益生菌行業(yè)發(fā)展專(zhuān)題報(bào)告

1、 益生菌行業(yè)發(fā)展專(zhuān)題報(bào)告多元場(chǎng)景消費(fèi)，走向?qū)I(yè)化發(fā)展 1. 益生菌行業(yè)內(nèi)核符合健康趨勢(shì)，產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)日趨明晰1.1. 益生菌有益腸道健康，活菌應(yīng)用條件苛刻、生產(chǎn)壁壘較高益生菌是對(duì)健康有益的活微生物：益生菌是“通過(guò)攝取適當(dāng)?shù)牧?對(duì)食用者的身體健康能發(fā) 揮有效作用的活菌”（2001 年世界衛(wèi)生組織定義）。益生菌定植于人或動(dòng)物腸道、生殖系統(tǒng) 內(nèi)，對(duì)人體穩(wěn)態(tài)起調(diào)節(jié)作用，通過(guò)抑制有害菌增殖、促進(jìn)營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)吸收、代謝合成營(yíng)養(yǎng)物 質(zhì)等途徑對(duì)宿主健康產(chǎn)生重大影響。自發(fā)現(xiàn)起來(lái)，益生菌的功效僅僅圍繞有益于腸道健康。自 1857 年巴斯德發(fā)現(xiàn)乳酸菌以來(lái)， 益生菌特性及功效研究不斷深化豐富。1908 年，俄國(guó)科學(xué)家、諾獎(jiǎng)

2、得主梅契尼科夫提出“酸 奶長(zhǎng)壽理論”，認(rèn)為酸奶中的乳酸桿菌會(huì)抑制有害微生物增殖，延長(zhǎng)人體壽命，益生菌保 健功能受到追捧。1995 年，國(guó)際“益生元之父”吉布森將“刺激特定有益菌群生長(zhǎng)、活性 的非消化性食物成分”定義為益生元，為增益腸道有益菌群提供又一路徑。此外，膳食纖 維對(duì)益生菌生長(zhǎng)起促進(jìn)作用，益生菌影響膳食纖維腸道內(nèi)發(fā)酵模式等相關(guān)研究也在不斷細(xì) 化深入。人體內(nèi)的益生菌超過(guò) 400 種，其中 20 種在人體內(nèi)長(zhǎng)期定植。益生菌在進(jìn)入腸道后，會(huì)與 腸道中原有菌群發(fā)生棲生、共生、偏生、競(jìng)爭(zhēng)和吞噬等復(fù)雜的關(guān)系，最終起到促進(jìn)機(jī)體健 康的作用。研究表明，補(bǔ)充益生菌具有維護(hù)消化系統(tǒng)健康，促進(jìn)營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)吸收，提

3、高免疫 力等多種功能特性：益生菌維護(hù)消化系統(tǒng)健康：補(bǔ)充益生菌可改善腸道菌群結(jié)構(gòu)，阻止致病菌的入侵、 粘附和定植，減少有毒物質(zhì)的生成，從而起到預(yù)防腸道疾病的作用；生成營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)或促進(jìn)營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)吸收：益生菌在體內(nèi)可直接或間接產(chǎn)生維生素、氨基 酸、短鏈脂肪酸等營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)，并產(chǎn)生多種酶或酸類(lèi)促進(jìn)乳糖、鈣、蛋白質(zhì)的吸收；提高人體免疫力：益生菌群及其代謝產(chǎn)物可刺激淋巴細(xì)胞，促進(jìn)產(chǎn)生能抗同類(lèi)病原 菌的抗體，調(diào)節(jié)機(jī)體的免疫應(yīng)答機(jī)制，增強(qiáng)機(jī)體免疫能力。益生菌作為有益于身體健康的添加物，符合健康化的大趨勢(shì)，也在自發(fā)現(xiàn)以來(lái)超百年的發(fā) 展中，形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，即包括：上游菌株的研發(fā)與生產(chǎn)，下游作為添加劑在各個(gè)領(lǐng) 域進(jìn)行應(yīng)

4、用或直接食品化、藥品化。益生菌的起效條件較為苛刻，故對(duì)研發(fā)生產(chǎn)、實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程均提出較高的要求，是技術(shù) 壁壘相對(duì)較高的產(chǎn)業(yè)。由于益生菌是活菌，益生菌上述健康功能的起效是建立在有一定數(shù) 量（通常認(rèn)為產(chǎn)品中不低于 107 cfu/g 或 107 cfu/mL）和活性的活菌安全到達(dá)小腸或者結(jié)腸 這個(gè)基礎(chǔ)上的，并且需要這些益生菌在食用后進(jìn)入體內(nèi)仍保持正?；钚院痛x。而益生菌 在到達(dá)腸道之前會(huì)暴露于胃液和膽汁內(nèi)，這些酸性較強(qiáng)的環(huán)境導(dǎo)致大部分菌群在到達(dá)小腸 或者結(jié)腸前就已死亡，因此需要采取有效措施保護(hù)益生菌的活力，這對(duì)生產(chǎn)及應(yīng)用益生菌 的公司提出了技術(shù)上的高要求。株性能優(yōu)良的益生菌從其分離、篩選、評(píng)價(jià)到相

