中央銀行概論復習題-論述題整理版

1、第 頁中央銀行概論復習題論述題1.試論述中央銀行產(chǎn)生的客觀要求有哪些方面和具體內(nèi)容。（P4）答：貨幣信用的發(fā)展與金融機構(gòu)的擴張，也帶來了金融業(yè)的動蕩，產(chǎn)生了管理與控制的要求，中央銀行正是順應這一潮流而產(chǎn)生的，它是在商業(yè)銀行機構(gòu)充分發(fā)展起來之后而形成的。（1）信用體系穩(wěn)定與金融管理的要求商業(yè)銀行經(jīng)營的特殊性：商業(yè)銀行的主要業(yè)務是吸收儲蓄存款和發(fā)放貸款。如一旦歇業(yè)就會引起信用危機，導致擠兌的發(fā)生。存款準備金的誕生是為了防止銀行倒閉。（2）統(tǒng)一銀行券發(fā)行與流通的要求 在市場擴大與流通范圍不斷擴張的條件下，由分散的商業(yè)銀行各自發(fā)行銀行券存在著很大的局限性與不穩(wěn)定性。區(qū)域性銀行不能適應商品經(jīng)濟的發(fā)展需要

2、；分散發(fā)行銀行券易產(chǎn)生信用危機。（3）統(tǒng)一國內(nèi)票據(jù)清算的要求早期金融活動中已是十分迫切需要有一個統(tǒng)一的清算系統(tǒng)來處理銀行間的票據(jù)交換與異地往來清算，而且這個系統(tǒng)必須具有權(quán)威性、公正性及全國統(tǒng)一性的地位，才能有效地處理銀行間的債權(quán)債務關系。顯然，具有權(quán)威性、公正性和全國統(tǒng)一地位的清算系 統(tǒng)只能由中央銀行來擔當，因為中央銀行的清算系統(tǒng)可通過各商業(yè)銀行機構(gòu)的清算賬戶確保 其權(quán)威性，避免任何的清算危機的產(chǎn)生，且因中央銀行本身的非經(jīng)營性地位，使其清算具備客觀公正的地位以及異地清算的效率。就此而言，只有中央銀行系統(tǒng)才具備這樣充分的能力擔當全國的清算機構(gòu)。這可以說是中央銀行產(chǎn)生的又一主要客觀要求。（4）建立

3、金融業(yè)監(jiān)管體系的要求 隨著經(jīng)濟的周期變化與市場的波動，金融業(yè)及其市場業(yè)務也呈現(xiàn)出不穩(wěn)定性。其結(jié)果是市場景氣時，大批銀行機構(gòu)進入，而市場不景氣時，又有大批銀行機構(gòu)被迫退出，造成信用混亂與金融動蕩。而且銀行業(yè)的經(jīng)營操作，在缺乏監(jiān)管與調(diào)控的情況下，往往也面臨著自身難以化解的風險。 因此，經(jīng)過銀行業(yè)的清洗與金融業(yè)的震蕩，客觀上產(chǎn)生了對金融業(yè)實施必要監(jiān)管與調(diào)節(jié)的要求，主要體現(xiàn)為對銀行業(yè)的進入、退出、清盤、合并與破產(chǎn)倒閉實施監(jiān)管與控制，對銀行業(yè)的經(jīng)營業(yè)務也施以必要的規(guī)范調(diào)節(jié)。（5）建立政府與金融體系橋梁的需要 從金融業(yè)與市場活動的發(fā)展過程看，政府與金融活動的聯(lián)系也日益密切。除了其融資活動外，政府在貨幣發(fā)行

4、、國際金融活動、金融監(jiān)管與調(diào)控方面也須借助于特殊的機構(gòu)來為其服務，而作為商業(yè)銀行機構(gòu)，其雙重職能的地位在運營中的矛盾也勢必越來越多。因此，客觀上要求設立專門的中央銀行機構(gòu)，作為政府制定金融政策、實施金融監(jiān)管的部門。這是現(xiàn)代中央銀行形成并作為政府銀行的重要條件之一。2.試論述我國國際儲備和管理的基本狀況及今后的發(fā)展方向。（P198）答：（1）我國國際儲備的構(gòu)成：我國的國際儲備由黃金儲備、外匯儲備、在基金組織的儲備頭寸和基金組織分配的特別提款權(quán)余額四部分組成。其中，最主要的是外匯儲備，因而我國國際儲備管理的主要內(nèi)容是外匯儲備管理。（適當補充數(shù)據(jù)吧） （2）我國外匯儲備的管理：我國外匯儲備管理體制的

5、改革與我國的金融體制、外貿(mào)體制和外匯管理體制的改革同步配套進行，按照逐步建立我國社會主義市場經(jīng)濟體制的要求，國家外匯儲備管理體制改革將從以下幾個方面入手。 將國家外匯儲備逐步與國際收支中經(jīng)常項目收支的直接差額掛鉤，建立國家外匯儲備基金。盡可能避免直接動用儲備來調(diào)整進出口的不平衡。在人民幣實現(xiàn)浮動匯率機制以后， 國家對國際收支的調(diào)節(jié)，應主要通過人民幣匯率水平的變動來實現(xiàn)，發(fā)揮匯率對國際收支的調(diào)節(jié)作用。中央銀行可以從國家國際儲備中撥出一筆外匯與黃金建立外匯平準基金，通過直接參與外匯市場買賣發(fā)揮干預市場和調(diào)控經(jīng)濟的職能，充分發(fā)揮外匯儲備的干預資產(chǎn)作用。應該進一步明確國家外匯儲備的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)。根據(jù)

6、外匯儲備的性質(zhì)和國際上的一般慣例，我國的外匯儲備屬于國家，應歸財政部所有?？梢杂蓢椅兄醒脬y行具體經(jīng)營管理。建立統(tǒng)一完善的國內(nèi)外匯清算系統(tǒng)，保證國家的對外支付及國際結(jié)算。 （3）我國外匯儲備資產(chǎn)的運用和擺布：從外匯管理的角度出發(fā)，外匯儲備資產(chǎn)除了考慮安全性以外，還應兼顧流動性和盈利性兩個方面。從流動性看，應將儲備資產(chǎn)存放于國外銀行的活期賬戶上，但活期存款賬戶一般不付利息或付息少，達不到盈利性要求；如果從盈利性角度看，最好將儲備資產(chǎn)動用在收益較高的投資上，而這樣流動性就差了。因此，儲備資產(chǎn)的流動性和盈利性之間就有一個優(yōu)化組合問題。為此，應做好以下工作： 做好對國際金融市場的分析和預測，研究證券

7、投資方法、變現(xiàn)能力和期限長短等；根據(jù)統(tǒng)計資料確定本國儲備的流動性要求，以及根據(jù)經(jīng)濟、外貿(mào)的發(fā)展加以修正。制定投資方案。對各種投資的對象、期限、幣種和利率加以分析比較，選擇兼顧流動性和盈利性的最優(yōu)方案。對外匯儲備資產(chǎn)管理工作進行有效的監(jiān)督和檢查，隨時調(diào)整儲備構(gòu)成變化后的政策措施。3.試述貨幣乘數(shù)的影響因素及對貨幣政策調(diào)控的影響。（P269）答：（1）變動的主要因素：活期存款準備金率、定期存款準備金率、定期存款與定期存款的比率、現(xiàn)金和活期存款的比率、金融機構(gòu)的超額準備金率。這五個因素對貨幣乘數(shù)的影響在方向上是一致的，即比率越大，貨幣乘數(shù)越小，存款創(chuàng)造能 力越小，貨幣供應量越小，而在影響力度上卻有所

