光熱儲能材料公司企業(yè)財產(chǎn)風(fēng)險分析

1、泓域/光熱儲能材料公司企業(yè)財產(chǎn)風(fēng)險分析光熱儲能材料公司企業(yè)財產(chǎn)風(fēng)險分析xx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112269956 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112269956 h 3 HYPERLINK l _Toc112269957 二、 光熱儲能產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?PAGEREF _Toc112269957 h 3 HYPERLINK l _Toc112269958 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112269958 h 4 HYPERLINK l _Toc112269959 四、 有形損耗的估算 PAGEREF _To

2、c112269959 h 5 HYPERLINK l _Toc112269960 五、 功能性損耗的估算 PAGEREF _Toc112269960 h 6 HYPERLINK l _Toc112269961 六、 財產(chǎn)損失原因的分類 PAGEREF _Toc112269961 h 6 HYPERLINK l _Toc112269962 七、 火災(zāi) PAGEREF _Toc112269962 h 7 HYPERLINK l _Toc112269963 八、 風(fēng)險管理的程序 PAGEREF _Toc112269963 h 8 HYPERLINK l _Toc112269964 九、 風(fēng)險管理的組

3、織 PAGEREF _Toc112269964 h 14 HYPERLINK l _Toc112269965 十、 基本風(fēng)險與特定風(fēng)險 PAGEREF _Toc112269965 h 15 HYPERLINK l _Toc112269966 十一、 純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險 PAGEREF _Toc112269966 h 16 HYPERLINK l _Toc112269967 十二、 公司概況 PAGEREF _Toc112269967 h 20 HYPERLINK l _Toc112269968 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112269968 h 20 HYPERLINK

4、 l _Toc112269969 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112269969 h 20 HYPERLINK l _Toc112269970 十三、 項目進度計劃 PAGEREF _Toc112269970 h 21 HYPERLINK l _Toc112269971 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc112269971 h 21 HYPERLINK l _Toc112269972 十四、 經(jīng)濟收益分析 PAGEREF _Toc112269972 h 23 HYPERLINK l _Toc112269973 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF

5、 _Toc112269973 h 23 HYPERLINK l _Toc112269974 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc112269974 h 25 HYPERLINK l _Toc112269975 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc112269975 h 27 HYPERLINK l _Toc112269976 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc112269976 h 29 HYPERLINK l _Toc112269977 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc112269977 h 31產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析全力以赴穩(wěn)增長，經(jīng)濟綜合實力躍升新量級。地區(qū)生

6、產(chǎn)總值突破9000億元、達到9321.19億元，增長7.0%，增速分別高于全國、全省0.9和1.0個百分點，經(jīng)濟總量提前一年實現(xiàn)“十三五”目標(biāo)。財政總收入突破1500億元、達到1533.89億元，一般公共預(yù)算收入702.56億元，稅收占比82.7%。規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值突破6000億元，增加值增長6.9%，增速在9個國家中心城市中排名第二。2020年是全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃的收官之年，是迎全運加快國家中心城市建設(shè)的攻堅之年，也是十項重點工作的突破之年。做好今年工作，意義深遠、任務(wù)艱巨、責(zé)任重大。力爭實現(xiàn)今年經(jīng)濟社會發(fā)展的主要預(yù)期目標(biāo)：地區(qū)生產(chǎn)總值增長7.5%左右；規(guī)模以上工業(yè)增加值增長

7、8%；全社會固定資產(chǎn)投資增長8%；城鄉(xiāng)居民人均可支配收入與經(jīng)濟發(fā)展同步增長；保持物價總體平穩(wěn)；主要污染物排放總量削減完成省上下達任務(wù)。光熱儲能產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砟壳拔覈鉄岚l(fā)電裝備制造產(chǎn)業(yè)鏈已初步形成，涉及精密儀器制造、系統(tǒng)設(shè)計、軟件編程、水泥、鋼鐵、玻璃等一系列產(chǎn)業(yè)。國家首批光熱發(fā)電示范項目中，設(shè)備、材料國產(chǎn)化率超過90%，而在青海中控德令哈50MW塔式光熱發(fā)電項目等部分項目中，設(shè)備和材料國產(chǎn)化率已達到95%以上；2021年，我國從事太陽能熱發(fā)電相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品和服務(wù)的企事業(yè)單位數(shù)量近550家，其中，太陽能熱發(fā)電行業(yè)特有的聚光、吸熱、傳儲熱系統(tǒng)相關(guān)從業(yè)企業(yè)數(shù)量約320家，約占總數(shù)量的60%。不同形式及

