002040南京港招股說(shuō)明書(shū)

1、南京港股份有限公司NANJING PORT CO., Ltd.江蘇省南京市和燕路251號(hào)首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）：您招商證券脫食布限公司CHINA MERCHANTS SECURITIES CO., LTD.深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈38-45樓南京港股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行A股招股說(shuō)明書(shū)發(fā)行股票類(lèi)型：人民幣普通股發(fā)行前總股本11,517萬(wàn)元2004年度凈利潤(rùn)（2004年度扣除非經(jīng)常損益孰低）5,958萬(wàn)元本次擬發(fā)行股數(shù)3,850萬(wàn)股每股商值1.00元/股發(fā)行價(jià)格7.42元/股每股收益（按照2004年度扣除非經(jīng)常損益后孰低及發(fā)行后總股本 計(jì)算）0.3877 元/股發(fā)行方式

2、：網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)配售和網(wǎng)上向二級(jí)市場(chǎng)投資者按市值配售相結(jié)合的方式網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象發(fā)行申購(gòu)日：2005年3月3日一3月4日 網(wǎng)上向二級(jí)市場(chǎng)投資者按市值配售日：2005年3月11日 擬上市地：深圳證券交易所保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）：招商證券股份有限公司董事會(huì)聲明發(fā)行人董事會(huì)已批準(zhǔn)本招股說(shuō)明書(shū)及其摘要，全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo) 性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。招股意向書(shū)的所有內(nèi)容均構(gòu)成本招股說(shuō)明書(shū)不可撤銷(xiāo)的組成部分,與招股說(shuō)明書(shū)具有同 等法律效力。公司負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股說(shuō)明書(shū)及其摘要中財(cái)務(wù) 會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)、完整

3、。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、其他政府機(jī)關(guān)對(duì)本次發(fā)行所做的任何決定或意見(jiàn)，均不表明其對(duì)本發(fā)行人 股票的價(jià)值或投資者收益的實(shí)質(zhì)性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。根據(jù)證券法等的規(guī)定，股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由發(fā)行人自行 負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。投資者若對(duì)本招股說(shuō)明書(shū)及其摘要存在任何疑問(wèn)，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、專(zhuān) 業(yè)會(huì)計(jì)師或其他專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)。本次發(fā)行已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字20056號(hào)文核準(zhǔn)。特別提示截至2003年12月31日，公司擬分配現(xiàn)金股利為2,151萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)為。元，根 據(jù)公司2004年3月4日召開(kāi)的2003年度股東大會(huì)南京港股份有限公司公司

4、2003年度下 半年利潤(rùn)分配方案決議，公司已于2004年3月9日、10日將現(xiàn)金股利發(fā)放完畢。根據(jù)公司2004年8月24日召開(kāi)的臨時(shí)股東大會(huì)的決議，公司自2004年1月1日起至 發(fā)行前一天的滾存利潤(rùn)由新老股東共同享有。公司在上市后將不會(huì)對(duì)上述新老股東共同享有 的利潤(rùn)分配方案進(jìn)行調(diào)整。截止2004年12月31日，公司可供股東分配利潤(rùn)為5,064萬(wàn)元。根據(jù)公司第二屆董事 會(huì)2005年第一次董事會(huì)會(huì)議決議，公司在上市前不對(duì)上述可供股東分配利潤(rùn)進(jìn)行分配。公 司將在上市后當(dāng)年內(nèi)實(shí)施一次股利派發(fā)，具體分配方案及時(shí)間由當(dāng)次股東大會(huì)確定。特別風(fēng)險(xiǎn)提示本公司特別提醒投資者對(duì)發(fā)行人以下風(fēng)險(xiǎn)予以特別關(guān)注：1）本公司目

5、前及未來(lái)面臨著一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，主要來(lái)自于周邊港口的競(jìng)爭(zhēng) 和鐵路、公路、航空及管道等其他運(yùn)輸方式的競(jìng)爭(zhēng)。本公司目前的主營(yíng) 業(yè)務(wù)是原油、成品油和液體化工產(chǎn)品的裝卸和儲(chǔ)存服務(wù)，未來(lái)還將發(fā)展 集裝箱港口物流服務(wù)，除原油業(yè)務(wù)外，目前其他業(yè)務(wù)將受到南通港、蘇 州港、鎮(zhèn)江港等港口的競(jìng)爭(zhēng)。本公司所處南京，為長(zhǎng)江水陸運(yùn)輸?shù)闹匾?節(jié)點(diǎn)，由于其他運(yùn)輸方式（特別是管道、鐵路運(yùn)輸）對(duì)水運(yùn)方式的替代 導(dǎo)致的區(qū)域運(yùn)輸體系的變化，可能對(duì)本公司帶來(lái)負(fù)面影響。2）本公司的業(yè)務(wù)和客戶較為集中，2002年、2003年、2004年原油裝卸及 儲(chǔ)存業(yè)務(wù)的收入分別占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的87.8%、83.8%、82.3%,主要客 戶包括：中石化長(zhǎng)

6、嶺分公司、中石化安慶分公司、中石化武漢分公司， 中石化九江分公司等，2004年前5名客戶帶來(lái)的收入占本公司總收入的 82.9%，本公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性很大程度取決于原油業(yè)務(wù)及主要客戶業(yè)務(wù)的 穩(wěn)定性。3）本次發(fā)行前南京港務(wù)管理局持有本公司94%的股份，本次發(fā)行后，南京 港務(wù)局將持有本公司70.45%的股份，仍處于絕對(duì)控股地位。本公司控股 股東南京港務(wù)局目前盈利能力欠佳，目前其利潤(rùn)主要來(lái)自于對(duì)本公司的 投資收益，2001年度、2002年度、2003年度、2004年1-11月南京港務(wù) 局凈利潤(rùn)分別為224.78萬(wàn)元、261.42萬(wàn)元、365.34萬(wàn)元、3,997.94萬(wàn) 元，同期本公司凈利潤(rùn)分別為4.5

7、58.52萬(wàn)元、4,746.10萬(wàn)元、5,125.89 萬(wàn)元、5,604.62萬(wàn)元，差異較大；2003年度、2004年1-11月本公司 對(duì)南京港務(wù)局的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)分別占其總額的29.5%、約40%。上 述因素導(dǎo)致南京港務(wù)局有可能利用其控股股東身份在股東大會(huì)上行使表 決權(quán)，對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策、人事安排和利潤(rùn)分配等重大事 宜實(shí)施影響，從而影響公司決策的科學(xué)性和合理性，并有可能損害本公 司及中小股東的利益。4）此次融資將顯著提升公司的股東權(quán)益，本次募集資金運(yùn)用項(xiàng)目均為新建 和改擴(kuò)建項(xiàng)目，存在一定的建設(shè)周期，項(xiàng)目的盈利能力將在項(xiàng)目建成之 后逐步形成。如果2005年本次發(fā)行成功，2005

