金融市場(chǎng)與金融工具

1、金融市場(chǎng)與金融工具1/57金融市場(chǎng)又稱(chēng)為資金市場(chǎng)，是交易金融資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資金融通市場(chǎng)。金融市場(chǎng)是指以確立和證實(shí)資金借出方債權(quán)人或投資人權(quán)利憑證，與交易實(shí)物商品市場(chǎng)不一樣，金融資產(chǎn)交易需要借助信用工具。信用工具：資金融通：資金供求雙方利用各種信用工具調(diào)整資金盈余活動(dòng)，是全部金融交易活動(dòng)總稱(chēng)。資金是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)血液，市場(chǎng)一切都離不開(kāi)金融市場(chǎng)資金是交易媒介，是財(cái)富載體信用工具也叫金融工具。金融市場(chǎng)2/57 金融是當(dāng)代經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵，是社會(huì)整體良性運(yùn)行基礎(chǔ)，是各行各業(yè)支撐，是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)血液。金融市場(chǎng)作用3/57金融機(jī)構(gòu)銀行、保險(xiǎn)、券商、信托、基金輔助機(jī)構(gòu)交易、評(píng)級(jí)、分析、渠道、軟件監(jiān)管機(jī)構(gòu)央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、

2、保監(jiān)會(huì)、基金協(xié)會(huì)金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)組成4/57金融市場(chǎng)融通短期資金市場(chǎng)融通長(zhǎng)久資金市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)、準(zhǔn)貨幣儲(chǔ)蓄、同業(yè)拆借、商票匯票、國(guó)債回購(gòu)、大額存單流動(dòng)性弱、資本投入中長(zhǎng)久信貸、債券、股票、基金、信托、保險(xiǎn)金融市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)資本市場(chǎng)外匯市場(chǎng)衍生品市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)外幣和以外幣計(jì)價(jià)票據(jù)等有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)。進(jìn)行黃金買(mǎi)賣(mài)和金幣兌換市場(chǎng)。貴金屬市場(chǎng)期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、掉期等產(chǎn)品。5/57金融工具常見(jiàn)金融投資工具貨幣債券保險(xiǎn)信托股票&股權(quán)衍生品基金銀行存款大額存單協(xié)議存款金融票據(jù)國(guó)債回購(gòu)國(guó)債地方債城投債企業(yè)債企業(yè)債私募債次級(jí)債可轉(zhuǎn)債保障型 儲(chǔ)蓄型 投資型 消費(fèi)型 返還型 貸款類(lèi)信托股權(quán)投資信托債權(quán)投資信托組合投資信托另類(lèi)

3、信托流通股票非流通股定向增發(fā)優(yōu)先股未上市股權(quán)商品期貨金融期貨期權(quán)股票型基金債券型基金貨幣型基金混合型基金對(duì)沖基金其它基金6/57國(guó)內(nèi)五大金融行業(yè)：銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、租賃以及涵蓋以上各行業(yè)基金7/57銀行BANK8/57按投資領(lǐng)域不一樣：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品、債券型理財(cái)產(chǎn)品、信托型理財(cái)產(chǎn)品、其它類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品（資本市場(chǎng)、境外、結(jié)構(gòu)性等）。 理財(cái)產(chǎn)品分類(lèi)1按幣種不一樣：人民幣理財(cái)產(chǎn)品、外幣理財(cái)產(chǎn)品23按是否確保收益：確保收益理財(cái)產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品、非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品9/57 銀行理財(cái)產(chǎn)品收益12儲(chǔ)蓄，曾經(jīng)最安全最大眾也是收益最低理財(cái)方式當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品多樣化，收益也大不相同10/57 銀

4、行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)12銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)銀行破產(chǎn)、存款保險(xiǎn)（50萬(wàn)）從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)11/57案例12/57案例13/57案例14/57保險(xiǎn)Insurance15/57 保險(xiǎn)，是指投保人依據(jù)協(xié)議約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于協(xié)議約定可能發(fā)生事故所造成財(cái)產(chǎn)損失負(fù)擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者到達(dá)協(xié)議約定年紀(jì)、期限等條件時(shí)負(fù)擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任商業(yè)保險(xiǎn)行為。 定義16/57保險(xiǎn)人：保險(xiǎn)企業(yè)投保人：買(mǎi)保險(xiǎn)者被保險(xiǎn)人：保險(xiǎn)標(biāo)受益人：享受保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)保險(xiǎn)協(xié)議主體17/57 按保障范圍分為人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)。保險(xiǎn)分類(lèi)18/57 按業(yè)務(wù)類(lèi)別分為人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、

