XXXX銀行業(yè)風(fēng)險管理講義小字體規(guī)范打印

1、第 PAGE 26 頁 共 NUMPAGES 26 頁P(yáng)AGE PAGE 262010年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理講義:第一章(1)直接用于小字體打印直接用于小字體打印 歡迎下載第一章風(fēng)風(fēng)險管理理基礎(chǔ)第一節(jié)風(fēng)風(fēng)險與風(fēng)風(fēng)險管理理具備領(lǐng)先先的風(fēng)險險管理能能力和水水平，成成為商業(yè)業(yè)銀行最最重要的的核心競競爭力(一)風(fēng)風(fēng)險與收收益1.風(fēng)險險的三種種定義(1)風(fēng)風(fēng)險是未未來結(jié)果果的不確確定性：抽象、概括(2)風(fēng)風(fēng)險是損損失的可可能性：損失的的概率分分布;符符合金融融監(jiān)管當(dāng)當(dāng)局對風(fēng)風(fēng)險管理理的思考考模式(3)風(fēng)風(fēng)險是未未來結(jié)果果(如投投資的收收益率)對期望望的偏離離，即波波動性符合現(xiàn)代代金融風(fēng)風(fēng)險管理理理念：風(fēng)

2、險既既是損失失的來源源，同時時也是盈盈利的基基礎(chǔ)2.風(fēng)險險與收益益的關(guān)系系：平衡衡管理3.切勿勿將風(fēng)險險與損失失混淆風(fēng)險：事事前概念念，損失失發(fā)生前前的狀態(tài)態(tài)損失：事事后概念念4.損失失類型預(yù)期損失失-提取取準(zhǔn)備金金、沖減減利潤非預(yù)期損損失-資資本災(zāi)難性損損失-保保險(二)風(fēng)風(fēng)險管理理與商業(yè)業(yè)銀行經(jīng)經(jīng)營我國商業(yè)業(yè)銀行以以安全性性、流動動性、效效益性為為經(jīng)營原原則風(fēng)險管理理是商業(yè)業(yè)銀行經(jīng)經(jīng)營管理理的核心心內(nèi)容之之一1.承擔(dān)擔(dān)和管理理風(fēng)險是是商業(yè)銀銀行的基基本職能能，也是是商業(yè)銀銀行業(yè)務(wù)務(wù)不斷創(chuàng)創(chuàng)新發(fā)展展的原動動力(1)依依靠專業(yè)業(yè)化的風(fēng)風(fēng)險管理理技能;(2)兩兩個例子子開發(fā)和管管理基金金;外匯交

3、易易和衍生生品交易易做市商：指引引所稱稱銀行間間外匯市市場做市市商，是是指經(jīng)國國家外匯匯管理局局(以下下簡稱外外匯局)核準(zhǔn)，在我國國銀行間間外匯市市場進(jìn)行行人民幣幣與外幣幣交易時時，承擔(dān)擔(dān)向市場場會員持持續(xù)提供供買、賣賣價格義義務(wù)的銀銀行間外外匯市場場會員。2.作為為商業(yè)銀銀行實施施經(jīng)營戰(zhàn)戰(zhàn)略的手手段，極極大改變變商業(yè)銀銀行的經(jīng)經(jīng)營管理理模式從片面追追求利潤潤轉(zhuǎn)向?qū)崒崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險險調(diào)整的的收益率率”最大化化;從定性分分析為主主轉(zhuǎn)向定定量分析析為主;從分散風(fēng)風(fēng)險管理理轉(zhuǎn)向全全面集中中管理3.為商商業(yè)銀行行的風(fēng)險險定價提提供依據(jù)據(jù)，并有有效管理理商業(yè)銀銀行的業(yè)業(yè)務(wù)組合合4.健全全的風(fēng)險險管理為為商業(yè)

4、銀銀行創(chuàng)造造附加價價值自覺管理理、微觀觀管理、系統(tǒng)管管理、動動態(tài)管理理功能;5.風(fēng)險險管理水水平直接接體現(xiàn)了了商業(yè)銀銀行的核核心競爭爭力，不不僅是商商業(yè)銀行行生存發(fā)發(fā)展的需需要，也也是金融融監(jiān)管的的迫切要要求決定定商業(yè)銀銀行風(fēng)險險承擔(dān)能能力的兩兩個因素素：資本本規(guī)模、風(fēng)險管管理水平平(三)商商業(yè)銀行行風(fēng)險管管理的發(fā)發(fā)展商業(yè)銀行行自身發(fā)發(fā)展、風(fēng)風(fēng)險管理理技術(shù)進(jìn)進(jìn)步、監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局監(jiān)管的的規(guī)范要要求20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第一章(2)1.資產(chǎn)產(chǎn)風(fēng)險管管理模式式階段20世紀(jì)紀(jì)60年年代前偏重于資資產(chǎn)業(yè)務(wù)務(wù)，強(qiáng)調(diào)調(diào)保持商商業(yè)銀行行資產(chǎn)的的流動性性2.負(fù)債債風(fēng)險管管理20世紀(jì)紀(jì)60

5、年年代-770年代代為擴(kuò)大資資金來源源，避開開金融監(jiān)監(jiān)管限制制，變被被動負(fù)債債為積極極性的主主動負(fù)債債;同時時，加大大了經(jīng)營營風(fēng)險華華爾街的的第一次次數(shù)學(xué)革革命：馬馬科維茨茨資產(chǎn)組組合理論論、夏普普的資本本資產(chǎn)定定價模型型3.資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債風(fēng)風(fēng)險管理理模式20世紀(jì)紀(jì)70年年代通過匹配配資產(chǎn)負(fù)負(fù)債期限限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目目標(biāo)互相相代替和和資產(chǎn)分分散，實實現(xiàn)總量量平衡和和風(fēng)險控控制缺口分析析、久期期分析成成為重要要手段華爾街第第二次數(shù)數(shù)學(xué)革命命：歐式式期權(quán)定定價模型型4.全面面風(fēng)險管管理模式式20世紀(jì)紀(jì)80年年代后非利息收收入比重重增加19888年巴巴塞爾資資本協(xié)議議標(biāo)志志全面風(fēng)風(fēng)險管理理原則體體系基本本形

6、成(1)全全球的風(fēng)風(fēng)險管理理體系(2)全全面的風(fēng)風(fēng)險管理理范圍(3)全全程的風(fēng)風(fēng)險管理理過程(4)全全新的方方法(5)全全員的風(fēng)風(fēng)險管理理文化在多年的的管理實實踐中，人們意意識到一一個銀行行內(nèi)部不不同部門門或不同同業(yè)務(wù)的的風(fēng)險，有的會會相互疊疊加放大大，有的的則相互互抵消減減少。因因此，風(fēng)風(fēng)險的考考慮不能能僅僅從從某項業(yè)業(yè)務(wù)、某某個部門門的角度度出發(fā)，必須根根據(jù)風(fēng)險險組合的的觀點(diǎn)，從貫穿穿整個銀銀行的角角度看風(fēng)風(fēng)險，即即要實行行全面風(fēng)風(fēng)險管理理。Cosoo全面面風(fēng)險管管理框架架美國的CCOSOO委員會會，即美美國“反對虛虛假財務(wù)務(wù)報告委委員會”所屬的的內(nèi)部控控制專門門研究委委員會發(fā)發(fā)起機(jī)構(gòu)構(gòu)委

7、員會會CommmittteeeofSSponnsorringgOrgganiizattionnsofftheeTreead-wayyCommmisssioon.三個維度度：企業(yè)業(yè)目標(biāo)、全面風(fēng)風(fēng)險管理理要素、企業(yè)的的各個層層級全面風(fēng)風(fēng)險管理理框架三個維維度的關(guān)關(guān)系是：全面風(fēng)風(fēng)險管理理的8個個要素都都是為企企業(yè)的四四個目標(biāo)標(biāo)服務(wù)的的;企業(yè)業(yè)各個層層級都要要堅持同同樣的四四個目標(biāo)標(biāo);每個個層次都都必須從從以上88個方面面進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險管理理。第二節(jié)商商業(yè)銀行行風(fēng)險的的主要類類別按風(fēng)險事事故可以以將風(fēng)險險劃分為為經(jīng)濟(jì)風(fēng)風(fēng)險、政政治風(fēng)險險、社會會風(fēng)險、自然風(fēng)風(fēng)險和技技術(shù)風(fēng)險險;按損損失結(jié)果果可以將將風(fēng)險劃劃

8、分為純純粹風(fēng)險險和投機(jī)機(jī)風(fēng)險;按是否能能夠量化化可以將將風(fēng)險劃劃分為可可量化風(fēng)風(fēng)險和不不可量化化風(fēng)險;按風(fēng)險發(fā)發(fā)生的范范圍可以以將風(fēng)險險劃分為為系統(tǒng)性性風(fēng)險和和非系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)險險。巴塞爾委委員會根根據(jù)誘發(fā)發(fā)風(fēng)險的的原因，把風(fēng)險險分為以以下八類類：1.2.1信用用風(fēng)險信用風(fēng)險險是指債債務(wù)人或或交易對對手未能能履行合合同所規(guī)規(guī)定的義義務(wù)或信信用質(zhì)量量發(fā)生變變化，影影響金融融產(chǎn)品價價值，從從而給債債務(wù)人或或金融產(chǎn)產(chǎn)品持有有人造成成經(jīng)濟(jì)損損失的風(fēng)風(fēng)險。傳統(tǒng)觀點(diǎn)點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)風(fēng)險是指指因交易易對手無無力履行行合同而而造成經(jīng)經(jīng)濟(jì)損失失的風(fēng)險險。然而而，由信信用風(fēng)險險帶來的的損失也也可能發(fā)發(fā)生在實實際違約約之