8、不同容量的光熱儲能造價結(jié)構(gòu)不一，聚光、吸熱、儲能為核心光熱電站各部分、各原材料成本占比并不恒定。隨著電站規(guī)模變大/儲能時間增加，定日鏡數(shù)量/熔融鹽的用量會相應(yīng)增加，帶動太陽島投資成本占比提升；但同時電站年利用小時數(shù)和所發(fā)電量都會有所提升，電站整體經(jīng)濟性將會提高，拉動發(fā)電成本下降。聚光、吸熱、儲熱子系統(tǒng)為光熱電站的核心，三者合計成本占比超70%。在光熱系統(tǒng)專有的聚光、吸熱、儲熱子系統(tǒng)中，據(jù)可勝技術(shù)測算，材料成本占比50，包裝運輸、安裝等成本20；原材料中鋼材成本占比53%，熔鹽成本占比21%，玻璃成本占比17%。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，

9、補充流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財務(wù)費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。有形損耗的估算有形損耗是指由于自然力的作用而發(fā)生的損耗。對一些固定資產(chǎn)，通常按照該資產(chǎn)的使用壽命及其使用和保養(yǎng)的具體情況來估算其有形損耗。某些特殊的固定資產(chǎn)，如大型稀有機器設(shè)備、飛機、船舶等可以根據(jù)工作量、工作時間、行駛里程等進行估算。對于原材料、產(chǎn)成品等資產(chǎn)，則應(yīng)視其理化狀態(tài)估算有形損耗。具體估算資產(chǎn)有形損耗的方法主要有以下幾種：1.成新率法成新率法是指由具有專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗的工程技術(shù)

10、人員對被評估資產(chǎn)的主要實體部位進行技術(shù)鑒定，確定資產(chǎn)的實際損耗程度，再與同類或相似全新資產(chǎn)進行對比，得出被評估資產(chǎn)的成新率，從而估算其有形損耗的一種方法。2.使用年限法資產(chǎn)有形損耗產(chǎn)生的直接原因是資產(chǎn)的使用和自然力的作用，而這兩者又與時間密不可分。資產(chǎn)的使用時間越長，受自然力作用的時間越長，其有形損耗就越嚴(yán)重，反之亦然。使用年限法就是利用了資產(chǎn)的有形損耗程度與其使用時間之間的這種關(guān)系?？偸褂媚晗奁渲?，殘值是指被評估資產(chǎn)在報廢時凈收回的金額。功能性損耗的估算功能性損耗是一種無形損耗，它是指由于科技進步造成的貶值。要確定資產(chǎn)的功能性貶值，首先要選取可比資產(chǎn)，可比資產(chǎn)比待估資產(chǎn)要更新、效率更高、更能

11、節(jié)約原材料或能源。其次，確定待估資產(chǎn)在一年中較可比資產(chǎn)的營運損失，即確定可比資產(chǎn)在一年的營運中比待估資產(chǎn)多節(jié)約的費用或是多增加的產(chǎn)出量的價值，這可視為待估資產(chǎn)在尚可使用年限內(nèi)每年超額支出的產(chǎn)品生產(chǎn)成本或是功能性貶值的數(shù)額。最后，估測出待估資產(chǎn)的剩余使用年限，從而計算出待估資產(chǎn)在剩余年限內(nèi)年功能性貶值的折現(xiàn)值。財產(chǎn)損失原因的分類財產(chǎn)損失的原因包括以下三種類型：（1）自然原因自然原因是指由自然力造成的財產(chǎn)損失的原因，例如水災(zāi)、干旱、地震、風(fēng)災(zāi)、蟲災(zāi)、塌方、雷擊、溫度過高等。（2）社會原因社會原因包括違反個人行為準(zhǔn)則，如縱火、爆炸、盜竊、恐怖活動、污染、放射性污染、疏忽大意等，以及群體的越軌行為，如

