲，那么員工可以馬上獲利。另一方面企業(yè)上市后，可以比較容易地獲得企業(yè)發(fā)展的資金，那么企業(yè)效益好，員工的收入也會(huì)增加。還有就是上市企業(yè)相對(duì)而言比較正規(guī)，受到大眾的監(jiān)督，那么員工在該企業(yè)里工作，對(duì)自己應(yīng)有的權(quán)利也有一定的保證。最后上市在促使企業(yè)得到發(fā)展的同時(shí)，也可以給員工的發(fā)展提供一個(gè)不錯(cuò)的平臺(tái)。5、上市對(duì)企業(yè)股東的好處？企業(yè)上市給股東帶來(lái)更大的資金鏈，提高了資產(chǎn)流動(dòng)性，股票的自由買賣也可使股東在一定條件下較為便利地兌現(xiàn)投資資本；企業(yè)上市后，規(guī)范了

11、企業(yè)的管理，有利于股東將企業(yè)傳衍下去；股東的身價(jià)可以直接由股票價(jià)格體現(xiàn)出來(lái)，從世界富翁排行榜到中國(guó)富翁排行榜，那些躋身排行榜的富人，都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是他們的資產(chǎn)都是上市公司的股票。6、不缺錢是否就沒(méi)有必要發(fā)行上市？資本市場(chǎng)除了融資效應(yīng)外，還有品牌效應(yīng)、人才效應(yīng)、財(cái)富效應(yīng)和規(guī)范發(fā)展效應(yīng)等。目前股票發(fā)行上市的全流通機(jī)制已經(jīng)建立，股票直接以市場(chǎng)價(jià)格定價(jià)，提升了公司與股東的價(jià)值，股東可以獲得更大增值，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制也已經(jīng)建立，管理層持股、員工持股和股票期權(quán)計(jì)劃得以實(shí)施，從而可以增加管理層和員工財(cái)富，增強(qiáng)公司對(duì)于人才的吸引力。此外，股權(quán)分置改革也為風(fēng)險(xiǎn)投資提供了便捷的退出渠道，有利于公司吸引創(chuàng)業(yè)資本

12、，改善公司治理結(jié)構(gòu)。比如，“允許公司收購(gòu)不超過(guò)5%的股份用于獎(jiǎng)勵(lì)本公司職工”，這就有利于企業(yè)留住和吸引核心技術(shù)人員和關(guān)鍵管理人員。7、上市是否會(huì)捆住企業(yè)手腳？上市以后，企業(yè)需要接受來(lái)自市場(chǎng)多方的監(jiān)管。但是，監(jiān)管是為了促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展。規(guī)范的企業(yè)不會(huì)擔(dān)心被監(jiān)管。實(shí)際上，企業(yè)上市的過(guò)程，也是企業(yè)明確發(fā)展方向、完善公司治理、夯實(shí)基礎(chǔ)管理、實(shí)現(xiàn)規(guī)范發(fā)展的過(guò)程。企業(yè)改制上市前，要分析內(nèi)外部環(huán)境，評(píng)價(jià)企業(yè)優(yōu)劣勢(shì)、找準(zhǔn)定位，使企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略清晰化，改制過(guò)程中，保薦人、律師、會(huì)計(jì)師等眾多專業(yè)機(jī)構(gòu)為企業(yè)出謀劃策，通過(guò)清產(chǎn)核資等一系列過(guò)程，幫助企業(yè)明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，規(guī)范納稅行為，完善公司治理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。保薦人服

13、務(wù)企業(yè)改制上市后，還要圍繞資本市場(chǎng)發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)努力“達(dá)標(biāo)”和“持續(xù)達(dá)標(biāo)”。同時(shí)上市后的退市風(fēng)險(xiǎn)和被并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，也促使高管人員更加誠(chéng)實(shí)信用，勤勉盡責(zé)，促使企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。8、上市是否容易喪失控制權(quán)？企業(yè)公開發(fā)行的股份最低可以為發(fā)行后總股本的25%,如果公司發(fā)行后總股本超過(guò)人民幣4億元，則最低可以發(fā)行10%。一般來(lái)說(shuō)，發(fā)行上市不會(huì)導(dǎo)致控制權(quán)變更。當(dāng)然，與不上市的企業(yè)相比較，控制權(quán)變更當(dāng)然容易些。9、境內(nèi)上市成功率如何？2004年2月，對(duì)于企業(yè)的發(fā)行上市實(shí)行“保薦制”；由保薦機(jī)構(gòu)將企業(yè)推薦給中國(guó)證監(jiān)會(huì)，發(fā)審委審核后，證監(jiān)會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn)，對(duì)于發(fā)審委制度，證監(jiān)會(huì)也進(jìn)行了改革，所以，企業(yè)能否發(fā)行成功，主要看

