硫酸鎳項目供應鏈金融分析

1、泓域咨詢/硫酸鎳項目供應鏈金融分析硫酸鎳項目供應鏈金融分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112075504 一、 公司概況 PAGEREF _Toc112075504 h 2 HYPERLINK l _Toc112075505 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112075505 h 2 HYPERLINK l _Toc112075506 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112075506 h 3 HYPERLINK l _Toc112075507 二、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112075507 h 3

2、HYPERLINK l _Toc112075508 三、 行業(yè)發(fā)展態(tài)勢 PAGEREF _Toc112075508 h 4 HYPERLINK l _Toc112075509 四、 必要性分析 PAGEREF _Toc112075509 h 6 HYPERLINK l _Toc112075510 五、 供應鏈金融 PAGEREF _Toc112075510 h 7 HYPERLINK l _Toc112075511 六、 采購中的道德問題 PAGEREF _Toc112075511 h 8 HYPERLINK l _Toc112075512 七、 供應商管理 PAGEREF _Toc11207

3、5512 h 9 HYPERLINK l _Toc112075513 八、 供應鏈績效評價 PAGEREF _Toc112075513 h 13 HYPERLINK l _Toc112075514 九、 供應鏈管理的概念 PAGEREF _Toc112075514 h 16 HYPERLINK l _Toc112075515 十、 供應鏈管理的新發(fā)展 PAGEREF _Toc112075515 h 17 HYPERLINK l _Toc112075516 十一、 經(jīng)濟效益評價 PAGEREF _Toc112075516 h 21 HYPERLINK l _Toc112075517 營業(yè)收入、稅

4、金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112075517 h 22 HYPERLINK l _Toc112075518 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc112075518 h 23 HYPERLINK l _Toc112075519 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc112075519 h 25 HYPERLINK l _Toc112075520 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc112075520 h 27 HYPERLINK l _Toc112075521 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc112075521 h 30 HYPERLINK

5、 l _Toc112075522 十二、 項目投資計劃 PAGEREF _Toc112075522 h 31 HYPERLINK l _Toc112075523 建設投資估算表 PAGEREF _Toc112075523 h 33 HYPERLINK l _Toc112075524 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc112075524 h 33 HYPERLINK l _Toc112075525 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112075525 h 35 HYPERLINK l _Toc112075526 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc112075526 h 3

6、6 HYPERLINK l _Toc112075527 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112075527 h 37 HYPERLINK l _Toc112075528 十三、 項目進度計劃 PAGEREF _Toc112075528 h 38 HYPERLINK l _Toc112075529 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc112075529 h 38公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xx集團有限公司2、法定代表人：于xx3、注冊資本：1430萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：20

7、16-9-247、營業(yè)期限：2016-9-24至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額13063.5710450.869797.68負債總額6722.875378.305042.15股東權(quán)益合計6340.705072.564755.52公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入38241.1830592.9428680.89營業(yè)利潤9071.847257.476803.88利潤總額7718.636174.905788.97凈利潤5788.974515.404

8、168.06歸屬于母公司所有者的凈利潤5788.974515.404168.06產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析預計全年地區(qū)生產(chǎn)總值增長3.5%左右。規(guī)模以上工業(yè)增加值增速由負轉(zhuǎn)正，增長3%以上。先行指標不斷好轉(zhuǎn)。全社會用電量增長4%。清潔能源利用率達到97.7%，是近10年最高水平。金融機構(gòu)存貸款余額同比分別增長10.2%、9.2%，分別提高9.9個、3.1個百分點；存貸款新增量同比提升速度均居全國第1位。減稅降費322億元。地方級財政收入、稅收收入同口徑分別增長2.1%、2.5%。今年是全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃收官之年，要實現(xiàn)第一個百年奮斗目標，為“十四五”發(fā)展和實現(xiàn)第二個百年奮斗目標打好基礎，這既是