5、應(yīng)終端產(chǎn)品的生產(chǎn)、推廣須經(jīng)歷基礎(chǔ)研 究、功能研究、臨床研究及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用開(kāi)發(fā)等一系列過(guò)程，對(duì)研發(fā)能力提出十分高的要求， 且在以上各個(gè)過(guò)程中，需要運(yùn)用基因組學(xué)、轉(zhuǎn)錄組學(xué)、蛋白質(zhì)組學(xué)等先進(jìn)的技術(shù)手段，解 析菌株的環(huán)境耐受、腸道適應(yīng)以及益生功能的分子機(jī)制。此外，在益生菌產(chǎn)業(yè)化開(kāi)發(fā)過(guò)程 中，又需要菌株高密度發(fā)酵技術(shù)、冷凍保護(hù)技術(shù)、微膠囊化技術(shù)和活性保持技術(shù)等產(chǎn)業(yè)化 應(yīng)用技術(shù)才能提高益生菌制品的生產(chǎn)效率。生產(chǎn)過(guò)程中每個(gè)環(huán)節(jié)的把控都至關(guān)重要。并且，根據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專(zhuān)利審查指南（2010）和專(zhuān)利法的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)想 獲得益生菌相關(guān)的專(zhuān)利權(quán)，不僅需要發(fā)現(xiàn)新的菌株，還需證明其工業(yè)用途和可存活，是一 個(gè)專(zhuān)業(yè)、規(guī)范

6、的長(zhǎng)期過(guò)程。從益生菌的基礎(chǔ)科學(xué)研究到益生菌的產(chǎn)業(yè)化開(kāi)發(fā)和實(shí)際生產(chǎn)， 都需要科技研究和技術(shù)積累。企業(yè)需要經(jīng)歷長(zhǎng)期的基礎(chǔ)研究和實(shí)踐論證過(guò)程才能取得相應(yīng) 的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、掌握相應(yīng)技術(shù)。除此之外，益生菌原料菌粉生產(chǎn)技術(shù)含量高、工藝復(fù)雜。在益生菌培養(yǎng)、分離、貯存、包 裝等環(huán)節(jié)涉及到許多大型設(shè)備以及低至零下 18 攝氏度的恒溫、10 萬(wàn)級(jí)以上的潔清度等苛 刻條件。企業(yè)需要投入大量資金以滿(mǎn)足益生菌制品生產(chǎn)、貯存環(huán)節(jié)對(duì)于設(shè)備和車(chē)間潔凈度 的要求，企業(yè)成長(zhǎng)需要充足的資金支持和一定的時(shí)間積累，行業(yè)內(nèi)的研發(fā)類(lèi)企業(yè)擁有先入 優(yōu)勢(shì)。1.2. 產(chǎn)業(yè)鏈上下游分離，下游應(yīng)用以乳制品為主，多元化場(chǎng)景不斷培育由于生產(chǎn)益生菌對(duì)技術(shù)要求

7、高、前期投入大，下游需求企業(yè)很多沒(méi)有單獨(dú)的生產(chǎn)能力，使 得產(chǎn)業(yè)鏈清晰的分為上游生產(chǎn)供應(yīng)商和下游終端消費(fèi)品制造商。益生菌產(chǎn)業(yè)鏈上游商業(yè)模式主要有三類(lèi)：國(guó)際益生菌專(zhuān)利申請(qǐng)、益生菌原料銷(xiāo)售與提供益 生菌產(chǎn)品技術(shù)解決方案，益生菌原料菌粉供應(yīng)商的再上游則為葡萄糖、蛋白粉、蔗糖等發(fā) 酵原料生產(chǎn)商。我們認(rèn)為提供益生菌產(chǎn)品技術(shù)解決方案是最考驗(yàn)公司研發(fā)能力的商業(yè)模式， 提供方案往往是以專(zhuān)利權(quán)申請(qǐng)、益生菌原料生產(chǎn)銷(xiāo)售為基礎(chǔ)，配以更全面的服務(wù)進(jìn)行深層 的客戶(hù)關(guān)系綁定，目前國(guó)際上頭部益生菌企業(yè)均有此實(shí)力。全球益生菌產(chǎn)業(yè)鏈上游具有以下特點(diǎn)：國(guó)際專(zhuān)利多為發(fā)酵菌種。數(shù)據(jù)顯示，1985-2004 年間全球益生菌專(zhuān)利申請(qǐng)主要集

8、中在 植物乳桿菌（80 件）、干酪乳桿菌（68 件）和嗜酸乳桿菌（113 件）三種，均屬于 發(fā)酵用菌種。這一數(shù)據(jù)從側(cè)面反映出發(fā)酵食品是益生菌產(chǎn)業(yè)中的開(kāi)發(fā)重心。從應(yīng)用層 面來(lái)看，益生菌專(zhuān)利多集中在乳制品加工制作、生物生長(zhǎng)調(diào)節(jié)劑、醫(yī)療衛(wèi)生以及生物 酶等應(yīng)用領(lǐng)域，這也是國(guó)際專(zhuān)利多為發(fā)酵菌種的原因。全球益生菌原料供應(yīng)市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率約 5.6%，集中度較高。2008 年全球益生菌菌粉、 發(fā)酵液、膠囊等原料市場(chǎng)規(guī)模約 7.9 億美元，至 2013 年原料市場(chǎng)的規(guī)模增長(zhǎng)到 11 億 美元，CAGR 為 5.6%。其中，作為酸奶制作中重要原料之一的乳酸桿菌整體銷(xiāo)售額約 占整體益生菌原料市場(chǎng)的 61.9%。目前

