航運行業(yè)風(fēng)險分析報告

1、摘 要一、航運行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中地位航運業(yè)作為世界經(jīng)濟(jì)重要的基礎(chǔ)性和服務(wù)性行業(yè)，是實現(xiàn)國際貿(mào)易的重要保障，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的堅實基礎(chǔ)，在促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)展和人類社會進(jìn)步中有著不可替代的作用。而航運業(yè)為中國的對外貿(mào)易進(jìn)展，鞏固世界要緊貿(mào)易大國的地位提供了便利的運輸服務(wù)，其興衰榮辱與國內(nèi)外總體的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、社會和政策法規(guī)的進(jìn)展態(tài)勢關(guān)系緊密。2011年，我國航運業(yè)整體平穩(wěn)進(jìn)展，水運物資周轉(zhuǎn)量、水運客運周轉(zhuǎn)量和港口物資吞吐量較2010年都有所增長，同時，水運物資周轉(zhuǎn)量占綜合運輸體系比重略有增長，水運客運周轉(zhuǎn)量占綜合運輸體系比重略微下降，外貿(mào)物資吞吐量占港口物資吞吐量比重略有下降。二、航運行業(yè)進(jìn)展環(huán)境分析2

2、011年受全球經(jīng)濟(jì)增長放緩、國際海運市場低迷拖累以及運力過剩嚴(yán)峻等因素阻礙，我國航運業(yè)的宏觀環(huán)境和總體狀況接著急劇惡化。為了促進(jìn)航運業(yè)接著平穩(wěn)快速進(jìn)展，增強行業(yè)抗風(fēng)險能力，2011年國家和各級地點政府相繼出臺了國務(wù)院關(guān)于加快長江等內(nèi)河水運進(jìn)展的意見、公路水路交通運輸“十二五”科技進(jìn)展規(guī)劃和關(guān)于加快鐵水聯(lián)運進(jìn)展的指導(dǎo)意見等一系列政策措施，并完成了“十二五”內(nèi)河水運、沿海港口建設(shè)、水運科技教育和信息化建設(shè)、節(jié)能減排和環(huán)境愛護(hù)、安全生產(chǎn)和應(yīng)急體系等專項規(guī)劃，覆蓋了水路運輸各個環(huán)節(jié)。交通運輸部表示2012年將通過出臺相關(guān)有利政策、鼓舞航運企業(yè)兼并重組等多種措施來扶持我國航運企業(yè)渡過難關(guān)。三、2011年

3、航運業(yè)進(jìn)展情況總體來看，2011年航運業(yè)進(jìn)展較為平穩(wěn)。水路貨運小幅增長；客運情況好轉(zhuǎn)，實現(xiàn)正增長；港口物資吞吐大幅增長；港口客運吞吐低速增長；進(jìn)出口方面，港口外貿(mào)情況進(jìn)展較好，沿海港口外貿(mào)仍占據(jù)絕對主導(dǎo)地位；投資方面，航運業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額下降，占全國的投資比重也下降。國際干散貨市場方面，受經(jīng)濟(jì)放緩不利因素阻礙，全球大宗商品需求減速，以及整個航運業(yè)的運力過?，F(xiàn)象嚴(yán)峻阻礙，國際干散貨運價跌到10年前的水平，干散貨運力出現(xiàn)供需嚴(yán)峻失衡。2012年，受貨運需求下跌阻礙，運價仍保持低位，供過于求的狀態(tài)也可不能好轉(zhuǎn)。沿海干散貨運輸市場方面，受全球經(jīng)濟(jì)增長放緩、國際海運市場低迷拖累以及運力過剩嚴(yán)峻等因素

4、阻礙，2011年沿海運輸市場總體十分低迷，沿海運價已退回到2002年水平，其嚴(yán)峻程度已超過2009年金融危機(jī)海運業(yè)最衰退時期。受沿海運輸需求增速放緩與沿海運力嚴(yán)峻過剩的阻礙，2012年我國沿海散貨運輸市場運價將進(jìn)一步下跌，但同時由于沿海運輸成本限制，沿海運價下跌的空間不大。全國經(jīng)濟(jì)保持合理、較快的增長將促使國內(nèi)沿海干散貨運輸需求進(jìn)一步增加，然而其增速將比2011年有所放緩。而沿海運力2012年進(jìn)入集中交付期，運力將嚴(yán)峻過剩。油品運輸市場方面，2011年國際油輪運量不僅連續(xù)了之前的低迷，而且最低位幾乎與2009年相當(dāng)。但我國油運市場進(jìn)口量增加帶來了較好的轉(zhuǎn)運需求增長。2012年，在國際油品需求恢

5、復(fù)疲軟、運力接著投放的阻礙下，供需比例會進(jìn)一步失衡，同時伊朗、敘利亞等國家的政治局勢不穩(wěn)定也會使得以后石油供給和油價走勢不確定性因素增多。但新興經(jīng)濟(jì)體的汽車、重型機(jī)械等產(chǎn)業(yè)然保持較高的增速，同時以中國、印度為主的國家加大對石油的戰(zhàn)略儲備等因素阻礙，可能這些利好因素的阻礙會帶動對油輪的需求。整體上，油輪運輸市場整體依舊低迷，運價上升空間不大。以后國際油輪貿(mào)易將重點關(guān)注中國市場。集裝箱市場方面，2011年集裝箱市場運力供給相對運輸需求有所過剩，運價指數(shù)呈現(xiàn)不斷回落走勢，航線運價低于2010年水平。從2012年年初班輪公司漲價決心和合作程度來看，2012年新一輪的漲價打算要明顯優(yōu)于2011年。但20

