投資項目策劃可行性分析

1、課程代號B 37投資項目可行性分析理論精要與案例解析進(jìn)修考核大綱駱 珣 編兵器工程師進(jìn)修大學(xué)2010年7月投資項目可行性分析理論精要與案例解析進(jìn)修考核大綱一、課程性質(zhì)與差不多要求1、課程性質(zhì)本課程是技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科中的一門重要課程，其內(nèi)容要緊包括可行性研究的要緊原理、項目評估的差不多內(nèi)容、可行性研究與項目評估的實際操作方法和相關(guān)案例三大部分。在我國的現(xiàn)代化建設(shè)中，項目評估的核心地位日益明顯。努力提高建設(shè)項目前期工作的質(zhì)量，實現(xiàn)建設(shè)項目可行性研究和經(jīng)濟評價工作的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，同時提高投資的經(jīng)濟效益是開展項目規(guī)劃論證工作的必定要求。學(xué)習(xí)本課程能夠關(guān)心治理者進(jìn)一步提高項目可行性研究與評估水平，從而實現(xiàn)

2、科學(xué)決策。2、差不多要求本課程是一門理論性與應(yīng)用性都十分強的課程。因此同學(xué)們應(yīng)在掌握政治經(jīng)濟學(xué)、治理學(xué)原理、會計學(xué)基礎(chǔ)等經(jīng)濟學(xué)課程的基礎(chǔ)上進(jìn)行本課程的學(xué)習(xí)，在學(xué)習(xí)中應(yīng)注重理解項目可行性研究與評估的差不多概念和理論，掌握項目可行性研究與評估差不多方法的計算與應(yīng)用，將所學(xué)的知識理論與生產(chǎn)實際緊密相結(jié)合，以便達(dá)到不斷提高自己理解問題、分析問題、解決問題等綜合能力的目的。二、課程的差不多內(nèi)容和學(xué)習(xí)重點本課程涵蓋可行性研究、項目評估、應(yīng)用實務(wù)三部分內(nèi)容。第一部分緒論有兩章內(nèi)容，第二部分可行性分析有十一章內(nèi)容，第三部分應(yīng)用實務(wù)有一章內(nèi)容，總計十四章內(nèi)容。本大綱包括的內(nèi)容為本書的第一部分、第二部分。因為第三

3、部分為應(yīng)用實務(wù)，故要求課下閱讀、領(lǐng)會即可，其中的應(yīng)用實例將在習(xí)題中的案例分析中涉及。第一篇 緒論第一章 進(jìn)行可行性分析的差不多思路了解投資項目分析評價思路進(jìn)展的一般進(jìn)程；構(gòu)建起進(jìn)行投資項目可行性分析的差不多思路框架.第二章 投資項目可行性分析的差不多原理1、了解可行性分析各時期的劃分和要求；理解可行性分析的概念和要緊任務(wù)；掌握可行性分析的差不多內(nèi)容和工作步驟；掌握初步可行性分析和詳細(xì)可行性分析的區(qū)不；掌握可行性分析的差不多寫法。2、掌握項目建議書的差不多內(nèi)容與寫法；了解它與可行性分析報告的區(qū)不3、理解項目評估的概念、依據(jù)、工作程序與可行性分析的關(guān)系；掌握項目評估的寫法第二篇 可行性分析要緊操作

4、方法差不多原理第三章 項目概況講明及必要性分析掌握投資項目概況講明以及必要性分析的內(nèi)容和寫法第四章 項目的市場與擬建生產(chǎn)規(guī)模及廠址選擇分析1、了解市場與項目可行性研究的關(guān)系；掌握市場分析的要緊內(nèi)容和項目的市場分析方法；了解市場分析的差不多步驟；掌握確定生產(chǎn)規(guī)模的方法.2、理解阻礙廠址選擇的要緊因素；掌握廠址選擇差不多程序的內(nèi)容；掌握廠址選擇的差不多方法.第五章 項目生產(chǎn)技術(shù)條件分析理解項目生產(chǎn)技術(shù)條件分析的目的；掌握工程項目技術(shù)方案分析的要緊內(nèi)容以及原則；重點掌握項目工程設(shè)計方案分析的方法；了解項目實施的劃分時期；掌握項目實施進(jìn)度打算的表現(xiàn)形式以及步驟.第六章 投資估算與資金籌措分析1、了解項

5、目總投資的概念；了解固定資產(chǎn)投資總額的構(gòu)成、掌握其估算方法、掌握流淌資金的概念以及構(gòu)成、掌握其估算方法2、理解資金籌措方案分析的內(nèi)容；理解對資金籌措方案的分析的理論與方法(包括對籌資結(jié)構(gòu)、資金成本、籌資風(fēng)險、籌資數(shù)量、投放時刻的安排與打算進(jìn)行分析評估)第七章 項目的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析理解什么是財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測算與分析與其要緊內(nèi)容；掌握財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測算與分析的方法.第八章 投資項目的企業(yè)財務(wù)效益分析1、了解企業(yè)財務(wù)評估的概念和內(nèi)容；掌握企業(yè)財務(wù)效益評估的差不多方法和指標(biāo)體系；掌握項目財務(wù)效益分析的內(nèi)容和其差不多報表.2、掌握現(xiàn)金流量表；理解現(xiàn)金流量的概念與分析方法.3、掌握損益表的做法與指標(biāo)；掌