9、，全球益生菌原料供應(yīng)前兩名分別為丹麥科漢森 與美國(guó)杜邦，根據(jù)年報(bào)，2016-2017 年科漢森發(fā)酵劑、益生菌及酶業(yè)務(wù)營(yíng)收 6.17 億 歐元，有機(jī)增長(zhǎng)率穩(wěn)定保持在 7-8%；杜邦營(yíng)養(yǎng)與生物科學(xué)銷(xiāo)售收入由 2016 年 9.7 億 美元上升至 2017 年 28.12 億美元，同比增長(zhǎng) 189.9%。益生菌下游終端消費(fèi)品制造商較為豐富，主要包括食品飲料生產(chǎn)商、益生菌終端消費(fèi)品生 產(chǎn)商、功能性食品生產(chǎn)商以及寵物食品生產(chǎn)商等。益生菌下游需求的應(yīng)用場(chǎng)景主要可分為： 乳制品、藥品及保健品、動(dòng)植物用益生菌。2. 發(fā)達(dá)國(guó)家益生菌行業(yè)景氣度高，頭部參與者綜合實(shí)力強(qiáng)2.1. 國(guó)際益生菌市場(chǎng)仍快速增長(zhǎng)，主要參與者

10、實(shí)力雄厚根據(jù)歐睿國(guó)際，目前世界上益生菌產(chǎn)業(yè)已近達(dá) 2225 億元，依然處于增長(zhǎng)趨勢(shì)。在全球益 生菌行業(yè)蓬勃發(fā)展大背景下，亞太地區(qū)整體市場(chǎng)規(guī)模表現(xiàn)搶眼，中國(guó)食品科學(xué)技術(shù)學(xué)會(huì)益 生菌分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，亞太地區(qū)益生菌消費(fèi)規(guī)模占全球規(guī)模的份額進(jìn)一步擴(kuò)大，高達(dá) 47%， 其次是歐洲 22%(西歐 15%、東歐 7%)、北美 16.5%和中東 6.5%。2017 年美國(guó)，意大利，中國(guó)，日本及俄羅斯為前五大市場(chǎng)，其中中國(guó)市場(chǎng)零售額約 30 億 元，預(yù)計(jì) 2018-2023 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 15%，亞洲、歐洲與北美是全球益生菌市場(chǎng)的集中區(qū) 域。人均消費(fèi)方面，2019 年發(fā)達(dá)國(guó)家如意大利、美國(guó)、澳大利亞益生菌補(bǔ)充劑

11、人均消費(fèi)額 分別為 10.6、6.8、6.3 美元，而我國(guó)人均消費(fèi)額僅為 0.4 美元，仍有較大發(fā)展空間，預(yù)計(jì) 未來(lái)幾年該品類(lèi)快速發(fā)展。全球益生菌上游企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局為寡頭競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)外益生菌產(chǎn)業(yè)起步早、制度較完備、 技術(shù) 較成熟，在全球市場(chǎng)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。一些國(guó)際企業(yè)擁有資金及品牌力量，在全球市占率較高。如法國(guó)拉曼、科漢森和杜邦（丹尼斯克）共占據(jù)美國(guó) 70%的市場(chǎng)，因?yàn)槠浼夹g(shù)先進(jìn)、 研究成熟并擁有全球知名的專(zhuān)利菌株，如鼠李糖乳桿菌 GG、動(dòng)物雙歧桿菌 BB12、 嗜酸 乳桿菌 NCFM 等?？茲h森： 1874 年由丹麥藥劑師 Christian D.A. Hansen 創(chuàng)立，總部位于丹麥荷爾首姆市。

12、2009 年 9 月簽署聯(lián)合國(guó)全球契約，2010 年 3 月，在丹麥納斯達(dá)克 OMX 證券交易所 上市交易。員工超過(guò) 2300 人，遍布 30 多個(gè)國(guó)家。公司在五大洲都建有生產(chǎn)設(shè)施，生產(chǎn) 工廠(chǎng)平均每周要接受三次嚴(yán)格的檢查。具百年菌種研究歷史，從事酶/益生菌/天然色素以及用于膳食補(bǔ)充劑/非處方藥/嬰兒配方 奶粉等產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)。具備 130 多年菌種研究歷史，是自有營(yíng)養(yǎng)健康中心益生菌供應(yīng)商， 擁有世界上較大，生產(chǎn)能力強(qiáng)的菌種工廠(chǎng)。公司每年將營(yíng)業(yè)額的約 6%用于研發(fā)，14%的公 司員工從事研發(fā)工作，全球 19 個(gè)應(yīng)用與研發(fā)中心，主要基礎(chǔ)研發(fā)機(jī)構(gòu)設(shè)在丹麥，每年與 300 多高等院校、研究院所等展開(kāi)科

13、研合作，是 20 多家國(guó)際科研協(xié)會(huì)和顧問(wèn)委員會(huì)的成員。產(chǎn)品類(lèi)型包括酶、益生菌、天然色素，以及用于膳食補(bǔ)充劑、非處方藥、嬰兒配方奶粉和 動(dòng)物飼料行業(yè)的產(chǎn)品等。乳品發(fā)酵劑是科漢森公司較大的業(yè)務(wù)，占公司總銷(xiāo)售額的三分之 二?？茲h森公司在丹麥?zhǔn)锥几绫竟⒘巳蛞?guī)模較大的乳品發(fā)酵劑工廠(chǎng)。目前，科漢 森公司在法國(guó)、德國(guó)、美國(guó)和丹麥四國(guó)建立了發(fā)酵劑生產(chǎn)部門(mén)。在全球 5 個(gè)國(guó)家的工廠(chǎng)擁 有 GMP, Kosher, ISO22000、FSSC22000 等資質(zhì)。為人熟知的 BB-12 源自科漢森收集的乳品發(fā)酵劑，被美國(guó) FDA 認(rèn)為“GRAS”， 于 2005 年獲得中國(guó)衛(wèi)生部新資源證書(shū)，2011 年 1

