我國中小企業(yè)融資問題及對策研究

1、2020年4月19日我國中小企業(yè)融資問題及對策研究文檔僅供參考，不當(dāng)之處，請聯(lián)系改正。目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc 目錄 PAGEREF _Toc h I HYPERLINK l _Toc 摘 要 PAGEREF _Toc h II第一章 HYPERLINK l _Toc 中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策研究 PAGEREF _Toc h 1 HYPERLINK l _Toc 1.研究背景和意義 PAGEREF _Toc h 1 HYPERLINK l _Toc 1.1 研究背景 PAGEREF _Toc h 1 HYPERLINK l _Toc 1.2 研

2、究意義 PAGEREF _Toc h 1 HYPERLINK l _Toc 第二章 國外中小企業(yè)融資及借鑒 PAGEREF _Toc h 2 HYPERLINK l _Toc 2.1國外中小企業(yè)融資扶持政策 PAGEREF _Toc h 2 HYPERLINK l _Toc 2.2對中國的啟示 PAGEREF _Toc h 2 HYPERLINK l _Toc 2.2.1對中國的啟示健全融資制度 PAGEREF _Toc h 2 HYPERLINK l _Toc 2.2.2完善信用擔(dān)保體系3 HYPERLINK l _Toc 2.2.3設(shè)立二板市場3 HYPERLINK l _Toc 2.2.

3、4規(guī)范管理機(jī)構(gòu) PAGEREF _Toc h 3 HYPERLINK l _Toc 第三章 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀4 HYPERLINK l _Toc 3.1 中小企業(yè)融資基本情況4 HYPERLINK l _Toc 3.2 中小企業(yè)融資的特點(diǎn)4 HYPERLINK l _Toc 3.2.1 融資渠道狹窄4 HYPERLINK l _Toc 3.2.2 融資成本較高43 .2. 3融資風(fēng)險(xiǎn)較大.5 HYPERLINK l _Toc 3.3 中小企業(yè)融資方式5第四章 中國中小企業(yè)融資困難的成因64.1企業(yè)管理水平較低.64.2抵御市場風(fēng)險(xiǎn)能力差.64.3現(xiàn)有融資體系不利于中小企業(yè)長期資金的融資.74.

4、4中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不健全.7 HYPERLINK l _Toc 第五章 解決中國中小企業(yè)融資障礙的對策 PAGEREF _Toc h 7 HYPERLINK l _Toc 5.1 外部融資環(huán)境的改進(jìn) PAGEREF _Toc h 7 HYPERLINK l _Toc 5.1.1 拓寬融資渠道8 HYPERLINK l _Toc 5.1.2 完善市場體系 PAGEREF _Toc h 8 HYPERLINK l _Toc 5.2 中小企業(yè)的自我完善 PAGEREF _Toc h 85. 2. 1 加強(qiáng)中小企業(yè)自身發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)融資能力.95. 2. 2 加強(qiáng)健全中小企業(yè)融資體系的建設(shè)95.

5、2. 3 強(qiáng)化政府職能，充分發(fā)揮政府在融資中的重要作用.10 HYPERLINK l _Toc 致謝 PAGEREF _Toc h 13 HYPERLINK l _Toc 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc h 14摘 要改革開放至今，中國中小企業(yè)經(jīng)過長足的發(fā)展，已成為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展不可缺少的組織細(xì)胞, 在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大社會就業(yè)、提供社會服務(wù)、增加財(cái)政收入中發(fā)揮著越來越重要的作用。然而長期以來，由于自身缺陷和外部環(huán)境等多種因素，產(chǎn)生了融資難的問題，而且這一問題已經(jīng)成為制約中國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。因此，如何解決中小企業(yè)融資難問題成為政府、企業(yè)和研究學(xué)者所共同關(guān)注的課題。要破解這一難題，當(dāng)前必須

6、從政府引導(dǎo)、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、發(fā)展中介服務(wù)體系等方面入手。文章經(jīng)過分析中國中小企業(yè)融資渠道及面臨的困境，針對中國中小企業(yè)融資特點(diǎn),借鑒國外的中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn),提出緩解中小企業(yè)融資難的對策，為中國中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境。關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資現(xiàn)狀;融資困難;對策分析中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策研究第一章 引言1.研究背景和意義1.1 研究背景隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化進(jìn)程的加快，企業(yè)面臨的國內(nèi)外市場競爭空前激烈，企業(yè)的創(chuàng)立、生存和發(fā)展，每一階段都離不開資金，融資成為企業(yè)發(fā)展的頭等大事。隨著中國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，中小企業(yè)已成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、創(chuàng)造社會財(cái)富、擴(kuò)大社會就業(yè)的重要元素，其健康穩(wěn)定發(fā)展成為政