9、前，當(dāng)交易易對手的的履約能能力即信信用質(zhì)量量發(fā)生變變化時，也會存存在潛在在的損失失。對大多數(shù)數(shù)商業(yè)銀銀來說，貸款是是最大、最明顯顯的信用用風(fēng)險來來源。信信用風(fēng)險險既存在在于傳統(tǒng)統(tǒng)的貸款款、債券券投資等等表內(nèi)業(yè)業(yè)務(wù)中，也存在在于信用用擔(dān)保、貸款承承諾等表表外業(yè)務(wù)務(wù)中，還還存在于于衍生產(chǎn)產(chǎn)品交易易中。信用風(fēng)險險對基礎(chǔ)礎(chǔ)金融產(chǎn)產(chǎn)品和衍衍生產(chǎn)品品的影響響不同。信用風(fēng)險險包括違違約風(fēng)險險、結(jié)算算風(fēng)險等等主要形形式。(1)違違約風(fēng)險險既可以以針對個個人，也也可以針針對企業(yè)業(yè)(2)結(jié)結(jié)算風(fēng)險險是一種種特殊的的信用風(fēng)風(fēng)險，涉涉及在不不同的時時間以不不同的貨貨幣進(jìn)行行結(jié)算交交易。赫赫斯塔銀銀行的破破產(chǎn)促成成了巴

10、塞塞爾委員員會的誕誕生。信用風(fēng)險險具有明明顯的非非系統(tǒng)性性風(fēng)險特特征。與與市場風(fēng)風(fēng)險相反反，信用用風(fēng)險的的觀察數(shù)數(shù)據(jù)少，且不易易獲取。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第一章(3)1.2.2市場場風(fēng)險市場風(fēng)險險被定義義為由于于市場價價格(包包括金融融資產(chǎn)價價格和商商品價格格)波動動而導(dǎo)致致商業(yè)銀銀行表內(nèi)內(nèi)、表外外頭寸遭遭受損失失的風(fēng)險險。主要包括括利率風(fēng)風(fēng)險、股股票風(fēng)險險、匯率率風(fēng)險和和商品風(fēng)風(fēng)險，其其中利率率風(fēng)險尤尤為重要要。市場風(fēng)險險具有數(shù)數(shù)據(jù)優(yōu)勢勢和易于于計量的的特點(diǎn)，并且可可供選擇擇的金融融產(chǎn)品種種類豐富富。由于市場場風(fēng)險來來源于所所屬的經(jīng)經(jīng)濟(jì)體系系，具有有明顯的的系統(tǒng)性

11、性分險特特征，難難以通過過分散化化投資完完全消除除。1.2.3操作作風(fēng)險操作風(fēng)險險是指由由于人為為錯誤、技術(shù)缺缺陷或不不利的外外部事件件所造成成損失的的風(fēng)險。根據(jù)巴塞塞爾委員員會的規(guī)規(guī)定，操操作風(fēng)險險包括人人員、系系統(tǒng)、流流程和外外部事件件所引發(fā)發(fā)的四類類風(fēng)險，七種表表現(xiàn)形式式：內(nèi)部部欺詐，外部欺欺詐，聘聘用員工工做法和和工作場場所安全全性，客客戶、產(chǎn)產(chǎn)品及業(yè)業(yè)務(wù)做法法，實物物資產(chǎn)損損壞，業(yè)業(yè)務(wù)中斷斷和系統(tǒng)統(tǒng)失靈，交割及及流程管管理。操作風(fēng)險險具有普普遍性，與市場場風(fēng)險主主要存在在于交易易類業(yè)務(wù)務(wù)和信用用分險主主要存在在于授信信業(yè)務(wù)不不同，操操作風(fēng)險險普遍存存在于商商業(yè)銀行行業(yè)務(wù)和和管理的的各

12、個方方面。操作風(fēng)險險具有非非營利性性，它并并不能為為銀行帶帶來盈利利，但是是操作風(fēng)風(fēng)險可能能引發(fā)市市場風(fēng)險險和信用用風(fēng)險。對它的管管理策略略是在管管理成本本一定的的情況下下盡可能能降低。1.2.4流動動性風(fēng)險險流動性風(fēng)風(fēng)險是指指商業(yè)銀銀行無力力為負(fù)債債的減少少和/或或資產(chǎn)的的增加提提供融資資而造成成損失或或破產(chǎn)的的風(fēng)險。流動性風(fēng)風(fēng)險包括括資產(chǎn)流流動性風(fēng)風(fēng)險和負(fù)負(fù)債流動動性風(fēng)險險。資產(chǎn)流動動性風(fēng)險險是指資資產(chǎn)到期期不能如如期足額額收回，進(jìn)而無無法滿足足到期負(fù)負(fù)債的償償還和新新的合理理貸款及及其他融融資需要要。負(fù)債流動動性風(fēng)險險是指商商業(yè)銀行行過去籌籌集的資資金特別別是存款款資金，由于內(nèi)內(nèi)外因素素

13、的變化化而發(fā)生生不規(guī)則則波動，對其產(chǎn)產(chǎn)生沖擊擊并引發(fā)發(fā)相關(guān)損損失的風(fēng)風(fēng)險。流動性風(fēng)風(fēng)險形成成的原因因更加復(fù)復(fù)雜和廣廣泛，是是綜合性性風(fēng)險。產(chǎn)生原因因：商業(yè)業(yè)銀行的的流動性性計劃可可能不完完善之外外，信用用、市場場、操作作等風(fēng)險險領(lǐng)域的的管理缺缺陷同樣樣會導(dǎo)致致流動性性不足。流動性風(fēng)風(fēng)險水平平體現(xiàn)了了商業(yè)銀銀行的整整體經(jīng)營營狀況。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第一章(4)1.2.5國家家風(fēng)險國家風(fēng)險險是指經(jīng)經(jīng)濟(jì)主體體在與非非本國居居民進(jìn)行行國際經(jīng)經(jīng)貿(mào)與金金融往來來時，由由于別國國經(jīng)濟(jì)、政治和和社會等等方面的的變化而而遭受損損失的風(fēng)風(fēng)險。國家風(fēng)險險可分為為政治風(fēng)風(fēng)險、社社會風(fēng)險險

14、和經(jīng)濟(jì)濟(jì)風(fēng)險三三類。政治風(fēng)險險是指商商業(yè)銀行行受特定定國家的的政治原原因限制制，不能能把在該該國貸款款等匯回回本國而而遭受損損失的風(fēng)風(fēng)險。政政治風(fēng)險險包括政政權(quán)風(fēng)險險、政局局風(fēng)險、政策風(fēng)風(fēng)險和對對外關(guān)系系風(fēng)險等等多個方方面。社會風(fēng)險險是指由由于經(jīng)濟(jì)濟(jì)或非經(jīng)經(jīng)濟(jì)因素素造成特特定國家家的社會會環(huán)境不不穩(wěn)定，從而使使貸款商商業(yè)銀行行不能把把在該國國的貸款款匯回本本國而遭遭受損失失的風(fēng)險險。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險險是指境境外商業(yè)業(yè)銀行僅僅僅受特特定國家家直接或或間接經(jīng)經(jīng)濟(jì)因素素的限制制，而不不能把在在該國的的貸款等等匯回本本國而遭遭受損失失的風(fēng)險險。國家風(fēng)險險有兩個個基本特特征：一是國家家風(fēng)險發(fā)發(fā)生在國國際經(jīng)濟(jì)濟(jì)金

15、融活活動中，在同一一個國家家范圍內(nèi)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)濟(jì)金融活活動不存存在國家家風(fēng)險;二是在國國際經(jīng)濟(jì)濟(jì)金融活活動中，不論是是政府、商業(yè)銀銀行、企企業(yè)還是是個人，都可能能遭受國國家風(fēng)險險所帶來來的損失失。1.2.6聲譽(yù)譽(yù)風(fēng)險聲譽(yù)是商商業(yè)銀行行所有的的利益持持有者通通過持續(xù)續(xù)努力、長期信信任建立立起來的的寶貴的的無形資資產(chǎn)。聲聲譽(yù)風(fēng)險險是指由由于意外外事件、商業(yè)銀銀行的政政策調(diào)整整、市場場表現(xiàn)或或日常經(jīng)經(jīng)營活動動所產(chǎn)生生的負(fù)面面結(jié)果，可能對對商業(yè)銀銀行的這這種無形形資產(chǎn)造造成損失失的風(fēng)險險。幾乎所有有的風(fēng)險險都可能能影響銀銀行聲譽(yù)譽(yù)。管理聲譽(yù)譽(yù)風(fēng)險的的最好辦辦法就是是：強(qiáng)化化全面風(fēng)風(fēng)險管理理意識，改善公公司