12、暴亂等。（3）經(jīng)濟原因經(jīng)濟原因指的是經(jīng)濟衰退等方面的原因，這些原因不像自然原因和社會原因那樣有著明顯的影響，它對財產(chǎn)的致?lián)p作用更加隱蔽和復(fù)雜。如股價下跌導(dǎo)致股票貶值，技術(shù)進步導(dǎo)致設(shè)備貶值等?；馂?zāi)火災(zāi)指的是一種異常的燃燒，并且其火勢有蔓延擴大能力的危險狀態(tài)。1.燃燒的類型（1）閃燃閃燃是指易燃與可燃液體揮發(fā)的蒸氣與空氣混合達到一定濃度，遇明火發(fā)生一閃即滅的燃燒現(xiàn)象。易燃與可燃液體發(fā)生閃燃時的最低溫度稱為閃點?？扇家后w閃點的高低，是評定液體火災(zāi)危險性的主要依據(jù)。閃點越低，火災(zāi)危險性就越大。如汽油的閃點為4810，煤油閃點為2845，所以汽油比煤油的危險性大。（2）著火可燃物受到外界火源的直接作用而

13、開始的持續(xù)燃燒現(xiàn)象稱為著火。一種物質(zhì)開始著火所需要的最低溫度，稱作該物質(zhì)的燃點。（3）自燃可燃物在沒有外部火花、火焰等火源的作用下，由于受熱或自身發(fā)熱并蓄熱所產(chǎn)生的自然燃燒現(xiàn)象稱為自燃。在規(guī)定條件下，可燃物質(zhì)產(chǎn)生自燃的最低溫度稱為自燃點。（4）爆炸爆炸是指由于物質(zhì)急劇氧化或分解反應(yīng)產(chǎn)生的溫度、壓力增加或者兩者同時增加的現(xiàn)象?？扇細怏w、蒸氣或粉塵與空氣混合后，遇火產(chǎn)生爆炸的最低和最高濃度，稱為爆炸濃度極限。2.火災(zāi)的風(fēng)險因素只有對火災(zāi)的風(fēng)險因素有足夠的認識和了解，企業(yè)的風(fēng)險管理者才能對本企業(yè)面臨的火災(zāi)風(fēng)險有正確的判斷，才能有效地對火災(zāi)風(fēng)險進行防范和控制?；馂?zāi)風(fēng)險因素分為有形風(fēng)險因素和無形風(fēng)險因素

14、。有形風(fēng)險因素包括可燃物、助燃物和點火源。道德風(fēng)險因素和心理風(fēng)險因素這些無形風(fēng)險因素對火災(zāi)風(fēng)險的影響也不容忽視，特別是心理風(fēng)險因素，如對火災(zāi)的不關(guān)心、僥幸心理、疏忽大意等是火災(zāi)發(fā)生的主要風(fēng)險因素。風(fēng)險管理的程序無論是個人、企業(yè)還是政府機構(gòu)，風(fēng)險管理的程序都是大致相同的，這一過程可以分為如下五個步驟。1.制訂風(fēng)險管理計劃制訂合理的風(fēng)險管理計劃是風(fēng)險管理的第一步。它主要包括：（1）明確風(fēng)險管理的目標(biāo)風(fēng)險管理的成功與否很大程度上取決于是否預(yù)先有一個明確的目標(biāo)。因此，組織在一開始就要權(quán)衡風(fēng)險與收益，表明對風(fēng)險的態(tài)度。（2）確定風(fēng)險管理人員的責(zé)任以及與其他部門的合作關(guān)系在實踐中，風(fēng)險管理計劃常通過風(fēng)險管

15、理策略書來表達。從上面這兩張表可以看出，企業(yè)和政府在某些風(fēng)險管理策略方面有共同之處，但目標(biāo)就有非常顯著的差異了。通用壓榨機公司是一家公眾持股的公司，其經(jīng)營目標(biāo)是股東財富最大化，而明尼蘇達州州政府的目標(biāo)就比較難概括，包括提供社會安全和基礎(chǔ)設(shè)施、管理商業(yè)活動、保護個人合法權(quán)利、執(zhí)行法律等。2.風(fēng)險識別風(fēng)險識別就是識別出公司所面臨風(fēng)險的類別、形成原因及其影響。這一過程的重點，包括：（1）將公司人員和資產(chǎn)的構(gòu)成與分布進行全面總結(jié)和歸類風(fēng)險識別的方法有很多，但首先都要了解公司的人員和資產(chǎn)的情況，這有助于全面地掌握風(fēng)險。（2）對人和物所面臨的風(fēng)險進行識別與判斷這一步是風(fēng)險識別的核心，實踐中可以按照業(yè)務(wù)流程