8、年公司凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速 度將低于凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，導(dǎo)致2005年公司凈資產(chǎn)收益率將下降。預(yù) 計(jì)2005年發(fā)行后全面攤薄凈資產(chǎn)收益率將不低于10%，但低于發(fā)行前的 水平。5）本公司為儲(chǔ)運(yùn)石油等特殊產(chǎn)品的港口企業(yè)，主要業(yè)務(wù)是從事原油、成品 油、液體化工產(chǎn)品的裝卸、儲(chǔ)存業(yè)務(wù)。上述貨物大多都具有易燃易爆、 有毒有害等物理化學(xué)性質(zhì)，這些理化特性決定了公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有較 大的安全風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。6）2002年、2003年及2004年，本公司與本公司控股股東南京港務(wù)局發(fā)生 的關(guān)聯(lián)交易金額分別為2,001萬(wàn)元、2,513萬(wàn)元和2,300萬(wàn)元，其中土 地租賃等關(guān)聯(lián)交易將繼續(xù)發(fā)生。本公司未來(lái)將持續(xù)擴(kuò)大和延伸本公司

9、的 港口業(yè)務(wù)。由于南京港務(wù)局擁有南京地區(qū)主要的港口資源，本公司未來(lái) 港口業(yè)務(wù)的發(fā)展將可能發(fā)生與南京港務(wù)局之間的關(guān)聯(lián)交易。如果關(guān)聯(lián)交 易的公允性不能得到保證，股份公司的利益將有可能受到損害。7）根據(jù)江蘇蘇亞金誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的蘇亞審二200412號(hào)保留意見(jiàn) 審計(jì)報(bào)告：截止2003年12月31日，南京港務(wù)局賬面反映不良資產(chǎn)總計(jì) 36,311.75萬(wàn)元，占南京港務(wù)局總資產(chǎn)的13.78%。截止2004年11月30 日，上述事項(xiàng)依然存在，其對(duì)南京港務(wù)局財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的影響尚未消除。上述風(fēng)險(xiǎn)詳情見(jiàn)本招股說(shuō)明書(shū)第三章“風(fēng)險(xiǎn)因素”及其他章節(jié)的相關(guān)資料。招股說(shuō)明書(shū)簽署日期：2005年1月12日目錄 TOC o

10、1-5 h z HYPERLINK l bookmark89 o Current Document 釋義8 HYPERLINK l bookmark95 o Current Document 第一章概覽10 HYPERLINK l bookmark98 o Current Document 一、發(fā)行人概況10 HYPERLINK l bookmark111 o Current Document 二、發(fā)行人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)12 HYPERLINK l bookmark118 o Current Document 三、本次發(fā)行情況12 HYPERLINK l bookmark128 o Current

11、 Document 第二章本次發(fā)行概況14 HYPERLINK l bookmark131 o Current Document 一、本次發(fā)行基本情況14 HYPERLINK l bookmark144 o Current Document 二、本次發(fā)行的有關(guān)當(dāng)事人15 HYPERLINK l bookmark159 o Current Document 三、預(yù)計(jì)時(shí)間表16 HYPERLINK l bookmark163 o Current Document 第三章風(fēng)險(xiǎn)因素18 HYPERLINK l bookmark166 o Current Document 一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)18 HYPERL

12、INK l bookmark186 o Current Document 二、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)19 HYPERLINK l bookmark202 o Current Document 三、管理風(fēng)險(xiǎn)20 HYPERLINK l bookmark222 o Current Document 四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)22 HYPERLINK l bookmark239 o Current Document 五、募股資金投向風(fēng)險(xiǎn)23 HYPERLINK l bookmark243 o Current Document 六、政策性風(fēng)險(xiǎn)23 HYPERLINK l bookmark255 o Current Docum

13、ent 七、其他風(fēng)險(xiǎn)23 HYPERLINK l bookmark275 o Current Document 第四章發(fā)行人基本情況26 HYPERLINK l bookmark278 o Current Document 一、發(fā)行人基本資料26 HYPERLINK l bookmark293 o Current Document 二、發(fā)行人歷史沿革及改制情況26 HYPERLINK l bookmark327 o Current Document 三、發(fā)行人員工與福利30 HYPERLINK l bookmark330 o Current Document 四、發(fā)行人獨(dú)立運(yùn)營(yíng)情況32 HYP

14、ERLINK l bookmark341 o Current Document 五、股本及股東持股情況33 HYPERLINK l bookmark373 o Current Document 六、發(fā)起人基本情況35 HYPERLINK l bookmark451 o Current Document 七、內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)及公司組織架構(gòu)圖46 HYPERLINK l bookmark466 o Current Document 第五章業(yè)務(wù)和技術(shù)49 HYPERLINK l bookmark469 o Current Document 一、港口行業(yè)基本情況49 HYPERLINK l bookmar

15、k510 o Current Document 二、公司業(yè)務(wù)環(huán)境54 HYPERLINK l bookmark537 o Current Document 三、競(jìng)爭(zhēng)55 HYPERLINK l bookmark571 o Current Document 四、面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)58 HYPERLINK l bookmark585 o Current Document 五、業(yè)務(wù)概況59 HYPERLINK l bookmark599 o Current Document 六、主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況60 HYPERLINK l bookmark672 o Current Document 七、主要固定資產(chǎn)

16、、土地租賃及房產(chǎn)68 HYPERLINK l bookmark683 o Current Document 八、月服務(wù)質(zhì)量的控制71 HYPERLINK l bookmark694 o Current Document 九、安全生產(chǎn)和勞動(dòng)保護(hù)71 HYPERLINK l bookmark700 o Current Document 十、主要客戶72 HYPERLINK l bookmark708 o Current Document 十、技術(shù)水平73 HYPERLINK l bookmark715 o Current Document 第六章同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易75一、關(guān)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)75 HYPE

17、RLINK l bookmark731 o Current Document 二、關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易76 HYPERLINK l bookmark856 o Current Document 第七章董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員86 HYPERLINK l bookmark859 o Current Document 一、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員簡(jiǎn)歷86二、持有股份、協(xié)議、兼職、親屬關(guān)系88 HYPERLINK l bookmark886 o Current Document 三、薪酬及其他安排89 HYPERLINK l bookmark897 o Current Document 第八章

18、公司治理結(jié)構(gòu)91 HYPERLINK l bookmark900 o Current Document 一、獨(dú)立董事91 HYPERLINK l bookmark925 o Current Document 二、股東及股東大會(huì)92 HYPERLINK l bookmark960 o Current Document 三、董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)96 HYPERLINK l bookmark976 o Current Document 四、總經(jīng)理工作細(xì)則98 HYPERLINK l bookmark979 o Current Document 五、重大投資決策及重要財(cái)務(wù)決策的程序與規(guī)則98 HYPERLI