16、治理理，并預(yù)預(yù)先做好好應(yīng)對聲聲譽(yù)危機(jī)機(jī)的準(zhǔn)備備;確保保其他主主要風(fēng)險險被正確確識別、優(yōu)先排排序，并并得到有有效管理理。1.2.7法律律風(fēng)險法律風(fēng)險險是一種種特殊類類型的操操作風(fēng)險險，它包包括但不不限于因因監(jiān)管措措施和解解決民商商事爭議議而支付付的罰款款、罰金金或者懲懲罰性賠賠償所導(dǎo)導(dǎo)致的風(fēng)風(fēng)險敞口口。狹義的法法律風(fēng)險險廣義的法法律風(fēng)險險包括外外部合規(guī)規(guī)風(fēng)險和和監(jiān)管風(fēng)風(fēng)險。法律風(fēng)險險的表現(xiàn)現(xiàn)形式20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第一章(5)1.2.8戰(zhàn)略略風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險險是指商商業(yè)銀行行在追求求短期商商業(yè)目的的和長期期發(fā)展目目標(biāo)的系系統(tǒng)化管管理過程程中，不不適當(dāng)?shù)牡奈磥戆l(fā)發(fā)展規(guī)劃劃和

17、戰(zhàn)略略決策可可能威脅脅商業(yè)銀銀行未來來發(fā)展的的潛在風(fēng)風(fēng)險。這種風(fēng)險險來自四四個方面面：一是商業(yè)業(yè)銀行戰(zhàn)戰(zhàn)略目標(biāo)標(biāo)缺乏整整體兼容容性;二是為實實現(xiàn)這些些目標(biāo)而而制定的的經(jīng)營戰(zhàn)戰(zhàn)略存在在缺陷;三是為實實現(xiàn)目標(biāo)標(biāo)所需要要的資源源匱乏;以及整個個戰(zhàn)略實實施過程程的質(zhì)量量難以保保證。在現(xiàn)實操操作過程程中，戰(zhàn)戰(zhàn)略風(fēng)險險管理可可以被理理解為具具有雙重重含義：一是商業(yè)業(yè)銀行發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略的風(fēng)險險管理;二是從從戰(zhàn)略性性的角度度管理商商業(yè)銀行行的各類類風(fēng)險。第三節(jié)商商業(yè)銀行行風(fēng)險管管理的主主要策略略商業(yè)銀行行風(fēng)險管管理策略略指的是是風(fēng)險管管理政策策層面上上的管理理技術(shù)和和措施。1.3.1風(fēng)險險分散風(fēng)險分散散是指通通

18、過多樣樣化的投投資來分分散和降降低風(fēng)險險的方法法。馬柯維茨茨的資產(chǎn)產(chǎn)組合管管理理論論認(rèn)為，只要兩兩種資產(chǎn)產(chǎn)收益率率的相關(guān)關(guān)系數(shù)不不為1，分散投投資于兩兩種資產(chǎn)產(chǎn)就具有有降低風(fēng)風(fēng)險的作作用。根據(jù)多樣樣化投資資分散風(fēng)風(fēng)險的原原理，商商業(yè)銀行行的信貸貸業(yè)務(wù)應(yīng)應(yīng)是全面面的，不不應(yīng)集中中于同一一業(yè)務(wù)、同一性性質(zhì)甚至至同一國國家的借借債人。多樣化投投資分散散風(fēng)險的的風(fēng)險管管理策略略前提條條件是要要有足夠夠多的相相互獨(dú)立立的投資資形式。同時，風(fēng)險分分散策略略是有成成本的。1.3.2風(fēng)險險對沖風(fēng)險對沖沖是指通通過投資資或購買買與標(biāo)的的資產(chǎn)收收益波動動負(fù)相關(guān)關(guān)的某種種資產(chǎn)或或衍生產(chǎn)產(chǎn)品，來來沖銷標(biāo)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)潛在

19、的的風(fēng)險損損失的一一種風(fēng)險險管理策策略。風(fēng)險對沖沖是管理理利率風(fēng)風(fēng)險、匯匯率風(fēng)險險、股票票風(fēng)險和和商品風(fēng)風(fēng)險非常常有效的的辦法。與風(fēng)險分分散策略略不同，風(fēng)險對對沖可以以管理系系統(tǒng)性風(fēng)風(fēng)險和非非系統(tǒng)性性風(fēng)險，還可以以根據(jù)投投資者的的風(fēng)險承承受能力力和偏好好，通過過對沖比比率的調(diào)調(diào)節(jié)將風(fēng)風(fēng)險降低低到預(yù)期期水平。商業(yè)銀行行的風(fēng)險險對沖可可以分為為自我對對沖和市市場對沖沖兩種情情況。1.3.3風(fēng)險險轉(zhuǎn)移風(fēng)險轉(zhuǎn)移移是指通通過購買買某種金金融產(chǎn)品品或采取取其他合合法的經(jīng)經(jīng)濟(jì)措施施將風(fēng)險險轉(zhuǎn)移給給其他經(jīng)經(jīng)濟(jì)主體體的一種種風(fēng)險管管理辦法法。風(fēng)險轉(zhuǎn)移移可分為為保險轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移和非非保險轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移。出口信貸貸保險是是金融風(fēng)

20、風(fēng)險保險險中較有有代表性性的品種種。針對市場場風(fēng)險的的轉(zhuǎn)移：期權(quán)合合約針對信用用風(fēng)險的的轉(zhuǎn)移：擔(dān)保和和備用信信用證1.3.4風(fēng)險險規(guī)避風(fēng)險規(guī)避避是指商商業(yè)銀行行拒絕或或退出某某一業(yè)務(wù)務(wù)或市場場，以避避免承擔(dān)擔(dān)該業(yè)務(wù)務(wù)或市場場具有的的風(fēng)險。風(fēng)險規(guī)避避主要通通過經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本配配置來實實現(xiàn)。風(fēng)險規(guī)避避策略的的實施成成本主要要在于風(fēng)風(fēng)險分析析和經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本配配置方面面的支出出。此外外，風(fēng)險險規(guī)避策策略的局局限性在在于它是是一種消消極的風(fēng)風(fēng)險管理理策略。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第一章(6)1.3.5風(fēng)險險補(bǔ)償風(fēng)險補(bǔ)償償主要是是指事前前(損失失發(fā)生以以前)對對風(fēng)險承承擔(dān)的價價格補(bǔ)償償。

21、通過加價價來索取取風(fēng)險回回報。風(fēng)險管理理的一個個重要方方面就是是對風(fēng)險險合理定定價。1.4商商業(yè)銀行行風(fēng)險與與資本1.4.1資本本的概念念和作用用通常所說說的資本本是指會會計資本本，也就就是賬面面資本。資本的作作用主要要體現(xiàn)在在以下幾幾個方面面：第一，資資本為商商業(yè)銀行行提供融融資。資資本融資資的具體體來源主主要包括括原有股股東追加加投資、發(fā)行新新股和留留存收益益。第二，吸吸收和消消化損失失。風(fēng)險險緩沖器器第三，限限制商業(yè)業(yè)銀行過過度業(yè)務(wù)務(wù)擴(kuò)張和和風(fēng)險承承擔(dān)。第四，維維持市場場信心。第五，為為商業(yè)銀銀行管理理，尤其其是風(fēng)險險管理提提供最根根本的驅(qū)驅(qū)動力。1.4.2監(jiān)管管資本與與資本充充足性要要

22、求監(jiān)管資本本是監(jiān)管管部門規(guī)規(guī)定的商商業(yè)銀行行應(yīng)持有有的同其其所承擔(dān)擔(dān)的業(yè)務(wù)務(wù)總體風(fēng)風(fēng)險水平平相匹配配的資本本，是監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局針對商商業(yè)銀行行的業(yè)務(wù)務(wù)特征按按照統(tǒng)一一的風(fēng)險險資本計計量方法法計算得得出的。由于其其必須在在非預(yù)期期損失出出現(xiàn)時隨隨時可用用，因此此其強(qiáng)調(diào)調(diào)的是抵抵御風(fēng)險險、保障障商業(yè)銀銀行持續(xù)續(xù)穩(wěn)健經(jīng)經(jīng)營的能能力，并并不要求求其所有有權(quán)歸屬屬。巴塞爾爾資本協(xié)協(xié)議首首次提出出了資本本充足率率監(jiān)管的的國際標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。資資本充足足率是指指資本對對風(fēng)險加加權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)的比率率。當(dāng)時時資本充充足率計計算只包包括了信信用風(fēng)險險資產(chǎn)，但用比比例控制制商業(yè)銀銀行風(fēng)險險的方法法為巴塞塞爾委員員會隨后后完善風(fēng)風(fēng)