8、不同。（2）、等均是影響貨幣乘數(shù)的主要金融變量，中央銀行則是這些變量背后的行為主體之一。中央銀行可以完全控制和，對、的影響甚微；而、與商業(yè)銀行、企業(yè)和個人的行為及偏好等有關。所以只有在這些主體保持自身行為穩(wěn)定，中央銀行才能有效地控制基 礎貨幣和貨幣乘數(shù)，從而控制住貨幣供應量。4.試述貨幣政策的最終目標及其矛盾。（P203）答：（1）貨幣政策目標又稱為最終目標，它是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應量，社會信用活動的出發(fā)點和歸宿點，是通過政策手段在較長時期所完成的經(jīng)濟任務。貨幣政策目標必須緊緊服從于國家的總體經(jīng)濟發(fā)展目標，就其實質(zhì)而言，貨幣政策目標是經(jīng)濟發(fā)展總目標在貨幣政策上的體現(xiàn)。穩(wěn)定價格，是中央銀行

9、貨幣政策的首要目標，即是要控制通貨膨脹，使一般價格水平在短期內(nèi)不發(fā)生急劇的波動；穩(wěn)定價格的實質(zhì)就是穩(wěn)定幣值。充分就業(yè)，就是要保持一個較高的穩(wěn)定的就業(yè)水平。經(jīng)濟增長，是指一國或一個地區(qū)實際經(jīng)濟產(chǎn)品與勞務總量的增長。平衡國際收支，就是采取各種措施，糾正國際收支差額，使其趨于平衡，即一國對其他國家的全部貨幣收入和貨幣支出相抵，略有順差或逆差。（2）矛盾：穩(wěn)定價格目標與充分就業(yè)目標之間的沖突表現(xiàn)為：若要降低失業(yè)率，增加就業(yè)人數(shù)，就必須增加貨幣工資。若貨幣工資增加過少，則對充分就業(yè)目標無明顯的促進作用；若貨幣工資增加過多，致使其上漲率超過了勞動生產(chǎn)率的增長率，便會導致成本推動型通貨膨脹，造成穩(wěn)定價格與充

10、分就業(yè)兩個目標之間的矛盾沖突。（不嫌麻煩就畫條菲利普斯曲線唄）經(jīng)濟增長同穩(wěn)定價格作為兩大貨幣政策目標，存在著一定的矛盾性，在短期內(nèi)尤其是如此。政府在促進經(jīng)濟增長時，往往會采用擴張信用和增加投資的辦法，其結(jié)果必然造成貨幣供應量的增加和價格上漲。而為抑制通貨膨脹采取的提高利率、減少貨幣供應量等緊縮性貨幣政策又可能會因抑制投資而影響經(jīng)濟增長。穩(wěn)定價格與平衡國際收支之間的關系是互相影響，互相制約的矛盾關系。從價格對國際收支平衡的影響看，當本國出現(xiàn)通貨膨脹時，由于本國價格水平上漲而使外國商品價格相對低廉，導致國內(nèi)商品出口減少而外國商品進口增加，結(jié)果是國際收支嚴重失衡，出現(xiàn)大量逆差。但是，本國的價格穩(wěn)定也

11、并不能保證國際收支平衡，因為在本國價格穩(wěn)定而他國發(fā)生通貨膨脹的情況下，他國商品價格相對高于本國商品價格，使得出口增加而進口減少，難免發(fā)生順差失衡的現(xiàn)象。經(jīng)濟增長與平衡國際收支：a.在經(jīng)濟發(fā)展過程中，由于國民收入的增加帶來支付能力的增強，除要求增加國內(nèi)商品 的供應量，也會增加對進口商品的需要，使進口的增長快于出口的增長，就可能導致國際收支出現(xiàn)逆差。b.為促進國內(nèi)經(jīng)濟增長，必然要求增加投資。在國內(nèi)資本來源不足的情況下，必須借助 于外資的流入。雖然外資的流入會使資本項目出現(xiàn)順差，從而在一定程度上彌補由于貿(mào)易逆 差導致的國際收支失衡，但若本國不具備大量利用外資的條件及外匯還款能力，則又會導致 國際收支

12、失衡。c.治理經(jīng)濟衰退所采取的手段與平衡國際收支所采用的手段往往出現(xiàn)沖突。在經(jīng)濟衰退 的時候，政府通常采取擴張的貨幣政策，其結(jié)果可能因進口增加或通貨膨脹而導致國際收支 逆差。而當國際收支逆差時，通常必須采取國內(nèi)緊縮政策，其結(jié)果又可能帶來經(jīng)濟衰退。充分就業(yè)與平衡國際收支：就業(yè)的增加通常會引起貨幣工資的增加，而有支付能力的需求的擴大必然要求增加國內(nèi)商品的供應量。此時，如果貨幣工資的增加與產(chǎn)品的增加能保持同步，便不會影響國際收支平衡；若兩者在動態(tài)上不能保持一致，便需要增加進口商品來彌補國內(nèi)市場的供應不足，在進口大于出口的情況下，會使國際收支出現(xiàn)逆差。充分就業(yè)與經(jīng)濟增長：通常情況下經(jīng)濟增長能夠創(chuàng)造更多

13、的就業(yè)機會，使得失業(yè)率降低；而就業(yè)水平的提高會帶來更多的產(chǎn)出，促進經(jīng)濟的增長。但在某些情況下兩者也會出現(xiàn)不一致，例如以內(nèi)涵型擴大再生產(chǎn)所實現(xiàn)的高經(jīng)濟增長，就不能帶來高就業(yè)。經(jīng)濟增長的過程中會出現(xiàn)資本有機構(gòu)成的提高，出現(xiàn)機器排擠工人的現(xiàn)象，而勞動生產(chǎn)率的提高會使得企業(yè)不需要更多的勞動者。再如，片面的強調(diào)高就業(yè)，硬性分配勞動力到企業(yè)單位就業(yè)，造成人浮于事，效益下降，產(chǎn)出減少，導致經(jīng)濟增長速度放慢。 5.試述中央銀行的職能。（P27）答：（1）發(fā)行的銀行。是指中央銀行壟斷全國貨幣發(fā)行權(quán)，成為一國唯一的貨幣發(fā)行機關。壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是中央銀行不同于商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的獨特之處，也是中央銀行發(fā)揮其他

14、職能的基礎。 中央銀行發(fā)行的貨幣成為基礎貨幣，中央銀行之外的各種貨幣無不受其影響；中央銀行通過改變基礎貨幣的供應量，可以起到收縮和擴張社會貨幣供應量的作 用，直接影響整個社會的貨幣供應總量和信貸規(guī)模。中央銀行掌握貨幣儲備，調(diào)節(jié)貨幣流通，維持貨幣穩(wěn)定，促進經(jīng)濟和金融的發(fā)展。 （2）政府的銀行。是指中央銀行是管理全國金融機構(gòu)的國家機關，是國家貨幣金融政策的制定者和執(zhí)行者，是國家信用的提供者，代理管理國家財政收支并為國家提供各種金融服務。代理國庫。收受和保管國庫的存款，經(jīng)辦政府的財政預算收支劃撥與清算業(yè)務，兌付國庫簽發(fā)的支票，執(zhí)行國庫出納職能，代理收繳稅款，經(jīng)辦政府公債的發(fā)行、還本付息以及其他有關的