5、意外傷害保險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)分類(lèi)19/57證券negotiable securities20/57 證券是各種經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證統(tǒng)稱(chēng)。狹義上證券主要指各類(lèi)證券產(chǎn)品，包含股票、債券等。定義21/57 股票是股份證書(shū)簡(jiǎn)稱(chēng)，是股份企業(yè)為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利一個(gè)有價(jià)證券。 股價(jià)漲跌緣于人們對(duì)未來(lái)企業(yè)業(yè)績(jī)好壞預(yù)期。 中國(guó)股市創(chuàng)建于上世紀(jì)90年代初，歷經(jīng)20幾年發(fā)展，當(dāng)前（.10.16）兩市上市企業(yè)總數(shù)3387家，總市值超出60萬(wàn)億元。股票22/57上證指數(shù)月K線(xiàn)圖23/57值得銘記A股各輪牛市峰谷值：1990年12月-1992年 5月 上證指數(shù)從100點(diǎn)-14291996年 2月-2

6、0 6月 上證指數(shù)從536點(diǎn)-224520 6月-2010月 上證指數(shù)從998點(diǎn)-612420 7月- 6月 上證指數(shù)從2000點(diǎn)-517824/571、政策發(fā)生重大改變注冊(cè)制，監(jiān)管制度2、市場(chǎng)規(guī)模愈發(fā)龐大（世界第二）3、整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳4、資金面不足5、參加者性質(zhì)走向機(jī)構(gòu)化受到規(guī)模及政策影響A股已經(jīng)在很多方面出現(xiàn)重大改變A股全方面普漲格局越來(lái)越難出現(xiàn)，近兩年大牛難求，成熟股市特征將逐步顯現(xiàn)。25/57A股參加方式提議1、個(gè)人投資者盡可能回避2、選擇經(jīng)得起時(shí)間和血考驗(yàn)機(jī)構(gòu)幫助你進(jìn)入A股市場(chǎng)3、投機(jī)市場(chǎng)正在向價(jià)值投資市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，操作思緒發(fā)生根本性改變4、政策、大環(huán)境以及上市企業(yè)基本面依然是當(dāng)前A股

7、決定性原因，技術(shù)分析只是浮云！5、假如你是一個(gè)信息通暢者，恭喜！ 假如你自認(rèn)為是個(gè)技術(shù)流“牛人”，祝好運(yùn)！26/57股權(quán)投資(普通長(zhǎng)久)是指經(jīng)過(guò)投資擁有被投資單位股權(quán),投資企業(yè)成為被投資單位股東,按所持股份百分比享受權(quán)益并負(fù)擔(dān)責(zé)任。狹義股權(quán)投資是指PE/VC，即投資于非上市股權(quán)，或者上市企業(yè)非公開(kāi)交易股權(quán)，經(jīng)過(guò)上市或者并購(gòu)?fù)顺?，取得高額收益一個(gè)投資方式。特點(diǎn) ：周期長(zhǎng)，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，專(zhuān)業(yè)性強(qiáng) 股權(quán)投資27/57事件：定向增發(fā)28/57 債券是一個(gè)有價(jià)證券，是政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等直接向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率還本付息債權(quán)債務(wù)憑證。 依據(jù)發(fā)行主體可分為：政府債券、金融債券、企業(yè)債券債券29

8、/57 1、現(xiàn)貨交易 是買(mǎi)賣(mài)雙方在成交后馬上辦理交割，或在很短時(shí)間內(nèi)辦理交割一個(gè)交易方式。 2、回購(gòu)交易 是指出券方和購(gòu)券方在達(dá)成一筆交易同時(shí)，要求出券方必須在未來(lái)某一約定時(shí)間以雙方約定價(jià)格再?gòu)馁?gòu)券方那里購(gòu)回原先售出那筆債券，并以約定利率支付利息。 深、滬證券交易所都有債券回購(gòu)交易，機(jī)構(gòu)法人和個(gè)人投資者都能參加。 3、期貨交易 債券期貨交易是一批交易雙方成交以后，交割和清算按照期貨合約中要求價(jià)格在未來(lái)某一特定時(shí)間進(jìn)行交易。債券按交易方式來(lái)分30/57 期貨是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因?yàn)槟軌蜃隹?，往往被用作現(xiàn)貨商套期保值和投機(jī)商對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)工具

9、。期貨種類(lèi)：商品期貨（工業(yè)品、農(nóng)產(chǎn)品、其它商品）、金融期貨（股指、利率、匯率）。 期貨作用：投機(jī)贏利、現(xiàn)貨商套期保值、金融對(duì)沖工具期貨31/57信托trust32/57 信托產(chǎn)品是一個(gè)為投資者提供了低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)定金融產(chǎn)品。 信托產(chǎn)品能夠劃分為貸款信托類(lèi)、權(quán)益信托類(lèi)、融資租賃信托類(lèi)、不動(dòng)產(chǎn)信托類(lèi)。信托33/57 截至，中國(guó)信托行業(yè)受托管理信托資產(chǎn)到達(dá)20.25萬(wàn)億元。68家信托企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模雖繼續(xù)增加，但經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)龇休^大回落，信托行業(yè)告別高增加階段。信托概括34/57資金規(guī)模：100萬(wàn)起周期：1-2年居多，也有更長(zhǎng)久限甚至長(zhǎng)久存續(xù)信托產(chǎn)品收益：固收或類(lèi)固收產(chǎn)品5-7%（隨經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)及貨幣政策