14、企業(yè)素質(zhì)。從2006年5月底重新啟動(dòng)IPO之后，企業(yè)上市審核通過(guò)率約為80%,而且按照規(guī)定，如果企業(yè)發(fā)行申請(qǐng)沒(méi)有獲得核準(zhǔn)，那么在證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后，企業(yè)可以再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。10、證券市場(chǎng)有哪些類型及對(duì)上市公司有哪些要求?新三板創(chuàng)業(yè)板主板、中小板主體資格非上市股份公司依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司經(jīng)營(yíng)年限存蓄滿2年持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在3年以上持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在3年以上盈利要求具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元且持續(xù)增長(zhǎng)。（或）最近1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)兀，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入

15、增長(zhǎng)率均最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元不低于30%。資產(chǎn)要求無(wú)限制取近，期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元，且/、存在為彌補(bǔ)虧損最期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面喬殖權(quán)和米礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不圖于20%股本要求無(wú)限制發(fā)行后股本總額不少于3000萬(wàn)元發(fā)行前股本總額不少于3000萬(wàn)元主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出最近2年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化最近3年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化實(shí)際控制人無(wú)限制最近2年內(nèi)未發(fā)生變更最近3年內(nèi)未發(fā)生變更董事及管理層無(wú)限制最近2年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化最近3年內(nèi)未發(fā)生重大變化成長(zhǎng)性及創(chuàng)新能力中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)（即將逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍到其他國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)）“兩局五新”

16、企業(yè)（局科技、高成長(zhǎng)、新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新能源、新材料和新農(nóng)業(yè)）無(wú)限制投資人機(jī)構(gòu)與自然人有兩年投資經(jīng)驗(yàn)的投資者無(wú)限制信息披露之定期吐年報(bào)、半年報(bào)、臨時(shí)報(bào)告年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)備案或?qū)徍藗浒钢茖徍酥茖徍酥?1、新三板是什么?2006年1月23日，中關(guān)村科技園區(qū)作為新三板試點(diǎn)園區(qū)開展股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)專門為中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)規(guī)模較小、成長(zhǎng)較快的非上市股份公司提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓和融資平臺(tái)，同時(shí)為主板、中小企業(yè)版和創(chuàng)業(yè)板培育上市資源，開啟了中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的新篇章。經(jīng)過(guò)五年多的試點(diǎn)運(yùn)行，截至2011年5月10日，中關(guān)村科技園區(qū)共有86家公司實(shí)現(xiàn)掛牌，累計(jì)成交3086筆、成交股數(shù)3.

17、17億股、成交金額16.47億元；同時(shí)有22家掛牌公司通過(guò)新三板完成了25次定向增資，融資總額高達(dá)11.39億元，有些掛牌公司還進(jìn)行了多輪融資，新三板為中小企業(yè)提供了一條嶄新的融資渠道。根據(jù)2011年全國(guó)證券期貨監(jiān)管會(huì)議精神，近期要抓緊啟動(dòng)中關(guān)村試點(diǎn)范圍擴(kuò)大工作，加快建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管的全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)。12、新三板為中小企業(yè)提供了哪些機(jī)遇？1）增強(qiáng)股份流動(dòng)性，提升公司的整體估值水平。在新三板掛牌，通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格反映公司股份的價(jià)值，一方面使得使得股東持有股份的價(jià)值得到充分反映，另一方面解決了投資者的退出渠道問(wèn)題。此外通過(guò)在新三板掛牌，形成公司股票的市場(chǎng)價(jià)格，有利于提升公司股份的估值水平，凸顯公司價(jià)值。2