9、決勝期，又是攻堅期。2020年，全省經(jīng)濟社會發(fā)展的主要預期目標是：地區(qū)生產(chǎn)總值增長5%6%，城鄉(xiāng)居民人均可支配收入與經(jīng)濟增長保持基本同步，城鎮(zhèn)新增就業(yè)21萬人，居民消費價格指數(shù)漲幅3.5%左右，實現(xiàn)單位GDP能耗下降目標，在實際工作中力爭更好結(jié)果。預計全年地區(qū)生產(chǎn)總值增長3.5%左右。規(guī)模以上工業(yè)增加值增速由負轉(zhuǎn)正，增長3%以上。先行指標不斷好轉(zhuǎn)。全社會用電量增長4%。清潔能源利用率達到97.7%，是近10年最高水平。金融機構(gòu)存貸款余額同比分別增長10.2%、9.2%，分別提高9.9個、3.1個百分點；存貸款新增量同比提升速度均居全國第1位。減稅降費322億元。地方級財政收入、稅收收入同口徑分

10、別增長2.1%、2.5%。行業(yè)發(fā)展態(tài)勢1、全球鋰電池市場規(guī)模持續(xù)擴大，帶動鋰電池材料需求增長全球鋰電池市場規(guī)模持續(xù)擴大，主要得益于以下兩個方面：（1）近年來中國、歐洲及美國對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的扶持力度巨大，帶動新能源汽車和動力電池高速增長。2021年汽車動力電池行業(yè)超預期增長，全球新能源汽車銷量達670萬輛，帶動全球動力鋰電池出貨量達371GWh，增長動力主要來自于中國和歐洲市場。動力電池的快速發(fā)展帶動了硫酸鎳及三元前驅(qū)體等原材料的需求增長。（2）鋰電池在電動工具、低速電動車、電動兩輪車領域正逐步替代鎳氫電池及鉛酸電池，為小動力電池市場帶來可觀的增長空間；而隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、AI等技術(shù)進步，藍牙

11、耳機、可穿戴設備、便攜式醫(yī)療器械、電子煙、無人機、TWS等新興3C電子不斷涌現(xiàn)，亦為消費類電池創(chuàng)造了新的需求，預計2025年，全球小型鋰電池出貨量將近220GWh，國內(nèi)小型鋰電池出貨量將超過140GWh。未來鋰電池市場持續(xù)向好，市場規(guī)模持續(xù)擴大，帶動上游鋰電池材料需求增長；2021年至2025年，硫酸鎳及三元前驅(qū)體等鋰電池材料的市場規(guī)模均將保持30%以上的復合增長率，具有良好的市場前景。2、鋰電池行業(yè)發(fā)展帶動回收業(yè)務規(guī)模增長因動力電池的電池容量會在循環(huán)充放電過程中逐漸衰減，當衰減至80%以下時，動力電池達到退役狀態(tài)。鋰電池中鎳、鈷、錳、鋰等元素均可實現(xiàn)回收利用，具有明顯的經(jīng)濟價值，拆解回收后可

12、進一步用于生產(chǎn)三元前驅(qū)體和正極材料，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，有效降低電池成本。在現(xiàn)階段鋰電池上游材料價格持續(xù)上漲以及上游金屬資源日漸緊缺的背景下，鋰電池回收的經(jīng)濟效益將愈加凸顯。為應對鋰電池退役高峰的到來，業(yè)內(nèi)公司已經(jīng)抓緊在鋰電池回收領域進行布局。西恩科技、格林美、邦普循環(huán)等公司業(yè)已規(guī)劃建設電池拆解回收線，以應對逐步增長的電池回收需求。未來，隨著回收體系的建設和法律法規(guī)的完善，以及技術(shù)進步帶來的回收效益提高，鋰電池回收市場的潛力將進一步被發(fā)掘，成為鋰電池生產(chǎn)原料的重要來源之一。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良

13、好，產(chǎn)銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲

14、得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內(nèi)領先地位。供應鏈金融（一）供應鏈金融產(chǎn)生的背景信貸業(yè)務是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務。一個普遍的現(xiàn)象是：越是不需要錢的企業(yè)，銀行越追著向其貸款，越是需要錢的企業(yè)，越借不到款，對中小企業(yè)來說尤其如此。從貸款風險、銀行收益、業(yè)務成本等諸方面考慮，這也是合情合理的。但是，正是來自數(shù)量眾多的中小企業(yè)的貸款需求，才是銀行真正需要分享的一塊大蛋糕。金融服務的困局與破解方案由此而產(chǎn)生。我們注意到，任何企業(yè)都是供應鏈的一個節(jié)點。此外，為數(shù)眾多的中小企業(yè)擁有的存貨和應收賬款遠比其不動產(chǎn)價值高得多。這樣一來，站在供應鏈的視角，考慮金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，供應鏈金融就從金融服務的困局中破土而生了。（