15、事宜。 對政府提供信用。直接向政府提供透支或無息、低息的短期信貸資金；購買國家公債。 管理金融活動，調(diào)節(jié)國家經(jīng)濟。在國家的授權(quán)下，制訂了一系列統(tǒng)一的金融方針、政策和法令、法規(guī)；依法對國內(nèi)金融機構(gòu)的設置、營業(yè)范圍、經(jīng)濟狀況及對有關貨幣政策的執(zhí)行情況進行審批、監(jiān)管和檢查；并以經(jīng)濟的、法律的以及必要的行政手段對金融和經(jīng)濟活動進行調(diào)控和管理，以保證金融秩序的穩(wěn)定和經(jīng)濟健康發(fā)展。代表政府參與國際金融活動。以代理人身份參加各種國際金融組織，出席各種國際性會議，與外國中央銀行接觸磋商，代表政府簽訂金融協(xié)定，積極促進國際金融領域里的合作與發(fā)展，參與國際金融的重大決策；并經(jīng)政府授權(quán)，保管全國的外匯和黃金儲備，適

16、時適量買賣，保證幣值和匯率的穩(wěn)定和國際收支的平衡。 （3）銀行的銀行。是指中央銀行的地位凌駕于一般的商業(yè)銀行和金融機構(gòu)之上，它一般不同工商企業(yè)和個人發(fā)生往來，只與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)直接發(fā)生業(yè)務關系，在業(yè)務上和政策上起著制約和領導的關系，同時也為商業(yè)銀行和金融機構(gòu)提供各種服務。 吸收和保管存款準備金。商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)吸收的存款都要按法定比例向中央銀行交存準備金。這既可以增強清償能力，又可以調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟。充當最后貸款人，對商業(yè)銀行提供信貸。當發(fā)生金融危機且其他銀行無力或不愿意對一些銀行貸款時，中央銀行將能夠且愿意提供這種貸款；有時為了配合政府的經(jīng)濟政策，中央銀行主動采取降低再貼現(xiàn)率的措施

17、，以低利向商業(yè)銀行放款，形成對商業(yè)銀行的資金融通，成為銀行的最后貸款者。為票據(jù)清算中心，組織全國票據(jù)清算事宜。中央銀行作為清算銀行為實現(xiàn)各商業(yè)銀行和金融機構(gòu)間貨幣的收付轉(zhuǎn)賬提供了快捷便利的服務。 （4）中央銀行是調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟的銀行。當代中央銀行職能業(yè)務的側(cè)重點一般是對金融體系、金融業(yè)務、金融市場的監(jiān)督管理和貨幣政策的執(zhí)行方面，以滿足國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的綜合需要和保持國內(nèi)外金融資產(chǎn)的動態(tài)平衡。通過影響宏觀經(jīng)濟和各種變量，實現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)，中央銀行作為國家的金融行政總管，是調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟的銀行。制定和執(zhí)行貨幣政策。貨幣政策是中央銀行通過本身的貨幣信用業(yè)務活動，運用利率、匯率、存款準備金率、

18、再貼現(xiàn)率、債券買賣等經(jīng)濟的、行政的、法律的手段來影響金融機構(gòu)及整個國民經(jīng)濟。實施宏觀金融的監(jiān)督和管理。中央銀行對宏觀金融的監(jiān)督管理職能主要是由中央銀行通過法律法規(guī)對金融機構(gòu)的業(yè)務活動實施的管理控制。6.試析如何提高中央銀行貨幣政策有效性？（P257 適當補充補充）答：（1）增強中央銀行的獨立性，以減少貨幣政策的內(nèi)在時滯 （2）改進貨幣政策工具，大力加強間接調(diào)控工具的作用 （3）加快金融體制改革，加強商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的建設 （4）大力發(fā)展金融市場，為中央銀行公開市場業(yè)務提供條件，增強貨幣政策的彈性 （5）加快現(xiàn)代企業(yè)制度的建設，使企業(yè)成為受競爭壓力外在強制和利潤最大化目標內(nèi)在驅(qū)動的經(jīng)濟人，

19、使其對貨幣政策調(diào)控具有靈敏的反應能力 （6）貨幣政策要從被動適應改為預防性伸縮 （7）合理匹配使用貨幣政策手段，并使貨幣政策與財政政策，收入政策，投資政策相配合，以充分發(fā)揮其合力作用。7.試析中央銀行公開市場業(yè)務的利弊。（未在書中找到答案，僅提供思路，自行補充）答：（1）公開市場業(yè)務是指中央銀行運用在公開市場上買賣有價證券的方法，向金融系統(tǒng)投入和撤走準備金，來調(diào)節(jié)信用規(guī)模、貨幣供應量和利率，以實現(xiàn)其金融調(diào)控的貨幣政策行為。（2）利：可以大致決定整個商業(yè)銀行系統(tǒng)的基礎貨幣，易于掌握； 具有完全的主動權(quán)，可根據(jù)經(jīng)濟情況的變化，隨時主動出擊； 可以決定買賣證券的種類與規(guī)模，對貨幣供應量進行微調(diào)；可根

20、據(jù)金融市場的信息不斷調(diào)整其業(yè)務，能產(chǎn)生連續(xù)性效果，對市場沖擊小。（3）弊：中央銀行必須具備強大的、足以干預和控制整個金融市場的資金實力，這是前提條件； 必須要有一個規(guī)范完備的國內(nèi)市場做配套； 對市場進行調(diào)節(jié)的成本過高。8.試述我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀和完善對策。（P322）答：（1）現(xiàn)狀：非現(xiàn)場監(jiān)督體系，非現(xiàn)場檢測與檢查協(xié)調(diào)配合度不高。危機機構(gòu)的配套機制，我國目前還沒有建立存款保險制度，金融機構(gòu)聯(lián)合和兼并的機 制還不很完善。風險預警機制還沒有建立起來。 （2）完善措施：進一步完善非現(xiàn)場監(jiān)督體系進一步加強非現(xiàn)場檢測與現(xiàn)場檢查的協(xié)調(diào)配合 建立和完善處理危機機構(gòu)的配套機制 盡快建立我國的存款保險制度，組建

21、存款組織 加快推進金融機構(gòu)聯(lián)合，兼并機制的形成 進一步擴充金融機構(gòu)的資本金，提高資本充足率水平，以增強其抵御風險的能力 建立我國金融風險預警機制9.試述中央銀行宏觀調(diào)控在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中的作用。（P34）答：（1）穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定經(jīng)濟。這也是央行的首要任務。對貨幣供應量的控制。中央銀行作為唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)，可根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融的動向和貨幣政策的要求，在國家規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，有計劃地發(fā)行貨幣，使貨幣流通和商品流通相適應，保持幣值穩(wěn)定，使全社會的總供給與總需求達到基本均衡，形成經(jīng)濟的穩(wěn)定。對金融機構(gòu)實施嚴格的監(jiān)督和管理。中央銀行對金融機構(gòu)的設置、業(yè)務宗旨、業(yè)務范圍、資產(chǎn)負債及利率等方面都實施了嚴格的

22、控制和管理，可以起到控制信用規(guī)模和調(diào)控貨幣發(fā)行流通的作用，使得金融機構(gòu)的業(yè)務經(jīng)營方向與國家經(jīng)濟發(fā)展的目標相一致。對金融市場的管理。中央銀行通過行政的、法律的、經(jīng)濟的手段對金融市場進行嚴格的規(guī)范與限制，通過貨幣政策對金融市場進行干預、引導，協(xié)調(diào)各種信用關系，引導金融業(yè)務活動，消除不穩(wěn)定因素，保持良好的運行狀態(tài)，從而有利于中央實施宏觀調(diào)控，保持幣值穩(wěn)定、經(jīng)濟穩(wěn)定。 （2）調(diào)節(jié)信用、調(diào)節(jié)經(jīng)濟。中央銀行發(fā)揮調(diào)節(jié)信用、調(diào)節(jié)經(jīng)濟的作用，是通過對社會經(jīng)濟活動從價值形式上進行調(diào)節(jié)控制來實現(xiàn)的，也即是通過對信用職能的調(diào)節(jié)來實現(xiàn)的，包括調(diào)節(jié)信用量和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。一般情況下，中央銀行適當擴張信用，經(jīng)濟趨于繁榮，中央銀行