7、府和社會關(guān)注的焦點(diǎn)。為改進(jìn)中小企業(yè)的融資環(huán)境，中國政府積極搭建融資平臺，創(chuàng)新融資方式，拓寬融資渠道，取得了明顯成效。但客觀來講，中小企業(yè)“融資難”狀況并未出現(xiàn)根本性改變：一方面由于中國工業(yè)化的起步較晚，前期改革發(fā)展的重點(diǎn)主要放在國有大中型企業(yè)上，在一定程度上忽視了對中小企業(yè)的發(fā)展；另一方面由于中小企業(yè)自身的不足，使其發(fā)展過程中出現(xiàn)一些障礙，其中資金短缺、融資困難等現(xiàn)象尤為突出。1.2 研究意義宏觀上，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，是推動經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展和社會發(fā)展的重要力量。中國中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、增進(jìn)就業(yè)、擴(kuò)大出口等方面發(fā)揮了不可忽視而且不可替代的作用,已經(jīng)成為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分

8、。黨和政府高度重視中小企業(yè)的發(fā)展，如何加大對中小企業(yè)的扶持和服務(wù)，與中小企業(yè)同舟共濟(jì)，共同走出困境，是社會各界普遍關(guān)注的課題。因此，妥善解決中國中小企業(yè)融資問題具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。微觀上，對中小企業(yè)而言，融資直接關(guān)系到企業(yè)生存和發(fā)展，如何解決融資問題，為企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展籌集到足夠的資金，同時(shí)最大限度地降低融資所帶來的成本和風(fēng)險(xiǎn)，是中小企業(yè)必須面對和妥善解決的戰(zhàn)略性問題。要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，獲得最大的經(jīng)濟(jì)利益，中小企業(yè)必須提高融資能力，拓寬融資渠道，有效的獲得和合理使用資金，才能使企業(yè)財(cái)富不斷增加。第二章 國外中小企業(yè)融資及借鑒2.1 國外中小企業(yè)融資扶持政策各國政府都對中小企業(yè)融資進(jìn)行扶

9、持，扶持的方式主要有金融扶持、財(cái)稅扶持和其它扶持。有效地幫助了中小企業(yè)克服種種困難得以生存和發(fā)展，提高自身的融資能力。(1)金融扶持政策主要幫助中小企業(yè)獲得貸款、風(fēng)險(xiǎn)資本融資、開創(chuàng)二板市場融資等等。日本成立全國性的小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫和全國性中小企業(yè)信用保證協(xié)會聯(lián)合會,形成了中央和地方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保和再擔(dān)保相結(jié)合的全國性中小企業(yè)擔(dān)保體系。同時(shí)鼓勵(lì)政府金融機(jī)構(gòu)向新興高科技型中小企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)投資，有效地改進(jìn)了中小企業(yè)的融資環(huán)境；另外，為解決中小企業(yè)的直接融資問題，一些國家（如英、美、法）探索開辟“第二板塊”，為中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。(2)財(cái)稅扶持是政府對企業(yè)采取的財(cái)力資助政

10、策，有利于中小企業(yè)資金的積累和增長。發(fā)達(dá)國家大都制定了不同程度的對中小企業(yè)實(shí)行的財(cái)稅優(yōu)惠政策。例如，美國對中小企業(yè)的RD（Research and Development）投資采取減免稅收的優(yōu)惠政策，企業(yè)可按照科研經(jīng)費(fèi)增長額抵免稅收，地方政府對新興的中小高新技術(shù)企業(yè)，減免一定比例的地方稅。(3)其它扶持。國外對中小企業(yè)的發(fā)展提供全方位的扶持。這些扶持雖然不能直接解決其融資問題，但卻為中小企業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。主要的方式有人力資源培訓(xùn)扶持，技術(shù)創(chuàng)新扶持，管理、信息咨詢扶持，國際化扶持等等。2.2 對中國的啟示由于發(fā)達(dá)國家的市場體系較為完善、金融體系較為發(fā)達(dá)、扶持政策相對較多、宏觀環(huán)