18、）便利融資，促進(jìn)公司快速發(fā)展。在新三板掛牌后，可以進(jìn)行定向增資：經(jīng)過(guò)主辦券商、律師和會(huì)計(jì)師對(duì)公司改制、盡職調(diào)查和審計(jì)等一系列工作，掛牌公司運(yùn)作相對(duì)規(guī)范、公司質(zhì)地較好，再加上代辦系統(tǒng)的信息披露機(jī)制，有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)企業(yè)上市條件成熟，可以申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，有利于投資者推出。實(shí)現(xiàn)了掛牌公司股份的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和流動(dòng)性功能，有利于投資者所持有股份的市場(chǎng)化定價(jià)和流通。3）公司治理規(guī)范，為后續(xù)資本運(yùn)作打下基礎(chǔ)。通過(guò)在新三板掛牌，建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)和合理的信息披露制度，為公司后續(xù)資本運(yùn)作打下基礎(chǔ)。在規(guī)范運(yùn)作方面，掛牌使得進(jìn)入新三板的公司逐漸了解資本市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)則，熟悉資本運(yùn)作的監(jiān)

19、管法規(guī)，在規(guī)范信息披露和公司運(yùn)營(yíng)體制等方面不斷完善；在上市運(yùn)作方面對(duì)公司今后進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板、中小板上市起到了熱身作用，待公司各方面條件符合相關(guān)要求后，便可申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，這將大大縮短上市進(jìn)程。4）增強(qiáng)廣告效應(yīng)、提升品牌形象。掛牌公司信息在交易所行情系統(tǒng)中顯示，可以很好的宣傳企業(yè)，提高公司的知名度，有利于擴(kuò)展業(yè)務(wù)，也有利于增強(qiáng)員工凝聚力。（5）園區(qū)企業(yè)掛牌，政府將提供財(cái)政補(bǔ)貼。在新三板掛牌后，當(dāng)?shù)卣畬?duì)此提供財(cái)政補(bǔ)貼，補(bǔ)貼幅度由幾十萬(wàn)至幾百萬(wàn)，極大地降低了企業(yè)的改制成本和掛牌成本。政府補(bǔ)貼力度大的地區(qū)，園區(qū)企業(yè)基本可以實(shí)現(xiàn)“零成本”改制和掛13、企業(yè)發(fā)行上市在產(chǎn)業(yè)政策方面有何要求？國(guó)家

20、鼓勵(lì)和重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，增長(zhǎng)型產(chǎn)業(yè)將得到優(yōu)先支持。以下產(chǎn)業(yè)(或業(yè)務(wù))將受到限制：(1)國(guó)家限制發(fā)展和要求淘汰的產(chǎn)業(yè)(詳見產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2005年本);(2)受到宏觀政策調(diào)控限制的產(chǎn)業(yè)；(3)政策特別限制的業(yè)務(wù)，如國(guó)家風(fēng)景名勝的門票經(jīng)營(yíng)權(quán)、報(bào)刊雜志采編業(yè)務(wù)等；(4)不能履行信息披露義務(wù)最低標(biāo)準(zhǔn)的有保密要求的業(yè)務(wù)。14、公司在行業(yè)中的地位對(duì)發(fā)行上市有何影響？一般來(lái)說(shuō)，同等條件下行業(yè)地位排名前列的公司，在發(fā)行上市方面也較具優(yōu)勢(shì)。公司在行業(yè)中的地位可以從以下方面進(jìn)行判斷：(1)公司報(bào)告期內(nèi)收入、利潤(rùn)在行業(yè)中的排名；(2)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率；(3)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及劣

21、勢(shì)(包括成本、價(jià)格、技術(shù)、研發(fā)、生產(chǎn)工藝、質(zhì)量、服務(wù)、營(yíng)銷、管理、資源、人才、文化等諸因素)。15、股票發(fā)行上市需要哪些中介機(jī)構(gòu)？股票發(fā)行上市一般需要聘請(qǐng)以下中介機(jī)構(gòu)：(1)保薦機(jī)構(gòu)(股票承銷機(jī)構(gòu))；(2)會(huì)計(jì)師事務(wù)所；(3)律師事務(wù)所；(4)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)(如需要評(píng)估)。16、企業(yè)發(fā)行上市過(guò)程中需要承擔(dān)哪些費(fèi)用？項(xiàng)目費(fèi)用名稱收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)改制設(shè)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定承銷費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，-800-1200萬(wàn)元之間一般在發(fā)行會(huì)計(jì)師費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，-80-150萬(wàn)元之間一般在律師費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，-70-120萬(wàn)元之間一般在評(píng)估費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)