6、握關(guān)于財務(wù)盈利能力指標(biāo)的計算與分析評估(包括對投資利潤率、投資利稅率、項目的投資回收期、財務(wù)凈現(xiàn)值等)；了解盈利能力分析中的可比性問題4、理解對清償能力的分析評估方法；掌握負(fù)債表的內(nèi)容與寫法；掌握對財務(wù)比率指標(biāo)的分析評估；理解對外匯平衡分析的評估方法.5、掌握項目可行與否評價分析判據(jù)的三個要緊指標(biāo).第九章 項目的國民經(jīng)濟評估1、了解國民經(jīng)濟評估的含義和內(nèi)容；國民經(jīng)濟評估與企業(yè)財務(wù)評估之間的關(guān)系及國民經(jīng)濟評估的意義.2、掌握費用-效益分析方法；掌握國民經(jīng)濟分析用的評估參數(shù)(通用參數(shù),影子價格)；掌握開展項目國民經(jīng)濟分析的差不多方法3、理解直接費用和間接費用的含義；理解直接效益和間接效益的含義；了

7、解轉(zhuǎn)移支付.4、理解國民經(jīng)濟中需要編制的差不多報表；掌握計算和分析評估經(jīng)濟效益指標(biāo)的內(nèi)容和方法第十章 項目的環(huán)境阻礙分析1、理解項目環(huán)境阻礙分析的含義以及目的；重要作用以及所應(yīng)遵循的原則.2、理解環(huán)境阻礙分析與項目建設(shè)程序的關(guān)系；掌握環(huán)境阻礙分析的工作程序以及內(nèi)容.3、掌握項目環(huán)境阻礙分析的差不多方法.第十一章 項目的社會效益分析1、了解社會評估的概念、特點、原則和目的；了解其評估的對象和要緊內(nèi)容.2、掌握項目社會評估的步驟與程序；掌握項目社會評估的方法3、了解社會阻礙分析及社會效益評估的指標(biāo)體系；掌握社會效益與社會阻礙定量指標(biāo)的估算與評估；理解社會效益與阻礙定性指標(biāo)的分析與評估第十二章 項目

8、的不確定性分析1、了解不確定分析的作用、產(chǎn)生的緣故；了解不確定分析的差不多內(nèi)容和方法.2、了解盈虧平衡分析的概念；掌握關(guān)于線性盈虧平衡分析的計算和應(yīng)用(包括圖解法和方程式法);掌握非線性盈虧平衡分析的計算和應(yīng)用;3、理解敏感性分析的作用與含義；掌握對某種因素的敏感程度的常用表示方法；掌握單因素敏感性分析的差不多步驟和方法;針對案例進(jìn)行單因素敏感性分析(包括選擇敏感因素,進(jìn)行多方案的比較和選擇);掌握多因素敏感性分析的方法(常用的有雙因素敏感面分析與三因素敏感體分析);了解敏感性分析的注意事項.4、理解敏感性分析與概率分析的關(guān)系和區(qū)不.5、理解風(fēng)險分析評估(包括風(fēng)險分析的內(nèi)容和方法、風(fēng)險分析評估

9、的內(nèi)容)；掌握關(guān)于凈現(xiàn)值的期望值和凈現(xiàn)值大于或者等于零時累計概率的計算.第十三章 項目多方案比選與項目的總評價分析1、了解方案與方案間的關(guān)系與選擇;了解對投資方案比較的意義和評估目的；了解對投資方案進(jìn)行比較和選擇的依據(jù)和原則;了解多方案比選中互斥方案比較評估的差不多思路2、掌握差額內(nèi)部收益率法、凈現(xiàn)值法、凈年值法、凈現(xiàn)值率法；掌握各種方法的含義、特點并會熟練應(yīng)用.3、掌握針對不同對象的不同比較評估方法(包括針對效益、產(chǎn)量、價格、計算期等因素)；能依照不同的要求結(jié)合不同的方法進(jìn)行評估；掌握關(guān)于投資方案比選指標(biāo)的使用范圍4、了解項目總評估的內(nèi)容、程序和步驟.三、學(xué)習(xí)和考試方法 1、學(xué)習(xí)方法：由于本

10、課程的理論性與應(yīng)用性均專門強，在注意理解差不多概念、差不多理論、差不多方法的前提下，盡量結(jié)合項目可行性研究與評估的實踐來理解掌握本課程的內(nèi)容。學(xué)習(xí)時可參見輔導(dǎo)教材上的習(xí)題，結(jié)合輔導(dǎo)教材上的學(xué)習(xí)要點與復(fù)習(xí)考慮題，通過舉一反三，以達(dá)到靈活運用，使自己的專業(yè)知識系統(tǒng)化。2、考試方法：開卷考試；考試日期由兵器大學(xué)統(tǒng)一規(guī)定，在各考試點集中進(jìn)行。3、考試內(nèi)容：依照考試大綱要求和范圍出題，內(nèi)容以教材和輔導(dǎo)教材為主，要求學(xué)員能夠?qū)⒗碚撆c實際緊密結(jié)合加以發(fā)揮。4、考試題型：簡述題、論述題、計算題、案例分析題。項目可行性研究與評估輔導(dǎo)教材第一章 進(jìn)行可行性分析的差不多思路本章以定性理解為主，著重于差不多概念、差不