11、境相對寬松等諸多因素，發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資難的問題得到了很好的解決，這其中有許多經(jīng)驗(yàn)是值得我們借鑒和學(xué)習(xí)的。2.2.1對中國的啟示健全融資制度加強(qiáng)對中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)行扶持，用立法的形式強(qiáng)化對其融資服務(wù)，規(guī)范中小企業(yè)的融資服務(wù)體系。同時(shí)為了減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)，政府要制定和實(shí)行低稅率、寬稅基的稅收政策，加大對中小企業(yè)的政策扶持，吸引更多的風(fēng)險(xiǎn)資金投資。對新辦的高新技術(shù)企業(yè)實(shí)行稅收減免政策；對不同的中小企業(yè)根據(jù)不同的特點(diǎn)和前景，延長稅收減免年限；對部分需要扶持的企業(yè)實(shí)施資金援助。2.2.2 完善信用擔(dān)保體系中小企業(yè)規(guī)模小，信用記錄少，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，與其它企業(yè)相比融資更加困難。在解決中小企業(yè)融資難問題的途徑

12、中，國外采取的措施主要是建立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)制，經(jīng)過專門機(jī)構(gòu)幫助中小企業(yè)提高融資能力。完善中國的信用擔(dān)保體系可從以下幾方面努力：建立省市級、分層次的政府支持的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。設(shè)立專門的貸款擔(dān)?；鹨詼p少銀行對中小企業(yè)還款能力的擔(dān)心，提高其信譽(yù)，改進(jìn)其外部環(huán)境。充分發(fā)揮民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，以便利于中小企業(yè)的發(fā)展。民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)所面臨的限制少，能夠比較高效率向中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。其自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，靈活性較高，可在建立省市級擔(dān)保機(jī)構(gòu)的同時(shí)，大力提倡民間融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。完善中小企業(yè)融資擔(dān)保制度體系。主要包括擔(dān)保金制度、審核制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、運(yùn)行監(jiān)管制度等，只有明確各項(xiàng)制度，加強(qiáng)對擔(dān)保

13、機(jī)構(gòu)的規(guī)范化管理，才能保證其有效運(yùn)行。2.2.3 設(shè)立二板市場建立符合中國國情的“第二板塊市場”和柜臺交易市場，為中小企業(yè)上市提供場所。美國創(chuàng)業(yè)板市場NASDAQ和日本的創(chuàng)業(yè)板市場JASDAQ，都為其中小企業(yè)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，使大批中小企業(yè)獲得直接融資的支持，并有此孵化出名揚(yáng)全球的高科技公司。推出創(chuàng)業(yè)板市場是國外促進(jìn)中小企業(yè)融資的一個(gè)成功經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)在，中國中小型科技企業(yè)的作用日益顯著，國家對二板市場的運(yùn)行規(guī)律認(rèn)識不斷提高，應(yīng)盡快完善其服務(wù)體系，為中小企業(yè)的發(fā)展提供保障。2.2.4 規(guī)范管理機(jī)構(gòu)美國政府為了支持中小企業(yè)發(fā)展，為克服中小企業(yè)在初創(chuàng)階段成本高、融資困難等不利因素，設(shè)立了中小企業(yè)管

14、理局（Small Business Administration, SBA），對各類中小企業(yè)提供指導(dǎo)、咨詢服務(wù)以及幫助中小企業(yè)獲得政府訂單等。SBA不干預(yù)企業(yè)管理，而是為其提供幫助和指導(dǎo)，促進(jìn)其獲得融資支持。這個(gè)做法使美國中小企業(yè)解決融資難題取得了明顯的效果。借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，中國也應(yīng)當(dāng)建立類似的機(jī)構(gòu)幫助中小企業(yè)進(jìn)行融資輔導(dǎo)、診斷和幫助。這樣的機(jī)構(gòu)不是中小企業(yè)的“婆婆”，而是中小企業(yè)的助手，可在一定程度上解決融資難問題，幫助其獲得需要的資金。第三章 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀3.1 中小企業(yè)融資基本情況與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的融資渠道少，籌資能力低。大企業(yè)在資金緊張時(shí)常常得到政府和金融部門的支持，另外，大