22、準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，-M在20-50萬(wàn)元之間路演費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)商確定上巾及其他保薦費(fèi)用參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在200-300萬(wàn)元之間上市初費(fèi)和年費(fèi)一分別為3萬(wàn)元左右股票登記費(fèi)流通部分為股本的0.3%,不可流通部分為股本的0.1%。信息披露費(fèi)視實(shí)際情況而定印刷費(fèi)差旅費(fèi)17、連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)時(shí)間要符合什么條件?企業(yè)公開發(fā)行股票并上市，除經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)外，自股份公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上。企業(yè)連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)時(shí)間要符合以下條件：(1)發(fā)行人最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化；(2)董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化；(3)實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。有限責(zé)任公司按原帳面凈資產(chǎn)值折股整體變更

23、為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。18、企業(yè)發(fā)行上市大致要經(jīng)歷多長(zhǎng)時(shí)間？企業(yè)自改制到發(fā)行上市的時(shí)間應(yīng)視具體情況而定。一般來(lái)說(shuō)，如果二級(jí)市場(chǎng)情況較好，政策面穩(wěn)定，發(fā)行上市速度會(huì)較快；企業(yè)各方面基礎(chǔ)較好，需要整改的工作較少，發(fā)行上市的時(shí)間可相應(yīng)縮短。正常情況下，各階段的大致時(shí)間為：從籌劃改制到設(shè)立股份公司，6個(gè)月左右，規(guī)范的有限責(zé)任公司整體變更為股份公司時(shí)間可以縮短；保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查和制作申請(qǐng)文件，約3-4個(gè)月；中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核到發(fā)行上市約3-4個(gè)月。總體時(shí)間為一年左右。19、國(guó)有資產(chǎn)折股應(yīng)符合什么要求？(1)國(guó)有資產(chǎn)作價(jià)入股必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。國(guó)有資產(chǎn)

24、的轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。評(píng)估報(bào)告經(jīng)核準(zhǔn)或者備案后，作為確定企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)。(2)國(guó)有資產(chǎn)作價(jià)入股時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為作價(jià)參考依據(jù)；當(dāng)交易價(jià)格低于評(píng)估結(jié)果的90%時(shí)，應(yīng)當(dāng)暫停交易，在獲得原經(jīng)濟(jì)行為批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)交易。(3)國(guó)有資產(chǎn)嚴(yán)禁低估作價(jià)折股。一般應(yīng)以評(píng)估確認(rèn)后的凈資產(chǎn)折為國(guó)有股的股本。如不全部折股，則折股方案須與募股方案和預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格一并考慮，但折股比率（國(guó)有股股本/發(fā)行前國(guó)有凈資產(chǎn)）不得低于65%。20、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人應(yīng)當(dāng)注意什么問(wèn)題？涉及到國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下問(wèn)題：（1）國(guó)

25、有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否公允、合理。根據(jù)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例、國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法、企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法等規(guī)定做好國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)手續(xù)，保證國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的公允、合理。（2）國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為是否按國(guó)有資產(chǎn)管理權(quán)限履行有權(quán)部門批準(zhǔn)程序。（3）收購(gòu)國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)款來(lái)源是否合法、合規(guī)，其轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)是否按合同約定及時(shí)、足額履行支付手續(xù)。（4）企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人時(shí)，可以采取拍賣、招投標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式，但應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行。同時(shí)，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓時(shí)，還應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓暫行規(guī)定（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)200578號(hào)）的要求，履行