11、多方法、程序的理解?？己说姆绞揭o為簡述題和論述題。復(fù)習(xí)考慮題:一、論述題論述進(jìn)行項目可行性研究的差不多思路框架第二章 投資項目可行性分析的差不多原理本章以定性理解為主，著重于差不多概念的理解。考核的方式要緊簡述題和論述題。一、簡述題1、在可行性研究中，各時期的可交付成果是什么？2、可行性研究的工作流程是什么？3、初步可行性研究與可行性研究在風(fēng)險分析的內(nèi)容深度上有何差異？4、項目評估的工作程序是什么？二、論述題1、論述可行性研究的時期劃分及各時期的要緊工作內(nèi)容。2、項目建議書與可行性研究報告的區(qū)不表現(xiàn)在哪些方面？3、項目評估與可行性研究的關(guān)系是什么？第三章 項目概況講明及必要性分析本章以定性理

12、解為主，著重于差不多概念的理解?？己说姆绞揭o簡述題和論述題。一、簡述題1、項目概況講明的定義是什么 2、進(jìn)行項目概況講明的目的是什么二、論述題1、論述進(jìn)行項目背景與概況分析的要緊工作2、論述項目建設(shè)必要性分析的內(nèi)容與要求第四章 項目的市場與擬建生產(chǎn)規(guī)模及廠址選擇分析本章以定性理解為主，定量理解為輔，著重于差不多概念與方法的理解。考核的方式要緊為簡述題和論述題。復(fù)習(xí)考慮題一、簡述題1、市場與項目可行性研究的關(guān)系是什么？ 2、投資項目的市場分析方法都有哪些？3、市場分析要緊包括哪幾個差不多步驟？ 4、市場調(diào)查的常見方法有哪些？5、市場調(diào)查的程序是什么？試用流程圖來表示。6、常用的市場預(yù)測方法有哪

13、些？ 7、市場預(yù)測的一般程序有哪些？8、市場營銷過程中的促銷措施及其組合有哪些？9、在確定擬建生產(chǎn)規(guī)模時應(yīng)考慮的阻礙因素要緊有哪些？10、選擇合理經(jīng)濟規(guī)模的方法有哪些？11、市場調(diào)查要緊包括哪幾方面的內(nèi)容？ 12、廠址選擇的差不多原則是什么？13、阻礙廠址選擇的要緊因素有哪些？ 14、廠址選擇要緊分哪幾個時期？15、評分優(yōu)選法要緊分哪幾步？二、論述題1、以某一項目為例，論述市場分析要解決的要緊問題。2、市場分析的要緊內(nèi)容是什么？ 3、分析論述市場預(yù)測中應(yīng)注意的問題。4、論述生產(chǎn)規(guī)模的概念及其劃分的標(biāo)準(zhǔn)。 5、論述廠址選擇的重要性。6、項目建設(shè)對廠址選擇的差不多要求是什么？第五章 項目生產(chǎn)技術(shù)條

14、件分析本章以定性理解為主，定量理解為輔，著重于差不多概念與方法的理解。考核的方式要緊為簡述題和論述題。復(fù)習(xí)考慮題一、簡述題1、投資項目生產(chǎn)建設(shè)條件分析要緊解決的差不多問題是什么？2、技術(shù)方案分析應(yīng)遵循的原則有哪些？ 3、項目實施的步驟有哪些？4、項目實施進(jìn)度打算的表現(xiàn)形式有哪些？二、論述題1、試論述項目實施的時期 2、論述工程項目技術(shù)方案分析的要緊內(nèi)容第六章 投資估算與資金籌措分析本章中應(yīng)以定性理解與定量理解相結(jié)合，深入理解差不多概念、理論及相應(yīng)的方法運用。考核的方式要緊為簡述題、論述題、計算題。復(fù)習(xí)考慮題一、簡述題1、簡述項目總投資的概念及評估要求。 2、試?yán)L制項目總投資的構(gòu)成與資產(chǎn)形成圖。

15、3、項目投資估算的步驟是什么？ 4、簡述固定資產(chǎn)投資總額的構(gòu)成5、什么是流淌資金？它有什么作用？ 6、流淌資金由哪些內(nèi)容構(gòu)成？7、簡述建設(shè)項目資金的來源構(gòu)成。8、項目貨幣資本金的資金來源都有哪些方式？9、對資本金來源的可靠性評估要緊有哪些內(nèi)容？10、什么叫借入資金？其來源渠道有哪些？11、簡述對資金來源的落實情況進(jìn)行評估要解決的問題。12、對資金使用打算進(jìn)行分析和評估時應(yīng)考慮哪些內(nèi)容？二、論述題1、固定資產(chǎn)投資總額估算的評估要求是什么？2、論述在進(jìn)行流淌資金估算時應(yīng)著重注意的問題。3、對資金籌措方案的評估的通常從哪幾個方面著手？三、計算題1、某地區(qū)于1982年興建了一個年產(chǎn)量為50萬噸的煙煤加

16、工廠，其單位產(chǎn)品的造價為每噸煙煤400500元，該廠在建設(shè)期總投資為24000萬元。假定從1982年到2004年每年平均工程造價指數(shù)為1.1，即每年遞增10%。問：（1）用單位生產(chǎn)能力法估算，若在2004年興建如此一個廠要投資多少？（2）若2004年開始興建45萬噸煙煤、60噸焦炭的工廠，煙煤的生產(chǎn)能力指數(shù)為0.8，試求總投資額。2、某工程項目的靜態(tài)投資為24000元，項目建設(shè)期為4年，四年的投資使用比率為第一年20%，第二年30%，第三年40%，第四年10%。建設(shè)期內(nèi)年均價格變動預(yù)測為8%,求該項目建設(shè)期的漲價預(yù)備費。3、某工程項目建設(shè)期為3年，分年均衡進(jìn)行貸款。第一年貸款200萬元，第二年

