互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對金融行業(yè)的影響及對策分析 201612250303 標紅

1、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對金融行業(yè)的影響及對策分析 以建設(shè)銀行為例摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融在目前的社會發(fā)展中具有較大的優(yōu)勢，具有關(guān)聯(lián)性強、跨界程度高和方便快捷等特點，在這樣的發(fā)展趨勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融將會對傳統(tǒng)金融的支付系統(tǒng)、信用評價體系、銀行制度和企業(yè)資金資金供求模式造成一定的影響，目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展仍不成熟，這就需要結(jié)合市場發(fā)展形勢，來對傳統(tǒng)金融進行不斷改進，以此來推動社會經(jīng)濟的快速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則是利用其便捷支付和社交網(wǎng)絡(luò)等自身優(yōu)勢降低了交易成本，交易流程也變得更加簡潔高效，使之更符合新型客戶的需求。這樣一種互聯(lián)網(wǎng)金融與建設(shè)銀行的反差使得在當前的經(jīng)濟發(fā)展條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢更加明顯，而建設(shè)銀行的

2、競爭優(yōu)勢也在不斷地被削弱，所以建設(shè)銀行如果不改變現(xiàn)狀，未來的發(fā)展將面臨巨大的挑戰(zhàn)。此外還包括對建設(shè)銀行超短期理財產(chǎn)品、基金保險等代銷業(yè)務(wù)等影響。本文以此為背景，以建設(shè)銀行為切入點，分析互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；建設(shè)銀行；金融服務(wù)目錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc19672 PAGEREF _Toc19672 3 HYPERLINK l _Toc19444 PAGEREF _Toc19444 3 HYPERLINK l _Toc949 PAGEREF _Toc949 3 HYPERLINK l _Toc10083 PAGEREF _Toc100

3、83 4 HYPERLINK l _Toc23798 2互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展 PAGEREF _Toc23798 5 HYPERLINK l _Toc5658 PAGEREF _Toc5658 5 HYPERLINK l _Toc27139 PAGEREF _Toc27139 6 HYPERLINK l _Toc2426 PAGEREF _Toc2426 6 HYPERLINK l _Toc19950 PAGEREF _Toc19950 7 HYPERLINK l _Toc31417 PAGEREF _Toc31417 9 HYPERLINK l _Toc7640 3互聯(lián)網(wǎng)金融對建設(shè)銀行的影

4、響 PAGEREF _Toc7640 10 HYPERLINK l _Toc12329 PAGEREF _Toc12329 10 HYPERLINK l _Toc23962 PAGEREF _Toc23962 10 HYPERLINK l _Toc25038 PAGEREF _Toc25038 10 HYPERLINK l _Toc17033 PAGEREF _Toc17033 10 HYPERLINK l _Toc24449 PAGEREF _Toc24449 11 HYPERLINK l _Toc30097 PAGEREF _Toc30097 11 HYPERLINK l _Toc1156

5、0 PAGEREF _Toc11560 11 HYPERLINK l _Toc5887 PAGEREF _Toc5887 12 HYPERLINK l _Toc28119 PAGEREF _Toc28119 13 HYPERLINK l _Toc6569 PAGEREF _Toc6569 14 HYPERLINK l _Toc31957 4實證分析 PAGEREF _Toc31957 16 HYPERLINK l _Toc30813 PAGEREF _Toc30813 16 HYPERLINK l _Toc19410 PAGEREF _Toc19410 16 HYPERLINK l _Toc8

6、122 PAGEREF _Toc8122 16 HYPERLINK l _Toc6106 PAGEREF _Toc6106 18 HYPERLINK l _Toc30690 PAGEREF _Toc30690 20 HYPERLINK l _Toc21186 PAGEREF _Toc21186 20 HYPERLINK l _Toc5285 PAGEREF _Toc5285 21 HYPERLINK l _Toc19751 結(jié)論 PAGEREF _Toc19751 22 HYPERLINK l _Toc2066 參考文獻 PAGEREF _Toc2066 24選題背景與意義互聯(lián)網(wǎng)金融在我國高速

7、發(fā)展，各家銀行的管理層均已意識到了互聯(lián)網(wǎng)金融給他們所帶來的影響。許多業(yè)內(nèi)人士業(yè)均認為，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，建設(shè)銀行只有創(chuàng)新以及加強服務(wù)才能應對沖擊。我國建設(shè)銀行應該通過整合現(xiàn)有的資源，來應對互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的挑戰(zhàn)。而建設(shè)銀行的發(fā)展方向，則應該是借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式，運用互聯(lián)網(wǎng)平臺，以互聯(lián)網(wǎng)的思維對商業(yè)業(yè)務(wù)在產(chǎn)品開發(fā)、流程改進以及客戶體驗上進行創(chuàng)新，才能在未來的競爭中站穩(wěn)腳跟。通過實踐證明，互聯(lián)網(wǎng)己經(jīng)改變了中國，而互聯(lián)網(wǎng)金融也正在改變中國商業(yè)的金融發(fā)展模式。它會成為我國金融行業(yè)發(fā)展的一個新趨勢，面對向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利、加速中國市場化建設(shè)這一金融改革目標以及經(jīng)濟增速正在逐步放低的現(xiàn)實市場環(huán)境，這些都