26、相應(yīng)的審計(jì)、清產(chǎn)核資、公開掛牌交易等程序。21、集體資產(chǎn)量化或獎(jiǎng)勵(lì)給個(gè)人應(yīng)注意什么問(wèn)題？目前，國(guó)家法律、法規(guī)和政策沒(méi)有明確規(guī)定企業(yè)改制設(shè)立時(shí)集體資產(chǎn)量化或獎(jiǎng)勵(lì)給個(gè)人如何處理。在實(shí)踐中，企業(yè)提交發(fā)行申請(qǐng)時(shí)監(jiān)管部門會(huì)關(guān)注以下問(wèn)題：（1）企業(yè)改制設(shè)立時(shí)一般會(huì)取得當(dāng)?shù)卣块T關(guān)于集體資產(chǎn)量化或獎(jiǎng)勵(lì)到個(gè)人的批準(zhǔn)文件，企業(yè)在申請(qǐng)公開發(fā)行時(shí)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步取得當(dāng)?shù)厥〖?jí)人民政府出具的確認(rèn)文件。（2）企業(yè)在提交公開發(fā)行申請(qǐng)時(shí)應(yīng)當(dāng)由律師出具法律文件，對(duì)集體企業(yè)資產(chǎn)量化到個(gè)人行為發(fā)表法律意見。例如，企業(yè)在集體資產(chǎn)量化或獎(jiǎng)勵(lì)到個(gè)人時(shí)股份轉(zhuǎn)讓、股份分紅行為是否按規(guī)定履行代扣代繳個(gè)人所得稅義務(wù)。22、發(fā)起人出資有哪些方式？根據(jù)

27、中華人民共和國(guó)公司法的規(guī)定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外”。因此，發(fā)起人可以以貨幣資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及債權(quán)、股權(quán)等方式出資。其中，實(shí)物資產(chǎn)指公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的物品，包括房產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、辦公設(shè)備、交通工具、原材料等；無(wú)形資產(chǎn)主要指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等。23、如何理解出資到位？根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法和公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定規(guī)定，股東或者發(fā)起人應(yīng)當(dāng)按期足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認(rèn)繳的出資額或者所認(rèn)購(gòu)的股份。因此，發(fā)起人或股東應(yīng)當(dāng)做到

28、以下幾點(diǎn)：（1）及時(shí)足額繳納出資。注冊(cè)資本中以貨幣出資的，股東應(yīng)當(dāng)將其認(rèn)繳的出資足額存入新設(shè)立公司所在地銀行的“專用帳戶”。公司成立前，任何單位和個(gè)人不得動(dòng)用“專用帳戶”內(nèi)的資金。對(duì)于注冊(cè)資本中以非貨幣性資產(chǎn)出資的，公司章程應(yīng)當(dāng)就資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式、期限等做出規(guī)定，并按章程規(guī)定辦理資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)權(quán)過(guò)戶手續(xù)。（2）不得虛假出資或抽逃資本。即公司成立后，不得非法抽逃其出資或轉(zhuǎn)走其出資。包括抽回其股本、轉(zhuǎn)走其作為股金存入銀行的資金、將已經(jīng)作價(jià)出資的房屋產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)又轉(zhuǎn)移于他人等。24、發(fā)起人股份轉(zhuǎn)讓有什么要求？（1）根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

29、公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。（2）根據(jù)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法的規(guī)定，發(fā)行人最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。因此，公司在提交首次公開發(fā)行申請(qǐng)前三年內(nèi)，不得出現(xiàn)公司主發(fā)起人變更的情況。（3）根據(jù)深圳證券交易所股票上市規(guī)則的規(guī)定，發(fā)行人向深圳證券交易所提出其首次公開發(fā)行的股票上市申請(qǐng)時(shí)，控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾：自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)其持有的股份。25、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員持有發(fā)行人的股份上市后須鎖定多長(zhǎng)時(shí)間？

30、公司法第一百四十二條規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。26、IPO前12個(gè)月內(nèi)是否可以進(jìn)行增資擴(kuò)股？新增股份的持有人持有發(fā)行人的股份上市后須鎖定多長(zhǎng)時(shí)

31、間？原股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第12號(hào)關(guān)于對(duì)外投資比例等問(wèn)題的審核指引（中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部2002年5月28日）規(guī)定，發(fā)行人以定向發(fā)行股票方式吸收合并其他企業(yè)的資產(chǎn)或權(quán)益的，其再次公開發(fā)行股票的發(fā)行時(shí)間距前一次發(fā)行時(shí)間應(yīng)間隔一年以上，但其提出發(fā)行申請(qǐng)和提交發(fā)審會(huì)審核的時(shí)間可以不受一年間隔期的限制。新公司法和證券法已取消了新股發(fā)行間隔一年以上的限制性規(guī)定。2006年04月28日證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人就股改和IPO等問(wèn)題發(fā)表談話指出，首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法取消首發(fā)前12個(gè)月內(nèi)不得增資擴(kuò)股的規(guī)定，同時(shí)提高禁售期要求。深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2006年5月修訂）5.1.6規(guī)定，如發(fā)行人在股票首次公開