17、貸款500萬元，第三年貸款300萬元，年利率10%，建設(shè)期利息只計息不支付，求建設(shè)期的貸款利息。第七章 項目的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析本章以定性理解為基礎(chǔ)，定量理解為主，著重于差不多計算方法的運用。考核的方式要緊為簡述題、論述題、計算題。復(fù)習(xí)考慮題一、簡述題1、什么是財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)？ 2、什么是財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測算與分析以及其重要性？3、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測算與分析的差不多原則是？4、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算的要緊內(nèi)容有？5、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算結(jié)果可編制成哪幾類表格？二、論述題1、論述通過財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算結(jié)果可編制成哪幾類表格2、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算與分析的方法有哪些三、計算題認(rèn)真分析教材154頁案例2第八章 投資項目的企

18、業(yè)財務(wù)效益分析本章以定性理解為基礎(chǔ)，定量理解為主，著重于差不多計算方法的運用?？己说姆绞揭o為簡述題、論述題、計算題。復(fù)習(xí)考慮題一、簡述題1、企業(yè)財務(wù)效益評估的差不多程序是什么？2、什么叫資金的時刻價值？它要緊取決于什么因素？二、論述題1、企業(yè)財務(wù)效益評估要緊包括哪幾方面的內(nèi)容？2、試?yán)L制企業(yè)財務(wù)評估的指標(biāo)體系圖。三、計算題1、某單位貸款100萬元，復(fù)利計息，年利率10%，試求其8年后的本利和。2、某人向銀行借款10000元，年利率10%，借期5年，試就下面四種還款方式，分不計算5年還款總額和利息是多少？ （1）每年末等額償還本息； （2）每年末支付當(dāng)年利息，償還2000元本金； （3）每年末

19、支付當(dāng)年利息，第5年末一次償還本金； （4）第5年末一次償還本息。3、某鋼廠打算從現(xiàn)在算起，第6年末和第10年末分不需從銀行提取現(xiàn)金80萬元和100萬元。若年利率為8%，從現(xiàn)在起每年年末等額存款，連存5年。求： （1）每年需要存多少？（2）存款所得利息多少？4、名義利率為18%,桉半年計息、季度計息的實際平均利率各為多少?5、建設(shè)某電廠，其總投資中的支出為120000萬元，從投產(chǎn)后第二年起，每年可實現(xiàn)利潤總額24000萬元，銷售稅金7600萬元，所得稅稅率為33%，資本金為32000萬元，試求：（1）投資利潤率；（2）投資利稅率；（3）資本金利潤率。6、項目第1年和第2年各有固定資產(chǎn)投資400

20、萬元,建設(shè)期2年,第3年投入流淌資金300萬元并當(dāng)年達(dá)產(chǎn),每年有銷售收入580萬元,生產(chǎn)總成本35O萬元,折舊70萬元,項目壽命期lO年,期末有固定資產(chǎn)殘值100萬元,并回收全部流淌資金。若基準(zhǔn)收益率i0=10%,試求：（1)計算各年凈現(xiàn)金流量,并做現(xiàn)金流量圖。（2)計算該項目的靜態(tài)投資回收期(包括建設(shè)期)。（3)計算凈現(xiàn)值,并推斷項目是否可行。7、投資項目各年現(xiàn)金流量如表7-1所示，若基準(zhǔn)收益率為i0= 10%,求: (1)畫出投資項目現(xiàn)金流量圖;(2)計算該項投資的靜態(tài)、動態(tài)投資回收期,比較靜態(tài)、動態(tài)投資回收期,何者較長?什么緣故?(3)計算項目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率,并推斷該項目是否可行。

21、表71 習(xí)題7數(shù)據(jù) 年份項目0123-10投資 6001500300銷售收入13502100經(jīng)營成本9001350第九章 項目的國民經(jīng)濟評估本章以定性理解為主，定量理解為輔，著重于差不多概念、差不多方法、程序的理解?？己说姆绞揭o為簡述題、論述題、計算題。復(fù)習(xí)考慮題一、簡述題1、國民經(jīng)濟評估的內(nèi)容是什么？ 2、國民經(jīng)濟評估的意義有哪些？3、什么叫影子價格？影子價格有哪幾類？4、影子價格的尋求途徑是什么？ 5、簡述社會折現(xiàn)率的含義及其作用。6、國民經(jīng)濟評估的有關(guān)經(jīng)濟效益指標(biāo)由哪些？二、論述題1、試分析與比較國民經(jīng)濟評估和企業(yè)財務(wù)評估的異同。2、論述影子價格的確定。3、論述項目經(jīng)濟費用和效益數(shù)值進(jìn)

