華東苯乙烯現(xiàn)貨持續(xù)走跌-苯乙烯市場周報（2015.6.29-7.3）

1、華東苯乙烯現(xiàn)貨持續(xù)走跌苯乙烯市場周報（2015.6.29-7.3）信息來源石化資訊網(wǎng)： HYPERLINK /informs/product-57.html /informs/product-57.html PEC價格產(chǎn)品 上周五 本周五 上周均價本周均價未來走勢 上游原料 純苯 華東 5950575058755785乙烯 CFR東北亞（隔夜盤） 1400133014001368.8SM內(nèi)盤 華東市場 10300992510358.810114華南市場 1035099501045010140華北市場 10500100001055010290SM外盤 CFR中國 L/C 90天 13151315

2、1316.31295下游 EPS（華東普通料） 10900107001100010810PS（萊頓525 余姚） 107501045010812.510590PS（奇美PH88余姚） 11500114001155011420ABS（高端料 余姚） 12060119601212512038注：純苯，內(nèi)盤，下游單位均為：元/噸； 乙烯和外盤單位均為：美元/噸。其中,乙烯為隔夜盤。一周市場回顧本周，內(nèi)外盤跌勢為主，周末期貨反彈。內(nèi)盤：本周，華東苯乙烯現(xiàn)貨持續(xù)走跌，期貨緩慢下滑，尾盤翹尾。周初，貿(mào)易商多忙于交割，商談氛圍冷清，成交罕見，周二為交割日最后一天，補空操作較多，成交放量明顯，價格仍以下跌為主

3、，7月初，現(xiàn)貨頹勢難改，乏人問津，成交主要集中在7、8月期貨，周四下午，空頭補空，7、8月期貨反彈，成交情況有限。現(xiàn)貨從1025010270元/噸下調至99009950元/噸，期貨7月下從周初的9900元/噸下調至95509650元/噸，周五反彈至97709800,8月下從周初的95509600元/噸下調至周四上午的92509300元/噸，周五反彈至9500元/噸。外盤：本周苯乙烯美金市場價格先跌后反彈，市場參與度一般，交投一般。周初，苯乙烯美金市場整理為主，商談一般，其中，7月船貨成交在1305美元/噸，8月遠洋船貨成交在1285美元/噸（vitol 給象嶼）；周中，價格變動不大，其中，7月

4、船貨成交在1307美元/噸；后半周，隨著內(nèi)盤補空獲利盤增多，苯乙烯外盤也隨之反彈，其中，7月船貨成交在1310美元/噸，周五，買盤增多，7月船貨買盤1335美元/噸，8月船貨買盤1310美元/噸，以上均為CFR中國。歐洲市場：周一，盡管中東裝置問題，西北歐苯乙烯單體5-30天船貨價格仍下跌5美元/噸至1260美元/噸FOB ARA。7月貨有兩單成交在1260美元/噸。雪佛蘭于上周因技術原因關閉了其位于沙特朱拜爾的77.7萬噸/年的苯乙烯裝置。但歐洲市場并未受到太大影響，因為歐洲地區(qū)集中檢修結束，7月份對于中東供應的依賴性降低。上游純苯價格大跌40.5美元/噸至855美元/噸，同苯乙烯的價差擴大

5、至405美元/噸。周二，西北歐苯乙烯單體5-30天船貨價格繼續(xù)下跌5美元/噸至1255美元/噸FOB ARA。7月貨有兩單分別成交在1270和1255美元/噸。當前市場焦點在原料成本，等待7月純苯結算價出臺。乙烯7月合同價上周結算在1105歐元/噸，約合1231美元/噸。純苯現(xiàn)貨價格為870美元/噸CFR ARA，與苯乙烯的價差為385美元/噸，同月初的569.5美元/噸相比大幅縮窄。周三，西北歐苯乙烯單體5-30天船貨價格上升5美元/噸至1260美元/噸FOB ARA。7月合同價結算在1325歐元/噸，約合1469美元/噸，相比6月下降了85歐元/噸。自3-6月歐洲集中檢修結束以后，供應增加