15、企業(yè)還能夠經(jīng)過公開發(fā)行股票和債券形式從社會籌集所需資金。而中小企業(yè)由于規(guī)模小，貸款風(fēng)險(xiǎn)高，經(jīng)營管理水平低，信用程度低，擔(dān)保抵押難，使其在間接融資市場，或是直接融資市場，都很難籌得所需資金。特別在遇到通貨緊縮時(shí)，銀行的“惜貸”對中小企業(yè)的沖擊更大，另外，政府對于中小企業(yè)的優(yōu)惠政策不多，民間的集資又視為非法。因此，融資困難是當(dāng)前中小企業(yè)最突出的問題。3.2 中小企業(yè)融資的特點(diǎn)3.2.1 融資渠道狹窄中小企業(yè)由于規(guī)模小，其貸款申請常遭銀行拒絕。在發(fā)行市場上，因發(fā)行額度小也難以獲得批準(zhǔn)。另外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在一項(xiàng)有601家中小企業(yè)參與的，關(guān)于流動資金來源結(jié)構(gòu)調(diào)查顯示：企業(yè)內(nèi)部自身積累占78.1%，向銀行貸款

16、9.65%，民間借貸5.07%，商業(yè)信用3.25%，其它非正規(guī)融資3.93%，這組數(shù)據(jù)說明中小企業(yè)的資金來源主要靠內(nèi)源融資。3.2.2 融資成本較高中小企業(yè)的貸款額往往比較小，周期短，手續(xù)復(fù)雜，增加了融資成本。另外，中小企業(yè)獲得銀行信用貸款的難度較大，為了獲得貸款，現(xiàn)實(shí)的做法是經(jīng)過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用擔(dān)保后，獲得銀行的信貸支持。在辦理信貸手續(xù)過程中，需要支付有關(guān)的手續(xù)費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)，從而增加了中小企業(yè)的融資成本。3.2.3 融資風(fēng)險(xiǎn)較大融資風(fēng)險(xiǎn)主要指中小企業(yè)不能按期支付債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)，其主要表現(xiàn)在：由于中小企業(yè)難于籌集到足夠的長期資金，而更多地用短期資金來滿足企業(yè)資金需求，因而需要頻繁償債、頻繁舉

17、借新債，從而顯著增加了企業(yè)到期不能償債的可能性，使企業(yè)面臨較高的融資風(fēng)險(xiǎn)。一旦資金周轉(zhuǎn)失靈，中小企業(yè)缺乏應(yīng)急能力。越是資金周轉(zhuǎn)不暢短期融資的難度越大。由于融資成本較高，從而使企業(yè)背上了沉重的包袱，同樣使企業(yè)承受到期不能支付債務(wù)利息的風(fēng)險(xiǎn)。3.3 中小企業(yè)融資方式企業(yè)的融資方式依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)具有不同的分類方式，主要包括：直接融資和間接融資；內(nèi)源融資和外源融資；權(quán)益融資和債務(wù)融資。以下從權(quán)益融資和債務(wù)融資分類角度，對中小企業(yè)的融資方式進(jìn)行比較。表1 中小企業(yè)的融資渠道、方式、優(yōu)缺點(diǎn)融資方式具體方式渠道優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)權(quán)益融資直接吸收投資1.業(yè)主與主要股東出資2.政府投資3.風(fēng)險(xiǎn)投資4.其它個(gè)人投資1.有利

18、于增強(qiáng)企業(yè)資信和借款能力2.有利于盡快形成生產(chǎn)能力3.有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1.資本成本較高2.容易分散企業(yè)控制權(quán)3.不便于產(chǎn)權(quán)交易發(fā)行股票資本市場（創(chuàng)業(yè)板）1.無固定股利負(fù)擔(dān)2.無固定到期日，無需償還3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小4.融資限制較少且能增加公司信譽(yù)1.資本成本高2.容易分散企業(yè)控制權(quán)使用留存收益企業(yè)內(nèi)部積累1.經(jīng)營控制權(quán)得到保證2.有利于增強(qiáng)企業(yè)資信和借款能力1.資本成本高2.融資數(shù)額有限債務(wù)融資銀行貸款銀行1.融資速度快2.融資成本低3.借款彈性大4.具有財(cái)務(wù)杠桿作用1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大2.限制性條款多3.融資數(shù)額有限發(fā)行債券資本市場1.資本成本低2.經(jīng)營控制權(quán)得到保證3.具有財(cái)務(wù)杠桿作用1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

