2022年肉雞養(yǎng)殖行業(yè)市場規(guī)模及發(fā)展趨勢分析

1、2022年肉雞養(yǎng)殖行業(yè)市場規(guī)模及發(fā)展趨勢分析1. 肉雞養(yǎng)殖行業(yè)短期已處周期底部，產(chǎn)業(yè)鏈將迎來反轉(zhuǎn)引種量決定供給從而導致行業(yè)周期輪動，白羽雞祖代雞引種量決定 6 個月（27 周） 后父母代雞苗供給量、并影響 14 個月（60 周）后商品代肉雞供給量。白羽雞從“祖代雞 父母代商品代”的擴繁特性導致價格呈現(xiàn) 2-3 年一輪的周期性波動。我國祖代雞引種量變動較大，2008-2013 年行業(yè)高景氣度帶動引種量從 79 萬套增加 至 151 萬套；2014 年 1 月國內(nèi)成立白羽肉雞聯(lián)盟，加強祖代種雞引種管理，引種量跌至 117 萬套；2015 年美國和法國相繼爆發(fā)禽流感導致國內(nèi)對其實施引種禁令，引種量一

2、路下 降 70 萬套；2017、2018 年波蘭、西班牙等地連續(xù)爆發(fā)高致病性禽流感，國內(nèi)引種禁令再 度升級，祖代雞引種量在 69-75 萬套之間徘徊；2019 年 3 月起，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部聯(lián)合海關(guān)總 署解除法國禽流感疫情禁令，祖代雞引種量快速恢復，非瘟疫情下，超高豬價帶來禽肉替 代需求增長，2019 年底祖代雞引種量猛增至 120 萬套，2021 年引種 117 萬套，同比略有 增長。產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)低迷，產(chǎn)能開始去化。2021 年商品代肉雞養(yǎng)殖、父母代種雞養(yǎng)殖、孵化 場都經(jīng)歷了由盈轉(zhuǎn)虧的階段，產(chǎn)業(yè)鏈下游獨立屠宰環(huán)節(jié)則一直延續(xù)虧損狀態(tài)。8 月以來白 羽雞產(chǎn)業(yè)利潤持續(xù)分化，其中商品雞養(yǎng)殖扭虧為盈，屠宰環(huán)節(jié)

3、轉(zhuǎn)入虧損，種雞環(huán)節(jié)小幅盈 利。9 月受毛雞價格高位回落影響，疊加 8 月雞苗成本和飼料成本持續(xù)走高，白羽雞養(yǎng)殖 再次轉(zhuǎn)入虧損。2021 年上半年常規(guī)在產(chǎn)祖代雞存欄震蕩下跌，3 季度逐漸增加，8 月常規(guī) 在產(chǎn)祖代雞存欄漲至 81 萬套，環(huán)比增加 3.45%，同比下降 19.74%。2021 年上半年一體化企業(yè)父母代雞苗需求增強，提升父母代雞苗價格，突破 80 元/套，后隨下游行情轉(zhuǎn)弱下半 年父母代雞苗價格高位持續(xù)回落，父母代雞苗補欄回歸理性。綜上所述，我們判斷 2022 年下半年白羽雞價格有望景氣復蘇。當前因祖代場步入虧 損，在產(chǎn)祖代存欄開始趨勢性去化，今年前 3 個月引種量開始下降，而目前海外

4、禽流感盛 行，主要引種國相繼封關(guān)，預計祖代更新將受到制約。父母代銷量在今年 2 月份開始大幅 下滑，預示著下半年在產(chǎn)父母代存欄也下降。需求端受新冠肺炎疫情壓制減弱，疊加豬價 上行帶動，我們判斷白羽肉雞價格下半年有反轉(zhuǎn)機會。2. 肉雞養(yǎng)殖行業(yè)長期：國內(nèi)雞肉消費仍有增長空間國內(nèi)人均雞肉消費量還較低，目前仍以豬肉消費為主。國內(nèi)肉食消費長期呈現(xiàn)豬肉 “一家獨大”的局面，近 10 年豬肉消費占比逐步減少，尤其是近三年受非洲豬瘟影響， 禽肉的替代性消費需求大幅增長，禽肉消費占比得到較快提升。2010-2020 年期間，國內(nèi) 居民豬肉消費占比從 63.93%下降至 51.17%，禽肉消費占比從 23.47%