23、險監(jiān)管管體系留留出了發(fā)發(fā)展空間間。19966年提出出了對市市場風(fēng)險險的資本本要求。19999年提出出了對操操作風(fēng)險險的資本本要求。新協(xié)議議將資本本充足率率定義為為：資本充足足率=資資本(風(fēng)險險加權(quán)資資產(chǎn)+112.55倍的市市場風(fēng)險險資本)監(jiān)管資本本被區(qū)分分為核心心資本和和附屬資資本。核心資本本又稱為為一級資資本，包包括商業(yè)業(yè)銀行的的權(quán)益資資本(股股本、盈盈余公積積、資本本公積和和未分配配利潤)和公開開儲備;附屬資本本又稱二二級資本本，包括括未公開開儲備、重估儲儲備、普普通貸款款儲備以以及混合合性債務(wù)務(wù)工具等等;在計計算市場場風(fēng)險資資本要求求時，還還規(guī)定了了三級資資本。新協(xié)議對對三大風(fēng)風(fēng)險加權(quán)權(quán)

24、資產(chǎn)規(guī)規(guī)定了不不同的計計算方法法。最后，新新協(xié)議規(guī)規(guī)定國際際活躍銀銀行的整整體資本本充足率率不得低低于8%，其中中核心資資本充足足率不得得低于44%。1.4.3經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本及及其應(yīng)用用經(jīng)濟(jì)資本本是指商商業(yè)銀行行在一定定的置信信水平下下，為了了應(yīng)對未未來一定定期限內(nèi)內(nèi)資產(chǎn)的的非預(yù)期期損失而而應(yīng)該持持有的資資本金。經(jīng)濟(jì)資本本與會計計資本和和監(jiān)管資資本既有有區(qū)別又又有聯(lián)系系。首先先，商業(yè)業(yè)銀行會會計資本本的數(shù)量量應(yīng)該不不小于經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本的數(shù)量量。其次次，監(jiān)管管資本呈呈現(xiàn)出逐逐漸向經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本靠攏的的趨勢。經(jīng)濟(jì)資本本配置對對商業(yè)銀銀行的積積極作用用體現(xiàn)在在兩個方方面：一一是有助助于商業(yè)業(yè)銀行提提高風(fēng)險險

25、管理水水平。二二是有助助于商業(yè)業(yè)銀行制制定科學(xué)學(xué)的業(yè)績績評估體體系。長期以來來，股本本收益率率(ROOE)和和資產(chǎn)收收益率(ROAA.這兩兩項指標(biāo)標(biāo)被廣泛泛用于衡衡量商業(yè)業(yè)銀行的的盈利能能力。這這兩項指指標(biāo)無法法全面、深入的的揭示商商業(yè)銀行行在盈利利的同時時所承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險險水平。采用經(jīng)風(fēng)風(fēng)險調(diào)整整的業(yè)績績評估方方法來綜綜合考量量商業(yè)銀銀行的盈盈利能力力和風(fēng)險險水平，已經(jīng)成成為國際際商業(yè)銀銀行最佳佳管理實實踐。目目前被廣廣泛接受受和普遍遍使用的的是經(jīng)風(fēng)風(fēng)險調(diào)整整的資本本收益率率RARROC。經(jīng)風(fēng)險險調(diào)整的的資本收收益率是是指經(jīng)預(yù)預(yù)期損失失和以經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本計量的的非預(yù)期期損失調(diào)調(diào)整后的的收益率率。

26、RAROOC=(收益-預(yù)期損損失)/經(jīng)濟(jì)資資本(或或非預(yù)期期損失)經(jīng)風(fēng)險調(diào)調(diào)整的收收益率著著重強(qiáng)調(diào)調(diào)商業(yè)銀銀行通過過承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險而獲獲得的收收益是有有代價的的。RAROOC等經(jīng)經(jīng)風(fēng)險調(diào)調(diào)整的業(yè)業(yè)績評估估方法已已經(jīng)在國國際先進(jìn)進(jìn)銀行中中得到了了廣泛應(yīng)應(yīng)用，在在其內(nèi)部部各個層層面的經(jīng)經(jīng)營管理理活動中中發(fā)揮著著重要作作用。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第一章(7)1.5風(fēng)風(fēng)險管理理常用的的概率統(tǒng)統(tǒng)計知識識1.5.1基本本概念1.概率率概率是對對不確定定性事件件進(jìn)行描描述的最最有效的的數(shù)學(xué)工工具，是是對不確確定性事事件發(fā)生生可能性性的一種種度量。不確定性性事件是是指，在在相同的的條件下

27、下重復(fù)一一個行為為或試驗驗，所出出現(xiàn)的結(jié)結(jié)果有多多種，但但具體是是哪種結(jié)結(jié)果事前前不可預(yù)預(yù)知。確定性事事件是指指，在相相同的條條件下重重復(fù)同一一行為或或試驗，出現(xiàn)的的結(jié)果也也是相同同的。確確定性事事件的出出現(xiàn)具有有必然性性，而不不確定性性事件的的出現(xiàn)具具有偶然然性。概率所描描述的是是偶然事事件，是是對未來來發(fā)生的的不確定定性中的的數(shù)量規(guī)規(guī)律進(jìn)行行度量。2.隨機(jī)機(jī)事件在每次隨隨機(jī)試驗驗中可能能出現(xiàn)，也可能能不出現(xiàn)現(xiàn)的結(jié)果果成為隨隨機(jī)事件件。隨機(jī)事件件由基本本事件構(gòu)構(gòu)成?；臼录请S機(jī)機(jī)試驗中中不能再再分解的的最簡單單的隨機(jī)機(jī)事件?！纠}】下列關(guān)于于事件的的說法，錯誤的的是C。A.概率率描述的

28、的是偶然然事件，是對未未來發(fā)生生的不確確定性中中的數(shù)量量規(guī)律進(jìn)進(jìn)行度量量。B.不確確定性事事件是指指，在相相同的條條件下重重復(fù)一個個行為或或試驗，所出現(xiàn)現(xiàn)的結(jié)果果有多種種，但具具體是哪哪種結(jié)果果事前不不可預(yù)知知。C.確定定性事件件是指，在不同同的條件件下重復(fù)復(fù)同一行行為或試試驗，出出現(xiàn)的結(jié)結(jié)果也是是相同的的。D.在每每次隨機(jī)機(jī)試驗中中可能出出現(xiàn)，也也可能不不出現(xiàn)的的結(jié)果稱稱為隨機(jī)機(jī)事件。3.隨機(jī)機(jī)變量隨機(jī)變量量就使用用數(shù)值來來表示隨隨機(jī)事件件的結(jié)果果。根據(jù)所給給出的結(jié)結(jié)果和對對應(yīng)到實實數(shù)空間間的函數(shù)數(shù)取值范范圍，可可以把隨隨機(jī)變量量分為離離散型隨隨機(jī)變量量和連續(xù)續(xù)型隨機(jī)機(jī)變量。(1)離離散型隨

29、隨機(jī)變量量的概率率分布離散型隨隨機(jī)變量量的一切切可能值值及與其其取值相相應(yīng)的概概率，稱稱做離散散型隨機(jī)機(jī)變量的的概率分分布，表表示法有有列舉法法或表格格法。列舉法法表格法法可以通過過重復(fù)試試驗發(fā)生生的頻率率來定義義離散型型隨機(jī)變變量的概概率。在在相同條條件下，重復(fù)進(jìn)進(jìn)行n次次試驗，事件AA發(fā)生mm(mn)次次，則稱稱比值mm/n為為事件A發(fā)發(fā)生的頻頻率。頻頻率m/n的這這個穩(wěn)定定值p稱稱為事件件A的概概率，記記作PAA.=pp。(2)連連續(xù)型隨隨機(jī)變量量的概率率分布連續(xù)型隨隨機(jī)變量量的概率率分布通通常使用用累積概概率分布布或概率率密度來來定義。無論是離離散型隨隨機(jī)變量量還是連連續(xù)型隨隨機(jī)變量量

30、，都可可以用一一種統(tǒng)一一的形式式即分布布函數(shù)來來描述其其概率特特征。若X的分分布函數(shù)數(shù)F(xx)已知知，就能能知道XX落在任任一區(qū)間間(x11，x22上的的概率。期望值是是隨機(jī)變變量的概概率加權(quán)權(quán)和。隨隨機(jī)變量量的方差差描述了了隨機(jī)變變量偏離離其期望望值的程程度。方方差是隨隨機(jī)變量量取值偏偏離期望望值的概概率加權(quán)權(quán)和。1.6風(fēng)風(fēng)險管理理的數(shù)理理基礎(chǔ)1.6.1收益益的計量量1.絕對對收益絕對收益益是對投投資成果果的直接接衡量，反映投投資行為為得到的的增值部部分的絕絕對量。絕對收益益=P-P0最常用的的兩種相相對收益益計量方方法是百百分比收收益率和和對數(shù)收收益率。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險