15、二）供應鏈金融的概念、內(nèi)在邏輯關系與融資模式1、供應鏈金融的概念關于供應鏈金融，至今尚沒有權(quán)威定義。通常認為，供應鏈金融是指將供應鏈上核心企業(yè)和上下游企業(yè)結(jié)合在一起，在對供應鏈的商流、物流、資金流、信息流進行管理的基礎上，提供系統(tǒng)性金融產(chǎn)品和服務。2、供應鏈金融的內(nèi)在邏輯關系從風險管控角度，供應鏈金融業(yè)務源于核心企業(yè)的資信拉動。在此基礎上，以金融科技創(chuàng)新和銀行產(chǎn)品設計來推動金融業(yè)務的順利開展。毫無疑問，信用建立和信息共享是供應鏈金融的基礎。3、供應鏈金融的融資模式從融資的切入點可把供應鏈金融分為三種融資模式，即采購階段的預付款融資、運營階段的存貨融資、銷售階段的應收賬款融資。這些融資模式又以各

16、種具體形式出現(xiàn)。例如，保兌倉就是一種預付款融資形式，倉單質(zhì)押就是一種存貨融資形式，商業(yè)承兌匯票保貼就是一種應收款融資形式。從供應鏈金融的內(nèi)在邏輯關系可以看出，站在供應鏈金融角度，上述融資形式被賦予了新的含義。采購階段核心企業(yè)的資金需求源于供應商的強勢地位，其要求核心企業(yè)不得拖延支付貨款。運營階段核心企業(yè)的資金需求源于庫存的積壓會占用大量流動資金。銷售階段核心企業(yè)的資金需求源于實力強大的客戶對支付貨款的拖期。采購中的道德問題一方面，采購者大權(quán)在握；另一方面，采購活動中誘惑多多。隨著采購業(yè)務的全球化，又出現(xiàn)了新的挑戰(zhàn)，在一個國家認為是風俗習慣的行為，在另一個國家可能被視為不道德。為恪守采購業(yè)務中的

17、道德規(guī)范，采購員應時刻牢記以下七條守則：永遠忠于雇主，一切從雇主的立場出發(fā)，不做損害雇主利益的事情；不接受來自供應商的禮物或服務；保守雇主和供應商的機密；遵守當?shù)氐姆珊惋L俗習慣；避免采購血汗產(chǎn)品；避免私下達成限制自由競爭的互惠協(xié)定；支持小型、弱勢或少數(shù)民族公司。供應商管理1、兩種供應關系模式在供需關系中，存在兩種典型的關系模式：競爭關系和雙贏關系。（1）競爭關系模式競爭關系模式基于價格驅(qū)動。這種關系的采購策略表現(xiàn)為以下三個方面。1）采購商同時向若干供應商購貨，通過供應商之間的競爭獲得價格好處，同時也保證供應的連續(xù)性。2）買方通過在供應商之間分配采購數(shù)量對供應商加以控制。3）買方與供應商保持的

18、是一種短期合同關系。（2）雙贏關系模式雙贏關系模式基于互惠互利和相互信任。這種關系的采購策略表現(xiàn)為以下四個方面。采購商對供應商給予協(xié)助，幫助供應商降低成本、改進質(zhì)量、加快產(chǎn)品開發(fā)進度；通過建立相互信任的關系提高效率，減少交易成本；通過長期的信任合作取代短期的合同；強調(diào)在供需雙方之間分享信息，通過合作和協(xié)商協(xié)調(diào)相互的行為。2、雙贏關系對企業(yè)運營管理的積極作用雙贏關系建立在互惠互利和相互信任的基礎之上。供需雙方表現(xiàn)出了更多的誠意，合作更加持久，其結(jié)果是使雙方在供應活動中贏得利益。具體表現(xiàn)在以下兩個方面。（1）對供應商。增加對整個供應鏈業(yè)務活動的共同責任感和利益分享；增加對未來需求的可預見性和可控能