16、的順序進行分析，也可以按照風(fēng)險承受對象逐一排查，我們將在第五章介紹一些不同的風(fēng)險識別方法。（3）分析損失原因（4）對后果與損失形態(tài)進行歸類與分析得出“可能面臨風(fēng)險”這樣的結(jié)論并不意味著風(fēng)險識別工作就完成了，接下來還要分析風(fēng)險的影響，是人員損失、財務(wù)損失、營業(yè)費用損失還是責(zé)任損失。當(dāng)然，在實踐中，這一步經(jīng)常是和上面一步結(jié)合在一起的。風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。有未來就有風(fēng)險，而且未來的風(fēng)險不僅有過去曾經(jīng)面臨的這些類型，還可能會面臨新的風(fēng)險，因此，風(fēng)險識別是一項制度性、系統(tǒng)性的持續(xù)工作，它是風(fēng)險管理成功的關(guān)鍵。3.風(fēng)險分析與評價風(fēng)險評估是指在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，估算損失發(fā)生的概率和損失幅度，并依據(jù)個人

17、的風(fēng)險態(tài)度和風(fēng)險承受能力，對風(fēng)險的相對重要性以及緩急程度進行分析。風(fēng)險評估既有定性分析的內(nèi)容，也有定量的分析，它需要一定的專業(yè)技術(shù)知識，如風(fēng)險估算中概率統(tǒng)計的應(yīng)用。風(fēng)險估算是一項極其復(fù)雜和困難的工作，尤其是對于那些發(fā)生概率低且損失巨大的風(fēng)險，如核風(fēng)險，由于缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)，很難應(yīng)用傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法進行評估，必須探索新的途徑。得到風(fēng)險估算的結(jié)果以后，公司還要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力對風(fēng)險給出一個主觀的認識。對同樣一個風(fēng)險，不同的承擔(dān)者對它的感知可能是不同的。4.風(fēng)險管理措施的選擇根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果，本著增加股東企業(yè)價值的目的，公司要設(shè)計并選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理措施。（1）控制型風(fēng)險管理措施控制型措施通

18、過避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機會以及控制損失幅度來減少期望損失成本。主要的控制型風(fēng)險管理措施包括風(fēng)險規(guī)避、損失控制和控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移。（2）融資型風(fēng)險管理措施融資型措施的著眼點在于獲得損失一旦發(fā)生后用于彌補損失的資金，其核心在于將消除和減少風(fēng)險的成本分攤在一定時期內(nèi)，以避免因隨機的巨大損失發(fā)生而引起財務(wù)上的波動。其中，風(fēng)險自留是將風(fēng)險的影響在公司內(nèi)部的財務(wù)上分攤，而保險、套期保值和其他合約化風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段更多的是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他方。（3）內(nèi)部風(fēng)險抑制控制型措施和融資型措施都是從降低期望損失的角度來改變風(fēng)險的，而內(nèi)部風(fēng)險抑制的作用在于降低未來結(jié)果的變動，即降低方差，這使得風(fēng)險管理者對未來的判斷更有

19、把握。在實踐中，通常將各種風(fēng)險管理措施進行一定的優(yōu)化組合，使得在成本最小的情況下達到最佳的風(fēng)險管理效果。我們將在后面的章節(jié)中詳細討論這些措施的選擇標(biāo)準(zhǔn)。5.措施的實施與效果評價在執(zhí)行風(fēng)險管理決策的過程中，風(fēng)險管理人員一般對風(fēng)險管理措施有執(zhí)行權(quán)限，而對管理方面只有參謀權(quán)限。例如，當(dāng)需要投保時，風(fēng)險管理人員可以選擇保險人，設(shè)定適當(dāng)?shù)谋ｋU責(zé)任限額和免賠額，并就投保事項與保險人商談。又如，如果決定對所面臨的火災(zāi)風(fēng)險選擇損失控制的措施，則風(fēng)險管理人員就要確定是安裝自動噴淋裝置，還是安裝煙霧報警器，但對于這些裝置，風(fēng)險管理人員就不能直接命令工人在什么時候安裝和怎樣安裝，這是其他部門經(jīng)理的執(zhí)行權(quán)限。措施實施