31、管理講講義:第第一章(8)2.百分分比收益益率百分比收收益率是是對期初初投資額額的一個個單位化化調(diào)整，即一個個單位貨貨幣在給給定投資資周期的的收益率率。百分比收收益率只只考慮了了期初的的投資額額，沒有有考慮不不同投資資期限的的影響。背景知識識：計算算資產(chǎn)組組合收益益率資產(chǎn)組合合的百分分比收益益率等于于各資產(chǎn)產(chǎn)百分比比收益率率的加權(quán)權(quán)平均。對于包包含N種種資產(chǎn)的的投資組組合，總總資產(chǎn)的的百分比比收益率率為：。3.對數(shù)數(shù)收益率率當(dāng)復(fù)利是是連續(xù)計計算時，就得到到對數(shù)收收益率。對數(shù)收收益率是是兩個時時期資產(chǎn)產(chǎn)價值取取對數(shù)后后的差額額：即資產(chǎn)多多個時期期的對數(shù)數(shù)收益率率等于其其各時期期對數(shù)收收益率之之和

32、?！纠}】下列關(guān)于于收益計計量的說說法，正正確的是是B.。A.相對對收益是是對投資資成果的的直接衡衡量，反反映投資資行為得得到的增增值部分分的絕對對量。B.資產(chǎn)產(chǎn)多個時時期的對對數(shù)收益益率等于于其各時時期對數(shù)數(shù)收益率率之和。C.資產(chǎn)產(chǎn)多個時時期的百百分比收收益率等等于其各各時期百百分比收收益率之之和。D.百分分比收益益是絕對對收益。1.6.2風(fēng)險險的量化化原理1.預(yù)期期收益率率和方差差的計算算風(fēng)險管理理過程中中所計算算的預(yù)期期收益率率是一種種平均水水平的概概念，但但不是簡簡單的直直接平均均，而是是對未來來可能結(jié)結(jié)果的加加權(quán)平均均，即每每一種結(jié)結(jié)果的收收益率乘乘以這種種結(jié)果出出現(xiàn)的可可能性。不確

33、定結(jié)結(jié)果的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差通通常被用用來刻畫畫其不確確定程度度，標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差越大大表明不不確定性性越大，即出現(xiàn)現(xiàn)較大收收益或損損失的機(jī)機(jī)會增大大。當(dāng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差很很小或接接近于零零時，可可能出現(xiàn)現(xiàn)的結(jié)果果的不確確定性程程度減小小。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第二章(1)第2章商商業(yè)銀行行風(fēng)險管管理基本本架構(gòu)2.1商商業(yè)銀行行風(fēng)險管管理環(huán)境境2.1.1商業(yè)業(yè)銀行公公司治理理1.定義義和內(nèi)涵涵商業(yè)銀行行公司治治理是指指控制、管理商商業(yè)銀行行的一種種機(jī)制或或制度安安排，是是商業(yè)銀銀行內(nèi)部部組織結(jié)結(jié)構(gòu)和權(quán)權(quán)力分配配體系的的具體表表現(xiàn)形式式。其核核心是在在所有權(quán)權(quán)、經(jīng)營營權(quán)分離離的情況況下，為為妥善

34、解解決委托托-代理理關(guān)系而而提出的的董事會會、高管管層組織織體系和和監(jiān)督制制衡機(jī)制制。2.商業(yè)業(yè)銀行公公司治理理的原則則和做法法(1)經(jīng)經(jīng)濟(jì)合作作和發(fā)展展組織OOECDD的公司司治理原原則OECDD認(rèn)為，公司治治理應(yīng)當(dāng)當(dāng)維護(hù)股股東的權(quán)權(quán)利，確確保包括括小股東東和外國國股東在在內(nèi)的全全體股東東受到平平等的待待遇;如如果股東東的權(quán)利利受到損損害，他他們應(yīng)有有機(jī)會得得到有效效補(bǔ)償;治理結(jié)構(gòu)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確確認(rèn)利益益相關(guān)者者的合法法權(quán)利，并且鼓鼓勵公司司和利益益相關(guān)者者為創(chuàng)造造財富和和工作機(jī)機(jī)會以及及為保持持企業(yè)財財務(wù)健全全而積極極地進(jìn)行行合作;治理結(jié)構(gòu)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保保證及時時、準(zhǔn)確確地披露露與公司司有關(guān)的的任何重

35、重大問題題的信息息(包括括財務(wù)狀狀況、經(jīng)經(jīng)營狀況況、所有有權(quán)狀況況和公司司治理狀狀況的信信息);治理結(jié)構(gòu)構(gòu)框架應(yīng)應(yīng)確保董董事會對對公司的的戰(zhàn)略性性指導(dǎo)和和對管理理人員的的有效監(jiān)監(jiān)督，并并確保董董事會對對公司和和股東負(fù)負(fù)責(zé)。(2)巴巴塞爾委委員會的的公司治治理準(zhǔn)則則董事會會成員應(yīng)應(yīng)稱職，清楚理理解其在在公司治治理中的的角色，有能力力對商業(yè)業(yè)銀行的的各項事事務(wù)作出出正確的的判斷。董事會會應(yīng)核準(zhǔn)準(zhǔn)商業(yè)銀銀行的戰(zhàn)戰(zhàn)略目標(biāo)標(biāo)和價值值準(zhǔn)則，并監(jiān)督督其在全全行的傳傳達(dá)貫徹徹。特別別值得注注意的是是，價值值準(zhǔn)則應(yīng)應(yīng)當(dāng)禁止止外部交交易和內(nèi)內(nèi)部往來來活動的的所有腐腐敗和賄賄賂行為為。有效的的董事會會應(yīng)清楚楚界定自

36、自身和高高級管理理層的權(quán)權(quán)力及主主要責(zé)任任，并在在全行實實行問責(zé)責(zé)制。董事會會應(yīng)確保保對高級級管理層層是否執(zhí)執(zhí)行董事事會政策策實施適適當(dāng)?shù)谋O(jiān)監(jiān)督。高高級管理理層是商商業(yè)銀行行公司治治理的關(guān)關(guān)鍵部門門，為防防治內(nèi)部部人控制制，董事事會必須須對其實實行有效效監(jiān)督。董事會會和高級級管理層層應(yīng)有效效發(fā)揮內(nèi)內(nèi)部審計計部門、外部審審計單位位及內(nèi)部部控制部部門的作作用。在在公司治治理過程程中，審審計是至至關(guān)重要要的，審審計的有有效性會會保證董董事會及及高級管管理層職職能的實實現(xiàn)。董事會會應(yīng)確保保薪酬政政策及其其做法與與商業(yè)銀銀行的公公司文化化、長期期目標(biāo)和和戰(zhàn)略、控制環(huán)環(huán)境相一一致。商業(yè)銀銀行應(yīng)保保持公司司

37、治理的的透明度度。這是是商業(yè)銀銀行正常常運(yùn)轉(zhuǎn)的的積極表表現(xiàn)，否否則，商商業(yè)銀行行將很難難把握董董事會和和高級管管理層是是否對其其行為和和表現(xiàn)負(fù)負(fù)責(zé)。董事會會和高級級管理層層應(yīng)了解解商業(yè)銀銀行的運(yùn)運(yùn)營架構(gòu)構(gòu)，包括括在低透透明度國國家或在在透明度度不高的的架構(gòu)下下開展業(yè)業(yè)務(wù)(了了解商業(yè)業(yè)銀行的的架構(gòu))。(3)我我國商業(yè)業(yè)銀行公公司治理理的要求求完善股股東大會會、董事事會、監(jiān)監(jiān)事會、高級管管理層的的議事制制度和決決策程序序;明確股股東、董董事、監(jiān)監(jiān)視和高高級管理理人員的的權(quán)力、義務(wù);建立、健全以以監(jiān)事會會為核心心的監(jiān)督督機(jī)制;建立完完善的信信息報告告和信息息披露制制度;建立合合理的薪薪酬制度度，強(qiáng)化

38、化激勵約約束機(jī)制制。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第二章(2)2.1.2商業(yè)業(yè)銀行內(nèi)內(nèi)部控制制1.定義義和內(nèi)涵涵商業(yè)銀行行內(nèi)部控控制是商商業(yè)銀行行為實現(xiàn)現(xiàn)經(jīng)營目目標(biāo)，通通過制定定和實施施一系列列制度、程序和和方法，對風(fēng)險險進(jìn)行事事前防范范、事中中控制、事后監(jiān)監(jiān)督和糾糾正的動動態(tài)過程程和機(jī)制制。是指指商業(yè)銀銀行內(nèi)部部的控制制系統(tǒng)。完善商業(yè)業(yè)銀行內(nèi)內(nèi)部控制制機(jī)制，不僅可可以保障障風(fēng)險管管理體系系的健全全，改善善公司治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)，而且且還可以以促進(jìn)風(fēng)風(fēng)險管理理策略的的有效實實施，同同時風(fēng)險險管理水水平的提提升也會會極大提提高內(nèi)部部控制的的質(zhì)量和和效率。2.商業(yè)業(yè)銀行內(nèi)內(nèi)部控制制的目