19、高2.限制性條款多3.融資金額有限民間借貸典當(dāng)行、投資公司、民間組織、親友等1.手續(xù)簡便，效率高2.債權(quán)債務(wù)關(guān)系明確，償還率高1.資本成本高2.法律約束力差第四章 中國中小企業(yè)融資困難的成因分析4.1企業(yè)管理水平較低由于中小企業(yè)管理者水平低，缺乏戰(zhàn)略經(jīng)營思想， HYPERLINK t _blank 企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的傾向，所提的折舊不能滿足設(shè)備的維修保養(yǎng)和更新改造的需要，分配利潤較多， HYPERLINK t _blank 留用利潤較少，造成自我積累不足，無法滿足企業(yè)資金需要。同時(shí)中小企業(yè)大多規(guī)模小，經(jīng)營者采取 HYPERLINK t _blank 家族式管理，使得內(nèi)部控制不力。而企業(yè)

20、又缺乏良好的財(cái)務(wù)管理，會計(jì)機(jī)構(gòu)也不健全，造成財(cái)務(wù)分析能力差，缺乏科學(xué)有效的成本費(fèi)用核算。4.2抵御市場風(fēng)險(xiǎn)能力差由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、技術(shù)落后、缺乏新產(chǎn)品開發(fā)能力和創(chuàng)新意識，以及生產(chǎn)效率低，營銷水平差，市場狹小，銷售不穩(wěn)定等原因?qū)е缕髽I(yè)的競爭能力不強(qiáng)。小企業(yè)沒有科學(xué)合理的 HYPERLINK t _blank 企業(yè)管理制度，存貨積壓嚴(yán)重，也缺乏對應(yīng)收賬款的科學(xué)管理。而隨著 HYPERLINK t _blank 銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)，各銀行普遍間建立了嚴(yán)格的貸款責(zé)任追究制度，信貸人員壓力增大，中小企業(yè)由于信貸風(fēng)險(xiǎn)較大銀行對其貸款更加慎重。4.3現(xiàn)有融資體系不利于中小企業(yè)長期資金的融通銀行為了

21、加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，一般都制定了貸款的評定標(biāo)準(zhǔn)。對于資本較少、財(cái)務(wù)信息不完整、不真實(shí)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較大的中小企業(yè)來說很難達(dá)標(biāo)，銀行對中小企業(yè)提供貸款的跟蹤監(jiān)控費(fèi)用也因此而增加。同時(shí)各商業(yè)銀行在貸款上大多以抵押、擔(dān)保貸款為主。抵押物以不動產(chǎn)為主。中小企業(yè)大多無法提供銀行要求的抵押物，而擔(dān)保公司要求的擔(dān)保手續(xù)較高，造成企業(yè)融資成本過高，企業(yè)也不會輕易利用這種貸款方式。4.4中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不健全當(dāng)前中國已有30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市開展省級或市級中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)，但存在的問題依然很多，具體表現(xiàn)在：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊資本質(zhì)量不高，以國有存量資產(chǎn)為主組建的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊

22、資本不易變現(xiàn)，擔(dān)保資金嚴(yán)重不足，行很難接受，從而降低了擔(dān)保公司注冊資本作為金融杠桿工具的乘數(shù)放大效應(yīng)。二是擔(dān)保體系不健全。三是具體運(yùn)作管理方式缺陷，擔(dān)保公司對申請擔(dān)保企業(yè)的審查偏嚴(yán)，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保。第五章 解決中國中小企業(yè)融資障礙的對策5.1 外部融資環(huán)境的改進(jìn)建立符合中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)實(shí)際的、科學(xué)的中小企業(yè)融資機(jī)制，已成為解決中小企業(yè)融資難題的關(guān)鍵。中小企業(yè)直接融資渠道缺乏、間接融資方式單一、信用體系不健全，缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是中國當(dāng)前中小企業(yè)融資難的主要原因。因此，拓寬中小企業(yè)融資渠道，完善融資體系，搭建融資橋梁，這是市場經(jīng)濟(jì)條件下政府