19、力，長期的合同關系使供應更加穩(wěn)定；高質(zhì)量的產(chǎn)品增強了供應商的競爭力。（2）對采購商。增加對采購業(yè)務的控制能力；通過長期的、相互信任的訂貨合同滿足了采購要求；減少和消除了不必要的到貨物資的檢查活動。3、雙贏關系的有效管理雙贏關系已經(jīng)成為供應鏈節(jié)點企業(yè)之間合作的典范。為鞏固好這種合作關系，需要做好以下三個方面的工作。（1）合理的供應商評價方法抓住核心指標，采用合理的方法對供應商進行評價是現(xiàn)固雙贏關系的必然要求。一般來，說，質(zhì)量、提前期、準時交貨率、差錯率等指標比成交價格更為重要，應作為評價供應商的主要指標。及時反饋評價結(jié)果，共同分析供貨中所出現(xiàn)問題的原因，并一起采取措施予以改進。（2）信息的交流與

20、共享信息交流有助于減少供需的不確定性，從而提高整個供應鏈的績效。為加強供需雙方的信息交流與共享，應做好以下五個方面的工作。1）在供需雙方之間經(jīng)常進行有關成本、作業(yè)計劃、質(zhì)量控制信息的交流與溝通，保持信息的一致性和準確性。2）在產(chǎn)品設計中引入新的理念，采用新的開發(fā)技術(shù)。由供需雙方共同貫徹“可制造性設計”“面向成本的設計”“可拆卸性設計”“綠色設計”“防差錯性設計”等新的理念。采取并行開發(fā)模式及質(zhì)量功能展開技術(shù)，整合供需雙方的資源以滿足用戶的需求。3）建立聯(lián)合任務小組。由供需雙方人員參與，組建專業(yè)任務小組，以解決供應與制造過程中遇到的各種問題。4）形成供需雙方互訪制度。供需雙方應進行經(jīng)常性的互訪活

21、動，以創(chuàng)造良好的合作氣氛，及時發(fā)現(xiàn)并解決在合作過程中遇到的問題。5）先進信息技術(shù)的應用。包括：基礎信息技術(shù)，如標識代碼技術(shù)、自動識別與數(shù)據(jù)采集技術(shù)、射頻技術(shù)、電子數(shù)據(jù)交換、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、GIS和GPS等；基于信息技術(shù)而開發(fā)的支持企業(yè)生產(chǎn)運營的信息系統(tǒng)，如銷售時點信息系統(tǒng)、電子自動訂貨系統(tǒng)，客戶關系管理、電子商務、制造資源計劃和企業(yè)資源計劃等。（3）供應商的激勵機制對供應商的激勵是長期保持雙贏關系的潤滑劑。通常的做法是簽署柔性合同、向供應商贈送股權(quán)等，以使供應商從合作中真正享受到雙贏的好處。供應鏈績效評價（一）供應鏈績效評價的作用供應鏈績效評價就是對供應鏈的運行狀況進行必要的測評，并根據(jù)測評結(jié)果對

22、供應鏈的運行績效進行評價，針對所出現(xiàn)的問題提出改進方案，不斷提高績效水平。供應鏈績效評價主要有以下三個方面的作用。（1）掌握整個供應鏈的運行效果。市場競爭早已不僅僅是在企業(yè)之間展開，更多的是，在不同供應鏈之間開展。所以，必須通過績效評價來掌握整個供應鏈的運行狀況，找出供應，鏈運行方面的不足，及時采取措施予以糾正。（2）獎優(yōu)罰劣。通過評價節(jié)點企業(yè)，培植、扶持優(yōu)良企業(yè)，剔除不良企業(yè)。（3）促進節(jié)點企業(yè)之間的合作。以顧客滿意度為出發(fā)點，發(fā)布評價結(jié)果，公示產(chǎn)品和服務質(zhì)量，以此來促進上下游企業(yè)之間的合作。（二）供應鏈績效評價應遵循的原則為客觀地反映供應鏈的運營情況，在評價供應鏈的績效時應堅持以下三個基本

23、原則。（1）評價指標的全局性原則。所設計的評價指標應能反映供應鏈的整體運營狀況、節(jié)點企業(yè)之間的運營關系以及業(yè)務流程的改進。（2）重點突出原則。對關聯(lián)績效指標進行重點分析，把重點放在整個供應鏈的突出問題上。（3）動態(tài)性原則。盡可能地做到對供應鏈進行實時分析與評價，針對所發(fā)現(xiàn)的問題及時采取措施，提高供應鏈的整體效率。（三）供應鏈運營參考模型與績效評價指標供應鏈運營參考模型是由美國供應鏈協(xié)會在總結(jié)多數(shù)500強企業(yè)的供應鏈管理實踐和經(jīng)驗教訓的基礎上提出的，是唯一的供應鏈管理的國際標準。SCOR將組織最高層的四個基本商業(yè)流程（計劃、資源獲取、制造、交付）逐層分解下去，采用流程參考模式，通過分析公司目標和