20、后并不等于風(fēng)險管理就告一段落，還必須對其實施的效果進行評價。評價的目的主要有兩個：一是考察是否達到預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，二是適應(yīng)新的變化。首先，預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)包括行動標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)。行動標(biāo)準(zhǔn)是指圍繞風(fēng)險管理所開展的一些活動的標(biāo)準(zhǔn)，如每個月召開一次匯報會，每年檢查一次消防系統(tǒng)等；結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)是指所要達到的風(fēng)險程度，如員工受傷的機會由5%降到2%。對預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)進行考察的原因包括：有時先前所做的風(fēng)險管理決策是錯誤的，一些措施在執(zhí)行中可能存在很大的困難等。其次，當(dāng)前最佳的風(fēng)險管理決策，并不見得以后也是最佳，原因主要有：首先，風(fēng)險是不斷變化的，人們對風(fēng)險的認識水平具有一定的階段性；其次，風(fēng)險管理技術(shù)處于不斷完善的過

21、程中；最后，服務(wù)于企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險管理目標(biāo)可能會隨著整體目標(biāo)階段性的變化和調(diào)整而發(fā)生變化。因此，要對風(fēng)險識別、風(fēng)險評估以及風(fēng)險管理措施的適用性和收益性進行定期檢查，及時了解過去一段時間的工作績效，發(fā)現(xiàn)執(zhí)行中的困難及新的風(fēng)險，進而調(diào)整既定的決策以適應(yīng)新環(huán)境，是相當(dāng)重要而且必要的。也就是說，整個風(fēng)險管理工作并不是直線型的，而是上述步驟周而復(fù)始的循環(huán)。風(fēng)險管理的組織不同的公司中，由什么部門負責(zé)風(fēng)險管理以及風(fēng)險管理人員的責(zé)任，可能是不同的，這取決于高層管理者對風(fēng)險管理的認識及需求。風(fēng)險管理部通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。戰(zhàn)略組的職責(zé)是制定公司的風(fēng)險管理政策、風(fēng)險管理制度、風(fēng)險度量模型和標(biāo)準(zhǔn)等，及時修訂有關(guān)

22、辦法或調(diào)整風(fēng)險管理策略，并且指導(dǎo)業(yè)務(wù)人員的日常風(fēng)險管理工作。監(jiān)控組的職能是貫徹風(fēng)險管理戰(zhàn)略，具體包括三個方面：第一，根據(jù)戰(zhàn)略組制定的風(fēng)險度量模型進行風(fēng)險的衡量、評估，持續(xù)檢測風(fēng)險的動態(tài)變化，并及時、全面地向戰(zhàn)略組匯報風(fēng)險狀況；第二，監(jiān)督業(yè)務(wù)部門的操作流程，促使各部門嚴(yán)格遵循風(fēng)險管理程序；第三，審核和評價各業(yè)務(wù)部門實施的風(fēng)險管理措施，評估各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理業(yè)績。雖然風(fēng)險管理主要是由風(fēng)險管理部來完成的，但由于產(chǎn)生損失的原因多種多樣，因此理論上來說，風(fēng)險管理的整個過程不可能由風(fēng)險管理部獨立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力資源部、生產(chǎn)操作部門、市場營銷部門以及財務(wù)部門等。風(fēng)險經(jīng)理也

23、很可能介入一個公司很多方面的活動，例如為雇員建立養(yǎng)老基金和醫(yī)療保險，調(diào)查影響收購兼并和公司收益的風(fēng)險因素，購買保險以轉(zhuǎn)移一些類型的風(fēng)險。基本風(fēng)險與特定風(fēng)險按照風(fēng)險的起源以及影響范圍不同，風(fēng)險可以分為基本風(fēng)險與特定風(fēng)險。1.基本風(fēng)險基本風(fēng)險是由非個人的，或至少是個人往往不能阻止的因素所引起的、損失通常波及很大范圍的風(fēng)險。這種風(fēng)險事故一旦發(fā)生，任何特定的社會個體都很難在較短的時間內(nèi)阻止其蔓延。例如與社會、政治有關(guān)的戰(zhàn)爭、失業(yè)、罷工等，以及地震、洪水等自然災(zāi)害都屬于基本風(fēng)險?；撅L(fēng)險不僅僅影響一個群體或一個團體，而且影響到很大的一組人群，甚至整個人類社會。由于基本風(fēng)險主要不在個人的控制之下，又由于在