23、扶持中小企業(yè)的通行做法。5.1.1 拓寬融資渠道由于中小企業(yè)大都規(guī)模小、資金積累少，因此拓寬融資渠道的重任落到了直接融資和間接融資上面，關(guān)鍵是要實(shí)現(xiàn)融資渠道的多元化，搭建平臺，拓寬融資渠道。建議可從以下方面做出完善：完善股票證券等交易市場，降低中小企業(yè)上市條件，使更多的優(yōu)秀中小企業(yè)能夠上市融資，以便利于中小企業(yè)吸引國內(nèi)外的直接和間接資金；鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行股份制改造，股份制融資能夠?qū)⒋罅块e散的民間資金轉(zhuǎn)化為民間資本；大力發(fā)展和完善融資租賃體系，融資租賃是現(xiàn)代中小企業(yè)融資的一種重要途徑，促進(jìn)其健康規(guī)范發(fā)展可有效解決中小企業(yè)融資難的問題；大力發(fā)展票據(jù)市場、調(diào)整中央再貼現(xiàn)政策，票據(jù)融資也是中小企業(yè)融資

24、的一種切實(shí)可行的新渠道，對中小企業(yè)的作用是巨大的。5.1.2 完善市場體系金融資本市場的不健全，使中小企業(yè)與大企業(yè)在競爭中明顯處于劣勢，為了給中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境。開拓創(chuàng)新，完善市場體系，可從以下方面做出努力：對非國有金融機(jī)構(gòu)開放市場，以增加金融體系的競爭程度，提供更多的金融貸款，可在一定程度上緩解中小企業(yè)的融資困難；大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，中小型金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢，要采取有效的政策措施，扶持中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，并加強(qiáng)監(jiān)管保證其健康發(fā)展；加強(qiáng)銀業(yè)之間的溝通聯(lián)系。銀行應(yīng)進(jìn)行觀念和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,增強(qiáng)服務(wù)意識,發(fā)展無擔(dān)保的短期票據(jù)等直接融通資本,為中小企業(yè)開辟一

25、條新的融資渠道；全面建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，進(jìn)一步控制和分散風(fēng)險(xiǎn)。讓信用狀況良好的企業(yè)優(yōu)先得到融資支持，緩解中小企業(yè)融資困擾；發(fā)展和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系（3.2.2中已作詳細(xì)闡述，本章不再贅述）。解決中小企業(yè)融資難問題關(guān)鍵是要形成正常的市場關(guān)系，建立健全面向中小企業(yè)的金融體系和社會信用體系，積極推動中小企業(yè)融資的渠道多元化、方式市場化、手段規(guī)范化和結(jié)構(gòu)合理化。5.2 中小企業(yè)的自我完善在市場經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的今天，中小企業(yè)如何獨(dú)善其身，完善自身的不足，充分發(fā)揮主動性，積極尋求并及時(shí)把握各種有利時(shí)機(jī)，努力提升企業(yè)經(jīng)營管理水平，增強(qiáng)企業(yè)信用，從根本上吸引資本資源向企業(yè)聚焦，這是破解中小企業(yè)融資難題的治本

26、之策。中小企業(yè)要提高自身素質(zhì)，增強(qiáng)其內(nèi)在融資能力，努力規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)的管理效率和內(nèi)部凝聚力；健全財(cái)務(wù)管理制度，保證會計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，這是提高中小企業(yè)融資能力的重要前提；遵循誠信原則，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系，這是得到銀行長期資金支持的有力保證，同時(shí)能夠在很大程度上解決銀企之間信息不對稱的問題。因此，中小企業(yè)務(wù)必切實(shí)履行借款合同，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。中小企業(yè)要想從根本上改變當(dāng)前的融資現(xiàn)狀，拓寬融資渠道，優(yōu)化融資路徑，就必須深刻反省，尋找自身存在的不足，有則改之、無則加勉，重塑社會信用體系，堅(jiān)持誠實(shí)守信，改進(jìn)中小企業(yè)整體信用形象。5.2.1加強(qiáng)中小企業(yè)自身發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)融資能力（1）強(qiáng)化