19、NK l bookmark993 o Current Document 六、公司高級(jí)管理人員的選擇、考評(píng)、激勵(lì)和約束機(jī)制99 HYPERLINK l bookmark997 o Current Document 七、重大事項(xiàng)利用外部決策咨詢力量的程序和規(guī)則100 HYPERLINK l bookmark1004 o Current Document 八、內(nèi)部控制制度的自我評(píng)估100 HYPERLINK l bookmark1010 o Current Document 九、高級(jí)管理人員的變動(dòng)情況101 HYPERLINK l bookmark1013 o Current Document 十、

20、履行誠(chéng)信義務(wù)的限制性規(guī)定101 HYPERLINK l bookmark1033 o Current Document 第九章財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息103 HYPERLINK l bookmark1036 o Current Document 一、財(cái)務(wù)報(bào)表103 HYPERLINK l bookmark1043 o Current Document 二、改制重組方案及重組剝離原則106 HYPERLINK l bookmark1092 o Current Document 三、會(huì)計(jì)報(bào)表編制基準(zhǔn)114 HYPERLINK l bookmark1099 o Current Document 四、會(huì)計(jì)政策、會(huì)

21、計(jì)估計(jì)、合并范圍等115 HYPERLINK l bookmark1120 o Current Document 五、財(cái)務(wù)報(bào)表的說(shuō)明116 HYPERLINK l bookmark1238 o Current Document 六、改制重組的資產(chǎn)評(píng)估情況129 HYPERLINK l bookmark1254 o Current Document 七、改制驗(yàn)資情況131 HYPERLINK l bookmark1258 o Current Document 八、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)132 HYPERLINK l bookmark1276 o Current Document 九、管理層意見(jiàn)134 HY

22、PERLINK l bookmark1314 o Current Document 第十章業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)138 HYPERLINK l bookmark1317 o Current Document 一、發(fā)展戰(zhàn)略與發(fā)展目標(biāo)138 HYPERLINK l bookmark1330 o Current Document 二、公司發(fā)展計(jì)劃139 HYPERLINK l bookmark1386 o Current Document 第十一章募股資金運(yùn)用143 HYPERLINK l bookmark1389 o Current Document 一、本次發(fā)行募股資金的原則及批準(zhǔn)143 HYPERLIN

23、K l bookmark1405 o Current Document 二、募股資金運(yùn)用項(xiàng)目簡(jiǎn)介143 HYPERLINK l bookmark1419 o Current Document 三、募股資金運(yùn)用對(duì)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響145 HYPERLINK l bookmark1430 o Current Document 四、南京新生圩液體化工碼頭儲(chǔ)運(yùn)工程145 HYPERLINK l bookmark1505 o Current Document 五、儀征港區(qū)液體化工儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施擴(kuò)建工程151 HYPERLINK l bookmark1551 o Current Document 六、儀征

24、港區(qū)成品油儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施建設(shè)工程155 HYPERLINK l bookmark1586 o Current Document 七、儀征港區(qū)工藝管道擴(kuò)建工程159 HYPERLINK l bookmark1659 o Current Document 第十二章發(fā)行定價(jià)及股利分配政策164一、發(fā)行定價(jià)164 HYPERLINK l bookmark1679 o Current Document 二、公司股利分配政策165 HYPERLINK l bookmark1683 o Current Document 三、本次發(fā)行完成前滾存利潤(rùn)的分配或損失的負(fù)擔(dān)政策165 HYPERLINK l bookmar

25、k1687 o Current Document 第十三章其他重要事項(xiàng)166 HYPERLINK l bookmark1690 o Current Document 一、信息披露的制度及為投資者服務(wù)的安排166 HYPERLINK l bookmark1730 o Current Document 二、重要合同及投資168 HYPERLINK l bookmark1750 o Current Document 三、港口經(jīng)營(yíng)許可證170 HYPERLINK l bookmark1753 o Current Document 四、南京港務(wù)管理局的訴訟170 HYPERLINK l bookmark

26、1757 o Current Document 第十四章董事會(huì)及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明172 HYPERLINK l bookmark1772 o Current Document 第十五章附錄及備查文件178釋義在本招股說(shuō)明書(shū)中，除非文義另有所指，下列詞語(yǔ)或簡(jiǎn)稱(chēng)具有如下含義:公司、本公司、發(fā)行人指南京港股份有限公司南京港指由南京港務(wù)管理局直接或間接經(jīng)營(yíng)或管理的位于南京或周邊地區(qū)的港口的總稱(chēng)南京港務(wù)局指南京港務(wù)管理局本次A股發(fā)行指本公司本次向國(guó)內(nèi)社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行3,850萬(wàn)股新股的行為上市指本次A股發(fā)行的股票在深圳證券交易所掛牌交易元指人民幣元董事指本公司董事會(huì)成員董事會(huì)指本公司董事會(huì)發(fā)起人指南京港

27、務(wù)管理局、南京長(zhǎng)江油運(yùn)公司、中國(guó)外運(yùn)江蘇公司、中 國(guó)石化集團(tuán)九江石油化工總廠、中國(guó)石化集團(tuán)武漢石油化工廠、 中國(guó)南京外輪代理公司中國(guó)證監(jiān)會(huì)指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)深交所指深圳證券交易所A股指本公司每股面值為人民幣1.00元的記名式人民幣普通股保薦機(jī)構(gòu)、主承銷(xiāo)商、招商證券指招商證券股份有限公司公司法指中華人民共和國(guó)公司法證券法指中華人民共和國(guó)證券法公司章程指本公司公司章程近三年指截至2004年12月31日的最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度，分別為2002年 度、2003年度和2004年度原第五公司、第五公司指本公司設(shè)立前南京港務(wù)管理局擁有的第五港務(wù)公司（分公司）原第六公司、第六公司指本公司設(shè)立前南京港務(wù)管理局擁

28、有的第六港務(wù)公司（分公司）交通部指中華人民共和國(guó)交通部財(cái)政部指中華人民共和國(guó)財(cái)政部國(guó)家經(jīng)貿(mào)委指原中華人民共和國(guó)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易發(fā)展委員會(huì)中國(guó)石化集團(tuán)指中國(guó)石油化工集團(tuán)公司中石化指中國(guó)石油化工股份有限公司，其控股股東為中國(guó)石油化工集團(tuán) 公司儀征化纖指中國(guó)石化儀征化纖股份有限公司重組協(xié)議指南京港務(wù)管理局于2001年7月7日與南京港股份有限公司籌備 委員會(huì)訂立的關(guān)于南京港股份有限公司改制的資產(chǎn)重組協(xié)議儀征港區(qū)指本公司管理和經(jīng)營(yíng)的位于江蘇省儀征市的從事原油、成品油、液體化工產(chǎn)品裝卸儲(chǔ)存業(yè)務(wù)的綜合性港區(qū)海進(jìn)江、海進(jìn)江原油指海進(jìn)江指船舶由海上進(jìn)入長(zhǎng)江；海進(jìn)江原油指船舶承運(yùn)的原油經(jīng)海上運(yùn)入長(zhǎng)江，管道油、管道原油指