6、12年集裝箱船運力供需仍處于弱平衡的狀態(tài)，大規(guī)模新訂單將在2013年陸續(xù)交付，使得2013年運力出現(xiàn)過剩。四、2011年航運業(yè)競爭狀況近年來我國航運業(yè)集中度呈現(xiàn)出逐步下降趨勢。中遠(yuǎn)、中海、中外運長航等三大央企在國內(nèi)沿海干散貨運輸市場的運力投放增長較慢，油船經(jīng)營主體則較為分散。只有集裝箱班輪運輸市場基于企業(yè)需要有龐大的資金和穩(wěn)定的貨源，集中度較高，市場表現(xiàn)為壟斷競爭。2011年受運力過剩和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇出現(xiàn)波折的困擾，航運業(yè)已近歷史底部。從行業(yè)周期看，目前航運業(yè)處于大衰退后的蕭條期。交通運輸部表示2012年將通過出臺相關(guān)有利政策、鼓舞航運企業(yè)兼并重組等多種措施來扶持我國航運企業(yè)渡過難關(guān)。特不是支持

7、航運企業(yè)與一些大的貨主簽訂風(fēng)險共擔(dān)的合同，要鼓舞和支持有能力、有實力的航運企業(yè)加快兼并重組的步伐，來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；防止惡性競爭，為企業(yè)制造一個公平、有序的市場環(huán)境。五、2011年航運業(yè)區(qū)域進(jìn)展我國內(nèi)河航運資源要緊集中在長江、珠江、淮河及黑龍江水系，占全國通航總里程的82.3%。而沿海航線則以長三角港口群、珠三角港口群、環(huán)渤海港口群、西南港口群、東南港口群五大港口群為依托，形成了發(fā)達(dá)的內(nèi)貿(mào)航線和國際航線網(wǎng)。2011年長江水系沿江省市對進(jìn)展水運特不是長江航運的重視程度越來越高，支持力度越來越大，長江航運迎來了前所未有的進(jìn)展機(jī)遇，政策支持、法律保障、資金投入，進(jìn)展環(huán)境得到極大改善；珠江流域內(nèi)廣

8、東、廣西、貴州等省區(qū)也加大了航道建設(shè)投入。2012年我國仍將加緊在長江推進(jìn)三個航運中心建設(shè)：重慶長江上游航運中心、武漢長江中游航運中心以及下游的上海國際航運中心，全面落實“十二五”規(guī)劃中長江干線航道和珠江水系的基礎(chǔ)建設(shè)項目。六、2011年航運業(yè)重點企業(yè)進(jìn)展情況2011年美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步履緩慢，歐洲債務(wù)危機(jī)加劇，中國經(jīng)濟(jì)增速減慢，這些因素導(dǎo)致全球航運業(yè)市場運輸需求幅度放緩。國內(nèi)外市場運價下探，尤其是國內(nèi)沿海貨運市場行情連續(xù)加速下滑態(tài)勢，燃油價格上升，導(dǎo)致航運企業(yè)的營運效率和凈利潤明顯下降，有些企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損。為了更好的分析航運業(yè)的進(jìn)展?fàn)顩r，我們依照總資產(chǎn)、營業(yè)收入、利潤總額三項指標(biāo)對行業(yè)內(nèi)上市公

9、司進(jìn)行綜合排名。依照上市公司11年三季度報告公布的數(shù)據(jù)，2011年前三季度我國航運業(yè)上市公司中總資產(chǎn)排名前三的依次是中國遠(yuǎn)洋、上港集團(tuán)和中海進(jìn)展，營業(yè)收入排名前三位的企業(yè)分不是中國遠(yuǎn)洋、中海集運和蕪湖港，利潤總額排名前三位的企業(yè)分不是上港集團(tuán)、寧波港和天津港。依照對總資產(chǎn)、營業(yè)收入、利潤總額三個指標(biāo)的對比，以及對上市公司盈利、營運、償債、進(jìn)展能力的分析，本章著重對中海集運、中國遠(yuǎn)洋、中遠(yuǎn)航運、中海進(jìn)展、招商輪船、長航油運、長航鳳凰和寧波海運八個上市公司進(jìn)展情況進(jìn)行分析，重點分析了11年企業(yè)特點和企業(yè)競爭力。七、2012年航運業(yè)風(fēng)險分析當(dāng)今世界正處于后金融危機(jī)時期，國際經(jīng)濟(jì)走勢正經(jīng)歷著新的一輪的

10、波動，處在緩慢復(fù)蘇之中。然而，復(fù)蘇的進(jìn)程特不脆弱而且專門不平衡，面對諸多不確定、不穩(wěn)定的因素，不管是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，依舊新興經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)增速都出現(xiàn)了回落，要緊發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體失業(yè)率居高不下，新興經(jīng)濟(jì)體通貨壓力上升。一些國家主權(quán)債務(wù)風(fēng)險增大，引起了國際金融市場接著經(jīng)濟(jì)動蕩，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的長期性、艱巨性對國際航運業(yè)進(jìn)展帶來了不可幸免的阻礙和沖擊，航運業(yè)進(jìn)展的老問題還沒有完全解決，現(xiàn)在又出現(xiàn)了新的問題，新老問題交錯在一起，使這種阻礙和沖擊越來越復(fù)雜。首先是航運市場的需求增速放緩。隨著歐債危機(jī)的蔓延，美國、歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速下滑，市場的交通運輸量急劇下降，導(dǎo)致國際航運市場的需求減少，必定會使現(xiàn)有運力出現(xiàn)相

