2022年種業(yè)安全行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1、2022年種業(yè)安全行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析1.種業(yè)：保障種業(yè)安全才能穩(wěn)住農業(yè)“基本盤”2020 年以來，由于燃料和能源價格高企、氣候干旱、疫情以及戰(zhàn)爭的沖擊，全 球糧食危機風險加劇。中國 人的飯碗要牢牢端在自己手中，就必須把種子牢牢攥在自己手里。糧食安全是“國之 大者”，而糧食安全的前提是種業(yè)安全。種子是農業(yè)的“芯片”，種業(yè)是國家戰(zhàn)略性、 基礎性核心產業(yè)。2. 政策加碼品種權保護，轉基因品種上市在即今年以來，種業(yè)品種權保護政策持續(xù)出臺。2022 年 3 月 1 日起，種子法開始實 施，成為促進種業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要法治保障。中央一號文件指出，“大力推進種源等 農業(yè)關鍵核心技術攻關”。今年的政府工作報告也明

2、確強調，“加快推進種業(yè)振興，加 強農業(yè)科技攻關和推廣應用”。轉基因品種審定方案落地，商業(yè)化品種預計 22Q4 上市。2022 年 1 月 21 日農 業(yè)農村部決定對農業(yè)轉基因生物安全評價管理辦法主要農作物品種審定辦法 農作物種子生產經營許可管理辦法農業(yè)植物品種命名規(guī)定4 部規(guī)章的部分條 款予以修改。其中安全評價管理辦法規(guī)定，若申請審定的轉基因品種，除目標性 狀外其他特征無變化，在原宜種植區(qū)域內只需開展一年生產試驗。而原區(qū)域外種植， 只需按照傳統(tǒng)的審定流程試驗。6 月 8 日，農業(yè)農村部公布轉基因玉米、大豆品種 審定標準。辦法和標準的落地大大加速了轉基因商業(yè)化進程，轉基因品種將 于 2022Q4

3、 小批量上市。轉基因的推行將打破傳統(tǒng)天花板。根據(jù) USDA，各國轉基因達到 60%普及率的 時間分別是：美國 10 年、菲律賓 9 年、阿根廷 7 年、巴西 4 年。根據(jù)轉基因國際推 廣經驗，目前放開轉基因后的普及速度已大大加快，預計我國放開后 3-5 年，轉基因 普及率將達到 60%以上。同時，轉基因種子種植效益高，價格明顯高于常規(guī)種子。 根據(jù) Phillips Mcdougall 統(tǒng)計，在轉基因技術應用之前，美國的玉米種子價格的年復 合增長率僅 4.8%，而 1996 年轉基因技術商業(yè)化之后，玉米種子價格年復合漲幅在 20以上，且兩類種子價差呈擴大趨勢。轉基因研發(fā)周期長、資金投入大，將加深

4、行業(yè)護城河。轉基因育種研發(fā)門檻較 高，研發(fā)投入大且研發(fā)周期較長，轉基因種子從研發(fā)早期到通過一系列試驗、進行監(jiān) 管登記約需要 1.36 億美元，平均耗時 13.1 年，因此轉基因的商業(yè)化會大幅加深行業(yè) 護城河。自 1996 年轉基因品種推廣以來，美國種子市場 CR5 不斷提升，2019 年美 國玉米種子市場 CR5 已接近 88.7%。3.戰(zhàn)爭與極端天氣影響供給，全球糧價有望維持高位2020 年以來糧食價格持續(xù)上漲，在過去 18 個月中小麥價格上漲了近 110%，玉 米和植物油價格上漲了 140%，大豆價格上漲了 90%。受到俄烏沖突和極端天氣的 影響，22/23 種植季糧食產量或顯著下降，未來

5、兩年全球糧食價格或維持高位。 烏克蘭被譽為“歐洲糧倉”，可耕地面積在歐洲排名第一。2021 年烏克蘭出口葵 花油份額全球第一，占全球出口份額的 47%；而大麥、玉米、小麥出口份額分別為 全球第六、第四、第七；出口份額分別占全球的 17%、14%和 10%。俄烏沖突使烏克蘭耕地遭受破壞，全年播種面積下降超 20%。烏克蘭 70%的土 地為農業(yè)用地，總面積超過 4100 萬公頃。俄烏沖突發(fā)生以來，由于農業(yè)生產缺少人 手、農業(yè)設備遭到破壞、肥料和燃料嚴重不足等問題，該國的農業(yè)種植也陷入危機。 根據(jù)烏克蘭農業(yè)部，烏克蘭 2022 年春季作物播種已結束，但播種面積同比減少 22， 其中春大麥播種同比下降

6、 31%，玉米播種同比下降 14%。供應鏈受阻，全年糧食產量下降或超五成。俄烏沖突下，黑海主要港口封鎖，農 資供應鏈中斷，預計烏克蘭今年單產也將出現(xiàn)下降。USDA 預測烏克蘭 2022/23 銷 售年度小麥產量預計為 2150 萬噸，同比下降 35%，比 5 年平均水平下降 23%；玉 米產量預計為 1950 萬噸，比去年下降 54%，比 5 年平均水平下降 42%。5 月 18 日， 烏克蘭表示今年糧食產量或大幅下降 50%。除國際局勢的影響外，極端天氣變化同樣在制約著農業(yè)品的產量。近年來全球 極端天氣逐漸增多，當前正值北美種植季，異常氣候對播種情況也存在擾動。4 月以 來，在加拿大和美國邊

7、境，異常降雪和低溫延遲了玉米和春小麥等農作物的種植。5 月以來農產品大國印度遭遇罕見高溫，美國農業(yè)部估計 2022/23 銷售年度印度小麥 產量為 1.085 億噸，比去年下降 1%。4. 高糧價提振種業(yè)需求，種業(yè)高景氣有望延續(xù)種子價格與糧食價格正相關，種子價格向上有彈性、向下有剛性。種子需求取 決于糧食需求，糧食漲價后農戶種植積極性提升，對優(yōu)質種子需求提升推動種子價格 上漲。由于制種與種植不同步，價格變化存在 1 個種植季的滯后期。種子價格伴隨糧 食價格的上漲而增長，隨著糧食價格下跌而增幅變緩。2008-2015 年間，臨儲政策下 最低收購價撐市，國內玉米價格持續(xù)上漲，總漲幅 67%；同期玉米種子價格增幅更 加明顯，總漲幅 92%。2016 年臨儲政策取消，當年玉米價格大幅下滑 13%，而種子 價格僅下滑不到 2%。低庫存疊加高糧價，種業(yè)板塊有望迎來量價齊升。玉米種子是商品種子中市值 最大的品種，受新冠疫情、自然災害以及種子企業(yè)普遍預期轉基因加速、主動規(guī)避品 種迭代的庫存轉商風險等因素影響，2020 年全國雜交玉米制種面積 230 萬畝，減少 26 萬畝（同比減幅 10%），仍處于歷史較低水平。2020/21 種植季需種量為 10.6 億 公斤，總供給量為 16.4 億公斤，庫存量進一步下滑至 4.8 億公斤水平。2020 年全國 雜交水稻制種面積 115