29、管道油指通過(guò)管道運(yùn)輸?shù)氖停òㄔ图捌渲破罚还艿涝?單指通過(guò)管道運(yùn)輸?shù)脑鸵后w化工產(chǎn)品指在一定條件下處于液體狀態(tài)的化工產(chǎn)品，主要指乙二醇、對(duì)二 甲苯、苯乙烯、環(huán)己酮、液堿、瀝青和糖蜜等產(chǎn)品成品油指原油加工后的產(chǎn)品，主要包括燃料油、汽油、柴油等WTO指世界貿(mào)易組織泊位指在港口設(shè)有可供船舶?？?、裝卸貨物的位置碼頭指泊位所依附的港口水工設(shè)施及相關(guān)設(shè)施儲(chǔ)罐指用于儲(chǔ)存液體化學(xué)物質(zhì)的專(zhuān)用容器錨地指位于江中用于船舶?？炕蜓b卸作業(yè)的水域及相關(guān)設(shè)施致投資者對(duì)本招股說(shuō)明書(shū)有任何疑問(wèn)，請(qǐng)咨詢本次發(fā)行保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）及發(fā) 行人。投資者應(yīng)依據(jù)本招股說(shuō)明書(shū)所載資料作出投資決定。本公司并未授權(quán)任 何人士向任何投資

30、者提供與本招股說(shuō)明書(shū)所載資料不同的資料。任何未經(jīng)本公 司及保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）授權(quán)刊載的資料或聲明均不應(yīng)成為投資者依賴的資 料。本招股說(shuō)明書(shū)的摘要同時(shí)刊載于證券時(shí)報(bào)、上海證券報(bào)、中國(guó)證券 報(bào)、證券日?qǐng)?bào)。第一章概覽重要提示本概覽僅對(duì)招股說(shuō)明書(shū)全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱 讀招股說(shuō)明書(shū)全文。一、發(fā)行人概況發(fā)行人基本情況發(fā)行人名稱(chēng)：南京港股份有限公司英文名稱(chēng):Nanjing Port Co.，Ltd.發(fā)行人成立日期：2001年9月21日住所：江蘇省南京市和燕路251號(hào)金港大廈A座1904室法定代表人：連維新注冊(cè)資本：11,517萬(wàn)元發(fā)行人概述南京港位于長(zhǎng)江下游，依江通海，萬(wàn)噸級(jí)海輪

31、常年通航，是中國(guó)長(zhǎng)江三角洲 及長(zhǎng)江流域地區(qū)貨物集散、江海換裝、水陸中轉(zhuǎn)、運(yùn)輸功能齊全的綜合性江海型 港口，為全國(guó)十大港口之一、中國(guó)內(nèi)河第一大港，是國(guó)家重要的主樞紐港和對(duì)外 開(kāi)放一類(lèi)口岸，國(guó)際港口協(xié)會(huì)會(huì)員。本公司為南京港區(qū)的重要組成部分，目前主要從事管道原油、海進(jìn)江原油、 成品油以及多種液體化工產(chǎn)品的裝卸儲(chǔ)存業(yè)務(wù)，是我國(guó)內(nèi)河最大的從事原油、成 品油、液體化工產(chǎn)品裝卸儲(chǔ)存的港口企業(yè)，是我國(guó)原油等液體大宗散貨海進(jìn)江中 轉(zhuǎn)運(yùn)輸體系的關(guān)鍵樞紐，是長(zhǎng)江中下游地區(qū)最理想的原油、成品油及液體化工產(chǎn) 品集疏換裝基地。發(fā)行人設(shè)立情況本公司是經(jīng)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委國(guó)經(jīng)貿(mào)企改2001898號(hào)文批準(zhǔn)，由南京港務(wù)管理局 作為主發(fā)起

32、人，聯(lián)合南京長(zhǎng)江油運(yùn)公司、中國(guó)外運(yùn)江蘇公司、中國(guó)石化集團(tuán)九江 石油化工總廠、中國(guó)石化集團(tuán)武漢石油化工廠、中國(guó)南京外輪代理公司共同發(fā)起 設(shè)立的股份有限公司，于2001年9月21日在江蘇省工商行政管理局登記注冊(cè)成 立，注冊(cè)登記號(hào)為3200001105329。南京港務(wù)管理局作為主發(fā)起人，將所擁有的第五公司、第六公司的經(jīng)營(yíng)性凈 資產(chǎn)投入本公司，其他發(fā)起人以現(xiàn)金投入。經(jīng)財(cái)政部財(cái)辦企2001462號(hào)文確認(rèn)、 財(cái)政部財(cái)企2001497號(hào)文批準(zhǔn)，并經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審驗(yàn)，南京港務(wù)管理局投入本 公司的凈資產(chǎn)為13,532.4萬(wàn)元，按80%的比例折為10,826萬(wàn)元發(fā)起人股，占本 次A股發(fā)行前本公司總股本的94%，其他

33、股東以現(xiàn)金出資共863.75萬(wàn)元，按相 同的比例折為691萬(wàn)元發(fā)起人股，占本次A股發(fā)行前本公司總股本的6%。本次發(fā)行前，各發(fā)起股東持股情況如下:股東持股數(shù)（萬(wàn)元）持股比例（%）南京港務(wù)管理局10,82694.00南京長(zhǎng)江油運(yùn)公司1731.5中國(guó)外運(yùn)江蘇公司1731.5中國(guó)石化集團(tuán)九江石油化工總廠1151.00中國(guó)石化集團(tuán)武漢石油化工廠1151.00中國(guó)南京外輪代理公司1151.00合計(jì)11,517100.00本公司設(shè)立后，承繼了南京港務(wù)管理局所屬的原油、成品油、液體化工產(chǎn)品 的港口業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)，南京港務(wù)管理局不再擁有相同或類(lèi)似的資產(chǎn)，也不再?gòu)?事相同或類(lèi)似的業(yè)務(wù)。二、發(fā)行人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)普華永

34、道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司已對(duì)本公司截至2004年12月31日止 三年的財(cái)務(wù)報(bào)告出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。本公司近三年的主要財(cái)務(wù)數(shù) 據(jù)如下：資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2004年12月31日（元）2003年12月31日（元）2002年12月31日（元）資產(chǎn)總計(jì)319,717,741265,172,642228,029,285負(fù)債總計(jì)100,515,63084,038,82763,240,028所有者權(quán)益219,202,111181,133,815164,789,257利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2004年度（元）2003年度（元）2002年度（元）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入195,244,258169,947,389