5、上升至 31.96%，禽 肉人均消費量從 10.77kg 增長至 14.19kg。即便如此，目前國內(nèi)人均禽肉消費在肉類消費中的比例仍不足發(fā)達國家的 1/3，人均禽肉消費量還有較大提升空間，豬肉仍是最主要的 肉類消費品。從長期來看，我們認為國內(nèi)白羽雞消費量還有較大增量空間，核心邏輯在于：（1）白 羽雞極低的料肉比、較為穩(wěn)定的生長周期更符合現(xiàn)代社會工業(yè)化飼養(yǎng)需求；（2）人均 GDP 水平提高進而引致消費升級趨勢是全球性的普遍規(guī)律，當下國內(nèi)人均 GDP 水平已到達美 國與日本雞肉消費釋放時期的同等水平，而人均雞肉消費量與國外還有較大差距，未來伴 隨經(jīng)濟發(fā)展仍有較大提升空間；（3）禽肉能夠快速補充市場

6、肉類供給缺口，非瘟背景下， 國內(nèi)肉類消費市場有望加速形成雙極化格局；（4）快餐和外賣業(yè)迅速發(fā)展為雞肉消費解鎖 新場景。（1）肉中精英，白羽雞肉當選肉類性價比之王白羽雞對供需雙方來講都極具性價比。從消費端來看，雞肉營養(yǎng)價值更高，相較于豬 肉，雞肉具有高蛋白質(zhì)、低脂肪、低熱量、低膽固醇的“一高三低”的營養(yǎng)優(yōu)勢，是最具 經(jīng)濟優(yōu)勢的動物蛋白來源和我國人民傳統(tǒng)的肉食品和營養(yǎng)副食品。從供給端來看，與黃羽 雞、豬肉、牛肉相比，白羽雞的料肉比極低、飼料轉(zhuǎn)化率高、生長周期短且穩(wěn)定，符合現(xiàn) 代社會工業(yè)化養(yǎng)殖需求和國家低碳戰(zhàn)略發(fā)展需要，而以活禽交易為主、生長周期不一致的 黃羽肉雞難以形成標準化規(guī)模養(yǎng)殖，勢必會被白羽

7、雞搶占市場規(guī)模。（2）非瘟背景下，國內(nèi)肉類消費市場有望加速形成雙極化格局禽肉能夠快速補充市場肉類供給缺口?；厮輾v史上豬肉產(chǎn)量和禽肉產(chǎn)量變化趨勢，發(fā) 現(xiàn)幾乎每一次豬肉產(chǎn)量不足時都是靠雞肉產(chǎn)量增加來彌補。非瘟背景下，豬肉產(chǎn)量急劇下降，國內(nèi)肉類供應(yīng)緊缺，牛羊肉在短期內(nèi)難以實現(xiàn)快速增產(chǎn)，禽肉受益于生長周期短能夠 迅速補足供給缺口，肉禽產(chǎn)業(yè)因此獲得較大增產(chǎn)空間。國內(nèi)居民肉類消費結(jié)構(gòu)有望重塑。非洲豬瘟加速改變國內(nèi)居民蛋白消費結(jié)構(gòu)，2018 年之前，豬肉消費占比達到 62.5%以上，肉類消費單極化結(jié)構(gòu)明顯。2019、2020 年居民消費習慣受非洲豬瘟影響，豬肉消費占比一度降至 50%附近，2021 年以來伴

8、隨豬價的持續(xù) 回落，禽肉替代豬肉的性價比有所降低，豬肉消費量逐漸回升。但居民的消費習慣一旦形 成在短期內(nèi)是難以改變的，因此我們認為未來 3-5 年，國內(nèi)居民豬肉消費占比將逐步回 升，但難以回到非瘟前的消費水平，預計國內(nèi) 2025 年居民豬肉消費占比能夠達到 55%的 水平，此時國內(nèi)肉類消費市場將形成以豬、禽為主的雙極化格局。3. 雞肉消費場景及消費形式率先走向下游根據(jù)美團研究院聯(lián)合中國飯店協(xié)會發(fā)布的2019-2020 中國小吃產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告可知， 在小吃品類的 TOP 榜單中，國外品牌主要以肯德基、麥當勞等快餐為代表，國內(nèi)小吃上 榜 TOP10 的則包括正新雞排、華萊士、德克士、漢堡王、叫了個雞