22、行調(diào)整的內(nèi)容。三、計算題1、出口燃煤在某口岸的離岸價為每噸45美元，匯率按1美元=8.5元人民幣計，新建煤礦項目所在地到最近口岸的運距為300千米。鐵路運輸?shù)慕?jīng)濟價格為每噸千米0.05元人民幣。貿(mào)易費用的經(jīng)濟價格按口岸價格的8%計算。求：（1）出口燃煤的影子價格；（2）若上述煤礦生產(chǎn)的燃煤，供應(yīng)到某地作燃料，煤礦到項目所在地的鐵路運距為1000千米，求現(xiàn)在燃煤的影子價格。2、進(jìn)口鋼材在離項目所在地最近的某口岸的到岸價格為每噸2000美元，此口岸到項目所在地的鐵路運距為300千米。匯率按1美元=8.5元人民幣計，鐵路運輸?shù)慕?jīng)濟價格為每噸千米0.05元人民幣，貿(mào)易費用的經(jīng)濟價格按口岸價格的8%計算

23、。求：進(jìn)口鋼材的影子價格。第十章 項目的環(huán)境阻礙分析本章以定性理解為主，定量理解為輔，著重于差不多概念、差不多方法、程序的理解。考核的方式要緊為簡述題、論述題、計算題。復(fù)習(xí)考慮題一、簡述題1、簡述環(huán)境阻礙分析的工作程序 2、防治污染的要緊措施有哪些？二、論述題1、試論述環(huán)境阻礙分析的要緊內(nèi)容第十一章 項目的社會效益分析本章以定性理解為主、定量理解為輔，著重于差不多概念、差不多方法、程序的理解?？己说姆绞揭o為簡述題、論述題、計算題。復(fù)習(xí)考慮題一、簡述題1、簡述項目社會評估的概念與特點。 2、項目社會評估的一般原則是什么？3、項目社會評估的要緊目的是什么？ 4、項目社會評估的要緊內(nèi)容是什么？5、

24、繪制項目社會評估程序的流程圖。 6、項目社會評估要緊有哪些方法？7、簡述社會效益評估的指標(biāo)體系。二、論述題1、論述項目社會評估的對象和要求。 2、分析論述投資項目可能產(chǎn)生的社會阻礙。3、在設(shè)置項目與社會相互適應(yīng)性指標(biāo)時，應(yīng)考慮哪些因素？三、計算題1、某項目正常達(dá)產(chǎn)的全部凈值分配如表10-1所示，試評估該項目的收入分配效益。表10-1某建設(shè)項目的年凈分配收益（單位：萬元）序號項 目年分配數(shù)1項目國內(nèi)凈增值30000支付國外費用120002國民凈增值200003職工收入28004企業(yè)收益80005國家收益100006不參加分配20007地區(qū)總收益90002、某項目建設(shè)總投資為300萬元，項目可提供

25、的總就業(yè)機會為200人，詳細(xì)資料見表10-2。試評估該項目的就業(yè)效益。表10-2 某項目的投資與就業(yè)人數(shù)投資類不 新就業(yè)機會投資（萬元）非熟練工人熟練工人總數(shù)項目本身302010100103012030402402040供給投入項目使用產(chǎn)出項目總計60140200300第十二章 項目的不確定性分析本章以定性理解為基礎(chǔ)，定量理解為主，著重于差不多概念的理解和差不多計算方法的運用?？己说姆绞揭o為簡述題、論述題、計算題。復(fù)習(xí)考慮題一、簡述題1、不確定性分析的作用是什么？ 2、不確性因素產(chǎn)生的緣故有哪些？ 3、簡述敏感性分析的含義。 4、簡述單因素敏感性分析的差不多步驟和方法。二、論述題試論述銀行貸

26、款項目風(fēng)險防范的評估內(nèi)容。三、計算題1、某工程方案設(shè)計生產(chǎn)能力為1.5萬噸/年，產(chǎn)品銷售價格為3000元/噸，年總成本為3900萬元，其中固定成本1800萬元，單位變動成本1200元/噸。（1）試求以產(chǎn)量、銷售收入、生產(chǎn)能力利用率、銷售價格表示盈虧平衡點；（2）計算價格安全度、產(chǎn)量安全度。2、某廠生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，單價為15元，單位變動成本12元，全月固定成本10萬元，每月銷售4萬件。由于某些緣故產(chǎn)品單價降至13.5元；同時每月還增加廣告費2萬元。求：該產(chǎn)品現(xiàn)在的盈虧平衡點。3、某項目初始投資17萬元，壽命期10年，期末殘值2萬元，各年的銷售收入、經(jīng)營成本均相等，分不為3.5萬元和0.3萬元

27、。由于經(jīng)濟環(huán)境的不確定性，可能各參數(shù)的最大變動范圍為-30%30%?；鶞?zhǔn)折現(xiàn)率為12%，現(xiàn)取當(dāng)各參數(shù)變動為+10和+20%時，試對各參數(shù)進(jìn)行敏感性分析，并求出敏感系數(shù)（本例中取凈現(xiàn)值作為參照指標(biāo)）。4、某公司以15000元購進(jìn)設(shè)備一臺，使用壽命為2年。項目第一年凈現(xiàn)金流的三種可能是10000元、8000元和6000元，概率分不是0.3、0.4、0.3；項目第二年凈現(xiàn)金流的可能分不是15000 元、12000元和10000元，概率分不是0.1、0.8、0.1。折現(xiàn)率為10%，計算凈現(xiàn)值的期望值。5、某項目有兩個預(yù)選方案A和B，方案A需投資450萬元，方案B需投資300萬元，使用年限均為10年。據(jù)