23、收縮信用，經(jīng)濟發(fā)展就受到制約。 （3）集中清算，加速資金周轉(zhuǎn)。 中央銀行作為全國的票據(jù)清算中心，既簡化了清算手續(xù)，縮短票據(jù)在途時間，提高清算效率，又有效防止銀行之間資金的拖欠和相互占用，加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約現(xiàn)金的使用，也節(jié)約了交易費用，疏通渠道，防止因此而造成的生產(chǎn)、流通受阻。 （4）開展國際金融的合作與交流。在涉及國際間重大關系的金融談判、國際金融機構(gòu)重要的業(yè)務活動中，中央銀行往往代表國家參與其中，對國際金融中的重大問題作出決定，協(xié)調(diào)各國金融利益，推動國際金融活動的廣泛開展，促進國際范圍內(nèi)的金融合作與交流，為各國經(jīng)濟、金融交流作出貢獻。10.試析我國建立存款保險制度的必要性。答：（1）存款保險

24、制度是維護存款者利益和維護金融業(yè)的穩(wěn)定，對破產(chǎn)倒閉的金融機構(gòu)進行業(yè)務接管，提供資金支持或?qū)Ρ匦璧暮喜⒑蜖I業(yè)轉(zhuǎn)讓給予資金援助。2）為整個金融體系設立了有一道安全防線，提高了金融體系的信譽和穩(wěn)定性，具有事先檢查和事后監(jiān)督雙重穩(wěn)定。3）保護存款者的利益；對破產(chǎn)倒閉的金融機構(gòu)進行業(yè)務接管，提供資金支持或?qū)Ρ匦璧暮喜⒑蜖I業(yè)轉(zhuǎn)讓給與資金援助。12.如何評價公開市場業(yè)務？中央銀行開展公開市場業(yè)務需要哪些條件？（未找到答案，提供思路僅供參考，自行補充）答：（1）公開市場業(yè)務是指中央銀行運用在公開市場上買賣有價證券的方法，向金融系統(tǒng)投入和撤走準備金，來調(diào)節(jié)信用規(guī)模、貨幣供應量和利率，以實現(xiàn)其金融調(diào)控的貨幣政策行

25、為。（2）利：可以大致決定整個商業(yè)銀行系統(tǒng)的基礎貨幣，易于掌握；具有完全的主動權(quán)，可根據(jù)經(jīng)濟情況的變化，隨時主動出擊；可以決定買賣證券的種類與規(guī)模，對貨幣供應量進行微調(diào)；可根據(jù)金融市場的信息不斷調(diào)整其業(yè)務，能產(chǎn)生連續(xù)性效果，對市場沖擊小。（3）弊：中央銀行必須具備強大的、足以干預和控制整個金融市場的資金實力，這是前提條件； 必須要有一個規(guī)范完備的國內(nèi)市場做配套； 對市場進行調(diào)節(jié)的成本過高。（4）作用：中央銀行在公開市場上買進有價證券，實際上是向社會注入基礎貨幣，增加商業(yè)銀行的準備金，增加其創(chuàng)造信用、增加貨幣供應量的能力，從而刺激經(jīng)濟的發(fā)展；反之，則縮減社會需求。影響證券價格及其收益。中央銀行大

26、量購進某種債券，通常會引起該債券的價格上漲，實際收益率上升；反之，中央銀行大量拋出某種債券，則會對其價格下降形成壓力。另外，中央銀行的公開市場活動還會影響到市場的預期，進而影響到證券價格未來的動向。對利率水平及利率結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。中央銀行買賣債券，實際上是向社會注入貨幣或回籠貨幣，使貨幣供應量發(fā)生變化，由此引起市場利率的波動，即中央銀行購進債券時，市場利率隨之下降；中央銀行出售債券時，市場利率隨之上升。此外，中央銀行在公開市場上買賣不同期限的證券，可以直接改變公眾對不同期限證券的需求額，使利率結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。這種效果是其他政策工具所不具備的。（5）具備的條件：中央銀行必須具備強大的、足以干預和控制

27、整個金融市場的資金實力，這是前提條件；國內(nèi)金融市場必須規(guī)范、完備。（開放的全國性市場、金融市場具有獨立性、證券種類及數(shù)量適當、央行直接介入）要有其他貨幣政策工具的配合。14.存款保險制度的主要內(nèi)容有哪些？你認為我國有必要建立存款保險制度嗎？為什么？答：（1）主要內(nèi)容：存款保險制度的目的在于維護存款者利益和維護金融業(yè)的穩(wěn)定，但各國存款保險制度的具體目的卻有單一或雙重之分：單一目的是保護存款者利益；雙重目的則除了保護存款者利益之外，還有對破產(chǎn)倒閉的金融機構(gòu)進行業(yè)務接管、提供資金支持或?qū)Ρ匦璧暮喜⒑蜖I業(yè)轉(zhuǎn)讓給予資金援助。存款保險制度為整個金融體系設立了又一道安全防線，提高了金融體系的信譽和穩(wěn)定性，具

28、有事先檢查和事后監(jiān)督雙重穩(wěn)定的特性。實行存款保險制度的國家以銀行所在空間地域為原則確定保險對象，它包括本國的全部銀行，外國銀行的分支機構(gòu)和附屬機構(gòu)，而排除了本國銀行在國外的機構(gòu)。但也有例外，聯(lián)邦德國和日本將本國銀行的國外機構(gòu)包括在內(nèi)，而比利時和日本卻排除了外國銀行在本地的機構(gòu)。存款保險標的范圍一般都包括了本國貨幣存款和外幣存款，但也有一些國家不保險外幣存款。大多數(shù)國家都排除了銀行間同業(yè)存款，某些定期存款和可轉(zhuǎn)讓大額定期存單存款等。對于存款保險標的范圍內(nèi)的存款，在數(shù)量上都規(guī)定有存款保險額度的最高控制點。存款保險制度組織形式可以多種多樣，一些國家是官辦的，一些國家是銀行同業(yè)公會辦的，還有的是由政府

29、和銀行公會合辦的。在存款保險機構(gòu)的設置上，大多數(shù)國家是高度集中單一的，只有少數(shù)國家是復合的。 （2）必要性：見第10題。15.試述金融監(jiān)管的主要內(nèi)容。答：（1）預防性管理登記注冊管理：a.資本充足標準，一般要求超過該國銀行法規(guī)定的最低資本額，不同類型的金融業(yè)機構(gòu) 最低資本額不同；b.一般要求股份公司的形式，有一些國家法律明確規(guī)定禁止設立個人獨資銀行，但不排 除國營、集體合作等形式；c.健全的、有專業(yè)管理經(jīng)驗的經(jīng)營管理者；d.有利于公眾利益和競爭；e.要求申請注冊的機構(gòu)經(jīng)理人員至少有兩人是全日負責工作，即所謂“四只眼原則”；f.銀行登記注冊后的營業(yè)期間，最初是有限的或無限的，但目前一般是無限的，