8、是銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融時代生存與發(fā)展的過程中亞需思考和解決的問題。分析了互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展對建設(shè)銀行的影響和趨勢重點闡述互聯(lián)網(wǎng)金融對建設(shè)銀行的影響分析和作用結(jié)合整片文章的探究，提出相應的對策，更好的明確建設(shè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)下的發(fā)展方向。指出隨著金融互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，電子貨幣的應用可以有效地提高貨幣流動性，但因受政策和法律的影響電子貨幣發(fā)展相對較落后，另外個人信息的安全保護也需要法律相關(guān)部門的重視。該論文主要從宏觀角度對電子金融的發(fā)展以及遇到的問題做了闡述，缺乏微觀角度的檢驗分析。HannoBeck指出雖然信息技術(shù)的進步減少了交易成本，減少了投資者進入金融市場的門檻，但是由于信息不對稱的問題的存在，現(xiàn)

9、實中需要一個信譽良好且有大量資金能夠轉(zhuǎn)移資產(chǎn)風險的金融機構(gòu)存在，而網(wǎng)絡(luò)上銷售的金融產(chǎn)品大多都是標準化且風險小的產(chǎn)品，只占金融市場份額的一小部分。謝清河從現(xiàn)代金融中介理論出發(fā)，認為信息處理是金融體系的核心，互聯(lián)網(wǎng)金融借助其強大的信息處理能力及組織模式方面的巨大優(yōu)勢，在融資與風險管控方面很大程度上地降低了金融交易的成本，并且提高了金融功能的運行效率。因此必須促進電子商務(wù)與商業(yè)金融的優(yōu)勢互補，建立和完善經(jīng)營安全運行機制，健全法律法規(guī)以及動態(tài)監(jiān)管體系，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。宮曉林指出了互聯(lián)網(wǎng)金融模式在戰(zhàn)略、籌融資、客戶渠道、定價以及脫離商業(yè)媒介等方面對商業(yè)建設(shè)銀行產(chǎn)生了較為深遠影響。建設(shè)銀行還是

10、應該合理利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，從而贏得新的發(fā)展。2互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是指為金融服務(wù)商以互聯(lián)網(wǎng)為平臺提供的銀行、證券、保險等多種金融服務(wù)，對以電腦網(wǎng)絡(luò)為技術(shù)支撐的金融活動的總稱。在最初階段，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的存在只為滿足電商平臺支付的需要，并負責交易結(jié)算中與各家銀行的對接。但隨著電子商務(wù)在我國快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)和移動通信等工具，深入挖掘長年積累的“大數(shù)據(jù)”，將其業(yè)務(wù)從為金融機構(gòu)提供技術(shù)支持和服務(wù)層面，擴展至轉(zhuǎn)賬匯款、小額貸款、保險代銷、理財產(chǎn)品等銀行核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，為客戶提供適應于互聯(lián)網(wǎng)特征的個人金融服務(wù)。也就是說，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過交易行為和信息數(shù)據(jù)的深層挖掘和研究，了解到各類客戶

11、在金融服務(wù)方面的需求和偏好，進而根據(jù)不同的客戶和市場需求設(shè)計不同的金融產(chǎn)品，從而為其提供相應的金融服務(wù)。現(xiàn)代金融理論與金融實踐的發(fā)展推動了金融中介理論的不斷發(fā)展，作為信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與現(xiàn)代金融相結(jié)合的產(chǎn)物，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響。因此，加強我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問題研究，對促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康、有序、持續(xù)發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實意義。國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過了十多年的迅猛發(fā)展，業(yè)務(wù)觸角已深入支付、融資和理財?shù)确椒矫婷妫楷F(xiàn)了一大批優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。根據(jù)業(yè)務(wù)形式和服務(wù)對象的不同來劃分

12、，歐美的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式大致可分為七種：（1）第三方支付，是指一些和產(chǎn)品所在國家以及國外各大銀行簽約并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構(gòu)提供的交易支持平臺，杰出代表是美國的PayPM（貝寶，全球最大的在線支付平臺），主要是為網(wǎng)上供貨商和拍賣網(wǎng)站提供代收服務(wù)，是目前全球使用最為廣泛的網(wǎng)上交易工具；（2）網(wǎng)絡(luò)理財是指投資者或家庭通過互聯(lián)網(wǎng)獲取商家提供的理財服務(wù)和金融資訊，根據(jù)外界條件的變化不斷調(diào)整其剩余資產(chǎn)的存在形態(tài)，以實現(xiàn)個人或家庭資產(chǎn)收益最大化的一系列活動，可以分為個人理財（比如Fundsdirect，是英國首家互聯(lián)網(wǎng)基金超市）和社區(qū)理財（比如LearnVest，是針對特定的客戶群體（女