24、大多數(shù)情況下它們并不是由某個特定個人的過錯所造成的，個人也無法有效分散這些風(fēng)險，因此，應(yīng)當(dāng)由社會而不是個人來應(yīng)付它們，這就產(chǎn)生了社會保險。例如在美國，洪水風(fēng)險就是由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局制定出一系列措施進行風(fēng)險管理。此外，社會保險所覆蓋的風(fēng)險也包括那些私營保險市場不能提供充分保障的風(fēng)險，它被視作是對市場失靈的一種補救，同時也表現(xiàn)出社會對于促進公平以及保護弱勢人群利益的愿望。例如，失業(yè)風(fēng)險一般就不由商業(yè)保險公司進行保險，而是由社會保險計劃負責(zé)，又如傷殘、健康、退休等保障也是由社會保險來負擔(dān)。2.特定風(fēng)險特定風(fēng)險是指由特定的社會個體所引起的，通常是由某些個人或者某些家庭來承擔(dān)損失的風(fēng)險。例如，由于火災(zāi)

25、、爆炸、盜竊等所引起的財產(chǎn)損失的風(fēng)險，對他人財產(chǎn)損失和身體傷害所負法律責(zé)任的風(fēng)險等，都屬于特定風(fēng)險。特定風(fēng)險通常被認為是由個人引起的，在個人的責(zé)任范圍內(nèi)，因此，它們的管理也主要由個人來完成，如通過保險、損失防范和其他工具來應(yīng)付這一類風(fēng)險?；撅L(fēng)險和特定風(fēng)險的界定也不是一成不變的，它隨著時代和觀念的不同而不同。如失業(yè)在過去被認為是特定風(fēng)險，是由于個人懶惰或無能的緣故造成的，而現(xiàn)在則認為失業(yè)主要是整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面的問題造成的，屬于基本風(fēng)險。純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險按照風(fēng)險所導(dǎo)致的后果不同，可以將風(fēng)險分為純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險。1.純粹風(fēng)險純粹風(fēng)險是指只有損失機會而無獲利機會的風(fēng)險。純粹風(fēng)險導(dǎo)致的后果只有兩種

26、：或者損失，或者無損失，沒有獲利的可能性?；馂?zāi)、疾病、死亡等都是純粹風(fēng)險。又如，一個人買了一輛汽車，他立即就會面臨一些風(fēng)險，如汽車碰撞、丟失等。對這個車主來說，結(jié)果只可能有兩種：或者發(fā)生損失，或者沒有損失，因此，他面臨的這些風(fēng)險都屬于純粹風(fēng)險。2.投機風(fēng)險投機風(fēng)險是指那些既存在損失可能性，也存在獲利可能性的風(fēng)險，它所導(dǎo)致的結(jié)果有三種可能：損失、無損失也無獲利、獲利。股票是說明投機風(fēng)險的一個很好的例子。人們購買股票以后，必然面臨三種可能的結(jié)果：股票的價格下跌，持股人遭受損失2；股票價格不變，持股人無損失但也不獲利；股票價格上漲，持股人獲利。又如生產(chǎn)商所面臨的其生產(chǎn)所用原材料的價格風(fēng)險，當(dāng)原材料市

27、場價格上漲時，生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本增大，這是一種損失；而當(dāng)原材料市場價格下跌時，生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本減小，則其盈利就會增大；而當(dāng)原材料市場價格不變時，生產(chǎn)商無損失也無獲利。3.二者在風(fēng)險管理方面的比較對純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險做出區(qū)分是非常重要的，因為二者在很多方面都有所不同，這就使得適用的風(fēng)險管理措施也有所區(qū)別。首先，如果要控制風(fēng)險，則很多純粹風(fēng)險可以通過采取一定的措施來影響產(chǎn)生這些風(fēng)險的原因，從而達到降低風(fēng)險的目的。例如，一個工廠面臨火災(zāi)風(fēng)險，它可以采取安裝煙火報警器、自動噴淋系統(tǒng)、防火卷簾等設(shè)備以及加強職工防火滅火培訓(xùn)等措施降低火災(zāi)發(fā)生的可能性及損失幅度。而大多數(shù)投機風(fēng)險則不具備這樣的性質(zhì)。例如一個公