35、156,614,808主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)127,559,971111,155,979101,666,609營(yíng)業(yè)利潤(rùn)89,333,68277,155,53271,083,151利潤(rùn)總額89,322,50376,773,23971,042,745凈利潤(rùn)59,576,99251,258,85547,461,063現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2004年度（元）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~87,477,841投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(43,323,839)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(23,590,694)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額20,563,308三、本次發(fā)行情況本次發(fā)行概況股票種類(lèi)人民幣普通股每股面值1.00 元

36、發(fā)行股數(shù)3,850萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的25.05%發(fā)行價(jià)格根據(jù)向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)結(jié)果確定為7.42元/股發(fā)行方式網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)配售和網(wǎng)上向二級(jí)市場(chǎng)投資者 按市值配售相結(jié)合的方式每股收益（按照2004年度扣除非經(jīng)常損益后孰低及發(fā)行后總股本計(jì)算）0.3877上市地點(diǎn)深圳證券交易所本次發(fā)行前后的股本結(jié)構(gòu)發(fā)行前發(fā)行后持股數(shù)（萬(wàn)元）持股比例（%）持股數(shù)（萬(wàn)元）持股比例（%）發(fā)起人股11,517100.0011,51774.95社會(huì)公眾股3,85025.05合計(jì)11,517100.0015,367100.00募股資金運(yùn)用若本次股票發(fā)行成功，募股資金將用于投資下列項(xiàng)目（按照重要性先后次序）：項(xiàng)目總

37、投資額（萬(wàn)元）1南京新生圩液體化工碼頭儲(chǔ)運(yùn)工程13,800.002儀征港區(qū)液體化工儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施擴(kuò)建工程5,823.003儀征港區(qū)成品油儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施建設(shè)工程4,992.004儀征港區(qū)工藝管道擴(kuò)建工程2,684.60總計(jì)27,299.60資金不足部分將由貸款解決。第二章本次發(fā)行概況一本次發(fā)行基本情況1）股票種類(lèi)：人民幣普通股（A股）2）每股面值：1.00元3）發(fā)行股數(shù)：3,85。萬(wàn)股4）本次發(fā)行占發(fā)行后總股本的比例：25.05%5）每股發(fā)行價(jià)格：將根據(jù)向詢價(jià)對(duì)象初步詢價(jià)和網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象累計(jì)投標(biāo) 詢價(jià)的結(jié)果確定6）發(fā)行前每股凈資產(chǎn)：1.903元/股（按照截止2004年12月31日的凈資 產(chǎn)計(jì)算）7）發(fā)行方式

38、：網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)配售和網(wǎng)上向二級(jí)市場(chǎng)投資者 按市值配售相結(jié)合的方式8）發(fā)行對(duì)象：符合資格的詢價(jià)對(duì)象和投資滬市或深市的已上市流通人民幣 普通股（A股）股票的投資者9）承銷(xiāo)方式：余額包銷(xiāo)10）發(fā)行費(fèi)用概算：預(yù)計(jì)本次股票發(fā)行費(fèi)用包括承銷(xiāo)費(fèi)用、保薦費(fèi)用、注冊(cè) 會(huì)計(jì)師費(fèi)用、律師費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)用、審核費(fèi)、上網(wǎng)費(fèi)等，預(yù)計(jì)發(fā)行費(fèi)用 總金額為1,400 1,600萬(wàn)元。承銷(xiāo)費(fèi)用按照籌資總額的3.00%保薦費(fèi)用按照籌資總額的1.00%注冊(cè)會(huì)計(jì)師費(fèi)用170萬(wàn)元律師費(fèi)用100萬(wàn)元評(píng)估費(fèi)用50萬(wàn)元審核費(fèi)20萬(wàn)元上網(wǎng)費(fèi)按照0.35%的費(fèi)率計(jì)算合計(jì)約 1,400-1,600 萬(wàn)元二、本次發(fā)行的有關(guān)當(dāng)事人1）發(fā)行人

39、：南京港股份有限公司住所：江蘇省南京市和燕路251號(hào)金港大廈A座1904室 法定代表人：連維新聯(lián)系人：陸瑞峰、吳偉、李鋼電話：025 58815738傳真：025 588127582）保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）：招商證券股份有限公司住所：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座38 45樓 法定代表人：宮少林聯(lián)系人：帥暉、康劍雄、徐浙鴻電話：0755 82943666傳真：0755829431213）副主承銷(xiāo)商：南京證券有限責(zé)任公司住所：南京市玄武區(qū)鼓樓大鐘亭8號(hào)法定代表人：張治宗聯(lián)系人：夏雨揚(yáng)電話：02583213355傳真：025833683394）分銷(xiāo)商：興業(yè)證券股份有限公司住所：福建省福州市湖東路99

40、號(hào)標(biāo)力大廈法定代表人：蘭榮聯(lián)系人：宗煜電話：0571 87501489傳真：0571 875425245）上市推薦人：招商證券股份有限公司6）發(fā)行人律師：北京星河律師事務(wù)所住所：北京市西城區(qū)裕民東路5號(hào)瑞得大廈6層法定代表人：莊濤經(jīng)辦律師：袁勝華、張堅(jiān)紅電話：010 82031448傳真：010 825314567）會(huì)計(jì)師事務(wù)所：普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司住所：上海市湖濱路202號(hào)普華永道中心11樓法定代表人：楊紹信經(jīng)辦會(huì)計(jì)師：牟磊、謝騫電話：021 61238888傳真：021 612388008）資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：寧夏瑞衡資產(chǎn)評(píng)估有限公司住所：銀川市解放西街111號(hào)法定代表人：李玉霞經(jīng)辦

41、評(píng)估師：李玉霞、梁桂榮電話：0951 5066785傳真：0951 50667859）股票登記機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券中央登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司住所：廣東省深圳市深南中路1093號(hào)中信大廈18樓 電話：0755 25938000傳真：0755 2598812210）擬上市證券交易所：深圳證券交易所住所：深圳市深南東路5045號(hào)電話：0755 82083333傳真：07558208319011）收款銀行：招商銀行深紡大廈支行地址：廣東省深圳市華強(qiáng)北路3號(hào)深紡大廈B座1樓聯(lián)系人：龍嘉電話真行人與本次發(fā)行有關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理人員及

42、經(jīng)辦人員之間 不存在直接或間接的股權(quán)關(guān)系或者其他權(quán)益關(guān)系。三、預(yù)計(jì)時(shí)間表刊登招股意向書(shū)2005年2月23日預(yù)路演2005年2月24日一3月1日刊登初步詢價(jià)結(jié)果公告刊登網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和股票發(fā)行配售公告2005年3月3日刊登網(wǎng)下定價(jià)及配售結(jié)果公告刊登向二級(jí)市場(chǎng)投資者定價(jià)配售發(fā)行公告2005年3月8日市值配售申購(gòu)2005年3月11日市值配售繳款2005年3月16日驗(yàn)資劃款2005年3月18日上市本次發(fā)行的股票于發(fā)行后將盡快在深 圳證券交易所掛牌交易。請(qǐng)投資者關(guān)注在發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）招商證券于相關(guān)媒體披露的 公告。本次發(fā)行的股票于發(fā)行后將盡快在深圳證券交易所掛牌交易。第三章風(fēng)險(xiǎn)因素投資于本