13、性）設(shè)立的基于個人理財咨詢、服務(wù)、交流的金融社區(qū)平臺）；（3）網(wǎng)絡(luò)融資，主要包括眾籌、小額借貸和P2P三種模式（Bachmannetal，2011）；（4）服務(wù)平臺，比如搜索和比較消費金融產(chǎn)品的Lendingtree、提供地產(chǎn)和按揭市場信息的ZiHow等；（5）信用卡服務(wù)，由銀行或信用卡公司依照用戶的信用度與財力發(fā)給持卡（6）互聯(lián)網(wǎng)券商，比如ch砌esschwab是美國最大的在線證券交易商，為客戶提供低價的在線經(jīng)紀業(yè)務(wù)；（7）互聯(lián)網(wǎng)交易所，比如SecondMarket為客戶提供一個可以交易限售股權(quán)、破產(chǎn)債權(quán)、有限合伙權(quán)益、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品（MBS、CDO、ABS）和非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的平臺。各國普遍

14、將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)歸口管理，完善法制，建立行業(yè)自律標準，強化征信體系。從全球范圍看，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)高效性、規(guī)?；⑵栈菪缘膬?yōu)勢，實現(xiàn)金融資源更有效的配置已是大勢所趨，但各國的發(fā)展路徑略有不同，形成了不同的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。以下列出國際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗：（1）作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在全世界都面臨挑戰(zhàn)。國際上普遍認為互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)信息化的產(chǎn)物，重在渠道的升級，而非產(chǎn)品與內(nèi)涵的創(chuàng)新，因此互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變金融的本質(zhì)，從功能上看仍脫離不了支付、金融產(chǎn)品銷售、融資、投資的范疇，既然作為金融業(yè)務(wù)，那么就理應接受監(jiān)管。因此，國際上普遍將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架。由于國外

15、成熟市場對各類金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管體制較為健全和完善，體系內(nèi)各種法律法規(guī)之間互相配合協(xié)調(diào)，能大體涵蓋接納互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，不存在明顯的監(jiān)管空白。因此國際上普遍的做法是，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架，不改變基本的監(jiān)管原則。3互聯(lián)網(wǎng)金融對建設(shè)銀行的影響互聯(lián)網(wǎng)金融時代下，大量的互聯(lián)網(wǎng)支付公司將客戶資金在貨幣基金市場投資，為客戶提供資金管理與增值服務(wù)。這類互聯(lián)網(wǎng)支付公司憑借其便捷的服務(wù)與可觀的盈利率吸引了相當規(guī)模原本流入建設(shè)銀行活期存款的資金。建設(shè)銀行結(jié)合自身優(yōu)勢，推出了自己的新型余額理財模式?；ヂ?lián)網(wǎng)支付的出現(xiàn)與發(fā)展從某種程度上來說也對建設(shè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新進程起到了一定的促進作用。在建設(shè)銀行的發(fā)展過程中，

16、金融中介的存在是因為金融中介能夠降低資金融資的交易成本和金融中介能夠解決信息不對稱引發(fā)的逆向選擇和道德風險問題。首先，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融因為其借助社交網(wǎng)絡(luò)和云計算等來進行數(shù)據(jù)分析，它的交易一般是虛擬，所以它沒有建設(shè)銀行運營下的中介成本，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的交易成本極小。其次，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，信息流通的速度較快，交易的雙方就不會因為信息不暢而引發(fā)道德風險問題，而且資金供需的雙方也能夠?qū)崿F(xiàn)資源共享。雖然就目前的發(fā)展情況來看，第三方支付平臺所提供的信貸業(yè)務(wù)規(guī)模還相對較小，但是隨著第三方支付平臺的不斷發(fā)展變化，它們能夠借助數(shù)據(jù)信息的積累讓自身的發(fā)展更符合人們的需求，從而拓寬發(fā)展方向。

17、轉(zhuǎn)變建設(shè)銀行客戶定位現(xiàn)目前我國正處于利率市場化的高速發(fā)展時期，中國人民銀行已經(jīng)開始全面放開貸款利率下限，建設(shè)銀行比以往任何時候都更渴望為客戶提供更加便捷的、更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。建設(shè)銀行開始從戰(zhàn)略導向、經(jīng)營管理到業(yè)務(wù)操作、服務(wù)質(zhì)量方面著手，自上而下自覺建立以客戶為中心的基本經(jīng)營理念，以優(yōu)化客戶體驗和提高客戶參與度為前提，加快業(yè)務(wù)流程，使整體辦事效率得到有效提高，從而提升個性化的互聯(lián)網(wǎng)核心業(yè)務(wù)競爭力，達到利用技術(shù)變革拓大客戶群的目的。作為互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式的P2P網(wǎng)貸在個人客戶短期小額貸款需求的滿足、社會征信體系的滿足與高效運轉(zhuǎn)社會閑散資金等方面有著不可替代的作用。P2P網(wǎng)貸較低的資金準入門檻、便