39、標(biāo)標(biāo)和要素素(1)目目標(biāo)確保國家家法律規(guī)規(guī)定和商商業(yè)銀行行內(nèi)部規(guī)規(guī)章的貫貫徹執(zhí)行行確保商業(yè)業(yè)銀行發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略和經(jīng)營營目標(biāo)的的全面實實施和充充分實現(xiàn)現(xiàn)確保風(fēng)險險管理體體系的有有效性確保業(yè)務(wù)務(wù)記錄、財務(wù)信信息和其其他管理理信息的的及時、真實和和完整。(2)要要素內(nèi)部控制制環(huán)境風(fēng)險識別別與評估估內(nèi)部控制制措施信息交流流與反饋饋監(jiān)督、評評價與糾糾正(3)主主要原則則商業(yè)銀行行的內(nèi)部部控制必必須貫徹徹全面、審慎、有效、獨(dú)立的的原則20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第二章(3)2.1.3商業(yè)業(yè)銀行風(fēng)風(fēng)險文化化1.定義義和內(nèi)涵涵風(fēng)險文化化是指商商業(yè)銀行行在經(jīng)營營管理過過程中逐逐步形成成的風(fēng)險險

40、管理理理念、哲哲學(xué)和價價值觀，是通過過商業(yè)銀銀行的風(fēng)風(fēng)險管理理戰(zhàn)略、風(fēng)險管管理制度度以及廣廣大員工工的風(fēng)險險管理行行為表現(xiàn)現(xiàn)出來的的一種企企業(yè)文化化。風(fēng)險險文化一一般由風(fēng)風(fēng)險管理理理念、知識和和制度三三個層次次組成，其中風(fēng)風(fēng)險管理理理念是是精神核核心。2.先進(jìn)進(jìn)的風(fēng)險險管理理理念風(fēng)險管理理是商業(yè)業(yè)銀行的的核心競競爭力，是創(chuàng)造造資本增增值和股股東回報報的重要要手段。風(fēng)險管理理的目標(biāo)標(biāo)不是消消除風(fēng)險險，而是是通過主主動的風(fēng)風(fēng)險管理理過程實實現(xiàn)風(fēng)險險與收益益的平衡衡。風(fēng)險管理理戰(zhàn)略應(yīng)應(yīng)該納入入商業(yè)銀銀行整體體戰(zhàn)略之之中，并并服務(wù)于于業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略商業(yè)銀行行應(yīng)該充充分了解解所有風(fēng)風(fēng)險，建建立和完完善

41、風(fēng)險險控制機(jī)機(jī)制，對對于不了了解或無無把握控控制風(fēng)險險的業(yè)務(wù)務(wù)，應(yīng)該該采取審審慎態(tài)度度。3.風(fēng)險險文化的的培植首先，風(fēng)風(fēng)險文化化不是階階段性工工作，而而是商業(yè)業(yè)銀行的的一項終終身事業(yè)業(yè)其次，商商業(yè)銀行行應(yīng)向全全體員工工廣泛宣宣講正確確的風(fēng)險險管理理理念等內(nèi)內(nèi)容，使使之成為為商業(yè)銀銀行和員員工一致致的價值值觀。最后，商商業(yè)銀行行應(yīng)該通通過建立立管理制制度和實實施績效效考核，將風(fēng)險險文化融融入到每每一位員員工的日日常行為為。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第二章(4)2.1.4商業(yè)業(yè)銀行管管理戰(zhàn)略略1.定義義和內(nèi)涵涵商業(yè)銀行行管理戰(zhàn)戰(zhàn)略是商商業(yè)銀行行在綜合合分析外外部環(huán)境境、內(nèi)部部

42、管理狀狀況以及及同業(yè)比比較的基基礎(chǔ)上，提出的的一整套套中長期期發(fā)展目目標(biāo)以及及為實現(xiàn)現(xiàn)這些目目標(biāo)所采采取的行行動方案案。2.基本本內(nèi)容商業(yè)銀行行管理戰(zhàn)戰(zhàn)略分為為戰(zhàn)略目目標(biāo)和實實現(xiàn)路徑徑兩個方方面的內(nèi)內(nèi)容。戰(zhàn)戰(zhàn)略目標(biāo)標(biāo)可以分分解為戰(zhàn)戰(zhàn)略愿景景、階段段性戰(zhàn)略略目標(biāo)和和主要發(fā)發(fā)展指標(biāo)標(biāo)等細(xì)項項。戰(zhàn)略目標(biāo)標(biāo)決定了了實現(xiàn)路路徑。一一旦戰(zhàn)略略目標(biāo)發(fā)發(fā)生改變變，必須須相應(yīng)調(diào)調(diào)整工作作內(nèi)容和和方式。3.商業(yè)業(yè)銀行管管理戰(zhàn)略略和風(fēng)險險管理的的關(guān)系20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第二章(5)2.2商商業(yè)銀行行風(fēng)險管管理組織織2.2.1董事事會及其其專門委委員會董事會是是商業(yè)銀銀行的最最高風(fēng)險險管理

43、/決策機(jī)機(jī)構(gòu)，承承擔(dān)商業(yè)業(yè)銀行管管理的最最終責(zé)任任，確保保商業(yè)銀銀行有效效識別、計算、監(jiān)測和和控制各各項業(yè)務(wù)務(wù)所承擔(dān)擔(dān)的各種種風(fēng)險。董事會通通常指派派專門委委員會(通常為為最高風(fēng)風(fēng)險管理理委員會會)負(fù)責(zé)責(zé)擬定具具體的風(fēng)風(fēng)險管理理政策和和指導(dǎo)原原則。最高風(fēng)險險管理委委員會以以及業(yè)務(wù)務(wù)單位風(fēng)風(fēng)險管理理委員會會委員，可以由由商業(yè)銀銀行內(nèi)部部具有豐豐富管理理經(jīng)驗的的人士擔(dān)擔(dān)任，也也可由外外部專家家/顧問問擔(dān)任。風(fēng)險管理理總監(jiān)應(yīng)應(yīng)當(dāng)是商商業(yè)銀行行董事會會成員，同時擔(dān)擔(dān)任商業(yè)業(yè)銀行副副總裁或或以上職職務(wù)。2.2.2監(jiān)事事會監(jiān)事會是是我國商商業(yè)銀行行所特有有的監(jiān)督督機(jī)構(gòu)，對股東東大會負(fù)負(fù)責(zé)，從從事商業(yè)業(yè)銀行

44、內(nèi)內(nèi)部盡職職監(jiān)督、財務(wù)監(jiān)監(jiān)督、內(nèi)內(nèi)部控制制監(jiān)督等等監(jiān)察工工作。在風(fēng)險管管理領(lǐng)域域，監(jiān)事事會應(yīng)當(dāng)當(dāng)加強(qiáng)與與董事會會及內(nèi)部部審計、風(fēng)險管管理等相相關(guān)委員員會和有有關(guān)職能能部門的的工作聯(lián)聯(lián)系。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第二章(6)2.2.3高級級管理層層高級管理理層的主主要職責(zé)責(zé)是負(fù)責(zé)責(zé)執(zhí)行風(fēng)風(fēng)險管理理政策，制定風(fēng)風(fēng)險管理理的程序序和操作作規(guī)程，及時了了解風(fēng)險險水平及及其管理理狀況，并確保保商業(yè)銀銀行具備備足夠的的人力、物力和和恰當(dāng)?shù)牡慕M織結(jié)結(jié)構(gòu)、管管理信息息系統(tǒng)以以及技術(shù)術(shù)水平，來有效效地識別別、計量量、監(jiān)測測和控制制各項業(yè)業(yè)務(wù)所承承擔(dān)的各各種風(fēng)險險。高級管理理層的支支持與承

45、承諾是商商業(yè)銀行行有效風(fēng)風(fēng)險管理理的基石石。2.2.4風(fēng)險險管理部部門建立高效效的風(fēng)險險管理部部門應(yīng)當(dāng)當(dāng)固守兩兩個基本本準(zhǔn)則：風(fēng)險管管理部門門必須具具備高度度獨(dú)立性性，以提提供客觀觀的風(fēng)險險管理策策略;風(fēng)風(fēng)險管理理部門不不具有或或只具有有非常有有限的風(fēng)風(fēng)險管理理策略執(zhí)執(zhí)行權(quán)。時間操操作中，商業(yè)銀銀行的“風(fēng)險管管理部門門”和“風(fēng)險管管理委員員會”既要保保持相對對獨(dú)立，又要互互為支持持，但絕絕不能混混為一談?wù)劇?.風(fēng)險險管理部部門結(jié)構(gòu)構(gòu)(1)集集中型的的風(fēng)險管管理部門門從全球金金融風(fēng)險險管理實實踐看，集中型型風(fēng)險管管理部門門包括了了商業(yè)銀銀行風(fēng)險險管理的的核心要要素：風(fēng)風(fēng)險監(jiān)控控、數(shù)量量分析、價格