43、公司的股票會(huì)涉及到一系列風(fēng)險(xiǎn)。在購(gòu)買(mǎi)本公司股票前，敬請(qǐng)投資 者將下列風(fēng)險(xiǎn)因素的相關(guān)資料，連同本招股說(shuō)明書(shū)的其他資料一并考慮。投資者 在評(píng)價(jià)本公司此次發(fā)售的股票時(shí)，除本招股說(shuō)明書(shū)提供的其他資料外，應(yīng)特別認(rèn) 真考慮下列風(fēng)險(xiǎn)因素。根據(jù)重要性原則排序，本公司風(fēng)險(xiǎn)因素如下：一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（一）周邊港口的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)本公司目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)是原油、成品油和液體化工產(chǎn)品的裝卸和儲(chǔ)存服務(wù)， 未來(lái)還將發(fā)展集裝箱港口物流業(yè)務(wù)，目前經(jīng)營(yíng)的管道原油、海進(jìn)江原油業(yè)務(wù)尚未 受到來(lái)自于其他港口的明顯競(jìng)爭(zhēng)壓力，但成品油、液體化工業(yè)務(wù)以及未來(lái)規(guī)劃的 集裝箱業(yè)務(wù)處于具有一定競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，將受到南通港、蘇州港、鎮(zhèn)江港等港 口的競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)給

44、本公司帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)體現(xiàn)為：（1）因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致服務(wù)價(jià)格下 跌；（2）主要客戶選用其他港口提供的服務(wù)。（二）主要客戶自建碼頭的風(fēng)險(xiǎn)本公司原油業(yè)務(wù)的主要客戶在南京長(zhǎng)江大橋上游沿江分布，一旦客戶于南京 長(zhǎng)江大橋下游自建中轉(zhuǎn)碼頭，將對(duì)本公司業(yè)務(wù)帶來(lái)負(fù)面影響。（三）其他運(yùn)輸方式的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)本公司所處的中心城市一南京，擁有優(yōu)越的水路、鐵路、公路、航空及管道 運(yùn)輸構(gòu)成的綜合運(yùn)輸體系，發(fā)達(dá)的綜合運(yùn)輸體系對(duì)本公司的業(yè)務(wù)發(fā)展起著積極的 作用。同時(shí)，由于各種運(yùn)輸方式之間存在一定的可替代性，因此其他運(yùn)輸方式（特 別是管道、鐵路）的競(jìng)爭(zhēng)和替代也會(huì)對(duì)本公司的港口業(yè)務(wù)的發(fā)展形成一定的競(jìng)爭(zhēng) 壓力。如長(zhǎng)江沿線建設(shè)管道和鐵路，將會(huì)

45、使長(zhǎng)江南京以上區(qū)域的原油運(yùn)輸體系發(fā) 生變化，相應(yīng)導(dǎo)致本公司原油業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)和模式發(fā)生變化，并可能對(duì)本公司原油 業(yè)務(wù)帶來(lái)負(fù)面影響。（四）經(jīng)濟(jì)周期及石化行業(yè)的影響港口業(yè)屬國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，與國(guó)家特別是港口周邊 地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有密切的相關(guān)性，同時(shí)受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)性影響較大。當(dāng)經(jīng)濟(jì) 處于擴(kuò)張期時(shí)，運(yùn)輸需求增加，本公司的業(yè)務(wù)量上升；當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低潮時(shí)期，運(yùn) 輸需求減少，本公司的業(yè)務(wù)量降低。本公司所處的長(zhǎng)江三角洲經(jīng)濟(jì)區(qū)域是我國(guó)經(jīng) 濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響較為敏感，因此國(guó)際、國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展走 勢(shì)情況都會(huì)直接影響本公司的業(yè)績(jī)。本公司目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)還嚴(yán)重依賴于石化行業(yè)的發(fā)展水平。一方

46、面，原油供 求關(guān)系和運(yùn)輸格局的調(diào)整都會(huì)直接影響本公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而影響本公司的業(yè) 績(jī)。另一方面，周邊地區(qū)石化企業(yè)的發(fā)展以及其產(chǎn)、供、銷(xiāo)系統(tǒng)的運(yùn)作情況，都 直接影響本公司的業(yè)務(wù)量，從而影響本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。本公司將進(jìn)一步深入研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)政策和發(fā)展動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)相關(guān)信息的收集和 分析，積極探尋經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化與港口業(yè)務(wù)發(fā)展之間的規(guī)律，適時(shí)研究對(duì)策，減少 由于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)對(duì)公司造成的影響。同時(shí)，公司還將通過(guò)改善港口設(shè)施和條件, 不斷拓寬經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，降低經(jīng)營(yíng)成本，以抵御宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和 石化行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)變化帶來(lái)的影響。二、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（一）依賴單一業(yè)務(wù)及主要客戶的風(fēng)險(xiǎn)本公司的業(yè)務(wù)較為集中，20

47、02年、2003年、2004年原油裝卸及儲(chǔ)存業(yè)務(wù)的 收入分別占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的87.8%、83.8%、82.3%。本公司的客戶也相對(duì)較為集 中，主要客戶包括：中石化長(zhǎng)嶺分公司、中石化安慶分公司、中石化武漢分公司， 中石化九江分公司等，2002年、2003年、2004年期間前5名客戶帶來(lái)的營(yíng)業(yè)收 入占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的80%以上，2004年82.9%。這些主要客戶對(duì)本公司服務(wù) 需求的穩(wěn)定性較大程度地影響到公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。（二）自然環(huán)境和通航條件的限制和影響港口作業(yè)受自然條件的影響較大，氣象、水位、航道等自然環(huán)境的變化，都 會(huì)在一定的時(shí)間和范圍上限制港口的正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。受長(zhǎng)江口及下游航道中福 姜

48、沙和丹徒水道兩處淺點(diǎn)的制約，目前進(jìn)江海輪的吃水控制在10.5米以下，3.5 萬(wàn)噸級(jí)以上的船舶須減載進(jìn)江。這些因素都會(huì)對(duì)本公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成一定程度 的影響。為進(jìn)一步提高長(zhǎng)江航道的通航條件，長(zhǎng)江口航道清淤工程第二期正在實(shí)施 中。在2004年交通工作會(huì)議上，交通部明確將重點(diǎn)加快推進(jìn)長(zhǎng)江口深水航道二 期整治。二期工程竣工后，設(shè)標(biāo)水深可達(dá)10米，滿足吃水在12.5米以內(nèi)的7 萬(wàn)噸級(jí)海輪趁潮進(jìn)江的要求。與此同時(shí)交通部加大投入，對(duì)長(zhǎng)江下游航道同步進(jìn) 行了整治，并對(duì)長(zhǎng)江主航道進(jìn)行了疏浚，提高了長(zhǎng)江航運(yùn)通過(guò)能力，航道條件的 改善使得更大噸位的船舶可以直達(dá)南京，有利于提高本公司在沿海以及長(zhǎng)江下游 港口的競(jìng)爭(zhēng)地位