18、捷的借款手續(xù)、較高的資金融通率都在其與建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)的競爭中占據(jù)了一定優(yōu)勢。因此建設(shè)銀行在借鑒P2P網(wǎng)貸平臺運營模式的基礎(chǔ)上建立了自己的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。建設(shè)銀行通過這種債權(quán)轉(zhuǎn)讓，有效的地提高了自身資產(chǎn)運營效率與盈利能力。一直以來，民間中小型企業(yè)的融資問題是社會所關(guān)注的重要問題，由于基礎(chǔ)實力較為薄弱，同時缺少規(guī)范化的管理，民間融資較為困難，再這樣的情況下，中小型企業(yè)的生存較為困難。而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，在一定程度上緩解了傳統(tǒng)金融中中小型企業(yè)融資困難的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠有效的降低金融交易成本，拓寬信息渠道，符合目前中小型企業(yè)的發(fā)展特點，通過對提交申請貸款的企業(yè)進行審核篩選，在專門的網(wǎng)站上進行可行

19、性投資項目公開化，并設(shè)立投資需求專屬交易平臺。3.互聯(lián)網(wǎng)金融能夠通過各種互聯(lián)網(wǎng)渠道來對客戶的消費信息進行收集，通過這樣的數(shù)據(jù)整理，可以對用戶的個人信用值進行分析，并且通過這些信息，可以得出客戶的整體購買能力、購買傾向和還款能力。改善了支付系統(tǒng)的改變，是互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的一大改善，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持和移動網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的相互結(jié)合下，人們?nèi)粘Ｉ钪械馁Y金支付和金融活動，都能夠在互聯(lián)網(wǎng)平臺上進行。目前70%的用戶選擇以電子銀行交易的形式來代替?zhèn)鹘y(tǒng)的交易支付方式，另外，支付寶的出現(xiàn)，更是滿足了人們快捷支付的需求，所以說，互聯(lián)網(wǎng)金融的存在，對傳統(tǒng)金融結(jié)算業(yè)務(wù)造成了一定的沖擊，重點表現(xiàn)在人們?nèi)粘Ｉ钪械男☆~

20、支付上。并且組成各項工作的信用評價要素，構(gòu)建新型的信用評價體系。優(yōu)化資源配置解決建設(shè)銀行業(yè)務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)是互聯(lián)網(wǎng)金融對于建設(shè)銀行的一個積極的影響。比如：第一，從技術(shù)層面來講，云計算、大數(shù)據(jù)、微貸技術(shù)等的運用促進了建設(shè)銀行業(yè)務(wù)水平的提升，有利于它們建立一個龐大的數(shù)據(jù)庫進行網(wǎng)絡(luò)信用體系的建立，并且以此來對于銀行的客戶進行分類評級。第二，利用先進的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的一些特點，對于銀行用戶的歷史交易記錄與資金進行優(yōu)化管理，保障其資金的安全。第三，把互聯(lián)網(wǎng)金融的一些特點與功能引入到建設(shè)銀行中，有利于對于建設(shè)銀行的資本管理流程與日常工作進行重新的定位于組織，優(yōu)化其結(jié)構(gòu)，促進其管理的科學化、正規(guī)化、提

21、高資源配置的效率，降低運行的風險3.2消極影響互聯(lián)網(wǎng)金融對建設(shè)銀行存款業(yè)務(wù)的影響主要可以從兩個方面分析。一是互聯(lián)網(wǎng)支付，二是互聯(lián)網(wǎng)理財。建設(shè)銀行無法全面覆蓋客戶的給付需求，而互聯(lián)網(wǎng)支付公司如支付寶通過互聯(lián)網(wǎng)參加到各種支付業(yè)務(wù)中，對建設(shè)銀行的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的影響。在互聯(lián)網(wǎng)支付之后，互聯(lián)網(wǎng)理財又強勢興起?！坝囝~寶”、“掌柜錢包”等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品如雨后春筍般不斷出現(xiàn)。種類繁多并以其相對銀行傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)更高的收益率、更加靈活的特點吸引了不少青年客戶客戶。在銀行存款利率低的政策背景下，大量低成本存款的流失已然成為了建設(shè)銀行當前無法忽視的挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢頭越來越好，因為其自身的優(yōu)勢也受到了大

22、量新型客戶的擁護，使得建設(shè)銀行的業(yè)務(wù)受到了擠壓。隨著支付寶、財付通等第三方支付的快速發(fā)展，它們已經(jīng)形成了頗具代表性的巨大產(chǎn)業(yè)，并且在支付結(jié)算交易量、虛擬貨幣的發(fā)行量和流通量等方面都遙遙領(lǐng)先，因此對于建設(shè)銀行的沖擊不可謂不大，在許多方面，第三方支付已經(jīng)完全取代了建設(shè)銀行的中間業(yè)務(wù)。在人們的日常生活中，隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，人們對于支付轉(zhuǎn)賬也有了更為實時有效的要求，而建設(shè)銀行的網(wǎng)點服務(wù)已經(jīng)不能夠滿足人們的這一需求，第三方支付的即時性和不受時間、空間的選擇都成為人們熱捧的對象，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得建設(shè)銀行的支付功能優(yōu)勢逐漸削弱。超短期理財產(chǎn)品的影響建設(shè)銀行理財一般準入門檻相對較高，且流動性不強，收