11、對過剩局面，其次是市場運力絕對過剩。2008年往常，隨著我國外貿(mào)進(jìn)出口量的持續(xù)上升，大量資本進(jìn)入航運領(lǐng)域，運力過剩初現(xiàn)端倪。2008年國際金融危機(jī)以后，航運市場一度出現(xiàn)了短期反彈上升，給市場以航運將迅速恢復(fù)的信號，又導(dǎo)致造船訂單出現(xiàn)較大幅度增長，造成2011年大批新增運力投入市場。一方面，現(xiàn)有運力吃不飽，另一方面，新增運力又要找市場，航運市場的供需失衡加劇。此外，航運企業(yè)還面臨著運價下降、成本全面上漲的困境。燃油成本、船職員資、融資成本等持續(xù)上升，導(dǎo)致行業(yè)虧損大幅度增加。八、2012年航運業(yè)投資策略航運業(yè)2012年總體信貸原則是“區(qū)不對待，擇優(yōu)支持”。大力支持產(chǎn)業(yè)中的龍頭優(yōu)質(zhì)企業(yè)，適時適度接入

12、具備較好進(jìn)展?jié)摿Φ某砷L型企業(yè)。一是重點支持綜合實力雄厚、抗風(fēng)險能力強的國有大中型綜合性航運集團(tuán)，行業(yè)經(jīng)驗豐富、經(jīng)營治理穩(wěn)健、財務(wù)現(xiàn)金流狀況良好且位列全球前20位的專業(yè)航運跨國公司，控股股東為能源、電力、鋼鐵、石油石化等基礎(chǔ)性行業(yè)的大型集團(tuán)，可獲得長期穩(wěn)定運輸合同的配套型航運企業(yè)。二是適度支持符合下列條件的地點優(yōu)質(zhì)龍頭航運企業(yè)：企業(yè)規(guī)模為大型或中型，以運輸石油、煤炭、鐵礦石等大宗商品為主，在區(qū)域內(nèi)具備貨源、碼頭、航線等綜合優(yōu)勢，經(jīng)營治理穩(wěn)健，經(jīng)營性現(xiàn)金流和財務(wù)狀況良好。三是不得新介入企業(yè)規(guī)模較小、貨源不穩(wěn)定、運能利用率較低、資金鏈緊張、抗風(fēng)險能力不足的中小型航運企業(yè)。同時，對已授信的中小型客戶要

13、及時進(jìn)行風(fēng)險排查，中型客戶原則上不得新增無抵押敞口授信，小型客戶原則上均應(yīng)列為減退加固對象。目 錄 TOC h z t 標(biāo)題 1,1,標(biāo)題 2,2,標(biāo)題 3,3 HYPERLINK l _Toc321835098 第一章 航運業(yè)差不多情況 PAGEREF _Toc321835098 h 1 HYPERLINK l _Toc321835099 第一節(jié) 航運業(yè)的定義及分類 PAGEREF _Toc321835099 h 1 HYPERLINK l _Toc321835100 第二節(jié) 航運業(yè)地位及重要性 PAGEREF _Toc321835100 h 2 HYPERLINK l _Toc321835

14、101 第二章 2011年航運業(yè)進(jìn)展環(huán)境分析 PAGEREF _Toc321835101 h 3 HYPERLINK l _Toc321835102 第一節(jié) 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境對行業(yè)的阻礙 PAGEREF _Toc321835102 h 3 HYPERLINK l _Toc321835103 一、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc321835103 h 3 HYPERLINK l _Toc321835104 二、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨勢推斷 PAGEREF _Toc321835104 h 5 HYPERLINK l _Toc321835105 第二節(jié) 國際經(jīng)濟(jì)形勢對行業(yè)的阻礙 PAGEREF _Toc3

15、21835105 h 7 HYPERLINK l _Toc321835106 一、全球經(jīng)濟(jì)暗淡前行 PAGEREF _Toc321835106 h 7 HYPERLINK l _Toc321835107 二、新興經(jīng)濟(jì)體成“增長綠洲” PAGEREF _Toc321835107 h 7 HYPERLINK l _Toc321835108 三、對航運業(yè)阻礙：國際航運將持續(xù)低迷 PAGEREF _Toc321835108 h 7 HYPERLINK l _Toc321835109 第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)的阻礙 PAGEREF _Toc321835109 h 8 HYPERLINK l _Toc321

16、835110 一、重點政策匯總 PAGEREF _Toc321835110 h 8 HYPERLINK l _Toc321835111 二、重點政策及重大事件分析 PAGEREF _Toc321835111 h 9 HYPERLINK l _Toc321835112 三、政策以后進(jìn)展趨勢 PAGEREF _Toc321835112 h 11 HYPERLINK l _Toc321835113 第四節(jié) 行業(yè)社會環(huán)境分析 PAGEREF _Toc321835113 h 12 HYPERLINK l _Toc321835114 一、港口建設(shè)費征收使用治理方法公布 PAGEREF _Toc321835

17、114 h 12 HYPERLINK l _Toc321835115 二、部省聯(lián)合推進(jìn)長江干線船型標(biāo)準(zhǔn)化 PAGEREF _Toc321835115 h 13 HYPERLINK l _Toc321835116 三、新版運河通航標(biāo)準(zhǔn)將于2012年起實施 PAGEREF _Toc321835116 h 14 HYPERLINK l _Toc321835117 四、2012年起外國公司禁止從事兩岸間海上運輸 PAGEREF _Toc321835117 h 15 HYPERLINK l _Toc321835118 五、“十二五”我國水運結(jié)構(gòu)調(diào)整思路確定 PAGEREF _Toc321835118 h