14、1 月中國(guó)衛(wèi)生部正式批準(zhǔn)用于嬰幼兒食品。它具 有出色的耐酸和耐膽汁功能，優(yōu)良的腸道黏附能力，是目前臨床研究較多的益生菌，研究 涵蓋早產(chǎn)兒到老年人的所有人群。研究表明 BB-12 對(duì)嬰幼兒和孕婦具有特殊功效，對(duì)普通 人群也有改善腸道功能、調(diào)節(jié)免疫等功效。杜邦-丹尼斯克： 美國(guó)杜邦公司是一家以科研為基礎(chǔ)的全球性企業(yè)，提供能提高人類(lèi)在食 物與營(yíng)養(yǎng)，保健，服裝，家居及建筑，電子和交通等生活領(lǐng)域的品質(zhì)的科學(xué)解決之道。杜 邦公司成立于 1802 年，在全球 70 個(gè)國(guó)家經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，共有員工 79，000 多人。杜邦科學(xué)探 索的歷史悠久，并成就無(wú)數(shù)創(chuàng)新。2013 年，公司研發(fā)投入為 22 億美元，獲批約 1,

15、050 項(xiàng) 美國(guó)專(zhuān)利和約 2,500 項(xiàng)國(guó)際專(zhuān)利，在全球擁有 10,000 多名科學(xué)家和技術(shù)人員以及超過(guò) 150 家研發(fā)設(shè)施。與以往任何時(shí)候相比，杜邦如今在更多的地區(qū)與更多的人開(kāi)展合作。拉曼：加拿大拉曼公司是世界上 3 大益生菌制造商之一，產(chǎn)品線(xiàn)包括單菌，配方份和藥品。 拉曼公司（Lallemand Inc.）是拉曼人類(lèi)營(yíng)養(yǎng)（Lallemand Health Solutions Inc.）的母公司， 是一家加拿大私營(yíng)企業(yè)，專(zhuān)注于從事酵母、細(xì)菌、及微生物相關(guān)成分的研發(fā)，生產(chǎn)和市場(chǎng) 營(yíng)銷(xiāo)等業(yè)務(wù)。弗雷德舒勒先生于 19 世紀(jì)末在蒙特利爾成立了拉曼公司。拉曼人類(lèi)營(yíng)養(yǎng) （Lallemand Health

16、 Solutions Inc.）先后收購(gòu)了國(guó)際知名的益生菌生產(chǎn)商 Institut Rosell （1998 年）和 Harmonium International（2011 年），并將其整合為一體，形成今天的拉曼 人類(lèi)營(yíng)養(yǎng)。 兩家公司專(zhuān)長(zhǎng)互補(bǔ)：Institut Rosell 通過(guò)其菌株，Harmonium International 通 過(guò)其無(wú)與倫比的生產(chǎn)靈活性為北美生產(chǎn)提供復(fù)雜的益生菌配方，這些都要感謝它們所具備 的最領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù)以及專(zhuān)業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備。生產(chǎn)方面，專(zhuān)門(mén)服務(wù)于拉曼人類(lèi)營(yíng)養(yǎng)的益生菌 工廠(chǎng)分布于全球以下地點(diǎn)：米拉貝爾、蒙特利爾和魁北克（加拿大）；圣西蒙（法國(guó)）；維 也納（奧地利）。

17、在亞太地區(qū)中，日本的益生菌產(chǎn)業(yè)處于領(lǐng)先地位。益生菌的功效作用在日本得到較為普遍 的認(rèn)可，其應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，產(chǎn)品形式多樣，遍及乳制品、口服 液、口香糖、化妝品、醬 油、牙膏、膠囊等。日本益生菌企業(yè)在亞太地區(qū)擁有優(yōu)良品牌 影響力并擁有知名菌株， 如明治乳業(yè)的 LG21（L.gasseti）L.casci shirota 和 LB81、日本養(yǎng)樂(lè)多的干酪乳桿菌等。1935 年，益生菌產(chǎn)業(yè)化起步，乳酸菌飲料“養(yǎng)樂(lè)多”問(wèn)世。隨后數(shù)十年間，益生菌的行業(yè) 應(yīng)用不斷繁榮豐富。1983 年，日本明治藥業(yè)實(shí)現(xiàn)低聚果糖的工業(yè)化生產(chǎn)，是首個(gè)產(chǎn)業(yè)化的 益生元產(chǎn)品。1988 年，丹麥漢森實(shí)驗(yàn)中心研發(fā)出直投式酸奶發(fā)酵劑，保證酸

18、奶發(fā)酵的穩(wěn)定 品質(zhì)。明顯看到，國(guó)際益生菌上游頭部企業(yè)并非只有益生菌一項(xiàng)業(yè)務(wù)，除了益生菌以外，還有很 多功能性菌種的培養(yǎng)研發(fā)所需的基礎(chǔ)都是相似的。上游企業(yè)圍繞為下游客戶(hù)提供完備的穩(wěn) 定體系解決方案，不斷研發(fā)新的菌種、不斷派生自身的業(yè)務(wù)條線(xiàn)，對(duì)于益生菌企業(yè)來(lái)說(shuō)， 研發(fā)能力、生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)越完備全面，自身的可服務(wù)下游客戶(hù)范圍便越廣泛，提供的服務(wù)也 將更優(yōu)質(zhì)完善。2.2. 詳解達(dá)尼斯克與杜邦發(fā)展歷程，海外對(duì)標(biāo)知興替（略）美國(guó)杜邦公司是國(guó)際知名化工企業(yè)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及食物與營(yíng)養(yǎng)、保健、服裝、家居及建筑、 電子和交通等諸多領(lǐng)域。杜邦公司擁有百年菌種發(fā)酵生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，并以全球領(lǐng)先生物配料公 司的廣泛資源為后盾，由旗下