23、益也不穩(wěn)定，T+0產(chǎn)品年化收益率一般在2%左右?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則不同，“余額寶”類的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金準入門檻低，已經(jīng)基本實現(xiàn)了資金的實時申購和贖回，收益按日復利結(jié)算日年化收益率幾乎都超過3%。如此一來，就不難理解有著短期理財計劃的客戶為何更親睞余額寶了，這就在一定程度上對建設(shè)銀行的超短期理財產(chǎn)品產(chǎn)生了沖擊。就目前我國建設(shè)銀行的發(fā)展而言，主要問題是投入大而收益較少、發(fā)展規(guī)模較大但是其中的結(jié)構(gòu)卻不注重整改，其中建設(shè)銀行的收入主要來源于利差。在當前的經(jīng)濟發(fā)展條件下，客戶都由原來的大型企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橹行⌒推髽I(yè)和年輕的消費者，變得更加大眾化，所以客戶群的需求也由原來大型企業(yè)要求的專業(yè)、安全、穩(wěn)定轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的方便、

24、快捷和高效。在這種模式下，建設(shè)銀行所獨有的專業(yè)技術(shù)和繁雜的交易流程的優(yōu)勢已經(jīng)不復存在了，一些原本具有知識密集和復雜技術(shù)的金融產(chǎn)品也已經(jīng)不符合市場新興客戶的要求。而互聯(lián)網(wǎng)金融則是利用其便捷支付和社交網(wǎng)絡(luò)等自身優(yōu)勢降低了交易成本，交易流程也變得更加簡潔高效，使之更符合新型客戶的需求。這樣一種互聯(lián)網(wǎng)金融與建設(shè)銀行的反差使得在當前的經(jīng)濟發(fā)展條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢更加明顯，而建設(shè)銀行的競爭優(yōu)勢也在不斷地被削弱，所以建設(shè)銀行如果不改變現(xiàn)狀，未來的發(fā)展將面臨巨大的挑戰(zhàn)3.2.3對建設(shè)銀行基金保險等代銷業(yè)務(wù)的影響基金和保險等常規(guī)金融產(chǎn)品的代銷，在中國一直都是建設(shè)銀行的獨家產(chǎn)品活動，基金企業(yè)的直接代理銷售和第

25、三方市場的代理銷售所占的比重也一直不高。然而隨著現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)憑借自身給付方式的優(yōu)勢，逐漸開展了對基金、保險等產(chǎn)品的代售。隨著未來持續(xù)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)支付平臺必然會對以往建設(shè)銀行的代理銷售渠道產(chǎn)生某些威脅，進而影響建設(shè)銀行基金保險代理銷售業(yè)務(wù)所帶來的收益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上還是金融，必然會滲透到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的各個方面。從商業(yè)銀行經(jīng)營的角度看，目前互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的滲透與競爭主要集中在負債業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、支付結(jié)算、代銷等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融當中的借貸活動會對建設(shè)銀行造成影響，尤其是影響到建設(shè)銀行的利差收入。例如在支付寶這一網(wǎng)絡(luò)支付平臺當中，其中的余額寶在剛上市的時候，其年化收益就超過了7%

26、，達到了同期銀行存款的十倍。由此一來，就直接造成了建設(shè)銀行活期存款額的大幅度下降，大量的客戶流失到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域當中，給建設(shè)銀行造成了巨大的沖擊。同時，這也促使建設(shè)銀行關(guān)注到個人借貸客戶和中小型企業(yè)客戶的重要價值。除此之外，在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)容不能得到豐富和延伸，這就使得建設(shè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入進一步下降。例如阿里巴巴公司，從最初的電子商務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)逐步活躍到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，刺激了小額貸款、網(wǎng)絡(luò)支付等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展，這對于建設(shè)銀行來說，無疑又是一大打擊。在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展下，建設(shè)銀行受到了巨大的打擊。究其原因，最根本的還是在于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，交易活動的開展更加方便快捷，而且交易成

27、本更低，無須更多的服務(wù)費用和手續(xù)費用。這就是互聯(lián)網(wǎng)金融與建設(shè)銀行最大的差別所在。在互聯(lián)網(wǎng)的推動下，第三方支付平臺如雨后春筍般出現(xiàn)在我們的生活當中，使得建設(shè)銀行失去了大量的相關(guān)業(yè)務(wù)，也就無法獲得更多的手續(xù)費用和服務(wù)費用的收入，包括支付結(jié)算的費用收取、跨行轉(zhuǎn)賬的費用、異地轉(zhuǎn)賬的費用收取等等。所以，這是互聯(lián)網(wǎng)金融對建設(shè)銀行產(chǎn)生巨大沖擊的關(guān)鍵所在，也是建設(shè)銀行今后發(fā)展需要尤其重視的因素。支付是商業(yè)銀行最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，一直以來，在建設(shè)銀行所有業(yè)務(wù)中占據(jù)著極其重要的地位。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，一種全新的互聯(lián)網(wǎng)金融正在悄悄然崛起，如P2P.P2B、020等模式的興起。雖然是依托支付業(yè)務(wù)發(fā)端，但卻以不可估