18、 15 HYPERLINK l _Toc321835119 第五節(jié) 行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc321835119 h 16 HYPERLINK l _Toc321835120 一、船舶技術(shù) PAGEREF _Toc321835120 h 16 HYPERLINK l _Toc321835121 二、航海技術(shù) PAGEREF _Toc321835121 h 16 HYPERLINK l _Toc321835122 三、港口、航道技術(shù) PAGEREF _Toc321835122 h 17 HYPERLINK l _Toc321835123 四、信息技術(shù) PAGEREF _Toc32

19、1835123 h 17 HYPERLINK l _Toc321835124 五、環(huán)保和可持續(xù)進(jìn)展技術(shù) PAGEREF _Toc321835124 h 18 HYPERLINK l _Toc321835125 第三章 2011年航運業(yè)進(jìn)展情況分析 PAGEREF _Toc321835125 h 19 HYPERLINK l _Toc321835126 第一節(jié) 2011年航運業(yè)宏觀運行情況 PAGEREF _Toc321835126 h 19 HYPERLINK l _Toc321835127 一、水路運輸情況 PAGEREF _Toc321835127 h 19 HYPERLINK l _To

20、c321835128 二、港口吞吐量情況 PAGEREF _Toc321835128 h 21 HYPERLINK l _Toc321835129 三、進(jìn)出口情況 PAGEREF _Toc321835129 h 23 HYPERLINK l _Toc321835130 四、固定資產(chǎn)投資 PAGEREF _Toc321835130 h 24 HYPERLINK l _Toc321835131 第二節(jié) 2011年航運業(yè)細(xì)分市場運行分析 PAGEREF _Toc321835131 h 25 HYPERLINK l _Toc321835132 一、國際干散貨市場 PAGEREF _Toc3218351

21、32 h 25 HYPERLINK l _Toc321835133 二、沿海干散貨市場 PAGEREF _Toc321835133 h 27 HYPERLINK l _Toc321835134 三、油品運輸市場 PAGEREF _Toc321835134 h 33 HYPERLINK l _Toc321835135 四、集裝箱運輸市場 PAGEREF _Toc321835135 h 38 HYPERLINK l _Toc321835136 第三節(jié) 2012年航運業(yè)形勢展望 PAGEREF _Toc321835136 h 40 HYPERLINK l _Toc321835137 一、2012年航

22、運業(yè)運價環(huán)比將改善，拐點仍需等待 PAGEREF _Toc321835137 h 40 HYPERLINK l _Toc321835138 二、國際干散貨：產(chǎn)能過剩依舊 PAGEREF _Toc321835138 h 40 HYPERLINK l _Toc321835139 三、沿海干散貨：運價將進(jìn)一步下跌，需求增速放緩，沿海動力大幅提升 PAGEREF _Toc321835139 h 40 HYPERLINK l _Toc321835140 四、成品油：整體市場低迷，動力增幅保持高位 PAGEREF _Toc321835140 h 44 HYPERLINK l _Toc321835141 五

23、、集裝箱：運價將上調(diào)，供需差不多平衡 PAGEREF _Toc321835141 h 47 HYPERLINK l _Toc321835142 第四章 2011年航運業(yè)競爭狀況分析 PAGEREF _Toc321835142 h 49 HYPERLINK l _Toc321835143 第一節(jié) 航運業(yè)集中度情況分析及預(yù)測 PAGEREF _Toc321835143 h 49 HYPERLINK l _Toc321835144 第二節(jié) 航運業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析 PAGEREF _Toc321835144 h 49 HYPERLINK l _Toc321835145 一、進(jìn)入壁壘分析：投資門檻較低

24、 PAGEREF _Toc321835145 h 49 HYPERLINK l _Toc321835146 二、退出壁壘分析：專用性高，退出困難 PAGEREF _Toc321835146 h 50 HYPERLINK l _Toc321835147 三、準(zhǔn)入條件：水路運輸經(jīng)營規(guī)范條件解讀 PAGEREF _Toc321835147 h 50 HYPERLINK l _Toc321835148 第三節(jié) 航運業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 PAGEREF _Toc321835148 h 51 HYPERLINK l _Toc321835149 一、上游供應(yīng)商占據(jù)談判優(yōu)勢 PAGEREF _Toc32183514

25、9 h 52 HYPERLINK l _Toc321835150 二、現(xiàn)有企業(yè)間競爭激烈，同質(zhì)化嚴(yán)峻 PAGEREF _Toc321835150 h 52 HYPERLINK l _Toc321835151 三、下游用戶增長減速下的談判能力提升 PAGEREF _Toc321835151 h 52 HYPERLINK l _Toc321835152 四、新進(jìn)入門檻較低，威脅大 PAGEREF _Toc321835152 h 52 HYPERLINK l _Toc321835153 五、航運業(yè)替代品較多 PAGEREF _Toc321835153 h 52 HYPERLINK l _Toc321

26、835154 第四節(jié) 2011年航運業(yè)生命周期分析 PAGEREF _Toc321835154 h 54 HYPERLINK l _Toc321835155 一、航運業(yè)處于大衰退后的蕭條期 PAGEREF _Toc321835155 h 54 HYPERLINK l _Toc321835156 二、航運業(yè)生命周期運行特點 PAGEREF _Toc321835156 h 55 HYPERLINK l _Toc321835157 第五節(jié) 航運業(yè)進(jìn)展特征分析 PAGEREF _Toc321835157 h 57 HYPERLINK l _Toc321835158 一、國際化特征顯著 PAGEREF