9、、紫燕百味雞等，而 這些快餐品牌的食材都是白羽雞肉。較快的生活節(jié)奏下，00 后、90 后的消費訴求越來越個性化、時效化，消費場景從家庭向快餐小吃店轉(zhuǎn)移是時代趨勢，未來伴隨國內(nèi)外快餐品 牌的快速規(guī)模復制和推廣，將帶動白羽雞肉需求量持續(xù)擴大。國內(nèi)快餐業(yè)和外賣業(yè)迅速發(fā)展帶動白羽雞消費增長。白羽雞以銷售雞腿、雞胸肉、雞 翅等分割品為主，適合于煎炸烤等加工方式，是炸雞、漢堡等快餐的重要原材料之一。麥 當勞、肯德基等知名快餐品牌的成功為中國快餐業(yè)經(jīng)營者提供了經(jīng)驗，企業(yè)通過標準化和 嚴格的食品安全管控能夠?qū)崿F(xiàn)迅速擴張，近幾年吉野家、正新雞排、華萊士、德克士等一 系列中式快餐相繼崛起，并乘著互聯(lián)網(wǎng)和外賣業(yè)務(wù)的

10、春風快速向三、四線城市滲透，搶抓 大眾消費風口，激發(fā)中小城市的雞肉消費潛力。4. 預制菜市場空間廣闊，滲透率還有較大提升空間預制菜相較于傳統(tǒng)烹飪更加方便高效。預制菜是指以農(nóng)、畜、水產(chǎn)品為原料，配以各 種輔料，經(jīng)預加工（如分切、攪拌、腌制、滾揉、成型、調(diào)味）而成的成品或半成品。預 制菜省去了繁瑣的洗、切、調(diào)味等步驟，消費者只需要簡單加工即可制成熱菜或直接開封 食用，具備明顯的方便快捷、品控穩(wěn)定等特點。預制菜興起：B 端廚房工業(yè)化訴求，C 端家庭烹飪便利性需求。選擇中央廚房和預制 菜是連鎖餐飲企業(yè)發(fā)展壯大的必經(jīng)之路。根據(jù)美團餐飲企業(yè)發(fā)布的中國餐飲大數(shù)據(jù)顯 示，在 2018-2020 年期間，中國餐

11、飲連鎖門店占整個餐飲大盤門店數(shù)的比例逐年提升，中 國餐飲連鎖化率從 2018 年的 12.8%提升到 2020 年底的 15%；在門店規(guī)模等級中，萬店 以上規(guī)模的餐飲連鎖門店總數(shù)占比從 2018 年的 0.7%增長至 2020 年的 1.4%，三年時間實 現(xiàn)了翻倍增長，連鎖餐飲正走向“萬店時代”。隨著國內(nèi)連鎖餐飲企業(yè)不斷擴張，商鋪租 金、人力成本和原材料成本持續(xù)上漲加劇了企業(yè)的經(jīng)營風險，通過中央廚房優(yōu)化后端供應(yīng) 鏈成為連鎖餐飲企業(yè)共同的選擇。一方面依靠中央廚房提供標準化食材，縮減餐飲店的人 工成本與后廚面積，另一方面通過預制菜的形式可以大幅縮短上菜時間和加工成本，提升 經(jīng)營效率，同時標準化食材