19、的營(yíng)養(yǎng)與健康事業(yè)部負(fù)責(zé)益生菌的研究和生產(chǎn)，并由微生物 組研究益生菌對(duì)健康和養(yǎng)生的用途。2011 年杜邦以 63 億美元收購(gòu)總部位于丹麥哥本哈根的酶及食品專(zhuān)用添加劑制造商 丹尼斯克，丹尼斯克是排在諾維信之后的全球第二大工業(yè)酶制造商,收購(gòu)丹尼斯克有助于增 強(qiáng)杜邦公司在工業(yè)生物技術(shù),包括再生能源與材料等領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。我們認(rèn)為，丹尼斯克 以食品添加劑為初始業(yè)務(wù)，并逐漸拓展益生菌、酶制劑等業(yè)務(wù)，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展極具參考 意義，故在此詳述。3. 中國(guó)益生菌行業(yè)蓬勃興起，優(yōu)質(zhì)企業(yè)有能力進(jìn)行國(guó)產(chǎn)替代3.1. 益生菌市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，發(fā)展?jié)摿^大我國(guó)益生菌產(chǎn)業(yè)起步較晚，處于高速發(fā)展階段。在 20 世紀(jì) 90 年

20、代，益生菌在我國(guó)的研究 才真正起步，中國(guó)的益生菌產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)也相對(duì)落后于歐洲、日本等地區(qū)。進(jìn)入 21 世紀(jì)后， 人們的健康化需求和對(duì)益生菌了解逐步提高，我國(guó)科技部也高度重視益生菌的基礎(chǔ)研究發(fā) 展和產(chǎn)業(yè)化升級(jí)，國(guó)內(nèi)益生菌市場(chǎng)發(fā)展迅速。預(yù)計(jì) 2020 年我國(guó)益生菌市場(chǎng)的產(chǎn)品規(guī)模將會(huì)接近 850 億元。我國(guó)益生菌市場(chǎng)現(xiàn)處于快速 增長(zhǎng)期。從細(xì)分行業(yè)看，益生菌食品生產(chǎn)需求占比最高，且以發(fā)酵乳制品為主。2017 年， 我國(guó)酸奶行業(yè)銷(xiāo)售額達(dá)到 1192 億元，同增 18%，首次超過(guò)牛奶。全球益生菌產(chǎn)品中，保健 食品與藥品占比 8.6%，根據(jù) BCC Research 預(yù)測(cè)，2020 年全球益生菌膳食補(bǔ)充劑的市場(chǎng)

21、價(jià) 值將達(dá)到 88 億美元。我國(guó)益生菌市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，未來(lái)發(fā)展?jié)摿Υ?。我?guó)益生菌市場(chǎng)龍頭優(yōu)勢(shì)明顯，從市場(chǎng)集中度看，合生元（母嬰龍頭）排名第一，其次是 江中藥業(yè)（藥店）、無(wú)限極（直銷(xiāo)）、麗珠、湯臣 Life-space 益生菌等。3.2. 上游原料供給仍被進(jìn)口菌種壟斷，上游國(guó)產(chǎn)企業(yè)崛起正當(dāng)時(shí)3.2.1. 上游原材料供給以進(jìn)口菌為主，研發(fā)積淀需要時(shí)間益生菌產(chǎn)業(yè)鏈上游可分為國(guó)際益生菌專(zhuān)利申請(qǐng)、益生菌原料銷(xiāo)售、益生菌產(chǎn)品技術(shù)解決方 案提供三類(lèi)。目前，國(guó)際益生菌專(zhuān)利申請(qǐng)基本由美國(guó)、日本、俄羅斯等傳統(tǒng)研發(fā)強(qiáng)國(guó)壟斷， 國(guó)內(nèi)進(jìn)口原材料市場(chǎng)上，國(guó)外企業(yè)壟斷也十分嚴(yán)重。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)高端功能性食品市場(chǎng)都被歐美等

22、發(fā)達(dá)國(guó)家所占據(jù)。消費(fèi)者更加信任進(jìn)口食 品的質(zhì)量和功效。益生菌領(lǐng)域，目前我國(guó)市場(chǎng)是無(wú)論是添加益生菌的乳制品、飲料，還是 終端消費(fèi)品沖劑、飲品和固體飲料，主要使用菌種都來(lái)自于科漢森、杜邦等跨國(guó)公司。國(guó)外廠(chǎng)商美國(guó)杜邦（50%）與丹麥科漢森（35%）為國(guó)內(nèi)益生菌原料占比最大的兩家公司， 光這兩家國(guó)外公司就占到國(guó)內(nèi)整體原料市場(chǎng)的 85%左右，其余廠(chǎng)商約 15%。益生菌原材料 市場(chǎng)上具有一定規(guī)模的國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商相對(duì)較少，年產(chǎn)能及產(chǎn)值在千萬(wàn)規(guī)模以上的公司主要有北 京科拓恒通、江蘇微康生物、河北一然生物、上海潤(rùn)盈生物四家。2017 年產(chǎn)值在 1 億元以上僅有江蘇微康生物，該公司專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注于益生菌的研發(fā)、生產(chǎn)及 應(yīng)用。