28、可能，在10年期間產(chǎn)品銷路好的可能性為60%，銷路差的可能性為40%，折現(xiàn)率為10%。不同方案下的年收益見表9-1.試用決策樹法對此方案做出比選。 表9-1 習(xí)題5數(shù)據(jù)狀態(tài)概率方案A方案B銷路好0.6140100銷路差0.4-5010第十三章 項目多方案比選與項目的總評價分析本章以定性理解為基礎(chǔ)，定量理解為主，著重于差不多概念的理解和差不多計算方法的運用。考核的方式要緊為簡述題、論述題、計算題。復(fù)習(xí)考慮題一、簡述題1、對投資方案進(jìn)行比較和選擇的依據(jù)和原則是什么？2、簡述項目總評估的概念及進(jìn)行項目總評估的意義。3、項目總評估的內(nèi)容有哪些？ 4、簡述項目總評估的步驟。二、論述題1、分析投資方案比選

29、指標(biāo)的使用范圍。 2、論述項目總評估的內(nèi)容。三、計算題1、互斥方案A、B、C的凈現(xiàn)金流量如表11-1所示,問應(yīng)該選擇哪個方案(基準(zhǔn)收益率i0=10%)。表11-1 習(xí)題1 數(shù)據(jù) 年份方案0123456A-5000200020002000200020002500B-1600-180018001800180018002000C-10004004004004004004502、某公司可用分期付款購買一臺標(biāo)價為22000元的專用機器，定金為2500元，余額在以后五年末均勻地分期支付,并加上余額8%的利息。但現(xiàn)在也能夠一次支付現(xiàn)金l9OOO元來購買這臺機器。（1）假如基準(zhǔn)收益率為10%,問應(yīng)該選擇哪個方

30、案?（2) 若基準(zhǔn)收益率為16%時,結(jié)果又如何用費用現(xiàn)值)?3、某企業(yè)有兩種機器能夠選用,都能滿足生產(chǎn)需要。機器A買價為10000元,在第3年年末的殘值為4000元,前三年的年運行費用為5000元,后三年為6000元。機器B買價為8000元,第6年末的殘值為3000元,其運行費用前三年為每年5500元,后三年為每年6500元。運行費用增加的緣故是維護修理工作量及效率上的損失隨著機器使用時刻的增加而提高?；鶞?zhǔn)收益率是15%。試用費用現(xiàn)值和費用年值選擇機器。4、某工程有兩個投資方案A、B，有關(guān)數(shù)據(jù)如表11-2所示。計算兩方案差額投資內(nèi)部收益率。表11-2 習(xí)題4數(shù)據(jù) 年份方案凈現(xiàn)金流量01234A

31、-1000100350600850B-135015045080010005、互斥方案A、B壽命不等,凈現(xiàn)金流量如表11-3所示,設(shè)基準(zhǔn)收益率為15%，用最短計算期法選擇最優(yōu)方案。 表11-3 習(xí)題5數(shù)據(jù)年份 方案凈現(xiàn)金流量012345678殘值A(chǔ)-1300500500500500500500100B-2500600600600600600600600800200四、案例分析練習(xí)題案例一： 項目可行性研究案例S化工廠M102防腐劑項目可行性研究報告一、概況（一）企業(yè)概況S化工廠位于北京市東郊，全廠占地面積30萬平米，現(xiàn)有固定資產(chǎn)*萬元，現(xiàn)有職工*人。為開發(fā)新產(chǎn)品，他們還與多家科研單位、高校建立了

32、科研協(xié)作關(guān)系。目前，S化工廠要緊生產(chǎn)的產(chǎn)品有空氣凈化劑、洗滌用品、消毒用品等30多個品種的日化用品，2004年產(chǎn)值已達(dá)*萬元，實現(xiàn)利稅*萬元。該廠產(chǎn)品已行銷全國28個省、市、自治區(qū)，并已出口。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表見下表（略）。（二）項目概況S化工廠研制的新項目為M102防腐劑，利用原有設(shè)備便可加工。M102防腐劑要緊用于食品保存過程中的防腐應(yīng)用，適用于各種食品。其特點是無任何毒副作用。項目規(guī)模（略）項目總投資*萬元，其中包括基建投資*萬元，貸款利息*萬元，流淌資金*萬元。二、建設(shè)項目的必要性評估 S化工廠研制的新項目M102防腐劑項目的必要性，要緊表現(xiàn)在：第一,第二,第三.上述緣故講明，研制開發(fā)M1

33、02防腐劑項目是必要的。三、建設(shè)條件評估（一）建設(shè)位置的選擇（略）；（二）交通運輸（略）；（三）供水（略）；（四）供熱（略）；(五)供電（略）；（六）環(huán)境愛護（略）。四、技術(shù)評估 （一）生產(chǎn)工藝流程（略）；（二）評價意見（略）。五、國民經(jīng)濟評價 （一）國民經(jīng)濟效益評價的有關(guān)數(shù)據(jù)（略）（二）評價指標(biāo)計算。1、新增國民收入（略）；2、投資新增國民收入率（略）；3、投資利稅率（略）；（4）投資回收期（略）；（5）國民收入現(xiàn)值（6）節(jié)約外匯（略）。（三）評價結(jié)論（略）六、盈虧平衡分析（略）七、總評估（略）要求：針對上述S化工廠M102防腐劑項目的項目可行性研究報告，指出缺少的內(nèi)容，并補充此項內(nèi)容所涵蓋