28、量的發(fā)展速度直接威脅到商業(yè)銀行在支付領(lǐng)域的重要性。互聯(lián)網(wǎng)金融在支付領(lǐng)域的主要表現(xiàn)就是第三方支付組織，可以說這是一種類商業(yè)銀行的角色。中國支付清算行業(yè)運行報告（2016）顯示，截至2015年末，我國第三方支付市場規(guī)模已達46萬億元。隨著國內(nèi)移動支付標準得到統(tǒng)一和逐步推廣，客戶應用基礎(chǔ)日趨穩(wěn)固。傳統(tǒng)支付領(lǐng)域向互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透的趨勢已非常明顯，同時，第三方支付引發(fā)的“鰓魚效應”正在逐步顯現(xiàn)出“良性競爭”的氛圍，或?qū)︺y行業(yè)傳統(tǒng)支付領(lǐng)域形成倒退形勢。4實證分析本文選取中國建設(shè)銀行2008-2016年年報，宏觀經(jīng)濟變量數(shù)據(jù)來源于中國金融統(tǒng)計年鑒和中國統(tǒng)計年鑒各期，互聯(lián)網(wǎng)支付數(shù)據(jù)以及建設(shè)銀行網(wǎng)上銀行數(shù)

29、據(jù)均來源于艾瑞咨詢發(fā)布的中國第三方支付行業(yè)年度監(jiān)測報告和中國網(wǎng)上銀行年度監(jiān)測報告。本文選取了銀行盈利能力和風險管理變量作為被解釋變量，從這兩個方面來研究互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展程度對商業(yè)銀行的影響。將影響銀行盈利能力和風險管理變量的因素分為兩大類：內(nèi)部因素、外部因素。內(nèi)部因素指的是銀行特征變量，主要涉及經(jīng)營規(guī)模、非利息收入占比、現(xiàn)金流動比率、存貸比、資本充足率、流動性比例。外部環(huán)境主要是指對商業(yè)銀行風險管理變量和盈利能力影響較大的宏觀因素，包括GDP增速強勁或不足、廣義貨幣以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展程度等。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對商業(yè)銀行盈利能力和風險管理變量的沖擊程度。1、銀行風險管理變

30、量指標。銀行危機理論認為，銀行管理風險的能力是其追求持久盈利能力的最基本的前提。本文分別從破產(chǎn)風險、不良貸款風險兩個方面衡量商業(yè)銀行風險水平。根據(jù)Boyd et al.（2006），Demirguc-Kunt&Huizinga（2010）等研究，我們采用Z值衡量商業(yè)銀行的破產(chǎn)風險，具體計算公式如下： 公式1其中，ROA表示銀行的總資產(chǎn)收益率（銀行凈利潤/總資產(chǎn)）；CAR表示銀行的資本充足率，（ROA）表示總資產(chǎn)收益率的標準差。根據(jù)定義，Z值越大，銀行風險越低。2、銀行盈利能力。盈利能力一般指的是商業(yè)銀行賺取利潤的能力，反映盈利能力的指標很多，其中最重要的兩個就是資產(chǎn)收益率和資本收益率。資產(chǎn)收益

31、率ROA是稅后凈利潤與總資產(chǎn)的比值，反映銀行將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為凈利潤的能力；資本收益率ROE是稅后凈利潤與權(quán)益資本的比值，它表示股東購買企業(yè)的股票后所獲得的收益率。由于資產(chǎn)收益率ROA不僅能夠更好的表現(xiàn)出商業(yè)銀行總資產(chǎn)的運用情況，且直接反映了銀行的發(fā)展能力和競爭實力，所以本文選用ROA作為被解釋變量。3、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展程度。由于電子商務(wù)迅速發(fā)展，當前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中的支付行業(yè)占比較大，且統(tǒng)計較為規(guī)范，商業(yè)銀行與支付行業(yè)的競爭也最為激烈，所以本文用第三方支付業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)來代替互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度的指標。馬云認為互聯(lián)網(wǎng)金融包括互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)這兩個層面，銀行業(yè)的金融互聯(lián)網(wǎng)是指銀行互聯(lián)網(wǎng)化。銀行互聯(lián)

32、網(wǎng)化導致的網(wǎng)上銀行交易額規(guī)模會低估第三方支付業(yè)務(wù)，因此，本文衡量互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對商業(yè)銀行的沖擊程度指標是互聯(lián)網(wǎng)支付金額與商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行交易額的比值。4、銀行特征變量。經(jīng)營規(guī)模（SIZE ）。與資產(chǎn)規(guī)模較小的銀行，大型銀行在資金實力、政府隱形救助政策等方面優(yōu)勢，但同時也意味著其經(jīng)營管理成本較高、信息傳遞困難。銀行的規(guī)模經(jīng)濟和經(jīng)營管理成本影響其盈利能力，因此，本文將各家銀行歷年的總資產(chǎn)數(shù)值作為自變量對盈利能力進行解釋。非利息收入占比（NIIR ）。有研究指出，非利息業(yè)務(wù)種類越多，銀行的經(jīng)營績效越高，收入的來源越廣，銀行的風險也就越低，銀行的經(jīng)營利潤越穩(wěn)定。成本收入比（CI）。該比率是銀行業(yè)務(wù)及