32、發(fā)行前十二個(gè)月內(nèi)（以刊登招股說(shuō)明書為基準(zhǔn)日）進(jìn)行過(guò)增資擴(kuò)股，新增股份的持有人在發(fā)行人向本所提出首次公開發(fā)行股票上市申請(qǐng)時(shí)應(yīng)當(dāng)承諾：自持有新增股份之日起（以完成工商變更登記手續(xù)為基準(zhǔn)日）的三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其持有的該部分股份。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在上市公告書中公告上述承諾。27、公司設(shè)立時(shí)哪些資產(chǎn)需要進(jìn)行評(píng)估？根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法的規(guī)定，“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣性財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資”?！白鳛槌鲑Y的非貨幣性資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估?！币虼?，公司設(shè)立時(shí)用于出資的非貨幣性資產(chǎn)（包括實(shí)物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、債權(quán)和股權(quán)等）應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)

33、有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。28、判斷企業(yè)“具有持續(xù)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況良好”的標(biāo)準(zhǔn)是什么？根據(jù)現(xiàn)行發(fā)行審核相關(guān)規(guī)定，企業(yè)必須滿足“具有持續(xù)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況良好”的基本要求。（1）凈利潤(rùn)的要求。即最近三年連續(xù)盈利且是最近三年累計(jì)凈利潤(rùn)不低于3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~或營(yíng)業(yè)收入的要求。即最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)5000萬(wàn)元，或者最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)3億元。（3）持續(xù)盈利能力的要求。即不得存在下列可能對(duì)持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的情形：發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化，并

34、對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。發(fā)行人的行業(yè)地位或者發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或有重大不確定性的客戶存在重大依賴。發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自不能合并財(cái)務(wù)報(bào)表的投資收益。發(fā)行人使用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)。29、什么是非經(jīng)常性損益？根據(jù)公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第1號(hào)非經(jīng)常性損益（證監(jiān)會(huì)計(jì)字20044號(hào)）的規(guī)定：非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接聯(lián)系，以及雖與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額

35、或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地評(píng)價(jià)公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力的各項(xiàng)收入、支出。30、IPO申報(bào)前制定并實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，是否可以？只要簽署合法的股票期權(quán)實(shí)施協(xié)議，有明確、合法的期權(quán)來(lái)源，期權(quán)計(jì)劃人數(shù)直接或間接不超過(guò)200人，且在申報(bào)文件中披露，原則上是可行的。但由于在以往的IPO項(xiàng)目中尚未出現(xiàn)過(guò)期權(quán)計(jì)劃，所以要謹(jǐn)慎使用。31、什么是控股股東及實(shí)際控制人？控股股東是指其出資額占有限責(zé)任公司資本總額百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額百分之五十以上的股東；出資額或者持有股份的比例雖然不足百分之五十,但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影

36、響的股東。實(shí)際控制人是指雖不是公司的股東,但通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排,能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。32、控股股東有哪些需要規(guī)范的行為？（1）控股股東對(duì)上市公司及其他股東負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)?？毓晒蓶|對(duì)其所控股的上市公司應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利，控股股東不得利用資產(chǎn)重組等方式損害上市公司和其他股東的合法權(quán)益，不得利用其特殊地位謀取額外的利益。（2）控股股東對(duì)上市公司董事、監(jiān)事候選人的提名，應(yīng)嚴(yán)格遵循法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定的條件和程序。控股股東提名的董事、監(jiān)事候選人應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)專業(yè)知識(shí)和決策、監(jiān)督能力?？毓晒蓶|不得對(duì)股東大會(huì)人事選舉決議和董事會(huì)人事聘任決議履行任何批準(zhǔn)手續(xù)；不得越過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)

37、任免上市公司的高級(jí)管理人員。（3）上市公司的重大決策應(yīng)由股東大會(huì)和董事會(huì)依法作出。控股股東不得直接或間接干預(yù)公司的決策及依法開展的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，損害公司及其他股東的權(quán)益。33、什么是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指上市公司所從事的業(yè)務(wù)與其控股股東、實(shí)際控制人及其所控制的企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)相同或近似，雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。34、公司的業(yè)務(wù)如何與控股股東區(qū)別才不算同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？答：公司的主要業(yè)務(wù)與控股股東或?qū)嶋H控制人不從事相同、相似業(yè)務(wù)。如有充分依據(jù)說(shuō)明與競(jìng)爭(zhēng)方從事的業(yè)務(wù)有不同的客戶對(duì)象、不同的市場(chǎng)區(qū)域等，存在明顯細(xì)分市場(chǎng)差別，而且該市場(chǎng)細(xì)分是客觀的、切實(shí)可行的，則不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。35、