27、_Toc321835158 h 57 HYPERLINK l _Toc321835159 二、行業(yè)周期性較強 PAGEREF _Toc321835159 h 58 HYPERLINK l _Toc321835160 三、資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè) PAGEREF _Toc321835160 h 58 HYPERLINK l _Toc321835161 四、涉及企業(yè)類型眾多，業(yè)務(wù)交叉性強 PAGEREF _Toc321835161 h 58 HYPERLINK l _Toc321835162 第五章 2011年航運業(yè)區(qū)域進(jìn)展情況分析 PAGEREF _Toc321835162 h 59 HYPERLI

28、NK l _Toc321835163 第一節(jié) 2011年行業(yè)區(qū)域分布 PAGEREF _Toc321835163 h 59 HYPERLINK l _Toc321835164 一、布局現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc321835164 h 59 HYPERLINK l _Toc321835165 二、布局規(guī)劃 PAGEREF _Toc321835165 h 61 HYPERLINK l _Toc321835166 第二節(jié) 2011年重要水系行業(yè)進(jìn)展情況 PAGEREF _Toc321835166 h 62 HYPERLINK l _Toc321835167 一、長江水系我國內(nèi)河航運第一大水系 P

29、AGEREF _Toc321835167 h 62 HYPERLINK l _Toc321835168 二、珠江水系我國內(nèi)河航運第二大水系 PAGEREF _Toc321835168 h 68 HYPERLINK l _Toc321835169 第六章 2011年航運業(yè)重點企業(yè)進(jìn)展情況分析 PAGEREF _Toc321835169 h 72 HYPERLINK l _Toc321835170 第一節(jié) 行業(yè)內(nèi)上市公司綜合排名及各項指標(biāo)排名 PAGEREF _Toc321835170 h 72 HYPERLINK l _Toc321835171 一、2011年度中國港航船企市值50強 PAGER

30、EF _Toc321835171 h 72 HYPERLINK l _Toc321835172 二、總資產(chǎn)排名 PAGEREF _Toc321835172 h 74 HYPERLINK l _Toc321835173 三、營業(yè)收入排名 PAGEREF _Toc321835173 h 75 HYPERLINK l _Toc321835174 四、利潤總額排名 PAGEREF _Toc321835174 h 76 HYPERLINK l _Toc321835175 第二節(jié) 重點航運企業(yè)分析 PAGEREF _Toc321835175 h 76 HYPERLINK l _Toc321835176 一

31、、2011年航運企業(yè)總體狀況 PAGEREF _Toc321835176 h 76 HYPERLINK l _Toc321835177 二、航運業(yè)上市企業(yè)財務(wù)指標(biāo) PAGEREF _Toc321835177 h 77 HYPERLINK l _Toc321835178 三、重點企業(yè)競爭力分析 PAGEREF _Toc321835178 h 79 HYPERLINK l _Toc321835179 第七章 2012年航運業(yè)風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc321835179 h 89 HYPERLINK l _Toc321835180 第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險 PAGEREF _Toc32183

32、5180 h 89 HYPERLINK l _Toc321835181 第二節(jié) 政策風(fēng)險 PAGEREF _Toc321835181 h 90 HYPERLINK l _Toc321835182 第三節(jié) 供求風(fēng)險 PAGEREF _Toc321835182 h 90 HYPERLINK l _Toc321835183 第四節(jié) 其他風(fēng)險 PAGEREF _Toc321835183 h 91 HYPERLINK l _Toc321835184 第八章 2012年航運業(yè)投資策略 PAGEREF _Toc321835184 h 93 HYPERLINK l _Toc321835185 第一節(jié) 航運行業(yè)

33、總體授信原則 PAGEREF _Toc321835185 h 93 HYPERLINK l _Toc321835186 第二節(jié) 準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) PAGEREF _Toc321835186 h 93 HYPERLINK l _Toc321835187 一、遠(yuǎn)洋運輸企業(yè) PAGEREF _Toc321835187 h 93 HYPERLINK l _Toc321835188 二、沿海運輸企業(yè) PAGEREF _Toc321835188 h 93 HYPERLINK l _Toc321835189 三、內(nèi)河運輸企業(yè) PAGEREF _Toc321835189 h 94 HYPERLINK l _Toc32

34、1835190 第三節(jié) 授信方案 PAGEREF _Toc321835190 h 94 HYPERLINK l _Toc321835191 一、遠(yuǎn)洋水運企業(yè) PAGEREF _Toc321835191 h 94 HYPERLINK l _Toc321835192 二、沿海運輸企業(yè) PAGEREF _Toc321835192 h 94 HYPERLINK l _Toc321835193 三、內(nèi)河運輸企業(yè) PAGEREF _Toc321835193 h 94表 錄 TOC h z t 表題 c HYPERLINK l _Toc321835194 表1航運業(yè)子行業(yè)分類（GB/T4754-2002）

35、PAGEREF _Toc321835194 h 1 HYPERLINK l _Toc321835195 表22007-2011年我國航運業(yè)進(jìn)展情況 PAGEREF _Toc321835195 h 2 HYPERLINK l _Toc321835196 表32011年宏觀經(jīng)濟(jì)要緊指標(biāo)情況 PAGEREF _Toc321835196 h 3 HYPERLINK l _Toc321835197 表4航運業(yè)近年來重點產(chǎn)業(yè)政策匯總 PAGEREF _Toc321835197 h 8 HYPERLINK l _Toc321835198 表52011年航運業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策匯總 PAGEREF _Toc3218