6、的擔憂使得苯乙烯市場心態(tài)較差。7月份苯乙烯價格仍比乙烯-純苯成本價高379歐元/噸，但價差已縮窄85歐元/噸。乙烯合同價結算在1105歐元/噸，純苯結算在792歐元/噸，苯乙烯原料成本為946歐元/噸。隨著苯乙烯同原料成本價差的縮窄，利潤也逐漸壓縮，但仍處于較高水平。周四，由于7月合同價大跌85歐元/噸至1325歐元/噸，下游補庫需求受到刺激，西北歐苯乙烯單體5-30天船貨價格上升20美元/噸至1280美元/噸FOB ARA。7月合同價是自2月份以來的首次下降，目前仍比現(xiàn)貨價格大約高190美元/噸。上游純苯價格為870美元/噸CIF ARA，同苯乙烯的價差為410美元/噸。1-6月平均價差達4

7、75美元/噸，相比去年同期的229美元/噸大幅上升。在近期歐洲地區(qū)苯乙烯裝置集中檢修結束后，價差已逐漸縮窄，苯乙烯利潤也受到壓縮，但整體利潤仍然處于較高水平。上游市場回顧純苯：本周，外盤走軟，加氫苯價格降幅明顯，石油苯中石化暫未調價，市場價格降幅不及加氫苯。國內(nèi)市場：本周價格持續(xù)走跌，華東地區(qū)加氫苯從5625元/噸跌到5450元/噸；石油苯從5850元/噸跌到5750元/噸。市場報盤不斷下跌，然而下游遞盤更低，買賣盤差距較大，商談僵持。加氫苯價低，下游多采購加氫苯為主，石油苯走貨緩慢。外盤市場：本周，上半周市場下跌為主，后半周走穩(wěn)，變化不大。截止7月2日，F(xiàn)OB韓國純苯價格為781美元/噸，折

8、算成人名幣為6109元/噸，倒掛在359元/噸；折算成CFR美國為836美元/噸，F(xiàn)OB美灣價格為852美元/噸，亞美套利窗口打開。亞洲市場：本周亞洲純苯市場成交多為FOB，CFR成交未聞。乙烯：周一亞洲乙烯市場成交遲緩，價格持穩(wěn)，CFR東北亞和東南亞分別敲定在1400美元/噸和1395美元/噸。由于近期供需情況不明朗，多數(shù)市場人士采取觀望態(tài)度。一些裂解裝置計劃6月底至7月末重啟，會一定程度上緩解供應緊張的狀態(tài)。在日本，Mitsubishi Chemical上周五重啟了其49.5萬噸/年的石腦油裂解裝置，與5月20日關停進行年檢。日本Mitsui Chemicals和臺灣臺塑石化計劃7月末重啟

9、其裝置。因此8月乙烯供應緊張狀況可能有所緩解，但也有部分人士表示可能供需基本平衡，因中國地區(qū)下游裝置有開啟?，F(xiàn)貨市場方面7月到港貨商談基本結束，8月商談預計7月初開始。周二亞洲乙烯價格下跌，CFR東北亞下滑10美元/噸至1390美元/噸，CFR東南亞下滑45美元/噸至1350美元/噸，聽聞部分成交低于1400美元/噸。下游多數(shù)客戶因利潤為負，采購意向仍低，特別是PE和乙烯基廠商。此外乙烯供應預計7月底開始增加，因檢修季即將結束。但東北亞乙烯市場受下游新裝置的開啟而有所支撐。如臺灣Oriental Union Chemical公司計劃7月上半月開啟其在中國揚州的一套50萬噸/年的MEG裝置。東南

10、亞地區(qū)因需求持續(xù)疲軟，且部分下游生產(chǎn)商計劃降低開機率，因此供應預計增加，所以價格大幅下滑。周三受氛圍疲軟影響，亞洲乙烯市場繼續(xù)下跌。因下游衍生品利潤持續(xù)為負，買家購買意向持續(xù)減弱，而且也有擔心因希臘債務危機影響全球經(jīng)濟再度減緩。乙烯終端用戶不愿意購買現(xiàn)貨，而乙烯供應預計增加，一些中東貨源可能進入亞洲市場。因下游客戶從美國購買第三季度所需現(xiàn)貨，中國臺灣地區(qū)乙烯庫存特別高。在東南亞，因中東地區(qū)的充足貨源，供應預計回歸正常。一貿(mào)易商表示目前乙烯價格相比石腦油和下游產(chǎn)品是過度處于高位，隨著供應增加以及需求減緩，價格會逐步回落。目前乙烯和石腦油價差在800美元/噸以上。周四亞洲乙烯市場受供應增加以及需求