33、管理費與營業(yè)收入的比值，反映銀行的經(jīng)營成本，同時也是銀行盈利能力和費用控制能力的重要指標之一。流動性比例（LR）。反映銀行財務(wù)安全情況和資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力，是衡量銀行短期償債能力的指標。通常流動性比例維持在二被認為比較恰當，但并非這個比例越高越好。比如，由于應收賬款已經(jīng)過期、存貨積壓以及產(chǎn)品滯銷等導致的比例過高，并不代表企業(yè)的償債能力好。銀行存貸比（DAL ）。存貸比是貸款余額與存款余額的比值，是一種簡便的風險監(jiān)管手段，也是反映銀行資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力指標之一。通常認為存貸比越低，銀行的流動性越高。若存貸比過高，會導致銀行無法應付廣大客戶的日?，F(xiàn)金支付和結(jié)算業(yè)務(wù)，甚至促使支付危機的產(chǎn)生，對地區(qū)或

34、國家經(jīng)濟的危害極大。資本充足率（CAR ），是指銀行資本總額與加權(quán)平均風險資產(chǎn)的比值，代表了銀行對負債的最后償債能力。銀行一旦產(chǎn)生風險，其彌補損失的第一來源就是資本，資本充足率會影響市場信心，從而導致銀行的經(jīng)營風險發(fā)生變化。5、宏觀經(jīng)濟變量。銀行利潤的增長與宏觀經(jīng)濟變量緊密相關(guān)。因為銀行風險存在順周期性，只有在國家經(jīng)濟景氣時，銀行的存貸款規(guī)模增大，其盈利能力也相應提高。本文采用年度GDP實際增長率作為衡量指標。廣義貨幣供應量增速（M2 ），是央行重要的貨幣政策操作目標，若貨幣環(huán)境處于寬松的情況下，存款準本金率和存款利率水平隨之降低，從而導致銀行風險水平增加，所以本文選擇廣義貨幣M2增長率作為衡

35、量指標。模型的建立建立計量經(jīng)濟學模式對數(shù)據(jù)進行分析時，如果只是利用時間序列數(shù)據(jù)和截面數(shù)據(jù)，很難滿足某些經(jīng)濟問題。單純的一維數(shù)據(jù)不利于控制個體的異質(zhì)性，但是面板數(shù)據(jù)變量既包括橫截面的數(shù)據(jù)，也含有時間序列的信息，其能夠降低變量間共線性的可能性，同是也利于處理遺漏變量信息，挖掘模式中更多潛在的有用信息。本文研究目的是探討影響商業(yè)銀行盈利能力和風險能力的各個因素，研究對象是建設(shè)銀行，涉及建設(shè)銀行的連續(xù)八年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，本文選用Eviews6.0軟件對面板數(shù)據(jù)模型進行回歸，研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的程度如何影響商業(yè)銀行的盈利能力以及風險性。面板數(shù)據(jù)模式一般分為以下三種形式：固定效應模型、隨機效應模型及混合模型。

36、其中隨機效應的假設(shè)條件要求是一般的面板數(shù)據(jù)難以滿足的，所以，本文僅考慮對混合效應模型和固定效應模型進行F檢驗，從而選擇適合的模型進行探究。下面具體介紹固定效應模型：（1）固定效應回歸模型，這種模型假設(shè)截距隨時間t變化，但認為與解釋變量相關(guān)，個體固定效應模型方差可表示為：公式2模型的建立本節(jié)采用F檢驗本文的面板數(shù)據(jù)是符合固定效應還是混合效應方法，F(xiàn)檢驗的步驟為：首先，運用Eviews軟件對混合效應模型進行回歸，求出其SSEr和殘差平方；然后，進行固定效應模型回歸，求出其SSEr和殘差平方；最后代入F統(tǒng)計量，判定F統(tǒng)計量的大小。其中，F(xiàn)統(tǒng)計量中的SSEu表示個體固定效應回歸模型的殘差平方和，SSE

37、r表示混合估計模型的殘差平方和，若F統(tǒng)計量漸進服從自由度為（N-1，NT-N-K）的F分布，則建立混合效應模型，反之則推翻原假設(shè)建立個體固定效應模型。具體檢驗過程如下：假設(shè)：H1：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對建設(shè)銀行盈利能力有顯著的負向影響。H1： 1 2 12 ，模型中的個體具有不同的截距（固定效應模型）。下面定義F統(tǒng)計量為：公式3運用EVIEWS6.0軟件對商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)進行混合效應模型回歸結(jié)果如下：擬合優(yōu)度良好。從結(jié)果中得出殘差平方和SSEr=297.0525。表1對我國建設(shè)銀行盈利能力面板數(shù)據(jù)回歸結(jié)果（固定效應）R-squaredMean dependent varAdjusted R-squ

