公司理財?shù)?2章公司系統(tǒng)與公司理財

1、第2章公司系統(tǒng)與公司理財 【學(xué)習目標】 了解公司理財?shù)耐獠凯h(huán)境。理解公司理財與金融系統(tǒng)的關(guān)系。掌握金融系統(tǒng)的構(gòu)成與功能。掌握金融市場的種類和特征。了解主要的金融機構(gòu)。 【引例】中國債券市場實現(xiàn)跨越式發(fā)展2.1 金融系統(tǒng)的構(gòu)成和功能2.1.1公司理財?shù)耐獠凯h(huán)境概覽2.1.2 金融系統(tǒng)的構(gòu)成金融系統(tǒng)1由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通2金融機構(gòu)3金融市場4金融工具5制度和調(diào)控機制2.1.3 金融系統(tǒng)的功能在時間和空間上配置資源分散、轉(zhuǎn)移和管理風險 提供清算和結(jié)算服務(wù) 提供資本集中和分割的機制 價格形成 公司治理2.1.3 金融系統(tǒng)的功能 2.1.4 金融系統(tǒng)與公司理財1. 金融系統(tǒng)與公司理財?shù)年P(guān)系金融系統(tǒng)

2、是公司融資、投資的場所。公司可通過金融市場使長短期資金互相轉(zhuǎn)化。金融市場為公司理財提供有意義的信息。2.1.4 金融系統(tǒng)與公司理財2.直接融資和間接融資 間接融資即金融中介機構(gòu)通過向貸款人發(fā)行間接證券獲得資金，然后再與借款人簽訂債務(wù)契約或者購買借款人發(fā)行的初級證券（股票或者債券）實現(xiàn)資金融通，貸款人持有對金融中介機構(gòu)的資產(chǎn)或者未來收入的求索權(quán) 直接融資借款人直接在金融市場上向貸款人發(fā)行金融證券，實現(xiàn)資金融通，貸款人持有對借款人的資產(chǎn)或者未來收入的求索權(quán) 2.2 金融市場概述2.2.1 金融市場的構(gòu)成要素1.金融市場的交易對象金融市場的交易對象是貨幣資金。無論是銀行的存貸款，還是證券市場上的證券

3、買賣，最終要達到的目標都是貨幣資金轉(zhuǎn)移:貸者向借者的轉(zhuǎn)移，或貸者向貸者的轉(zhuǎn)移，或借者向借者的轉(zhuǎn)移。 2金融市場的交易主體金融市場的交易主體包括任何參與交易的個人、企業(yè)、各級政府和金融機構(gòu)。 2.2 金融市場概述2.2.1 金融市場的構(gòu)成要素3金融市場的交易工具金融市場的交易工具被稱為金融工具，金融工具是在信用活動中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限、價格的書面文件。 （1）期限性 （2）流動性 （3）風險性 （4）收益性4金融市場的交易價格金融市場的交易價格是利率，即資金使用權(quán)的價格。2.2 金融市場概述（1）若以期限分類（2）按發(fā)行者是否為金融機構(gòu)來分類金融工具貨幣市場的金融工具資本市場的金融

4、工具金融工具直接金融工具債券、政府債券、非金融公司股票等間接金融工具。銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、銀行債券、人壽保險單等2.2 金融市場概述2.2.2 金融市場的分類1.按交易期限劃分貨幣市場是以期限在1年以內(nèi)的短期金融工具為交易對象的短期資金融通市場，包括銀行同業(yè)拆借市場、貼現(xiàn)市場、短期債券市場以及票據(jù)市場等。資本市場期限在1年以上的長期金融工具的交易市場，主要包括債券市場和股票市場。2.按交割時間劃分現(xiàn)貨市場期貨市場 2.2 金融市場概述2.2.2 金融市場的分類3.按交易的階段劃分發(fā)行市場 流通市場 4.按具體的交易工具類型劃分債券市場股票市場票據(jù)市場黃金市場外匯市場5.按交易的地

5、理區(qū)域劃分國內(nèi)金融市場國際金融市場2.3 金融機構(gòu)概覽2.3.1 銀行類金融機構(gòu) 1.中央銀行中央銀行是一國金融體系的核心，它既是一個特殊的金融機構(gòu)，又是一個特殊的國家機關(guān)。中央銀行的職能，概括起來說主要體現(xiàn)在三個方面：壟斷貨幣發(fā)行、制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定。2商業(yè)銀行 3政策性銀行政策性銀行是由政府設(shè)立的、專門從事某一方面的政策性貨幣信用業(yè)務(wù)的、不以營利為目的的金融機構(gòu)。2.3 金融機構(gòu)概覽2.3.2 非銀行金融機構(gòu)1.保險公司保險公司是專門從事財產(chǎn)和人身保險以及再保險業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。財產(chǎn)保險公司人壽保險公司。2證券經(jīng)營機構(gòu)證券經(jīng)營機構(gòu)，又稱券商，是由證券主管機關(guān)依法批準設(shè)立的從事證

6、券承銷、買賣業(yè)務(wù)、具有法人資格的金融機構(gòu)，是金融市場上最活躍的金融機構(gòu)。3養(yǎng)老基金養(yǎng)老基金是雇主和職工為職工退休以后的生活而進行的儲蓄計劃，它向參加養(yǎng)老計劃者以年金形式提供退休收入。其資金來源為:（1）勞資雙方的資金積聚，即雇主的繳款以及職工工資中的扣除或職工的自愿交納；（2）運用積聚資金的收益，如投資于公司債券、股票以及政府債券的收益等。2.3 金融機構(gòu)概覽2.3.2 非銀行金融機構(gòu)4財務(wù)公司財務(wù)公司不能吸收存款，只能放貸款，并能提供類似銀行的各種服務(wù)，其資金來源為股東資本金或者通過資本市場募集。5信托公司信托公司就是以受托人的身份代委托人理財?shù)臋C構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)有：經(jīng)營資金和財產(chǎn)委托、代理資

7、產(chǎn)保管、金融租賃、經(jīng)濟咨詢以及投資等。6金融租賃公司融資租賃是公司融通資金的一條有效渠道，是指出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用、向承租人收取租金的交易活動。2.3 金融機構(gòu)概覽2.3.3 我國的主要金融機構(gòu).3商業(yè)銀行國有及國有控股的大型商業(yè)銀行中國工商銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國銀行中國建設(shè)銀行交通銀行中小商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行4非銀行金融機構(gòu)金融資產(chǎn)管理公司信托公司企業(yè)集團財務(wù)公司金融租賃公司汽車金融公司貨幣經(jīng)紀公司本章小結(jié)公司的理財活動，歸根結(jié)底，是利用各種金融工具在金融市場和金融機構(gòu)中進行的，一國的金融系統(tǒng)是公司理財最重要的外部環(huán)境?，F(xiàn)代金融系統(tǒng)有五個構(gòu)成要素：由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通、金融機構(gòu)、金融市場、金融工具、制度和調(diào)控機制。金融系統(tǒng)最基本、最核心的職能可以歸納為以下六項：在時間和空間上配置資源，分散、轉(zhuǎn)移和管理風險，提供清算和結(jié)算服務(wù)，提供資本集中和分割的機制，價格形成，公司治理。金融市場是資金融通的場所，在這里實現(xiàn)借貸資金的集中