23、雖然國(guó)內(nèi)益生菌產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)起步較晚，但仍舊在菌株的專(zhuān)利申請(qǐng)及開(kāi)發(fā)取得較為顯著 的成果，如昂立的 ONLLY 品牌（植物乳桿菌 LP-ONLLY、嗜酸乳桿菌 LA11-ONLLY、長(zhǎng)雙 歧桿菌 BL88-ONLLY）等?？仆厣?2003 年成立于北京懷柔，是研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售益生乳 酸菌及其制品，并提供整套產(chǎn)品解決方案的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，專(zhuān)注于適合中國(guó)人腸道的 益生菌研發(fā)生產(chǎn)。目前擁有北京、呼和浩特、金華、青島 4 大產(chǎn)業(yè)基地 、超過(guò) 2 萬(wàn)平米 現(xiàn)代化生產(chǎn)工廠(chǎng)?？仆睾阃ㄗ灾餮邪l(fā)并產(chǎn)業(yè)化了干乳雙歧桿菌 V9、植物乳桿菌 P-8、瑞士 乳桿菌 H9、酪乳桿菌 Zhang4 個(gè)“明星級(jí)”核心菌種。河北一

24、然生物科技有限公司成立于 2011 年，是一家專(zhuān)注于益生菌、乳酸菌科研及產(chǎn)業(yè)化的高新技術(shù)企業(yè)。一然生物擁有 2,000 余株優(yōu)秀菌株資源庫(kù)YMCC，通過(guò)不斷研究突破了菌株功能研究技術(shù)、產(chǎn)業(yè)化核心技 術(shù)、菌種應(yīng)用技術(shù)，形成了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)乳酸菌生產(chǎn)工藝，可實(shí)現(xiàn)乳酸菌、益生菌等 21 種菌株和 60 多個(gè)微生態(tài)制劑的產(chǎn)業(yè)化。我們認(rèn)為，隨著我國(guó)益生菌市場(chǎng)的不斷發(fā)展，分離自中國(guó)人腸道菌群以及中國(guó)傳統(tǒng)發(fā)酵食 品中的益生菌將憑借著更為適合中國(guó)人腸道菌群特點(diǎn)的這一優(yōu)勢(shì)逐步取代進(jìn)口益生菌菌 種。不同于西方的腸道微生物結(jié)構(gòu)，中國(guó)人群腸道微生物是以考拉桿菌屬為優(yōu)勢(shì)菌群的群 落結(jié)構(gòu)，這種特點(diǎn)也受到遺傳和中國(guó)特有飲食習(xí)

25、慣的影響。此外，現(xiàn)代中國(guó)人對(duì)于抗生素 的使用比較頻繁，飲食習(xí)慣也日益多樣化。未來(lái)適合中國(guó)人的菌種需帶有生命力強(qiáng)、能夠 防止壞菌滋生并有多項(xiàng)調(diào)節(jié)腸胃功能等特點(diǎn)。綜上，引進(jìn)的國(guó)外菌株并不一定適合中國(guó)人， 國(guó)外引進(jìn)菌株在中國(guó)人的腸道環(huán)境里也不一定能夠有效定植并發(fā)揮功效。之所以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)遭到外企壟斷，主要是益生菌市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)的要求高，國(guó)內(nèi)企業(yè)起步 晚，知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)落后，成長(zhǎng)需要一定時(shí)間。益生菌相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)是企業(yè)開(kāi)展 益生菌制品業(yè)務(wù)的核心，也是保證產(chǎn)品生產(chǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性的關(guān)鍵。目前，由于我國(guó)益 生菌基礎(chǔ)研究起步較晚，國(guó)際益生菌專(zhuān)利申請(qǐng)基本由美國(guó)、日本、俄羅斯等起步早的傳統(tǒng) 研發(fā)強(qiáng)國(guó)壟斷。我

26、國(guó)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)相對(duì)落后，產(chǎn)品技術(shù)含量相對(duì)較低。而根據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專(zhuān)利審查指南（2010）和專(zhuān)利法的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)想獲得 益生菌相關(guān)的專(zhuān)利權(quán)，不僅需要發(fā)現(xiàn)新的菌株，還需證明其工業(yè)用途和可存活，是一個(gè)專(zhuān) 業(yè)、規(guī)范的長(zhǎng)期過(guò)程。從益生菌的基礎(chǔ)科學(xué)研究到益生菌的產(chǎn)業(yè)化開(kāi)發(fā)和實(shí)際生產(chǎn)，都需 要科技研究和技術(shù)積累。企業(yè)需要經(jīng)歷長(zhǎng)期的基礎(chǔ)研究和實(shí)踐論證過(guò)程才能取得相應(yīng)的知 識(shí)產(chǎn)權(quán)、掌握相應(yīng)技術(shù)。除此之外，益生菌原料菌粉生產(chǎn)技術(shù)含量高、工藝復(fù)雜。在益生菌培養(yǎng)、分離、貯存、包 裝等環(huán)節(jié)涉及到許多大型設(shè)備以及低至零下 18 攝氏度的恒溫、10 萬(wàn)級(jí)以上的潔清度等苛 刻條件。企業(yè)需要投入大量資金以滿(mǎn)足益生菌制