28、司面臨匯率風(fēng)險，對于造成匯率波動的經(jīng)濟因素，一個公司是根本無法控制的。面對這類投機風(fēng)險，風(fēng)險承受體（即承擔(dān)風(fēng)險的組織或個人）可以從提高自身的風(fēng)險承受能力或回避風(fēng)險等角度來降低風(fēng)險。其次，如果要想在損失發(fā)生后獲得補償，則大多數(shù)純粹風(fēng)險都可以選擇保險來管理。2這些可以通過保險來轉(zhuǎn)移的風(fēng)險稱為可保風(fēng)險，它們的損失概率和損失幅度能夠比較容易地用大數(shù)定律估算出，大數(shù)定律是保險公司預(yù)估損失以及厘定費率時的一個重要的理論基礎(chǔ)。另外，某個被保險人發(fā)生損失時，其他的被保險人不會同時都遭受這種損失，這樣就可以通過商業(yè)保險公司的保險來進行損失的分攤。而絕大多數(shù)投機風(fēng)險事故的發(fā)生變化無常，很難應(yīng)用大數(shù)定律預(yù)測未來損失

29、，當(dāng)某個市場因素，如利率發(fā)生變動時，可能有一大批企業(yè)會受到負面影響，這些都不符合傳統(tǒng)保險運作原理的要求，不是傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)經(jīng)營的對象，這就必須要尋找其他的應(yīng)付措施。如價格風(fēng)險就通常使用金融衍生合約來管理，由于價格風(fēng)險在給一些風(fēng)險承擔(dān)者帶來損失的同時，可能使另一些風(fēng)險承擔(dān)者獲益，因此和保險的損失分攤不同，金融衍生合約的原理是將可能遭受損失一方的損失風(fēng)險轉(zhuǎn)移給可能獲取收益的一方。最后，從損失的角度來說，純粹風(fēng)險所造成的損失與投機風(fēng)險不同，它是社會財富和人身的凈損失。如2008年中國漢川大地震造成超過8451億元的直接經(jīng)濟損失，又如2011年日本“311”震災(zāi)的直接經(jīng)濟損失高達16.9萬億日元，是19

30、95年阪神大地震的損失的1.8倍。除了這些直接損失以外，純粹風(fēng)險還會造成大量的間接損失，如稅收減少、社會福利費減少、價格波動、人們實際生活水平降低等。而投機風(fēng)險發(fā)生后，一部分人遭受了損失，另一部分人卻可能從中獲利。實際上風(fēng)險事故并沒有改變社會財富的總量，沒有產(chǎn)生凈損失，只是將社會財富在一定范圍和程度上進行了重新分配。因此，從整個社會的角度來說，對一些純粹風(fēng)險采取損失控制的做法比進行風(fēng)險融資要積極。例如水災(zāi)風(fēng)險，即便是有了成熟的水災(zāi)保險，如果只是保險，沒有一系列相應(yīng)的損失控制的做法，對于風(fēng)險承擔(dān)者個體來說水災(zāi)風(fēng)險可能就降低了，但整個地區(qū)甚至國家的水災(zāi)風(fēng)險并沒有降低。這里值得一提的是，美國的“國家

31、洪水保險計劃”之所以比較成功，就是因為它將保險和損失控制有機地結(jié)合在一起，達到了降低全社會水災(zāi)總損失的目的。公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xx（集團）有限公司2、法定代表人：戴xx3、注冊資本：1420萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2013-3-267、營業(yè)期限：2013-3-26至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額9438.087550.467078.56負債總額4283.483426.783212.