27、信用觀念，建立良好的銀企關(guān)系中小企業(yè)必須充分認(rèn)識到企業(yè)信用對于企業(yè)而言就象生命一樣重要。在與銀行往來過程中，一定要強(qiáng)化信用意識，按時(shí)還本付息，確實(shí)保全銀行債權(quán)。有困難時(shí)應(yīng)及時(shí)和銀行協(xié)商，取得銀行的理解和支持。經(jīng)過建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造有利條件。（2）健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理中最重要的內(nèi)容之一，而資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。健全的財(cái)務(wù)管理制度是提高融資能力的重要前提。（3）規(guī)范企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)公司的運(yùn)行績效如何在很大程度上取決于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的有效性。公司治理結(jié)構(gòu)是否規(guī)范不但影響投資決策和資金籌措，也會影響企業(yè)的經(jīng)營效率和管理成效。因此必須規(guī)范企業(yè)公司治理結(jié)

28、構(gòu)。5.2.2加強(qiáng)健全中小企業(yè)融資體系的建設(shè)（1）建立中小企業(yè)融資體系改變國有商業(yè)銀行專門為大企業(yè)服務(wù)的現(xiàn)狀，實(shí)施金融優(yōu)惠政策，即國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款提供政策優(yōu)惠。同時(shí)在政策上規(guī)定國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款份額，確保中小企業(yè)有充分的融資來源。加快中小金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，完善中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管法規(guī)、制度和監(jiān)督體系建設(shè)，加強(qiáng)對中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，消除政府在經(jīng)營上的直接干預(yù)，促使中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)真正商業(yè)化經(jīng)營。（2）加強(qiáng)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系和中介服務(wù)體系建設(shè)建立包括以政府為主出資設(shè)立的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按照市場規(guī)則運(yùn)行。規(guī)范由民間出資、為中小企業(yè)提供擔(dān)保的營利性商業(yè)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營。加快建立政府主導(dǎo)下的各種咨

29、詢服務(wù)機(jī)構(gòu)，為解決中小企業(yè)融資提供健全有效的中介服務(wù)。協(xié)助企業(yè)完善經(jīng)營、財(cái)務(wù)、融資等方面的管理，提高中小企業(yè)在管理特別是財(cái)務(wù)管理方面的能力，幫助企業(yè)獲得銀行的信任和支持。建立具有獨(dú)立性、按市場化和企業(yè)化運(yùn)作的資信評估及項(xiàng)目評估機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的財(cái)務(wù)、信用、業(yè)績、發(fā)展前景做出公正、合理的評估，解決中小企業(yè)和銀行間信息不對稱的障礙，使銀行降低貸款成本和風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)能更多地獲得銀行貸款。（3）發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資體系中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)因其風(fēng)險(xiǎn)大、回報(bào)高的特點(diǎn)，一直是國內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資追逐的目標(biāo)。因此，建立符合中國國情的風(fēng)險(xiǎn)投資體系，對發(fā)展中國中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)具有重要的意義。要建立和健全風(fēng)險(xiǎn)

30、投資體系的資本市場，確實(shí)落實(shí)多層次資本市場的建設(shè)，為風(fēng)險(xiǎn)投資提供一個(gè)良好的退出機(jī)制，保證投資體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。5.2.3強(qiáng)化政府職能，充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)融資中的重要作用借鑒發(fā)達(dá)國家在解決中小企業(yè)融資問題中政府發(fā)揮的作用，結(jié)合中國的現(xiàn)狀，政府能夠在以下幾個(gè)方面為中小企業(yè)融資問題解決發(fā)揮作用。（1）加強(qiáng)制度建設(shè)加強(qiáng)政府對中小企業(yè)的扶持應(yīng)當(dāng)從企業(yè)立法及有關(guān)政策制定方面進(jìn)行。加強(qiáng)落實(shí)中小企業(yè)促進(jìn)法等法律法規(guī)，使中小企業(yè)管理確實(shí)走上法律化軌道。同時(shí)加強(qiáng)對中小企業(yè)銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)的立法，規(guī)范其職責(zé)、資金來源、運(yùn)作方式等，開放和規(guī)范民間融資市場，為中小企業(yè)拓寬融資渠道提供法律依據(jù)。（2）加強(qiáng)政府職能部門建設(shè)國家發(fā)改委下設(shè)的中小企業(yè)司是中國具體負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)和指導(dǎo)中小企業(yè)工作的政府職能部門。其職能主要為研究中小企業(yè)、非國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有關(guān)問題，提出扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策和具體措施，加大對中小企業(yè)發(fā)展的宏觀指導(dǎo)和扶持；指導(dǎo)和促進(jìn)中小企業(yè)