49、。針對(duì)港口自然環(huán)境的影響，本公司將加強(qiáng)與氣象等部門(mén)的配合，對(duì)臺(tái)風(fēng)、水、 潮汐等氣象資料加以研究，尋求其中的變化和活動(dòng)規(guī)律，根據(jù)季節(jié)性的特點(diǎn)，落 實(shí)安全生產(chǎn)措施和環(huán)保等要求，減少由于自然環(huán)境原因?qū)Ρ竟緲I(yè)務(wù)造成的影 響。（三）費(fèi)率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是原油、成品油、液體化工產(chǎn)品的裝卸和儲(chǔ)存服務(wù)，港口費(fèi) 率的變化將直接影響到公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。目前公司執(zhí)行交通部制定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)， 如果價(jià)格體系放開(kāi)，港口費(fèi)率有可能發(fā)生變化，從而影響公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。針對(duì)費(fèi)率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，公司一方面將通過(guò)加大攬貨力度、優(yōu)化貨源結(jié)構(gòu)、降 低運(yùn)營(yíng)成本，減少費(fèi)率波動(dòng)對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐傻挠绊?；另一方面，公司將繼續(xù)采取

50、“價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)”戰(zhàn)略，營(yíng)造良好的服務(wù)環(huán)境，滿足客戶需求，謀求公司發(fā)展，抵御 費(fèi)率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。三、管理風(fēng)險(xiǎn)（一）控股股東控制的風(fēng)險(xiǎn)本次發(fā)行前南京港務(wù)管理局持有本公司94%的股份，本次發(fā)行后，南京港務(wù) 管理局將持有本公司70.45%的股份，仍處于絕對(duì)控股地位。本公司控股股東南 京港務(wù)管理局目前盈利能力欠佳，目前其利潤(rùn)主要來(lái)自于對(duì)本公司的投資收益， 2001年度、2002年度、2003年度、2004年1-11月南京港務(wù)局凈利潤(rùn)分別為224.78 萬(wàn)元、261.42萬(wàn)元、365.34萬(wàn)元、3,997.94萬(wàn)元，同期本公司凈利潤(rùn)分別為 4.558.52 萬(wàn)元、4,746.10 萬(wàn)元、5,125.89 萬(wàn)元、

51、5,604.62 萬(wàn)元，差異較大；2003 年度本公司對(duì)南京港務(wù)管理局的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)占其總額的29.5%，2004 年度該指標(biāo)預(yù)計(jì)為40%左右。上述因素導(dǎo)致南京港務(wù)管理局有可能利用其控股股 東身份在股東大會(huì)上行使表決權(quán)，對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策、人事安排和 利潤(rùn)分配等重大事宜實(shí)施影響，從而影響公司決策的科學(xué)性和合理性，并有可能 損害公司及中小股東的利益。針對(duì)可能存在的控股股東控制的風(fēng)險(xiǎn)，本公司將：1）嚴(yán)格依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，進(jìn)一步完 善法人治理結(jié)構(gòu)，有效避免控股股東控制帶來(lái)的控制企業(yè)決策、進(jìn)而損 害本公司及中小股東利益的風(fēng)險(xiǎn)。2）為了保護(hù)其他股東的利益，

52、公司章程中已就股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事 會(huì)的規(guī)范運(yùn)作以及獨(dú)立董事制度、關(guān)聯(lián)交易決策程序等做了相應(yīng)的制度 安排。3）本公司具有完整的資產(chǎn)、獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)能力和完善的管理制度，在經(jīng)營(yíng)管 理的各個(gè)流程中推行標(biāo)準(zhǔn)化管理，因此業(yè)務(wù)的完成無(wú)需依賴南京港務(wù)管 理局和其他關(guān)聯(lián)方。4）同時(shí)，公司建立了完善的內(nèi)部控制制度，能夠確保公司的規(guī)范經(jīng)營(yíng)，確 保公司經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（二）關(guān)聯(lián)交易、潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突的風(fēng)險(xiǎn)本公司與南京港務(wù)管理局存在一定量的關(guān)聯(lián)交易，該等關(guān)聯(lián)交易按照市場(chǎng)公 允價(jià)格執(zhí)行，并已通過(guò)所必需的批準(zhǔn)程序。但在未來(lái)的交易過(guò)程中，南京港務(wù)管 理局有可能利用其控股地位，通過(guò)不公允的關(guān)聯(lián)交易條件損害本公司及

53、中小股東 的利益。本公司目前與南京港務(wù)管理局不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但隨著本公司業(yè)務(wù)范圍 的延伸，不排除未來(lái)某一時(shí)段出現(xiàn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的可能性。目前本公司與南京港務(wù)管 理局之間不存在利益沖突，然而不排除未來(lái)出現(xiàn)利益沖突的情形，也不能排除南 京港務(wù)管理局未來(lái)通過(guò)表決或者其他方式做出有利于南京港務(wù)管理局但不利于 本公司的行動(dòng)。為防止和避免潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易，保障本公司及公司其他 股東，特別是中小股東的利益，本公司已進(jìn)行了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易 的制度安排。具體為：1）控股股東關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾：南京港務(wù)管理局已作出了不與本公 司發(fā)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突的承諾。2）公司章程的規(guī)定：公司章程規(guī)

54、定，“獨(dú)立董事享有對(duì)本公司所涉 關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的合理性、可行性及客觀公平性進(jìn)行審查判斷的特別權(quán) 力”，“股東大會(huì)審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)當(dāng)參與投票表 決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計(jì)入有效表決總數(shù)；股東大會(huì)決議 的公告應(yīng)當(dāng)充分披露非關(guān)聯(lián)股東的表決情況。”3）制定南京港股份有限公司關(guān)聯(lián)交易制度，該制度已在本公司2003年 度第一次臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)。依據(jù)該制度，本公司將盡量避免或減少與 關(guān)聯(lián)人之間的關(guān)聯(lián)交易，在確定關(guān)聯(lián)交易價(jià)格時(shí)，應(yīng)遵循“公平、公正、 公開(kāi)以及等價(jià)有償”的原則，并以書(shū)面協(xié)議方式予以確定。4）控股股東關(guān)于避免不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的承諾：2003年9月9日，南京港務(wù) 管理局向南京