46、確確認(rèn)、模模型創(chuàng)建建和相應(yīng)應(yīng)的信息息系統(tǒng)/技術(shù)支支持。更更加適用用于規(guī)模模龐大，資金、技術(shù)、人力資資源雄厚厚的大中中小商業(yè)業(yè)銀行。(2)分分散型風(fēng)風(fēng)險管理理部門在某些情情況下，商業(yè)銀銀行不需需要建立立完善的的風(fēng)險管管理部門門，因此此可以考考慮將數(shù)數(shù)據(jù)分析析、技術(shù)術(shù)支持、價格確確認(rèn)等風(fēng)風(fēng)險管理理職能外外包給專專業(yè)服務(wù)務(wù)供應(yīng)商商。分散散型風(fēng)險險管理部部門的缺缺點(diǎn)是，難以絕絕對控制制商業(yè)銀銀行的敏敏感信息息，無法法形成長長期的核核心競爭爭力和強(qiáng)強(qiáng)大的市市場定價價能力。2.風(fēng)險險管理部部門的主主要職責(zé)責(zé)首先，風(fēng)風(fēng)險管理理部門履履行的一一個非常常具體但但卻至關(guān)關(guān)重要職職責(zé)是監(jiān)監(jiān)控各種種金融產(chǎn)產(chǎn)品和所所有

47、業(yè)務(wù)務(wù)部門的的風(fēng)險限限額。商商業(yè)銀行行的每日日風(fēng)險狀狀況報告告和每日日收益/損失表表是現(xiàn)代代商業(yè)銀銀行管理理的最重重要的兩兩份報告告。其次，風(fēng)風(fēng)險管理理部門負(fù)負(fù)責(zé)核準(zhǔn)準(zhǔn)復(fù)雜金金融產(chǎn)品品的定價價模型，并協(xié)助助財務(wù)控控制人員員進(jìn)行價價格評估估。最后，風(fēng)風(fēng)險管理理部門獨(dú)獨(dú)特的地地位使其其可以全全面掌握握商業(yè)銀銀行的整整齊風(fēng)險險狀況，為管理理決策提提供不可可替代的的輔助作作用。3.風(fēng)險險管理所所需的專專業(yè)技能能集中性風(fēng)風(fēng)險管理理部門的的人員必必須具備備以下五五個方面面的主要要技能。(1)風(fēng)風(fēng)險監(jiān)控控和分析析能力(2)數(shù)數(shù)量分析析能力(3)價價格核準(zhǔn)準(zhǔn)能力(4)模模型創(chuàng)建建能力(5)系系統(tǒng)開發(fā)發(fā)/集成成

48、能力20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第二章(7)2.2.5其他他風(fēng)險控控制部門門1.財務(wù)務(wù)控制部部門現(xiàn)代商業(yè)業(yè)銀行的的財務(wù)控控制部門門通常采采取每日日參照市市場定價價的方法法，及時時捕捉市市場價格格/價值值的變化化，因此此所提供供的數(shù)據(jù)據(jù)最為真真實、準(zhǔn)準(zhǔn)確，這這無疑使使財務(wù)控控制部門門處在有有效風(fēng)險險管理的的最前端端。2.內(nèi)部部審計部部門內(nèi)部審計計可以從從風(fēng)險識識別、計計量、監(jiān)監(jiān)測和控控制四個個主要階階段，審審核商業(yè)業(yè)銀行粉粉線管理理的能力力和效果果，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)/報告告潛在的的重大風(fēng)風(fēng)險，提提出應(yīng)對對方案并并監(jiān)督風(fēng)風(fēng)險控制制措施的的落實情情況。風(fēng)險管理理部門可可以為內(nèi)內(nèi)部審計計部門

49、提提供最直直接的第第一手資資料和記記錄。3.法律律/合規(guī)規(guī)部門法律/合合規(guī)部門門應(yīng)當(dāng)獨(dú)獨(dú)立于商商業(yè)銀行行的經(jīng)營營活動。法律/合規(guī)部部門應(yīng)當(dāng)當(dāng)有效識識別、評評估和監(jiān)監(jiān)測商業(yè)業(yè)銀行潛潛在的法法律風(fēng)險險及各項項違規(guī)操操作，并并向高級級管理層層和董事事會提出出咨詢建建議和報報告。4.外部部風(fēng)險監(jiān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)不斷強(qiáng)強(qiáng)化從質(zhì)質(zhì)量和數(shù)數(shù)量方面面綜合評評估商業(yè)業(yè)銀行的的風(fēng)險管管理能力力，同時時要求商商業(yè)銀行行定期提提供整體體風(fēng)險報報告。外外部審計計機(jī)構(gòu)也也開始在在年度審審計報告告中提供供風(fēng)險管管理評估估報告。隨著公眾眾風(fēng)險意意識顯著著提高，越來越越多的機(jī)機(jī)構(gòu)/個個人投資資者、客客戶開始始重新審審視商業(yè)

50、業(yè)銀行的的風(fēng)險管管理能力力。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第二章(8)2.3商商業(yè)銀行行風(fēng)險管管理流程程風(fēng)險管理理部門承承擔(dān)了風(fēng)風(fēng)險識別別、風(fēng)險險計算、風(fēng)險監(jiān)監(jiān)測的重重要職責(zé)責(zé)，而各各級風(fēng)險險管理委委員會承承擔(dān)風(fēng)險險控制/管理決決策的最最終責(zé)任任。2.3.1風(fēng)險險識別適時、準(zhǔn)準(zhǔn)確地識識別風(fēng)險險是風(fēng)險險管理的的最基本本要求。風(fēng)險識別別包括感感知風(fēng)險險和分析析風(fēng)險兩兩個環(huán)節(jié)節(jié)：感知知風(fēng)險是是通過系系統(tǒng)化的的方法發(fā)發(fā)現(xiàn)商業(yè)業(yè)銀行所所面臨的的風(fēng)險種種類、性性質(zhì);分分析風(fēng)險險是深入入理解各各種風(fēng)險險內(nèi)在的的風(fēng)險因因素。制作風(fēng)險險清單是是商業(yè)銀銀行識別別風(fēng)險的的最基本本、最常常用的方方法

51、。它它是指采采用類似似于備忘忘錄的形形式，將將商業(yè)銀銀行所面面臨的風(fēng)風(fēng)險逐一一列舉，并聯(lián)系系經(jīng)營活活動對這這些風(fēng)險險進(jìn)行深深入理解解和分析析。此外外，常用用的風(fēng)險險識別方方法還有有：專家調(diào)調(diào)查列舉舉法資產(chǎn)財財務(wù)狀況況分析法法情景分分析法分解分分析法失誤樹樹分析方方法20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第二章(9)2.3.2風(fēng)險險計量風(fēng)險計量量/量化化是全面面風(fēng)險管管理、資資本監(jiān)管管和經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本配配置得以以有效實實施的基基礎(chǔ)。準(zhǔn)準(zhǔn)確的風(fēng)風(fēng)險計量量結(jié)果是是建立在在卓越的的風(fēng)險模模型基礎(chǔ)礎(chǔ)上的，而開發(fā)發(fā)一系列列準(zhǔn)確的的、能夠夠在未來來一定時時間限度度內(nèi)滿足足商業(yè)銀銀行風(fēng)險險管理需需要的數(shù)

52、數(shù)量模型型，任務(wù)務(wù)相當(dāng)艱艱巨。商業(yè)銀行行應(yīng)當(dāng)根根據(jù)不同同的業(yè)務(wù)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和和復(fù)雜程程度，對對不同類類別的風(fēng)風(fēng)險選擇擇適當(dāng)?shù)牡挠嬃糠椒椒?，基基于合理理的假設(shè)設(shè)前提和和參數(shù)，計量承承擔(dān)的所所有風(fēng)險險。2.3.3風(fēng)險險監(jiān)測監(jiān)測各各種可量量化的關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險險指標(biāo)以以及不可可量化的的風(fēng)險因因素的變變化和發(fā)發(fā)展趨勢勢。報告商商業(yè)銀行行所有風(fēng)風(fēng)險的定定性/定定量評估估結(jié)果，并隨時時關(guān)注所所采取的的風(fēng)險管管理/控控制措施施的實施施質(zhì)量/效果。2.3.4風(fēng)險險控制風(fēng)險控制制是對經(jīng)經(jīng)過識別別和計量量的風(fēng)險險采取分分散、對對沖、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移、規(guī)規(guī)避和補(bǔ)補(bǔ)償?shù)却氪胧M(jìn)進(jìn)行有效效管理和和控制的的過程。風(fēng)險管管理/控控制措施

53、施應(yīng)當(dāng)實實現(xiàn)以下下目標(biāo)：風(fēng)險管管理戰(zhàn)略略和策略略符合經(jīng)經(jīng)營目標(biāo)標(biāo)的要求求;所采取取的具體體措施符符合風(fēng)險險管理戰(zhàn)戰(zhàn)略和策策略的要要求，并并在成本本/收益益基礎(chǔ)上上保持有有效性;通過對對風(fēng)險誘誘因的分分析，發(fā)發(fā)現(xiàn)管理理中存在在的問題題，以完完善風(fēng)險險管理程程序。按照國際際最佳實實踐，在在日常風(fēng)風(fēng)險管理理操作中中，具體體的風(fēng)險險管理/控制措措施可以以采取從從基層業(yè)業(yè)務(wù)單位位到業(yè)務(wù)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)風(fēng)險管理理委員會會，最終終到達(dá)高高級管理理層的三三級管理理方式。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第二章(10)2.4商商業(yè)銀行行風(fēng)險管管理信息息系統(tǒng)風(fēng)險信息息在各業(yè)業(yè)務(wù)單元元的流動動不完全全是單向向