12、與預制菜為餐飲企業(yè)提供穩(wěn)定的質(zhì)量，利于和消費者建立信任 關(guān)系，提升口碑。預制菜越來越受到家庭消費者的歡迎。年輕一代已經(jīng)成為國內(nèi)飲食消費主力，但是 隨著生活節(jié)奏逐漸加快，80 后、90 后忙于工作已經(jīng)很少在家做飯，此外越來越多的女性 從家庭走向職場，家庭烹飪時間整體明顯縮短；另外一方面，考慮到在外就餐和點外賣帶 來的食品安全隱患，以及部分已婚家庭的切實需要，家庭烹飪又成為部分消費者不得已的 選擇。因此，如何讓消費者在忙碌的工作和家庭烹飪之間找到平衡點成為突破口，預制菜 基于方便快捷的優(yōu)點，幫助消費者在提升烹飪效率的同時享受家庭烹飪的樂趣和美味，因 此備受年輕一代的青睞。國內(nèi)預制菜行業(yè)步入快車道，

13、有望創(chuàng)造萬億市場空間。從需求端看，受益于 B 端連 鎖餐飲企業(yè)和 C 端消費者的雙重需求推動，國內(nèi)預制菜行業(yè)正加速擴容，2020 年新冠疫 情背景下催生的“宅經(jīng)濟”更是間接推動了預制菜在國內(nèi)市場的擴大，截至 2020 年底， 國內(nèi)預制菜相關(guān)企業(yè)注冊數(shù)量已經(jīng)高達 12367 家。從供給端來看，國內(nèi)冷鏈物流的快速 發(fā)展為預制菜延長保存時間、擴大配送范圍提供了基礎(chǔ)條件；同時大數(shù)據(jù)的發(fā)展幫助預制 菜實現(xiàn)精準營銷，提高經(jīng)營效率，疊加新零售、電子商務(wù)、明星帶貨等多種銷售渠道提高 消費者購物便利性，共同推動預制菜行業(yè)加速發(fā)展。目前國內(nèi)預制菜行業(yè)市場規(guī)模為 3000 億元左右，占食材總體的比重還不足 10%，

14、而在與中國飲食結(jié)構(gòu)相似的日本市場，預制菜品占總體食材成本的比例卻高達 60%以上，若未來國內(nèi)預制菜在食材中的滲透率能夠突 破 50%，長期來看，國內(nèi)預制菜行業(yè)有望實現(xiàn)萬億以上市場規(guī)模。2B 端餐飲企業(yè)是預制菜最主要的銷售渠道，C 端銷售渠道正在培育。預制菜的消費 者主要分為 ToB 和 ToC 兩類，目前國內(nèi)預制菜企業(yè) ToB 和 ToC 的市場份額比例約為 8:2， 一方面是因為預制菜并不是終端消費者的痛點，需求并不強烈，另一方面是因為 ToC 服 務(wù)面對的用戶需求更加多元、位置更為分散，且單筆訂單金額小、購買頻次高，這對產(chǎn)品 研發(fā)、上新周期、分銷渠道、包裝設(shè)計、冷鏈倉儲、客戶服務(wù)等環(huán)節(jié)也有

15、新要求，需要企 業(yè)投入大量時間和財力打造。相反，ToB 服務(wù)能夠真正幫助餐飲企業(yè)優(yōu)化供應(yīng)鏈，有效緩 解原材料、人力、店鋪租金等成本上漲的壓力，提高餐廳經(jīng)營效率，因此 B 端餐飲企業(yè) 對預制菜的需求更加旺盛。同時，隨著社區(qū)團購、生鮮電商、到家服務(wù)等線上線下新渠道 的崛起，也為預制菜行業(yè)的 ToC 銷售提供了重要基礎(chǔ)設(shè)施，通過產(chǎn)品的不斷迭代開發(fā)， 加之新媒體平臺的高效精準推薦，國內(nèi)預制菜 C 端銷售渠道也在加速培育。B 端成品化預制菜滲透率仍較低，C 端方興未艾。下游 B 端餐飲客戶基本 90%采購 凈肉凈菜，但還只是預制菜最初級產(chǎn)品。半成品形式的（如宮保雞丁中的雞丁等）食材供 應(yīng)滲透也達到 50%左右，但成品菜目前滲透率還很低，不足 5%，使得購入食材后仍需配 料及再次配比材料。從 B 端類型類看，連鎖快餐和小吃類等個性化較低的類型滲透率也 較高，但中餐館等還存在各方博弈。C 端預制菜的教育成本更高，需要大量營銷的投入，一是目前預制菜在 C 端消費者概念普及