55、港股份有限公司做出承諾：在南京港務(wù)管理局作為南京港 股份有限公司的控股股東或主要股東、或被法律法規(guī)認(rèn)定為實(shí)際控制人 期間，將嚴(yán)格執(zhí)行證監(jiān)發(fā)（2003） 56號(hào)“關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知”的有關(guān)規(guī)定。上述制度安排可有效保證關(guān)聯(lián)交易的公允性，避免控股股東以關(guān)聯(lián)交易方式 損害公司利益的行為，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突的行為。四 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（一）凈資產(chǎn)收益率被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)本公司此次融資將顯著提升公司的股東權(quán)益，本次募集資金運(yùn)用項(xiàng)目均為新 建和改擴(kuò)建項(xiàng)目，存在一定的建設(shè)周期，項(xiàng)目的盈利能力將在項(xiàng)目建成之后逐步 形成。因此，如果本次發(fā)行于2005年內(nèi)完成，則2005年公司凈

56、利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度 將低于凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，并導(dǎo)致2005年公司凈資產(chǎn)收益率將下降。預(yù)計(jì)2005 年全面攤薄凈資產(chǎn)收益率將不低于10%，但低于發(fā)行前的水平。（二）財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)本公司己按照有關(guān)法律法規(guī)和制度的要求，建立健全了各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度和 內(nèi)部審計(jì)稽查制度。但由于本公司還處于成長(zhǎng)擴(kuò)張期，受現(xiàn)有管理、財(cái)務(wù)人員素 質(zhì)的制約，以及執(zhí)行控制力度的不足，將使公司的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，本公司將強(qiáng)化公司財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行，加大公司內(nèi)部審計(jì)稽查的 作用和力度，并通過(guò)培訓(xùn)和引進(jìn)相結(jié)合的方式，提高公司財(cái)務(wù)人員的整體業(yè)務(wù)素 質(zhì)，通過(guò)提高財(cái)務(wù)工作本身的質(zhì)量來(lái)避免財(cái)務(wù)失控的風(fēng)險(xiǎn)。公司將繼續(xù)充分發(fā)揮

57、法人治理結(jié)構(gòu)中監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事的監(jiān)督作用，采用定期檢查和抽查，以及聘請(qǐng) 外部會(huì)計(jì)事務(wù)所專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)的方式，檢查公司內(nèi)控制度執(zhí)行情況，將潛在的風(fēng)險(xiǎn)控 制在盡可能小的范圍內(nèi)。（三）資產(chǎn)評(píng)估增值導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)評(píng)估是在一定的時(shí)點(diǎn)上按照一定的規(guī)則對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行的估價(jià)，評(píng)估結(jié)果在 一定程度上反映資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。本公司設(shè)立時(shí)發(fā)起人投入本公司資產(chǎn)經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè) 中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估并經(jīng)有權(quán)部門(mén)予以合規(guī)性審核，評(píng)估增值約16.40%，評(píng)估增 值導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為：1）評(píng)估增值導(dǎo)致股份公司設(shè)立后，固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用相應(yīng)增加，從而降 低了公司的盈利水平；2）隨著時(shí)間的推移，資產(chǎn)的價(jià)值會(huì)發(fā)生不同程度的變化，在資產(chǎn)增值的基 礎(chǔ)上，固定資產(chǎn)

58、將面臨著更大的貶值風(fēng)險(xiǎn)，而資產(chǎn)減值的確認(rèn)將導(dǎo)致當(dāng) 期成本的增加。五、募股資金投向風(fēng)險(xiǎn)本次募集資金投資項(xiàng)目均圍繞著本公司的核心業(yè)務(wù)，有利于提高本公司的核 心競(jìng)爭(zhēng)能力，有利于提高本公司的盈利水平。然而，募集資金投資項(xiàng)目的決策均 依賴于當(dāng)時(shí)的信息和判斷，某些決策的依據(jù)于項(xiàng)目實(shí)施時(shí)可能己發(fā)生變化或不復(fù) 存在。同時(shí)，本招股說(shuō)明書(shū)所披露的募集資金投資項(xiàng)目的投資總額及項(xiàng)目收益率 將依賴于未來(lái)的建設(shè)情況及經(jīng)營(yíng)情況。因此，本次募股資金投資項(xiàng)目的收益率存 在一定的不確定性，從而影響本公司未來(lái)收益的穩(wěn)定性。六、政策性風(fēng)險(xiǎn)（一）產(chǎn)業(yè)政策的風(fēng)險(xiǎn)港口運(yùn)輸作為基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持和鼓勵(lì)，如若 國(guó)家相關(guān)

59、產(chǎn)業(yè)政策在未來(lái)進(jìn)行重大調(diào)整和更改，或?qū)Ω劭谠O(shè)施條件、技術(shù)水平等 標(biāo)準(zhǔn)和政策作出更加嚴(yán)格的規(guī)定，或作出不利于本公司的規(guī)劃，將會(huì)給本公司的 業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)一定的影響。另外，如果國(guó)家對(duì)港口相關(guān)行業(yè)，特別是石化行業(yè)， 或經(jīng)濟(jì)腹地的有關(guān)政策進(jìn)行調(diào)整，也會(huì)間接影響本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。（二）港口體制改革引起主要股東可能變更的風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)現(xiàn)行港口管理體制正處在重大變革時(shí)期。港口體制改革正在實(shí)施過(guò)程 中，南京港務(wù)管理局正按照國(guó)務(wù)院的要求實(shí)行政企分開(kāi)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，南 京港務(wù)管理局持有的本公司股權(quán)有可能被轉(zhuǎn)移至新的法人主體，使本公司主要股 東存在變更的可能，從而有可能導(dǎo)致公司管理層、管理制度或管理政策作出某些 調(diào)整。

60、港口管理體制改革完成后，港口企業(yè)將按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，進(jìn)一 步深化企業(yè)內(nèi)部改革，成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體。本公司認(rèn)為，這將 有利于改善本公司的經(jīng)營(yíng)管理環(huán)境，由此導(dǎo)致的主要股東變更只是股權(quán)的繼承轉(zhuǎn) 移，對(duì)公司持續(xù)發(fā)展的影響應(yīng)該是在可以控制的范圍之內(nèi)。同時(shí)本公司計(jì)劃引進(jìn) 高層次的管理人員，形成較為穩(wěn)定的優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)和經(jīng)營(yíng)管理理念，降低因控股 股東變化可能帶來(lái)的管理層不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。七、其他風(fēng)險(xiǎn)（一）安全風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)本公司為儲(chǔ)運(yùn)石油等特殊產(chǎn)品的港口企業(yè)，主要業(yè)務(wù)是從事原油、成品油、 液體化工產(chǎn)品的裝卸、儲(chǔ)存業(yè)務(wù)。上述貨物大多都具有易燃易爆、有毒有害等物 理化學(xué)性質(zhì)，這些理化特性決定了