34、的要點。因本案例無具體數(shù)據(jù)，故不必寫出各要點所包含的具體內(nèi)容。案例二：項目評估報告案例 對某項目做初步財務(wù)評價及敏感性分析在某地區(qū)擬建某工業(yè)項目，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下。項目建設(shè)總投資可能為1100萬元，在項目建設(shè)第1年和第2年各有固定資產(chǎn)投資400萬元 ,項目建設(shè)期兩年，第3年投入流淌資金300萬元并當(dāng)年達(dá)產(chǎn)。項目壽命期10年。項目資金來源全部為自有資金，每年有銷售收入580萬元,生產(chǎn)成本35O萬元。本項目總計提取折舊560萬元。按直線折舊法計提折舊，從達(dá)產(chǎn)期計提折舊至項目壽命期結(jié)束。 期末有固定資產(chǎn)殘值100萬元,并回收全部流淌資金。每年現(xiàn)金流量見下表： 某建設(shè)項目的現(xiàn)金流量表年份12345610投

35、資 400400300銷售收入580580580580580生產(chǎn)成本350350350350350折舊殘值100回收流淌資金300要求：（1) 補充上述現(xiàn)金流量表中缺少的折舊一欄。 （2）計算各年凈現(xiàn)金流量,并做現(xiàn)金流量圖。（3) 計算項目凈現(xiàn)值,初步評價此建設(shè)項目是否可行。（4）由于經(jīng)濟環(huán)境的不確定性，可能各參數(shù)的最大變動范圍為-30%30%?；鶞?zhǔn)折現(xiàn)率為10%，現(xiàn)取當(dāng)年銷售收入、年經(jīng)營成本變動為+10和+20%時，試以凈現(xiàn)值為參照，對此兩項參數(shù)進(jìn)行敏感性分析。習(xí)題參考答案一、簡述題答題要求：回答此類問題時必須把握要點，不必展開具體分析，考試閱卷是按要點計分。例：第二章簡述題第四題：項目評估

36、的工作程序是什么？答：項目評估的工作程序是：（1）了解項目評估，做好預(yù)備工作； （2）成立評估小組，制定工作打算；（3）調(diào)查研究，收集資料，核查整理； （4）審查分析，綜合推斷；（5）編寫評估報告。其它簡述題答案：參見教材。二、論述題答題要求：回答此類問題時，首先介紹題中涉及的差不多概念、差不多理論，并對問題進(jìn)行概括分析；其次就框架中的每一個要點展開具體的分析與論述。考試中按要點及分析的內(nèi)容是否全面計分。例：第二章論述題第二題：項目建議書與可行性研究報告的區(qū)不表現(xiàn)在哪些方面？答：項目建議書與可行性研究報告因二者所處的工作時期的作用和要求不同，研究目的和工作條件不同，故在研究重點和深度上有所不同

37、。二者的區(qū)不要緊表現(xiàn)在以下五方面：（1）研究任務(wù)不同。項目建議書時期的初步可行性研究任務(wù)要緊是論證項目的必要性和建設(shè)條件是否具備；而在可行性研究報告時期的可行性研究則必須通過全面深入的技術(shù)經(jīng)濟論證，做多方案擇優(yōu)或為否定方案提出理由，為最終決策提出可靠依據(jù)。（2）基礎(chǔ)資料和數(shù)據(jù)不同。在項目建議書時期之后的所做的初步可行性研究工作，因缺乏詳細(xì)的設(shè)計和論證材料作為研究基礎(chǔ)，其差不多依據(jù)是國家或地區(qū)的時期規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策，與擬建項目有關(guān)的自然條件和生產(chǎn)布局狀況，有關(guān)批文及初步的市場預(yù)測資料。而在可行性研究時期，除了已批準(zhǔn)的項目建議書和和初步可行性研究作為依據(jù)外，還有詳細(xì)的設(shè)計資料和翔實、確鑿的數(shù)據(jù)與資料

38、為依據(jù)。（3）內(nèi)容的繁簡和深淺程度不同。初步可行性研究時期的工作內(nèi)容較為概略，而可行性研究時期則要落實到諸如工藝或設(shè)備等特不具體的內(nèi)容上。在進(jìn)行項目經(jīng)濟評價時，前者只做靜態(tài)分析評價，而后者需作詳細(xì)的動態(tài)分析評價。（4）投資估算的精度要求不同。初步可行性研究依照已建工程的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行推算，投資誤差同意操縱在+20%以內(nèi)，而可行性研究時期，必須對項目所需各項投資費用做精確的估算，并要求投資誤差不超過+10%。（5）上報的研究成果內(nèi)容不同。初步可行性研究時期的研究成果應(yīng)包括：初步可行性研究報告和項目建議書，并附上市場調(diào)查報告、建設(shè)地點初選報告等文件；而可行性研究時期的研究成果應(yīng)包括：除可行性研究報告

39、外，還須附上市場調(diào)查報告、廠址選擇報告地質(zhì)勘查報告、資源調(diào)查報告、環(huán)境阻礙評價報告等。其它簡述題答案：參見教材。三、計算題第六章1、（1）依照公式：擬建項目投資額已建類似項目單位生產(chǎn)能力投資額擬建項目生產(chǎn)能力綜合調(diào)整系數(shù)40050（1.1）22=200008.14=162800萬元50050（1.1）22=250008.14=203500萬元24000（1.1）22=195360萬元從計算可知，按單位生產(chǎn)能力造價計算的投資額為162800萬元至203500萬元之間，按總投資計算的投資額為195360萬元，由此可見，2004年興建如此一個廠需投資195360萬元左右。（2）依照公式：擬建項目投資