38、aredS.D. dependent varS.E. of regressionAkaike info criterionSum squared residSchwarz criterionLog likelihood-141Hannan-Quinn criter.F-statisticDurbin-Watson statProb（F-statistic）為了確定是選擇混合效應模型還是固定效應模型，下面對F統(tǒng)計量進行計算進行判定。=4.452954 F（10.68）=1.973，且概率P=0.0000，所以應建立個體固定效應模型。同理，根據(jù)對建設(shè)銀行風險性模型進行F檢驗結(jié)果，也應該采用固定效應

39、模型，這里不再贅述。因此，本文互聯(lián)網(wǎng)金融與建設(shè)銀行盈利能力、銀行風險管理變量之間的固定效應模型分別為： 公式4公式5公式6公式中，ROA， ZROA， NPL分別代表的指標是建設(shè)銀行的盈利能力、破產(chǎn)風險、不良資產(chǎn)率。0是截距項，是指解釋變量中銀行特征變量影響因素、經(jīng)營環(huán)境影響因素、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度影響因素的回歸系數(shù)，角標t代表年份，是殘差項。將各種指標變量數(shù)據(jù)代入公式，進行線性回歸檢驗，Eviews6.0個體固定效應回歸結(jié)果顯示：VariableCofficientt-StatisticProbCNIIR?LR?LNSIZE?1 .156508DF?DAL?CI?CAR?-1 .12935G

40、DP?Cross-section fixed （dummy variables）R-squaredF-statisticAdjusted R-squaredDurbin-Watson statProb（F-statistic）注：表格中*、*、*分別表示在5%， 10%， 15%的水平下顯著從建設(shè)銀行ROA樣本回歸結(jié)果顯示，判定系數(shù)R“的值是0.934359，調(diào)整后的判定系數(shù)擴是0.917235，說明模型擬合度較好。F統(tǒng)計量為54.56489，概率P為0.000000小于0.01，說明模型總體回歸效果是顯著的。在回歸系數(shù)的t檢驗中，NIIR，LNSIZE，DF，CI分別在10%，1%，1%，1

41、%的水平下顯著，其余指標回歸效果一般。實證結(jié)果顯示，在控制住反映銀行內(nèi)部經(jīng)營變量和外部經(jīng)營環(huán)境的變量后，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度對建設(shè)銀行盈利能力的回歸系數(shù)符號為負且高度顯著。這表明隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，建設(shè)銀行的盈利能力呈現(xiàn)下降趨勢。近幾年來互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和利率市場化改革的逐步推進，銀行業(yè)存貸款流失加劇，特別是銀行活期存款的外流，形成互聯(lián)網(wǎng)金融沉淀資金，導致銀行的資金成本提高，從而建設(shè)銀行的盈利能力受到了顯著的影響。衡量非利息收入的占比變量，對建設(shè)銀行盈利能力的回歸系數(shù)顯著為正，金融脫媒的壓力迫使我國建設(shè)銀行積極進行金融創(chuàng)新，說明銀行積極進行創(chuàng)新業(yè)務(wù)、發(fā)展表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)等新的金融中介功能

42、提升銀行的盈利能力。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下各建設(shè)銀行嘗試業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，這說明我國建設(shè)銀行具有“金融脫媒校正效應”。其他控制變量的回歸結(jié)果表明：銀行總資產(chǎn)規(guī)模對建設(shè)銀行盈利能力的回歸系數(shù)高度顯著為正，規(guī)模越大，根據(jù)經(jīng)濟學上馬太效應，銀行能夠聚集更多的客戶資源，那么盈利能力越強。相較于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，銀行的資產(chǎn)規(guī)模是一項強有力的競爭優(yōu)勢。一般認為，銀行的成本收入比上升，銀行的盈利能力應該會降低，但是從上面的實證檢驗我們發(fā)現(xiàn)：成本收入比與盈利能力ROA呈正相關(guān)關(guān)系。這似乎違背常理，但是唐小旭（2012）認為利率市場化進程加快，在經(jīng)濟放緩時期，一系列的政策如降息，將使金融環(huán)境更為復雜，同業(yè)競爭更加激勵。

43、Dependent Variable：NPL?VariableC0fficientt-StatisticPr0bCNIIR?LR?LNSIZE?DF?DAL?CI?CAR?GDP?Cross-section fixed （dummy variables）R-squaredF-statisticAdjusted R-squaredDurbin-Wats0n statProb（F-statistic）概率P為0.000000小于0.01，說明模型總體回歸效果是顯著的。在回歸系數(shù)的t檢驗中，NIIR， LNSIZE， DF， DAL， CI， CAR， GDP分別在1%，1%，1%，10%，1%，1%，1%的水平下顯著，只有LR指標回歸效果一般。實證結(jié)果顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展程度對銀行不良貸款水平風險的回歸系數(shù)為負且高度顯著，說明互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊程度越高，銀行不良貸款風險水平越低。結(jié)論隨著互聯(lián)網(wǎng)金融一系列產(chǎn)品的持續(xù)火熱以及利率市場化進程的加速改革，商業(yè)銀行的盈利模式、商業(yè)模式等都在一定程度上受到了沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對建設(shè)銀行的影響研究也因此成