30、只要管 理當局不吊銷營業(yè)執(zhí)照就一直有效。資本充足條件：基本資本比率、總資產(chǎn)與資本的比率、資本與存款負債的比率、資本與風險資產(chǎn)的比率、壞賬準備金與貸款總額的比率、綜合性資本充足條件。清償能力管制：流動性管制。銀行業(yè)務活動的限制。 對單一貸款的管制。對與銀行有關人員貸款的限制。外匯風險管理。 管理評價。貸款的國家風險。 （2）存款保險制度（見第14題） （3）緊急援助16.到2005年底我國外匯儲備已經(jīng)超過了7000億美元，你是如何看待這一現(xiàn)象的？為什么？答：（1）現(xiàn)象確定：我國擁有大量的外匯儲備。（2）造成原因（P189）：外貿(mào)情況、匯率制度和外匯政策、貨幣地位、外匯管制的程度（3）影響：利弊分

31、析（略）（4）如何合理地確定外匯儲備（P189）：規(guī)模管理和結(jié)構(gòu)管理（此處前者為重點，默認國際儲備為外匯）國際儲備規(guī)模管理就是通過有關管理規(guī)定和營運安排，使一國的國際儲備數(shù)量保持在適度的水平上。國際儲備作用的發(fā)揮是靠儲備規(guī)模適度做保證的。適度的國際儲備規(guī)模，是由經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要決定的，是有客觀標準的。適度的國際儲備規(guī)模，是既能滿足國家經(jīng)濟增長和對外支付的需要，又不儲備過多形成積壓浪費的合理儲備規(guī)模。確定適度的國際儲備量在考慮上述諸多因素的基礎上，要依據(jù)本國的經(jīng)濟發(fā)展和對外貿(mào)易及資本流動狀況來確定。根據(jù)制約儲備量因素不斷變動的特點，各國在確定國際儲備的水平時，通?？偸谴_定出儲備水平變動的上限和

32、下限，從而將儲備水平的變動控制在適宜的中間水平上或控制在適宜的區(qū)間內(nèi)。 確定適度國際儲備規(guī)模的常用方法：一國國際儲備量與國民生產(chǎn)總值之比、國際儲備量和對外債務總額之比、國際儲備量與月平均進口額之比。國際儲備結(jié)構(gòu)的管理，是指一國如何最佳地分布國際儲備資產(chǎn)，而使黃金儲備、外匯儲備、普通提款權(quán)和特別提款權(quán)四種形式的國際儲備資產(chǎn)的持有量之間保持適當?shù)谋壤P系。包括外匯儲備幣種結(jié)構(gòu)優(yōu)化和外匯儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。17.試述我國中央銀行職能的完善。（P41+P46）答：（1）我國中央銀行的職能有：調(diào)節(jié)職能：掌管人民幣的印制、發(fā)行、管理，調(diào)節(jié)貨幣流通，保持貨幣穩(wěn)定；調(diào)節(jié)和控制信貸規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供應量；負責外匯、

33、黃金儲備的管理和監(jiān)督，調(diào)節(jié)國際收支。服務職能：經(jīng)理國庫，代理發(fā)行政府債券；根據(jù)國務院授權(quán)，代表政府從事有關國際金融活動；作為政府的金融顧問或參謀；為商業(yè)銀行開立賬戶，對銀行和其他金融機構(gòu)辦理融通資金業(yè)務。 監(jiān)督職能：制定金融管理及業(yè)務規(guī)章；研究制定全國金融工作的方針政策；審批銀行和其他金融機構(gòu)的設立和撤并；監(jiān)督金融機構(gòu)業(yè)務；依法監(jiān)督和管理金融市場。 （2）【職能完善的思路：】增強中央銀行的獨立性。一是要獨立于財政，不得向財政透支，以避免貨幣發(fā)行失去自主權(quán)；二是要獨立于地方政府，防止地方保護主義對中央銀行獨立開展工作的影響。創(chuàng)造有利于中央銀行宏觀調(diào)控的微觀基礎。我國微觀經(jīng)濟對宏觀金融決策的反應，

34、大體是行政措施反應熱烈，經(jīng)濟措施反應較差，這說明我國金融宏觀調(diào)控職能的作用發(fā)揮還須進一步強化。不斷改進和完善中央銀行的調(diào)控手段。我國中央銀行目前的宏觀調(diào)控的方法單一，缺乏多樣化的、可供選擇的間接調(diào)控手段；中央銀行必須有足夠的控制金融體系活動的工 具，供自己進行業(yè)務操作，通過多種工具、手段的協(xié)調(diào)配合，才能更好地完成其調(diào)控職能，發(fā)揮其作用?！久恳稽c都要開動腦筋想辦法去結(jié)合上面具體的職能進行論述，還可以和一般職能作對比】18.試比較分析一般性貨幣政策工具的優(yōu)缺點。（未找到答案，自行整理）答：（1）再貼現(xiàn)業(yè)務：優(yōu)點：有利于中央銀行發(fā)揮最后貸款者的作用，并且既能調(diào)節(jié)貨幣供給的總量，又調(diào)節(jié)貨幣供給的結(jié)構(gòu)。

35、缺點：a.主動權(quán)在商業(yè)銀行，而不在中央銀行，這就限制了中央銀行的主動性;b.再貼現(xiàn)率的調(diào)節(jié)作用有限；c.貨幣政策可能在繁榮時期“火上加油”，而在蕭條時期“雪上加霜”。（2）公開市場操作優(yōu)點：a.中央銀行能及時運用公開市場操作，買賣任意規(guī)模的有價證券，從而精確地控制銀行體系的準備金和基礎貨幣，使之達到合理的水平。b.公開市場操作沒有“告示效應”，不會引起社會公眾對貨幣政策意向的誤解，因而，也不會造成經(jīng)濟的不必要紊亂。c.中央銀行進行公開市場操作，不決定其它證券的收益率或利率，因而不會直接影響銀行的收益。d.公開市場操作可以普遍運用，廣泛地影響社會經(jīng)濟活動。缺點：a.中央銀行必須具有強大的、足以干

36、預和控制整個金融市場的金融實力;b.要有一個發(fā)達、完善和全國性的金融市場，證券種類齊全且達到一定規(guī)模；c.必須有其它政策工具的配合;d.收效緩慢。 （3）存款準備金優(yōu)點：a.中央銀行具有完全的自主權(quán)，是三大貨幣政策工具中最容易實施的手段；b.存款準備率的變動對貨幣供應量的作用迅速，一旦確定，各商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)都必須立即執(zhí)行；c.準備金制度對所有的商業(yè)銀行一視同仁，所有的金融機構(gòu)都同樣受到影響。缺點：a.作用過于巨大，其調(diào)整對整個經(jīng)濟和社會心理預期的影響都太大，不宜作為中央銀行日常調(diào)控貨幣供給的工具，中央銀行因此有將準備率固定化的傾向；b.其政策效果在很大程度上受商業(yè)銀行超額存款準備的影響

37、。19.試析我國貨幣政策效應。（未找到，沿用上一屆答案）答：我國貨幣政策傳導機制各要素還不健全，市場經(jīng)濟體制和法律建設還不完善，貨幣政策存在著局限性和一些失誤，使貨幣政策的調(diào)控作用沒能完全發(fā)揮，有時還帶來一些負效應。問題主要表現(xiàn)在：a.央行獨立性較弱，干擾其職能的發(fā)揮。b.商業(yè)銀行與市場經(jīng)濟的要求相去甚遠。c.金融市場不發(fā)達，使公開市場業(yè)務、利率手段難以發(fā)揮作用。d.現(xiàn)代企業(yè)制度尚未建立，企業(yè)對貨幣政策的調(diào)控反映遲鈍。e.金融創(chuàng)新的出現(xiàn)使削弱了貨幣政策對貨幣供應量的控制。f.我國對貨幣政策的時滯和傳導機制認識不足，信息收集傳遞和整理速度慢，使貨幣政策失誤，對經(jīng)濟產(chǎn)生不良影響。20.如何認識中央