11、不佳影響，價格繼續(xù)下跌25美元/噸至1330美元/噸CFR東北亞和1300美元/噸CFR東南亞。一些成交聽聞在1310-1330美元/噸CFR東北亞，低于之前成交價格1380美元/噸CFR東北亞。多數(shù)人士認為乙烯價格下跌為必然趨勢，因目前下游多數(shù)產(chǎn)品利潤為負，特別是PE。亞洲PE和乙烯價差在負30美元/噸，大大低于成本價差150美元/噸。此外乙烯供應會隨著檢修季的結束開始增多。但也有人表示越南有新下游裝置開啟，東北亞市場可能會有所支撐。因此東南亞乙烯價格要低于東北亞。下游市場回顧EPS：本周受江蘇暴雨影響，蘇常錫等地交通受阻，貨運汽車無法正常上路，導致江蘇區(qū)域短時出貨不暢，同時苯乙烯市場交易受

12、阻，成交清淡，周初，華東EPS市場普通料在10900-11000元/噸。下半周，苯乙烯在原油暴跌影響下，市場恐慌，走勢暴跌，EPS需求萎靡挺價無望，價格跟跌，截止周五，華東普通料降至10700-10800元/噸。實單商談還有一定空間。江蘇暴雨受災嚴重，EPS廠商倉儲受到影響，且出貨緩慢，因而不得不降負停車來減少這周庫存量，防止積壓以及造成暴雨期間EPS受潮。興達、雙良、嘉昌等主流大廠均出現(xiàn)一定降負。而后，下半周，暴雨過后，廠商恢復正常，出貨好轉。PS：華東地區(qū)PS整理為主。寧波PS市場價格部分探底，萊頓525跌150至10500元/噸，寧波石化5250無貨，8250跌50報10050元/噸，6

13、66H無貨，1841H無貨，以上實際成交有優(yōu)惠。余姚PS萊頓GPS-525跌100報10550元/噸，鎮(zhèn)江奇美PG-33報價11200元/噸，上海賽科HIPS-622跌50報價10850元/噸，鎮(zhèn)江奇美PH-88報價11400元/噸，以上報價為含稅價格。華南地區(qū)PS部分走跌。順德PS市場大穩(wěn)小動，奇美PG33跌50報10400元/噸，PH88報10500元/噸，廣州5250報9900元/噸，廣州660報10000元/噸，湛江新中美525報9900/噸，以上報價均不含稅。東莞PS市場部分走弱，廣州525報9900元/噸，廣州660跌50報995010000元/噸，寧5250漲100報11100元

14、/噸。ABS：本周ABS市場弱勢下行。周初，國內(nèi)部分工廠出廠價格繼續(xù)下調，市場心態(tài)不穩(wěn)，苯乙烯延續(xù)震蕩，支撐市場有限，貿(mào)易商隨行出貨，市場整體成交一般；周二，石化價格穩(wěn)定，市場供需面變化不大，場內(nèi)業(yè)者多觀望市場，貿(mào)易商報盤窄幅整理；周三，中油華北定價下調，打壓業(yè)者入市積極性，市場無利好消息指引，貿(mào)易商心態(tài)迷茫，多視自身情況靈活出貨；周四，苯乙烯低位震蕩，ABS成本支撐偏弱，而中油華南定價改掛牌，再次承壓市場信心；臨近周末，中油華東、華東、華北價格紛紛下調，市場重心不穩(wěn)，下游需求難有改善，貿(mào)易商出貨不暢，報盤繼續(xù)大幅走低；至周五，華東市場757K報至12350元/噸，707K報12150元/噸，