36、35198 h 8 HYPERLINK l _Toc321835199 表6港口建設(shè)費調(diào)整比較表 PAGEREF _Toc321835199 h 13 HYPERLINK l _Toc321835200 表7長江船型標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)展歷程 PAGEREF _Toc321835200 h 14 HYPERLINK l _Toc321835201 表82007-2011年水路貨運量及增速比較 PAGEREF _Toc321835201 h 19 HYPERLINK l _Toc321835202 表92007-2011年水路客運量及增速比較 PAGEREF _Toc321835202 h 20 HYPER

37、LINK l _Toc321835203 表102007-2011年同期內(nèi)河港口和沿海港口物資吞吐量對比情況 PAGEREF _Toc321835203 h 22 HYPERLINK l _Toc321835204 表112007-2011年同期內(nèi)河港口和沿海港口旅客吞吐量對比情況 PAGEREF _Toc321835204 h 23 HYPERLINK l _Toc321835205 表122007-2011年同期內(nèi)河港口和沿海港口外貿(mào)物資吞吐量對比情況 PAGEREF _Toc321835205 h 24 HYPERLINK l _Toc321835206 表132007-2011年航運業(yè)

38、固定資產(chǎn)投資情況 PAGEREF _Toc321835206 h 24 HYPERLINK l _Toc321835207 表142008年以來全球干散貨船運力增長情況 PAGEREF _Toc321835207 h 26 HYPERLINK l _Toc321835208 表15截至2012年1月1日全球干散貨船隊訂單情況 PAGEREF _Toc321835208 h 27 HYPERLINK l _Toc321835209 表162011年1-11月份沿海部分港口糧食吞吐量 PAGEREF _Toc321835209 h 32 HYPERLINK l _Toc321835210 表17油

39、輪船隊增長情況 PAGEREF _Toc321835210 h 35 HYPERLINK l _Toc321835211 表18油輪分船型拆解情況 PAGEREF _Toc321835211 h 36 HYPERLINK l _Toc321835212 表19集裝箱船分船型船隊規(guī)模 PAGEREF _Toc321835212 h 39 HYPERLINK l _Toc321835213 表20截至2011年12月30日集裝箱船分船型訂單情況 PAGEREF _Toc321835213 h 39 HYPERLINK l _Toc321835214 表21全球油品市場需求增長 PAGEREF _T

40、oc321835214 h 45 HYPERLINK l _Toc321835215 表22集裝箱船運力增長 PAGEREF _Toc321835215 h 48 HYPERLINK l _Toc321835216 表23航運運輸相對與其他運輸方式優(yōu)劣勢及替代性比較 PAGEREF _Toc321835216 h 53 HYPERLINK l _Toc321835217 表242011年度中國港航船企市值50強排名 PAGEREF _Toc321835217 h 73 HYPERLINK l _Toc321835218 表252011年前三季度航運業(yè)上市公司總資產(chǎn)排名 PAGEREF _Toc

41、321835218 h 74 HYPERLINK l _Toc321835219 表262011年前三季度航運業(yè)上市公司主營收入排名 PAGEREF _Toc321835219 h 75 HYPERLINK l _Toc321835220 表272011年前三季度航運業(yè)上市公司利潤總額排名 PAGEREF _Toc321835220 h 76 HYPERLINK l _Toc321835221 表282011年前三季度航運業(yè)上市企業(yè)財務(wù)指標(biāo) PAGEREF _Toc321835221 h 78 HYPERLINK l _Toc321835222 表29中海集運分支體系 PAGEREF _Toc

42、321835222 h 79 HYPERLINK l _Toc321835223 表30中遠(yuǎn)集團(tuán)二級公司 PAGEREF _Toc321835223 h 81 HYPERLINK l _Toc321835224 表31中遠(yuǎn)航運分支體系 PAGEREF _Toc321835224 h 82 HYPERLINK l _Toc321835225 表32中海進(jìn)展分公司/子公司 PAGEREF _Toc321835225 h 83 HYPERLINK l _Toc321835226 表33招商輪船全資子公司 PAGEREF _Toc321835226 h 85 HYPERLINK l _Toc32183

43、5227 表34長航油運子公司 PAGEREF _Toc321835227 h 86 HYPERLINK l _Toc321835228 表35長航鳳凰下屬公司 PAGEREF _Toc321835228 h 87 HYPERLINK l _Toc321835229 表36寧波海運參股、控股企業(yè) PAGEREF _Toc321835229 h 88 HYPERLINK l _Toc321835230 表372011年全球干散貨船運力增長 PAGEREF _Toc321835230 h 91 HYPERLINK l _Toc321835231 表382007-2011年油船供求情況 PAGERE

44、F _Toc321835231 h 91圖 錄 TOC h z t 圖題 c HYPERLINK l _Toc321835232 圖12007-2011年水路運輸業(yè)物資周轉(zhuǎn)量及增長率比較 PAGEREF _Toc321835232 h 20 HYPERLINK l _Toc321835233 圖22007-2011年水路運輸業(yè)旅客周轉(zhuǎn)量及增長率比較 PAGEREF _Toc321835233 h 21 HYPERLINK l _Toc321835234 圖32007年-2011年要緊港口物資吞吐量及增速比較 PAGEREF _Toc321835234 h 21 HYPERLINK l _Toc

45、321835235 圖42007年-2011年要緊港口旅客吞吐量及增速比較 PAGEREF _Toc321835235 h 22 HYPERLINK l _Toc321835236 圖52007年-2011年要緊港口外貿(mào)物資吞吐量及增速比較 PAGEREF _Toc321835236 h 23 HYPERLINK l _Toc321835237 圖62007年-2011年航運業(yè)固定資產(chǎn)完成額及增速對比 PAGEREF _Toc321835237 h 24 HYPERLINK l _Toc321835238 圖72010年以來波羅的海干散貨運價BDI指數(shù)走勢情況 PAGEREF _Toc3218