24、流程現(xiàn)狀，量化作業(yè)績效，對照目標數(shù)據(jù)，尋求改進機會。SCOR6.0版給出了供應鏈績效評價的關鍵指標，共有13個。這些指標反映了供應鏈交貨的可靠性、供應鏈的響應性、供應鏈的柔性、供應鏈的成本和供應鏈的資產(chǎn)管理效率。（四）供應鏈激勵模式激勵是提高供應鏈績效的有效途徑。常用的激勵模式主要有以下六種。1、價格激勵價格激勵就是通過價格調(diào)整來調(diào)動節(jié)點企業(yè)的積極性。在供應鏈環(huán)境下，節(jié)點企業(yè)在戰(zhàn)略上是相互合作的關系，但是不能忽視各個企業(yè)的自身利益。供應鏈各個企業(yè)間的利益分配主要體現(xiàn)在價格上。但是，價格激勵本身也隱藏著一定的風險。例如，如果制造商在談判中，過分強調(diào)價格，往往會選中報價較低的供應商，而將一些整體素

25、質(zhì)較好的企業(yè)排除在外，導致影響產(chǎn)品質(zhì)量、交貨期等。2、訂單激勵能夠獲得更多的訂單是一種極大的激勵。制造商總擁有不止一個供應商，制造商能夠給出更多的訂單是對供應商的一種激勵。當然，訂單激勵也存在風險，供應商在接受訂單之前一定要調(diào)查和評估制造商的持續(xù)經(jīng)營能力。如果下游企業(yè)缺乏持續(xù)經(jīng)營能力，上游企業(yè)盲目接受一時到來的大訂單帶來的可能不是商機，而是風險。3、商譽激勵商譽是企業(yè)極其重要的無形資產(chǎn)。來自供應鏈內(nèi)合作伙伴的評價和在公眾中的聲譽反映了企業(yè)的社會與經(jīng)濟地位。聲譽越好，訂單越多，收益越大。4、信息激勵在信息時代，企業(yè)獲得更多的信息意味著企業(yè)擁有更多的資源和機會，企業(yè)因此而獲得激勵。信息激勵雖然是間

26、接的，但其作用不可低估。如果能夠獲得合作企業(yè)的供需信息，就能主動采取措施提供優(yōu)質(zhì)服務，結(jié)果會大大提高合作方的滿意度。5、淘汰“激勵”淘汰“激勵”即淘汰機制，是一種負激勵。優(yōu)勝劣汰是生存的自然法則。為了使供應，鏈的整體競爭力保持在一個較高的水平，必須在供應鏈中建立起對成員企業(yè)的淘汰機制。淘汰機制是供應鏈系統(tǒng)形成的一種危機制度，以讓所有合作者都有一種危機感，防止短期行為，減少供應鏈群體風險。6、共同投資和開發(fā)新產(chǎn)品/新技術(shù)共同投資和開發(fā)新產(chǎn)品/新技術(shù)也是一種激勵機制。通過共同開發(fā)可以使合作企業(yè)全面掌握新產(chǎn)品的開發(fā)信息，有利于新產(chǎn)品/新技術(shù)的推廣和應用。供應鏈管理實施得好的企業(yè)都將供應商、制造商、經(jīng)

27、銷商甚至用戶整合到產(chǎn)品的研究和開發(fā)中來，按照團隊的工作方式展開全面的合作。供應鏈管理的概念隨著顧客需求的多樣化，市場競爭日益激烈，在這一環(huán)境下，要想在物資供應、產(chǎn)品生產(chǎn)、分銷和零售全過程中都能獲得豐厚的利潤基本上不可能了。企業(yè)的唯一出路在于充分發(fā)揮自己的強勢，與上下游企業(yè)聯(lián)合起來。1、供應鏈的定義對于供應鏈，到目前為止，還沒有形成統(tǒng)一的定義。甘尼香和哈里森認為：供應鏈是一種物流分布選擇的網(wǎng)絡工具，它發(fā)揮著獲取原料，把原料轉(zhuǎn)化成中間產(chǎn)品或最終產(chǎn)品，以及把產(chǎn)品分銷給消費者的功能。馬士華指出：供應鏈是圍繞核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，從采購原材料開始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷

28、售網(wǎng)絡把產(chǎn)品送到消費者手中的，將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶整合成一個整體的功能網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)模式。美國生產(chǎn)與庫存控制協(xié)會認為：供應鏈是一種全球性的網(wǎng)絡，通過精心設計的信息流、物流和資金流，從原料開始直到把產(chǎn)品和服務交到客戶手中。綜合上述定義，可以認為：供應鏈就是通過物流、資金流和信息流聯(lián)系起來的從供貨商到制造商、分銷商、零售商直至最終用戶的聯(lián)合體。2、供應鏈管理的定義如上所述，為了滿足消費者的需求，通過供應鏈建立了零售商、分銷商、制造商、供應商之間低成本、高效率、多方共贏的業(yè)務聯(lián)系。而供應鏈管理就是對供應鏈中的信息流、物流和資金流實行計劃、組織與控制。供應鏈管理的新發(fā)展為了更好地滿足

29、顧客多樣化的需求，增強供應鏈上各個企業(yè)的競爭力，隨著信息與通信科技領域新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，供應鏈管理呈現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢：供應鏈的擴展又有了新的內(nèi)涵；更加注重供應鏈的響應速度；降低供應鏈成本有了新思路；綠色供應鏈從理論變成實踐。1、供應鏈的擴展供應鏈整合的范圍已擴展到二級和三級供應商和客戶。日新月異的信息與通信技術(shù)為供應鏈成員之間的信息共享提供了便利條件，也為供應鏈的深度整合提供了可能。供應鏈擴展的另一個趨勢是創(chuàng)建全球供應鏈。隨著國際貿(mào)易壁壘的瓦解，越來越多的公司擴大了自己的業(yè)務范圍，開始向全球拓展，不但在全球范圍內(nèi)建立了自己的生產(chǎn)基地和銷售網(wǎng)點，還在全球范圍內(nèi)聯(lián)合眾多企業(yè)，組建全球供應鏈，并實現(xiàn)

30、供應鏈企業(yè)的優(yōu)勢互補與集成，合理利用資源，以降低運輸成本、生產(chǎn)成本和營運成本，進而增強企業(yè)的競爭力。為有效管理全球供應鏈，企業(yè)的運營系統(tǒng)應有足夠的柔性以應對在零部件供應、分銷或配送渠道、關稅、匯率等方面的變化，企業(yè)必須應用最先進的計算機和傳輸技術(shù)以便對零部件（運進）和產(chǎn)成品（運出）的配送做出準確計劃和管理，聘用當?shù)氐墓芾韺＜襾硖幚矶悇?、貿(mào)易、貨運、關稅，甚至與經(jīng)營有關的政治事務。2、供應鏈響應速度的提高“準時制、敏捷制造、大規(guī)模定制、柔性系統(tǒng)”等都是為了致力于快速地響應顧客需求的變化。為此，企業(yè)必須識別終端顧客的需求，不斷設計產(chǎn)品和服務，從供應鏈層面上做出運營系統(tǒng)規(guī)劃與控制并改進業(yè)務流程。3、

31、供應鏈成本的降低通過在產(chǎn)品開發(fā)和服務設計中引入價值分析，優(yōu)化物流配送網(wǎng)絡、第三方物流等手段來最大限度地降低供應鏈成本。4、綠色供應鏈的構(gòu)建原料獲取、生產(chǎn)、包裝、儲運、使用直至最后處置等各個階段都會不同程度地對人類生存環(huán)境造成負面影響。隨著供應鏈管理變得越來越普遍，綠色物流與綠色供應鏈已不再只是理論上要探討的問題，而是實實在在地擺在了企業(yè)的面前。最廣泛地使用可回收材料以及通用的工具、器具，規(guī)劃城區(qū)運輸路線，使用清潔能源等不但為企業(yè)帶來看得見的利益，而且極大地提高了企業(yè)的聲譽。5、物聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的供應鏈管理物聯(lián)網(wǎng)是在互聯(lián)網(wǎng)的基礎上，利用無線射頻識別、二維碼識讀、紅外感應、激光掃描、全球定位等信息傳感