40、額已建類似項目投資額（擬建項目的生產(chǎn)能力已建類似項目生產(chǎn)能力）生產(chǎn)能力指數(shù)綜合調(diào)整系數(shù)C2=C1( Q2/Q1)0.81.122=25000(45/60)0.81.122=250001.78388.14=3630032、 依照公式：PF=有：第一年年度投資使用額K1=2400020%=4800萬元第一年的漲價預(yù)備費為M1=48008%=384萬元第二年年度投資使用額K2=2400030%=7200萬元第二年的漲價預(yù)備費為M2=7200(18%）21)=1198萬元同理可得第三年、第四年的漲價預(yù)備費。故建設(shè)期的漲價預(yù)備費為此四年漲價預(yù)備費的總和，具體結(jié)果：略。3、 依照公式：各年應(yīng)計利息=（年初

41、借款本息累計金額+本年借款/2）年利率第一年利息：（2001/2）10%=10萬元 第二年利息：(200+10+500/2)10%=46萬元 第三年利息：（200+10+500+46+300/2）10%=90.6萬元因此建設(shè)期貸款利息為：10+46+90.6=146.6萬元第八章1、F=P（F/P，10%，8）=1002.1436=214.36萬元2、（1）A=P（A/P，10%，5）=100000.2638=2638元 還款總額為5A=52638=13190元，利息為：13190-10000=3190元 （2）10000+1000010%+800010%+600010%+400010%+20

42、0010%=13000元 還款總額為5A=52638=13000元，利息為：13000-10000=3000元（3）1000010%5+10000=15000元還款總額為15000元，利息為：15000-10000=5000元（4）還款總額為：10000（1+10%）5=16105，利息為：16105-10000=6105元3、(1)第六年末和第十年末從銀行提取的資金現(xiàn)值總額為：P=P6+P8=F6(P/F,8%,6)+ F8(P/F,8%,10)=800.6302+1000.4632=96.736萬元A=P（A/P，8%, 5）=96.7360.2505=24.23萬元（2）利息為：80+1

43、00-24.235=58.854、依照公式：i實=（1+r/m）m-1按半年計息：i實=（1+18/2）2-1=18.81% 按季度計息：i實=（1+18/4）4-1=19.25%5、（1）投資利潤率=24000/120000=20%（2）投資利稅率=(24000+7600)/120000=26.33%（3）資本金利潤率=24000（1-33%）/32000=50.25%6、(1)現(xiàn)金流量圖：略。 （2）依照計算要求得出以下年份現(xiàn)金流量表。年份01234569年現(xiàn)金流量-400-400-300300累計現(xiàn)金流量-400-800-1100-800-500-200100 則項目的靜態(tài)投資回收期為：

44、6-1+200/300=5.67年（3）NPV=-400-400（P/F，10%，1）-300（P/F，10%，2）+300（P/A，10%，8）（P/F，10%，2）+400（P/F，10%，10）=456.26 因為NPV=456.260,故該項目可行。7、（1）現(xiàn)金流量圖：略。 （2）靜態(tài)回收期為4.6年；動態(tài)回收期為5.7年。 （3）NPV=1467，IRR=23.5%。因NPV=14670,同時IRR=23.5%10%，故項目可行。第九章1、（1）依照公式：出口物資經(jīng)濟價格=離岸價格匯率-國內(nèi)費用-貿(mào)易費用458.5-3000.05-458.58%=336.9元 （2）依照公式：可出

45、口物資經(jīng)濟價格=離岸價格匯率-從供應(yīng)商到最近口岸的國內(nèi)運費和貿(mào)易費用+從供應(yīng)商到項目所在地的國內(nèi)運費和貿(mào)易費用458.5-3000.05+10000.05=417.5元2、依照公式：進(jìn)口物資經(jīng)濟價格=到岸價格匯率+國內(nèi)運費+貿(mào)易費用20008.5+3000.05+20008.58%=18375元第十一章1、 職工分配指數(shù)：2800/20000=14% 企業(yè)分配指數(shù)：8000/20000=40%國家分配指數(shù)：10000/20000=50% 未分配增值指數(shù)：2000/20000=10%地區(qū)分配指數(shù)：9000/20000=45% 國內(nèi)分配指數(shù)：20000/30000=66.67%國外分配指數(shù)：120

46、00/30000=40%2、 總就業(yè)效益：300/200=1.5(萬元/人) 直接就業(yè)效益：240/120=2（萬元/人） 間接就業(yè)效益：60/70=0.857（萬元/人） 第十二章1、（1）用產(chǎn)量表示BEPQ=f/(p-v)=18000000/（3000-1200）=1萬噸 用銷售收入表示BEPR=p f/(p-v)=300010000=3000萬元 用生產(chǎn)能力里利用率表示BEPr=BEPx/Rx=(1/1.5）100%=66.67% 用銷售單價表示BEPP=(f+vx)/Rx（18000000+120010000）/15000=2000 （2）價格安全度=(p0-pb)/p0=(3000-2000）/3000=33.33% 產(chǎn)量安全度=(Qr-Qb)/ Qr=（1.5-1）/1.5=33.33%2、 盈虧平衡時的產(chǎn)量為：BEPQ=f/(p-v)=100000+20000/（13.5-12）=80000件3、 本例中取凈現(xiàn)值作為敏感性分析參照指標(biāo)。NPV=-170000+（35000-3000）（P/A，12%，10）+20000（P/F，12%，10）=17240投資額變動+10%