38、銀行的相對獨立性？（P79）答：（1）中央銀行相對獨立性的實質(zhì)，就是其作為貨幣行政當局在制定與執(zhí)行貨幣政策過程中的獨立自主權(quán)。（2）【為何中央銀行要有相對獨立性】貨幣政策穩(wěn)定性與連續(xù)性要求中央銀行具有相對獨立性。政府的不穩(wěn)定要求中央銀行必須在貨幣政策的制定與實施上，具有超然于黨派的相 對獨立地位，避免政府在貨幣供應量方面的任意干預，防止可能出現(xiàn)的通貨膨脹。防止貨幣的財政性發(fā)行也要求中央銀行具有相對獨立性。要維持一個獨立的貨幣政策，控制貨幣的財政性發(fā)行，切斷財政與中央銀行資金往來的直接接渠道，就必須要求中央銀行保持一個相對獨立的地位，避免無條件地為財政提供融資。中央銀行業(yè)務的特殊性與專業(yè)性也要求

39、其具有相對獨立的地位。中央銀行貨幣政策的專業(yè)性要求其管理層具備豐富的知識與高度專業(yè)化的管理經(jīng)驗，不能僅僅是聽命于政府行政部門的指揮。（3）中央銀行相對獨立性的主要內(nèi)容 中央銀行具有法律賦予的相對獨立的職能體系。法律規(guī)定的職能中核心的部分就是中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策上具有相對獨立性，它負有穩(wěn)定貨幣與物價，促進社會經(jīng)濟發(fā)展的職責。這種相對獨立性并不是使中央銀行完全脫離政府的控制，而是使中央銀行可獨立地制定貨幣政策，調(diào)節(jié)貨幣市場與經(jīng)濟的運行，以便在此基礎上，考慮貨幣政策目標與宏觀經(jīng)濟政策目標的協(xié)調(diào)。在體制上、人事組成上體現(xiàn)出相對的獨立性。 一些獨立性較高的國家，中央銀行直接向國會負責，其董事會成

40、員及行長由議會任命，政府無權(quán)撤換與任免。而那些獨立性稍差的國家，中央銀行在體制上隸屬于政府，但主要領導層仍需議會任命，且中央銀行具有自己的董事會與貨幣政策委員會，在制定與執(zhí)行貨幣政策時仍有著較大的獨立自主權(quán)。中央銀行的資金運行與財政部是嚴格分離的，具有獨立運作的權(quán)力。中央銀行的貨幣發(fā)行是獨立的，不受行政支配的，中央銀行的再貸款資金也具有獨立運作的特點，它根據(jù)一定時期貨幣供應量政策的要求與商業(yè)銀行的資金要求確定其政策重點，與財政資金沒有聯(lián)系。中央銀行的利潤與稅收管理也是其保持相對獨立性的重要方面。從現(xiàn)實看，中央銀行本身不需要財政撥款，而且還有利潤上交，這在一定程度上也減弱了政府對其的制約，這也是

41、中央銀行作為一個銀行與其他行政部門的不同之處。21.試述存款準備金制度的主要內(nèi)容。（可適當借鑒監(jiān)管那部分的）答：（1）規(guī)定存款準備金制度的適用對象。一般適用于商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)。（2）規(guī)定存款準備金計提范圍。包括銀行的各種負債，主要是各種存款。（3）規(guī)定可作為存款準備資產(chǎn)的項目。作為存款準備的資產(chǎn)一般只能是商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和在中央銀行的存款。（4）規(guī)定存款準備金率和允許變動幅度。（5）規(guī)定準備金計提方法。包括：（1）以一段時期的存款日平均余額，扣除應付未付款項后存款額，作為計提準備金的基礎。（2）以月末或旬末的存款余額，扣除月末或旬末的應付未付款項后的存款額，作為計提準備金的基礎。22.

42、試述我國外匯管制體制存在的問題與改革策略。（未找到答案，自行整理）答：（1）問題：現(xiàn)行制度易引發(fā)通貨膨脹且對沖方法不可持續(xù)； 巨額的外匯儲備所導致的最直接的后果之一便是國內(nèi)通貨膨脹物價上漲,外匯儲備的急劇上漲,使中央銀行基礎貨幣投放的結(jié)構(gòu)發(fā)生改變,外匯占款成為基礎貨幣投放的主要渠道,成為我國近幾年通貨膨脹壓力逐漸增大的制度根源。為了穩(wěn)定國內(nèi)物價,央行不得不采取一些對沖的方法收回多余的本幣。但對沖方法也具有多種缺陷,首先,對沖方法不具備持續(xù)性。央行運用短期票據(jù)對沖回購,但央行需要頻繁對票據(jù)展期才能完成對沖,隨著票據(jù)規(guī)模的增大風險也越來越大。另外,對沖成本也非常高昂。我國外匯管理制度本身的問題；

43、結(jié)售匯制度實施難,監(jiān)管乏力。按照規(guī)定,銀行在辦理結(jié)售匯業(yè)務的過程中,應依法對客戶外匯需求的真實性和合法性進行審批,主要是對結(jié)售匯資料的真實性進行審核。由于這此資料的真實性、準確性、完整性很難把握,銀行在審核其合理性時,就存在著相當大的困難。資本項目管理存在薄弱環(huán)節(jié)。 近幾年來,為了緩解國際收支雙順差的壓力,對資本賬戶政策進行了調(diào)整,放松了對資本流出的限制,但同時也對資本流入的管制進一步放松,這樣的調(diào)整,效果不明顯,沒有改善我國雙順差的局勢,外匯儲備仍然高速增長。另外,我國資本項目外匯管理還存在其他多方面的問題,比如,我國資本項目外匯賬戶管理存在漏洞,導致資本賬戶資金混入經(jīng)常項目進行結(jié)匯;現(xiàn)行資

44、本賬戶外匯管理基本采用行政審批、額度等手段,經(jīng)濟手段很少采用,管制的成本增大,管制的效率降低;統(tǒng)計信息不夠透明,國內(nèi)外對我國資本賬戶開放度的判斷不一等。外匯市場和人民幣匯率形成機制還不夠完善。 目前我國只實現(xiàn)了人民幣經(jīng)常性項目下的可兌換,資本項目尚未實現(xiàn)自由兌換,因此人民幣的匯率形成機制還未實現(xiàn)完全市場化,外匯供求主要來自經(jīng)營性的交易結(jié)售匯,資本流動的利率彈性很小,外匯市場不具備“利率資本流動匯率”的利率匯率聯(lián)動機制。（2）對我國外匯管理體制改革的建議改革資本項目管理,實現(xiàn)資本項目的可兌換。1996年中國實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換,但對資本項目的管理仍然很嚴格。鑒于金融危機的教訓,資本項目的開放

45、不益過急,否則容易引發(fā)金融危機,產(chǎn)生金融動蕩。我國應該循序漸進的推進資本項目的可兌換。同時,我們也要加強資本項目管制政策的調(diào)整,控制資本流入放松的步伐,合理把握資本流出放松的節(jié)奏,使之有利于國際收支的平衡;加強資本項目外匯賬戶管理,堵塞資本項目資金混入經(jīng)常項目結(jié)匯的渠道;積極推進經(jīng)濟手段管理方式的使用,提高管制效率;加強統(tǒng)計信息的透明度,加強統(tǒng)計工作方面與國際組織的協(xié)調(diào),盡量避免國內(nèi)外對我國資本項目開放程度判斷的不一致性。 繼續(xù)完善外匯市場和人民幣匯率形成機制。主要包括增強企業(yè)在外匯零售市場的主體作用,提高乃至取消外匯指定銀行的外匯周轉(zhuǎn)余額限制,進一步加大外匯指定銀行在銀行間外匯市場的主體作用