54、循環(huán)，其過程程具有多多向交互互式、智智能化的的特點(diǎn)。有效的的風(fēng)險管管理信息息系統(tǒng)應(yīng)應(yīng)當(dāng)能夠夠及時整整合各種種風(fēng)險類類別的信信息和數(shù)數(shù)據(jù)，提提供卓越越的風(fēng)險險分析功功能，具具有很強(qiáng)強(qiáng)的備份份和恢復(fù)復(fù)能力。2.4.1數(shù)據(jù)據(jù)收集(1)風(fēng)風(fēng)險信息息/數(shù)據(jù)據(jù)的種類類內(nèi)部數(shù)數(shù)據(jù)：一一般通過過商業(yè)銀銀行內(nèi)部部的業(yè)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)倉倉庫獲得得。外部數(shù)數(shù)據(jù)：通通過專業(yè)業(yè)數(shù)據(jù)供供應(yīng)商所所獲得的的數(shù)據(jù)國內(nèi)市場場行情和和信息數(shù)數(shù)據(jù)外部評級級數(shù)據(jù)行業(yè)統(tǒng)計計分析數(shù)數(shù)據(jù)外部損失失數(shù)據(jù)(2)風(fēng)風(fēng)險信息息的特征征及系統(tǒng)統(tǒng)結(jié)構(gòu)方方面的問問題精確性性及時性性系統(tǒng)結(jié)結(jié)構(gòu)方面面的問題題。交易系統(tǒng)統(tǒng)的數(shù)據(jù)據(jù)信息可可能沒有有記錄系系統(tǒng)那樣樣精確，

55、需要特特別留意意。區(qū)分分系統(tǒng)“真實的的”和交易易人員“假設(shè)的的”分析操操作。信信息系統(tǒng)統(tǒng)需要設(shè)設(shè)計遠(yuǎn)程程數(shù)據(jù)的的傳輸和和儲存結(jié)結(jié)構(gòu)。2.4.2數(shù)據(jù)據(jù)處理(1)處處理輸入入數(shù)據(jù)/信息中間計計量數(shù)據(jù)據(jù)。中間間計量數(shù)數(shù)據(jù)應(yīng)該該存儲到到數(shù)據(jù)倉倉庫中，一般采采用三維維存儲方方式，例例如時間間、情景景、金融融工具。組合結(jié)結(jié)果數(shù)據(jù)據(jù)。組合合結(jié)果數(shù)數(shù)據(jù)根據(jù)據(jù)不同的的風(fēng)險管管理目標(biāo)標(biāo)存儲到到風(fēng)險數(shù)數(shù)據(jù)倉庫庫中，以以便業(yè)務(wù)務(wù)人員和和風(fēng)險管管理人員員通過信信息終端端獲取。(2)信信息儲存存操作信息儲存存系統(tǒng)應(yīng)應(yīng)當(dāng)結(jié)合合以下能能力：增添最最初沒有有預(yù)計到到的產(chǎn)品品特性(新產(chǎn)品品風(fēng)險技技術(shù)改進(jìn)進(jìn));以特定定的投資資組合

56、方方式集中中并計量量風(fēng)險;重新定定義投資資組合，以及如如何將不不同的產(chǎn)產(chǎn)品組合合在一起起。2.4.3信息息傳遞有效的風(fēng)風(fēng)險管理理是指在在正確的的時間將將正確的的信息傳傳遞給正正確的人人。先進(jìn)進(jìn)的企業(yè)業(yè)級風(fēng)險險管理信信息系統(tǒng)統(tǒng)一般采采用B/S結(jié)構(gòu)構(gòu)，操作作人員通通過IEE方式實實現(xiàn)遠(yuǎn)程程登錄，就可以以在最短短的時間間內(nèi)獲得得所有相相關(guān)的風(fēng)風(fēng)險信息息。發(fā)布風(fēng)險險分析信信息/報報告分為為兩個步步驟：預(yù)覽發(fā)布2.4.4信息息系統(tǒng)安安全管理理針對風(fēng)風(fēng)險管理理組織體體系、部部門職能能、崗位位職責(zé)等等，設(shè)置置不同的的進(jìn)入級級別;為每個個系統(tǒng)用用戶設(shè)置置獨(dú)特的的識別標(biāo)標(biāo)志，并并定期更更換登錄錄密碼或或磁卡;對

57、每次次系統(tǒng)登登錄或使使用提供供詳細(xì)筆筆記，以以便為意意外事件件提供證證據(jù);設(shè)置嚴(yán)嚴(yán)格的網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全全/加密密系統(tǒng)，防止外外部非法法入侵;隨時進(jìn)進(jìn)行數(shù)據(jù)據(jù)信息備備份和存存檔，定定期進(jìn)行行檢測并并形成文文件記錄錄;設(shè)置災(zāi)災(zāi)難恢復(fù)復(fù)以及應(yīng)應(yīng)急操作作程序;建立錯錯誤承受受程序，以便發(fā)發(fā)生技術(shù)術(shù)困難時時，仍然然可以在在一定時時間內(nèi)保保持系統(tǒng)統(tǒng)的完整整性。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第三章(1)3.1信信用風(fēng)險險識別信用風(fēng)險險是指債債務(wù)人或或交易對對手未能能履行合合同所規(guī)規(guī)定的義義務(wù)或信信用質(zhì)量量發(fā)生變變化，影影響金融融產(chǎn)品價價值，從從而給債債權(quán)人或或金融產(chǎn)產(chǎn)品持有有人造成成經(jīng)濟(jì)損損失的

58、風(fēng)風(fēng)險。就就我國商商業(yè)銀行行的發(fā)展展現(xiàn)狀而而言，信信用風(fēng)險險仍然是是其所面面臨的最最大的、最主要要的風(fēng)險險種類。3.1.1單一一法人客客戶信用用風(fēng)險識識別1.單一一法客戶戶的基本本信息分分析按照業(yè)務(wù)務(wù)特點(diǎn)和和風(fēng)險特特征的不不同，商商業(yè)銀行行的客戶戶可以劃劃分為法法人客戶戶與個人人客戶，法人客客戶根據(jù)據(jù)其機(jī)構(gòu)構(gòu)性質(zhì)可可以分為為企業(yè)類類客戶和和機(jī)構(gòu)類類客戶，企業(yè)類類客戶根根據(jù)其組組織形式式不同可可劃分為為單一法法人客戶戶和集團(tuán)團(tuán)法人客客戶。本本書所述述的單一一法人客客戶包括括企業(yè)單單一客戶戶和機(jī)構(gòu)構(gòu)類客戶戶。商業(yè)銀行行在對單單一法人人客戶進(jìn)進(jìn)行信用用風(fēng)險識識別和分分析時，必須對對客戶的的基本情情況

59、和與與商業(yè)銀銀行業(yè)務(wù)務(wù)相關(guān)的的信息進(jìn)進(jìn)行全面面了解，以判斷斷客戶的的類型(企業(yè)法法人客戶戶還是機(jī)機(jī)構(gòu)法人人客戶)、基本本經(jīng)營情情況(業(yè)業(yè)務(wù)范圍圍、盈利利情況)、信用用狀況(有無違違約記錄錄)等。2.單一一法人客客戶的財財務(wù)狀況況分析財務(wù)分析析是通過過對企業(yè)業(yè)的經(jīng)營營成果、財務(wù)狀狀況以及及現(xiàn)金流流量情況況的分析析，達(dá)到到評價企企業(yè)經(jīng)營營管理者者的管理理業(yè)績、經(jīng)營效效率，進(jìn)進(jìn)而識別別企業(yè)信信用風(fēng)險險的目的的。主要要內(nèi)容包包括：財財務(wù)報表表分析、財務(wù)比比率分析析以及現(xiàn)現(xiàn)金流量量分析。(1)財財務(wù)報表表分析識別和和評價財財務(wù)報表表風(fēng)險。主要關(guān)關(guān)注財務(wù)務(wù)報表的的編制方方法及其其質(zhì)量能能否充分分反映客客戶

60、實際際和潛在在的風(fēng)險險。識別和和評價經(jīng)經(jīng)營管理理狀況。識別和和評價資資產(chǎn)管理理狀況。識別和和評價負(fù)負(fù)債管理理狀況。20100年銀行行從業(yè)考考試風(fēng)險險管理講講義:第第三章(2)(2)財財務(wù)比率率分析財務(wù)比率率主要分分為四大大類：盈利能能力比率率，用來來衡量管管理層將將銷售收收入轉(zhuǎn)換換成實際際利潤的的效率，體現(xiàn)管管理層控控制費(fèi)用用并獲得得投資收收益的能能力。銷售毛利利率=(銷售售收入-銷售成成本)/銷售收收入1000%銷售凈利利率=(凈利潤潤/銷售售收入)1000%資產(chǎn)凈利利率(總總資產(chǎn)報報酬率)=凈利利潤/(期初初資產(chǎn)總總額+期期末資產(chǎn)產(chǎn)總額)/21000%凈資產(chǎn)收收益率(權(quán)益報報酬率)=凈利利