27、品生產(chǎn)、貯存環(huán)節(jié)對(duì)于設(shè)備和車(chē)間潔凈度 的要求，企業(yè)成長(zhǎng)需要充足的資金支持和一定的時(shí)間積累。由于起步較晚，我國(guó)在營(yíng)養(yǎng)、健康科學(xué)研究、功能性食品開(kāi)發(fā)方面長(zhǎng)期以來(lái)都落后于歐美 發(fā)達(dá)國(guó)家，消費(fèi)者更為信任進(jìn)口產(chǎn)品的質(zhì)量和功效，國(guó)內(nèi)企業(yè)在品牌認(rèn)知度和美譽(yù)度等方 面與進(jìn)口產(chǎn)品存在一定的差距。在益生菌這一領(lǐng)域，科漢森、杜邦等跨國(guó)公司的益生菌原 料菌粉在我國(guó)市場(chǎng)上處于主導(dǎo)地位，國(guó)內(nèi)原料生產(chǎn)公司在規(guī)模和市場(chǎng)份額上都與之差距較 大。除了“養(yǎng)樂(lè)多”、“媽咪愛(ài)”和“Life Space” 等在益生菌終端消費(fèi)品中占有很大份額 的國(guó)外品牌外，我國(guó)部分自主品牌的益生菌終端消費(fèi)品也在使用科漢森、杜邦等跨國(guó)公司 的益生菌菌株。3

28、.2.2. 科拓生物或?qū)⒁I(lǐng)益生菌上游國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)科拓生物 2003 年成立于北京懷柔科學(xué)城，是研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售益生乳酸菌及其制品，并 提供整套產(chǎn)品解決方案的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，是一家食品添加劑綜合生產(chǎn)公司，其產(chǎn)品廣 泛應(yīng)用于食品工業(yè)、健康醫(yī)療、畜牧養(yǎng)殖和農(nóng)業(yè)種植等領(lǐng)域。對(duì)標(biāo)丹尼斯克的成長(zhǎng)路徑，科拓恒通在益生菌品牌打造上想象空間大。對(duì)標(biāo)丹尼克斯的成長(zhǎng)之路，公司未來(lái)可在益生菌自身品牌打造上有望取得一定的成績(jī)。益 生菌行業(yè)研發(fā)有專(zhuān)利壁壘，上游研發(fā)至關(guān)重要。目前科拓已經(jīng)在上游益生菌菌株的研發(fā)上 取得了一定的成果，擁有干酪乳桿菌 Zhang、乳雙歧桿菌 V9 菌種的相關(guān)專(zhuān)利權(quán)，目前擁 有北京、呼和浩特、

29、金華、青島 4 大產(chǎn)業(yè)基地 、超過(guò) 2 萬(wàn)平米現(xiàn)代化生產(chǎn)工廠(chǎng)。我們認(rèn) 為科拓可以依靠自己的專(zhuān)業(yè)性發(fā)展自己的品牌，完成從菌株研發(fā)到品牌制作的產(chǎn)業(yè)鏈整合， 在我國(guó)益生菌的上游藍(lán)海市場(chǎng)脫穎而出。3.3. 下游應(yīng)用廣泛，健康意識(shí)崛起帶動(dòng)益生菌產(chǎn)業(yè)發(fā)展大部分益生菌產(chǎn)品在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)形成了比較成熟的市場(chǎng)，分地區(qū)來(lái)看，全球益生菌消費(fèi) 市場(chǎng)中亞太地區(qū)占比最大，占 47%，其次為歐洲、北美和中東，占比分別為 22%、16.5%和 6.5%。近年來(lái)我國(guó)益生菌產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，大量益生菌產(chǎn)品涌現(xiàn)，近 5 年我國(guó)益生菌產(chǎn)業(yè)以高于 15% 的增速快速發(fā)展，從下游需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，根據(jù)中國(guó)保健協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，72.40%應(yīng)用于乳品工業(yè)

30、， 乳制品成為益生菌的最佳載體，同時(shí)在藥品、沖劑（9.45%），動(dòng)物用益生菌（10%），保健 品（6.5%）等領(lǐng)域也有廣泛應(yīng)用。3.3.1. 乳制品及其他發(fā)酵食品市場(chǎng)空間較大，相關(guān)品類(lèi)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)益生菌行業(yè)下游最主要的產(chǎn)品為乳制品，即為由益生菌參與發(fā)酵的，后期添加活性益 生菌的功能性食品，主要類(lèi)別有酸奶，乳酸菌飲料，益生菌奶粉等。由于健康意識(shí)的 不斷崛起，酸奶、乳酸菌市場(chǎng)規(guī)模近年來(lái)增速較高，2019 年酸奶增速 24%，乳酸菌飲 料增速 7%。在益生菌產(chǎn)業(yè)鏈的下游中，乳制品是最重要的發(fā)展賽道。我國(guó)發(fā)酵乳制品的消費(fèi)規(guī)模占國(guó) 內(nèi)益生菌整體市場(chǎng)的 78.4%，是國(guó)內(nèi)益生菌產(chǎn)業(yè)重要增長(zhǎng)動(dòng)力之一。我國(guó)乳