38、如何解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題？（1）發(fā)行人收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)方擁有的競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)；（2）競(jìng)爭(zhēng)方將競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)作為出資投入發(fā)行人，獲得發(fā)行人的股份；（3）發(fā)行人對(duì)競(jìng)爭(zhēng)方進(jìn)行吸收合并；（4）發(fā)行人將競(jìng)爭(zhēng)性的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給競(jìng)爭(zhēng)方；（5）競(jìng)爭(zhēng)方將競(jìng)爭(zhēng)性的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方；（6）發(fā)行人放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；（7）控股股東及實(shí)際控制人今后不再進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的有法律約束力的書面承諾。36、什么是關(guān)聯(lián)關(guān)系？關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易？根據(jù)公司法的規(guī)定，關(guān)聯(lián)關(guān)系是指公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。但是，國(guó)家控股的企業(yè)之間不因?yàn)橥車?guó)家控股而

39、具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)關(guān)聯(lián)方的定義為：一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上受同一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。其中，控制是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。共同控制，是指按照合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共同的控制，僅在于該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相關(guān)的重要財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策需要分享控制權(quán)的投資方一致同意時(shí)存在。重大影響，是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策有參與決策的權(quán)力，但并不能控制或者與其他方一起控制這些政策的制定。另外，僅僅同受國(guó)家控制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)，不夠成關(guān)聯(lián)方。關(guān)聯(lián)交易，是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)

40、的行為，而不論是否收到價(jià)款。關(guān)聯(lián)交易的類型主要包括（1）購(gòu)買或銷售商品；（2）購(gòu)買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)；（3）提供或接受勞務(wù)；（4）擔(dān)保；（5）提供資金（貸款或股權(quán)投資）；（6）租賃；（7）代理；（8）研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；（9）許可協(xié)議；（10）代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算；（11）關(guān)鍵管理人員薪酬。37、重大關(guān)聯(lián)交易的標(biāo)準(zhǔn)是什么？根據(jù)根據(jù)在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見，重大關(guān)聯(lián)交易（指上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于300萬(wàn)元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會(huì)討論。上市規(guī)則規(guī)定，重大關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)行人與其關(guān)聯(lián)方達(dá)成的交易總額高

41、于人民幣3000萬(wàn)元且高于最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值的5%的關(guān)聯(lián)交易。38、規(guī)范和減少關(guān)聯(lián)交易的辦法有哪幾種？關(guān)聯(lián)交易的處理主要可以通過(guò)調(diào)整關(guān)聯(lián)企業(yè)和簽署關(guān)聯(lián)事務(wù)協(xié)議二種方式來(lái)進(jìn)行。關(guān)聯(lián)企業(yè)的調(diào)整常見的手段有：對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整,以降低其關(guān)聯(lián)性,以及對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)予以收購(gòu)等等。進(jìn)行調(diào)整的目的是簡(jiǎn)化企業(yè)的投資關(guān)系,減少關(guān)聯(lián)企業(yè)的數(shù)量,從而達(dá)到減少關(guān)聯(lián)交易的最終目的。關(guān)聯(lián)事務(wù)協(xié)議應(yīng)具體明確,按照市場(chǎng)原則來(lái)確定關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格。履行表決回避制度。39、上市公司是否絕對(duì)不能購(gòu)買控股股東的資產(chǎn)或相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品？上市公司可以購(gòu)買控股股東的資產(chǎn)或相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品，但價(jià)格必須公允，如果關(guān)聯(lián)交易數(shù)量達(dá)到了一定數(shù)目

42、需要經(jīng)過(guò)董事會(huì)和股東大會(huì)批準(zhǔn)，在表決時(shí)控股股東需要回避。40、股份公司股東用于出資的房產(chǎn)沒(méi)有完成過(guò)戶可以上市嗎？根據(jù)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第10條的規(guī)定，“發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛”。所以，出資的房產(chǎn)沒(méi)有完成過(guò)戶，不可以上市。41、公司的資產(chǎn)可以被大股東或?qū)嶋H控制人無(wú)償使用嗎？根據(jù)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第27條的規(guī)定，“發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形”。上市公司應(yīng)與控股股東保持在業(yè)務(wù)（產(chǎn)、供、銷）、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)