46、,賦予外匯市場一級做市商更寬裕的定價空間,活躍人民幣衍生產(chǎn)品的交易,放松外匯實需原則,取消對零售市場匯價波動和交易額度的管制,活躍外匯零售市場的發(fā)展。外匯儲備多元化,控制外匯風險。我國巨額的外匯儲備具估計有70%是以美元資產(chǎn)持有,2008年美元的急速貶值,使我國外匯儲備遭受了巨大的損失,因此吸取教訓,我們應該實現(xiàn)外匯儲備的多元化,以降低風險。如何控制外匯儲備增長,也是減少風險的重要途徑。這需要調(diào)整匯率政策、偏向出口導向的外貿(mào)政策,以及外商投資政策,從源頭上遏制外匯儲備的增長,這樣才能真正控制外匯儲備面臨的風險運用多種政策,改善國際收支。長期的貿(mào)易順差使我國外匯儲備劇增,且增長速度快,因此可以鼓

47、勵民間自行保留外匯,加大真實性審核的力度,逐步實現(xiàn)從藏匯于國向藏匯于民的轉(zhuǎn)變,減緩民幣升值壓力,改善國際收支平衡。值得注意的是,改善國際收支平衡不能光靠外匯管理政策,而應當有其他經(jīng)濟政策的配合,如產(chǎn)業(yè)政策、貿(mào)易政策、稅收政策等。25.試述貨幣政策傳導時滯的主要內(nèi)容及影響因素。（P240）答：（1）貨幣政策時滯效應是貨幣政策效應構(gòu)成之一，是指從經(jīng)濟形勢的變化到貨幣政策的修正，從貨幣政策的制定到執(zhí)行，從執(zhí)行到收效各環(huán)節(jié)傳導所需的時間間隔或時間落后過程。（2）貨幣政策時滯分為內(nèi)在時滯，中間時滯和外在時滯。內(nèi)在時滯是指從經(jīng)濟形勢發(fā)生變化，需要采取某種行動到貨幣當局或中央銀行實際采取行動之間所花費的時間

48、過程。包括認識時滯和行為時滯。 中間時滯是指中央銀行采取行動之后到商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)相應改變其信用供給量所花費的時間過程。外在時滯是指從貨幣當局和金融機構(gòu)采取貨幣政策行動和變化信用供給量之后，到主要經(jīng)濟變量（如產(chǎn)出、名義收入）達到預期目標所花費的時間過程。 （3）影響內(nèi)在時滯因素：中央銀行信息反饋系統(tǒng)的靈敏程度、預測能力、管理當局的金融決策水平和政策實施效率。影響中間時滯因素：中央銀行調(diào)控及其手段是否有力，商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)對貨幣所作的反應或彈性的大小程度。影響外在時滯因素：投資者和消費者對市場變化及信息的反應速度，貨幣政策實施中的經(jīng)濟管理體制，經(jīng)濟發(fā)展水平及宏觀或微觀經(jīng)濟背景，內(nèi)在時

49、滯，貨幣政策力度的大小，貨幣政策實施所選擇的時機，社會公眾的預期。（簡答題有）27.試述凱恩斯貨幣需求的動機及內(nèi)容。（P272）答：凱恩斯提出了貨幣需求由交易性貨幣需求、預防性貨幣需求和投機性貨幣需求三者構(gòu)成的基本框架，以后的經(jīng)濟學家又加以發(fā)展。（1）交易性貨幣需求貨幣的交易性需求是指個人、家庭或廠商為了日常的交易需要而持有的貨幣數(shù)量。它產(chǎn)生于人們收入與支出的非同步性。如果收入和支出是完全同步的，就不會需要有閑置的貨幣在手邊。事實上，人們獲得收入有時間間隔，其長短取決于社會的支付習慣和制度。而人們的貨幣支出行為卻是連續(xù)不斷的。因此，人們不能把全部流動性資產(chǎn)都轉(zhuǎn)化成債券，而需 要持有一定數(shù)量的貨

50、幣。（2）預防性貨幣需求預防性貨幣需求是指個人、家庭或企業(yè)為了應付意外所需要持有的貨幣量。在日常生活中遇到突然需要貨幣支出的情況，使貨幣需要量超過為維持日常交易所持有的貨幣量時，通常可以采取以下措施。（3）投機性貨幣需求投機的貨幣需求首先是由凱恩斯提出的。他從貨幣可執(zhí)行價值貯藏手段這一點出發(fā)，說明個人或企業(yè)暫時不用的財富，可以用貨幣形式保存，也可以用其他資產(chǎn)形式來持有，如是金融資產(chǎn)，則有儲蓄存款、定期存款、債券和股票等。為方便起見，可將非貨幣資產(chǎn)歸為一類，統(tǒng)稱為債券。人們之所以為了投機目的而持有貨幣，是因為其他資產(chǎn)形式的收益具有不確定性。28.試述我國中央銀行對金融市場監(jiān)管的內(nèi)容、措施及思考。

51、答：（1）金融機構(gòu)設置和撤并的管理根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，設立銀行及其分支機構(gòu)必須符合以下原則和條件：經(jīng)濟發(fā)展需要的原則；業(yè)務分工和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的原則；經(jīng)濟核算原則；機構(gòu)布局合理的原則等。（2）銀行和金融機構(gòu)設立和撤并的審批。國家規(guī)定，設立銀行機構(gòu)必須按照規(guī)定和程序， 向 中國人民銀行提出書面申請。經(jīng)審核批準后，發(fā)給經(jīng)營金融業(yè)務許可證，并按工商企 業(yè)登記管理條例的規(guī)定辦理登記注冊，領取營業(yè)執(zhí)照后方可正式開業(yè)。（3）我國金融監(jiān)管的主要措施進一步完善非現(xiàn)場監(jiān)督體系。進一步加強非現(xiàn)場監(jiān)測與現(xiàn)場檢查的協(xié)調(diào)配合。建立和完善處理危機機構(gòu)的配套機制。盡快建立我國的存款保險制度，組建存款保險機構(gòu)。（4）建立我國金融風險

52、預警系統(tǒng)國家宏觀金融預警系統(tǒng)。區(qū)域金融預警系統(tǒng)。地區(qū)金融預警系統(tǒng)。29.試述貨幣政策時滯對貨幣政策有效性的影響。（P244）答：貨幣時滯的客觀存在對貨幣政策效應的影響依不同的政策效應而不同。就貨幣政策的產(chǎn)出效應而言，貨幣政策傳導時滯始終是一大抵消因素，即時滯出現(xiàn)時，產(chǎn)出效應會變差，時滯越長，產(chǎn)出效應就越差，并且呈現(xiàn)出一種邊際效率遞減的趨勢。就貨幣政策的價格效應而言，貨幣時滯的存在又具有積極作用。因為在主觀上，人們都希望貨幣供應增加后，經(jīng)濟能很快增長，價格最好不漲（從消費者角度而言，生產(chǎn)經(jīng)營者的期望則是產(chǎn)品價格漲、原料價格不漲），即使要漲，也應該推遲時間、放慢速度。所以，價格時滯越長，貨幣政策效