32、技術(shù)，把人員、設備、商品、信息等以全新的方式聯(lián)在一起，實現(xiàn)物體智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)控與管理的一種新型網(wǎng)絡。物聯(lián)網(wǎng)被稱為繼計算機、互聯(lián)網(wǎng)之后，世界信息產(chǎn)業(yè)的第三次浪潮。物聯(lián)網(wǎng)的體系架構(gòu)分為三層：以RFID、傳感器、二維碼為主的用于識別物體和采集信息的感知層；通過互聯(lián)網(wǎng)及其他網(wǎng)絡實現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸、分類、聚合的網(wǎng)絡層；通過信息技術(shù)與專業(yè)技術(shù)的深度融合實現(xiàn)行業(yè)智能化管理的應用層。物聯(lián)網(wǎng)的主要特征表現(xiàn)為以下四個方面。（1）物聯(lián)網(wǎng)最廣泛地應用了各種感知技術(shù)。物聯(lián)網(wǎng)上部署的各種類型的傳感器構(gòu)成了最廣泛的信息源。傳感器所獲取的信息具有實時性，實現(xiàn)了信息的實時更新。（2）物聯(lián)網(wǎng)是建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎上的泛在網(wǎng)絡。

33、物聯(lián)網(wǎng)通過各種有線和無線網(wǎng)絡與互聯(lián)網(wǎng)融合，按照各種網(wǎng)絡協(xié)議將物體的信息實時、準確地傳遞出去。（3）物聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)了用戶間的實時互動。物聯(lián)網(wǎng)以手機互聯(lián)網(wǎng)和云服務為平臺，強化了用戶之間的即時互動。（4）物聯(lián)網(wǎng)具備了智能處理能力。物聯(lián)網(wǎng)不但能夠利用云計算、模式識別等技術(shù)對從傳感器獲得的海量信息進行分析、加工和處理，而且能適應不同用戶的需求，發(fā)現(xiàn)新的應用領域和應用模式，從而實現(xiàn)對物體的智能化控制。物聯(lián)網(wǎng)的應用極大地提高了供應鏈過程中的可視性，供貨商、制造商、分銷商、批發(fā)商、零售商、消費者各節(jié)點均可實現(xiàn)可視化操作。信息的實時性、一致性增強了供應鏈的反應速度，保證了上下游企業(yè)協(xié)作的有效性，提高了供應鏈的整體績

34、效。物聯(lián)網(wǎng)對供應鏈所產(chǎn)生的影響具體體現(xiàn)在以下四個環(huán)節(jié)。采購環(huán)節(jié)，物聯(lián)網(wǎng)中感知技術(shù)的全方位應用，減少了人員操作所造成的誤差，同時，源頭跟蹤功能實現(xiàn)了產(chǎn)品的可追溯性；制造環(huán)節(jié)，在制造過程中設置質(zhì)量監(jiān)控點，并部署傳感器，實現(xiàn)生產(chǎn)過程的自動、實時、動態(tài)管控，保證了產(chǎn)品的質(zhì)量；配送環(huán)節(jié)，物聯(lián)網(wǎng)通過全程信息編碼和GPS定位系統(tǒng)，根據(jù)客戶下達的訂單，對裝卸、運輸、倉儲實行全程監(jiān)控，確保按時按地將貨物送達客戶；售后環(huán)節(jié)，通過手機互聯(lián)網(wǎng)及時獲取顧客的反饋，處理異議更快捷，更準確。經(jīng)濟效益評價（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對

35、價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入57100.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0042825.0045680.0057100.002增值稅0.001788.021907.221998.47

36、2.1銷項稅0.005567.255938.407423.002.2進項稅0.003779.234031.185424.533稅金及附加0.00214.56228.87239.813.1城建稅0.00125.16133.51139.893.2教育費附加0.0053.6457.2259.953.3地方教育附加0.0035.7638.1439.97（二）達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年應繳納增值稅計算如下：達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1998.47萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要

37、包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用49741.58萬元，其中：可變成本40995.19萬元，固定成本8746.39萬元。達產(chǎn)年項目經(jīng)營成本47421.12萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0029070.9831009.0538761.31

38、2工資及福利費0.002233.882233.882233.883修理費0.001045.921045.921045.924其他費用0.005380.015380.015380.014.1其他制造費用0.00515.40515.40515.404.2其他管理費用0.00376.23376.23376.234.3其他營業(yè)費用0.004488.384488.384488.385經(jīng)營成本0.0037730.7939668.8647421.126折舊費0.001499.561499.561499.567攤銷費0.0024.0224.0224.028利息支出0.00796.88796.88796.889