15、757報12500元/噸，15A1/12A1報11950元/噸，15E1報11950元/噸，0215A報至11650元/噸，750A報11650元/噸，DG-417報至11350元/噸，121H報12100元/噸。裝置和庫存動態(tài)裝置動態(tài) 6月26日7月3日 BZ開機負荷（%） 6767SM開機負荷（%） 7472PS開機負荷（%） 5255EPS開機負荷（%） 4140ABS開機負荷（%） 6064UPR開機負荷（%） 4643庫存狀況 6月24日 7月1日 SM港口總庫存（萬噸） 5.736.18SM港口貿(mào)易庫存（萬噸） 3.63.9現(xiàn)金流6月25日 7月2日 漲跌 按石油苯算 1475.6

16、1395.6按加氫苯算 1673.11612.8行業(yè)要聞1、新浦化學32萬噸苯乙烯本周開機負荷89成。2、雙良利士德兩套裝置共計41萬噸/年裝置開機接近滿負荷。3、山東華星8萬噸/年苯乙烯裝置負荷維持在34成。4、山東玉皇化工20萬噸/年苯乙烯裝置開工接近滿負荷生產(chǎn)，25萬噸/年裝置負荷至8成左右。5、寧波科元10萬噸苯乙烯裝置負荷至9成附近。6、天津大沽50萬噸/年苯乙烯裝置基本滿開。7、中石油東北分公司旗下錦西、錦州、撫順苯乙烯裝置開工至5-6成，吉林石化14萬噸/年裝置開工4月下旬已停車，32萬噸/年裝置已于5月6日停車，兩套裝置于6月中旬重啟,目前負荷5成左右，大慶石化12.5萬噸/年

17、和10萬噸/年兩套裝置于6月15-17日陸續(xù)停車，預期檢修一個月。8、獨山子石化32萬噸/年苯乙烯裝置開機負荷8成以上。9、山東晟原8萬噸/年苯乙烯裝置本周負荷至78成左右。10、茂名新華粵3萬噸/噸苯乙烯裝置本周滿負荷運行。11、遼通化工其15萬噸/年苯乙烯裝置于6月25日開始陸續(xù)停車檢修，初步預期檢修一個月；7.5萬噸/年小苯乙烯裝置自6月10日停車至今，暫無重啟計劃。12、揚子巴斯夫12萬噸/年苯乙烯裝置本周基本滿負荷生產(chǎn)。13、陜西延長石化12萬噸/年苯乙烯裝置目前負荷56成左右。14、中海殼牌70萬噸/噸苯乙烯裝置滿負荷運行，四季度中有檢修意向。15、常州新日35萬噸/年苯乙烯裝置維

18、持在8成左右，計劃于7月中旬8月中旬之間更換催化劑，屆時裝置全停，具體時間未定，新增30萬噸/年裝置正在建設階段，預計年底建好。16、青島大煉油8萬噸/年裝置于6月18日停車，為期兩個月。17、由于暴雨導致積水，常州東昊20萬噸/年苯乙烯裝置從7月1日起停車1周左右。18、雪佛龍菲利普斯于上周因技術原因關閉了其位于沙特朱拜爾的77.7萬噸/年的苯乙烯裝置。19、科威特苯乙烯公司（TKSC）計劃于10月關停45萬噸/年苯乙烯裝置，計劃進行為期1個月的檢修。該企業(yè)為合資企業(yè)，其中，PIC占42.5%，陶氏化學占42.5%，BoubyanPetrochemical占9%，QurainPetroche

19、micalIndustries占6%。20、日本旭化成位于水島的39萬噸/年的苯乙烯裝置計劃9月中旬停車檢修，為期40-45天左右。21、臺灣計劃9月1日對位于60萬噸/年的3號苯乙烯裝置進行40天檢修。22、新疆天利4萬噸/年裝置由于裝置故障于6月底停車檢修，預計維持一個月左右。近期到港船報及預期日期貨源?？扛蹟?shù)量船名2015/6/30舒艾巴麗天5705北方勇士2015/6/30大山寧波1000彩虹2015/6/30大山江陰8000彩虹2015/7/1新加坡麗天3000金天狼星2015/7/1新加坡張家港4000金天狼星2015/7/1新加坡麗天7000金天狼星2015/7/1新加坡張家港4000金天