32、61股東權(quán)益合計5154.604123.683865.95公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入42299.3833839.5031724.53營業(yè)利潤7155.015724.015366.26利潤總額6035.044828.034526.28凈利潤4526.283530.503258.92歸屬于母公司所有者的凈利潤4526.283530.503258.92項目進度計劃（一）項目進度安排結(jié)合該項目建設(shè)的實際工作情況，xx（集團）有限公司將項目工程的建設(shè)周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)

33、等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內(nèi)容1234567891011121可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設(shè)計4施工圖設(shè)計5項目招標(biāo)及采購6土建施工7設(shè)備訂購及運輸8設(shè)備安裝和調(diào)試9新增職工培訓(xùn)10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施施工中應(yīng)遵照執(zhí)行下列工期保證措施，按合同規(guī)定如期完成。1、項目建設(shè)單位要在技術(shù)準(zhǔn)備、人員配備、施工機械、材料供應(yīng)等方面給予充分保證。2、選派組織能力強、技術(shù)素質(zhì)高、施工經(jīng)驗豐富、最優(yōu)秀的工程技術(shù)人員和施工隊伍投入該項目施工。3、認真做好施工技術(shù)準(zhǔn)備工作，預(yù)測分析施工過程中可能出現(xiàn)的技術(shù)難點，提前進行技術(shù)準(zhǔn)備，確保施工順利進行

34、。4、科學(xué)組織施工平行流水作業(yè)，交叉施工，使施工機械等資源發(fā)揮最大的使用效率，做到現(xiàn)場施工有條不紊，忙而不亂。5、項目建設(shè)單位要制定嚴(yán)密的工程施工進度計劃，并以此為依據(jù)，詳細編制周、月施工作業(yè)計劃，以施工任務(wù)書的形式下達給參與工程施工的施工隊伍。經(jīng)濟收益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高

35、運營能力直至達到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達產(chǎn)年預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入53200.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入31920.0037240.0045220.0053200.002增值稅1136.761377.981739.812101.652.1銷項稅4149.604841.205878.606916.002.2進項稅3012.843463.224138.794814.353稅金及附加136.41165.36208.78252.203.1城建

36、稅79.5796.46121.79147.123.2教育費附加34.1041.3452.1963.053.3地方教育附加22.7427.5634.8042.03（二）達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計算如下：達產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2101.65萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成

37、本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用43715.86萬元，其中：可變成本37067.57萬元，固定成本6648.29萬元。達產(chǎn)年項目經(jīng)營成本42243.97萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費20786.6224251.0629447.7134644.372工資及福利費2423.202423.202423.202423.203修理費625.63625.63625.63625.634其他費用4550.774550.774550.77

38、4550.774.1其他制造費用397.99397.99397.99397.994.2其他管理費用448.67448.67448.67448.674.3其他營業(yè)費用3704.113704.113704.113704.115經(jīng)營成本28386.2231850.6637047.3142243.976折舊費990.33990.33990.33990.337攤銷費10.8810.8810.8810.888利息支出470.68470.68470.68470.689總成本費用29858.1133322.5538519.2043715.869.1其中：固定成本6648.296648.296648.29664

39、8.299.2可變成本23209.8226674.2631870.9137067.57（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目達產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加252.20萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=9231.94（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=9231.9425.00%=2307.99（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產(chǎn)年可實

40、現(xiàn)利潤總額9231.94萬元，繳納企業(yè)所得稅2307.99萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=9231.94-2307.99=6923.95（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入31920.0037240.0045220.0053200.002稅金及附加136.41165.36208.78252.203總成本費用29858.1133322.5538519.2043715.864利潤總額1925.483752.096492.029231.945應(yīng)納所得稅額1925.483752.096492.029231.946所得稅48

41、1.37938.021623.012307.997凈利潤1444.112814.074869.016923.958期初未分配利潤0.001299.703702.397714.269可供分配的利潤1444.114113.778571.4014638.2110法定盈余公積金144.41411.38857.141463.8211可供分配的利潤1299.703702.397714.2613174.3912未分配利潤1299.703702.397714.2613174.3913息稅前利潤2877.535160.798585.7112010.61（四）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR

42、），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=22.12%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率22.12%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=10791.37（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值10791.37萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回

43、收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.49年。本期項目全部投資回收期5.49年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風(fēng)險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.0031920.0037240.0045220.0053200.001.1營業(yè)收入0.0031920.0037240.0045220.0053200.002現(xiàn)金流出18451.1531210.7