53、應就有可能越好。30.試論述我國中央銀行金融監(jiān)管目標、對象和內(nèi)容。（P231）答：（1）金融監(jiān)管的目標： 保證金融機構(gòu)經(jīng)營的安全和穩(wěn)定。 保證金融機構(gòu)在平等基礎上進行有效的適度競爭。 保證金融活動各方的正當權(quán)益。建立一個及時、準確反映金融機構(gòu)經(jīng)營狀況的金融信息系統(tǒng)。 （2）金融監(jiān)管的對象： 監(jiān)管銀行機構(gòu)和非銀行金融機構(gòu)，如商業(yè)銀行、信托投資公司、證券公司、保險公司、金融租賃公司等。監(jiān)管社會上的金融活動，如管理金融市場及其活動等。 （3）金融監(jiān)管的內(nèi)容：（根據(jù)中國人民銀行法） 中國人民銀行依法對金融機構(gòu)及其業(yè)務實施監(jiān)督管理，維護金融業(yè)的合法、穩(wěn)健運行；中國人民銀行有權(quán)要求對金融機構(gòu)的存款、貸款、

54、結(jié)算、呆賬等情況隨時進行稽核、檢查、監(jiān)督。中國人民銀行有權(quán)對金融機構(gòu)違反規(guī)定提高或者降低存款利率、貸款利率的行為進行檢查監(jiān)督。中國人民銀行有權(quán)要求金融機構(gòu)按照規(guī)定報送資產(chǎn)負債表、損益表以及其他財務會計報表和資料。中國人民銀行負責統(tǒng)一編制全國金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)、報表，并按照國家有關規(guī)定予以公布。中國人民銀行對國家政策性銀行的金融業(yè)務，進行指導和監(jiān)督。中國人民銀行應當建立、健全本系統(tǒng)的稽核、檢查制度，加強內(nèi)部的監(jiān)督管理。31.試述我國中央銀行金融監(jiān)管體制存在的問題和解決方法。（未找到，自行整理）答：（1）存在問題： 分業(yè)監(jiān)督的業(yè)務基礎薄弱，分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展，存在監(jiān)管缺位；監(jiān)管內(nèi)容狹窄，監(jiān)管手段與方

55、式單一造成監(jiān)管效率低下；貨幣政策與金融監(jiān)管政策存在利益沖突，增加了協(xié)調(diào)困難； 金融監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)合作缺乏長效機制，各監(jiān)管部門職能重疊，有效性大大降低；世界性的金融體系加大了金融風險在全球范圍內(nèi)的傳導；金融監(jiān)管缺乏有效完善的法律制度。 （2）解決方法： 加強金融監(jiān)管的法律法規(guī)和制度建設；建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，加強各監(jiān)管部門之間的合作分工與協(xié)調(diào)能力。通過立法明確各部門權(quán)利義務，完善彼此間的信息披露和信息共享機制。完善金融機構(gòu)內(nèi)控制度，加強自律機制建設。32.試論我國中央銀行公開市場業(yè)務政策的有效性。（P150+自行補充）答：（1）我國中央銀行公開市場業(yè)務政策的特點： 公開市場業(yè)務操作具有較大的主動

56、性和靈活性，中央銀行完全可以自主決定債券交易的數(shù)量和方向，規(guī)定債券回購的最低或最高利率。公開市場業(yè)務具有較強的時效性，增強了中央銀行對基礎貨幣的可控性。 公開市場業(yè)務有助于加快我國利率市場化進程。 （2）然而，由于我國中央銀行開展公開市場業(yè)務的時間較短、規(guī)模較小，對市場影響的程度較低。有效性不是很強。 缺乏公開市場業(yè)務的有效工具，即缺乏符合操作要求的國債。我國的國債不僅規(guī)模較小，而且結(jié)構(gòu)不合理，缺乏短期國債。 我國中央銀行國債持有量占其資產(chǎn)的比重很低，尚不具有大量拋售國債的能力，加之商業(yè)銀行資產(chǎn)中國債的比重也較低，因此缺乏開展大規(guī)模公開市場業(yè)務的市場條件。 再次，利率還未市場化，在利率嚴格管制

57、條件下，中央銀行不得不通過行政手段要求商業(yè)銀行買賣國債，從而失去了公開市場業(yè)務間接調(diào)控貨幣的意義。 我國還沒有形成全國統(tǒng)一的國債二級市場，國債交易處于地區(qū)、行業(yè)分割狀態(tài)，從而影響公開市場業(yè)務的正常進行。這些條件很難在短期內(nèi)具備，所以，公開市場業(yè)務在近期內(nèi) 難以成為我國主要貨幣政策工具。（3）提高有效性的建議： 發(fā)展和完善貨幣市場, 構(gòu)建公開市場業(yè)務所需市場基礎；推進利率市場化改革進程, 培育利率敏感性經(jīng)濟主體； 適時適度擴大一級交易商范圍, 增加交易工具；完善金融市場，尤其是證券市場；完善市場操作手段。33.試述人民幣匯率改革的現(xiàn)狀及對我國經(jīng)濟運行的影響。（P193）答：（1）改革后外匯管理體

58、制的變遷（1979-1993年） 1979年后，為了適應對外開放和經(jīng)濟體制改革，特別是對外貿(mào)易體制改革的要求，我國對外匯管理制度進行了改革。外匯管理由高度的計劃控制逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦嗟匾揽块g接的市場調(diào)控手段。 設立專門的外匯管理機構(gòu)。公布外匯管理條例和各項實施細則。改革外匯分配制度，實行外匯留成制。建立外匯調(diào)劑市場，對外匯進行市場調(diào)節(jié)。引進外資銀行，建立多種形式的金融體系。積極利用外資，加強外債管理。放寬對國內(nèi)居民的外匯管理。（2）并軌后外匯管理體制發(fā)展階段（1994年至今） 1993年12月28日，中國人民銀行總行公布了我國外匯管理體制的新方案，并于1994年月日起實行，這次改革有以下幾方面：

59、實現(xiàn)人民幣官方匯率和調(diào)劑價格并軌。實行銀行結(jié)售匯制度。建立銀行間外匯交易市場，改進匯率形成機制。取消外匯收支的指令性計劃。（3）為了改變多年來外匯立法落后于外匯管理改革實踐的現(xiàn)狀，1996年我國在外匯管理法制 建設方面做了大量工作： 發(fā)布實施中華人民共和國外匯管理條例。建立了較為完善的經(jīng)常項目管理法規(guī)體系。進一步完善資本項目管理規(guī)定。逐步完善對金融機構(gòu)經(jīng)營外匯業(yè)務的監(jiān)管制度。建立健全國際收支統(tǒng)計申報制度。對外匯管理法規(guī)、規(guī)章和其他規(guī)范性文件進行全面清理。 （4）2010年6月19日中國人民銀行發(fā)表聲明：為進一步推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性，人民幣匯率不再盯住美元，而是堅持以市

60、場供求為基礎，參考一籃子貨幣。對經(jīng)濟運行的影響如下：當前推進匯率形成機制改革從長遠來看有利于我國經(jīng)濟健康平穩(wěn)運行a.人民幣匯率改革有利于我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，減少貿(mào)易不平衡和經(jīng)濟對出口的過度依賴，推動產(chǎn)業(yè)升級，這能夠適應我國全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的要求，有利于“三駕馬車”的平衡。 b.由于人民幣匯率改革堅持以市場供求為基礎，所以人民幣可能升值。人民幣升值意味著人民幣地位的提高，意味著中國經(jīng)濟在世界經(jīng)濟中地位的提升。c.人民幣匯率改革有利于抑制通貨膨脹和資產(chǎn)泡沫，增強宏觀調(diào)控的主動性和有效性，改善管理層宏觀調(diào)控的能力。 d.人民幣匯率改革有利于實現(xiàn)與主要貿(mào)易國之間的戰(zhàn)略互信、共贏互利和長期合作共同發(fā)展，