39、總成本費用0.0040051.2541989.3249741.589.1其中：固定成本0.008746.398746.398746.399.2可變成本0.0031304.8633242.9340995.19（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目達產(chǎn)年應納稅金及附加239.81萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=7118.61（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅

40、：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=7118.6125.00%=1779.65（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額7118.61萬元，繳納企業(yè)所得稅1779.65萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=7118.61-1779.65=5338.96（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0042825.0045680.0057100.002稅金及附加0.00214.56228.87239.813總成本費用0.0040051.2541989.3249741.584利潤總額0.002559.193461.817

41、118.615應納所得稅額0.002559.193461.817118.616所得稅0.00639.80865.451779.657凈利潤0.001919.392596.365338.968期初未分配利潤0.000.001727.453891.439可供分配的利潤0.001919.394323.819230.3910法定盈余公積金0.00191.94432.38923.0411可供分配的利潤0.001727.453891.438307.3512未分配利潤0.001727.453891.438307.3513息稅前利潤0.003995.875124.149695.14（四）財務內(nèi)部收益率（所得稅

42、后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=7.86%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率7.86%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=-5125.89（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務凈現(xiàn)值-5125.89萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）

43、投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=7.94年。本期項目全部投資回收期7.94年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.0042825.0045680.0057100.001.1營業(yè)收入0.0

44、00.0042825.0045680.0057100.002現(xiàn)金流出13750.3313750.3343033.0340236.9154105.332.1建設投資13750.3313750.332.2流動資金0.005087.68339.186444.402.3經(jīng)營成本0.0037730.7939668.8647421.122.4稅金及附加0.00214.56228.87239.813所得稅前凈現(xiàn)金流量-13750.33-13750.33-208.035443.092994.674累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-13750.33-27500.66-27708.69-22265.60-19270.935

45、調(diào)整所得稅0.00998.971281.042423.786所得稅后凈現(xiàn)金流量-13750.33-13750.33-847.834577.641215.027累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-13750.33-27500.66-28348.49-23770.85-22555.83計算指標1、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅前）：12.91%；2、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅后）：7.86%；3、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=12%）：1208.17萬元；4、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=12%）：-5125.89萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：7.04年；6、項目投資回收期（所得稅后）

46、：7.94年。（七）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（八）利息備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產(chǎn)年利息備付率（ICR）為12.17。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（九）償債備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付

47、率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產(chǎn)年償債備付率（DSCR）為11.85。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額8131.41516262.8316262.8316262.831.2當期還本付息199.221394.54796.88796.88796.881.2.1還本1

48、.2.2付息199.221394.54796.88796.88796.881.3期末借款余額8131.41516262.8316262.8316262.8316262.832利息備付率12.173償債備付率11.85（十）級標題經(jīng)濟評價結(jié)論根據(jù)謹慎財務測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入57100.00萬元，綜合總成本費用49741.58萬元，稅金及附加239.81萬元，凈利潤5338.96萬元，財務內(nèi)部收益率7.86%，財務凈現(xiàn)值-5125.89萬元，全部投資回收期7.94年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經(jīng)濟效益指標上評價是完全可行的。項目投

49、資計劃（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資27500.65萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分

50、。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計24021.87萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為10602.19萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為12607.31萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為812.37萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2754.04萬元。（五

51、）預備費本期項目預備費為724.74萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用10602.1912607.31812.3724021.871.1建筑工程費10602.1910602.191.2設備購置費12607.3112607.311.3安裝工程費812.37812.372其他費用2754.042754.042.1土地出讓金1201.081201.083預備費724.74724.743.1基本預備費439.13439.133.2漲價預備費285.61285.614投資合計27500.65（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請

52、銀行貸款16262.83萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息796.88萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息796.88199.22597.661.1.1期初借款余額8131.4151.1.2當期借款16262.838131.418131.411.1.3當期應計利息796.88199.22597.661.1.4期末借款余額8131.41516262.831.2其他融資費用1.3小計796.88199.22597.662債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2

53、.3小計3合計796.88199.22597.66（七）流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為6783.58萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)0.0031416.9433511.4141889.261.1應收賬款0.0014137.6315080.1418850.171.2存貨0.0010995.9311728.9914661.241.2.1原輔材料0.003298.783518.704398.371.2.2燃料動力0.00164.94175.94219.92