46、35238 h 25 HYPERLINK l _Toc321835239 圖82010年以來BCI、BPI、BSI走勢情況 PAGEREF _Toc321835239 h 26 HYPERLINK l _Toc321835240 圖92010年以來中國沿海散貨指數(shù)走勢情況 PAGEREF _Toc321835240 h 27 HYPERLINK l _Toc321835241 圖102011年以來沿海煤炭分航線運價指數(shù)走勢情況 PAGEREF _Toc321835241 h 30 HYPERLINK l _Toc321835242 圖112010年以來秦皇島煤炭調(diào)運量走勢情況（萬噸） PAGE

47、REF _Toc321835242 h 30 HYPERLINK l _Toc321835243 圖122010年以來沿海礦石運價指數(shù)走勢情況 PAGEREF _Toc321835243 h 31 HYPERLINK l _Toc321835244 圖132008年以來沿海鐵礦石進(jìn)口價格走勢情況（元/噸） PAGEREF _Toc321835244 h 31 HYPERLINK l _Toc321835245 圖142009年以來鐵礦石進(jìn)口量與產(chǎn)量走勢情況 PAGEREF _Toc321835245 h 32 HYPERLINK l _Toc321835246 圖15我國沿海糧食運價指數(shù)走勢情

48、況 PAGEREF _Toc321835246 h 33 HYPERLINK l _Toc321835247 圖162010年以來原油及成品油運價指數(shù)走勢情況 PAGEREF _Toc321835247 h 33 HYPERLINK l _Toc321835248 圖172000年以來全球原油及成品油進(jìn)出口情況（百萬噸） PAGEREF _Toc321835248 h 34 HYPERLINK l _Toc321835249 圖18截至2011年9月船齡分布情況 PAGEREF _Toc321835249 h 35 HYPERLINK l _Toc321835250 圖19截至2011年新船交

49、付量中各船型占比情況 PAGEREF _Toc321835250 h 36 HYPERLINK l _Toc321835251 圖202000年以來國際油輪運力情況 PAGEREF _Toc321835251 h 37 HYPERLINK l _Toc321835252 圖212010年以來中國原油進(jìn)口走勢情況 PAGEREF _Toc321835252 h 38 HYPERLINK l _Toc321835253 圖222010年以來中國出口集裝箱運價指數(shù)走勢情況 PAGEREF _Toc321835253 h 38 HYPERLINK l _Toc321835254 圖23我國沿海散貨綜合

50、運價指數(shù)預(yù)測情況 PAGEREF _Toc321835254 h 41 HYPERLINK l _Toc321835255 圖24我國沿海煤炭運價指數(shù)預(yù)測情況 PAGEREF _Toc321835255 h 41 HYPERLINK l _Toc321835256 圖25我國沿海礦石運價指數(shù)預(yù)測情況 PAGEREF _Toc321835256 h 42 HYPERLINK l _Toc321835257 圖26我國沿海糧食運價指數(shù)預(yù)測情況 PAGEREF _Toc321835257 h 42 HYPERLINK l _Toc321835258 圖27我國船舶運力投資景氣指數(shù)走勢情況 PAGER

51、EF _Toc321835258 h 44 HYPERLINK l _Toc321835259 圖28以后幾年油輪運力交付情況（百萬載重噸） PAGEREF _Toc321835259 h 46 HYPERLINK l _Toc321835260 圖29行業(yè)競爭結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc321835260 h 51 HYPERLINK l _Toc321835261 圖30航運業(yè)周期形成機(jī)制 PAGEREF _Toc321835261 h 54 HYPERLINK l _Toc321835262 圖31中國航運景氣狀況 PAGEREF _Toc321835262 h 55 HYPERLIN

52、K l _Toc321835263 圖32各類型船舶運輸企業(yè)景氣指數(shù)狀況 PAGEREF _Toc321835263 h 56 HYPERLINK l _Toc321835264 圖33各類型企業(yè)景氣指數(shù)狀況及預(yù)測 PAGEREF _Toc321835264 h 56 HYPERLINK l _Toc321835265 圖34中國航運服務(wù)企業(yè)景氣狀況 PAGEREF _Toc321835265 h 57 HYPERLINK l _Toc321835266 圖35中國航運景氣動向指數(shù)圖 PAGEREF _Toc321835266 h 57 HYPERLINK l _Toc321835267 圖3

53、6我國內(nèi)河航線和要緊港口分布圖 PAGEREF _Toc321835267 h 59 HYPERLINK l _Toc321835268 圖37我國要緊內(nèi)貿(mào)航線分布圖 PAGEREF _Toc321835268 h 60 HYPERLINK l _Toc321835269 圖38我國沿海國際航線分布圖 PAGEREF _Toc321835269 h 61 HYPERLINK l _Toc321835270 圖392006-2020年長江三角洲高等級航道和要緊港口布局方案圖 PAGEREF _Toc321835270 h 63 HYPERLINK l _Toc321835271 圖40長江航運景

54、氣指數(shù)和信心指數(shù)走勢圖 PAGEREF _Toc321835271 h 64 HYPERLINK l _Toc321835272 圖41長江航運分類景氣指數(shù)走勢圖 PAGEREF _Toc321835272 h 64 HYPERLINK l _Toc321835273 圖42長江航運分區(qū)域景氣指數(shù)走勢圖 PAGEREF _Toc321835273 h 65 HYPERLINK l _Toc321835274 圖43長江航運貨運景氣指數(shù)走勢圖 PAGEREF _Toc321835274 h 65 HYPERLINK l _Toc321835275 圖442006-2020年泛珠江三角洲水運布局方