43、務(wù)等方面上的獨(dú)立，所以公司的資產(chǎn)不可以被大股東或?qū)嶋H控制人無(wú)償使用。刑法修正案（六）規(guī)定大股東或?qū)嶋H控制人無(wú)償占用上市公司的資產(chǎn)需承擔(dān)刑事責(zé)任。42、公司能否與大股東一起合署辦公？不可以。根據(jù)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第18條的規(guī)定，“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形?！鄙鲜泄緫?yīng)與大股東保持在業(yè)務(wù)（產(chǎn)、供、銷）、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面上的獨(dú)立。43、公司控股股東的資產(chǎn)質(zhì)量很差，是否影響公司上市？不會(huì)影響，但證監(jiān)會(huì)在審核時(shí)會(huì)密切關(guān)注。并且如果公司與控股股東之間存在重大關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)在審核時(shí)一并提供控

44、股股東的財(cái)務(wù)報(bào)表。44、公司的業(yè)務(wù)目前與控股股東之間有一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但上市后募集資金有購(gòu)買控股股東相同或相近業(yè)務(wù)的計(jì)劃，這樣對(duì)公司上市有無(wú)影響？有影響。上市公司應(yīng)避免與控股股東之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。公司在上報(bào)材料前必須解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。45、公司原先與控股股東的財(cái)務(wù)部沒(méi)有分開，也沒(méi)有單獨(dú)開立銀行賬號(hào)，也沒(méi)有單獨(dú)進(jìn)行納稅，但公司在輔導(dǎo)過(guò)程中進(jìn)行了規(guī)范，是否影響上市？在輔導(dǎo)過(guò)程中進(jìn)行規(guī)范后，不影響上市。46、公司與控股股東的研究機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)部門和市場(chǎng)營(yíng)銷人員是一班人馬，是否規(guī)范？不規(guī)范。公司與控股股東不單單在人員方面，而且在業(yè)務(wù)（產(chǎn)、供、銷）、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面都應(yīng)該保持獨(dú)立。根據(jù)首次公開發(fā)行股票并上市

45、管理辦法第17、18條的規(guī)定，“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶”?！鞍l(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。”47、公司與控股股東能否共用生產(chǎn)線進(jìn)行生產(chǎn)？不可以。根據(jù)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第15條的規(guī)定，“生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具

46、有獨(dú)立的原料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)?！鄙鲜泄九c控股股東應(yīng)在業(yè)務(wù)（產(chǎn)、供、銷）、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面上的獨(dú)立。48、公司能夠?qū)ζ渌具M(jìn)行相互拆借嗎？根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，非金融企業(yè)之間不允許相互拆借資金。49、公司的注冊(cè)地和經(jīng)營(yíng)地不都在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)能否享受所得稅收優(yōu)惠？根據(jù)國(guó)發(fā)（2000）2號(hào)文國(guó)務(wù)院關(guān)于糾正地方自行制定稅收先征后返政策的通知，除經(jīng)國(guó)務(wù)院審批的外，只有符合現(xiàn)行稅收征管法律法規(guī)規(guī)定的稅收減免與返還才是合法有效的。根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策94財(cái)稅字第1號(hào)規(guī)定：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策是一項(xiàng)區(qū)域性稅收優(yōu)惠政策，僅適用于注冊(cè)地與實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理地均在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)。國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)，按15%的稅率征收企業(yè)所得稅；區(qū)內(nèi)新辦的高新技術(shù)企業(yè)，自投產(chǎn)年度起，免征所得稅2年。但是，如果地方政府給企業(yè)有稅收優(yōu)惠，證監(jiān)會(huì)在審核時(shí)一般需要大股東承諾如果出現(xiàn)補(bǔ)稅由原股東承擔(dān)。50、重大違法違規(guī)行為如何界定？三年前的違法違規(guī)行為影響上市嗎？三年前的違法違規(guī)行為已糾正或消除，不影響上市。重大違法違規(guī)行為主要指受到了行政處罰，是否“重大”一般需要證監(jiān)會(huì)法律