10、改變而波動(dòng)），浮動(dòng)收益產(chǎn)品與同類(lèi)基金產(chǎn)品類(lèi)似。信托要素35/5736/57基金fund37/57 從廣義上說(shuō)，基金是指為了某種目標(biāo)而設(shè)置，委托專(zhuān)員管理，含有一定數(shù)量資金?；?8/57基金基金基金管理人投資人基金托管人股票期貨債券股權(quán)等一切金融工具39/57 從投資標(biāo)上分有股票型基金、債券型基金、貨幣型基金、期貨型基金、混合型基金、股權(quán)投資基金等。 從募集方式來(lái)分：公募基金、私募基金。 專(zhuān)業(yè)事情交給專(zhuān)業(yè)人去做。 基金40/57 年，華夏大盤(pán)以154%業(yè)績(jī)?cè)?18只基金中排名第12。 20，華夏大盤(pán)以226%凈值增加率高居國(guó)內(nèi)各類(lèi)型基金冠軍，增加率是同期上證綜指漲幅2.33倍。 20，華夏大盤(pán)凈

11、值僅下跌34.88%，在抗跌榜中排名第二。 20，華夏大盤(pán)在最終一天以106.7%繼續(xù)領(lǐng)跑。 20、20業(yè)績(jī)穩(wěn)居前20名。公基中戰(zhàn)斗機(jī)：華夏大盤(pán)基金王亞偉41/57離開(kāi)華夏呵護(hù)，一哥走下神壇，風(fēng)光不再42/57陽(yáng)光私募一哥 澤熙投資徐翔43/57上證指數(shù)-14.31%上證指數(shù)-21.68%陽(yáng)光私募一哥澤熙投資徐翔44/57上證指數(shù)3.17%上證指數(shù)-6.75%陽(yáng)光私募一哥澤熙投資徐翔45/57上證指數(shù)52.8%陽(yáng)光私募一哥澤熙投資徐翔46/579月上證指數(shù)9.41%陽(yáng)光私募一哥澤熙投資徐翔47/57各類(lèi)策略私募基金表現(xiàn)48/57公募基金表現(xiàn)一覽49/57 貴金屬投資分為實(shí)物投資、銀行類(lèi)紙黃金紙

12、白銀、黃金TD及帶杠桿電子盤(pán)交易投資。 電子盤(pán)交易是指依據(jù)黃金、白銀等珍貴金屬市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)改變，確定買(mǎi)入或賣(mài)出，這種交易普通都存在杠桿，能夠用較小成本套取較大回報(bào)。原油投資與貴金屬電子交易投資基本相同，含有波動(dòng)性強(qiáng)，杠桿高，交易時(shí)間自由等特點(diǎn)。貴金屬及原油50/57各類(lèi)貴金屬投資品種51/57 1、政治局勢(shì)：政治動(dòng)蕩通常都促使金價(jià)和油價(jià)走高。 2、生產(chǎn)量：生產(chǎn)量增減，會(huì)影響到黃金和原油供求平衡。 3、政府行為：當(dāng)政府因政策需要，增減黃金和原油貯備會(huì)影響價(jià)格。 4、需求：黃金和原油在工業(yè)用途和裝飾用途廣泛，在需求上出現(xiàn)變動(dòng)，都會(huì)影響到黃金和原油價(jià)格。 5、美元走勢(shì)：美元和黃金原油是相正確投資工具

13、，假如美元走強(qiáng)，黃金原油價(jià)格就會(huì)受到影響。相反，美元走弱時(shí)，投資者會(huì)降低美元投資，推進(jìn)金價(jià)和油價(jià)上揚(yáng)。 6、通貨膨脹：當(dāng)物價(jià)指數(shù)上升時(shí)，就意味著通貨膨脹加劇，會(huì)促使金價(jià)油價(jià)走高。 7、利率原因：利率變動(dòng)影響美元，間接影響黃金原油。影響金價(jià)油價(jià)走勢(shì)原因52/57 外匯投資是指投資者為了獲取投資收益而進(jìn)行不一樣貨幣之間兌換行為。其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)大，操作靈活，杠桿比率大，收益高等。 投資境外金融資產(chǎn)也具備外匯投資功效。外匯投資53/57其它金融工具藝術(shù)品：盛世古董，亂世黃金房地產(chǎn)：政策調(diào)控之下難現(xiàn)曾經(jīng)輝煌，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)積累中54/57現(xiàn)金管理類(lèi)類(lèi)固定收益類(lèi)權(quán)益類(lèi)高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具55/57金融工具使用金融工具之間無(wú)優(yōu)劣可言，只有是否能夠滿(mǎn)足既定理財(cái)目標(biāo)；請(qǐng)勿將民間非正規(guī)投資方式混同于金融工具（非正規(guī)P2P，民間配資，甚至于一些高利潤(rùn)承諾資金盤(pán)）金