55、案圖 PAGEREF _Toc321835275 h 68 HYPERLINK l _Toc321835276 圖452010-2011年珠江水系內(nèi)河貨運量情況 PAGEREF _Toc321835276 h 69 HYPERLINK l _Toc321835277 圖462010-2011年珠江水系要緊港口吞吐量情況 PAGEREF _Toc321835277 h 69第一章 航運業(yè)差不多情況第一節(jié) 航運業(yè)的定義及分類航運（Shipping），是指利用船只作人流或物資的運送。簡單來講，是指利用水路之運送。一般來講水路運輸成本比較低，不但較諸于空運，也較諸于陸路運輸。而同時刻水路運輸能一次過運

56、送大量物資，而相對之下，空運和陸路的負(fù)載數(shù)量也較少。因此在國際貿(mào)易上，航運也較為普遍。狹義的航運業(yè)即水上運輸業(yè)，包括水上旅客運輸、水上物資運輸、水上運輸輔助活動等細(xì)分子行業(yè)。本報告中的航運業(yè)采納此定義。按照國民經(jīng)濟(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)（GB/T4754-2002），水上運輸業(yè)包括水上旅客運輸、水上物資運輸和水上運輸輔助活動三個子行業(yè)。其中，水上旅客運輸包括遠(yuǎn)洋旅客運輸、沿海旅客運輸和內(nèi)河旅客運輸，水上物資運輸包括遠(yuǎn)洋物資運輸、沿海物資運輸和內(nèi)河物資運輸，水上運輸輔助活動包括客運港口、貨運港口和其他水上運輸輔助活動，詳見下表。航運業(yè)子行業(yè)分類（GB/T4754-2002）行業(yè)及代碼子行業(yè)及代碼行業(yè)描述54水

57、上運輸業(yè)541水上旅客運輸5411遠(yuǎn)洋旅客運輸包括：遠(yuǎn)洋客輪的旅客運輸活動；以客運為主的遠(yuǎn)洋運輸活動。5412沿海旅客運輸包括：專門從事沿海旅客運輸活動；以客運為主的沿海運輸活動；市區(qū)以外的沿海渡輪客運活動；配備駕駛?cè)藛T的沿海載客船只的出租活動；沿海巡游、觀光船的活動。5413內(nèi)河旅客運輸指江、河、湖、泊、水庫的水上旅客運輸活動。542水上物資運輸5421遠(yuǎn)洋物資運輸包括：專門從事遠(yuǎn)洋物資運輸?shù)幕顒?；以貨運為主的遠(yuǎn)洋運輸活動；配備操作人員的遠(yuǎn)洋貨輪的出租活動。5422沿海物資運輸包括：專門從事沿海物資運輸?shù)幕顒?；以物資為主的沿海運輸活動；原油、成品油的沿海運輸活動；干散貨、液體散貨、件雜貨、集

58、裝箱運輸；一般物資、危險品物資運輸活動；配備操作人員的沿海輪船的物資出租活動。5423內(nèi)河物資運輸指江、河、湖、泊、水庫的水上物資運輸活動。543水上運輸輔助活動5431客運港口指專門為客運服務(wù)或以客運服務(wù)為主的客運服務(wù)公司、客運中心、客運站的活動。5432貨運港口指貨運港口的治理活動。5439其他水上運輸輔助活動指其他未列明的水上運輸輔助活動。數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)以后第二節(jié) 航運業(yè)地位及重要性航運業(yè)作為世界經(jīng)濟(jì)重要的基礎(chǔ)性和服務(wù)性行業(yè)，是實現(xiàn)國際貿(mào)易的重要保障，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的堅實基礎(chǔ)，在促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)展和人類社會進(jìn)步中有著不可替代的作用。而航運業(yè)為中國的對外貿(mào)易進(jìn)展，鞏固世界要緊貿(mào)易大國的地位

59、提供了便利的運輸服務(wù)，其興衰榮辱與國內(nèi)外總體的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、社會和政策法規(guī)的進(jìn)展態(tài)勢關(guān)系緊密。2011年，我國航運業(yè)整體平穩(wěn)進(jìn)展，水運物資周轉(zhuǎn)量、水運客運周轉(zhuǎn)量和港口物資吞吐量較2010年都有所增長，同時，水運物資周轉(zhuǎn)量占綜合運輸體系比重略有增長，水運客運周轉(zhuǎn)量占綜合運輸體系比重略微下降，外貿(mào)物資吞吐量占港口物資吞吐量比重略有下降。2007-2011年我國航運業(yè)進(jìn)展情況年份水運物資周轉(zhuǎn)量（億噸公里）綜合運輸體系中所占比重（%）水運客運周轉(zhuǎn)量（億人公里）綜合運輸體系中所占比重港口物資吞吐量（億噸）外貿(mào)物資吞吐量所占比重（%）200762182.262.777.30.3652.134.1720086

60、5218.261.8174.80.3258.732.71200957439.947.3869.10.2869.130.97201064305.346.8271.50.2680.230.67201175196.247.2874.20.2490.730.32數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局第二章 2011年航運業(yè)進(jìn)展環(huán)境分析第一節(jié) 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境對行業(yè)的阻礙一、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析2011年宏觀經(jīng)濟(jì)要緊指標(biāo)情況指標(biāo)1-12月絕對量同比增長（%）國內(nèi)生產(chǎn)總值（億元）4715649.2其中：第一產(chǎn)業(yè)477124.5第二產(chǎn)業(yè)22059210.6第三產(chǎn)業(yè)2032608.9規(guī)模以上工業(yè)增加值-13.9固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）