31、酸菌飲品起步 于20世紀(jì)80 年代，是含乳飲料中發(fā)展最快的品種之一。根據(jù)歐睿國(guó)際數(shù)據(jù)顯示，2015-2019 年五年間，我國(guó)乳酸菌飲品市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率為 11.2%，2019 年中國(guó)大陸乳酸菌行業(yè)市場(chǎng)規(guī) 模達(dá) 364.8 億元。未來(lái)中國(guó)大陸乳酸菌市場(chǎng)將持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，有望在 2024 年達(dá)到 492.4 億 的規(guī)模。分品類(lèi)分析，乳酸菌市場(chǎng)上低溫乳酸菌發(fā)展較早。由于要求乳酸菌飲品中含有活的乳酸菌， 低溫乳酸菌需在 2-10 攝氏度貯存和銷(xiāo)售，密封包裝的活性乳酸菌保質(zhì)期較短。2015-2019 年五年間，低溫乳酸菌的復(fù)合增長(zhǎng)率為 7.6%，2019 年市場(chǎng)規(guī)模為 216 億。常溫乳酸菌是另外一種常見(jiàn)乳

32、酸菌飲品，常溫乳酸菌是另外一種常見(jiàn)乳酸菌飲品。從消費(fèi) 趨勢(shì)看，常溫乳酸菌飲品已進(jìn)入發(fā)展的黃金時(shí)期，近年維持較高的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，是乳品企業(yè) 搶奪市場(chǎng)的關(guān)鍵。根據(jù)歐睿國(guó)際數(shù)據(jù)顯示，2015-2019 年五年間，國(guó)內(nèi)常溫乳酸菌飲品市 場(chǎng)規(guī)模從 77.2 億元增長(zhǎng)至 148.8 億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為 17.8%。未來(lái) 5 年內(nèi)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì) 增長(zhǎng)趨緩、常溫乳酸菌飲品市場(chǎng)逐步飽和，常溫乳酸菌飲品市場(chǎng)增速將有所放緩，預(yù)計(jì)至 2024 年，國(guó)內(nèi)常溫乳酸菌飲品市場(chǎng)有望達(dá) 211.9 億元。常溫乳酸菌飲品無(wú)需冷鏈運(yùn)輸、易于貯藏，產(chǎn)品銷(xiāo)售區(qū)域得到了很大擴(kuò)展，易于切入三、四線(xiàn)城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)。同時(shí)，常溫 乳酸菌飲品便于攜帶

33、，可適應(yīng)各種飲用場(chǎng)景，消費(fèi)人群更為龐大，因此有望成為乳酸菌市 場(chǎng)未來(lái)的主要增長(zhǎng)賽道。常溫乳酸菌飲品行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模較大、品牌知名度較高的生產(chǎn)商 主要有伊利、小洋人、光明等知名企業(yè)。我國(guó)乳制品行業(yè)格局穩(wěn)定，伊利蒙牛作為雙寡頭，其對(duì)益生菌的需求以及戰(zhàn)略布局在一定 程度上將影響益生菌行業(yè)的體量拓展。伊利股份在益生菌領(lǐng)域的發(fā)展：伊利股份是我國(guó)乳制品優(yōu)秀龍頭企業(yè)，一直在益生菌行業(yè) 加速創(chuàng)新，其菌株也逐步完成了從引進(jìn)到研發(fā)的發(fā)展過(guò)程。2005 年伊利與有百年歷史的世 界最大食品企業(yè)之一的芬蘭維利奧公司簽約，買(mǎi)斷其 5 年內(nèi)全球著名益生菌 LGG 中國(guó)獨(dú)家 使用權(quán)。此后伊利多項(xiàng)產(chǎn)品，例如 LGG 瓶裝酸牛奶等

34、都含有這種引進(jìn)的益生菌。此外伊利 和行業(yè)內(nèi)著名企業(yè)杜邦公司也有著合作，2019 年伊利旗下新食機(jī)品牌的益生菌類(lèi)新產(chǎn)品 伊小菌正式上市。伊小菌產(chǎn)品實(shí)為乳酸菌固體飲料，美國(guó)杜邦公司是益生菌固體飲料制 造的先行者。伊小菌利用了杜邦公司的明星菌株，副干酪乳桿菌 Lpc37、乳雙歧桿菌 Bi-07、 乳雙歧桿菌 Bl-04、嗜酸乳桿菌 NCFM、乳雙歧桿菌 HN019。其中，添加的乳雙歧桿菌 HN019 可有效降低有害病菌在腸道內(nèi)的存活率。隨著我國(guó)益生菌研發(fā)的不斷發(fā)展進(jìn)步，伊利也逐漸開(kāi)始對(duì)益生菌菌株進(jìn)行自主研發(fā)。公司 2019 年宣布第一株自主研發(fā)的專(zhuān)屬益生菌菌種 BL-99 誕生，并推出益生菌酸奶“益消 BL-99”，布局功能性酸奶領(lǐng)域。蒙牛乳業(yè)在益生菌領(lǐng)域的發(fā)展：2019 年蒙牛旗下首款益生菌產(chǎn)品輕享益生菌固體飲料 全新上市，蒙牛與益生菌行業(yè)內(nèi)著名企業(yè)杜邦合作，選用 100%美國(guó)杜邦進(jìn)口 4 聯(lián)菌：乳雙 歧桿菌 HN019、嗜酸乳桿菌 NCFM、副干酪乳桿菌 Lpc-37、乳雙歧桿菌 Bi-07，利用凍干 技術(shù)制備，每袋 150 億 CFU 活性菌，低脂健康，還添加了菊粉，為營(yíng)養(yǎng)助力。產(chǎn)品以固體 飲料的方式呈現(xiàn)，可直接食用，也可沖水、泡牛奶、酸奶，還可以 DIY 早餐。作為乳業(yè)龍頭企業(yè)，